索羅斯在1997年亞洲金融風(fēng)暴時(shí)到底做了什么

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1、Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),(5),1,1997,年亞洲金融風(fēng)暴淺析專題,(5),2,1997,年亞洲金融風(fēng)暴淺析,1,、,1,年，對(duì)東南亞各國來說是最不堪回首的一年。這一年的大部分時(shí)間，全世界的目光都投向了偏居世界一隅的它們，雖然，這種關(guān)注有點(diǎn)苦不堪言。馬來西亞總理馬哈蒂爾說：我們花了年建立起的經(jīng)濟(jì)體系，就被這個(gè)帶有很多錢的白

2、癡一下子給搞垮了。,2,、這個(gè)帶有很多錢的白癡就是喬治,索羅斯，以他量子基金為首的國際投機(jī)者從月開始對(duì)泰銖發(fā)動(dòng)了攻擊。并推翻了這個(gè),多米諾骨牌,。泰銖、印尼盾、馬來西亞元、菲律賓比索兌美元匯價(jià)狂跌；新加坡、韓國、臺(tái)灣等亞洲三小龍也難逃此劫。剛剛回歸的香港也經(jīng)歷了前所未有的沖擊；,3,、紐約道,瓊斯指數(shù)、倫敦和東京的大型股市也不可避免地卷入這一泥潭。這場空前的金融危機(jī)來勢之猛、涉及之廣令全球?yàn)橹痼@！,(5),3,1997,年亞洲金融風(fēng)暴淺析,多米諾骨牌效應(yīng)：,1,年月份，以喬治,索羅斯為首的國際投機(jī)商開始對(duì)覬覦已久的東南亞金融市場發(fā)動(dòng)攻擊，開始拋售泰銖，買進(jìn)美元。泰銖直線下跌。,其目的很明確：

3、攪亂東南亞金融市場，以圖混水摸魚，狠撈一筆。而東南亞一些國家房地產(chǎn)、外匯儲(chǔ)備、金融市場管理的混亂與失控，給投機(jī)者提供了千載難逢的機(jī)會(huì)。,索羅斯的如意算盤是：先從最不堪一擊的泰國、印度尼西亞、馬來西亞入手，進(jìn)而攪亂亞洲,“,四小龍,”,新加坡、韓國、中國臺(tái)灣，最后攻占香港，以圖造成他 們無堅(jiān)不摧的印象，擊潰市場信心，引發(fā),“,群羊,”,心理。索羅斯認(rèn)為，只要擊垮一 個(gè)國家的金融市場，其它國家就不可避免一個(gè)接著一個(gè)倒下，這就是所謂的,多米諾骨牌效應(yīng),。,(5),4,1997,年亞洲金融風(fēng)暴淺析,首當(dāng)其沖的泰國,1,、,1997,年月份，國際貨幣投機(jī)商開始大舉低價(jià)出售泰銖，兌美元匯率大幅下跌。面對(duì)投

4、機(jī)商氣勢洶洶的進(jìn)攻，泰國央行與新加坡央行聯(lián)手入市，三管齊下，企圖捍衛(wèi)泰銖陣地，他們動(dòng)用了億美元吸納泰銖；禁止本地銀行拆借泰銖給離岸投機(jī)者；大幅提高息率，一番短兵相接之后，泰銖的地位暫時(shí)性保住了。,2,、對(duì)此，國際貨幣投機(jī)商進(jìn)行了強(qiáng)有力的反擊，他們的招數(shù)只有一個(gè)：籌集資金，狠拋泰銖。索羅斯開始節(jié)節(jié)挺進(jìn)。與此同時(shí)，泰銖貶值的浪潮一浪接著一浪，泰 銖兌換美元的匯率屢創(chuàng)新低。原財(cái)政部長,庵雷,威拉旺,被迫辭職。,(5),5,1997,年亞洲金融風(fēng)暴淺析,泰國危機(jī),1,、月份，投機(jī)商開始出售美國國債，籌集資金，再度向泰銖發(fā)起致命一擊。泰央行奮起還擊。,為了穩(wěn)定軍心,，日，泰總理發(fā)表講話：,“,我再次重申

5、，泰銖不會(huì)貶值，我們將讓那些投機(jī)分子血本無歸。,”,而此時(shí)的泰國央行已彈盡糧絕，僅有的億美元的外匯儲(chǔ)備早已花光。,2,、泰總理講話兩天之后，泰國央行,被迫,宣布實(shí)行浮動(dòng)匯率制，放棄長達(dá)年之久的泰銖與美元掛鉤的匯率制。當(dāng)天，泰銖重挫。突如其來的金融風(fēng)暴把泰國經(jīng)濟(jì)一下子砸到了谷底。很多富有的泰國人目瞪口呆地看著國際金融投機(jī)者從他們手里搶走了一切：家庭轎車被拖走、旅行計(jì)劃被迫取消，一天前還在昂貴的私立學(xué)校讀書的孩子們只能轉(zhuǎn)到便宜的公立學(xué)校,(5),6,1997,年亞洲金融風(fēng)暴淺析,泰國危機(jī),1,、當(dāng)天，喬治,索羅斯，這位當(dāng)時(shí)很多人心目中國際金融界的頭號(hào)反派人物平靜地走進(jìn)自己的辦公室，輕描淡寫地向公司

6、員工宣布：我們贏利了。,據(jù)估計(jì)，索羅斯至少從泰銖大跌中賺取了將近,10,億美元。,3,、月日，泰國央行行長宣布辭職，月日，泰央行關(guān)閉家金融機(jī)構(gòu)，至此，泰銖終于失守。,(5),7,1997,年亞洲金融風(fēng)暴淺析,危機(jī)的擴(kuò)展,1,、索羅斯并未心滿意足，他們四下出動(dòng)，尋找可捕獵的下一個(gè)目標(biāo)。,2,、菲律賓,比索的軟弱可欺使它成為投機(jī)商的另一狙擊目標(biāo)，菲央行曾嘗試一周之內(nèi)次加息，竭力對(duì)抗索羅斯。但大勢已去，無力回天。月,11,日，菲央行宣布允許菲律賓比索在更闊的幅度內(nèi)波動(dòng)，一時(shí)間，比索貶值慘不忍睹。,3,、,1997,年,7,月,26,日，馬來西亞總理馬哈蒂爾憤怒了，他指名道姓地詛咒著一個(gè)人：喬治,索羅

7、斯。他咬著牙說：,“,這個(gè)家伙來到我們的國家，一夜之間，使我們?nèi)珖嗣袷畮啄甑膴^斗化為烏有。,”,馬來西亞,央行企圖拉高沽空馬來西亞林吉特的成本來阻止投機(jī)商的興風(fēng)作浪，印度尼西亞也入市支持印尼盾。但終擋不住投機(jī)商強(qiáng)有力的進(jìn)攻，馬幣、印尼幣對(duì)美元兌換比價(jià)一低再低。一夜之間，馬來西亞排名前,12,位的富翁，僅在股票市場就損失了,130,億美元。,8,月,14,日，印尼中央銀行宣布取消盧比匯率的波動(dòng)幅度限制，盧比匯率就如同開閘之水，狂泄到歷史最低點(diǎn)。,(5),16,1997,年亞洲金融風(fēng)暴淺析,危機(jī)的擴(kuò)展,5,、鄰國陣地的失守開始波及一向有,“,避難貨幣,”,之稱的,新加坡,貨幣。唇亡齒寒，盡管新加

8、坡也采取了諸如拉高利率等措施，城門失火，殃及池魚，新加坡元兌美元的匯率還是持續(xù)下跌。,事實(shí)上，此時(shí)已經(jīng)有人開始驚呼，小心港元！的確，此時(shí)孤獨(dú)挺立的港元仿佛成了曠野里的一只兔子，隨時(shí)都要警惕逼近的狼群。果然，三個(gè)月后狼來了！,(5),17,1997,年亞洲金融風(fēng)暴淺析,對(duì)中國香港的沖擊,1,、憑借連續(xù)拿下幾個(gè)東南亞國家的聲勢，索羅斯向香港發(fā)起了攻擊。,1,月日，香港股市開始下跌。月日，香港恒生指數(shù)下跌 點(diǎn)，日則繼續(xù)了這一勢頭，下跌了點(diǎn)。日，對(duì)于港元前景的擔(dān)憂使香港銀行同業(yè)拆借利率節(jié)節(jié)上揚(yáng)，日僅為左右的隔夜拆息一度暴漲,300,倍。在這種市場氣氛下，港股更連續(xù)第四次受挫，下跌達(dá)。,2,、香港特區(qū)財(cái)

9、政司司長曾蔭權(quán)當(dāng)天表示，香港基本經(jīng)濟(jì)因素良好，股市下跌主要是受到外圍因素暫時(shí)投機(jī)影響，投資者不必恐慌。與此同時(shí)，香港金融管理局總裁任志剛也發(fā)表講話，聲稱金管局已于前一天晚上擊退炒家。日，在連續(xù)個(gè)交易日大幅下跌后，香港股市在這天強(qiáng)力反彈，恒生指數(shù)上升點(diǎn)，升幅達(dá),6.89,，暫時(shí)緩解貨幣市場緊張氣氛。,(5),18,1997,年亞洲金融風(fēng)暴淺析,對(duì)中國香港的沖擊,1997,年,10,月國際炒家對(duì)香港金融市場的第一次沖擊，年輕的特區(qū)政府未亂分寸，但仍然使香港經(jīng)濟(jì)損失慘重。,10,月,21-23,日的三天時(shí)間里，香港恒生指數(shù)累積下跌了將近,3000,點(diǎn)。香港十大富豪估計(jì)共損失超過,2100,億港元。財(cái)

10、富流失、經(jīng)濟(jì)下滑、社會(huì)震蕩，剛成立不久的特區(qū)政府面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。,而此時(shí)的索羅斯當(dāng)然也不會(huì)善罷甘休，他在積蓄力量、等待機(jī)會(huì)，準(zhǔn)備發(fā)起新一輪的攻擊。,(5),19,1997,年亞洲金融風(fēng)暴淺析,對(duì)中國香港的沖擊,1998,年,5,月開始，國際投機(jī)資金再次撲向香港，這一次他們兵分三路，向香港,匯市、股市、期市同時(shí)發(fā)難,，香港的聯(lián)系匯率制,上中下三路同時(shí)接招,，漸感不支，港股急轉(zhuǎn)之下。國際炒家們似乎一戰(zhàn)成功，因此也口出狂言，要把香港當(dāng)作他們的,“,超級(jí)提款機(jī),”,。,(5),20,1997,年亞洲金融風(fēng)暴淺析,對(duì)中國香港的沖擊,面對(duì)國際炒家們的步步進(jìn)逼，特區(qū)政府以一系列強(qiáng)有力的干預(yù)政策高調(diào)應(yīng)對(duì)。,1,

11、、為了避免港元受到狙擊，抬高投機(jī)成本，香港金管局宣布，將不再采用,6.25%,的官方貼現(xiàn)率向那些借款過多的銀行提供資金，而是要根據(jù)情況以懲罰性的利率來調(diào)整資金。這一決定導(dǎo)致銀行同業(yè)市場利率驟升，一度飆升至,300,（利率上升、存款增加、吸收索羅斯拋售的港元，從而形成對(duì)沖）。,2,、財(cái)政司司長曾蔭權(quán)、財(cái)經(jīng)事務(wù)局局長許仕仁一起會(huì)見傳媒，重申維持聯(lián)系匯率是港府首要目標(biāo)，為了這一目標(biāo)而導(dǎo)致利息飆升，屬無可避免，并強(qiáng)調(diào)港元目前已是處于歷來最強(qiáng)水平。,(5),21,1997,年亞洲金融風(fēng)暴淺析,對(duì)中國香港的沖擊,3,、正在英國訪問的行政長官董建華離開倫敦前強(qiáng)調(diào)，特區(qū)政府有極大的決心維護(hù)聯(lián)系匯率，香港利率高

12、漲對(duì)股市有影響，但各間上市公司基礎(chǔ)良好，調(diào)整只是短期的。,4,、為配合反擊措施，香港特區(qū)政府、工商界人士發(fā)動(dòng)了輿論攻勢，金管局特地發(fā)表文告宣稱香港外匯儲(chǔ)備截至,1997,年,9,月底已經(jīng)高達(dá),881,億美元（有中國撐腰）。,5,、關(guān)鍵時(shí)刻，中國及香港安排大量資本市場的資金進(jìn)入香港股市（,香港回歸時(shí)中國外交部部長錢其琛代表中國政府送給香港一張,1500,億港幣的支票,），,24,家籃籌、紅籌上市公司從市場回購股份、中國內(nèi)地減息，推動(dòng)大市上揚(yáng)，香港股市強(qiáng)勁反彈，港元匯價(jià)也恢復(fù)穩(wěn)定，金管局還在買賣港元過程中獲利（,索羅斯終于在香港賠了,），沒有像其他東南亞政府那樣大大耗損外匯儲(chǔ)備。,特區(qū)政府的一系列

13、措施穩(wěn)定了市場，抬升了人氣，國際投機(jī)資金開始倉惶出逃。索羅斯策劃的一場亞洲金融風(fēng)暴就此收?qǐng)觯。?索羅斯至少從泰銖大跌中賺取了將近,10,億美元，其他獲利無從考證,）,(5),23,1997,年亞洲金融風(fēng)暴淺析,索羅斯如何賺取暴利：,首先：,1,、在貨幣市場上大量拆借某種貨幣；,2,、在股票市場上用少量保證金借入大量成分股（通過期貨合約）；,3,、在股票期指市場上積攢股票指數(shù)看跌期權(quán)（股市指數(shù)看跌期權(quán)，看跌期權(quán)是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按約定的執(zhí)行價(jià)格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，即可在未來股價(jià)較低時(shí)買入股票，而按照期權(quán)約定的較高價(jià)格出賣，從而獲利）,(5),24,1997,年亞洲金融風(fēng)

14、暴淺析,索羅斯如何賺取暴利：,然后：,1,、在外匯市場上大量低價(jià)拋售某種貨幣，換取美元，由于市場中該種貨幣供給量急劇增加，導(dǎo)致該種貨幣貶值。,2,、對(duì)方政府為穩(wěn)定經(jīng)融市場，提高利率，吸納貨幣，股市現(xiàn)金流偏緊，此時(shí)，索羅斯再次大量釋放介入的成分股，打壓股指，影響股市信心，從而導(dǎo)致股指暴跌。,(5),26,1997,年亞洲金融風(fēng)暴淺析,索羅斯如何賺取暴利：,最后：,1,、購入貶值的貨幣去換先前介入的貨幣，賺取差價(jià)。,2,、購入價(jià)格受打壓的成分股去還接入的成分股，賺取差價(jià)。,3,、執(zhí)行或出賣看跌的股指期權(quán)，獲取利益。（如：當(dāng)前某只股票價(jià)格只有,3,元，而期權(quán)約定的賣出價(jià)為,8,元，那么每份期權(quán)的價(jià)值

15、為,5,元，通過執(zhí)行期權(quán)或出賣期權(quán)可以套現(xiàn)。）,(5),27,1997,年亞洲金融風(fēng)暴淺析,索羅斯如何賺取暴利：,最后：,1,、購入貶值的貨幣去換先前介入的貨幣，賺取差價(jià)。,2,、購入價(jià)格受打壓的成分股去還接入的成分股，賺取差價(jià)。,3,、執(zhí)行或出賣看跌的股指期權(quán)，獲取利益。（如：當(dāng)前某只股票價(jià)格只有,3,元，而期權(quán)約定的賣出價(jià)為,8,元，那么每份期權(quán)的價(jià)值為,5,元，通過執(zhí)行期權(quán)或出賣期權(quán)可以套現(xiàn)。）,(5),28,1997,年亞洲金融風(fēng)暴淺析,索羅斯的利潤從哪里來？,1997,年,7,月,26,日，馬來西亞總理馬哈蒂爾憤怒了，他指名道姓地詛咒著一個(gè)人：喬治,索羅斯。他咬著牙說：,“,這個(gè)家伙

16、來到我們的國家，一夜之間，使我們?nèi)珖嗣袷畮啄甑膴^斗化為烏有。,”,索羅斯摘取了其他人民勞動(dòng)的果實(shí)。,(5),33,1997,年亞洲金融風(fēng)暴淺析,危機(jī)之后的反思,國際投機(jī)商咄咄逼人的氣焰已使得國際社會(huì)對(duì)集體應(yīng)付貨幣危機(jī)的認(rèn)識(shí)正在加深。,各國均表示，一個(gè)穩(wěn)定的貨幣市場是非常重要的。因此要對(duì)外匯進(jìn)行管制防止外匯直接進(jìn)入本國市場，擾亂金融秩序；儲(chǔ)備一定的外匯，與國際投機(jī)商進(jìn)行反向操作，從而形成對(duì)沖,(5),34,1997,年亞洲金融風(fēng)暴淺析,危機(jī)之后的反思,外匯儲(chǔ)備能夠有效的抵御,國際投機(jī)商對(duì)某國金融系統(tǒng)的沖擊，但過高的,外匯儲(chǔ)備也會(huì)影響資本的效率，相關(guān)問題有待后期進(jìn)行一步討論。,謝謝！,謝謝觀看,/,歡迎下載,BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES.BY FAITH I BY FAITH,內(nèi)容總結(jié),(5)1。2、這個(gè)帶有很多錢的白癡就是喬治索羅斯，以他量子基金為首的國際投機(jī)