工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課件(完整)

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1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,工程經(jīng)濟(jì)學(xué),工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)概念,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象與范圍,工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,第一章 緒論,1.1,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)概念,1.1.1,工程的概念,工程,一般是指將自然科學(xué)的原理應(yīng)用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)而形成的各學(xué)科的總稱。,1.1.2,經(jīng)濟(jì)的概念,(四個方面的含義),指人類社會發(fā)展到一定階段的社會經(jīng)濟(jì)制度,指國民經(jīng)濟(jì)的總稱,指人類的經(jīng)濟(jì)活動,指節(jié)約 或節(jié)省,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)主要應(yīng)用了經(jīng)濟(jì)學(xué)中節(jié)約的涵義。,1.1,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)概念,1.1.3,工程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系,技術(shù)的先進(jìn)性與經(jīng)濟(jì)合理性存在一致性,技術(shù)的先進(jìn)

2、性和其經(jīng)濟(jì)的合理性之間又存在著一定的矛盾,因此,為了保證工程技術(shù)很好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)建設(shè),最大限度地滿足社會的需要,就必須研究在當(dāng)時當(dāng)?shù)氐木唧w條件之下采用哪一種技術(shù)才是適合的。這個問題顯然不是單單由技術(shù)是先進(jìn)或落后所能夠決定的,而必須通過效益和成本的計算和比較才能夠解決。,1.1,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)概念,1.1.4,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)(,Engineering Economics,)是工程與經(jīng)濟(jì)的交叉學(xué)科,是研究工程技術(shù)實(shí)踐活動經(jīng)濟(jì)效果的學(xué)科。即以工程項(xiàng)目為主體,以技術(shù),經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)為核心,研究如何有效利用資源,提高經(jīng)濟(jì)效益的學(xué)科。,其主要特點(diǎn):,綜合性,實(shí)用性,定量性,比較性,預(yù)測性,1.2

3、,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象與研究范圍,1.2.1,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展,(,1,),馬克思在,資本論,中指出,,科學(xué)技術(shù)創(chuàng)造一種生產(chǎn)力,會生產(chǎn)較大量的使用價值,減少一定量效果上的必要勞動時間。,(,2,),美國的惠靈頓(,A. M. Wellington,),對工程經(jīng)濟(jì)下了第一個簡明的定義:“一門少花錢多辦事的藝術(shù)”,。,(,3,),20,世紀(jì),20,年代,戈爾德曼(,O. B. Goldman,)提出了復(fù)利計算方法,1.2,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象與研究范圍,1.2.1,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展,(,4,),1930,年格蘭特(,E. L. Grant,)出版了,工程經(jīng)濟(jì)原理,,他以復(fù)利為基礎(chǔ)討論了

4、投資決策的理論和方法。這本書作為教材被廣為引用,他的貢獻(xiàn)也得到了社會的承認(rèn),被譽(yù)為“工程經(jīng)濟(jì)學(xué)之父”。,(,5,),1978,年布西(,L. E.,Bussey,)出版了,工業(yè)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)分析,,全面系統(tǒng)地總結(jié)了工程項(xiàng)目的資金籌集、經(jīng)濟(jì)評價、優(yōu)化決策以及項(xiàng)目的風(fēng)險和不確定性分析等。,(,6,),1982,年里格斯(,J. L. Riggs,)出版了,工程經(jīng)濟(jì)學(xué),,系統(tǒng)闡明了貨幣的時間價值、貨幣管理、經(jīng)濟(jì)決策和風(fēng)險與不確定性分析等。,1.2,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象與范圍,1.2.2,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門研究如何根據(jù)既定的工程技術(shù)實(shí)踐活動目標(biāo),分析技術(shù)實(shí)踐活動的代價及其對目標(biāo)實(shí)現(xiàn)

5、的貢獻(xiàn),并在此基礎(chǔ)上設(shè)計、評價、選擇以最低的代價,可靠地實(shí)現(xiàn)最佳目標(biāo)或相對令人滿意活動方案的學(xué)科,其核心內(nèi)容是一套工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的思想和方法,是人類提高工程技術(shù)實(shí)踐活動效率的基本工具。,1.2,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象與范圍,1.2.2,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象應(yīng)是:對工程技術(shù)實(shí)踐活動(如建設(shè)工程項(xiàng)目的規(guī)劃方案、設(shè)計方案、建造方案,設(shè)備工程的購買與更新方案等等)的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行分析與評價的一整套系統(tǒng)的理論與方法。即運(yùn)用哪些經(jīng)濟(jì)學(xué)理論,采用何種分析工具,建立什么樣的方法體系,才能尋求到技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的最佳結(jié)合點(diǎn),從而達(dá)到提高工程技術(shù)實(shí)踐活動經(jīng)濟(jì)效果的目的。,1.2,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象

6、與范圍,現(xiàn)金流量與資金時間價值,工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素,工程經(jīng)濟(jì)評價的基本指標(biāo),方案的經(jīng)濟(jì)比較與選擇,建設(shè)項(xiàng)目可行性研究,建設(shè)項(xiàng)目財務(wù)評價,建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析,不確定性分析與風(fēng)險分析,建設(shè)項(xiàng)目后評價,設(shè)備更新的經(jīng)濟(jì)分析,價值工程,1.2.3,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究范圍,1.4,工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,1.4.1,工程經(jīng)濟(jì)分析的一般程序,采納、執(zhí)行方案,確定目標(biāo),調(diào)查研究,搜集資料,選擇對比方案,把比較方案可比化,建立經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型,模型求解,綜合分析論證,是,取消項(xiàng)目,是,否,否,與既定目標(biāo)和評價標(biāo)準(zhǔn)比較,是否尋求更好的方案重新進(jìn)行項(xiàng)目可研,1.4,工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,1.4.2,工程經(jīng)濟(jì)分析的方法

7、,理論聯(lián)系實(shí)際的方法,定量與定性分析相結(jié)合的方法,系統(tǒng)分析和平衡分析相結(jié)合的方法,靜態(tài)評價和動態(tài)評價相結(jié)合的方法,.,統(tǒng)計預(yù)測與不確定性分析相結(jié)合的方法,1.4,工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,1.4.3,工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原則,資金的時間價值原則,現(xiàn)金流量原則,增量分析原則,機(jī)會成本原則,有無對比原則,.,可比性原則,風(fēng)險收益的權(quán)衡原則,1.4,工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,1.4.4,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與西方經(jīng)濟(jì)學(xué),工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué),工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與投資項(xiàng)目評估學(xué),工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與投資效果學(xué),第,2,章 現(xiàn)金流量與資金時間價值,Engeering Economy,本章要求,本章是該課程

8、的重要基礎(chǔ)內(nèi)容之一,通過對本章學(xué)習(xí),應(yīng)熟悉現(xiàn)金流量的概念;了解各類經(jīng)濟(jì)活動的主要現(xiàn)金流量;掌握資金等值計算所涉及的基本概念、公式及其應(yīng)用。,本章重點(diǎn)及難點(diǎn),本章重點(diǎn),1.,現(xiàn)金流量的概念、現(xiàn)金流量圖的繪制與分析,2.,資金時間價值的概念,3.,等值的概念、等值計算的公式及應(yīng)用,4.,名義利率和實(shí)際利率的關(guān)系,本章難點(diǎn),1.,等值的概念,2.,等值計算應(yīng)用,3.,名義利率和實(shí)際利率的關(guān)系,2.1,現(xiàn)金流量,一、現(xiàn)金流量,1.,含義,對一個特定的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)而言,投入的資金、花費(fèi)的成本、獲取的收益,都可看成是以貨幣形式體現(xiàn)的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出。,現(xiàn)金流量就是指所研究的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)在各個時點(diǎn)上(年、半年、季

9、等)實(shí)際發(fā)生的,資金流入和資金流出,。流入系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流入(,CI,);流出系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流出(,CO,)。,同一時點(diǎn),上現(xiàn)金流入與流出之差稱凈現(xiàn)金流量(,CI,CO,)。,2.,確定現(xiàn)金流量應(yīng)注意的問題,(,1,)應(yīng)有明確的發(fā)生時點(diǎn),(,2,)必須實(shí)際發(fā)生(如應(yīng)收或應(yīng)付賬款就,不是,現(xiàn)金流量),(,3,)不同的角度有不同的結(jié)果(如稅收,從企業(yè)角度是現(xiàn)金流出;從國家角度都不是),2.1,現(xiàn)金流量及其分類,是描述現(xiàn)金流量作為時間函數(shù)的圖形,它能表示資金在不同時間點(diǎn)流入與流出的情況。是資金時間價值計算中常用的工具。,30,萬元,5,萬元,2,萬元,1,萬元,0 1 2 3 4 5 6,二、 現(xiàn)金流量

10、圖,2.1,現(xiàn)金流量及其分類,二、 現(xiàn)金流量圖,繪制方法與含義:,1.,橫軸:,時間軸,代表時間的延續(xù),橫軸上的坐標(biāo)稱為時點(diǎn),是現(xiàn)金流量發(fā)生的時間;,2.,時點(diǎn),:,“,0,”,代表,“,現(xiàn)在,”,、,“,項(xiàng)目初始時刻,”,,是時間軸的起點(diǎn);,“,1,5,”,每個時點(diǎn)都代表這一期的期末和下一期的期初,如上圖,“,2,”,表示第二年的年末和第三年的年初;,3,箭線:,向上代表,“,現(xiàn)金流入,”,,通常有:營業(yè)收入、補(bǔ)貼收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動資金;,向下代表,“,現(xiàn)金流出,”,, 通常有:建設(shè)投資、流動資金投資、經(jīng)營成本、營業(yè)稅金及附加、維持營運(yùn)投資等構(gòu)成。,繪制現(xiàn)金流量圖必須把握現(xiàn)金流

11、量的三要素,:,現(xiàn)金流量的大小、方向、時間點(diǎn),2.2,資金時間價值,一、資金的時間價值,概念:資金隨著時間的推移所產(chǎn)生的增值。,把貨幣作為社會生產(chǎn)資金(或資本)投入到生產(chǎn)或流通領(lǐng)域,就會得到資金的增值,如某人年初存入銀行,100,元,若年利率為,10,,年末可從銀行取出本息,110,元,出現(xiàn)了,10,元的增值。資金一旦用于投資,就不能用于現(xiàn)期消費(fèi)。犧牲現(xiàn)期消費(fèi)是為了能在預(yù)期得到更多的消費(fèi)。,從投資者角度看,是資金在生產(chǎn)與交換活動中給投資者帶來的利潤。,從消費(fèi)者角度看,是消費(fèi)者放棄即期消費(fèi)所獲得的補(bǔ)償。,影響資金時間價值大小的因素,:,投資收益率,通貨膨脹因素,風(fēng)險因素,2.2,資金時間價值,一

12、、資金的時間價值,2.,資金時間價值的表現(xiàn)形式:利息和利率,利息(利潤)是衡量資金時間價值的絕對尺度、利率衡量資金時間價值的相對尺度。,(,1,)利息:放棄資金使用權(quán)所得的報酬或占用資金所付出的代價,亦稱子金。,(,2,)利率:利率是指在一個計算周期內(nèi)所得到的利息額與期初借貸資金額(即本金)之比,一般以百分?jǐn)?shù)表示。,(,3,)利息的計算:,包括單利法和復(fù)利法,2.2,資金時間價值,1,),單利計息:本金生息,利息不生息。,設(shè):,I,利息,P,本金,n ,計息期數(shù),i,利率,F ,本利和,則有,I = P, i n,F=P,(,1+ i, n,),2.2,資金時間價值,例,1,:某人購買,100

13、0,元的,4,年期國庫券,年利率為,6%,,,4,年后應(yīng)得的本利和是多少?,年初欠款,年末應(yīng)付利息,年末欠款,1,1000,1000,0.06=60,1060,0,2,1060,1000,0.06=60,1120,0,3,1120,1000,0.06=60,1180,0,4,1180,1000,0.06=60,1240,1240,年末償還,年,2.2,資金時間價值,利息的計算,2,)復(fù)利計息:本金生息,利息也生息。即,“,利滾利,”,間斷復(fù)利:計息周期為一定的時間區(qū)間(年、月等)的復(fù)利計息。,連續(xù)復(fù)利:計息周期無限縮短的復(fù)利計息。,F=P,(1+i),n,I=F,-P=P(1+,i),n,-1

14、,公式的推導(dǎo),如下,:,年份,年初本金,P,當(dāng)年利息,I,年末本利和,F,P(1+i),2,1,P,Pi,P(1+i),2,P(1+i),P(1+i) i,n,1,P(1+i),n-2,P(1+i),n-2,i,n,P(1+i),n-1,P(1+i),n-1,i,P(1+i),n-1,P(1+i),n,2.2,資金時間價值,例,2,:某人向銀行貸款,1000,元,貸款利率為,6%,,,4,年后本利一次償付,則應(yīng)為多少元?,年 初,欠 款,年 末,應(yīng) 付 利 息,年 末,欠 款,年 末,償 還,1,2,3,4,1000,1000 0.06=60,1060,0,1060,1060 0.06=63.

15、60,1123.60,0,1123.60,1191.02,0,1191.02,1262.48,1123.60 0.06=67.42,1191.02 0.06=71.46,1262.48,2.2,資金時間價值,二、資金等值與等值計算基本公式,(一)資金等值的概念,指在考慮時間因素的情況下,不同時點(diǎn)上數(shù)額不等的資金在一定利率條件下可能具有相等的價值。,例如,在年利率,6%,情況下,現(xiàn)在的,300,元等值于,8,年后的,300 (1+0.06),8,=478.2,元。這兩個等值的現(xiàn)金流量如下圖所示。,478.20,0 1 2 3 4 5 6 7 8,年,300,i=6%,0 1 2 3 4 5 6

16、7 8,年,i=6%,同一利率下不同時間的貨幣等值,2.2,資金時間價值,二、資金等值與等值計算基本公式,資金等值是考慮了資金的時間價值。,即使金額相等,由于發(fā)生的時間不同,其價值并不一定相等;,反之,不同時間上發(fā)生的金額不等,其貨幣的價值卻可能相等,。,資金的等值包括,三個因素,資金數(shù)額,資金額發(fā)生的時間,利率,在經(jīng)濟(jì)活動中,等值是一個非常重要的概念,在方案評價、比較中廣泛應(yīng)用。,2.2,資金時間價值,二、資金等值與等值計算基本公式,(二)等值計算基本公式,1.,公式中的基本參數(shù),i,利率;,n,計息期數(shù);,P,現(xiàn)值,即相對于將來值的任何較早時間的價值;,F,終值,也稱將來值,是相對于現(xiàn)值的

17、任何以后時間的價,A,等額年金或年值,,,計息期末等額發(fā)生的現(xiàn)金流量,G,等差額(或梯度),含義是當(dāng)各期的支出或收入是均勻遞增或均勻遞減時,相臨兩期資金支出或收入的差額。,F,?,0 1 2 n-1 n,P,2.2,資金時間價值,二、資金等值與等值計算基本公式,2,、等值計算基本公式,(,1,) 一次支付類型,復(fù)利終值公式(一次支付終值公式、整付本利和公式)(已知,P,,求,F,),F = P(1+i),n,=,P(F/,P,i,n,),(1+i),n,一次支付復(fù)利系數(shù),2.2,資金時間價值,二、資金等值與等值計算基本公式,例,3,教材例,2.4:,某人欲購買一輛轎車,現(xiàn)向銀行借款,10,萬元

18、,年利率為,12%,,,5,年后一次還清,問到期后應(yīng)向銀行歸還的本利和是多少?,解:現(xiàn)金流量圖,F= P(1+i),n,=,10(1+12%),5,= 17.62,(萬元),或:,F= P,(,F/P,,,i,,,n,),=101.762=17.62,(萬元),查復(fù)利系數(shù)表,0,1,2,3 4 5,年,F=?,i=12%,10,萬元,= 10,(,F/P,,,12%,,,5,),F,0 1 2 n-1 n,P,?,2.2,資金時間價值,二、資金等值與等值計算基本公式,2,、等值計算基本公式,(,1,) 一次支付類型,復(fù)利現(xiàn)值公式(一次支付現(xiàn)值公式、折現(xiàn)公式)(已知,F,,求,P,),折現(xiàn)系數(shù),

19、工程經(jīng)濟(jì)分析中,將未來值(終值)換算成現(xiàn)值的過程叫做,“,折現(xiàn),”,或,“,貼現(xiàn),”,,所使用的利率,i,稱為折現(xiàn)率或貼現(xiàn)率,2.2,資金時間價值,二、資金等值與等值計算基本公式,例,4,教材,例,2.5:,某人計劃,5,年后從銀行提取,1,萬元,如果銀行利率為,12%,,問現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢?,解:現(xiàn)金流量圖,P=F (1+i),-n,=,1,(1+12%),-5,= 0.5674,(萬元),或:,P = F,(,P/F,,,12%,,,5,),=10.5674=0.5674,(萬元),0,1,2,3 4 5,年,F=,1,萬元,i=12%,P=?,2.2,資金時間價值,二、資金等值與等值計算

20、基本公式,(,2,) 等額分付類型,等額分付終值公式(已知,A,,求,F,),0 1 2 n-1 n,A,F,?,等價于,0 1 2 3 4 n-1 n,A,F1,?,0 1 2 3 4 n-1 n,A,F2,?,+,+,0 1 2 3 4 n-1 n,A,Fn-1,?,0 1 2 3 4 n-1 n,A,Fn,?,+,即:,F=F1+F2+,+Fn-1+Fn,=A(1+i),n-1,+,A(1+i),n-2,+,+,A(1+i),+,A,=,、,(,F/A,,,i,,,n,),等額分付終值系數(shù),2.2,資金時間價值,二、資金等值與等值計算基本公式,(,2,) 等額分付類型,等額分付償債基金公

21、式(已知,F,,求,A,),0 1 2 n-1 n,A?,F,、,(,A/F,,,i,,,n,),等額分付償債基金系數(shù),2.2,資金時間價值,二、資金等值與等值計算基本公式,(,2,) 等額分付類型,等額分付現(xiàn)值公式(已知,A,,求,P,),0 1 2 n-1 n,A,P,?,F,0 1 2 n-1 n,A,F,0 1 2 n-1 n,P,?,2.2,資金時間價值,二、資金等值與等值計算基本公式,(,2,) 等額分付類型,等額分付資本回收公式(已知,P,,求,A,),0 1 2 n-1 n,A,?,P,2.2,資金時間價值,二、資金等值與等值計算基本公式,學(xué)習(xí)等值計算公式應(yīng),注意的問題,:,1

22、.,為了實(shí)施方案的初始投資,假定發(fā)生在方案的壽命期初;,2.,方案實(shí)施過程中的經(jīng)常性支出,假定發(fā)生在計息期(年)末;,3. P,發(fā)生在,0,點(diǎn),,F,發(fā)生在第,n,年年末。,4. A,是從現(xiàn)在開始每年年末發(fā)生,連續(xù),n,次。當(dāng)問題包括,P,和,A,時,系列的第一個,A,是在,P,發(fā)生一年后的年末發(fā)生;當(dāng)問題包括,F,和,A,時,系列的最后一個,A,是和,F,同時發(fā)生。,2.2,資金時間價值,三,.,名義利率與實(shí)際利率,當(dāng),利率的時間單位,與,計息期,不一致時,,名義利率和實(shí)際利率的概念。,名義利率,r ,不考慮計息周期大小的年利率,銀行掛牌利率。,實(shí)際利率:,m,為在一年中的計息次數(shù),實(shí)際年利

23、率推導(dǎo)過程:,設(shè):,P,年初本金,,F,年末本利和,,L,一年內(nèi)產(chǎn)生的利息,,則:單位計息周期的利率為,r/m,,,在一年內(nèi)產(chǎn)生的利息為,據(jù)利率定義,得,:,實(shí)際計息周期利率:,實(shí)際年利率,:,年末本利和為 :,2.2,資金時間價值,名義利率的,實(shí)質(zhì),:,當(dāng)計息期小于一年的利率化為年利率時,忽略了時間因素,沒有計算利息的利息,.,1.,名義利率與實(shí)際利率,例,3,:某廠擬向兩個銀行貸款以擴(kuò)大生產(chǎn),甲銀行年利率為,16%,,計息每年一次。乙銀行年利率為,15%,,但每月計息一次。試比較哪家銀行貸款條件優(yōu)惠些?,解:,因?yàn)?i,乙,i,甲,,所以甲銀行貸款條件優(yōu)惠些。,2.2,資金時間價值,1.,

24、名義利率與實(shí)際利率,例,4:,已知某項(xiàng)目的計息期為月,月利率為,8 ,則項(xiàng)目的名義利率為,( ),。,A. 8% B. 8 C. 9.6% D. 9.6,解,:,(年)名義利率,=,每一計息期的有效利率,一年中計息期數(shù),所以,r =12,8 =96 =9.6%,2.2,資金時間價值,按瞬時計息的方式。,2.,連續(xù)利率,在這種情況下,復(fù)利可以在一年中按無限多次計算,年有效利率為:,式中:,e,自然對數(shù)的底,其數(shù)值為,2.71828,2.2,資金時間價值,四、資金等值計算基本公式的應(yīng)用,P,?,100,元,0 1 2 3 4 5 6 7,例,7,、根據(jù)現(xiàn)金流量圖,判斷與實(shí)際現(xiàn)金流量等值的,0,點(diǎn)現(xiàn)

25、值計算式不正確的有( )。,A.,B.,C.,D.,答案:,A,2.2,資金時間價值,四、資金等值計算基本公式的應(yīng)用,例,8,:寫出下圖的復(fù)利現(xiàn)值和復(fù)利終值,若年利率為,i,。,0,1,2,3,n-1,n,A,0,1,2,3,n-1,n,A=A,(,1+,i,),2.2,資金時間價值,四、資金等值計算基本公式的應(yīng)用,例,9,:某人每年年初存入銀行,5000,元,年利率為,10,,,8,年后的本利和是多少?,F,?,0 1 2 3 4 5 6 7 8,5000,解法,1,:,解法,2,:,解法,3,:,2.2,資金時間價值,四、資金等值計算基本公式的應(yīng)用,例,10,:某公司租一倉庫,租期,5,年

26、,每年年初需付租金,12000,元,折現(xiàn)率為,8,,問該公司現(xiàn)在應(yīng)籌集多少資金?,P,?,2,萬,0 1 2 3 4 5 6 7 8,例,11,:設(shè)利率為,10,,現(xiàn)存入多少錢,才能正好從第四年到第八年的每年年末等額提取,2,萬元?,F,?,0 1 2 3 4 5,12000,2.2,資金時間價值,四、資金等值計算基本公式的應(yīng)用,計息周期等于支付周期的計算,.,例,12,年利率,12%,,每半年計息一次,從現(xiàn)在起連續(xù),3,年每半年支出,100,萬元,問與其等值的現(xiàn)值是多少?,P? 100,萬元,0 1 2 3 4 5 6,半年,解,:,計息周期與支付周期均為半年,因此本題以半年為分析期。,半年

27、實(shí)際利率,i=12%/2=6%,2.2,資金時間價值,四、資金等值計算基本公式的應(yīng)用,計息周期小于支付周期的計算,例,13,:年利率,10%,,每半年計息一次,從現(xiàn)在起連續(xù),3,年每年年末支出,500,萬元,問與其等值的,0,點(diǎn)資金是多少?,P? 500,500,500,0 1 2 3 4 5 6,半年,解,:,本題計息周期為半年,支付周期為一年,因而有兩種解法:,半年實(shí)際利率,i=10%/2=5%,解一,以半年為分析期,現(xiàn)金流量圖如下所示:,2.2,資金時間價值,四、資金等值計算基本公式的應(yīng)用,計息周期小于支付周期的計算,例,13,:年利率,10%,,每半年計息一次,從現(xiàn)在起連續(xù),3,年每年

28、年末支出,500,萬元,問與其等值的,0,點(diǎn)資金是多少?,年實(shí)際利率,解二,以年為分析期,現(xiàn)金流量圖如下所示:,P=,?,500,500,500,0 1 2 3,年,求解方法有兩種,:,2.2,資金時間價值,四、資金等值計算基本公式的應(yīng)用,的求解方法,:,:是帶入公式,即:, ,:,是查復(fù)利系數(shù)表,利用內(nèi)插法求解。,查復(fù)利系數(shù)表得:,10% 10.25% 12% i,2.4869,X,2.4018,圖,1,內(nèi)插法求解未知復(fù)利系數(shù),由相似三角形原理解得:,x=2.4763,此時,P=1238.15,萬元。由于復(fù)利系數(shù)表本身只保留了四位小數(shù),因而采用查表內(nèi)插法求解,精確度稍差。,2.2,資金時間價

29、值,四、資金等值計算基本公式的應(yīng)用,例,14,:教材例,2.10,: 某企業(yè)擬購某大型設(shè)備,價值為,500,萬元,有兩種支付方式可供選擇:方式一:一次性付款,優(yōu)惠,12%,;方式二:分期付款,則不享受優(yōu)惠,首次支付必須達(dá)到,40%,,第一年末付,30%,,第二年末付,20%,,第三年末付,10%,。假若企業(yè)購買設(shè)備所用資金全部來自借款,借款的利率為,10%,,問應(yīng)選擇哪種付款方式?如果借款的利率為,16%,,則應(yīng)選擇哪種付款方式?,解:(,1,)若資金的成本為,10%,,則,一次性付款,實(shí)際支出,50088%=440,(萬元),分期付款的現(xiàn)金流量圖如下所示,為了具備可比性,可把各期付款折現(xiàn)然后

30、求和得,:,顯然,應(yīng)該選擇一次性付款。,500,40%,500,30%,500,20%,500,10%,0,1,2,3,2.2,資金時間價值,四、資金等值計算基本公式的應(yīng)用,例,15,:教材例,2.11,:某工廠購買了一臺機(jī)器,估計能使用,12,年,每,4,年要大修一次(第,12,年年末不再修理),每次的大修理費(fèi)用估計為,15000,元,而每年的一般維修費(fèi)用為,2000,元(第,12,年年末不再修理),在年利率為,12%,的情況下,,12,年來,每年應(yīng)從收入中提取多少錢以支付,12,年壽命期的各種維修費(fèi)?其現(xiàn)金流量圖如圖下所示。,A,0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12,2

31、.2,資金時間價值,五、等差數(shù)列的等值計算公式,1.,等差數(shù)列現(xiàn)值公式,均勻增加支付系列,A,1,+(n-1)G,A,1,A,1,+G,A,1,+2G,A,1,+(n-2)G,0 1 2 3 4 5 n,1 n,P?,2.2,資金時間價值,五、等差數(shù)列的等值計算公式,(,2,),(,n,2,),G,G,0 1 2 3 4 5 n,1 n,2G,3G,4G,(,n,1,),G,P,G,A,1,0 1 2 3 4 5 n,1 n,(,1,),P,A,2.2,資金時間價值,五、等差數(shù)列的等值計算公式,式兩邊同乘,,得:,式,式,式,- ,式,得:,故,:,2.2,資金時間價值,五、等差數(shù)列的等值計算

32、公式,2.,等差數(shù)列終值公式,0 1 2 3 4 5 n-1 n,(n-2)G,G,2G,3G,4G,(n-1)G,F,3.,等差數(shù)列等額年金公式,第,3,章,工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素,Engeering Economy,本章要求,本章是該課程的重要基礎(chǔ)內(nèi)容之一,通過對本章學(xué)習(xí),熟悉工程項(xiàng)目投資概念及構(gòu)成、熟悉成本費(fèi)用的概念及構(gòu)成、掌握工程項(xiàng)目的收入和銷售稅金及附加的計算;掌握利潤總額、所得稅的計算及凈利潤的分配順序;熟悉經(jīng)營成本、固定成本和變動成本、機(jī)會成本、沉入成本的概念,。,本章重點(diǎn)及難點(diǎn),本章重點(diǎn),1.,工程項(xiàng)目投資的概念及構(gòu)成;,2.,折舊的概念、計算及其與現(xiàn)金流量的關(guān)系;,3.,經(jīng)營

33、成本、固定成本和變動成本、沉入成本、機(jī)會成本的概念;,4.,銷售稅金及附加的內(nèi)容、含義及計算;,5.,利潤總額、所得稅的計算及凈利潤的分配順序。,本章難點(diǎn),1.,經(jīng)營成本、沉入成本、機(jī)會成本的概念,3.1,工程項(xiàng)目投資,1,、工程項(xiàng)目投資的概念,是指投資主體為了特定的目的,以達(dá)到預(yù)期收益,從工程,籌建,開始到項(xiàng)目全部竣工投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部資金投入。,2,、總投資的構(gòu)成,工程項(xiàng)目總投資,建設(shè)投資,建設(shè)期利息,流動資金,工程費(fèi)用,工程建設(shè)其他費(fèi),預(yù)備費(fèi),建筑安裝工程費(fèi),設(shè)備及工器具購置費(fèi),基本預(yù)備費(fèi),漲價預(yù)備費(fèi),3.,建設(shè)投資,建設(shè)投資是指在項(xiàng)目籌建與建設(shè)期間所花費(fèi)的全部建設(shè)費(fèi)用,建設(shè)投資的構(gòu)成

34、可按概算法分類或按形成資產(chǎn)法分類。,概算法分類,建設(shè)投資由工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三部分組成。,形成資產(chǎn)法分類,通過建設(shè)投資最終形成三類資產(chǎn),:,固定資產(chǎn),: 是指同時具有下列特征的有形資產(chǎn):,為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有的;,使用壽命超過一個會計年度。,無形資產(chǎn),: 是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。如專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)和商譽(yù)等。,其他資產(chǎn),: 原稱遞延資產(chǎn),是指除固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn),如長期待攤費(fèi)用。按照有關(guān)規(guī)定,除購置和建造固定資產(chǎn)以外,所有籌建期間發(fā)生的費(fèi)用,先在長期待攤費(fèi)用中歸集,待企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營起計入當(dāng)

35、期損益。,3.1,工程項(xiàng)目投資,3.,建設(shè)投資,3.1,工程項(xiàng)目投資,按形成資產(chǎn)法建設(shè)投資的構(gòu)成,建設(shè)投資的構(gòu)成,固定資產(chǎn)費(fèi)用,固定資產(chǎn)其他費(fèi)用,工程費(fèi)用,無形資產(chǎn)費(fèi)用,其他資產(chǎn)費(fèi)用,預(yù)備費(fèi)用,建設(shè)用地費(fèi)、可行性研究費(fèi)、研究實(shí)驗(yàn)費(fèi)、勘察設(shè)計費(fèi)、環(huán)境影響評價費(fèi)、勞動安全衛(wèi)生評價費(fèi)、場地準(zhǔn)備及臨時設(shè)施費(fèi)、引進(jìn)技術(shù)和引進(jìn)設(shè)備其他費(fèi)、工程保險費(fèi)、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)、特殊設(shè)備安全監(jiān)督檢驗(yàn)費(fèi)、市政公用設(shè)施費(fèi)、建設(shè)單位管理費(fèi)、綠化費(fèi),1,)國外設(shè)計及技術(shù)資料費(fèi),引進(jìn)有效專利、專有技術(shù)使用費(fèi)和技術(shù)保密費(fèi)。,2,)國內(nèi)有效專利、專有技術(shù)使用費(fèi)。,3,)商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)和特許經(jīng)營權(quán)費(fèi)等。,生產(chǎn)準(zhǔn)備及開辦費(fèi),4.,預(yù)備費(fèi),3

36、.1,工程項(xiàng)目投資,根據(jù)我國現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定,預(yù)備費(fèi)包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價預(yù)備費(fèi)。,基本預(yù)備費(fèi),(,工程費(fèi)用十工程建設(shè)其他費(fèi)用,),基本預(yù)備費(fèi)率,漲價預(yù)備費(fèi)一般根據(jù)國家規(guī)定的投資綜合價格指數(shù),以估算年份價格水平的投資額為基數(shù),采用復(fù)利方法計算。計算公式為:,(,3.3,),式中:,漲價預(yù)備費(fèi);,建設(shè)期年份數(shù);,建設(shè)期中第年的投資計劃額,包括,工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用及基本預(yù)備費(fèi),,即第年的靜態(tài)投資投資;,建設(shè)期年均價格上漲指數(shù);,從編制估算到開工建設(shè)的年限,即建設(shè)前期年限。,5.,建設(shè)期利息,3.1,工程項(xiàng)目投資,建設(shè)期利息是指籌措債務(wù)資金時在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計入固定資產(chǎn)原值的利息

37、,即資本化利息,。,(,1,),當(dāng)建設(shè)期用自有資金按期支付利息時,按單利計算,直接采用名義年利率計算各年建設(shè)期利息,計算公式為:,各年應(yīng)計利息,=,(年初借款本金累計,+,本年借款額,/2,),名義年利率,(,2,),當(dāng)建設(shè)期不支付利息且貸款均衡發(fā)放時,按復(fù)利采用有效年利率計算各年建設(shè)期利息。計算公式為:,各年應(yīng)計利息,=,(年初借款本息累計,+,本年借款額,/2,),有效年利率,公式表達(dá)如下:,5.,建設(shè)期利息,3.1,工程項(xiàng)目投資,例題,3.1:,某新建項(xiàng)目,建設(shè)期為,3,年,分年均衡貸款。第,1,年貸款,200,萬元,第,2,年貸款,300,萬元,第,3,年貸款,200,萬元,貸款年利率

38、為,6%,,每年計息,1,次,建設(shè)期內(nèi)不支付利息。試計算該項(xiàng)目的建設(shè)期利息。,建設(shè)期各年利息計算如下:,第,1,年貸款利息,: =200/26%=6,(萬元),第,2,年借款利息:,=,(,206+300/2,),6%=21.36,(萬元),第,3,年借款利息:,=,(,206+321.36+200/2,),6%=37.64,(萬元),該項(xiàng)目的建設(shè)期利息為,: = +=6+21.36+37.64=65,(萬元),6.,流動資金,3.1,工程項(xiàng)目投資,流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項(xiàng)目投產(chǎn)后,為進(jìn)行正常生產(chǎn)運(yùn)營,用于購買原材料、燃料動力、備品備件、支付工資及其他生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用所必需的周轉(zhuǎn)資金,通常以現(xiàn)金及

39、各種存款、存貨、應(yīng)收及應(yīng)付帳款的形態(tài)出現(xiàn)。,3.2,成本費(fèi)用,一、總成本費(fèi)用的構(gòu)成,1.,總成本費(fèi)用的概念:,總成本費(fèi)用是指企業(yè)在,運(yùn)營期內(nèi),為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)所發(fā)生的全部費(fèi)用。,2.,總成本費(fèi)用的構(gòu)成,:,(,1,),生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用估算法,生產(chǎn)成本:,也稱制造成本,是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中實(shí)際消耗的直接材料費(fèi)、直接工資、其他直接支出和制造費(fèi)用。,期間費(fèi)用:,是指在一定會計期間發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營沒有直接關(guān)系和關(guān)系不密切的管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。, 生產(chǎn)要素法,年總成本費(fèi)用,=,外購原材料費(fèi),+,外購燃料及動力費(fèi),+,工資及福利費(fèi),+,修理費(fèi),+,其他費(fèi)用,+,折舊費(fèi),+,攤銷費(fèi),+,利

40、息支出,3.2,成本費(fèi)用,3,折舊及其計算,折舊的含義,:,折舊費(fèi)是隨著資產(chǎn)損耗而逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費(fèi)用中去的那部分價值。,固定資產(chǎn)在使用過程中會受到磨損,其價值損失通常是通過提取折舊費(fèi)的方式得以補(bǔ)償。將折舊費(fèi)計入成本費(fèi)用是企業(yè)回收固定資產(chǎn)投資的一種手段。, 影響固定資產(chǎn)折舊的因素,:,固定資產(chǎn)原值,:指固定資產(chǎn)的原始價值或重置價值。項(xiàng)目評價中,,固定資產(chǎn)原值,=,建設(shè)投資中的固定資產(chǎn)費(fèi)用,+,預(yù)備費(fèi),+,建設(shè)期利息,固定資產(chǎn)凈殘值,:,固定資產(chǎn)凈殘值(估計殘值估計清理費(fèi)用)。,一般為原始價值的,3,5%,。,固定資產(chǎn)折舊年限,:,估計使用年限,指固定資產(chǎn)的預(yù)期使用年限。,3.2,成本費(fèi)用,3

41、,折舊及其計算,折舊的計算方法,直線折舊法(年限平均法),年折舊額為:,年折舊率為:,P,固定資產(chǎn)原值,,L,估計凈殘值,,N,折舊年限,d,年折舊率,,r,凈殘值率,,D,年折舊額,直線折舊法特點(diǎn):,計算簡便,但折舊分布與獲利能力分布不相符,,,未考慮資產(chǎn)的使用強(qiáng)度 ,,適用于,生產(chǎn)較為均衡的固定資產(chǎn)。,3.2,成本費(fèi)用,3,折舊及其計算,折舊的計算方法,工作量法,單位工作量折舊額為:,第,t,期的折舊額,:,M,總工作量,,m,單位工作量折舊額,,Kt,第,t,期的實(shí)際完成工作,Dt,第,t,期的折舊額,特點(diǎn):適用于,于各期完成工作量不均衡的固定資產(chǎn),。,3.2,成本費(fèi)用,加速折舊計算方法

42、,雙倍余額遞減法,設(shè):,Pt,第,t,年年末的賬面價值,,Dt,第,t,年的折舊額,,d,年折舊率, d=2/N.,1,(,N-2,)年的年折舊額,:,在計提折舊的最后兩年,改為直線法折舊:, 年數(shù)總和法,加速折舊法的特點(diǎn),:在固定資產(chǎn)的早期多提折舊,在后期少提折舊,但計提的折舊總額不變,只是延遲上交所得稅。采用加速折舊可以較快更新固定資產(chǎn),促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步;考慮到資金時間價值,加速折舊無疑優(yōu)于直線折舊。,3.2,成本費(fèi)用,折舊計算例題,例,1,某固定資產(chǎn)原值為,25000,元,,5,年后預(yù)計凈殘值為,4000,元,試用年限平均法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法對固定資產(chǎn)計提折舊。,解:,年限平均法:

43、,各年折舊額:,雙倍余額遞減法:,年折舊率,1-3,年各年折舊額:,最后兩年折舊額:,3.2,成本費(fèi)用,折舊計算例題,例,1,某固定資產(chǎn)原值為,25000,元,,5,年后預(yù)計凈殘值為,4000,元,試用年限平均法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法對固定資產(chǎn)計提折舊。,解:,年數(shù)總和法,:,各年折舊額:,3.2,成本費(fèi)用,三種折舊計算對比分析,年份,年限平均法,雙倍余額遞減法,年數(shù)總和法,折舊額,賬面價值,少交稅金,少交稅金產(chǎn)生的資金,折舊額,賬面價值,少交稅金,少交稅金產(chǎn)生的資金,折舊額,賬面價值,少交稅金,少交稅金產(chǎn)生的資金,1,4200,20800,1050,954.55,10000,15000

44、,2500,2272.73,7000,18000,1750,1590.91,2,4200,16600,1050,867.77,6000,9000,1500,1239.67,5600,12400,1400,1157.02,3,4200,12400,1050,788.88,3600,5400,900,676.18,4200,8200,1050,788.88,4,4200,8200,1050,717.16,700,4700,175,119.53,2800,5400,700,478.11,5,4200,4000,1050,651.97,700,4000,175,108.66,1400,4000,350

45、,217.32,合計,21000,5250,3980.33,21000,5250,4416.77,21000,5250,4232.25,3.2,成本費(fèi)用,4.,攤銷費(fèi),攤銷費(fèi)含義,:,無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的原始價值要在規(guī)定的年限內(nèi),按年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中,這部分被轉(zhuǎn)移的價值稱為攤銷。企業(yè)通過計提攤銷費(fèi),回收無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的資本支出。,攤銷費(fèi)的計算:,采用直線法,并且不留殘值。即:,攤銷費(fèi)無形資產(chǎn)原值無形資產(chǎn)攤銷年限遞延資產(chǎn)原值遞延資產(chǎn)攤銷年限,5.,利息支出,是指生產(chǎn)經(jīng)營期所發(fā)生的建設(shè)投資借款利息和流動資金借款利息之和。,即:,生產(chǎn)經(jīng)營期利息支出建設(shè)投資借款利息流動資金借款利息,3

46、.2,成本費(fèi)用,4.,攤銷費(fèi),5.,利息支出,例:某,項(xiàng)目建設(shè)期,1,年,生產(chǎn)運(yùn)營期,5,年。初步融資方案為:用于建設(shè)投資的項(xiàng)目資本金,450,萬元,建設(shè)投資借款,400,萬元,年利率,6%,,采用等額還本付息法,5,年還清。流動資金全部利用自有資金無借款。 則本項(xiàng)目在生產(chǎn)運(yùn)營期償還的本金及利息為多少?,序號,項(xiàng)目,合計,計 算 期,1,2,3,4,5,6,1,期初借款余額,412.00,338.91,261.43,179.31,92.26,2,當(dāng)期借款,400.00,3,當(dāng)期應(yīng)計利息,12.00,24.72,20.33,15.69,10.76,5.54,4,當(dāng)年應(yīng)還本付息,97.81,97.

47、81,97.81,97.81,97.81,5,其中:應(yīng)還本金,73.09,77.48,82.12,87.05,92.26,5.1,應(yīng)還利息,24.72,20.33,15.69,10.76,5.54,5.2,期末借款余額,412.00,338.91,261.43,179.31,92.26,0.00,3.2,成本費(fèi)用,6,、經(jīng)營成本,:,經(jīng)營成本是指項(xiàng)目從總成本中扣除折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出以后的成本,即:,經(jīng)營成本總成本費(fèi)用折舊費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出,總結(jié):總成本費(fèi)用與經(jīng)營成本,年總成本費(fèi)用,=,外購原材料費(fèi),+,外購燃料及動力費(fèi),+,工資及福利費(fèi),+,修理費(fèi),+,其他費(fèi)用,+,折舊費(fèi),+,攤

48、銷費(fèi),+,利息支出,3.2,成本費(fèi)用,二、,與成本相關(guān)的幾個概念,1,、固定成本與變動成本,根據(jù),成本費(fèi)用與產(chǎn)量,之間的關(guān)系,可將總成本費(fèi)用劃分為固定成本、變動成本和半固定(半可變)成本。,固定成本:,在一定產(chǎn)量范圍內(nèi),不隨產(chǎn)量變化的成本費(fèi)用,一般包括折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)(計件工資除外)和其他費(fèi)用等,通常把運(yùn)營期發(fā)生的全部利息也作為固定成本。,變動成本:,是指隨產(chǎn)量增減變化而成正比例變化的各項(xiàng)費(fèi)用。構(gòu)成可變成本的費(fèi)用包括外購原材料、燃料、動力費(fèi)和計件工資。,2,、沉沒成本,沉入成本舊資產(chǎn)賬面價值當(dāng)前市場價值。舉例說明,3,、機(jī)會成本,將資源用于某種用途而放棄其他用途所付出的代價

49、。,3.3,收入、稅金和利潤,一、營業(yè)收入,1,含義,營業(yè)收入是指項(xiàng)目建成投入運(yùn)營后銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)所取得的收入,在工程經(jīng)濟(jì)評價中主要指銷售收入和勞務(wù)收入。,2,計算公式,年營業(yè)收入,=,產(chǎn)品銷售單價,產(chǎn)品年銷售量,注意:營業(yè)收入是銷售商品或提供服務(wù)的貨幣收入(應(yīng)按市場價計算),二、營業(yè)稅金及附加,營業(yè)稅金及附加是根據(jù)商品或服務(wù)的流轉(zhuǎn)額征收的稅金,包含在營業(yè)收入之內(nèi),包括營業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等內(nèi)容。在工程經(jīng)濟(jì)分析中,增值稅作為,“,價外稅,”,一般不包括在營業(yè)稅金及附加中。,3.3,收入、稅金和利潤,1.,增值稅:,增值稅是對我國境內(nèi)銷售貨物、進(jìn)口貨物以及提供加

50、工、修理修配勞務(wù)的單位和個人,就其取得貨物的銷售額、進(jìn)口貨物金額、應(yīng)稅勞務(wù)收入額計算稅款,并實(shí)行稅款抵扣制的一種流轉(zhuǎn)稅。,應(yīng)納增值稅稅額,=,當(dāng)期銷項(xiàng)稅額當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額,若價格中含增值稅,則:,銷項(xiàng)稅額,=,營業(yè)收入(含稅),(,1+,增值稅率),增值稅率,進(jìn)項(xiàng)稅額,=,外購原材料、燃料動力費(fèi),(,1+,增值稅率),增值稅率,若售價中不含增值稅,則:,銷項(xiàng)稅額,=,營業(yè)收入(不含稅),增值稅率,進(jìn)項(xiàng)稅額,=,外購原材料、燃料動力費(fèi),增值稅率,二、營業(yè)稅金及附加,3.3,收入、稅金和利潤,2.,消費(fèi)稅:,消費(fèi)稅是對一些特定的消費(fèi)品或消費(fèi)行為征收一種稅。,消費(fèi)稅實(shí)行從價定率、從量定額,或者從價定率和

51、從量定額復(fù)合計稅(以下簡稱復(fù)合計稅)的辦法計算應(yīng)納稅額。應(yīng)納稅額計算公式:,1),從價定率。 應(yīng)納稅額,=,銷售額,比例稅率,2),從量定額。 應(yīng)納稅額,=,銷售數(shù)量,定額稅率,3),復(fù)合計稅。 應(yīng)納稅額,=,銷售額,比例稅率銷售數(shù)量,定額稅率,其中,銷售額為納稅人銷售應(yīng)稅消費(fèi)品向購買方收取的全部價款和價外費(fèi)用。,3.,營業(yè)稅:,是對在中國境內(nèi)從事提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或銷售不動產(chǎn)等業(yè)務(wù)的單位和個人,就其營業(yè)額所征收的一種稅。,應(yīng)納營業(yè)稅稅額,=,營業(yè)額,適用稅率,營業(yè)稅是價內(nèi)稅,因此上式中營業(yè)額為納稅人提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或銷售不動產(chǎn)等業(yè)務(wù)時向?qū)Ψ绞杖〉娜績r款和價外費(fèi)用。,二、營

52、業(yè)稅金及附加,3.3,收入、稅金和利潤,4.,資源稅:,資源稅是國家對在中國境內(nèi)開采礦產(chǎn)品或生產(chǎn)鹽的單位和個人征收的一種稅。其中礦產(chǎn)品包括原油、天然氣、煤炭、金屬礦產(chǎn)品和非金屬礦產(chǎn)品;鹽包括固體鹽和液體鹽。,應(yīng)納稅額課稅數(shù)量,單位稅額,5.,城市維護(hù)建設(shè)稅:,應(yīng)納稅額,(,增值稅,+,消費(fèi)稅,+,營業(yè)稅,),適用稅率,6.,教育費(fèi)附加,應(yīng)納稅額,(,增值稅消費(fèi)稅營業(yè)稅,),稅率,二、營業(yè)稅金及附加,3.3,收入、稅金和利潤,1,利潤總額,利潤總額,=,銷售,(,營業(yè),),收入總成本費(fèi)用銷售稅金及附加,2,所得稅,應(yīng)納所得稅額,=,應(yīng)納稅所得額,適用的稅率,3,凈利潤:,凈利潤,=,利潤總額所得

53、稅,4.,利潤的分配:,(1),彌補(bǔ)以前年度虧損,(2),提取法定盈余公積金。法定盈余公積金按照稅后凈利潤,10,提取,當(dāng)法定盈余公積金已達(dá)注冊資本的,50,時,可不再提取。,(3),提取法定公益金。法定公益金按照稅后利潤的,5,10,提取,主要用于企業(yè)職工的集體福利設(shè)施。,(4),按照投資協(xié)議、合同或者法律法規(guī)規(guī)定向投資者分配利潤。企業(yè)以前年度未分配的利潤,可以并入本年度分配。,(5),未分配利潤。未分配利潤為企業(yè)剩余利潤,可以結(jié)轉(zhuǎn)下一年度進(jìn)行分配。,三、利潤和所得稅,第,4,章,工程經(jīng)濟(jì)評價的基本指標(biāo),Engeering Economy,本章要求,在對項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析時,經(jīng)濟(jì)效果評價是

54、項(xiàng)目評價的核心內(nèi)容,為了確保投資決策的科學(xué)性和正確性,研究經(jīng)濟(jì)效果評價方法是十分必要的。,通過對本章學(xué)習(xí),應(yīng)熟悉和掌握靜態(tài)、動態(tài)經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)的含義、特點(diǎn)、計算方法和評價準(zhǔn)則,。,本章重點(diǎn)及難點(diǎn),本章重點(diǎn),1.,投資回收期的概念和計算方法,2.,凈現(xiàn)值和凈年值的概念和計算方法,3.,內(nèi)部收益率的含義和計算方法,4.,借款償還期的概念和計算,5.,利息備付率和償債備付率的含義和計算,本章難點(diǎn),1.,凈現(xiàn)值與收益率的關(guān)系,2.,內(nèi)部收益率的含義和計算方法,4.1.1,工程經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)體系,1.,按指標(biāo)在計算中是否考慮資金時間價值分類,項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo),靜態(tài)評價指標(biāo),動態(tài)評價指標(biāo),總投資收益率,資

55、本金凈利潤率,靜態(tài)投資回收期,利息備付率,償債備付率,資產(chǎn)負(fù)債率,內(nèi)部收益率,凈現(xiàn)值,凈現(xiàn)值率,凈年值,費(fèi)用現(xiàn)值與費(fèi)用年值,動態(tài)投資回收期,圖,4.1,項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)體系(按時間價值分類),4.1.1,工程經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)體系,投資回收期,借款償還期,凈現(xiàn)值,凈年值,費(fèi)用現(xiàn)值,費(fèi)用年值,總投資收益率,資本金凈利潤率,資產(chǎn)負(fù)債率,,利息備付率,償債備付率,內(nèi)部收益率,凈現(xiàn)值率,時間性指標(biāo),價值性指標(biāo),效率性指標(biāo),項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo),2,.,按指標(biāo)本身的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)分類時間性指標(biāo)價值性指標(biāo)效率性指標(biāo)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo),圖,4.2,項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)體系(按指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)分類),4.1 .1,工程經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)體

56、系,3.,按項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價的性質(zhì)分類,凈現(xiàn)值,內(nèi)部收益率,投資回收期,總投資收益率,利息備付率,償債備付率,資產(chǎn)負(fù)債率,經(jīng)營凈現(xiàn)金流量,累計盈余資金,項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo),盈利能力分析指標(biāo),清償能力分析指標(biāo),財務(wù)生存能力分析指標(biāo),4.1.2,靜態(tài)評價指標(biāo),一、盈利能力分析指標(biāo),1.,總投資收益率,(,ROI,),:,含義,項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后正常年份的年息稅前利潤或運(yùn)營期內(nèi)年平均息稅前利潤,(EBIT),與項(xiàng)目總投資,(TI),的比率。,計算公式:,式中:,ROI,總投資收益率;,EBIT,項(xiàng)目正常年份的年息稅前利潤或運(yùn)營期內(nèi)年平均息稅前利潤;,年息稅前利潤,=,年營業(yè)收入年營業(yè)稅金及附加年總成本

57、費(fèi)用,+,利息支出,TI,項(xiàng)目總投資。,評價準(zhǔn)則:,總投資收益率高于同行業(yè)的收益率參考值,表明用總投資收益率表示的盈利能力滿足要求。,4.1.2,靜態(tài)評價指標(biāo),2.,項(xiàng)目資本金利潤率,(,ROE),:,含義,項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后,正常年份的年凈利潤或運(yùn)營期內(nèi)年平均凈利潤,(NP),與項(xiàng)目資本金,(EC),的比率。項(xiàng)目資本金利潤率表示的是項(xiàng)目資本金的盈利水平。,計算公式:,式中:,ROE,項(xiàng)目資本金凈利潤率;,NP,項(xiàng)目正常年份的年凈利潤或運(yùn)營期內(nèi)年平均凈利潤;,EC,項(xiàng)目資本金。,評價準(zhǔn)則:,項(xiàng)目資本金利潤率高于同行業(yè)的凈利潤率參考值,表明用項(xiàng)目資本金凈利潤率表示的盈利能力滿足要求,。,4.1.2,靜態(tài)評價指標(biāo),3.,靜態(tài)投資回收期(,Pt,),:,含義:,

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