中級(jí)財(cái)務(wù)管理(2014)第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理 課后作業(yè)下載版

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1、第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理 課后作業(yè) 一、單項(xiàng)選擇題 1.下列有關(guān)營(yíng)運(yùn)資金的等式中正確的是（ ）。 A.營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 B.營(yíng)運(yùn)資金=資產(chǎn)-負(fù)債 C.營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-自發(fā)性的流動(dòng)負(fù)債 D.營(yíng)運(yùn)資金=長(zhǎng)期資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 2.下列選項(xiàng)中，不屬于營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)的是（ ）。 A.來源具有靈活多樣性 B.數(shù)量具有波動(dòng)性 C.投資的集中性和收回的分散性 D.周轉(zhuǎn)具有短期性 3.某企業(yè)保持高水平的現(xiàn)金和有價(jià)證券、高水平的應(yīng)收賬款和高水平的存貨，則該企業(yè)采取的投資策略是（ ）。 A.緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略 B.寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策

2、略 C.適中的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略 D.保守的流動(dòng)資產(chǎn)籌資策略 4.某企業(yè)固定資產(chǎn)為800萬元，永久性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬元，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬元。已知長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬元，則該企業(yè)采取的是（ ）。 A.期限匹配融資策略 B.保守型融資策略 C.激進(jìn)型融資策略 D.折中融資策略 5.企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需要持有的現(xiàn)金額的動(dòng)機(jī)是（ ）。 A.彌補(bǔ)性需求 B.預(yù)防性需求 C.投機(jī)性需求 D.交易性需求 6.成本模型和存貨模型中都考慮的成本為（

3、 ）。 A.機(jī)會(huì)成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.交易成本 7.甲公司現(xiàn)金部經(jīng)理決定采用隨機(jī)模型進(jìn)行現(xiàn)金余額管理，確定L值應(yīng)為10000元，估計(jì)公司現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)差δ為2000元，持有現(xiàn)金的年機(jī)會(huì)成本為12.6%，轉(zhuǎn)換成本b為210元，一年按360天計(jì)算。則該公司最優(yōu)回歸線R應(yīng)為（ ）元。 A.12805.79? B.22164.40? C.1449137.68? D.1467137.68 8.下列哪項(xiàng)模式有利于企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本（ ）。 A.統(tǒng)收統(tǒng)支模式 B.撥付備用金模式 C.結(jié)算

4、中心模式 D.財(cái)務(wù)公司模式 9.企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時(shí)，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（ ）。 A.企業(yè)賬戶所記存款余額 B.銀行賬戶所記企業(yè)存款余額 C.企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之間的差額 D.企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量的差額 10.乙公司預(yù)測(cè)的年度賒銷收入凈額為4500萬元，應(yīng)收賬款收賬期為30天，變動(dòng)成本率為50%，資本成本為10%，一年按360天計(jì)算，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為（ ）萬元。 A.10 B.18.75 C.8.5 D.12 11.傳

5、統(tǒng)的信用評(píng)價(jià)考慮的因素的“條件”是指（ ）。 A.財(cái)務(wù)資源 B.可用的擔(dān)保物 C.經(jīng)濟(jì)環(huán)境 D.誠實(shí)的表現(xiàn) 12.A企業(yè)主營(yíng)甲產(chǎn)品，該產(chǎn)品的單價(jià)為5元，變動(dòng)成本為4元，原有信用期為30天，全年銷售量為10萬件，現(xiàn)將信用期延長(zhǎng)至45天，全年的銷售量變?yōu)?2萬件，假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為15%，一年按360天計(jì)算。計(jì)算改變信用期間增加的機(jī)會(huì)成本為（ ）元。 A.4000 B.5000 C.7000 D.9000 13.某公司2014年3月底在外的應(yīng)收賬款為500萬元，信用條件為N/30，過去三個(gè)月的賒銷情況為：1月份250萬元，2月份220萬元，3月份3

6、40萬元，則應(yīng)收賬款的平均逾期天數(shù)為（ ）天。 A.25.56 B.46.56 C.55.56 D.66.56 14.在應(yīng)收賬款保理過程中，供應(yīng)商為了避免讓客戶知道自己因流動(dòng)資金不足而轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款時(shí)應(yīng)采取（ ）。 A.折扣保理 B.到期保理? C.明保理? D.暗保理 15.某企業(yè)全年需要用A材料2400噸，每次訂貨成本為400元，每噸材料年儲(chǔ)存成本12元，假設(shè)一年按360天計(jì)算，則該企業(yè)相鄰兩次訂貨最佳的訂貨間隔期為（ ）天。 A.80 B.60 C.40 D.20 16

7、.采用ABC控制法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（ ）。 A.數(shù)量較多的存貨 B.占用資金較多的存貨 C.品種較多的存貨 D.庫存時(shí)間較長(zhǎng)的存貨 17.某企業(yè)取得2013年為期一年的周轉(zhuǎn)信貸額為1000萬元，承諾費(fèi)率為0.5%。2013年1月1日從銀行借入600萬元，9月1日又借入300萬元，如果年利率為7%，則企業(yè)2013年度末向銀行支付的利息和承諾費(fèi)共為（ ）萬元。 A.48.5 B.50.5 C.64.5 D.66.8 18.某企業(yè)借入一年期年利

8、率為8%的貸款5000萬元，銀行要求貸款本息分12個(gè)月等額償還，則該項(xiàng)借款的實(shí)際年利率大約為（ ）。 A.8% B.12% C.16% D.20% 19.與短期借款籌資相比，短期融資券籌資的特點(diǎn)是（ ）。 A.籌資風(fēng)險(xiǎn)比較小 B.籌資彈性比較大 C.籌資條件比較嚴(yán)格 D.籌資條件比較寬松 20.某企業(yè)購入20萬元商品，賣方提供的信用條件為“2/10，N/30”，若企業(yè)由于資金緊張，延至第50天付款，放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率是（ ）。 A.36.73% B.36.36% C.18.37% D.23.26% 二、多

9、項(xiàng)選擇題 1.企業(yè)在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理時(shí)，應(yīng)遵循的原則有（ ）。 A.滿足合理的資金需求 B.提高資金使用效率 C.節(jié)約資金使用成本 D.保持足夠的短期償債能力 2.在流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略下，關(guān)于保守融資策略表述正確的有（ ）。 A.收益與風(fēng)險(xiǎn)較低 B.資本成本較低 C.長(zhǎng)期資金小于永久性資產(chǎn) D.長(zhǎng)期融資支持非流動(dòng)資產(chǎn) 3.企業(yè)在確定為應(yīng)付突發(fā)事件而持有現(xiàn)金的數(shù)額時(shí)，需要考慮的因素有（ ）。 A.企業(yè)銷售水平的高低 B.企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度 C.企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度 D.企業(yè)臨時(shí)融資的能力 4.下列項(xiàng)目中屬于持有現(xiàn)金的管理成

10、本的有（ ）。 A.現(xiàn)金的再投資收益 B.現(xiàn)金管理者的工資 C.現(xiàn)金安全措施費(fèi)用 D.現(xiàn)金不足間接損失 5.信用政策包括（ ）。 A.信用標(biāo)準(zhǔn) B.信用條件 C.收賬政策 D.商業(yè)折扣 6.對(duì)于企業(yè)而言，應(yīng)收賬款保理的理財(cái)作用主要有（ ）。 A.融資功能 B.減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān) C.減少壞賬損失 D.改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 7.與存貨有關(guān)的成本主要有（ ）。 A.訂貨成本 B.購置成本 C.儲(chǔ)存成本 D.缺貨成本 8.下列成本中，與建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備量有關(guān)的有（ ）。 A.缺貨成本? B.儲(chǔ)存成本? C

11、.購置成本? D.訂貨成本 9.下列各項(xiàng)中，屬于建立存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型假設(shè)前提的有（ ）。 A.訂貨提前期是常數(shù) B.存貨總需求量是已知常數(shù) C.貨物多次性入庫 D.庫存儲(chǔ)存成本與庫存水平呈線性關(guān)系 10.在我國，發(fā)行短期融資券需要滿足的條件有（ ）。 A.發(fā)行對(duì)象是銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易 B.發(fā)行人為金融企業(yè) C.企業(yè)不可以自行銷售融資券 D.融資券可以采用實(shí)名記賬方式，也可以不采用實(shí)名記賬方式 11.下列各項(xiàng)屬于商業(yè)信用的有（ ）。 A.應(yīng)付賬款 B.應(yīng)付職工薪酬 C.預(yù)收貨款 D.融資租賃

12、信用 三、判斷題 1.廣義的營(yíng)運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。（ ） 2.激進(jìn)型融資策略的資本成本高，風(fēng)險(xiǎn)、收益均高。( ) 3.在利用成本模型和隨機(jī)模型確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，都考慮了管理成本。（ ） 4.資金集中管理模式的選擇，實(shí)質(zhì)上是集團(tuán)管理是集權(quán)還是分權(quán)管理體制的體現(xiàn)。（ ） 5.在收賬浮動(dòng)期中結(jié)算浮動(dòng)期是指支票的接受方處理支票和將支票存入銀行以收回現(xiàn)金所花的時(shí)間。（ ） 6.應(yīng)收賬款管理成本包括調(diào)查顧客信用狀況的費(fèi)用。（ ） 7.賬齡分析表法是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理中廣泛應(yīng)用的一種“抓重點(diǎn)、照顧一般”的管理方法。（ ） 8.企業(yè)采

13、用無追索權(quán)保理方式籌資時(shí)，如果應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬，其壞賬風(fēng)險(xiǎn)必須由本企業(yè)承擔(dān)。（ ） 9.進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)表開始，通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況。（ ） 10.存貨管理的目標(biāo)，就是在保證生產(chǎn)或銷售經(jīng)營(yíng)需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。（ ） 11.在確定再訂貨點(diǎn)時(shí)，需要綜合考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備量、原材料的日消耗量、預(yù)計(jì)交貨時(shí)間和每次訂貨成本。（ ） 12.發(fā)行短期融資券的條件比較寬松。（ ） 13.商業(yè)信用籌資容易惡化企業(yè)的信用水平。（ ） 14.流動(dòng)負(fù)債的一個(gè)經(jīng)營(yíng)劣勢(shì)是需要持續(xù)地重新談判或滾動(dòng)安排負(fù)債。（

14、 ） 四、計(jì)算分析題 1.某公司向銀行借入短期借款10萬元，支付銀行貸款利息的方式同銀行協(xié)商后有以下四種方案可供選擇： 方案一：采用收款法付息，利息率為7%； 方案二：采用貼現(xiàn)法付息，利息率為6%； 方案三：利息率為5%，銀行要求的補(bǔ)償性余額比例為10%； 方案四：采用加息法付息，利息率為4%。 要求： 如果你是該公司財(cái)務(wù)經(jīng)理，你選擇哪種借款方式，并說明理由。 2.某企業(yè)每年需耗用A材料60000件，單位材料年存儲(chǔ)成本30元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為90元，A材料全年平均單價(jià)為150元。假定不存在數(shù)量折扣，不會(huì)出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。 要求： （1）計(jì)算A材料的經(jīng)

15、濟(jì)訂貨批量。 （2）計(jì)算A材料年度最佳進(jìn)貨批數(shù)。 （3）計(jì)算A材料的相關(guān)進(jìn)貨成本。 （4）計(jì)算A材料的相關(guān)存儲(chǔ)成本。 （5）計(jì)算A材料經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均占用資金。 3.A公司是一家專營(yíng)體育用品的公司，有關(guān)資料如下： 資料一：2013年1～4季度的銷售額分別為380萬元、150萬元、250萬元和300萬元。 資料二：銷售額的收款進(jìn)度為銷售當(dāng)季度收款40%，次季度收款30%，第三個(gè)季度收款20%，第四個(gè)季度收款10%。 資料三：現(xiàn)行信用條件為70天按全額付款。 資料四：公司預(yù)計(jì)2014年銷售收入預(yù)算為1440萬元，公司為了加快資金周轉(zhuǎn)決定對(duì)應(yīng)收賬款采取兩項(xiàng)措施：（1

16、）設(shè)置現(xiàn)金折扣，預(yù)計(jì)可使2014年年末應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（按年末應(yīng)收賬款數(shù)計(jì)算）比上年減少10天；（2）將2014年年末的應(yīng)收賬款全部進(jìn)行保理，保理資金回收比率為80%。（假設(shè)一年按360天計(jì)算） 要求： （1）測(cè)算2013年年末的應(yīng)收賬款余額合計(jì)。 （2）測(cè)算2013年公司應(yīng)收賬款的平均逾期天數(shù)。 （3）測(cè)算2013年第4季度的現(xiàn)金流入合計(jì)。 （4）測(cè)算2014年年末應(yīng)收賬款保理資金回收額。 五、綜合題 假設(shè)某公司每年需外購零件3600千克，該零件單位價(jià)格為12元，單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本20元，一次訂貨成本25元，單位缺貨成本120元，企業(yè)目前建立的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量是30千克。在交

17、貨期內(nèi)的需要量及其概率如下： 需要量（千克） 概率 50 0.10 60 0.20 70 0.40 80 0.20 90 0.10 要求： （1）計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨量以及年最優(yōu)訂貨次數(shù)； （2）按企業(yè)目前的保險(xiǎn)儲(chǔ)備標(biāo)準(zhǔn)，存貨水平為多少時(shí)應(yīng)補(bǔ)充訂貨； （3）企業(yè)目前的保險(xiǎn)儲(chǔ)備標(biāo)準(zhǔn)是否恰當(dāng)； （4）按合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)的再訂貨點(diǎn)為多少。（計(jì)算結(jié)果保留整數(shù)） 參考答案及解析 一、單項(xiàng)選擇題 1. 【答案】A 【解析】營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。 2.

18、【答案】C 【解析】投資的集中性和收回的分散性不屬于營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)，屬于固定資產(chǎn)的特點(diǎn)。 3. 【答案】B 【解析】在寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會(huì)維持高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率。也就是說，企業(yè)保持高水平的現(xiàn)金和有價(jià)證券、高水平的應(yīng)收賬款和高水平的存貨。 4. 【答案】C 【解析】流動(dòng)資產(chǎn)融資策略包括期限匹配、保守型和激進(jìn)型三種。在激進(jìn)型融資策略下，臨時(shí)性負(fù)債大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，它不僅解決波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需求，本題永久性資產(chǎn)=800+200=1000（萬元），長(zhǎng)期來源900萬元，說明有100萬元永久資產(chǎn)和波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)200萬元由

19、短期來源解決，因此選擇選項(xiàng)C。 5. 【答案】D 【解析】企業(yè)的交易性需求是企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額。 6. 【答案】A 【解析】成本模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括：機(jī)會(huì)成本、管理成本、短缺成本。存貨模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括交易成本和機(jī)會(huì)成本。 7. 【答案】B 【解析】持有現(xiàn)金的日機(jī)會(huì)成本i=12.6%/360=0.00035 最優(yōu)回歸線R=[3×210×20002/（4×0.00035)]1/3+10000=22164.40（元）。 8. 【答案】A 【解析】統(tǒng)收統(tǒng)支模式有利于企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀

20、，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本。 9. 【答案】C 【解析】現(xiàn)金浮游量類似于會(huì)計(jì)上所說的未達(dá)賬項(xiàng)，是企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差。 10. 【答案】B 【解析】應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=4500/360×30×50%×10%=18.75（萬元） 11. 【答案】C 【解析】條件是指影響申請(qǐng)者還款能力和還款意愿的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)申請(qǐng)人的這些條件進(jìn)行評(píng)價(jià)以決定是否給其提供信用。 12. 【答案】A 【解析】30天的銷售額=5×100000=500000（元） 45天的銷售額=5×120000=600000（元） 30天信用期應(yīng)計(jì)利息=(500000/360)×30×(10

21、0000×4/500000)×15%=5000（元） 45天信用期應(yīng)計(jì)利息=(600000/360)×45×(120000×4/600000)×15%=9000（元） 改變信用期間增加的機(jī)會(huì)成本=9000-5000=4000（元） 13. 【答案】A 【解析】平均日銷售額=（250+220+340）/90=9（萬元） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=在外應(yīng)收賬款/平均日銷售額=500/9=55.56（天） 平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù)=55.56-30=25.56（天） 14. 【答案】D 【解析】明保理是指保理商和供應(yīng)商需要將銷售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知購貨商，并簽訂保

22、理商、供應(yīng)商、購貨商之間的三方合同。暗保理是指供應(yīng)商為了避免讓客戶知道自己因流動(dòng)資金不足而轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，并不將債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況通知客戶，貨款到期時(shí)仍由銷售商出面催款，再向銀行償還借款。 15. 【答案】B 【解析】經(jīng)濟(jì)訂貨批量=2×2400×400/12=400（噸） 最佳訂貨次數(shù)=2400/400=6（次） 最佳訂貨間隔期=360/6=60（天） 16. 【答案】B 【解析】采用ABC法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)應(yīng)重點(diǎn)控制A類存貨，A類存貨屬于金額較多，品種數(shù)量較少的存貨。 17. 【答案】B 【解析】利息=600×7%+300×7%×4/12=49（萬元） 承諾費(fèi)=100×0.5

23、%+300×0.5%×8/12=1.5（萬元） 支付的利息和承諾費(fèi)合計(jì)=49+1.5=50.5（萬元） 18. 【答案】C 【解析】在加息法付息的條件下，實(shí)際利率大約相當(dāng)于名義利率的2倍。 19. 【答案】C 【解析】發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格。必須具備一定的信用等級(jí)的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資。 20. 【答案】C 【解析】放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=[2%/（1-2%）]×[360/（50-10）]=18.37%。 二、多項(xiàng)選擇題 1. 【答案】ABCD 【解析】企業(yè)在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理時(shí)，應(yīng)遵循以下原則：（1）滿足合理的資金需求；（2）提高資金使

24、用效率；（3）節(jié)約資金使用成本；（4）保持足夠的短期償債能力。 2. 【答案】AD 【解析】在保守融資策略中，長(zhǎng)期融資支持非流動(dòng)資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。企業(yè)通常以長(zhǎng)期融資來源為波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的平均水平融資，短期融資僅用于融通剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，融資風(fēng)險(xiǎn)較低。這種戰(zhàn)略通常最小限度地使用短期融資，但由于長(zhǎng)期負(fù)債成本高于短期負(fù)債成本，就會(huì)導(dǎo)致融資成本較高，收益較低。 3. 【答案】BCD 【解析】選項(xiàng)A是影響交易性需求現(xiàn)金持有量的因素。 4. 【答案】BC 【解析】現(xiàn)金的管理成本，是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用。例如管理者的工資、安全措施費(fèi)用等。

25、 5. 【答案】ABC 【解析】信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三個(gè)方面。 6. 【答案】ABCD 【解析】應(yīng)收賬款保理對(duì)于企業(yè)而言，其理財(cái)作用主要體現(xiàn)在：（1）融資功能；（2）減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)；（3）減少壞賬損失、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；（4）改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。 7. 【答案】ABCD 【解析】與存貨有關(guān)的成本主要有取得成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本。其中取得成本又分為訂貨成本和購置成本。 8. 【答案】AB 【解析】合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量是指能使缺貨成本和儲(chǔ)存成本之和最小。保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的計(jì)算與缺貨成本和儲(chǔ)存成本有關(guān)，但與購置成本和訂貨成本無關(guān)。 9. 【答案】AB

26、D 【解析】經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型以如下假設(shè)為前提：（1）存貨總需求量是已知常數(shù)；（2）訂貨提前期是常數(shù)；（3）貨物是一次性入庫；（4）單位貨物成本為常數(shù)，無批量折扣；（5）庫存儲(chǔ)存成本與庫存水平呈線性關(guān)系；（6）貨物是一種獨(dú)立需求的商品不受其他貨物影響。 10. 【答案】AC 【解析】發(fā)行人為非金融企業(yè)；融資券采用實(shí)名記賬方式在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司登記托管，中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)提供有關(guān)服務(wù)。 11. 【答案】ABC 【解析】商業(yè)信用包括四種形式：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收貨款和應(yīng)計(jì)未付款。應(yīng)計(jì)未付款主要包括應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)繳稅金、應(yīng)付利潤(rùn)或應(yīng)付股利等。 三、判斷題 1.

27、 【答案】錯(cuò) 【解析】廣義的營(yíng)運(yùn)資金是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額；狹義的營(yíng)運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。 2. 【答案】錯(cuò) 【解析】激進(jìn)型融資策略的資本成本低，風(fēng)險(xiǎn)、收益均高。 3. 【答案】錯(cuò) 【解析】隨機(jī)模型中，相關(guān)的成本是交易成本和機(jī)會(huì)成本；成本模型中，相關(guān)的成本是機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本。 4. 【答案】對(duì) 【解析】資金集中管理模式的選擇，實(shí)質(zhì)上是集團(tuán)管理是集權(quán)還是分權(quán)管理體制的體現(xiàn)。也就是說，在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部所屬各子企業(yè)或分部是否有貨幣資金使用的決策權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)，這是由行業(yè)特點(diǎn)和本集團(tuán)資金運(yùn)行規(guī)律決定的。 5. 【答案】錯(cuò) 【解析】處理浮動(dòng)期是指支票

28、的接受方處理支票和將支票存入銀行以收回現(xiàn)金所花的時(shí)間。結(jié)算浮動(dòng)期是指通過銀行系統(tǒng)進(jìn)行支票結(jié)算所需的時(shí)間。 6. 【答案】對(duì) 【解析】應(yīng)收賬款的管理成本主要是指在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時(shí)，所增加的費(fèi)用。主要包括；調(diào)查顧客信用狀況的費(fèi)用、收集各種信息的費(fèi)用、賬簿的記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用、數(shù)據(jù)處理成本、相關(guān)管理人員成本和從第三方購買信用信息的成本等。 7. 【答案】錯(cuò) 【解析】ABC分析法是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理中廣泛應(yīng)用的一種“抓重點(diǎn)、照顧一般”的管理方法，又稱重點(diǎn)管理法。 8. 【答案】錯(cuò) 【解析】無追索權(quán)保理是指保理商將銷售合同完全買斷，并承擔(dān)全部的收款風(fēng)險(xiǎn)。 9. 【答案】對(duì) 【解析】進(jìn)

29、行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)表開始，通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況。常用的指標(biāo)有：流動(dòng)性和營(yíng)運(yùn)資本比率、債務(wù)管理和支付比率和盈利能力指標(biāo)。 10. 【答案】對(duì) 【解析】存貨管理的目標(biāo)，就是在保證生產(chǎn)或銷售經(jīng)營(yíng)需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。 11. 【答案】錯(cuò) 【解析】再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=交貨時(shí)間×平均日需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備，從公式可以看出，每次訂貨成本與再訂貨點(diǎn)無關(guān)。 12. 【答案】錯(cuò) 【解析】發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格。必須具備一定的信用等級(jí)的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資。 13. 【答案】對(duì) 【解析】商業(yè)信

30、用籌資的缺點(diǎn)：（1）商業(yè)信用籌資成本高；（2）容易惡化企業(yè)的信用水平；（3）受外部環(huán)境影響較大。 14. 【答案】對(duì) 【解析】流動(dòng)負(fù)債的一個(gè)經(jīng)營(yíng)劣勢(shì)是需要持續(xù)地重新談判或滾動(dòng)安排負(fù)債。 四、計(jì)算分析題 1. 【答案】采取貼現(xiàn)法時(shí)實(shí)際利率=100000×6%/[100000×(1-6%)]=6.38% 采取收款法實(shí)際利率=名義利率=7% 采取補(bǔ)償性余額實(shí)際利率=(100000×5%)/[100000×(1-10%)]=5.56% 采取加息法實(shí)際利率=100000×4%/(100000/2)=8% 四者比較，采取補(bǔ)償性余額實(shí)際利率最低，因此應(yīng)選用方案三。 2. 【答案】

31、（1）A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量＝2×60000×9030=600(件) （2）A材料年度最佳進(jìn)貨批數(shù)＝60000/600=100（次） （3）A材料的相關(guān)進(jìn)貨成本＝100×90=9000（元） （4）A材料的相關(guān)存儲(chǔ)成本＝600/2×30=9000（元） （5）A材料經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均占用資金＝150×600/2=45000（元） 3. 【答案】2013年年末的應(yīng)收賬款余額=150×10%+250×30%+300×60%=270（萬元） （2）平均日銷售額=（380+150+250+300）/360=3（萬元） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=期末應(yīng)收賬款/平均日銷售額=270/3=90

32、（天） 應(yīng)收賬款的平均逾期天數(shù)=90-70=20（天） （3）2013年第4季度的現(xiàn)金流入=300×40%+250×30%+150×20%+380×10%=263（萬元） （4）2014年平均日銷售額=1440/360=4（萬元） 2014年應(yīng)收賬款余額=平均日銷售額×應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=4×(90-10)=320(萬元) 應(yīng)收賬款保理資金回收額=320×80%=256（萬元） 五、綜合題 【答案】 （1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量==95（千克） 年訂貨次數(shù)=3600/95=38（次） （2）交貨期內(nèi)平均需求=50×0.1+60×0.2+70×0.4+80×0.2+90×0.1=

33、70（千克） 含有保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn)=70+30=100（千克） 因此，當(dāng)存貨水平為100千克時(shí)應(yīng)補(bǔ)充訂貨。 （3）①設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備為0，再訂貨點(diǎn)=70，缺貨量=（80-70）×0.2+（90-70）×0.1=4（千克） 缺貨損失與保險(xiǎn)儲(chǔ)備儲(chǔ)存成本之和=4×120×38=18240（元） ②設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備為10千克，再訂貨點(diǎn)=70+10=80；缺貨量=（90-80）×0.1=1（千克） 缺貨損失與保險(xiǎn)儲(chǔ)備儲(chǔ)存成本之和=1×120×38+10×20=4760（元） ③設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備為20千克，再訂貨點(diǎn)=70+20=90；缺貨量=（90-90）×0.1=0（千克） 缺貨損失與保險(xiǎn)儲(chǔ)備儲(chǔ)存成本之和=0×120×38+20×20=400（元） 由于保險(xiǎn)儲(chǔ)備為20千克時(shí)，缺貨損失與保險(xiǎn)儲(chǔ)備儲(chǔ)存成本之和最小，因此合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備為20千克，此時(shí)相關(guān)成本最小。 （4）按合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)的再訂貨點(diǎn)=70+20=90（千克）。 12