【股票技術(shù)分析】如何利用k線和均線明確價格分析的要點

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1、 【股票技術(shù)分析】如何利用k線和均線明確價格分析的要點 【核心提示】本文將從K線組合、K線形態(tài)與均線間差異的比較，得出K線與均線分析孰輕孰重，以幫助讀者明確價格分析的要點和難點。 技術(shù)分析的四要素是量、價、時、空。在實際的投資過程中，價格是股民最看重的，也是股市中最敏感的話題。價格有很多表現(xiàn)形式，最直接的就是通過K線分析。K線分析，有微觀分析、單根K線分析、K線組合的分析、K線形態(tài)分析等，這屬于局部價格圖表分析范疇。但是價格分析中最重要的是價格趨勢的分析，它直接制約著局部K線圖表的分析結(jié)果，這也是先長后短的具體表現(xiàn)，因此必須先確定價格趨勢才能進行局部K線的分析。 K線的微觀分析

2、，是指在分時中的分析，主要用于盤中分析。單根K線分析太單一，沒有分析價值，本文也不做探討。 而均線，表示的則是股價的運行趨勢。長期均線表示長期趨勢，中期均線表示中期趨勢，同樣，短期均線表現(xiàn)短期趨勢。 本文將從K線組合、K線形態(tài)與均線間差異的比較，得出K線與均線分析孰輕孰重，以幫助讀者明確價格分析的要點和難點。 1、K線組合與均線的博弈 1.K線組合（弘歷股票軟件中，見圖1中A、B、C、D處） K線組合有很多種，本文重點對穿頭破腳、早晨之星以及黃昏之星進行分析。 穿頭破腳是兩根K線的組合，有兩種形態(tài)，一種是底部的穿頭破腳，即陽包陰，后市行情一般看漲；一種是頂部的穿頭破腳，即陰包陽，后

3、市行情一般看跌。 A.陽包陰的穿頭破腳是看漲的K線組合，圖中圈內(nèi)的K線組合都是陽包陰的穿頭破腳組合，但是行情并沒有出現(xiàn)上漲，仍然一路下行。 圖1 B.陰包陽的穿頭破腳是看跌的K線組合，圖中圈內(nèi)的K線組合都是陰包陽的穿頭破腳組合，但是行情并沒有出現(xiàn)下跌，仍然一路上漲。 C.早晨之星 早晨之星是三根K線的組合，從名字的含義上就能知道其表示后市看漲，但是圖中圈內(nèi)的早晨之星出現(xiàn)后，行情只是出現(xiàn)短暫小幅反彈，之后便加速下跌，原來的下降趨勢并沒有改變。 D.黃昏之星 黃昏之星也是三根K線的組合，其出現(xiàn)后行情應(yīng)該看跌，但是圖中圈內(nèi)的黃昏之星出現(xiàn)后，行情只是出現(xiàn)短暫回落之后又加速上漲。 那

4、么，為什么以上的K線組合失去了其原有的預(yù)測意義呢？下面我們再來看看均線是如何表現(xiàn)的。 2.均線的表現(xiàn)（弘歷股票軟件中，見圖2中A、B、C、D處） 在圖1的幾部分K線走勢中加入一條均線，來看有哪些不同。 A.陽包陰穿頭破腳出現(xiàn)時，均線方向向下。 B.陰包陽穿頭破腳出現(xiàn)時，均線方向向上。 C.早晨之星出現(xiàn)時均線方向向下。 D.黃昏之星出現(xiàn)時均線方向向下。 圖2 對比之后發(fā)現(xiàn)，K線組合的預(yù)測方向與均線表示的方向之間存在差異（相反），如果按照K線組合的一般情況分析，上面的案例都是失敗的。這并不是說K線組合都會出錯，而是說如果我們拋開市場的整體趨勢，仍然按照K線組合原來的意義進行分析

5、，就會做出錯誤的判斷，而且還要付出虧損的代價。 當(dāng)表示能夠預(yù)測市場方向發(fā)生變化的K線組合出現(xiàn)時，均線的運行方向并沒有發(fā)生改變，表明市場仍會按照原有的趨勢運行（因為均線代表了市場趨勢的運行方向），這也指明了股價未來真正的運行方向。 因此，在使用K線組合分析市場的時候，必須首先分析均線表示的方向，才會提高行情判斷的準(zhǔn)確率。 2、K線形態(tài)與均線的博弈 K線形態(tài)分為轉(zhuǎn)折形態(tài)與中繼形態(tài)兩種。表示轉(zhuǎn)折的形態(tài)有：頭肩底（頂）、W底、M頭、圓弧底（頂）等。表示中繼的形態(tài)有：三角型、矩型（箱體）、喇叭型等。 轉(zhuǎn)折形態(tài)在趨勢的底部與頂部出現(xiàn)，而中繼形態(tài)則是在行情運行過程中出現(xiàn)的。 1.形態(tài)解析（弘歷股

6、票軟件中，見圖3中A、B、C處） 圖3 A.M頭 在股價上漲過程中出現(xiàn)M頭形態(tài)（頂部的轉(zhuǎn)折形態(tài)），表明趨勢將要發(fā)生反轉(zhuǎn)。圖中顯示行情跌破了M頭形態(tài)的頸線位，遇到這樣的情況，多數(shù)人會認(rèn)為頭部形成，應(yīng)該拋貨。 B.W底 在下降行情中出現(xiàn)W底的形態(tài)（底部的轉(zhuǎn)折形態(tài)），表明趨勢將要發(fā)生反轉(zhuǎn)。圖中顯示行情向上突破了W底的頸線位，也出現(xiàn)了回抽確認(rèn)。從形態(tài)學(xué)的角度判斷，上漲行情即將啟動，投資者應(yīng)該進場買貨。 C.三角形 在下降趨勢中走出了三角形形態(tài)（通常認(rèn)為是中繼形態(tài)），表明市場將會出現(xiàn)橫盤整理。但是圖中顯示行情向上突破了三角形的上邊，而前面的行情是下降的，很多人會據(jù)此認(rèn)為行情應(yīng)該由此轉(zhuǎn)折

7、向上發(fā)展。 總之，以上三個案例的圖形形態(tài)，如果按照形態(tài)的分析思路，其后市應(yīng)該是向突破后的方向發(fā)展，但是行情是否真的如此呢？下面結(jié)合均線分析來重新認(rèn)識一下。 2.均線的表現(xiàn)（見圖3中D、E、F處） D.M頭形態(tài)與均線 圖中顯示，在上升行情中出現(xiàn)M頭形態(tài)，并且向下跌破M頭的頸線位，趨勢應(yīng)該轉(zhuǎn)折向下才對，但是隨后的行情不跌反升，原因在于均線的方向仍然向上運動。均線的方向并沒有因為M頭被跌破頸線位而改變其原來的方向，可見均線的方向才真正代表了趨勢的運行方向。 E.W底形態(tài)與均線 盡管股價向上突破了W底的頸線位，但是圖中顯示均線的方向沒有因為W底的形成而發(fā)生逆轉(zhuǎn)（均線仍然勻速下行），所以后期

8、行情繼續(xù)下跌。 F.三角形形態(tài)與均線 一般認(rèn)為股價向上突破了三角形的上邊，后期行情應(yīng)該上升。但是圖中的三角形形態(tài)被向上突破之后，均線的方向依然是向下的，所以形態(tài)突破失敗。所以，均線所表明的方向才是行情真正的運行方向。 3、均線的基本特征 均線是股價移動平均線，是對收盤價的移動平均，即它會隨價格變化而變化，其參數(shù)不同代表的市場意義也不同。以日線為例，一般分為短期均線（3、5、10、20等）、中期均線（30、60、90、120）以及長期均線（240、360等）。同樣，在不同周期的圖表中，其表示的意義也不同。均線的共同特征如下： 1.平滑性 通過均線的平滑移動來修復(fù)股價不規(guī)則的偶然變動，

9、從而穩(wěn)定投資心態(tài)。 均線的最大特色就是平滑性。因為股價是多變的，所以股民會感覺持股尤為困難，經(jīng)常會發(fā)現(xiàn)自己的股票漲了一段行情后開始調(diào)整，于是就把股票賣掉了，后來卻發(fā)現(xiàn)這只股票是一只大黑馬，因為從自己的賣出點開始該股又翻了很多倍。這就是由于股價的波動性而導(dǎo)致的心態(tài)不穩(wěn)，而均線就是一個能夠起到穩(wěn)定心態(tài)作用的工具。 弘歷股票軟件中，如圖4，通過60日均線，分析滬綜指從2005年底部（1000點）啟動到2008年12月見頂回落階段的行情。 圖4 如果我們不盯盤，不看K線短期走勢，只看60日均線的運行方向，那么是否能夠做到長期獲利呢？圖中B點的位置比A點的位置要高，也就是低點在抬高，表明市場

10、有向好的趨勢，那么按照60日均線的運行方向，B點就是買點。且從圖中可以看出。自B點之后60日均線一路運行上升趨勢，直到C點60日均線開始轉(zhuǎn)折向下步入下降趨勢時，方可賣出。因此，如果大家真的做到了，那么股市的財富大門就會永遠(yuǎn)為你敞開。 所以，在整個上升過程中，以60日均線為標(biāo)準(zhǔn)進行操作就避開了股價的短期波動，保持了良好的心態(tài)而獲得較好的收益。這就是均線平滑性的優(yōu)勢所在。 2.助漲、助跌性 均線作為移動趨勢線。在上升趨勢中有助漲的特性，在下降趨勢中有助跌的特性。那么，移動平均線向上運動時，如果股價回調(diào)，只要均線的運動方向不改變，則股價最終還是會向上運行。反之也是如此。前面我們列舉的K線組合與

11、K線形態(tài)分析之所以會失敗，就是因為均線的助漲與助跌作用。 因此，如果均線向上運行，表明這個區(qū)間是上升趨勢，那么在這個過程里出現(xiàn)的任何表示頂部的K線組合及形態(tài)都很難改變原來的趨勢。同樣，如果均線是向下運行的，表明這個區(qū)間是下降趨勢，在這個過程里出現(xiàn)的任何表示底部的K線組合及形態(tài)也很難改變原來的趨勢，除非均線的方向發(fā)生了改變，趨勢才會改變。所以我們在進行K線圖表分析的時候首先要分析均線的方向。 總之，在實際的行情中，我們要學(xué)會辨別可能會失敗的K線組合與形態(tài)，并有意回避它們。只有從移動平均線角度得出的趨勢信號才是準(zhǔn)確的，因為它不以人們的主觀意志而改變。但是在股市分析中使用最廣泛的均線，到底使用幾條和多大參數(shù)來分析才會更好？這一直是困惑廣大投資者和分析師的難題，這只有根據(jù)具體的股票走勢進行反復(fù)試驗和探討才會得出適合的答案。