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1、第十章 外匯管制 開篇案例開篇案例 外匯管制國家外匯管制國家 出口交易需謹慎出口交易需謹慎 中國出口企業(yè)中國出口企業(yè)X公司于公司于2006年向委內(nèi)瑞拉某年向委內(nèi)瑞拉某大型電信運營商大型電信運營商C公司出口公司出口10000臺手機，價值臺手機，價值200余萬美元。由于委內(nèi)瑞拉余萬美元。由于委內(nèi)瑞拉外匯外匯管理制度較管理制度較為嚴格、復雜，為了獲得支付貨款所需的外匯，為嚴格、復雜，為了獲得支付貨款所需的外匯，C公司隨即向委內(nèi)瑞拉外匯管理委員會公司隨即向委內(nèi)瑞拉外匯管理委員會（CADIVI）提出美元購匯申請，并取得相應的）提出美元購匯申請，并取得相應的許可許可AAD（Autorizacin para
2、 la Adquisicin deDivisas）。）。NCUT 2006年底，年底，C公司根據(jù)已取得的公司根據(jù)已取得的購匯許可購匯許可AAD，申請以美元支付到，申請以美元支付到期期貨貨款時，恰逢委內(nèi)瑞拉政府對款時，恰逢委內(nèi)瑞拉政府對C公司公司實行國有化，實行國有化，CADIVI以以C企業(yè)需要企業(yè)需要審計為由，拒絕了審計為由，拒絕了C公司的購匯請求。公司的購匯請求。由于投保了出口由于投保了出口信用保險信用保險，X公公司遂委托中國司遂委托中國出口信用保險出口信用保險公司（中公司（中國信保）代為追討欠款。國信保）代為追討欠款。NCUT 由于本案涉及委內(nèi)瑞拉復雜的外由于本案涉及委內(nèi)瑞拉復雜的外匯管理
3、制度，因此有必要對外匯管理匯管理制度，因此有必要對外匯管理制度加以介紹，以便廣大出口企業(yè)在制度加以介紹，以便廣大出口企業(yè)在向?qū)嵭型鈪R管制的國家出口時，能夠向?qū)嵭型鈪R管制的國家出口時，能夠有所借鑒，謹慎交易。有所借鑒，謹慎交易。NCUT本章學習目的本章學習目的：第一：熟悉和理解外匯管制的內(nèi)容、第一：熟悉和理解外匯管制的內(nèi)容、目的、演變、方法；目的、演變、方法；第二：認識和了解我國的外匯管制。第二：認識和了解我國的外匯管制。NCUT本章重點本章重點：1、外匯管制的目的與作用、外匯管制的目的與作用2、外匯管制的內(nèi)容和方法、外匯管制的內(nèi)容和方法NCUT外匯管制的主要內(nèi)容外匯管制的主要內(nèi)容一一.定義：定
4、義：一國政府或貨幣當局通過法令政策及規(guī)章制一國政府或貨幣當局通過法令政策及規(guī)章制度等行政干預方式，對外匯買賣、外匯收支、度等行政干預方式，對外匯買賣、外匯收支、國際結算、外匯匯率以及資本輸出入等實行國際結算、外匯匯率以及資本輸出入等實行的管理和限制。的管理和限制。二二.目的和作用目的和作用1）外匯管制的目的）外匯管制的目的 平衡國際收支；平衡國際收支；穩(wěn)定貨幣匯率；穩(wěn)定貨幣匯率；控制資本流動；控制資本流動；控制和調(diào)節(jié)外匯供求?？刂坪驼{(diào)節(jié)外匯供求。NCUT2）外匯管制的歷史演變）外匯管制的歷史演變產(chǎn)生于第一次世界大戰(zhàn)時期；主要原因是產(chǎn)生于第一次世界大戰(zhàn)時期；主要原因是由于當時各帝國主義國家為備戰(zhàn)
5、；由于當時各帝國主義國家為備戰(zhàn)；二戰(zhàn)時期有了進一步發(fā)展，戰(zhàn)后初期管制二戰(zhàn)時期有了進一步發(fā)展，戰(zhàn)后初期管制進一步嚴格；主要原因仍為戰(zhàn)爭以及經(jīng)濟進一步嚴格；主要原因仍為戰(zhàn)爭以及經(jīng)濟危機；危機；五十年代以來，西方各國管制有所放松；五十年代以來，西方各國管制有所放松；歐美發(fā)達國家宣揚貿(mào)易自由化。歐美發(fā)達國家宣揚貿(mào)易自由化。目前世界上大部分國家仍實行程度不同的目前世界上大部分國家仍實行程度不同的外匯管制外匯管制NCUT3）外匯管制的作用）外匯管制的作用積極作用：積極作用：平衡國際收支，維持匯率穩(wěn)定；平衡國際收支，維持匯率穩(wěn)定；保護本國經(jīng)濟；保護本國經(jīng)濟；有利于外貿(mào)的獎出限入；有利于外貿(mào)的獎出限入；其他作
6、用。其他作用。消極作用消極作用不利于世界范圍內(nèi)資源的有效配置不利于世界范圍內(nèi)資源的有效配置阻礙了國際貿(mào)易的正常發(fā)展阻礙了國際貿(mào)易的正常發(fā)展影響一國內(nèi)外部經(jīng)濟的正常發(fā)展影響一國內(nèi)外部經(jīng)濟的正常發(fā)展NCUT三三.外匯管制的類型外匯管制的類型1、實行嚴格管制的國家和地區(qū),多為發(fā)展中國家。2、實行部分外匯管制的國家和地區(qū) 對經(jīng)常項目基本沒有管制，但是，對資本項目仍然有管制。目前，我國便屬于此類。3、取消外匯管制的國家和地區(qū) 經(jīng)常項目和資本項目基本上無限制。一般為發(fā)達國家。NCUT四四.外匯管制的基本因素外匯管制的基本因素1)外匯管制機構外匯管制機構 有以下幾種情況：1、由政府授權央行為外匯管制機構 如
7、英國政府授權英格蘭銀行執(zhí)行外匯管制的職能。2、直接設立外匯管制機構 我國便是如此，設立外匯管理局。NCUT3、由國家行政部門直接負責外匯管制 如日本的大藏省。4、由央行指定一些大的商業(yè)銀行作為經(jīng)營外匯業(yè)務的銀行來管制外匯。NCUT2）外匯管制對象）外匯管制對象1、人、人 包括本國居民和非居民。一般來說對非居民包括本國居民和非居民。一般來說對非居民的管制要松些。的管制要松些。2、物、物 主要包括：主要包括：（1）外國紙幣和鑄幣）外國紙幣和鑄幣（2）用外幣表示的有價證券）用外幣表示的有價證券（3）用外幣表示的支付憑證）用外幣表示的支付憑證（4）貴金屬）貴金屬（5）本幣的輸出入境）本幣的輸出入境NC
8、UT3、地區(qū)、地區(qū)有些國家對本國的不同地區(qū)實行不同的外匯管制政策。比如對出口加工區(qū)（保稅區(qū)）、自由港，實行較寬松的外匯管制政策。NCUT五五.外匯管制的方法與內(nèi)容外匯管制的方法與內(nèi)容1）外匯管制的方法）外匯管制的方法外匯行政管制：外匯行政管制：即由政府授權管即由政府授權管匯機構壟斷外匯買賣，控制外匯資產(chǎn)，匯機構壟斷外匯買賣，控制外匯資產(chǎn)，限制資本輸出入等。限制資本輸出入等。外匯數(shù)量管制：即政府通過管匯機外匯數(shù)量管制：即政府通過管匯機構對外匯收支實行數(shù)量調(diào)節(jié)和控制。構對外匯收支實行數(shù)量調(diào)節(jié)和控制。外匯成本管制：也稱外匯匯率管制外匯成本管制：也稱外匯匯率管制或外匯價格管制。即調(diào)整干預匯率?；蛲鈪R價
9、格管制。即調(diào)整干預匯率。NCUT2）外匯管制的內(nèi)容）外匯管制的內(nèi)容貿(mào)易外匯收支管制：貿(mào)易外匯收支管制：進出口方面，宗旨為進出口方面，宗旨為“獎出限入獎出限入”。出口方面：出口方面：行政管制行政管制出口許可證，信用證，出口許可證，信用證，結匯等；結匯等；數(shù)量管制數(shù)量管制外匯分成制，外匯轉(zhuǎn)移外匯分成制，外匯轉(zhuǎn)移證等。證等。成本管制成本管制差別優(yōu)惠匯率，優(yōu)惠信差別優(yōu)惠匯率，優(yōu)惠信貸，出口補貼，減免稅等。貸，出口補貼，減免稅等。NCUT進口方面：進口方面：行政管制行政管制進口許可證，審批購進口許可證，審批購匯手續(xù)等；匯手續(xù)等；數(shù)量管制數(shù)量管制進口配額制等；進口配額制等；成本管制成本管制復匯率，征收外匯
10、購復匯率，征收外匯購買稅或提高進口商品關稅及附加買稅或提高進口商品關稅及附加稅，進口存款預交制等。稅，進口存款預交制等。NCUT 中國對進口付匯的管制通常表現(xiàn)為進口中國對進口付匯的管制通常表現(xiàn)為進口商只有得到外匯管理當局的批準，才能在商只有得到外匯管理當局的批準，才能在指定銀行購買一定數(shù)量的外匯。外匯管理指定銀行購買一定數(shù)量的外匯。外匯管理當局根據(jù)進口許可證決定是否批準進口商當局根據(jù)進口許可證決定是否批準進口商的買匯申請。的買匯申請。NCUT非貿(mào)易外匯收支管制非貿(mào)易外匯收支管制收入管制：強制結匯，發(fā)放外匯收入管制：強制結匯，發(fā)放外匯券等；券等；支出管制：進口許可證制，征收支出管制：進口許可證制
11、，征收外匯購買稅，限制各種利潤、利外匯購買稅，限制各種利潤、利息、股息和紅利以及個人外匯的息、股息和紅利以及個人外匯的匯出，限制外匯購買時間等。匯出，限制外匯購買時間等。NCUT資本輸出入管制資本輸出入管制1、發(fā)達國家較少采取措施限制資本輸出入，即使采取也是臨時性的措施較多，如緩和匯價。2、發(fā)展中國家一般對資本輸出入都有不同程度的管制。一般來說對輸出管得更嚴，對輸入也有一定的管制。NCUT對匯率的管制主要有以下幾種：1、直接管制匯率 官方制定、調(diào)整、公布匯率。人為因素多，匯價往往扭曲。2、間接調(diào)節(jié)市場匯率 匯率水平由市場外匯供求水平?jīng)Q定，政府不直接管制，而是通過央行進入外匯市場進行操作來調(diào)節(jié)外
12、匯的供求。3、實行復匯率制對黃金和現(xiàn)鈔輸出入的管制NCUT六.世界各國外匯管制的發(fā)展趨勢 總體趨勢是趨于放松，原因有以下幾點：1、發(fā)達國家不再缺乏外匯資金，有了放松外匯管制的基礎。2、隨著國際經(jīng)濟交往的日益擴展和外匯交易形式日益復雜，外匯管制的成本日益增大。NCUT3、發(fā)達國家在經(jīng)濟發(fā)展水平差不多的情況下，需要通過國際分工提高資源的配置效率，需要生產(chǎn)要素在國與國之間能自由流通。4、發(fā)展中國家需要放松外匯管制以吸引外資流入。NCUT 盡管目前，世界各國外匯管制總體趨盡管目前，世界各國外匯管制總體趨勢是逐漸放松，但全球仍有不少國家實行勢是逐漸放松，但全球仍有不少國家實行不同程度的外匯管制，其中對涉
13、及進口付不同程度的外匯管制，其中對涉及進口付匯的管理規(guī)定也不盡相同。匯的管理規(guī)定也不盡相同。像開篇案例中，委內(nèi)瑞拉的外匯管制像開篇案例中，委內(nèi)瑞拉的外匯管制就十分嚴格和復雜，出口企業(yè)就十分嚴格和復雜，出口企業(yè)X直至無法直至無法收匯之后才完全弄清楚該國的相關規(guī)定。收匯之后才完全弄清楚該國的相關規(guī)定。NCUT 因此我國出口企業(yè)在向外匯管制國家因此我國出口企業(yè)在向外匯管制國家出口之前，有必要充分了解該國的相關規(guī)出口之前，有必要充分了解該國的相關規(guī)定，做到心中有數(shù)，謹慎交易，具體可以定，做到心中有數(shù)，謹慎交易，具體可以從以下幾方面入手：從以下幾方面入手：（一）咨詢我駐外經(jīng)濟商務參贊處（一）咨詢我駐外經(jīng)
14、濟商務參贊處 我國駐外經(jīng)濟商務參贊處的網(wǎng)站上一我國駐外經(jīng)濟商務參贊處的網(wǎng)站上一般都有對該國經(jīng)濟或外匯外貿(mào)政策的介紹，般都有對該國經(jīng)濟或外匯外貿(mào)政策的介紹，出口企業(yè)可從這類網(wǎng)站上查詢相關信息。出口企業(yè)可從這類網(wǎng)站上查詢相關信息。NCUT（二）充分利用中國信保等專業(yè)機構保障收（二）充分利用中國信保等專業(yè)機構保障收匯安全匯安全 中國出口信用保險公司作為保障出口中國出口信用保險公司作為保障出口商收匯風險的專業(yè)化公司，掌握了一些國商收匯風險的專業(yè)化公司，掌握了一些國家的外匯管制資料和外匯政策，出口企業(yè)家的外匯管制資料和外匯政策，出口企業(yè)可以向其咨詢，借助中國信保豐富的可以向其咨詢，借助中國信保豐富的“資
15、資料庫料庫”掌握相關信息。掌握相關信息。NCUT 此外，一旦出口企業(yè)因為進口國外匯管制而此外，一旦出口企業(yè)因為進口國外匯管制而無法收匯，可以借助中國信保的專業(yè)力量減少無法收匯，可以借助中國信保的專業(yè)力量減少和挽回損失。和挽回損失。在開篇案例中，出口企業(yè)在開篇案例中，出口企業(yè)X就積極向中國信就積極向中國信保提供了中間商、買方的詳細信息，而中國信保提供了中間商、買方的詳細信息，而中國信保也正是通過中間商敦促委內(nèi)瑞拉的保也正是通過中間商敦促委內(nèi)瑞拉的C企業(yè)完成企業(yè)完成外匯申購，最終成功追回全部欠款。外匯申購，最終成功追回全部欠款。由于中國信保具有豐富的海外債務追討經(jīng)驗，由于中國信保具有豐富的海外債務
16、追討經(jīng)驗，在追討過程中能夠動員多方力量，對進口商適在追討過程中能夠動員多方力量，對進口商適當施壓，敦促其盡早解決對外付匯問題。當施壓，敦促其盡早解決對外付匯問題。NCUT七七.外匯管制與貨幣自由兌換外匯管制與貨幣自由兌換 貨幣未能自由對換，是外匯管制的產(chǎn)物。換句話說，若放松外匯管制，貨幣便可成為自由兌換貨幣。（一）貨幣的自由兌換 定義：指不受官方限制將本幣兌換成其他貨幣，用于國際支付或作為資產(chǎn)持有。NCUT（二）貨幣自由兌換的類型1、依貨幣可兌換的程度可分為：完全可兌換和部分可兌換（1）完全可兌換 指經(jīng)常項目下和資本項目下都可自由兌換，即國際支付和資金轉(zhuǎn)移不受限制。（2）部分可兌換 指部分項目
17、下，國際支付和資金轉(zhuǎn)移，本幣兌換外幣不受限制。NCUT2、依貨幣可兌換的范圍可分為：國內(nèi)可兌換和國際可兌換（1）國內(nèi)可兌換 在國內(nèi)可自由兌換，即將持有的該種貨幣向發(fā)行國支付、向發(fā)行國兌換為其他國的貨幣。（2）國際可自由兌換 即該幣已國際化，已成為世界貨幣。貨幣自由兌換的條件關鍵難在資本項目開放。NCUT（三）經(jīng)常項目下貨幣可兌換的標準和內(nèi)容 一國貨幣經(jīng)常項目下可兌換，指的是該國承擔了IMF協(xié)定第8條款所規(guī)定的義務，成為IMF的第8條款的成員國。NCUTIMF協(xié)定第協(xié)定第8條款的主要內(nèi)容條款的主要內(nèi)容 1、對經(jīng)常項目下支付轉(zhuǎn)移不加限制。2、不采取差別性的復匯率制度及歧視性的貨幣政策 3、兌換其他
18、成員國積累的本幣，但要求兌換的國家應說明：此項貨幣結存系近期經(jīng)常性往來中所獲得。此項兌換系為支付經(jīng)常性往來所必需。NCUT（四）資本項目下貨幣可兌換的標準和（四）資本項目下貨幣可兌換的標準和內(nèi)容內(nèi)容 資本項目可兌換就是指任意資本，可資本項目可兌換就是指任意資本，可以自由兌換成該國貨幣。雖然國際貨幣基以自由兌換成該國貨幣。雖然國際貨幣基金組織對于資本項目的自由兌換沒有統(tǒng)一金組織對于資本項目的自由兌換沒有統(tǒng)一標準，但從國際收支的構成來看，資本項標準，但從國際收支的構成來看，資本項目的可自由兌換應該包括：目的可自由兌換應該包括：消除直接投資的進出及匯兌限制消除直接投資的進出及匯兌限制消除證券投資的進
19、出及匯兌限制消除證券投資的進出及匯兌限制消除信貸融資的進出及匯兌限制消除信貸融資的進出及匯兌限制 NCUT 八八.我國的外匯管制我國的外匯管制1.我國外匯體制的構成要素我國外匯體制的構成要素1）我國的外匯管制機構：）我國的外匯管制機構：國家外匯管理局及其分支機構。國家外匯管理局及其分支機構。2）我國外匯管制的對象、方法及內(nèi)容：）我國外匯管制的對象、方法及內(nèi)容：人：自然人、法人；居民、非居民。人：自然人、法人；居民、非居民。物：外匯買賣、外匯收支、外匯借貸、物：外匯買賣、外匯收支、外匯借貸、資本流動、國際結算、人民幣匯率等。資本流動、國際結算、人民幣匯率等。間接管制為主、逐漸放寬限制、資本項間接
20、管制為主、逐漸放寬限制、資本項目為主。目為主。NCUT2.我國外匯管制的改革與狀況我國外匯管制的改革與狀況1）1994年外匯管理體制的重大改革年外匯管理體制的重大改革從從1994年年1月月1日起，實現(xiàn)匯率并軌，日起，實現(xiàn)匯率并軌，實行以市場供求關系為基礎的、單一的、實行以市場供求關系為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制；有管理的浮動匯率制；實行銀行結、售匯制，和在經(jīng)常項目實行銀行結、售匯制，和在經(jīng)常項目下人民幣可兌換制；下人民幣可兌換制；建立銀行間外匯市場，改革了匯率形建立銀行間外匯市場，改革了匯率形成機制成機制取消外匯收支的指令性計劃，國家主取消外匯收支的指令性計劃，國家主要運用法律及經(jīng)濟手
21、段實現(xiàn)對外匯和國要運用法律及經(jīng)濟手段實現(xiàn)對外匯和國際收支的宏觀控制。際收支的宏觀控制。禁止外幣在境內(nèi)計價、結算和流通。禁止外幣在境內(nèi)計價、結算和流通。NCUT2）1996年以后我國外匯管理體制的年以后我國外匯管理體制的完善完善 將外商投資企業(yè)的外匯買賣納入將外商投資企業(yè)的外匯買賣納入銀行結售匯體系。銀行結售匯體系。提高居民用匯標準，擴大供匯范提高居民用匯標準，擴大供匯范圍。圍。取消尚存的經(jīng)常性用匯的限制。取消尚存的經(jīng)常性用匯的限制。逐步放開長期資本流動管制。逐步放開長期資本流動管制。NCUT3）資本賬戶開放的前提）資本賬戶開放的前提健康的財政貨幣政策健康的財政貨幣政策貿(mào)易自由化與經(jīng)常賬戶的開放貿(mào)易自由化與經(jīng)常賬戶的開放適當?shù)膮R率安排適當?shù)膮R率安排國內(nèi)金融自由化和金融監(jiān)管體系的國內(nèi)金融自由化和金融監(jiān)管體系的有效建立有效建立國內(nèi)企業(yè)改革國內(nèi)企業(yè)改革相對充足的外匯儲備相對充足的外匯儲備有效的國際金融監(jiān)管合作和危機救有效的國際金融監(jiān)管合作和危機救援機制的改革援機制的改革NCUT
財務管理第10章 外匯管制A
