【股票技術(shù)分析】杯狀帶柄形態(tài)及買賣策略(詳解及案例)

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1、【股票技術(shù)分析】杯狀帶柄形態(tài)及買賣策略（詳解及案例） 杯狀帶柄(Cup-with-handle) 此形態(tài)為美國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào)章《Investor's bussiness daily》的創(chuàng)始人威廉 歐尼爾(Willam J.O Neil)首先提倡的，當(dāng)股票出現(xiàn)一段升勢(shì)后，就會(huì)整理筑底，營(yíng)造杯狀帶柄形態(tài)，及股價(jià)確定突破，就是大升勢(shì)開始時(shí)。 　　 圖4-1 杯狀帶柄圖形及買賣策略 ??????一、形態(tài)特征 　　圖顯示杯狀帶柄形態(tài)很像一個(gè)附有彎彎杯柄的咖啡杯的側(cè)面，形成時(shí)間(由a點(diǎn)至f點(diǎn))由7至65周不等，形成階段大致可分以下幾個(gè)階段： 　　(1)a至b點(diǎn)：股價(jià)先出現(xiàn)一段強(qiáng)而有力的升勢(shì)，累積升

2、幅至少逾30%。 　　(2)b至c點(diǎn)：及后由b點(diǎn)開始調(diào)整至形態(tài)內(nèi)的低點(diǎn)c點(diǎn)，調(diào)整跌幅最理想為a點(diǎn)至b點(diǎn)升幅的20%-30%，但一些預(yù)期具高盈利增長(zhǎng)股份則可以有50%，由b點(diǎn)調(diào)整至c點(diǎn)期間，成交量徐徐下降為反映沽壓不大的利好先兆，好友惜貨如金，不為眼前少許調(diào)整而沽貨，而在觸及c點(diǎn)后股價(jià)緩緩上升，有一段時(shí)間作窄幅橫行，營(yíng)造杯底部分，此部分通常帶圓形U字狀，而非V形。(因?yàn)橹挥羞@樣，才能調(diào)整充分，讓不堅(jiān)定者疲憊不堪而離開，堅(jiān)守者不會(huì)在將來(lái)的漲升中輕易賣出。) 　　(3)c至d點(diǎn)：股價(jià)由c點(diǎn)慢慢上升至d點(diǎn)，接近上次高位b點(diǎn)附近后，約用1至2個(gè)星期的時(shí)間營(yíng)造杯狀的柄子（圖標(biāo)d點(diǎn)至f點(diǎn)），此柄子部分應(yīng)

3、該在b點(diǎn)至c點(diǎn)的上半部分，且在200天平均線以上，否則是弱勢(shì)的表現(xiàn)，而成立量則進(jìn)一步萎縮，為的是進(jìn)一步清洗浮籌;且震蕩窄幅，是為了不丟失籌碼;最后交量的極度萎縮，說(shuō)明浮籌基本清理完畢。K線特征，常體現(xiàn)為一串連續(xù)小陰線，成交量呈小豆?fàn)?，常常只有平常的一半不到。圖形看起來(lái)恐怖，但實(shí)際下跌不多。) 　　(4)當(dāng)股價(jià)升破杯柄阻力f點(diǎn)(同時(shí)接近形態(tài)中高位b點(diǎn))時(shí)，成立量大升，較平時(shí)增加50%，且收市價(jià)企穩(wěn)在阻力位上(如g點(diǎn))，便可確定形態(tài)已被突破，預(yù)期股價(jià)會(huì)作爆炸性上升，為強(qiáng)烈的追貨信號(hào)。(為什么不在杯底或杯柄買入呢?因?yàn)榭赡苁　ＹI點(diǎn)不是要求在最便宜或者最低點(diǎn)，而是要在最恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，成功的幾率才最大

4、。成功的投資者，必須不急不躁，耐心觀察，等待買點(diǎn)出現(xiàn)，然后一擊致命。) ?　　二、判斷形態(tài)真?zhèn)畏椒百I賣重點(diǎn)須知 　　(1)拉回幅度不應(yīng)太大：杯狀帶柄形態(tài)，需至少九成符合以上每點(diǎn)營(yíng)造條件的要求，否則，形態(tài)會(huì)過于松散，失敗機(jī)會(huì)較大。由b點(diǎn)開始調(diào)整至形態(tài)內(nèi)的低點(diǎn)c點(diǎn)，若調(diào)整大于以上所列幅度，反映沽壓較大，不利后市再作大幅漲升。 　　(2)成立量的觀察：在股價(jià)由形態(tài)中第一個(gè)高位b點(diǎn)回落及營(yíng)造杯柄時(shí)，成立量需減小，才能顯示市場(chǎng)沽壓不大，看好一方惜貨如金，只是做喘息等候突破時(shí)機(jī)，若在以上情況下，成立量大升，形態(tài)就不足信。 　　(3)無(wú)量度升幅方法：在股價(jià)上破杯柄時(shí)，預(yù)示將有一段頗佳升勢(shì)開展，惟無(wú)

5、量度升幅可測(cè)。 　　(4)買賣策略：此形態(tài)不是叫投資者在形成杯底低位或杯柄牛皮區(qū)時(shí)買入，而是叫他們等候形態(tài)成立，當(dāng)好友已喘息夠再策動(dòng)攻勢(shì)，突破杯柄阻力時(shí)才開始追貨，因?yàn)楹芏鄷r(shí)間股價(jià)向上突破時(shí)，才會(huì)吸引散戶注意，大戶買盤才會(huì)跟進(jìn)炒賣以便散貨。因此與傳統(tǒng)投資智能教人“低買高沽”的策略背道而馳，事實(shí)上，杯狀帶柄形態(tài)大多出現(xiàn)在一些強(qiáng)勢(shì)股身上，由于求過于供，股價(jià)屢創(chuàng)新高，就算在高位追貨，利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)都是正比的。 ??????三、A股實(shí)例：A股實(shí)例： 再談帶柄杯狀圖的形成過程和需要注意的細(xì)節(jié)： 一、股價(jià)先向下運(yùn)動(dòng)，形成杯子的左半邊 ????1、股價(jià)向下運(yùn)動(dòng)的形態(tài)應(yīng)該是單邊的或者說(shuō)線

6、性形態(tài)，上躥下跳的下跌是不符合要求的。 ????2、向下運(yùn)動(dòng)的時(shí)間一般是5~7周，有時(shí)會(huì)長(zhǎng)一些，有時(shí)候會(huì)短一些。 ????3、從幅度上來(lái)講，從絕對(duì)頂部到絕對(duì)底部，調(diào)整幅度一般是25%~40%。 ????4、通常，股票的調(diào)整幅度不會(huì)超過指數(shù)調(diào)整幅度的2.5倍。 ????如圖1，金豐投資（600606）在?2005年9月9日到2006年4月7日之間形成了帶柄杯狀圖，之后漲幅達(dá)300%。2005年9月9日至2005年12月初形成杯子的左邊。 圖1 ?二、止跌企穩(wěn)，形成杯子的底部 ????1、大部份股票杯底區(qū)域可能很窄，呈現(xiàn)尖底形態(tài)。極少部分會(huì)呈現(xiàn)出橫向震蕩的平底形態(tài)。 ????

7、2、平底形態(tài)要求是形態(tài)必須平穩(wěn)，不能上躥下跳，時(shí)間一般只有幾周的時(shí)間，成交量應(yīng)該比下跌時(shí)大幅萎縮。 ????如圖2，新希望（000876）2006年7月14日到11月24日之間形成尖底帶柄杯狀圖，之后漲幅達(dá)150%。? 圖2 ????又如圖3，航天動(dòng)力（600343）2005年9月30日到2006年3月17日之間形成了平底帶柄杯狀圖，之后股價(jià)漲幅達(dá)300%以上。 ?圖3 ???????三、股價(jià)開始向上運(yùn)動(dòng)，形成杯子的右半邊 ????1、在這個(gè)運(yùn)動(dòng)中，成交量應(yīng)該表現(xiàn)出穩(wěn)定上升的特點(diǎn)，或者說(shuō)陽(yáng)量不斷增大。 ????2、運(yùn)動(dòng)的高度至少應(yīng)該達(dá)到整個(gè)柄狀圖的絕對(duì)高點(diǎn)到絕對(duì)低點(diǎn)的一半

8、以上，否則股價(jià)運(yùn)動(dòng)就偏弱了。 ????如圖4，華冠科技（600371）2005年10月14日到2006年4月14日之間形成了帶柄杯狀圖，隨后漲幅達(dá)300%以上。圖中顯示，杯子的右邊已達(dá)到了絕對(duì)高低點(diǎn)之間距離的一半以上。 圖4 ???????四、股價(jià)開始停止上升，走一段時(shí)間的回調(diào)行情，形成杯子的柄 ????1、杯柄呈現(xiàn)向下傾斜的形態(tài)，少數(shù)柄呈現(xiàn)橫向震蕩整理的形態(tài)。 ????2、這一段時(shí)間大概幾周的時(shí)間，最長(zhǎng)的在10周左右。 ????3、杯柄調(diào)整的幅度從高點(diǎn)到低點(diǎn)計(jì)算，一般不會(huì)超過10%~15%。如果在牛市中，大概在8%~10%，如果在熊市或者剛擺脫熊市的階段，大盤過度的下跌經(jīng)常會(huì)

9、引起杯柄區(qū)域20%~30%的調(diào)整。 ????4、杯柄區(qū)域股價(jià)走勢(shì)如果是向上傾斜的，就稱為“楔入”形態(tài)，楔入式柄狀圖形的股票僅有很少的幾只能反彈沖高，大多數(shù)是不成功的。因?yàn)樵谶@個(gè)區(qū)域向下調(diào)整的目的是要讓持有者感到下跌的恐懼，驅(qū)逐不堅(jiān)定分子。同時(shí)，股價(jià)從底部強(qiáng)有力地上漲到圖形上半部之后，本身就需要正常調(diào)整以積蓄力量。 ????5、要點(diǎn)是在柄狀區(qū)域，有一兩周的成交量是明顯萎縮的，表明賣方力量不強(qiáng)。 ????6、杯子右半邊的高點(diǎn)，也就是杯柄開始點(diǎn)，稱之為中心點(diǎn)。中心點(diǎn)通常低于整個(gè)杯狀圖絕對(duì)高點(diǎn)的5%~15%。 ????如圖5，九龍山（600555）2005年9月23日到2006年3月24日之間

10、形成帶柄杯狀圖，之后股價(jià)漲幅達(dá)240%以上。 其中心點(diǎn)略低于杯狀圖絕對(duì)高點(diǎn)約10％，且杯柄向下傾斜。 ?圖5 ???????五、股價(jià)恢復(fù)上升，突破中心點(diǎn) ????1、股價(jià)在上升和突破中心點(diǎn)時(shí)，成交量要求最為嚴(yán)格，須穩(wěn)定地放大，并且比上次股價(jià)達(dá)到中心點(diǎn)附近的成交量應(yīng)該更大。 ????2、股價(jià)放量突破中心點(diǎn)為最佳買入點(diǎn)。 ????如圖6，中信證券（600030）2006年7月7日到11月17日之間形成杯狀圖，并向上突破中心點(diǎn)，之后漲幅超過200%。 圖6??????? 六、提供三種買入方法供投資者參考 ?????1、股價(jià)放量突破中心點(diǎn)時(shí)是最佳買入點(diǎn)。 ?????2、對(duì)股票

11、基本面能夠深度把握和引導(dǎo)股價(jià)的主導(dǎo)機(jī)構(gòu)會(huì)在成交量極度萎縮的時(shí)間逢低買入。 ?????3、有的投資者連接杯狀圖的最高點(diǎn)與中心點(diǎn)形成一條下降趨勢(shì)線，在股價(jià)放量突破趨勢(shì)線的位置買入。 ???????七、帶柄杯狀圖的時(shí)間規(guī)律 ?????許多帶柄杯狀圖時(shí)間跨度一般會(huì)持續(xù)12~13周，在中國(guó)股市中其時(shí)間跨度是24-26周。這并不是巧合，這個(gè)時(shí)間周期是一個(gè)季度或者半年，正好是公布報(bào)表的時(shí)間段。這說(shuō)明許多投資專家在完成他們的投資組合之前，一般都耐心等待下一個(gè)季度報(bào)表。 ?????對(duì)于“看圖說(shuō)話”的投資者，大部分的帶柄杯狀圖因時(shí)間跨度較長(zhǎng)，應(yīng)當(dāng)在周K線圖上運(yùn)用，目的是把握中線上升趨勢(shì)。如果因時(shí)間跨度較短

12、而在日K線圖上運(yùn)用，則對(duì)應(yīng)的就是短期趨勢(shì)了。 ???????八、帶柄杯狀圖完成后 ?????帶柄杯狀圖運(yùn)行完成之后股價(jià)將開始新一輪上漲。在最初階段，股價(jià)往往先穩(wěn)定上漲30%，然后才會(huì)進(jìn)入成交量大幅增加的“萬(wàn)眾矚目”的熱門股階段。 ???????九、帶柄杯狀圖注意事項(xiàng) ?????帶柄杯狀圖并不是很多人所想象的是一個(gè)絕對(duì)的底部形態(tài)。在一個(gè)上升趨勢(shì)中，它也會(huì)成為中繼形態(tài)。此時(shí)，股價(jià)可能創(chuàng)出歷史新高后回落，形成帶柄杯狀圖，然后又會(huì)繼續(xù)大漲。也就是說(shuō)，無(wú)論這個(gè)形態(tài)出現(xiàn)在什么位置，意義都是一樣的。但是在中國(guó)股市中，由于股票中長(zhǎng)線的上漲時(shí)間與幅度不顯著，所以，對(duì)于相對(duì)頂部區(qū)域出現(xiàn)的杯狀圖就要嚴(yán)格區(qū)分

13、它的性質(zhì)，如果粗心大意地看一眼就認(rèn)為還會(huì)上漲就可能落入多頭陷阱。?? ?1、趨勢(shì)：作為一個(gè)持續(xù)形態(tài)，杯柄形態(tài)前的趨勢(shì)為上升趨勢(shì)。理想情況下，這個(gè)上升趨勢(shì)的時(shí)間為數(shù)月，還處于趨勢(shì)早期。此前的上升趨勢(shì)越成熟，那么該持續(xù)形態(tài)的成功率越低。 ???????????2、杯：杯的形態(tài)應(yīng)該為U型，看起來(lái)像個(gè)圓底。一個(gè)V型的底部對(duì)杯柄形態(tài)來(lái)說(shuō)太急促了。緩和的U型可以確認(rèn)這個(gè)“杯子”是一個(gè)鞏固階段。完美的情況下，“杯子”兩邊的高度相等，但是大部分情況并不這樣。 ???????????3、杯高：理想情況下，杯子的深度為此前上升趨勢(shì)的1/3回撤幅度，或者更少。對(duì)于波動(dòng)大的市場(chǎng)，這個(gè)回撤幅度可以為1/3到1/2

14、。極端情況下，可以達(dá)到2/3。 ???????????4、柄：有時(shí)候，這個(gè)柄會(huì)以向下傾斜的旗形或者小三角形態(tài)出現(xiàn)，有時(shí)候則只是一個(gè)簡(jiǎn)單的小幅回撤。柄回撤的幅度可以達(dá)到杯上漲高度的1/3，最好不要超過這個(gè)幅度。柄回撤的幅度越小，該形態(tài)的牛性就越足，突破時(shí)表現(xiàn)得也越顯著。 ???????????5、時(shí)間：杯子的形成時(shí)間可以為1到6個(gè)月，或者更長(zhǎng)。柄的時(shí)間則為1-4周。 ???????????6、成交量：當(dāng)柄突破時(shí)，應(yīng)該有明顯放大的成交量。 ???????????7、目標(biāo)價(jià)：目標(biāo)價(jià)可以為杯底部到杯右邊波峰的距離。 ???????十、帶柄杯狀圖失敗圖例 ???????????如圖7，黃山旅

15、游（600054）2005年4月8日到2006年1月9日之間初步形成杯子部分，但是突破中心點(diǎn)時(shí)，成交量根本就不支持，結(jié)果后期出現(xiàn)下跌。 ???????? ?????????????圖7 ???????????如圖8，齊魯石化（600002）從2004年3月起，杯柄尾端太低，接近杯狀圖絕對(duì)底點(diǎn)，并未突破中心點(diǎn)，所以后期失敗。 ???????? ?????????????圖8 ?如圖9，泛海建設(shè)（000046）從2000年7月14日起，杯柄向上楔入，但是時(shí)間太長(zhǎng)，歷時(shí)25周了還未向上突破，所以后期失敗。 ????????????????????圖9 ???????????如圖1

16、0，深圳華強(qiáng)（000062）從2005年9月23日起，開始形成杯柄，但是中心點(diǎn)高于起點(diǎn)，杯柄陰量過大，突破時(shí)的量能不能超過中心點(diǎn)的成交量，所以失敗。 ?????????????? ???????圖10 ???????????如圖10，長(zhǎng)城電腦（000066）從2005年8月19日起開始構(gòu)筑杯柄。但是，左邊是時(shí)間極長(zhǎng)的下跌趨勢(shì)，不符合要求。而且，杯柄不像調(diào)整，更像是急速下跌，尾端太低，所以失敗。 ???????? ?????????????圖11 ???????????附1??幾張帶柄杯狀圖（周K線級(jí)別）： ???????????如圖11，廣船國(guó)際（600685）2006年7月13

17、日到9月28日形成帶柄杯狀圖，之后漲幅達(dá)200%以上。? ???????? ?????????????圖12 ???????????如圖12，華聯(lián)控股（000036）從2006年6月30日到2006年12月1日間形成帶柄杯狀圖，之后漲幅達(dá)100%以上。 ??????????????? 圖13 ???????????附2???2007年3月看到的兩張帶柄杯狀圖（日K線級(jí)別）： ???????????如圖13，S南航（600029）2007年1月18日到3月13日完成帶柄杯狀圖。 ???????? ?????? ???????圖14 ???????????如圖14，金山開發(fā)（

18、600679）在2007年1月15日到3月15日之間形成帶柄杯狀圖。 ???????? ?????? ???????圖15 ???????????總之，在牛市背景下，帶柄杯狀圖成為一種有效的選股買進(jìn)圖形，希望大家在日常股票研究中積極發(fā)現(xiàn)并總結(jié)出更多的實(shí)戰(zhàn)方法，以提高自身的投資收益水平。 下面是幾個(gè)“帶柄杯狀圖”的標(biāo)準(zhǔn)圖形案例。 例一：萬(wàn)向德農(nóng)（600371）周線帶柄杯狀圖（2005/10/14到2006/04/07） 例二：金智科技（002090）日線帶柄杯狀圖（2010/01/15到2010/03/16） 例三：金豐投資（600606）周線帶柄杯狀圖（2005/09/

19、09到2006/03/16） 例四：廣船國(guó)際（600685）平底杯（2006/07/12到2006/09/28） 例五：*st珠峰（600338）平底杯（2009/04/13到2009/07/08） 例六：九龍山（600555）不規(guī)則的杯子右邊 例七：大牛股600113浙江東日（2011/11/21到2012/03/30） 柄狀帶柄形態(tài)原理及建倉(cāng)止損建議： 對(duì)這一形態(tài)本身進(jìn)行剖析，并介紹一下它為什么會(huì)這樣出現(xiàn)，接下來(lái)我們將探討如何使用成交量來(lái)作為一個(gè)形態(tài)的確認(rèn)指標(biāo)，并建議投資者在何處設(shè)置建倉(cāng)和止損盤。 ???????掌握這一形態(tài)（心理分析） ?????要

20、想更好地了解“杯與杯把”的功能是如何體現(xiàn)出來(lái)的話，我們首先來(lái)分析一下這一形態(tài)在不同的階段其市場(chǎng)動(dòng)力是如何變化的。當(dāng)最初的下跌走勢(shì)完成之后，股票交易進(jìn)入了一個(gè)相持的階段，這是股票的抄底獵手開始進(jìn)場(chǎng)博反彈，而短線沽家和短線炒家也樂于在股價(jià)回升時(shí)賣出，最后多空雙方均開始認(rèn)同當(dāng)前的價(jià)格水平，導(dǎo)致股價(jià)處于窄幅波動(dòng)狀態(tài)。 ??? ?????例圖1.顯示的是典型的“杯與杯把”形態(tài),首先股價(jià)出現(xiàn)下跌,然后是陷入盤整,接下來(lái)展開回升走勢(shì),最后完成回抽確認(rèn)。 不過，這一平靜的格局通常不會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，激進(jìn)的炒家就會(huì)開始買進(jìn)，試圖在一個(gè)潛在的新一輪上升趨勢(shì)來(lái)臨之際強(qiáng)搭早班車，這樣便產(chǎn)生了一個(gè)杯的右半部分，當(dāng)這

21、一回升走勢(shì)接近杯的左半部分的上方時(shí)，那些有幸在盤局或股價(jià)剛開始突破時(shí)就搶得籌碼的交易者開始獲利回吐，同時(shí)那些在股價(jià)下跌以前就建立多倉(cāng)的炒家也迫不及待地匆忙平倉(cāng)，其結(jié)果便造就了杯把的誕生。 ????值得注意的是:依照推廣這一形態(tài)的專家William O'Neil的觀點(diǎn)，最佳的“杯與杯把”候選目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是那些已經(jīng)做好強(qiáng)勁上升準(zhǔn)備的股票，尤其是有可能價(jià)格翻倍的品種，這就意味著杯的左半部分實(shí)際上已經(jīng)出現(xiàn)過較大幅度的調(diào)整了。 ??這一形態(tài)形成的周期與幅度 ????一個(gè)“杯與杯把”形態(tài)的形成到底需要多長(zhǎng)時(shí)間是值得探討的，令人欣慰的是，不論形成周期的長(zhǎng)短，這一形態(tài)都有良好的表現(xiàn)。我們覺得，一個(gè)標(biāo)

22、準(zhǔn)的日線圖“杯與杯把”形態(tài)，其下跌階段(杯的左半部分)應(yīng)歷時(shí)二至三周，其底部階段(杯的底部)應(yīng)持續(xù)三至六周，其回升階段(杯的右半部分)應(yīng)需要二至三周，最后的杯把階段應(yīng)有一至二周的時(shí)間。假如還有其它理由令我們決定持有這一股票的話，我們也會(huì)考慮形成周期較長(zhǎng)或較短的形態(tài)。 ????與此相關(guān)的是，杯的深度也是具有爭(zhēng)議性的，我們通常認(rèn)為，一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)杯的底部至少要比杯的左半部分高點(diǎn)要低20%，但不應(yīng)超過40%，例如，若杯的左半部分高點(diǎn)為100美元的話，則杯的底部應(yīng)當(dāng)處于60美元（低20%）至80美元（低40%）之間。 ????另外，整個(gè)市場(chǎng)的狀況也會(huì)影響這一形態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)深度，在通常情況下，我們傾向于在牛市

23、中尋找回落幅度不大的“杯與杯把”形態(tài)，在熊市或深幅調(diào)整市中尋找回落幅度較深的“杯與杯把”形態(tài)，股票的表現(xiàn)通常受制于整個(gè)市場(chǎng)的平均水平。 杯把 ????雖然我們對(duì)于這一形態(tài)的絕大多數(shù)構(gòu)成要素保持相當(dāng)?shù)膹椥?，但?duì)于杯把的構(gòu)成卻持更為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，基本上，我們會(huì)將杯把形態(tài)的右半部分視作一次回抽的過程，這將意味著股價(jià)的回調(diào)幅度將局限在5~15%之間，有些交易者會(huì)比照杯的右半部分的深度來(lái)量度杯把，若按照這一標(biāo)準(zhǔn)，我們將會(huì)放棄那些杯把回調(diào)杯的右半部分幅度30%以上的相關(guān)形態(tài)（參見例圖2），若杯把回調(diào)幅度過深，則不僅會(huì)斷送一輪大型的上升行情，而且還有可能演變成新一輪下跌趨勢(shì)的起點(diǎn)。 ?????例

24、圖2.顯示的是杯把的深度,理想的模式為,（A）點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的杯把部分所回抽的深度不應(yīng)超過該股當(dāng)前高點(diǎn)的5 ~ 15%或不超過杯底以來(lái)升幅的30%,跌幅過大的杯把將破壞這一形態(tài),甚至有可能演變成新一輪的下跌趨勢(shì)。 成交量 ??????雖然成交量并非這一形態(tài)構(gòu)成的必備要素，但若一個(gè)“杯與杯把”形態(tài)中含有一個(gè)帶有類似于杯與杯把形態(tài)的成交量指標(biāo)會(huì)比沒有好得多。理想的模式是當(dāng)杯的左半部分開始形成時(shí)，成交量也同步作戲劇性的增長(zhǎng)，表明交易者開始恐慌地拋售手中的股票，而在杯的底部成交量反而減少，說(shuō)明交易者開始認(rèn)同當(dāng)前的價(jià)格水平，市場(chǎng)陷入盤局狀態(tài)。 ??????在杯的右半部分形成階段，一旦出現(xiàn)向上突破

25、的走勢(shì)，成交量又會(huì)再度出現(xiàn)增長(zhǎng)的勢(shì)頭，為持續(xù)的上升提供能量，最后，在杯把形成階段股價(jià)出現(xiàn)獲利回吐時(shí)，成交量開始出現(xiàn)萎縮，在這一階段若出現(xiàn)巨大的成交量，就要警惕這決不僅僅是一般意義上的獲利回吐了，而是有可能出現(xiàn)新一輪的下跌。 雖然成交量指標(biāo)有助于“杯與杯把”形態(tài)的確認(rèn)，但價(jià)格形態(tài)本身更為重要，由于成交量不會(huì)完全與價(jià)格走勢(shì)亦步亦趨，因此不應(yīng)簡(jiǎn)單地靠成交量來(lái)定義一個(gè)“杯與杯把”形態(tài)。 ????例圖3.?作為一種理想的模式,在價(jià)格的走勢(shì)中成交量理應(yīng)與“杯與杯把”形態(tài)如影隨形,不過需要留意的是,在杯的中部成交量是如何減少的,而在杯底(A)點(diǎn)展開突破走勢(shì)時(shí)是如何增加的,以及在營(yíng)造杯把期間又是如何減

26、少的。 依據(jù)這一形態(tài)進(jìn)行交易 ?????因?yàn)檫@一形態(tài)的右半部分之后將會(huì)出現(xiàn)回抽，因此我們傾向于按照回抽的走勢(shì)來(lái)進(jìn)行交易，一旦確認(rèn)“杯與杯把”形態(tài)，就可以在略高于當(dāng)前的股價(jià)水平之上建立頭寸，例如在2天或3天的最高點(diǎn)之上建倉(cāng)。當(dāng)完成建倉(cāng)操作后，我們還必須在不低于杯把底部的位置設(shè)置止損盤，這樣就能夠確保一旦杯把形態(tài)失效，所引發(fā)的損失被限定在一個(gè)較低的水平。 ????例圖4，所顯示的是建倉(cāng)和止損盤的設(shè)置,當(dāng)股價(jià)突破當(dāng)前的高點(diǎn)后才建倉(cāng),這時(shí)該股票已經(jīng)重納升軌,此時(shí)建倉(cāng)實(shí)為順?biāo)浦?假如股價(jià)跌破杯把的低點(diǎn)將宣告這一形態(tài)失效,此時(shí)在貼近杯把底部的下放設(shè)置止損盤可以將損失降至最低。 例

27、圖5至例圖7提供了一些有關(guān)“杯與杯把”形態(tài)的補(bǔ)充例子，從過去的市場(chǎng)上升過程中去尋找這一形態(tài)是盡快掌握這一形態(tài)的有效途徑，這樣一來(lái)，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)有許多大幅上升的股價(jià)走勢(shì)，在其啟動(dòng)之初總能夠找到“杯與杯把”這一形態(tài)。 ????TRADINGMARKETS.COM也提供了每隔兩周更新一次的具有典型“杯與杯把”形態(tài)的股票清單。 ???例圖5.為道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)Dow Jones Industrial Average (DJIA)的日線圖走勢(shì),注意其中較小的“杯與杯把”形態(tài)實(shí)際上只是另一個(gè)更大的“杯與杯把”形態(tài)的組成部分而已。 例圖6.?為Sanmina Corp (SANM)股票的日線圖走勢(shì),科技股經(jīng)常成為上佳的“杯與杯把”形態(tài)的候選品種,原因是投資者總是更樂于追捧這類股票。 圖6.GIF?(7.8 KB) 2008-9-14 18:19 例圖7.為United Technologies (UTX)股票的日線圖走勢(shì),注意其杯把部分的回抽恰到好處,僅僅數(shù)日即宣告完成。