《投資連結(jié)保險產(chǎn)品》PPT課件.ppt

第八章投資連結(jié)保險產(chǎn)品,視頻：投資連結(jié)保險,投資連結(jié)保險的產(chǎn)生,投資連結(jié)保險是指包含保險保證功能，并至少在一個投資賬戶中擁有一定資產(chǎn)價值的人身保險，其實在傳統(tǒng)壽險基礎上發(fā)展而來的保險險種，不僅具有保障功能，還具有投資性。投資連結(jié)保險最早于20世紀50年代產(chǎn)生于英國，而后流行歐美國家，與傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品的根本區(qū)別是該產(chǎn)品將投資選擇權(quán)和投資風險同時轉(zhuǎn)移給了客戶，20世紀60年以后，歐美金融市場波動劇烈，對保險公司的穩(wěn)定經(jīng)營造成了極大威脅。例如當市場利率升高時，傳統(tǒng)預定利率,投資連結(jié)保險的產(chǎn)生,的壽險產(chǎn)品競爭力下降，客戶大量退保，或從保險公司獲取保單貸款，轉(zhuǎn)而投資股票、共同基金，造成大量現(xiàn)金流出，給公司的經(jīng)營帶來極大的壓力；而當市場收益率持續(xù)下降時，傳統(tǒng)產(chǎn)品又給保險公司帶來利差損風險，嚴重時將導致保險公司的破產(chǎn)，在兩難的困境下，20世紀70年代以來，歐美保險公司開始大力推廣投資連結(jié)保險，使之迅速成為歐美市場的主要產(chǎn)品。,一、投資連接保險產(chǎn)品的概念二、投資連接保險的特點三、投連險與萬能保險的區(qū)別四、市場上主要的投連險產(chǎn)品形式五、投連險的關(guān)鍵產(chǎn)品要素六、投資連結(jié)保險經(jīng)營管理,本章內(nèi)容安排：,一、投資連接保險的概念,投資連結(jié)保險是包含保險保障功能并至少在一個投資帳戶擁有一定資產(chǎn)價值的人身保險產(chǎn)品。保單帳戶價值直接與獨立帳戶的投資業(yè)績相連。保監(jiān)會規(guī)定，投連險不得保證最低投資回報率。投連險可以設置一個或多個投資帳戶供投保人選擇。,投保人要承擔全部投資風險，同時也享受全部投資回報。投連險業(yè)務最大的利潤來源是費差益費差益：即初始費用、買入賣出差價、管理費和退保費等保單所收取的費用與保險公司實際支付的費用之差。其他保險業(yè)務主要的業(yè)務來源：利差益、死差益,一、投資連接保險的概念,平安團體退休金投資連接保險投資帳戶介紹,1、投資帳戶結(jié)構(gòu)及風格平安團體退休金投資連接保險設立了三種代表不同投資風格的投資帳戶，客戶可以根據(jù)自身的風險承受能力、收入狀況、年齡結(jié)構(gòu)及市場判斷進行自由選擇或組合投資；三種投資帳戶形成了一種類似國際資本市場上深受投資者歡迎的“雨傘基金”的投資帳戶結(jié)構(gòu)。,三種投資帳戶代表著三種具有顯著不同風險和收益特征的投資組合，這可以更大范圍地滿足客戶的多重需求；,平安團體退休金投資連接保險的推出是我國養(yǎng)老保險投資的一項重要金融創(chuàng)新。,進取投資帳戶,平衡投資帳戶,穩(wěn)健投資帳戶,投資帳戶,投資風格,風險,積極進?。╝ggressive),適中(moderate),保守（conservative),高,中,低,風險收益特征,投資帳戶,投資目標,資產(chǎn)分布,進取型,平衡型,穩(wěn)健型,追求資本長期增值收入,證券投資基金20-80%銀行存款5-20%債券15-75%,兼顧資本長期增值和當期穩(wěn)定收入,證券投資基金0-30%銀行存款15-70%債券25-85%,證券投資基金10-60%銀行存款15-50%債券25-75%,注重當期穩(wěn)定收入,客戶可以根據(jù)投資帳戶披露的投資政策按照自身需求在三種投資帳戶間分配資金。,2、投資帳戶的主要特點,投資帳戶多樣化,投資組合分散化,主要特點,特點說明,多樣化的投資帳戶結(jié)構(gòu)滿足了客戶多樣化的投資需求；,分散投資于證券投資基金、債券及銀行存款；證券投資基金的分散化投資；投資于各種不同期限、信用等級、收益水平的債券和銀行存款實現(xiàn)債券、銀行存款投資的分散化；,投資帳戶免費轉(zhuǎn)換,投資帳戶選擇自由,客戶可以自由選擇投資帳戶或?qū)①Y金以一定比例分配于各投資帳戶進行組合投資；客戶可以重新選擇投資帳戶或重新指定投資于各投資帳戶的比例而不受保單年度投資帳戶轉(zhuǎn)換次數(shù)的限制；,主要特點,特點說明,客戶可以申請轉(zhuǎn)換投資帳戶以調(diào)整已經(jīng)分配在各投資帳戶上的資產(chǎn)組合比例；客戶在各投資帳戶間轉(zhuǎn)換資產(chǎn)不收取任何費用，但不得超過本公司規(guī)定之保單年度投資轉(zhuǎn)換次數(shù)；,主要特點,特點說明,投資帳戶運作透明,客戶保費的轉(zhuǎn)入和贖回都按照相應的定價日公開披露的投資帳戶買入價和賣出價折算成投資單位數(shù)，客戶可以隨時查詢其帳戶資產(chǎn)收益狀況；投資帳戶收取的各項費用比例、收取辦法均詳細列明；,投資帳戶信息披露充分,目前每月至少在公開媒體上公布一次投資帳戶單位的交易價格；每年公布投資帳戶會計年度權(quán)益報告；每年向投保人、被保險人提交保單年度權(quán)益報告；,二、投資連接保險的特點,投連險的主要功能保險保障+投資客戶可根據(jù)自身的需要合理選擇不同類型的投資帳戶（一）投資帳戶獨立投連險的投資帳戶完全獨立于保險公司的其他投資帳戶保費進入投資帳戶，以投資單位計價,二、投資連接保險的特點,（二）產(chǎn)品透明圖8-1投資連接保險運作機制,圖8-1投資連接保險運作機制,保單賬戶價值,二、投資連接保險的特點,（三）具有一定的靈活性交費靈活，保險金額可靈活調(diào)整，投資帳戶也可以靈活轉(zhuǎn)換；如果帳戶價值能夠支付保險成本與各項費用，投保人也可暫停交費；投連險為保單持有人提供了多種投資選擇：“保障為主、投資為輔”、“儲蓄為主、保障為輔”等等；,二、投資連接保險的特點,（四）可以提供持續(xù)獎金持續(xù)獎金是保險公司對持續(xù)有效的保單或持續(xù)繳費的保單，滿足合同約定時給予的獎金。鼓勵客戶長期持有保單或長期交費。,三、投連險與萬能保險的區(qū)別,1、投資自由度不同投連險：自由度高，客戶可選擇不同類型的投資帳戶。萬能保險只提供一個帳戶，客戶不能自由選擇；平滑機制限制了萬能帳戶的投資結(jié)構(gòu)，設置了股票投資的上限。,三、投連險與萬能保險的區(qū)別,2、帳戶價值的計算方式不同萬能保險的帳戶價值根據(jù)結(jié)算利率增長，結(jié)算利率根據(jù)萬能帳戶的投資收益率確定，但結(jié)算利率是經(jīng)過平滑后的，并不完全等于投資收益率。投連險的帳戶價值=單位數(shù)單位價格，單位價格直接反映投連帳戶的投資回報，不存在平滑因素，波動性萬能保險的結(jié)算利率。,4.3.3.3投連險與萬能保險的區(qū)別,3、風險承擔不同投連險：無保證利率，投保人承擔全部投資風險萬能險：有保證利率，保險公司承擔一部分風險,補充閱讀：2011年偏股型投連險賬戶損失嚴重各投資賬戶歷史價值,三、投連險與萬能保險的區(qū)別,4、管理要求不同投連險的單位價格核算、單位數(shù)管理、投資帳戶轉(zhuǎn)換等比較復雜，結(jié)算頻率高對公司內(nèi)部系統(tǒng)管理的要求高于萬能保險銷售管理的要求也更高,四、市場上主要的投連險產(chǎn)品形式,（一）投資連接型終身壽險（二）投資連接型年金壽險,（一）投資連結(jié)型終身壽險,1、繳費方式固定繳費基礎上增加了保險費緩繳功能；取消繳費期間、頻率和繳費數(shù)額概念；2、保費結(jié)構(gòu)基本保費額外保費追加保費,3、身故責任設計A方式給付保險金額和保單賬戶價值兩者較大者；B方式給付保險金額和保單賬戶價值之和；個人投資連結(jié)保險，保單簽發(fā)時死亡風險保額不得低于保單賬戶價值的5%；團體投資連結(jié)保險的死亡風險保額可以為零；,（一）投資連結(jié)型終身壽險,（二）投資連結(jié)型年金保險,投資連接型年金保險是提供有年金選擇權(quán)的投資連結(jié)險。投資連結(jié)型年金保險的死亡風險保險額可以為零，被保險人身故時給付賬戶的價值；年金給付可以一次性、按年或按月等形式；恒安標準團體養(yǎng)老金投資連結(jié)保險,五、投連險的關(guān)鍵產(chǎn)品要素,（一）費用結(jié)構(gòu)（二）持續(xù)獎金,（一）費用結(jié)構(gòu),1.初始費用是保費進入投資帳戶之前所扣除的費用；一般用于保險公司業(yè)務傭金、保單的承保、投資帳戶的建立等；初始費用不得以減少保單帳戶價值的形式扣除；團體萬能保險保險費的初始費用比例的上限為5%。,有關(guān)初始費用的監(jiān)管規(guī)定期交方式,額外保險費初始費用比例的上限為5%。期交保險費保單追加保險費的初始費用比例的上限為5%。,有關(guān)初始費用的監(jiān)管規(guī)定躉繳方式,躉交保單追加保險費的初始費用比例的上限為5%。,（一）費用結(jié)構(gòu),2.保單管理費即為維護保險合同向投保人或被保險人收取的管理費用。是一個與保單賬戶價值無關(guān)的固定金額，在保單首年度與續(xù)年度可以不同。保險公司不得以保單賬戶價值一定比例的形式收取保單管理費。對于團體投連險，保險公司可以在對投保人收取保單管理費的基礎上，對每一被保險人收取固定金額形式的保單管理費。,（一）費用結(jié)構(gòu),3.資產(chǎn)管理費按帳戶資產(chǎn)的一定比例收取一般用于帳戶資產(chǎn)交易、席位管理等費用年度最高為2%,（一）費用結(jié)構(gòu),4.手續(xù)費保險公司可在提供帳戶轉(zhuǎn)換、部分領(lǐng)取等服務時收取，用于支付相關(guān)的服務費用。,（一）費用結(jié)構(gòu),5.買入賣出差價即投保人買入和賣出投資單位的價格之間的差價用以彌補由于資產(chǎn)購入與賣出而發(fā)生的費用買入賣出差價不得超過2%,（一）費用結(jié)構(gòu),6.死亡風險保險費即保單死亡風險保額的保障成本。風險保險費應通過扣減投資單位數(shù)的方式收取。計算方法：死亡風險保險費=死亡風險保額死亡風險保險費費率保險公司可以通過扣減投資單位數(shù)的方式收取其他保險責任的風險保險費,（一）費用結(jié)構(gòu),7.退保費用即保單退保或部分領(lǐng)取時收取的費用，用以彌補尚未攤銷的保單獲取成本。按帳戶價值的一定比例收取，在退保時扣除,有關(guān)退保費用上限的監(jiān)管規(guī)定,（二）持續(xù)獎金,按照帳戶價值、累計已交保費或躉繳保費的一定比例給付的持續(xù)獎金首次給付時間不應早于第5個保單年度按照當期期繳保費的一定比例給付的持續(xù)獎金可在投保人繳納第2期保費時開始給付，不得高于當期保費的2%,中央2套經(jīng)濟信息聯(lián)播-投資連結(jié)保險2007年7月,六、投連險的經(jīng)營管理,（一）銷售管理1、銷售人員資格管理銷售人員必須擁有資格證書，且至少擁有1年壽險銷售經(jīng)驗；銷售人員應接受不少于40小時的專項培訓；,六、投連險的經(jīng)營管理,（一）銷售管理2、宣傳材料管理各類宣傳材料由總公司統(tǒng)一管理；禁止代理人使用與產(chǎn)品說明書或保險條款不一致的信息披露材料；,六、投連險的經(jīng)營管理,（一）銷售管理3、銷售行為管理加強對銷售人員的后續(xù)管理，完善退出機制；對投連險客戶100%回訪并做好記錄；,六、投連險的經(jīng)營管理,（二）信息披露詳見人身保險新型產(chǎn)品信息披露管理辦法,謝謝,