人民幣匯率波動對跨國公司合并財務(wù)報表的影響

人民幣匯率波動對跨國公司合并財務(wù)報表的影響 一、引言 下載論文網(wǎng)金融危機和歐債危機爆發(fā)以來，我國很多企業(yè)走出國門抄底并購?fù)鈬髽I(yè)，形成了一批新型跨國公司。這些跨國公司的本部或母公司在我國境內(nèi)，依托國內(nèi)市場業(yè)務(wù)的深厚根基，不斷上演蛇吞象的商業(yè)并購案例，諸如聯(lián)想并購IBM的PC業(yè)務(wù)部門等并購案例。隨著經(jīng)濟全球一體化和資本國際化進程的深入，我國企業(yè)對外投資活動將越來越多，不斷發(fā)展跨國公司的規(guī)模將進一步擴大，跨國公司的快速發(fā)展對我國經(jīng)濟的影響將逐漸增強。我國企業(yè)在投資和并購過程中，必須面對會計準則差異對跨國公司資本運作和經(jīng)營管理的影響。為了增強我國會計準則與國際會計準則的接軌，我國新會計準則規(guī)范了跨國公司財務(wù)會計報表處理，然而隨著匯率改革的深入，人民幣匯率的波動對跨國企業(yè)合并報表的資產(chǎn)核算影響愈加明顯。二、匯率波動對合并報表的主要影響我國現(xiàn)行企業(yè)會計準則第33號合并財務(wù)報表要求我國境內(nèi)跨國公司的母公司在編制財務(wù)報表時應(yīng)當將擁有控制權(quán)的境內(nèi)外子公司納入報表合并范圍。雖然我國通過境外直接投資或并購形成的跨國公司數(shù)量還不及歐美發(fā)達地區(qū)的十分之一，但跨國公司的數(shù)量明顯加速增長?？鐕镜木惩庾庸就ǔＲ怨δ茇泿沤Y(jié)算，然而隨著我國匯率市場改革步伐加大，我國人民幣匯率形成機制更富彈性，人民幣匯率波動更加明顯，近三十年人民幣對日元和美元的匯率波動趨勢如圖1所示。歐元區(qū)成立后，人民幣對美元和歐元的匯率波動如圖2所示。歐債危機給中國企業(yè)帶來挑戰(zhàn)的同時，也送來了百年難遇的對外直接投資機會，中國企業(yè)在國際化資本運作和經(jīng)營管理的過程中，勢必要面對匯率波動帶來的風(fēng)險管理問題，主要體現(xiàn)在：第一，人民幣匯率波動使企業(yè)合并報表中固定資產(chǎn)折舊加快。人民幣升值使我國企業(yè)境外子公司的資產(chǎn)在不同時間點不能匯總核算，違背了會計基本原則中的貨幣穩(wěn)定原則，近十年的人民幣匯率波動加快了境外子公司的資產(chǎn)減值，增加了跨國公司合并報表的資產(chǎn)減值準備，壓縮了企業(yè)的利潤空間，導(dǎo)致跨國公司的合并報表不能如實的反映企業(yè)的資產(chǎn)狀況。第二，匯率的大幅波動影響企業(yè)合并報表的可比性。人民幣升值使境外子公司的資產(chǎn)評估價值不具備縱向可比性，比如某公司境外子公司于2006年12月31日購入一臺10萬美元的大型設(shè)備，按照20年以平均年限法計提折舊，預(yù)計使用殘值為零，則每年的固定資產(chǎn)折舊為5000美元。2006年12月31母公司資產(chǎn)負債表日合并報表時，此設(shè)備的折舊計提398.59萬人民幣。2007年12月31日，由于匯率變化母公司合并報表時計提380.02萬人民幣，差值18.39萬人民幣計入管理費用或財務(wù)費用。以此類推，2008年計入32.95萬成本費用，2009年計入5.7萬成本費用，2010年計入3.07萬成本費用，2011年計入15.54萬成本費用，累計要將75.65萬元計入成本費用，而按照年數(shù)綜合法計提折舊也需要將50.74萬元計入成本費用。人民幣對日元和美元的匯率變化不同的情況下，我國企業(yè)在日本和歐美的子公司的外幣財務(wù)報表就不具備了縱向可比性。第三，我國匯率波動趨勢不同，跨國公司的合并財務(wù)可理解性降低。當前我國企業(yè)公開公布的財務(wù)報告多數(shù)是合并財務(wù)報告，財務(wù)報告編制人員的業(yè)務(wù)能力和素養(yǎng)對財務(wù)報告的質(zhì)量影響較大，我國當前的會計準則明確了很多會計信息處理操作原則，但細節(jié)的操作空間仍然很大，財務(wù)部門或者高管可以借由金融危機和歐債危機期間外國通貨膨脹環(huán)境下存貨折算和歷史原材料成本折算之間的差額虛增利潤，以此美化公司財務(wù)報告達到某種目的。三、匯率波動對合并財務(wù)報表影響研究模型為保證分析結(jié)果的真實性和可比性，本文以某電子公司為例，分析人民幣對美元匯率波動對案例公司2006年至2011年的財務(wù)報告中固定資產(chǎn)核算的影響，所有財務(wù)數(shù)據(jù)源自其公司官方網(wǎng)站公布的財務(wù)報告和境外子公司財務(wù)報告。本文案例企業(yè)固定資產(chǎn)為因變量y，分別計算人民幣對日元和美元匯率波動對固定資產(chǎn)核算的影響，選取匯率波動x和時間t為自變量。案例企業(yè)采用加速折舊法核算固定資產(chǎn)，公式如下：其中：C為固定資產(chǎn)購入價格，C0為固定資產(chǎn)預(yù)計凈殘值、Dt為固定資產(chǎn)年折舊率。為保持與母公司采用統(tǒng)一的會計核算方式，本文采用加速折舊法核算固定資產(chǎn)，并考慮匯率波動對固定資產(chǎn)核算額的影響，將境外子公司的外幣核算固定資產(chǎn)用以下公式折算：其中：C為固定資產(chǎn)購入價格，C0為固定資產(chǎn)預(yù)計凈殘值、Dt為固定資產(chǎn)年折舊率、P（rt）是服從正態(tài)分布的累積概率分布函數(shù)，并且rt用以下公式表示。其中：等于無風(fēng)險匯率。境外子公司的年固定資產(chǎn)的計算公式如下：四、匯率波動對固定資產(chǎn)核算影響結(jié)果分析貨幣穩(wěn)定是會計核算的基礎(chǔ)原則之一，只有當本幣匯率保持穩(wěn)定時，跨國公司的財務(wù)報告才具備可比性和參考價值，所以在人民幣匯率將持續(xù)波動的現(xiàn)實情況下，應(yīng)當確定匯率波動對會計核算的影響程度。本文以匯率波動對固定資產(chǎn)折舊核算的影響為例，分析匯率波動對跨國公司合并財務(wù)報表的影響，計算結(jié)果如圖3所示。從圖3中可以看出，按照案例企業(yè)境外子公司的季度財務(wù)報告上的固定資產(chǎn)折舊額轉(zhuǎn)換為以人民幣計量時，母公司合并財務(wù)報表時需多次調(diào)整固定資產(chǎn)折舊準備或成本費用。按照新會計準則中以控制為基礎(chǔ)的合并理念企業(yè)合并財務(wù)報表后資產(chǎn)和負債規(guī)模發(fā)生明顯變化。根據(jù)合并報表準則將境外子公司納入合并范圍，并酌情考慮合并抵消因素，直接影響了合并后企業(yè)集團的資產(chǎn)、負債等方面的規(guī)模。合并報表過程中可調(diào)整的空間越大，越容易給財務(wù)舞弊行為提供操作空間，使企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)控制和監(jiān)管風(fēng)險增大，因此匯率波動對于合并報表的影響應(yīng)當?shù)玫街匾暋？鐕髽I(yè)合并財務(wù)報表過程中不但要注意內(nèi)部固定資產(chǎn)交易抵消，還應(yīng)當重視會計處理方式對合并報表結(jié)果的影響，以保證合并報表的可比性和真實性?？鐕驹趦?nèi)部控制和內(nèi)部審計時應(yīng)當重視以下幾個部分：第一，合并報表的外幣折算差額處理需要恰當，大型設(shè)備等固定資產(chǎn)買入時應(yīng)當根據(jù)歷史數(shù)據(jù)分析匯率波動對計提折舊的影響，子公司的凈資產(chǎn)是在資產(chǎn)負債表日按現(xiàn)行匯率折算，固定資產(chǎn)和資本項目按母公司投資時的歷史匯率折算，由此降低企業(yè)高管和財務(wù)部門的盈余操作空間，降低跨國企業(yè)的財務(wù)管理風(fēng)險。第二，匯率波動不但影響到合并報表的固定資產(chǎn)的核算和折算，而且會影響到境外子公司存貨和現(xiàn)金存款等科目的核算和折算。我國匯率改革之后持續(xù)了很長一段時間的單向升值，但去年開始人民幣匯率出現(xiàn)雙向浮動的趨勢，預(yù)計未來的人民幣匯率雙向浮動的彈性將增強，對跨國企業(yè)合并財務(wù)報表的外幣折算影響更加復(fù)雜。為了降低匯率波動對合并財務(wù)報表的影響，本文建議考慮應(yīng)用平滑指數(shù)預(yù)測法預(yù)測匯率波動，并在資產(chǎn)和成本折算時降低匯率波動的影響，改進的資產(chǎn)折算公式如下：其中：C為固定資產(chǎn)購入價格，C0為固定資產(chǎn)預(yù)計凈殘值、Dt為固定資產(chǎn)年折舊率、Ti為固定資產(chǎn)剩余可使用年限，等于無風(fēng)險匯率，L為根據(jù)匯率變化方向取1，即當人民幣升值時L取1，當人民幣貶值時L取-1。P（rt）是服從正態(tài)分布的累積概率分布函數(shù)。應(yīng)用式（5）計算案例企業(yè)的固定資產(chǎn)折算結(jié)果相對變化較小，合并財務(wù)報表的可比性相對增強。模擬結(jié)果如圖4所示。五、結(jié)論人民幣不斷升值給跨國公司帶來了巨大的壓力和挑戰(zhàn)的同時，也為眾多中國企業(yè)走出國門對外投資提供了資金支持。我國跨國公司應(yīng)當加強對匯率波動的預(yù)測，并且關(guān)注匯率波動對合并財務(wù)報表的影響，以求為投資者和相關(guān)財務(wù)報告使用者提供更高可比性的合并財務(wù)報告。參考文獻：1戴德明、毛新述、姚淑瑜：合并報表與母公司報表的有用性：理論分析與經(jīng)驗檢驗，會計研究2006年第10期。2張然、張會麗：新會計準則中合并報表理論變革的經(jīng)濟后果研究基于少數(shù)股東權(quán)益、少數(shù)股東損益信息含量變化的研究，會計研究2008年第12期。3陸正飛、張會麗：新會計準則下利潤信息的合理使用合并報表凈利潤與母公司報表凈利潤之選擇，會計研究2010年第4期。4賈緯璇：新準則下合并會計報表范圍規(guī)定體系的基本特征，財會研究2007年第6期。5周娟：合并報表合并范圍準則及實施狀況研究，天津財經(jīng)大學(xué)2010年碩士論文。6薛曉琳、畢茜、朱麗麗：我國企業(yè)合并報表理論選擇及實務(wù)研究，西南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）2011年第1期。（編輯 杜 昌）