第9-12章_短期籌資與營運資本管理練習(xí)與答案【答案類別】

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1、 第9-12章 短期籌資與營運資本管理練習(xí)與答案 一、單選題 　1、某周轉(zhuǎn)信貸額為l000萬元，年承諾費率為0.5%，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了600萬元（使用期為半年），借款年利率為6%，則該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)向銀行支付利息和承諾費共計（?。┤f元。 　　 A.20　　B.21.5　　C.38　　D.39.5 　 答案：B 　 解析：利息=600×6%×1/2=18（萬元） 　　 承諾費=400萬全年未使用的承諾費+600萬半年未使用的承諾費 　　　　　 =400×0.5%＋600×0.5%×1/2=3.5（萬元） 　　 則該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)向銀行支付利

2、息和承諾費共計21.5萬元。 　2、M公司擬從某銀行獲得貸款，該銀行要求的補償性余額為10%，貸款的年利率為12%，且銀行要求采用貼現(xiàn)法付息，要求計算貸款的實際利率（?。? 　　A.15.38%　　B.14.29%　　C.12%　　D.10.8% 　　答案：A 　　解析：實際利率=12%/（1-10%-12%）=15.38% 3、企業(yè)采取寬松的營運資金持有政策，產(chǎn)生的結(jié)果是（?。?。 　　 A.收益性較高，資金流動性較低 　　 B.收益性較低，風(fēng)險較低 　　 C.資金流動性較低，風(fēng)險較低 　　 D.收益性較高，資金流

3、動性較高 　　答案：B 　　解析：寬松的營運資金持有政策，營運資金持有量較多，風(fēng)險較低，但收益性也較低。 4、如果企業(yè)經(jīng)營在季節(jié)性低谷時除了自發(fā)性負(fù)債外不再使用短期借款，其所采用的營運資金融資政策屬于（?。?。 　　 A.配合型融資政策 　　 B.激進型融資政策 　　 C.穩(wěn)健型融資政策 　　 D.配合型或穩(wěn)健型融資政策 　　答案：D 　　解析：流動負(fù)債分為自發(fā)性流動負(fù)債和臨時性流動負(fù)債。在季節(jié)性低谷時除了激進型融資政策會有臨時性流動負(fù)債外，其他政策都不存在臨時性流動負(fù)債。 5、 某企業(yè)擬以“1/10，n/30

4、”信用條件購進材料，其喪失現(xiàn)金折扣的機會成本率為（?。?。 A.10%　　B.20%　　C.18%　　D.28% 答案：C 解析： 放棄折扣成本率＝[1%/（1－1%）×〔360/（30－10）]＝18% 二、多選題 1、下列各項中，使放棄現(xiàn)金折扣成本提高的情況有（?。?。 　　A.信用期、折扣期不變，折扣百分比提高 　　B.折扣期、折扣百分比不變，信用期延長 　　C.折扣百分比不變，信用期和折扣期等量延長 　　D.折扣百分比、信用期不變，折扣期延長 　　答案：AD 　　解析：信用期延長，公式的分母增大，公式的計算結(jié)果減少，B不正確；信用期和折扣期等量延長，公式的分

5、母不變，公式的計算結(jié)果不變，C不正確。 2、按復(fù)利計算負(fù)債利率時，實際年利率高于名義年利率的情況有（?。? 　　A.設(shè)置償債基金 　　B.使用收款法支付利息 　　C.使用貼現(xiàn)法支付利息 　　D.使用加息法支付利息 　　答案：ACD 3、關(guān)于營運資金的說法不正確的是（?。? A.營運資金是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額 B.流動資產(chǎn)占用資金的數(shù)量具有波動性 C.流動負(fù)債期限短，風(fēng)險低于長期負(fù)債 D.企業(yè)營運資金越大，說明企業(yè)風(fēng)險越小，收益率越高 答案：CD 解析：流動負(fù)債期限短，風(fēng)險高于長期負(fù)債，因此，C不正確；營運資金越大，說明企業(yè)風(fēng)險越小，但同時收益率也越低，因此，D不正

6、確。 4、關(guān)于籌資組合的策略說法正確的是（ ）。 A正常情況下的籌資組合遵循的是短期資產(chǎn)由短期資金來融通，長期資產(chǎn)由長期資金來融通的原則 B冒險的籌資組合策略的資金成本較低，能減少利息支出，增加企業(yè)收益 C保守的籌資組合是將部分長期資產(chǎn)由短期資金來融通 D保守的籌資組合是將部分短期資產(chǎn)由長期資金來融通 答案：ABD 5、現(xiàn)金折扣是在顧客提前付款時給予的優(yōu)惠，“2/10，N/30”的含義是（ ）。 A如果在發(fā)票開出10天內(nèi)付款，可以享受2%的折扣 B如果在發(fā)票開出10天內(nèi)付款，可以享受20%的折扣 C如果不想取得折扣，這筆貨款必須在30天內(nèi)付清 D如果不想取

7、得折扣，這筆貨款必須在20天內(nèi)付清 答案：AC 三、判斷題 1、短期負(fù)債融資的資金成本低，風(fēng)險大。（?。? 　　答案：√ 　　解析：短期負(fù)債融資所籌資金的可使用時間較短，一般不超過一年。由于短期負(fù)債融資的利率一般低于長期負(fù)債，因此其資金成本較低。又由于短期負(fù)債需在短期內(nèi)償還，企業(yè)要在短期內(nèi)拿出足夠的資金償還債務(wù)，若企業(yè)屆時資金安排不當(dāng)，將會陷入財務(wù)危機，因此風(fēng)險要大。 2、某企業(yè)計劃購入原材料，供應(yīng)商給出的付款條件為l/20、N/50。若銀行短期借款利率為10%，則企業(yè)應(yīng)在折扣期內(nèi)支付貨款。（?。? 　　答案：√ 解析： 放棄現(xiàn)金折扣成本＝［折扣百分比/（l－折扣百分比）］×

8、[360/（信用期－折扣期）] ＝［０.０１/（l－0.01）］×［360/（50－20）］＝12.12% 因為放棄現(xiàn)金折扣的成本（12.12%）大于借入借款的成本（10%），故應(yīng)使用借款享受折扣。 3、某企業(yè)的主營業(yè)務(wù)是生產(chǎn)和銷售食品，目前正處于生產(chǎn)經(jīng)營活動的旺季。該企業(yè)的資產(chǎn)總額6000萬元，其中長期資產(chǎn)3000萬元，流動資產(chǎn)3000萬元，永久性流動資產(chǎn)約占流動資產(chǎn)的40%；負(fù)債總額3600萬元，其中流動負(fù)債2600萬元，流動負(fù)債的65%為自發(fā)性負(fù)債。由此可得出結(jié)論，該企業(yè)奉行的是穩(wěn)健型營運資金籌資策略。（?。? 　　答案:√ 　　解析: 臨時性流動資產(chǎn)=3000×（1-40%）

9、=1800萬元；臨時性流動負(fù)債=2600×（1-65%）=910萬元，由于臨時性流動負(fù)債小于臨時性流動資產(chǎn)，所以該企業(yè)奉行的是穩(wěn)健型營運資金籌資策略。 4、由于喪失現(xiàn)金折扣的機會成本很高，所以購買單位應(yīng)該盡量爭取獲得此項折扣。 答案：√ 5、利用商業(yè)信用集資的限制較多，而利用銀行信用集資的限制較少。 答案：× 四、計算題 1、某公司因生產(chǎn)周轉(zhuǎn)原因需要資金10000元，擬向銀行借款，支付銀行貸款利息的方式同銀行協(xié)商后的結(jié)果是： A方案：采用收款法付息，利息率為14%； B方案：采用貼現(xiàn)法付息，利息率為12%； C方案：利息率為10%，銀行要求的補償性余額比例為20%。 要求：

10、分析企業(yè)應(yīng)選擇哪種借款方式，并說明理由。 答案：（1）采取收款法：實際利率=名義利率=14% 　　采取貼現(xiàn)法時實際利率為：（10000×12%）/[10000×（1-12%）]=13.6% 　　采取補償性余額實際利率為：（10000×10%）/10000×（1-20%）=12.5% 　　通過三者比較，采取補償性余額實際利率最低，因此應(yīng)選用C方案對公司最有利。 2、企業(yè)取得2005年為期一年的周轉(zhuǎn)信貸額為1000萬元，承諾費率為0.4%。2005年1月1日從銀行借入500萬元，8月1日又借入300萬元，如果年利率8%，則企業(yè)2005年度末向銀行支付的利息和承諾費共為多少萬元？ 　　 答案：利息＝500×8%+300×8%×5/12＝50（萬元） 未使用的貸款額＝1000－[500＋300×（5/12）]＝1000－625＝375（萬元） 承諾費＝375×0.4%＝1.5（萬元）所以，支付的利息和承諾費=51.5萬元 3、某企業(yè)擬以“1/10，n/20”信用條件購進材料，其喪失現(xiàn)金折扣的機會成本率為多少？　 　　答案 ：放棄折扣成本率＝[1%/（1－1%）×〔360/（20－10）]＝36% 5 教學(xué)d