財(cái)務(wù)狀況綜合分析

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1、第 十 一 章 綜 合 分 析 與 業(yè) 績(jī) 評(píng) 價(jià)綜 合 分 析 與 業(yè) 績(jī) 評(píng) 價(jià) 的 目 的 與 內(nèi) 容杜 邦 財(cái) 務(wù) 綜 合 分 析 及 其 發(fā) 展企 業(yè) 經(jīng) 營(yíng) 業(yè) 績(jī) 綜 合 評(píng) 價(jià) （ ） 第 一 節(jié) 綜 合 分 析 與 業(yè) 績(jī) 評(píng) 價(jià) 的 目 的 一 . 綜 合 分 析 與 業(yè) 績(jī) 評(píng) 價(jià) 的 含 義 -就 是 將 營(yíng) 運(yùn) 能 力 、 償 債 能 力 、 盈 利 能 力 和 發(fā) 展能 力 等 諸 多 方 面 的 分 析 納 入 一 個(gè) 有 機(jī) 的 整 體 之 中 ，按 其 內(nèi) 在 聯(lián) 系 結(jié) 合 起 來(lái) 進(jìn) 行 綜 合 分 析 ,在 此 基 礎(chǔ) 上 運(yùn)用 業(yè) 績(jī) 評(píng) 價(jià) 方 法

2、對(duì) 企 業(yè) 財(cái) 務(wù) 狀 況 和 經(jīng) 營(yíng) 成 果 所 做 的綜 合 結(jié) 論 。 二 、 綜 合 分 析 與 業(yè) 績(jī) 評(píng) 價(jià) 的 目 的全 面 評(píng) 價(jià) 企 業(yè) 財(cái) 務(wù) 狀 況 及 經(jīng) 營(yíng) 業(yè) 績(jī) ， 明 確 企 業(yè) 的經(jīng) 營(yíng) 水 平 、 地 位 及 發(fā) 展 方 向 。明 確 企 業(yè) 財(cái) 務(wù) 活 動(dòng) 與 經(jīng) 營(yíng) 活 動(dòng) 的 相 互 關(guān) 系 ， 找 出制 約 企 業(yè) 發(fā) 展 的 問(wèn) 題 所 在 。為 完 善 企 業(yè) 財(cái) 務(wù) 管 理 和 經(jīng) 營(yíng) 管 理 提 供 依 據(jù) 。為 企 業(yè) 利 益 相 關(guān) 者 進(jìn) 行 投 資 、 信 貸 等 決 策 提 供 參考 第 二 節(jié) 杜 邦 財(cái) 務(wù) 綜 合 分 析 及

3、其 發(fā) 展 杜 邦 財(cái) 務(wù) 分 析 體 系 杜 邦 財(cái) 務(wù) 分 析 體 系 的 變 形 與 發(fā) 展 帕利 普 財(cái) 務(wù) 分 析 體 系 一 、 杜 邦 財(cái) 務(wù) 分 析 體 系 （ 一 ） 杜 邦 財(cái) 務(wù) 分 析 體 系 的 含 義 與 特 點(diǎn) 杜 邦 財(cái) 務(wù) 分 析 體 系 ， 又 稱(chēng) 杜 邦 分 析 法 ， 是利 用 各 種 財(cái) 務(wù) 比 率 指 標(biāo) 之 間 的 內(nèi) 在 聯(lián) 系 ， 建 立財(cái) 務(wù) 分 析 指 標(biāo) 體 系 ， 綜 合 分 析 企 業(yè) 財(cái) 務(wù) 狀 況 的方 法 。 它 是 由 美 國(guó) 杜 邦 （ Dupont） 公 司 率 先 采 用 的 一種 財(cái) 務(wù) 分 析 方 法 ， 故 稱(chēng) 杜

4、 邦 財(cái) 務(wù) 分 析 體 系 。 杜 邦 財(cái) 務(wù) 分 析 體 系 的 特 點(diǎn) ： 通 過(guò) 凈 資 產(chǎn)收 益 率 這 一 核 心 指 標(biāo) ， 將 若 干 反 映 企 業(yè) 盈利 狀 況 、 財(cái) 務(wù) 狀 況 和 營(yíng) 運(yùn) 狀 況 的 指 標(biāo) 按 其內(nèi) 在 聯(lián) 系 有 機(jī) 的 結(jié) 合 起 來(lái) ， 構(gòu) 成 一 個(gè) 完 整的 指 標(biāo) 體 系 。 這 種 分 析 法 用 杜 邦 分 析 系 統(tǒng) 圖 來(lái) 表 示 凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)凈利率 業(yè)主權(quán)益乘數(shù) =1（1資產(chǎn)負(fù)債率） 銷(xiāo)售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利潤(rùn) 營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)收入 資產(chǎn)總額 總收入 總成本費(fèi)用營(yíng)業(yè)收入 投資凈收益公允價(jià)值變動(dòng)凈收益營(yíng)業(yè)外收入 營(yíng)業(yè)成本營(yíng)

5、業(yè)稅費(fèi)期間費(fèi)用資產(chǎn)減值損失營(yíng)業(yè)外支出 所得稅 流動(dòng)資產(chǎn) 非流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收賬款預(yù)付賬款存貨 其他流動(dòng)資產(chǎn) 可供出售金融資產(chǎn)持有至到期資產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資 固定資產(chǎn)在建工程無(wú)形資產(chǎn) 開(kāi)發(fā)支出其他非流動(dòng)資產(chǎn) 圖 121 杜 邦 財(cái) 務(wù) 分 析 體 系 分 解 圖 （ 二 ） 從 杜 邦 系 統(tǒng) 中 了 解 到 的 財(cái) 務(wù) 信 息 凈 資 產(chǎn) 收 益 率 企 業(yè) 綜 合 財(cái) 務(wù) 分 析 的 核 心 。 銷(xiāo) 售 凈 利 潤(rùn) 率 實(shí) 現(xiàn) 凈 資 產(chǎn) 收 益 率 最 大 化 的 保 證 。 總 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率 實(shí) 現(xiàn) 凈 資 產(chǎn) 收 益 率 最 大 化 的 基 礎(chǔ) 。 權(quán) 益 乘 數(shù)

6、對(duì) 提 高 凈 資 產(chǎn) 收 益 率 起 到 杠 桿 作 用 。 1.凈 資 產(chǎn) 收 益 率 是 一 個(gè) 綜 合 性 極 強(qiáng) 的 財(cái) 務(wù) 比率 ， 它 是 杜 邦 系 統(tǒng) 的 核 心 。 凈 資 產(chǎn) 收 益 率 主 要 取 決 于 總 資 產(chǎn) 凈 利 率 與權(quán) 益 乘 數(shù) 。 2.總 資 產(chǎn) 凈 利 率 是 反 映 企 業(yè) 獲 利 能 力 的 一 個(gè)重 要 財(cái) 務(wù) 比 率 ， 可 以 從 企 業(yè) 的 銷(xiāo) 售 活 動(dòng) 與資 產(chǎn) 管 理 兩 個(gè) 方 面 來(lái) 進(jìn) 行 分 析 3.從 企 業(yè) 的 銷(xiāo) 售 方 面 看 ， 提 高 銷(xiāo) 售 凈 利率 必 須 在 以 下 兩 個(gè) 方 面 下 功 夫 ：（ 1）

7、 開(kāi) 拓 市 場(chǎng) ， 增 加 銷(xiāo) 售 收 入（ 2） 加 強(qiáng) 成 本 費(fèi) 用 控 制4.在 企 業(yè) 資 產(chǎn) 方 面 ， 主 要 應(yīng) 該 分 析 以 下兩 個(gè) 方 面 ：（ 1） 分 析 企 業(yè) 的 資 產(chǎn) 結(jié) 構(gòu) 是 否 合 理 ， 即流 動(dòng) 資 產(chǎn) 與 非 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 的 比 例 是 否 合理 （ 2） 分 析 企 業(yè) 的 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 情 況 （ 三 ） 杜 邦 財(cái) 務(wù) 分 析 體 系 的 作 用 1、 給 公 司 管 理 層 提 供 了 一 張 考 察 公 司最 大 化 股 東 投 資 回 報(bào) 的 路 線(xiàn) 圖銷(xiāo) 售 凈 利 率資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率權(quán) 益 乘 數(shù) 企 業(yè) 經(jīng) 營(yíng) 管 理

8、 狀 況企 業(yè) 資 產(chǎn) 管 理 狀 況企 業(yè) 債 務(wù) 管 理 狀 況凈資產(chǎn)收益率 2、 找 出 指 標(biāo) 變 動(dòng) 原 因 和 趨 勢(shì) ， 為 采 取 措 施 指 明 方 向 A公 司 凈 資 產(chǎn) 收 益 率 資 產(chǎn) 凈 利 率 權(quán) 益 乘 數(shù) 第 一 年 14.93% = 7.39% 2.02 第 二 年 12.12%= 6% 2.02 資 產(chǎn) 凈 利 率 銷(xiāo) 售 凈 利 率 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率 第 一 年 7.39% = 4.53% 1.6304 第 二 年 6% = 3% 23、 分 析 同 業(yè) 差 距 凈 資 產(chǎn) 收 益 率 資 產(chǎn) 凈 利 率 權(quán) 益 乘 數(shù) A公 司 第 一 年 7.3

9、9% = 4.53% 1.6304 第 二 年 6% = 3% 2B公 司 第 一 年 7.39% = 4.53% 1.6304 第 二 年 6% = 5% 1.2 二 、 杜 邦 財(cái) 務(wù) 分 析 體 系 的 變 形 與 發(fā) 展 帕 利 普 財(cái) 務(wù) 分 析 體 系帕 利 普 財(cái) 務(wù) 分 析 體 系 以 可 持 續(xù) 增 長(zhǎng) 率 為核 心 ,包 括 三 個(gè) 層 次 的 指 標(biāo) : 帕 利 普 財(cái) 務(wù) 分 析 體 系 圖1 股 利 支 付 率可 持 續(xù) 增 長(zhǎng) 率凈 資 產(chǎn) 收 益 率 財(cái) 務(wù) 杠 桿 作 用總 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率銷(xiāo) 售 凈 利 潤(rùn) 率 X XX銷(xiāo) 售 收 入 成 本 率銷(xiāo) 售 毛

10、利 率 銷(xiāo) 售 收 入 期 間 費(fèi) 用 率銷(xiāo) 售 收 入 研 究 開(kāi) 發(fā) 費(fèi) 用 率銷(xiāo) 售 凈 利 率銷(xiāo) 售 收 入 非 營(yíng) 業(yè) 損 失 率銷(xiāo) 售 息 稅 前 利 潤(rùn) 率銷(xiāo) 售 稅 費(fèi) 率 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率營(yíng) 運(yùn) 資 金 周 轉(zhuǎn) 率固 定 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率應(yīng) 收 賬 款 周 轉(zhuǎn) 率存 貨 周 轉(zhuǎn) 率 流 動(dòng) 比 率速 動(dòng) 比 率現(xiàn) 金 比 率產(chǎn) 權(quán) 比 率凈 資 產(chǎn) 負(fù) 債 率資 產(chǎn) 負(fù) 債 比 率以 收 入 為 基 礎(chǔ) 的 利 息 保 證 倍 數(shù)以 現(xiàn) 金 為 基 礎(chǔ) 的 利 息 保 證 倍 數(shù) 第 三 節(jié) 企 業(yè) 經(jīng) 營(yíng) 業(yè) 績(jī) 綜 合 評(píng) 價(jià) 經(jīng) 營(yíng) 業(yè) 績(jī) 評(píng) 價(jià) 綜 合

11、指 數(shù) 法 經(jīng) 營(yíng) 業(yè) 績(jī) 評(píng) 價(jià) 綜 合 評(píng) 分 法 一 、 綜 合 指 數(shù) 法 綜 合 指 數(shù) 法 的 步 驟 :（ 一 ） 正 確 選 擇 評(píng) 價(jià) 指 標(biāo) 指 標(biāo) 選 擇 要 根 據(jù) 分 析 目 的 和 要 求 ， 考 慮 分 析 的 全面 性 、 綜 合 性 選 擇 的 各 項(xiàng) 經(jīng) 濟(jì) 指 標(biāo) 應(yīng) 盡 量 保 持 方 向 的 一 致 性（ 二 ） 確 定 各 項(xiàng) 評(píng) 價(jià) 指 標(biāo) 的 標(biāo) 準(zhǔn) 值 當(dāng) 評(píng) 價(jià) 企 業(yè) 經(jīng) 營(yíng) 計(jì) 劃 完 成 情 況 時(shí) ， 可 以 企 業(yè) 計(jì) 劃水 平 為 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ； 當(dāng) 評(píng) 價(jià) 企 業(yè) 經(jīng) 營(yíng) 業(yè) 績(jī) 水 平 變 動(dòng) 情 況 時(shí) ， 可 以 企 業(yè)前

12、 期 水 平 為 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ； 當(dāng) 評(píng) 價(jià) 企 業(yè) 在 同 行 業(yè) 或 在 全 國(guó) 或 國(guó) 際 上 所 處 地 位時(shí) ， 可 用 行 業(yè) 標(biāo) 準(zhǔn) 值 或 國(guó) 家 標(biāo) 準(zhǔn) 值 或 國(guó) 際 標(biāo) 準(zhǔn)見(jiàn) 下 頁(yè) 經(jīng) 營(yíng) 業(yè) 績(jī) 評(píng) 價(jià) 綜 合 指 數(shù) 法 選 擇 的 經(jīng) 濟(jì) 效 益 指 標(biāo)1、 反 映 盈 利 能 力 和 資 本 保 值 增 值 的 指 標(biāo) ：銷(xiāo) 售 利 潤(rùn) 率總 資 產(chǎn) 報(bào) 酬 率資 本 收 益 率資 本 保 值 增 值 率2、 反 映 資 產(chǎn) 負(fù) 債 水 平 和 償 債 能 力 的 指 標(biāo) ：資 產(chǎn) 負(fù) 債 率流 動(dòng) 比 率 或 速 動(dòng) 比 率應(yīng) 收 賬 款 周 轉(zhuǎn) 率存 貨 周

13、 轉(zhuǎn) 率3、 反 映 企 業(yè) 對(duì) 國(guó) 家 或 社 會(huì) 貢 獻(xiàn) 水 平 的 指 標(biāo) ： 社 會(huì) 貢 獻(xiàn) 率社 會(huì) 積 累 率 （ 三 ） 計(jì) 算 各 項(xiàng) 評(píng) 價(jià) 指 標(biāo) 的 單 項(xiàng) 指 數(shù) 對(duì) 于 純 正 指 標(biāo) 或 純 逆 指 標(biāo) : 對(duì) 于 非 純 指 標(biāo) : 該指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值值某指標(biāo)單項(xiàng)指數(shù) 實(shí) 際 %100 標(biāo) 準(zhǔn) 值 絕 對(duì) 值實(shí) 際 值 與 標(biāo) 準(zhǔn) 值 差 額 的標(biāo) 準(zhǔn) 值單 項(xiàng) 指 標(biāo) （ 四 ） 確 定 各 項(xiàng) 業(yè) 績(jī) 指 標(biāo) 的 權(quán) 數(shù)各 項(xiàng) 經(jīng) 濟(jì) 指 標(biāo) 權(quán) 數(shù) 的 確 定 應(yīng) 依 據(jù) 各 指 標(biāo) 的 重 要 程度 而 定 ， 一 般 地 說(shuō) ， 某 項(xiàng) 指 標(biāo) 越 重 要 ，

14、 其 權(quán) 數(shù) 就越 大 ； 反 之 ， 則 權(quán) 數(shù) 就 越 小 。 （ 五 ） 計(jì) 算 綜 合 經(jīng) 濟(jì) 指 數(shù) 1.按 各 項(xiàng) 指 標(biāo) 實(shí) 際 指 數(shù) 計(jì) 算 (不 封 頂 )綜 合 經(jīng) 濟(jì) 指 數(shù) = （ 某 指 標(biāo) 單 項(xiàng) 指 數(shù) 該 指 標(biāo) 權(quán) 數(shù) ） 2.按 扣 除 超 過(guò) 100%部 分 后 計(jì) 算 (封 頂 )綜 合 經(jīng) 濟(jì) 指 數(shù) = 某 指 標(biāo) 指 數(shù) （ 扣 除 超 出 部 分 ） 該 指 標(biāo) 權(quán) 數(shù) （ 六 ） 綜 合 經(jīng) 濟(jì) 指 數(shù) 評(píng) 價(jià)第 一 種 方 法 : 當(dāng) 各 項(xiàng) 業(yè) 績(jī) 指 標(biāo) 中 沒(méi) 有 正 指 標(biāo) 時(shí) ， 綜 合 經(jīng) 濟(jì) 指 數(shù) 以 小于 100%為 好

15、， 而 且 越 低 越 好 。 當(dāng) 各 項(xiàng) 指 標(biāo) 中 沒(méi) 有 逆 指 標(biāo) 時(shí) ,綜 合 經(jīng) 濟(jì) 指 數(shù) 達(dá) 到 100%,說(shuō) 明 企 業(yè) 經(jīng) 營(yíng) 業(yè) 績(jī) 總 體 達(dá) 到 了 標(biāo) 準(zhǔn) 要 求 ,該 指 標(biāo) 越 高 ,經(jīng) 濟(jì) 效 益 水 平 越 高 優(yōu) 點(diǎn) :當(dāng) 幾 個(gè) 企 業(yè) 綜 合 經(jīng) 濟(jì) 指 數(shù) 都 達(dá) 到 期 100%,能 區(qū) 分 優(yōu) 劣 缺 點(diǎn) :即 使 綜 合 經(jīng) 濟(jì) 指 數(shù) 達(dá) 到 或 超 過(guò) 100%,也 不 能 說(shuō) 明 企 業(yè) 各項(xiàng) 經(jīng) 濟(jì) 指 標(biāo) 都 達(dá) 到 了 標(biāo) 準(zhǔn) 值 要 求第 二 種 方 法 : 最 高 值 為 100%,越 接 近 100%,說(shuō) 明 企 業(yè) 經(jīng) 營(yíng)

16、業(yè) 績(jī) 總 體水 平 越 好 優(yōu) 缺 點(diǎn) 與 第 一 種 方 法 相 反 二 、 綜 合 評(píng) 分 法 (功 效 系 數(shù) 法 ) 見(jiàn) 國(guó) 資 委制 定 企 業(yè) 效 績(jī) 評(píng) 價(jià) 操 作 細(xì) 則 （ 修 訂 ） (2006)功 效 系 數(shù) 法 的 步 驟（ 一 ） 選 擇 業(yè) 績(jī) 評(píng) 價(jià) 指 標(biāo)（ 二 ） 確 定 各 項(xiàng) 經(jīng) 濟(jì) 指 標(biāo) 的 標(biāo) 準(zhǔn) 值 及 標(biāo)準(zhǔn) 系 數(shù)（ 三 ） 確 定 各 項(xiàng) 業(yè) 績(jī) 指 標(biāo) 的 權(quán) 數(shù)（ 四 ） 各 類(lèi) 指 標(biāo) 得 分 計(jì) 算（ 22個(gè) 財(cái) 務(wù) 定 量 指 標(biāo)8個(gè) 管 理 定 性 指 標(biāo)見(jiàn) 下 頁(yè) 8基 本 指 標(biāo)14修 正 指 標(biāo) 不 同 行 業(yè) 、 不 同

17、規(guī) 模企 業(yè) 有 不 同 標(biāo) 準(zhǔn) 值財(cái) 政 部 定 期 頒 布 表 12-1 企 業(yè) 綜 合 績(jī) 效 評(píng) 價(jià) 指 標(biāo) 體 系評(píng) 價(jià) 指 數(shù) 類(lèi) 別 財(cái) 務(wù) 績(jī) 效 定 量 評(píng) 價(jià) 指 標(biāo) 管 理 績(jī) 效 定 性 評(píng) 價(jià) 指 標(biāo)基 本 指 標(biāo) 修 正 指 標(biāo)一 、 盈 利 能 力 狀 況 凈 資 產(chǎn) 收 益 率總 資 產(chǎn) 報(bào) 酬 率 銷(xiāo) 售 （ 營(yíng) 業(yè) ） 利 潤(rùn) 率盈 余 現(xiàn) 金 保 障 倍 數(shù)成 本 費(fèi) 用 利 潤(rùn) 率資 本 收 益 率 戰(zhàn) 略 管 理發(fā) 展 創(chuàng) 新經(jīng) 營(yíng) 決 策風(fēng) 險(xiǎn) 控 制基 礎(chǔ) 管 理人 力 資 源行 業(yè) 影 響社 會(huì) 貢 獻(xiàn)二 、 資 產(chǎn) 質(zhì) 量 狀 況 總 資 產(chǎn)

18、周 轉(zhuǎn) 率應(yīng) 收 賬 款 周 轉(zhuǎn) 率 不 良 資 產(chǎn) 比 率流 動(dòng) 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率資 產(chǎn) 現(xiàn) 金 回 收 率三 、 債 務(wù) 風(fēng) 險(xiǎn) 狀 況 資 產(chǎn) 負(fù) 債 率 已 獲 利 息 倍 數(shù) 速 動(dòng) 比 率現(xiàn) 金 流 動(dòng) 負(fù) 債 比 率帶 息 負(fù) 債 比 率或 有 負(fù) 債 比 率四 、 經(jīng) 營(yíng) 增 長(zhǎng) 狀 況 銷(xiāo) 售 （ 營(yíng) 業(yè) ） 增 長(zhǎng) 率資 本 保 值 增 值 率 銷(xiāo) 售 （ 營(yíng) 業(yè) ） 利 潤(rùn) 增 長(zhǎng) 率總 資 產(chǎn) 增 長(zhǎng) 率技 術(shù) 投 入 比 率 表 12 2 金 屬 加 工 機(jī) 械 制 造 業(yè) 大 型 企 業(yè) 財(cái) 務(wù) 績(jī) 效 基 本 指 標(biāo) 標(biāo) 準(zhǔn) 值 表 檔 次 （ 標(biāo) 準(zhǔn) 系 數(shù)

19、） 項(xiàng) 目 優(yōu) 秀 良 好 平 均 值 較 低 值 較 差 值（ 1） （ 0.8） （ 0.6） （ 0.4） （ 0.2）凈 資 產(chǎn) 收 益 率 13.8 10.3 6.4 2.7 -0.9總 資 產(chǎn) 報(bào) 酬 率 9.1 7.3 4.0 2.2 0.0總 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率 1.1 0.9 0.7 0.6 0.5應(yīng) 收 賬 款 周 轉(zhuǎn) 率 8.6 6.8 4.2 2.9 1.7資 產(chǎn) 負(fù) 債 率 40.2 53.4 62.1 74.8 84.7已 獲 利 息 倍 數(shù) 5.7 3.4 2.3 1.7 0.9 銷(xiāo) 售 (營(yíng) 業(yè) )增 長(zhǎng) 率 35.7 27.5 18.3 14.2 3.5資 本

20、 保 值 增 值 率 111.7 109.2 106.1 102.4 98.3 表 12 3 金 屬 加 工 機(jī) 械 制 造 業(yè) 財(cái) 務(wù) 績(jī) 效 修 正 指 標(biāo) 標(biāo) 準(zhǔn) 值 表 范 圍 ： 大 型 企 業(yè) 指 標(biāo) （ 標(biāo) 準(zhǔn) 系 數(shù) ） 項(xiàng) 目 優(yōu) 秀（ 1） 良 好（ 0.8） 平 均（ 0.6） 較 低（ 0.4） 較 差（ 0.2）一 、 盈 利 能 力 狀 況 銷(xiāo) 售 （ 營(yíng) 業(yè) ） 利 潤(rùn) 率 20.9 18.4 15.0 11.4 7.0盈 余 現(xiàn) 金 保 障 倍 數(shù) 6.4 3.5 1.0 -0.5 -2.3成 本 費(fèi) 用 利 潤(rùn) 率 10.9 7.8 4.7 0.4 -3.3資

21、 本 收 益 率 16.3 10.4 5.9 0.7 -1.2二 、 資 產(chǎn) 質(zhì) 量 狀 況不 良 資 產(chǎn) 比 率 0.6 2.4 5.0 7.2 11.5流 動(dòng) 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率 1.8 1.4 1.0 0.8 0.6 資 產(chǎn) 現(xiàn) 金 回 收 率 10.6 9.2 4.4 1.5 0.3三 、 償 債 風(fēng) 險(xiǎn) 狀 況速 動(dòng) 比 率 105.3 87.1 59.3 42.7 26.7現(xiàn) 金 流 動(dòng) 負(fù) 債 比 率 18.3 14.3 7.5 4.1 1.8帶 息 負(fù) 債 比 率 21.7 30.5 42.1 55.2 70.4或 有 負(fù) 債 比 率 0.4 1.3 6.1 14.7 23.8

22、四 、 經(jīng) 營(yíng) 增 長(zhǎng) 狀 況銷(xiāo) 售 （ 營(yíng) 業(yè) ） 利 潤(rùn) 增 長(zhǎng) 率 37.6 29.1 21.1 4.5 -5.7總 資 產(chǎn) 增 長(zhǎng) 率 22.3 16.7 10.5 3.5 -1.9技 術(shù) 投 入 比 率 4.3 2.4 1.5 0.8 0.0 表 12-4 企 業(yè) 綜 合 績(jī) 效 評(píng) 價(jià) 指 標(biāo) 及 權(quán) 重 表財(cái) 務(wù) 績(jī) 效 定 量 指 標(biāo) （ 權(quán) 重 70%） 管 理 績(jī) 效 定 性 指 標(biāo)(權(quán) 重 30%)指 標(biāo) 類(lèi) 別 (100) 基 本 指 標(biāo) (100) 修 正 指 標(biāo) (100) 評(píng) 議 指 標(biāo) (100)、 盈 利 能 力 狀 況（ 34） 凈 資 產(chǎn) 收 益 率總 資

23、 產(chǎn) 報(bào) 酬 率 2014 銷(xiāo) 售 （ 營(yíng) 業(yè) ） 利 潤(rùn) 率盈 余 現(xiàn) 金 保 障 倍 數(shù)成 本 費(fèi) 用 利 潤(rùn) 率資 本 收 益 率 10987 戰(zhàn) 略 管 理發(fā) 展 創(chuàng) 新經(jīng) 營(yíng) 決 策風(fēng) 險(xiǎn) 控 制基 礎(chǔ) 管 理人 力 資 源行 業(yè) 影 響社 會(huì) 貢 獻(xiàn) 1815161314888二 、 資 產(chǎn) 質(zhì) 量 狀況 （ 22） 總 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率應(yīng) 收 賬 款 周 轉(zhuǎn) 率 1012 不 良 資 產(chǎn) 比 率流 動(dòng) 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率資 產(chǎn) 現(xiàn) 金 回 收 率 976 三 、 債 務(wù) 風(fēng) 險(xiǎn) 狀況 （ 22） 資 產(chǎn) 負(fù) 債 率已 獲 利 息 倍 數(shù) 1210 速 動(dòng) 比 率現(xiàn) 金 流 動(dòng)

24、負(fù) 債 比 率帶 息 負(fù) 債 比 率或 有 負(fù) 債 比 率 6655四 、 經(jīng) 營(yíng) 增 長(zhǎng) 狀況 （ 22） 銷(xiāo) 售 （ 營(yíng) 業(yè) ） 增長(zhǎng) 率資 本 保 值 增 值 率 1210 銷(xiāo) 售 （ 營(yíng) 業(yè) ） 利 潤(rùn) 增長(zhǎng) 率總 資 產(chǎn) 增 長(zhǎng) 率技 術(shù) 投 入 率 1075 1.財(cái) 務(wù) 績(jī) 效 基 本 指 標(biāo) 計(jì) 分 方 法基 本 指 標(biāo) 反 映 企 業(yè) 的 基 本 情 況 ， 是 對(duì) 企 業(yè) 績(jī) 效 的 初 步 評(píng) 價(jià) 計(jì) 算 公 式 為 ： （ 1） 財(cái) 務(wù) 單 項(xiàng) 基 本 指 標(biāo) 得 分 計(jì) 算 單 項(xiàng) 基 本 指 標(biāo) 得 分 =本 檔 基 礎(chǔ) 分 調(diào) 整 分 其 中 ： 本 檔 基 礎(chǔ) 分

25、 =指 標(biāo) 權(quán) 數(shù) 本 檔 標(biāo) 準(zhǔn) 系 數(shù) 調(diào) 整 分 =(實(shí) 際 值 本 檔 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ) (上 檔 標(biāo) 準(zhǔn) 值 本 檔 標(biāo) 準(zhǔn)值 ) (上 檔 基 礎(chǔ) 分 本 檔 基 礎(chǔ) 分 ) 上 檔 基 礎(chǔ) 分 =指 標(biāo) 權(quán) 數(shù) 上 檔 標(biāo) 準(zhǔn) 系 數(shù) 功 效 系 數(shù) = (實(shí) 際 值 本 檔 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ) (上 檔 標(biāo) 準(zhǔn) 值 本 檔 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ) （ 2） 財(cái) 務(wù) 基 本 指 標(biāo) 總 分 計(jì) 算 分 類(lèi) 基 本 指 標(biāo) 得 分 = 類(lèi) 內(nèi) 單 項(xiàng) 基 本 指 標(biāo) 得 分 基 本 指 標(biāo) 總 得 分 = 各 類(lèi) 基 本 指 標(biāo) 得 分 2.修 正 指 標(biāo) 計(jì) 分 方 法 計(jì) 算 公 式 為 ：

26、 （ 1） 單 項(xiàng) 指 標(biāo) 修 正 系 數(shù) 的 計(jì) 算 某 指 標(biāo) 單 項(xiàng) 修 正 系 數(shù) =1.0 (本 檔 標(biāo) 準(zhǔn) 系 數(shù) 功 效 系 數(shù) 0.2 該 類(lèi) 基本 指 標(biāo) 分 析 系 數(shù) ) 功 效 系 數(shù) =(指 標(biāo) 實(shí) 際 值 本 檔 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ) (上 檔 標(biāo) 準(zhǔn) 值 本 檔 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ) 某 類(lèi) 基 本 指 標(biāo) 分 析 系 數(shù) =該 類(lèi) 基 本 指 標(biāo) 得 分 該 類(lèi) 指 標(biāo) 權(quán) 數(shù) （ 2） 分 類(lèi) 綜 合 修 正 系 數(shù) 的 計(jì) 算 分 類(lèi) 綜 合 修 正 系 數(shù) = 類(lèi) 內(nèi) 單 項(xiàng) 指 標(biāo) 加 權(quán) 修 正 系 數(shù) 單 項(xiàng) 指 標(biāo) 加 權(quán) 修 正 系 數(shù) =該 單 項(xiàng) 指 標(biāo)

27、 修 正 系 數(shù) 該 項(xiàng) 指 標(biāo) 在 本 類(lèi) 指 標(biāo)中 的 權(quán) 數(shù) （ 3） 修 正 后 得 分 的 計(jì) 算 修 正 后 總 得 分 = 分 類(lèi) 綜 合 修 正 后 得 分 分 類(lèi) 綜 合 修 正 后 得 分 =該 類(lèi) 基 本 指 標(biāo) 分 數(shù) 該 類(lèi) 綜 合 修 正 系 數(shù) 3.管 理 績(jī) 效 定 性 指 標(biāo) 計(jì) 分 方 法 通 過(guò) 專(zhuān) 家 評(píng) 議 打 分 單 項(xiàng) 評(píng) 議 指 標(biāo) 分 數(shù) = (單 項(xiàng) 指 標(biāo) 權(quán) 數(shù) 每 位 評(píng)議 人 員 選 定 的 等 級(jí) 參 數(shù) ） 評(píng) 議 人 員 總 數(shù) 評(píng) 議 指 標(biāo) 總 分 =單 項(xiàng) 評(píng) 議 指 標(biāo) 分 數(shù)戰(zhàn) 略 管 理發(fā) 展 創(chuàng) 新經(jīng) 營(yíng) 決 策

28、風(fēng) 險(xiǎn) 控 制基 礎(chǔ) 管 理人 力 資 源行 業(yè) 影 響社 會(huì) 貢 獻(xiàn) 表 12-5 管 理 績(jī) 效 評(píng) 價(jià) 定 型 評(píng) 價(jià) 指 標(biāo) 等 級(jí) 表評(píng) 議 指 標(biāo) 權(quán) 數(shù) 等 級(jí) （ 參 數(shù) ）優(yōu) （ 1） 良 （ 0.8） 中 （ 0.6） 低 （ 0.4） 差 （ 0.2）1 戰(zhàn) 略 管 理 18 2 發(fā) 展 創(chuàng) 新 15 3 經(jīng) 營(yíng) 決 策 16 4 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 13 5 基 礎(chǔ) 管 理 14 6 人 力 資 源 8 7 行 業(yè) 影 響 8 8 社 會(huì) 貢 獻(xiàn) 8 (五 ） 綜 合 評(píng) 價(jià) 得 分 計(jì) 算定 量 與 定 性 結(jié) 合 評(píng) 價(jià) 得 分 =定 量 指 標(biāo) 分 數(shù) 70 定 性

29、指 標(biāo) 分 數(shù) 30 （ 六 ） 綜 合 評(píng) 價(jià) 結(jié) 果 分 級(jí) 評(píng) 價(jià) 類(lèi) 型 以 評(píng) 價(jià) 得 分 為 依 據(jù) 優(yōu) （ A)： 評(píng) 價(jià) 得 分 達(dá) 到 85分 以 上 （ 含 85分 ） ； 良 （ B） ： 評(píng) 價(jià) 得 分 達(dá) 到 7O分 85分 （ 含 70分 ） ； 中 （ C） ： 評(píng) 價(jià) 得 分 達(dá) 到 5O分 7O分 （ 含 5O分 ） ； 低 （ D） ： 評(píng) 價(jià) 得 分 在 4O 50分 （ 含 4O分 ） ； 差 （ E） ： 評(píng) 價(jià) 得 分 在 4O分 以 下 。 以 上 五 種 評(píng) 價(jià) 類(lèi) 型 再 劃 分 為 十 個(gè) 級(jí) 別 ， 分 別 是 ： 優(yōu) ： A A A 良 ： B B B 中 ： C C 低 ： D 差 ： E 表 12-6 企 業(yè) 綜 合 績(jī) 效 評(píng) 價(jià) 類(lèi) 型 與 評(píng) 價(jià) 級(jí) 別 一 覽 表 評(píng) 價(jià) 類(lèi) 型 評(píng) 價(jià) 級(jí) 別 評(píng) 價(jià) 得 分優(yōu) （ A） A+A+A A+ 95分95分 A+ 90分90分 A 85分 良 （ B） B+BB- 85分 B+ 80分80分 B 75分75分 B- 70分 中 （ C） CC- 70分 C 60分60分 C- 50分 低 （ D） D 50分 D 40分 差 （ E） E E 40分