財(cái)務(wù)狀況分析方法

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1、 n 財(cái)務(wù)狀況分析 百科名片 財(cái)務(wù)狀況分析 是反映財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)要素 ，也是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要內(nèi)容之一.主要指對(duì)公司目前資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的各個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)、變現(xiàn)能力、償債能力、資本保值增值能力和現(xiàn)金流量。 目錄 1. 資產(chǎn) 2. 負(fù)債 3. 所有者權(quán)益 1. 財(cái)務(wù)分析指標(biāo) 2. 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法 1. 分析家庭財(cái)務(wù)狀況分析的主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 2. 1、償付比率 3. 2、負(fù)債比率 4. 3、流動(dòng)性比率 5. 4、負(fù)債收入比率 6. 5、投資與凈資產(chǎn)比

2、率 簡(jiǎn)單家庭財(cái)務(wù)分析方法 財(cái)務(wù)分析的局限性 1. 資產(chǎn) 2. 負(fù)債 3. 所有者權(quán)益 1. 財(cái)務(wù)分析指標(biāo) 2. 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法 1. 分析家庭財(cái)務(wù)狀況分析的主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 2. 1、償付比率 3. 2、負(fù)債比率 4. 3、流動(dòng)性比率 5. 4、負(fù)債收入比率 6. 5、投資與凈資產(chǎn)比率 展開 反映財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)要素包括： 　　 　　 　　 資產(chǎn) 　　資產(chǎn)是指由于過去的交易或事項(xiàng)所引起的、企業(yè)擁有或者控制的、能帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源。它 財(cái)務(wù)狀況分析 包括各種財(cái)產(chǎn)、債權(quán)和其他權(quán)利

3、。資產(chǎn)分為流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。資產(chǎn)是由企業(yè)過去的交易或事項(xiàng)所引起，是企業(yè)擁有或可支配的、具有一定價(jià)值的經(jīng)濟(jì)資源，可為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。 負(fù)債 　　負(fù)債是指由于過去的交易或事項(xiàng)所引起的企業(yè)的現(xiàn)有義務(wù)，這種義務(wù)需要企業(yè)在將來轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或提供勞務(wù)加以清償，從而引起未來經(jīng)濟(jì)利益流出。負(fù)債分為流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。負(fù)債將減少企業(yè)未來的經(jīng)濟(jì)資源，償付的債務(wù)必須是過去交易或事項(xiàng)所引起的償付義務(wù)，償債的資源必須是企業(yè)擁有或可自主支配的經(jīng)濟(jì)資源。 所有者權(quán)益 　　所有者權(quán)益是指企業(yè)投資者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，包括企業(yè)投資者對(duì)企業(yè)的投入資本以及企業(yè)的資本公積、盈余公積和未分配

4、利潤(rùn)等。所有者權(quán)益由資產(chǎn)減負(fù)債的余額確定，其增減變動(dòng)受所有者增資或減資以及留存收益多少等影響。 反映財(cái)務(wù)狀況的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)體系 財(cái)務(wù)分析指標(biāo) 　　財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是指同一期財(cái)務(wù)報(bào)表上的相關(guān)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)互相比較，求出它們之間的比率，以說明財(cái)務(wù)報(bào)表上所列項(xiàng)目與項(xiàng)目之間的關(guān)系，從而提示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，是財(cái)務(wù)分析的核心。 　　中國(guó)《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》中為企業(yè)規(guī)定的三種財(cái)務(wù)指標(biāo)為三類：償債能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)。 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法 　　 類別 名稱 單位 計(jì)算公式 償債能力指標(biāo) 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率 =（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用）

5、/流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金比率 =（現(xiàn)金+有價(jià)證券）/流動(dòng)負(fù)債 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 產(chǎn)權(quán)比率 =負(fù)債總額/所有者權(quán)益 利息保障倍數(shù) =息稅前利潤(rùn)/債務(wù)利息 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 次 =賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額 賒銷收入凈額 =銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售折扣折讓 應(yīng)收賬款平均余額 =（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2 存貨周轉(zhuǎn)率 次 =銷貨成本/〔（期初存貨+期末存貨）/2〕 流動(dòng)資產(chǎn)財(cái)周轉(zhuǎn)率 次 =銷售收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 次 =銷售收入凈額/〔

6、（年初固定資產(chǎn)凈值+年末固定資產(chǎn)凈值）/2〕 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 次 =銷售收入凈額/資產(chǎn)平均占用額 盈利能力指標(biāo) 銷售凈利率 =（凈利潤(rùn)/銷售收入凈額）*100% 主營(yíng)成本利潤(rùn)率 =（主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）*100% 總資產(chǎn)報(bào)酬率 =（利潤(rùn)總額/資產(chǎn)平均總額）*100% 自有資金利潤(rùn)率 =（凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益）100% 資本保值增值率 =（期末所有者權(quán)益總額/期初所有者權(quán)益總額）*100% 償債能力分析 　?。?）流動(dòng)比率。表示每元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償付擔(dān)保。它既反映了短期債權(quán)人的安全程度，又反映了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資

7、本的能力。一般認(rèn)為，流動(dòng)比率為2:1對(duì)于企業(yè)是比較合適的。 　?。?）速動(dòng)比率。是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。這一比率用以衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。一般認(rèn)為，速動(dòng)比率1:1較為合適。它表明企業(yè)的每一元短期負(fù)債，都有一元易于變現(xiàn)的資產(chǎn)作為抵償。 　　（3）現(xiàn)金比率。是企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率?，F(xiàn)金類資產(chǎn)包括企業(yè)所擁有的貨幣資金和持有的有價(jià)證券。這一比率不能過高，否則就意味著企業(yè)流動(dòng)負(fù)債未能得到合理的運(yùn)用，經(jīng)常以獲利能力低的現(xiàn)金類資產(chǎn)保持著，這樣會(huì)導(dǎo)致企業(yè)機(jī)會(huì)成本增加。 　?。?）資產(chǎn)負(fù)債率。表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債

8、權(quán)人權(quán)益的保障程度。這一比率小，表明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。 　?。?）產(chǎn)權(quán)比率。反映企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。這一比率低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，但企業(yè)不能充分的發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。 　?。?）利息保障倍數(shù)。又稱已獲利息倍數(shù)，它反映了獲利能力 對(duì)債務(wù)償付的保證程度。利息保障倍數(shù)應(yīng)至少大于1，且比值越高，企業(yè)償債能力越強(qiáng)。 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析 　?。?）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。反映應(yīng)收賬款財(cái)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。又反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低，周轉(zhuǎn)率越高，反映收賬越迅速，償債能力越強(qiáng)，從而可以最大限度的減少壞賬損失，相

9、對(duì)增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資效益。 　?。?）存貨周轉(zhuǎn)率。反映企業(yè)銷售能力和流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的一個(gè)綜合性指標(biāo)，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)。 　?。?）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。在一定時(shí)間內(nèi)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果越好。 　?。?）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，從而衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，同時(shí)也表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能充分發(fā)揮效率。 　　（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。可用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率，如果這個(gè)

10、比率較低，則說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率較差，最終影響企業(yè)的利用程度。 財(cái)務(wù)分析方法 　　一般來說，財(cái)務(wù)分析的方法主要有以下四種： 　　1.比較分析：是為了說明財(cái)務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系與數(shù)量差異，為進(jìn)一步的分析指明方向。這種比較可以是將實(shí)際與計(jì)劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業(yè)的其他企業(yè)相比； 　　2.趨勢(shì)分析：是為了揭示財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變化及其原因、性質(zhì)，幫助預(yù)測(cè)未來。用于進(jìn)行趨勢(shì)分析的數(shù)據(jù)既可以是絕對(duì)值，也可以是比率或百分比數(shù)據(jù)； 　　3.因素分析：是為了分析幾個(gè)相關(guān)因素對(duì)某一財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度，一般要借助于差異分析的方法； 　　4.比率分析：是通

11、過對(duì)財(cái)務(wù)比率的分析，了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，往往要借助于比較分析和趨勢(shì)分析方法。 　　上述各方法有一定程度的重合。在實(shí)際工作當(dāng)中，比率分析方法應(yīng)用最廣。 編寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告 　　財(cái)務(wù)分析報(bào)告又叫財(cái)務(wù)情況說明書，它是在分析各項(xiàng)財(cái)務(wù)計(jì)劃完成情況的基礎(chǔ)上概括、提煉、編寫的具有說明性和結(jié)論性的書面材料。財(cái)務(wù)分析報(bào)告按其涉及內(nèi)容的范圍不同，可以分為全面分析報(bào)告、簡(jiǎn)要分析報(bào)告、典型分析報(bào)告、專題分析報(bào)告、分列對(duì)比分析報(bào)告。 杜邦財(cái)務(wù)分析體系 　　杜邦財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)體系是由美國(guó)杜邦公司創(chuàng)造的財(cái)務(wù)分析方法（The Du Pont System）。 　　杜邦財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)體系以權(quán)益凈利率為核

12、心，它是所有比率中綜合性最強(qiáng)、最具有代表性的一個(gè)指標(biāo)。進(jìn)而將權(quán)益凈利率進(jìn)行分解銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益成數(shù)，分解之后，可以衡量權(quán)益凈利率這一項(xiàng)綜合性指標(biāo)發(fā)生升降變化的具體原因。 　　杜邦財(cái)務(wù)分析體系是一種分解財(cái)務(wù)比率的方法，從評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效最具綜合性和代表性的凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)出發(fā)，利用各主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)間的內(nèi)在有機(jī)聯(lián)系，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行綜合系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)。 　　財(cái)務(wù)管理是公司管理的重要組成部分，公司的管理層負(fù)有實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的責(zé)任。管理層需要一套實(shí)用有效的財(cái)務(wù)分析體系，據(jù)此評(píng)價(jià)和判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)狀況及獲利能力等，美國(guó)杜邦公司創(chuàng)造的杜邦財(cái)務(wù)分析體系（Th

13、e Du Pont System）就是一種比較實(shí)用的財(cái)務(wù)分析體系。 　　凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) 　　指標(biāo)關(guān)系描述如圖所示： 　　其中：凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)； 　　凈資產(chǎn)收益率 = 權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率； 　　權(quán)益乘數(shù) = 1/（1- 資產(chǎn)負(fù)債率）； 　　資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額； 　　資產(chǎn)凈利率 = 銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率； 　　銷售凈利率 = 凈利潤(rùn)/銷售收入； 　　資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入/平均資產(chǎn)總額。 　　杜邦財(cái)務(wù)分析體系是一種分解財(cái)務(wù)比率的方法，從評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效最具綜合性和代表性的凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)出發(fā)，利用各

14、主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)間的內(nèi)在有機(jī)聯(lián)系，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行綜合系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)。該體系以凈資產(chǎn)收益率為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利能力及權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標(biāo)間的相互影響作用關(guān)系。該體系層層分解至企業(yè)最基本生產(chǎn)要素的使用、成本與費(fèi)用的構(gòu)成和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，揭示指標(biāo)變動(dòng)的原因和趨勢(shì)，滿足經(jīng)營(yíng)者通過財(cái)務(wù)分析進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)需要，在經(jīng)營(yíng)目標(biāo)發(fā)生異動(dòng)時(shí)能及時(shí)查明原因并加以修正，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策和投資決策指明方向。 家庭財(cái)務(wù)狀況分析 分析家庭財(cái)務(wù)狀況分析的主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 　　在分析家庭財(cái)務(wù)狀況時(shí)，需要用到的最主要的5個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。 1、償付比率 　　計(jì)算公式：

15、償付比率＝凈資產(chǎn)總資產(chǎn) 　　這個(gè)指標(biāo)反映了個(gè)人的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理，它反映了客戶綜合還債能力的高低。一般來說，償付比例的變化范圍在0到1之間，該項(xiàng)數(shù)值為0.5較為適宜。如果償付比率太低，意味著現(xiàn)在的生活主要靠借債來維持，經(jīng)濟(jì)不景氣的時(shí)候，家庭很可能出現(xiàn)資不抵債的情況。如果償付比率太高，意味著家庭沒有充分利用個(gè)人信用額度，應(yīng)適當(dāng)?shù)厥褂秘?cái)務(wù)杠桿。 2、負(fù)債比率 　　負(fù)債比率＝負(fù)債總額總資產(chǎn) 　　負(fù)債比率是家庭負(fù)債總額與總資產(chǎn)的比值，它是衡量家庭財(cái)務(wù)狀況是否良好的一項(xiàng)重要指標(biāo)。該項(xiàng)數(shù)值應(yīng)控制在0.5以下，才能預(yù)防因流動(dòng)資產(chǎn)不足而可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)。 3、流動(dòng)性比率 　　計(jì)算公式：流

16、動(dòng)性比率＝流動(dòng)性資產(chǎn)每月支出 　　流動(dòng)資產(chǎn)是指未發(fā)生價(jià)值損失條件下能迅速變現(xiàn)的資產(chǎn)，主要由現(xiàn)金、銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金以及現(xiàn)金等價(jià)物來構(gòu)成。流動(dòng)性比率反映了客戶支出能力的強(qiáng)弱。一般來說，家庭流動(dòng)性資產(chǎn)應(yīng)滿足3-6個(gè)月的日常開支。該數(shù)值不宜過大，該數(shù)值若過大，由于流動(dòng)資產(chǎn)的收益一般不高，因此就會(huì)影響到客戶資產(chǎn)的進(jìn)一步升值能力。 4、負(fù)債收入比率 　　計(jì)算公式：負(fù)債收入比率＝每年償債額稅前年收入 　　負(fù)債收入比率是指家庭到期需支付的債務(wù)本息與同期收入的比值，它是衡量家庭一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況是否良好的重要指標(biāo)。該項(xiàng)數(shù)值保持在0.5以下比較合適。負(fù)債收入比率過高，則家庭在進(jìn)行借貸融資時(shí)會(huì)出現(xiàn)

17、一定困難。 5、投資與凈資產(chǎn)比率 　　計(jì)算公式：投資與凈資產(chǎn)比率＝投資資產(chǎn)凈資產(chǎn) 　　投資與凈資產(chǎn)比率是指家庭投資資產(chǎn)與凈資產(chǎn)的比值，它反映了家庭通過投資提高凈資產(chǎn)的能力。該項(xiàng)數(shù)值在0.5左右為宜，在0.5的水平下，即可保持適當(dāng)?shù)耐顿Y收益，又不會(huì)面臨太高的風(fēng)險(xiǎn)。投資資產(chǎn)的定義是能帶來投資收益的資產(chǎn)，包括金融資產(chǎn)和投資用不動(dòng)產(chǎn)，自己居住的房產(chǎn)只能算是資產(chǎn)，不能算作投資資產(chǎn)。 簡(jiǎn)單家庭財(cái)務(wù)分析方法 　　以下問題我們用實(shí)例說明 　　要學(xué)會(huì)填寫家庭理財(cái)三張表：1. 家庭日支出統(tǒng)計(jì)表，2. 家庭月收支表（也叫損益表、現(xiàn)金流量表），3. 家庭月資產(chǎn)負(fù)債表，對(duì)自己家庭的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行整理和

18、歸納。下面介紹如何運(yùn)用“三張表”整理的數(shù)據(jù)對(duì)家庭的財(cái)務(wù)進(jìn)行分析。 　　以一對(duì)年輕夫婦為例：張軍，28歲，廣告設(shè)計(jì)師，月薪6000元。妻子劉萍，26歲，中學(xué)英語教師，月薪3000元。通過一個(gè)月認(rèn)真填寫家庭理財(cái)三張表，整理出家庭基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：稅前月收入9000元，稅后月收入8470元，月支出8716元（含稅），月盈余284元，家庭流動(dòng)資產(chǎn)20000元，實(shí)物資產(chǎn)675000元，負(fù)債總額 260000 元（房貸），月還房貸1200元，凈資產(chǎn)435000元，總資產(chǎn)695000元（見表一、表二）。 　　雙方父母都有住房，經(jīng)濟(jì)條件較好，沒有贍養(yǎng)負(fù)擔(dān)。夫婦商量好2年后要孩子， 制訂的理財(cái)目標(biāo)是：

19、 　　1. 在孩子出生前為孩子先準(zhǔn)備好一定的撫養(yǎng)教育經(jīng)費(fèi)；2. 盡早提前還房貸；把月還房貸壓縮一半到600元；3. 二人除有社保外，沒有任何商保，為了家庭防范風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)充一定的商業(yè)保險(xiǎn)。 　　要想實(shí)現(xiàn)以上理財(cái)目標(biāo)，，可以通過增加收入、減少支出、改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu)或借入新的債務(wù)等方法來實(shí)現(xiàn)。而如何在上述幾種方法中選擇，具體應(yīng)調(diào)整哪些開支或收入，這就需要通過計(jì)算各種財(cái)務(wù)比例，對(duì)客戶的資產(chǎn)負(fù)債表和收支表作進(jìn)一步的分析，從而找出改善客戶財(cái)務(wù)狀況的方法和措施，以期實(shí)現(xiàn)客戶的理財(cái)目標(biāo)。通常用以下6個(gè)財(cái)務(wù)比例分析指標(biāo)（以張軍家的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為例）來計(jì)算： 　　1. 凈資產(chǎn)償付比率=凈資產(chǎn)總資產(chǎn)=43500069

20、5000=0.625。這個(gè)指標(biāo)反映了客戶綜合還債能力的高低。理論上，償付比率的變化范圍在0—1之間。一般控制在0.5以上，如太低，一旦收入水平降低很可能會(huì)出現(xiàn)資不抵債。如太高，也意味著客戶可能沒有充分利用自己的信用額度，通過借款來進(jìn)一步優(yōu)化其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。 　　2. 總資產(chǎn)負(fù)債比率=總負(fù)債總資產(chǎn)=260000695000=0.374（與償付比率相加等于1）這個(gè)指標(biāo)同樣可以衡量客戶的綜合還債能力，其數(shù)值的變化范圍也是在0—1之間。一般控制在0.5以下，以減少由于流動(dòng)性不足而出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能。如該比率大于 1 ，從理論上講，該客戶已經(jīng)破產(chǎn)。 　　3. 負(fù)債收入比率=月負(fù)債月稅前收入=1200

21、9000=0.133。從財(cái)務(wù)安全角度看，該指標(biāo)如果在0.4以下，其財(cái)務(wù)狀況屬于良好狀態(tài)。如大于 0.4 ，則繼續(xù)進(jìn)行借貸融資會(huì)出現(xiàn)一定的困難。要保持財(cái)務(wù)的流動(dòng)性，該指標(biāo)一般在0.36左右較合適。 　　4. 流動(dòng)性比率=流動(dòng)資產(chǎn)月支出=2000008716=2.295。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指在未來可能發(fā)生價(jià)值損失的條件下迅速變現(xiàn)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)一般應(yīng)滿足6個(gè)月的開支（即該指標(biāo)大約為6），資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的流動(dòng)性較好。但是由于流動(dòng)資產(chǎn)的收益一般不高，對(duì)于那些有收入保障或工作十分穩(wěn)定的客戶，其比例可調(diào)低些，將更多的資金用于資本市場(chǎng)投資。但對(duì)于那些工作收入不太穩(wěn)定的客戶，其比例可調(diào)高至12甚至更高些，一旦失去工

22、作和收入來源，流動(dòng)資產(chǎn)能滿足12個(gè)月的家庭開支。 　　5. 儲(chǔ)蓄比率=月盈余月稅后收入=2848470=0.034。這是個(gè)很重要的指標(biāo)，反映了客戶控制其開支和能夠增加其凈資產(chǎn)的能力。在美國(guó)，受高消費(fèi)低儲(chǔ)蓄觀念的影響，居民的儲(chǔ)蓄率普遍較低，平均儲(chǔ)蓄比率只有5%—8%左右。像張軍這樣的年輕家庭，儲(chǔ)蓄比率只有0.034 ，是典型的“月光族”。要想實(shí)現(xiàn)自己的理財(cái)目標(biāo)，必須首先設(shè)法提高儲(chǔ)蓄比率。 　　6. 投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)凈資產(chǎn)=0425000=0。說明張軍家的凈資產(chǎn) 　　主要是由自用住房、汽車等實(shí)物資產(chǎn)構(gòu)成，而沒有用投資資產(chǎn)使自己的凈資產(chǎn)增值，而該指標(biāo)一般應(yīng)保持在 0.5 以上，

23、才能保證其凈資產(chǎn)有較為合適的增長(zhǎng)率。 財(cái)務(wù)分析的局限性 　　財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的主要對(duì)象是財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的數(shù)據(jù)，而報(bào)表數(shù)據(jù)本身是有局限的，其具體表現(xiàn)為： 　　1、會(huì)計(jì)處理方法的不同，會(huì)使不同企業(yè)同類報(bào)表數(shù)據(jù)缺乏可比性，從而使財(cái)務(wù)分析 結(jié)果有差異 。根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，企業(yè)的存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法，固定資產(chǎn)折舊方法，壞帳的處理方法，對(duì)外投資的核算方法，外幣報(bào)表折算匯率，所得稅會(huì)計(jì)中的核算方法等等，都可以有不同的選擇。如存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法有先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、分批實(shí)際法等多種方法。即使是兩個(gè)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況完全相同，不同的方法對(duì)期末存貨及銷售成本水平有不同的影響，因此，財(cái)務(wù)報(bào)表中

24、的有關(guān)數(shù)據(jù)會(huì)有所不同，使得兩個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析發(fā)生歪曲。 　　2、會(huì)計(jì)報(bào)表中的有些數(shù)據(jù)是通過估計(jì)得來的，受會(huì)計(jì)人員主觀因素的影響較大。如采用備抵法核銷壞帳，按年末應(yīng)收帳款余額的3%~5%的比例計(jì)提壞帳準(zhǔn)備金，計(jì)入管理費(fèi)用：固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)凈殘值率3%~5%，低于3%或高于5%由企業(yè)自主決定并報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)備案；無形資產(chǎn)與開辦費(fèi)的攤銷期限，固定資產(chǎn)的折舊年限等，在不同的企業(yè)可能會(huì)導(dǎo)致幾年甚至十幾年的差異。單一地看，上述這些似乎無關(guān)緊要，但每一種估計(jì)與企業(yè)損益都有直接關(guān)系，都會(huì)對(duì)企業(yè)損益產(chǎn)生影響，而損益尤其是凈損益往往又是財(cái)務(wù)分析中最為關(guān)注的。 　　3、通貨膨脹會(huì)使資產(chǎn)負(fù)債表、損益表中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)

25、嚴(yán)重地歪曲。會(huì)計(jì)核算以貨幣計(jì)量為基本前提，而幣值穩(wěn)定是貨幣計(jì)量假設(shè)的內(nèi)容之一。而現(xiàn)實(shí)的情況是，通貨膨脹普遍存在，幣值穩(wěn)定假設(shè)受到嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，正如美國(guó)通貨膨脹會(huì)計(jì)學(xué)家所言：“會(huì)計(jì)的真實(shí)性在很大程度上依靠于貨幣的真實(shí)性，但貨幣是一個(gè)說謊者，它所說的和其實(shí)際含義是不相同的。” 　　從資產(chǎn)負(fù)債表來看，由于通貨膨脹的存在，對(duì)貨幣性資產(chǎn)而言，實(shí)際購(gòu)買力降低，報(bào)表中列示的貨幣資金與其所體現(xiàn)的實(shí)際購(gòu)買力不符；而實(shí)物資產(chǎn)由于受歷史成本原則的限制，持續(xù)的物價(jià)上漲使其現(xiàn)時(shí)價(jià)值高出原帳面價(jià)值，往往越是長(zhǎng)時(shí)期存放的資產(chǎn)，低估程度越嚴(yán)重；從負(fù)債角度看，貨幣性負(fù)債會(huì)由于物價(jià)的上漲給企業(yè)帶來利益；而非貨幣性負(fù)債則會(huì)使企業(yè)

26、造成損失；同時(shí)，實(shí)收資本等所有者權(quán)益項(xiàng)目也是以歷史成本核算予以反映的。因此，由于通貨膨脹的存在，資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)的真實(shí)性受到影響是必然的，從而影響對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析。 　　通貨膨脹同樣影響著損益表的可靠性。由于受會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量的假設(shè)及原則的影響，如權(quán)責(zé)發(fā)生制、配比原則，一方面收入是現(xiàn)時(shí)的，而成本則是歷史的，在通貨膨脹條件下由于資產(chǎn)低估導(dǎo)致成本偏低，因此會(huì)使收益虎增。另外，待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)所攤銷的對(duì)象可能是前期、前幾期甚至是前十幾期的物價(jià)水平下的消耗情況，因此必然造成凈收益不實(shí)。 　　4、企業(yè)往往采用窗飾技術(shù)蒙騙會(huì)計(jì)報(bào)表使用者。一般而言，財(cái)務(wù)分析的諸多指標(biāo)中，凡是以時(shí)點(diǎn)指標(biāo)為基礎(chǔ)計(jì)算的大都

27、可以喬裝打扮。如；企業(yè)為表現(xiàn)良好的償債能力和營(yíng)運(yùn)能力可以在報(bào)表日前放寬信用條件，擴(kuò)大銷售，增加銷售收；拋售短期有價(jià)證券；提前辦理大額增資并償還部分流動(dòng)負(fù)債；期末壓縮或延緩進(jìn)貨等等。 　　5、有時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告中的數(shù)據(jù)并不全面，即有表外因素存在，主要表現(xiàn)在： 　　第一、未作記錄的或有負(fù)債，依我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，除已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票作為資產(chǎn)負(fù)債表的一個(gè)附注反映外，其他或有負(fù)債，如：可能的質(zhì)量事故賠償、未決訴訟及經(jīng)濟(jì)糾紛等在報(bào)表中均無反映，而一旦成為事實(shí)上的負(fù)債，如企業(yè)敗訴，其債務(wù)負(fù)擔(dān)必然加大。 　　第二、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債。企業(yè)有權(quán)以自己所擁有的資產(chǎn)，為其他主體提供擔(dān)保，這種擔(dān)保也是企業(yè)潛在的負(fù)債。 　　第三、經(jīng)營(yíng)租賃帶來的影響。從現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度看，經(jīng)營(yíng)租賃的資產(chǎn)不在資產(chǎn)的負(fù)債表中反映，因此，從一定程度上看，若某企業(yè)大量依靠經(jīng)營(yíng)租賃開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，則資產(chǎn)總額相對(duì)于銷售收入來說偏低，而使這類企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率被高估。 最新 精品 Word 歡迎下載 可修改