一級(jí)建造師 建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 學(xué)習(xí)重點(diǎn) 圖表版

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1、 下表中：總投資收益率的 息稅前利潤(rùn) = 利潤(rùn)+利息 確定性分析 盈利能力分析 靜態(tài)分析 投資收益率R,R=A/I*100%,是衡量技術(shù)方案獲利水平的評(píng)價(jià)指標(biāo)，達(dá)到生產(chǎn)能力后一個(gè)正常年份的年凈收益額與技術(shù)方案投資的比率,A技術(shù)方案年凈收益額或年平均凈收益額，I技術(shù)方案總投資。R≥Rc(基準(zhǔn)投資收益率）方案可行。主要用在技術(shù)方案制定的早期階段或研究階段，計(jì)算期較短，適用工藝簡(jiǎn)單、生產(chǎn)情況變化不大的技術(shù)方案的選擇。 總投資收益率，表示總投資的盈利水平，ROI=EBIT/TI*100,EBIT技術(shù)方案正常年份的息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均息稅前利潤(rùn)，TI技術(shù)方案總投資（=建設(shè)期投資、建設(shè)期

2、貸款利息和全部流動(dòng)資金） ROI應(yīng)大于行業(yè)平均投資收益率，ROI越高，技術(shù)方案所獲得收益越高。若總投資收益率或資本金凈利潤(rùn)率高于同期銀行利率，適度舉債是有利的。 資本金凈收益率，表示資本金盈利水平，ROE=NP/EC*100,NP正常年份凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn)（凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅），EC技術(shù)方案資本金 ROE用來衡量技術(shù)方案資本金的獲利能力，ROE越高，資本金所取得的利潤(rùn)越多，權(quán)益投資盈利水平越高。若總投資收益率或資本金凈利潤(rùn)率高于同期銀行利率，適度舉債是有利的。 靜態(tài)投資回收期Pt,Pt=I/A，反映投資回收能力的重要指標(biāo)，宜從技術(shù)方案建設(shè)開始年計(jì)算。回收期反映抗風(fēng)險(xiǎn)能力

3、。適用范圍:更新迅速、資金相當(dāng)短缺、未來情況難預(yù)測(cè)投資者關(guān)心投資補(bǔ)充。不足：只考慮回收之前的效果。 Pt=（累計(jì)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份－1）＋（上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量） 也就是在項(xiàng)目累計(jì)凈現(xiàn)金流量為零的時(shí)點(diǎn)為回收期。 靜態(tài)投資回收期Pt優(yōu)劣：優(yōu)點(diǎn)：計(jì)算簡(jiǎn)便、顯示了周轉(zhuǎn)速度。不足：沒有全面考慮整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流量。只能作為輔助評(píng)價(jià)指標(biāo)，無法準(zhǔn)確衡量技術(shù)方案在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)效果 動(dòng)態(tài)分析 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR，使技術(shù)方案在計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計(jì)等于0的折現(xiàn)率。 FIRR，不受外部參數(shù)影響。反映投資過程的收益程度。（FIRR與ic變化無關(guān)，不受

4、其變化影響） 　若FIRR≥ic，則技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上可以接受 若FIRR＜ic，則技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上應(yīng)予拒絕 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV,是反映投資方案在計(jì)算期內(nèi)獲利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)，判別標(biāo)準(zhǔn)：FNPV≥0時(shí)，說明該方案經(jīng)濟(jì)上可行；當(dāng)FNPV＜0時(shí)，說明該方案不可行。 不足：1必須有基準(zhǔn)收益率2互斥方案必須構(gòu)造一個(gè)相同的分析期限。3、不能反映單位投資的使用效率4、不能直接說明在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間各年的經(jīng)營(yíng)成果5不能反映投資的回收速度 　注意：FNPV＞＝＜0的三種情況下與項(xiàng)目實(shí)際的盈虧并無直接關(guān)系 （CI-CO）(1+i)-t 償債能力分析 利息備付率ICR， ICR=EBIT/PI(應(yīng)付

5、利息)*100 　不宜低于2 償債備付率DSCR， 　(EBITDA-TAX)/ PD利潤(rùn)+折舊+攤銷+利息費(fèi)用 償債備付率應(yīng)當(dāng)大于1. 在我國(guó)，償債備付率不宜低于1.3 借款償還期Pd, 適用于那些不預(yù)先給定借款償還期限 　 資產(chǎn)負(fù)債率， 　 　 流動(dòng)比率， 　 　 速動(dòng)比率， 　 　 不確定性分析 盈虧平衡分析 　 　 　 　 敏感性分析 　 　 　 　 盈虧平衡性分析-缺點(diǎn):不能揭示產(chǎn)生技術(shù)方案風(fēng)險(xiǎn)的根源(看不出什么因素影響的大) (主要還是考察計(jì)算題,書本上36-37例題多看看) B（利潤(rùn)）=PQ（產(chǎn)量）-[(Cu+T

6、u)Q+CF]=S-C, BEP(Q)=CF/(p-Cu-Tu)=CF/[p(1-r)-Cu] CF固定成本 Cu變動(dòng)成本 Tu稅金 r稅率 p單價(jià) 記憶要點(diǎn) 投資現(xiàn)金流量表 資本金現(xiàn)金流量表 投資各方現(xiàn)金流量表 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 從（ ）角度出發(fā)（或進(jìn)行設(shè)置） 投資方案 權(quán)益資本（法人） 投資者 技術(shù)方案 計(jì)算基礎(chǔ) 總投資 資本金 投資者出資額 分別以（ ）為現(xiàn)金流入和流出 整個(gè)計(jì)算期 借款本金償還、借款利息支付 計(jì)算期各年投資、融資、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出。 可以計(jì)算（ ）財(cái)務(wù)指標(biāo) 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期

7、 資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 技術(shù)方案投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 累計(jì)盈余資金，分析財(cái)務(wù)生存能力。 名義利率與有效利率 相關(guān)概念 在復(fù)利計(jì)算中，利率周期通常以年為單位，它可以與計(jì)息周期相同，也可以不同。當(dāng)利率周期與計(jì)息周期不一致時(shí)，就出現(xiàn)了名義利率和有效（實(shí)際）利率的概念。 名義利率 r=im 有效利率 特別注意 名義利率計(jì)算采用單利法；有效利率計(jì)算采用復(fù)利法。 生產(chǎn)要素：1人工定額、2材料定額、3施工臺(tái)班使用定額。 編制程序和用途：五種定額 施工定額 預(yù)算定額 概算定額 概算指標(biāo) 投資估算指標(biāo) 對(duì)象（注意） 工序，產(chǎn)品數(shù)量與實(shí)踐消耗綜合關(guān)系 分部分項(xiàng)工程 擴(kuò)大的分部分項(xiàng)工程 概算定額的夸大與合并，整個(gè)建筑物或構(gòu)筑物 獨(dú)立的單項(xiàng)工程或者完整的單項(xiàng)工程 用途（注意） 編制施工預(yù)算，進(jìn)行施工組織、成本管理、經(jīng)濟(jì)核算、投標(biāo)報(bào)價(jià)的依據(jù) 編制施工圖預(yù)算、單位估價(jià)表、確定工程造價(jià)、控制建設(shè)工程投資的基礎(chǔ)和依據(jù) 編制擴(kuò)大初步設(shè)計(jì)概算 編制初步設(shè)計(jì)概算 編制投資估算 項(xiàng)目劃分 最細(xì) 細(xì) 較粗 粗 很粗 定額水平 平均先進(jìn) 平均 平均 平均 平均 定額性質(zhì) 生產(chǎn)性定額 計(jì)價(jià)性定額 計(jì)價(jià)性定額 計(jì)價(jià)性定額 計(jì)價(jià)性定額 （★注意對(duì)象、用途，每年必考內(nèi)容）