(2021更新）國家開放大學電大《金融市場》2026期末試題及答案

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1、國家開放大學電大《金融市場》2026期末試題及答案（試卷號：2027） 盜傳必究 一、單項選擇題（每小題1分，共io分。每題只有一個最佳選項，請將最佳選項的序號填寫在括號內(nèi)） 1. 下列哪項不是市場風險的特征？（） A. 由共同因素引起 B. 影響所有股票的收益 C. 可以通過分散投資來化解 D. 與股票投資收益相關(guān) 2. 按照（）不同，投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。 A. 是否可以贖回 B. 組織形式 C. 經(jīng)營目標 D. 投資對象 3. 下列哪項不是掉期交易的特點？（） A. 買和賣同時進行 B. 買與賣的貨幣種類相同 C. 買與賣的匯率相同 D

2、. 買與賣的交割期限不同 4. 在最大誠信原則中，（）是針對投保人的單方面約束。 A. 告知 B. 說明 C. 保證 D. 棄權(quán)與禁止反言 5. 金融期權(quán)交易最早始于（）o A. 股票期權(quán) B. 利率期權(quán) C. 外匯期權(quán) D. 股票價格指數(shù)期權(quán) 6. 金融工具的收益有兩種形式，其中下列哪項收益形式與其它幾項不同？（ ） A ?利息 B. 股息 C. 紅利 D. 資本利得 7. （）貨幣市場上最敏感的“晴雨表” o A. 官方利率 B. 市場利率 C. 拆借利率 D. 再貼現(xiàn)率 8. 下列哪種金融衍生工具賦予持有人的實質(zhì)是一種權(quán)利？（ ） A. 金融

3、期貨 B. 金融期權(quán) C. 金融互換 D. 金融遠期 9. 衡量貨幣市場基金表現(xiàn)好壞的標準是（）o A. 基金投資收益率 B. 基金凈資產(chǎn)值 C. 基金價格 D. 基金組合 10. 利率預期假說與市場分割假說的根本分歧在（）。 A. 市場是否是完全競爭的 B. 投資者是否是理性的 C. 期限不同的證券是否可以完全替代 D. 參與者是否具有完全相同的預期 二、多項選擇題（每小題2分，共20分。每小題有兩個以上的正確答案，請將所有正確答案的序號填寫 在括號內(nèi)） 11. 金融市場某些因素的作用使各個子市場緊密聯(lián)結(jié)在一起，這些因素主要是 （） A. 信貸 B. 金融結(jié)

4、構(gòu) C. 完美而有效地市場 D. 不完美與不對稱的市場 E. 投機與套利 12. 保險公司的基本職能是（）o A. 融資職能 B. 分擔危險職能 C. 補償損失職能 D. 防災防損職能 E. 分配職能 13. 債券因籌資主體的不同而有許多品種，它們都包含以下（）基本要素。 A. 債券面值 B. 債券價格 C. 債券利率 D. 債券償還期限 E. 債券信用等級 14. 同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下幾點不同（）。 A. 存單不記名 B. 存單金額大 C. 存單浮動利率 D. 存單可提前支取 E. 存單可以流通轉(zhuǎn)讓 15. 債券的

5、實際收益率水平主要決定于（ ）。 A. 債券償還期限 B. 債券票而利率 C. 債券的發(fā)行價格 D. 債券的發(fā)行發(fā)式 E. 市場利率 16. 證券投資基金根據(jù)其組織形式不同，可以分為（）。 A. 開放型基金 B. 封閉型基金 C. 契約型基金 D. 公司型基金 E. 收入型基金 17. 對一個國家或地區(qū)來講，其外匯供給主要形成于（ ）。 A. 商品和勞務的出口收入 B. 對國外投資 C. 外國政府的援贈 D. 國際資木的流入 E. 僑民匯款 18. 影響匯率變動的因素有（）o A. 國際收支狀況 B. 通貨膨脹率差異 C. 利率差異 D. 政府干

6、預 E. 心理預期 19. 按保險保障范圍劃分，人身保險可以分為（）。 A. 人壽保險 B. 責任保險 C. 意外傷害保險 D. 健康保險 E. 年金保險 20. 按期權(quán)權(quán)利性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為（）。 A. 歐式期權(quán) B. 美式期權(quán) C. 看漲期權(quán) D. 看跌期權(quán) E. 現(xiàn)貨期權(quán) 三、 判斷正誤并說明原因（每小題6分，共24分） 21. 金融市場按交易方式分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場。 答：錯誤。（2分）這種分類是按照交割方式劃分。（4分） 22. 政府部門是一國金融市場上主要的資金需求者，為了彌補財政赤字，一般是在次級市場上活動。 答：錯誤。（2

7、分）政府部門一般只在初級市場上活動。（4分） 23. 票據(jù)雖有匯票、本票和支票之分，但需要承兌的只有匯票一種。 答：正確。（2分）支票是見票即付，本票的出票人就是付款人，故無需承兌。（4分） 24. 購買力平價理論揭示了匯率變動的短期原因。 答：錯誤。（2分）揭示了匯率變動的長期原因。（4分） 四、 名詞解釋（每小題5分，共15分） 25. 金融衍生工具： 答：是在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來的金融工具，包括金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、金融遠期 等。（5分） 26. 違約風險： 答：又稱倒帳風險，是指債券發(fā)行公司于債券到期前無法支付利息或到期時無法償還本金的可能性。 （3

8、分）通常政府發(fā)行的債券無違約風險，這種風險只存在于公司債券中。（2分） 27. 保險利益： 是投保人或被保險對保險標的具有的經(jīng)濟利益，是保險合同生效的前提條件。投保人對保險標的所具 有的保險利益必須是合法的、現(xiàn)實存在的、可以用貨幣采計量的利益。（5分） 五、 簡答題（每小題8分，共16分） 28. 何謂利率市場分割假說的基本命題和前提假設？ 答：（1）市場分割假說的基本命題是：期限不同的證券的市場是完全分離的或獨立的，每一種證券的 利率水平在各自的市場上，由對該證券的供給和需求所決定，不受其它不同期限債券預期收益變動的影響。 （4分） （2）該假說中隱含著這樣幾個前提假定：（4分

9、） 投資者對不同期限的證券有較強的偏好，因此只關(guān)心他所偏好的那種期限的債券的預期收益水平。 在期限相同的證券之間，投資者將根據(jù)預期收益水平的高低決定取舍，即投資者是理性的。 理性的投資者對其投資組合的調(diào)整有一定的局限性，許多客觀因素使這種調(diào)整滯后于預期收益水平的 變動。 期限不同的證券不是完全替代的。 29. 簡要概括購買力平價理論。 答：該理論的基本思想是：本國人之所以需要外國貨幣或外國人之所以需要木國貨幣，是因為這兩種 貨幣在各自發(fā)行國均具有對商品的購買力。以本國貨幣交換外國貨幣，其實質(zhì)就是以本國的購買力去交換 外國的購買力。（3分） 兩國貨幣購買力之比就是決定匯率的基礎(chǔ)，而

10、匯率的變化也是由兩國購買力之比的變化而引起的。因 此，購買力平價體現(xiàn)為一定時點上兩國貨幣的均衡匯率是兩國物價水平之比。 （3分） 購買力平價說是以“一價定律”為基礎(chǔ)的，即它假設在自由貿(mào)易條件下，同一種商品在世界各地以同 一種貨幣表示的價格是一樣的，只不過按匯率折合成不同貨幣的價格形態(tài)。（2分） 六、 案例分析題（15分） 30. 2010年4月16 H,中國金融期貨交易所正式推出滬深300股指期貨合約，這標志我國金融期貨 市場建設進入了一個全新的發(fā)展時期。再回首，股指期貨在我國巳經(jīng)過了多年的研究醞釀和4年的扎實籌 備。2006年2月，中國證監(jiān)會成立了 “金融期貨籌備領(lǐng)導小組”，開始推進股

11、指期貨上市的準備工作。 同年9月，經(jīng)國務院同意，中國證監(jiān)會批準成立了中國金融期貨交易所，股指期貨進入實質(zhì)性籌備階段。 三年多來，按照“高標準、穩(wěn)起步”的要求，中國證監(jiān)會有關(guān)部門和中國金融期貨交易所充分吸收了我國 商品期貨市場的經(jīng)驗教訓，廣泛借鑒了境外股指期貨市場的成熟經(jīng)驗，在合約規(guī)則設計、技術(shù)系統(tǒng)建設、 仿真交易演練、應急預案準備、跨市場監(jiān)管機制安排等方面做了大量艱苦細致的工作，特別是針對國際金 融危機的經(jīng)驗教訓，進一步完善了股指期貨的規(guī)則體系。2010年1月8日，中國證監(jiān)會宣布，國務院原 則同意推出股指期貨交易。此后，中國證監(jiān)會、中金所和市場有關(guān)各方在前期工作的基礎(chǔ)上，完成了主要 制度規(guī)則的

12、制定和發(fā)布實施工作，全面推進了客戶開戶、人員培訓、技術(shù)保障等工作，持續(xù)加強投資者教 育和新聞宣傳工作，圓滿完成了股指期貨上市的各項準備工作。 滬深300指數(shù)期貨的合約面值為滬深300指數(shù)期貨報價點位乘以合約乘數(shù)，合約乘數(shù)是指每個指數(shù)點 對應的人民幣金額，目前設計合約乘數(shù)為300元/點。交易所對滬深300指數(shù)期貨收取的保證金水平為合 約面值的12%,交易所根據(jù)市場風險情況有權(quán)進行必要的調(diào)整。滬深300股指期貨的合約月份有四個，即 當月、下月及隨后的兩個季月，并將每月第三周的周五確定為合約當月最后交易日。 根據(jù)所學知識，結(jié)合以上資料，請回答以下問題： (1) 什么是股票指數(shù)期貨？ (2)

13、股票指數(shù)套期保值的原則。 (3) 簡述金融期貨市場的功能。 答：(1)股票價格指數(shù)期貨又稱股指期貨，是以反映股票價格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易 合約。(共5分) (2) 股票指數(shù)套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價下跌造成的損失，應在期貨市場上 賣出指數(shù)期貨，即做空頭，假使股價如預期那樣下跌，空頭所獲利潤可用于彌補持有的股票資產(chǎn)因行市下 跌而引起的損失。如果投資者想購買某種股票，卻又因一時資金不足無法購買，那么他可以先用較少的資 金在期貨市場買人指數(shù)期貨，即做多頭，若股價指數(shù)上漲，則多頭所獲利潤可用于抵補當時未購買股票所 發(fā)生的損失。(5分) (3) ①套期保值，轉(zhuǎn)移風險。 ② 投機牟利，承擔風險，潤滑市場。 ③ 使供求機制、價格機制、效率機制及風險機制的調(diào)節(jié)功能得到進一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。(共5分)