財務(wù)管理工具概述

單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,財務(wù)管理,項,目,目,二,二,財,財,務(wù),務(wù),管,管,理,理,工,工,具,具,學(xué),習(xí),習(xí),目,目,標(biāo),標(biāo),知,識,識,目,目,標(biāo),標(biāo),理,解,解,時,時,間,間,價,價,值,值,的,的,概,概,念,念,掌,握,握,時,時,間,間,價,價,值,值,的,的,基,基,本,本,計,計,算,算,及,及,其,其,應(yīng),應(yīng),用,用,了,解,解,風(fēng),風(fēng),險,險,的,的,概,概,念,念,、,、,種,種,類,類,以,以,及,及,衡,衡,量,量,風(fēng),風(fēng),險,險,的,的,指,指,標(biāo),標(biāo),的,的,應(yīng),應(yīng),用,用,理,解,解,成,成,本,本,性,性,態(tài),態(tài),的,的,涵,涵,義,義,及,及,其,其,特,特,性,性,掌,握,握,本,本,量,量,利,利,分,分,析,析,的,的,基,基,本,本,概,概,念,念,、,、,模,模,型,型,及,及,其,其,應(yīng),應(yīng),用,用,項,目,目,二,二,財,財,務(wù),務(wù),管,管,理,理,工,工,具,具,能,力,力,目,目,標(biāo),標(biāo),能,運,運,用,用,資,資,金,金,時,時,間,間,價,價,值,值,的,的,計,計,算,算,方,方,法,法,對,對,實,實,務(wù),務(wù),中,中,的,的,財,財,務(wù),務(wù),問,問,題,題,進(jìn),進(jìn),行,行,分,分,析,析,能,使,使,用,用,相,相,關(guān),關(guān),指,指,標(biāo),標(biāo),對,對,企,企,業(yè),業(yè),財,財,務(wù),務(wù),管,管,理,理,中,中,碰,碰,到,到,的,的,不,不,同,同,風(fēng),風(fēng),險,險,進(jìn),進(jìn),行,行,衡,衡,量,量,能,夠,夠,進(jìn),進(jìn),行,行,成,成,本,本,性,性,態(tài),態(tài),分,分,析,析,能,運,運,用,用,本,本,量,量,利,利,分,分,析,析,的,的,基,基,本,本,原,原,理,理,，,，,進(jìn),進(jìn),行,行,本,本,量,量,利,利,分,分,析,析,項,目,目,二,二,財,財,務(wù),務(wù),管,管,理,理,工,工,具,具,案,例,例,導(dǎo),導(dǎo),入,入,哪,個,個,方,方,案,案,更,更,好,好,項,目,目,二,二,財,財,務(wù),務(wù),管,管,理,理,工,工,具,具,任,務(wù),務(wù),一,一,貨,貨,幣,幣,時,時,間,間,價,價,值,值,和,和,風(fēng),風(fēng),險,險,價,價,值,值,一,、,、,貨,貨,幣,幣,時,時,間,間,價,價,值,值,（,一,一,）,）,貨,貨,幣,幣,時,時,間,間,價,價,值,值,的,的,概,概,念,念,貨,幣,幣,時,時,間,間,價,價,值,值,，,，,亦,亦,稱,稱,資,資,金,金,時,時,間,間,價,價,值,值,，,，,是,是,指,指,作,作,為,為,資,資,本,本,運,運,用,用,的,的,貨,貨,幣,幣,在,在,周,周,轉(zhuǎn),轉(zhuǎn),使,使,用,用,過,過,程,程,中,中,隨,隨,著,著,時,時,間,間,推,推,移,移,而,而,產(chǎn),產(chǎn),生,生,的,的,價,價,值,值,增,增,值,值,，,，,即,即,資,資,金,金,經(jīng),經(jīng),過,過,生,生,產(chǎn),產(chǎn),經(jīng),經(jīng),營,營,后,后,發(fā),發(fā),生,生,的,的,增,增,值,值,。,。,項目二,財,財務(wù),管,管理工,具,具,任務(wù)一,貨,貨幣,時,時間價,值,值和風(fēng),險,險價值,一、貨,幣,幣時間,價,價值,絕對數(shù),（,（終值,與,與現(xiàn)值,）,）,相對數(shù),（,（利率,）,）,資金時,間,間價值,的,的表示,形,形式,項目二,財,財務(wù),管,管理工,具,具,任務(wù)一,貨,貨幣,時,時間價,值,值和風(fēng),險,險價值,一、貨,幣,幣時間,價,價值,（二）,貨,貨幣時,間,間價值,的,的計算,1,貨幣,時,時間價,值,值計量,中,中的基,本,本概念,終值,是指一,定,定量貨,幣,幣若干,期,期以后,包,包括本,金,金和利,息,息在內(nèi),的,的未來,價,價值即,到,到期值,，,，又稱,“,“本利,和,和”，,用,用“,F”,表示。,現(xiàn)值,是指以,后,后年份,收,收到或,付,付出資,金,金的現(xiàn),在,在價值,，,，又稱,“,“本金,”,”，用,“,“,P”,表示。,項目二,財,財務(wù),管,管理工,具,具,任務(wù)一,貨,貨幣,時,時間價,值,值和風(fēng),險,險價值,2,單利,終,終值和,現(xiàn),現(xiàn)值的,計,計算,（,1,）單利,終,終值的,計,計算,項目二,財,財務(wù),管,管理工,具,具,任務(wù)一,貨,貨幣,時,時間價,值,值和風(fēng),險,險價值,2,單利,終,終值和,現(xiàn),現(xiàn)值的,計,計算,（,2,）單利,現(xiàn),現(xiàn)值的,計,計算,項目二,財,財務(wù),管,管理工,具,具,任務(wù)一,貨,貨幣,時,時間價,值,值和風(fēng),險,險價值,3,復(fù)利,終,終值和,現(xiàn),現(xiàn)值的,計,計算,(1),復(fù)利終,值,值的計,算,算,項目二,財,財務(wù),管,管理工,具,具,任務(wù)一,貨,貨幣,時,時間價,值,值和風(fēng),險,險價值,3,復(fù)利,終,終值和,現(xiàn),現(xiàn)值的,計,計算,(2),復(fù)利現(xiàn)值的計,算,算,項目二財務(wù),管,管理工具,任務(wù)一貨幣,時,時間價值和風(fēng),險,險價值,4,年金終值和,現(xiàn),現(xiàn)值的計算,(1),普通年金終值,與,與現(xiàn)值的計算, 普通年金,終,終值,項目二財務(wù),管,管理工具,任務(wù)一貨幣,時,時間價值和風(fēng),險,險價值,4,年金終值和,現(xiàn),現(xiàn)值的計算,(1),普通年金終值,與,與現(xiàn)值的計算, 普通年金,現(xiàn),現(xiàn)值,項目二財務(wù),管,管理工具,任務(wù)一貨幣,時,時間價值和風(fēng),險,險價值,4,年金終值和,現(xiàn),現(xiàn)值的計算,(2),預(yù)付年金終值,與,與現(xiàn)值的計算, 預(yù)付年金,終,終值,F = A·,（,1+i,）,·(F/A,，,i,，,n),或,F = A·(F/A,，,i,，,n+1)-1,項目二財務(wù),管,管理工具,任務(wù)一貨幣,時,時間價值和風(fēng),險,險價值,4,年金終值和,現(xiàn),現(xiàn)值的計算,(2),預(yù)付年金終值,與,與現(xiàn)值的計算, 預(yù)付年金,現(xiàn),現(xiàn)值,P = A·,（,1+i,）,·(P/A,，,i,，,n),或,P = A·(P/A,，,i,，,n-1)+1,項目二財務(wù),管,管理工具,任務(wù)一貨幣,時,時間價值和風(fēng),險,險價值,4,年金終值和,現(xiàn),現(xiàn)值的計算,（,3,）遞延年金終,值,值與現(xiàn)值的計,算,算, 遞延年金,終,終值,遞延年金終值,的,的計算與遞延,期,期無關(guān)， 故,遞,遞延年金終值,的,的計算不考慮,遞,遞延期。,項目二財務(wù),管,管理工具,任務(wù)一貨幣,時,時間價值和風(fēng),險,險價值,4,年金終值和,現(xiàn),現(xiàn)值的計算,（,3,）遞延年金終,值,值與現(xiàn)值的計,算,算, 遞延年金,現(xiàn),現(xiàn)值,方法一：,P = A·(P/A,，,i,，,n) ·(P/F,，,i,，,m),方法二：,P = A·(P/A,，,i,，,m+n) -(P/A,，,i,，,m),項目二財務(wù),管,管理工具,任務(wù)一貨幣,時,時間價值和風(fēng),險,險價值,二、風(fēng)險價值,（一）風(fēng)險的,含,含義,風(fēng)險就是在一,定,定環(huán)境下和一,定,定期限內(nèi)客觀,存,存在的、影響,企,企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn),的,的各種不確定,性,性事件。,項目二財務(wù),管,管理工具,任務(wù)一貨幣,時,時間價值和風(fēng),險,險價值,二、風(fēng)險價值,（二）風(fēng)險的,類,類型,1,按形成原因,分,分類,根據(jù)風(fēng)險形成,的,的原因不同，,可,可劃分為經(jīng)營,風(fēng),風(fēng)險與財務(wù)風(fēng),險,險。,2,按投資主體,分,分類,根據(jù)投資主體,的,的不同， 可,劃,劃分為市場險,與,與公司特有風(fēng),險,險。,項目二財務(wù),管,管理工具,任務(wù)一貨幣,時,時間價值和風(fēng),險,險價值,二、風(fēng)險價值,（三）風(fēng)險的,衡,衡量,1,概率分布,概率分布是指,某,某一隨機(jī)變量,可,可能發(fā)生的后,果,果及其相應(yīng)概,率,率的完整描述,。,。它可用表格,方,方式表示，也,可,可用圖形方式,來,來表示。,2,期望報酬率,項目二財務(wù),管,管理工具,任務(wù)一貨幣,時,時間價值和風(fēng),險,險價值,二、風(fēng)險價值,（三）風(fēng)險的,衡,衡量,3,標(biāo)準(zhǔn)差,項目二財務(wù),管,管理工具,任務(wù)一貨幣,時,時間價值和風(fēng),險,險價值,二、風(fēng)險價值,（三）風(fēng)險的,衡,衡量,4,標(biāo)準(zhǔn)離差率,項目二財務(wù),管,管理工具,任務(wù)一貨幣,時,時間價值和風(fēng),險,險價值,二、風(fēng)險價值,（四）風(fēng)險報,酬,酬,1,風(fēng)險報酬的,含,含義,風(fēng)險報酬是投,資,資者因承擔(dān)風(fēng),險,險而要求得到,的,的額外收益，,通,通常用風(fēng)險報,酬,酬率表示。,項目二財務(wù),管,管理工具,任務(wù)一貨幣,時,時間價值和風(fēng),險,險價值,二、風(fēng)險價值,（四）風(fēng)險報,酬,酬,2,風(fēng)險報酬的,計,計量,風(fēng)險報酬率,風(fēng),風(fēng)險價值系數(shù),×,標(biāo)準(zhǔn)離差率,Rr,b·q,項目二財務(wù),管,管理工具,任務(wù)一貨幣,時,時間價值和風(fēng),險,險價值,二、風(fēng)險價值,（四）風(fēng)險,報,報酬,3,投資報酬,率,率的計量,投資報酬率,無風(fēng)險報,酬,酬率風(fēng)險,報,報酬率,R,RfRr,項目二財,務(wù),務(wù)管理工具,任務(wù)二成,本,本性態(tài)和本,量,量利分析,一、成本性,態(tài),態(tài),（一）成本,的,的分類,1,成本按經(jīng),濟(jì),濟(jì)用途分類,（,1,）生產(chǎn)成本,（,2,）非生產(chǎn)成,本,本,2,成本按成,本,本性態(tài)分類,（,1,）變動成本,（,2,）固定成本,項目二財,務(wù),務(wù)管理工具,任務(wù)二成,本,本性態(tài)和本,量,量利分析,一、成本性,態(tài),態(tài),（二）成本,性,性態(tài)分析,1,變動成本,2,固定成本,3,成本性態(tài),模,模型,項目二財,務(wù),務(wù)管理工具,任務(wù)二成,本,本性態(tài)和本,量,量利分析,一、成本性,態(tài),態(tài),（三）混合,成,成本分解,1,混合成本,含,含義及種類,半固定成本,半變動成本,(3),延期變動成,本,本,項目二財,務(wù),務(wù)管理工具,任務(wù)二成,本,本性態(tài)和本,量,量利分析,（三）混合,成,成本分解,2,混合成本,分,分解,（,1,）合同確認(rèn),法,法,（,2,）賬戶分析,法,法,（,3,）技術(shù)測定,法,法,（,4,）歷史資料,分,分析法,項目二財,務(wù),務(wù)管理工具,任務(wù)二成本性,態(tài),態(tài)和本量利分析,（,4,）歷史資料分析,法,法, 高低點法,項目二財務(wù)管,理,理工具,任務(wù)二成本性,態(tài),態(tài)和本量利分析,（,4,）歷史資料分析,法,法, 散布圖法, 回歸分析法,項目二財務(wù)管,理,理工具,任務(wù)二成本性,態(tài),態(tài)和本量利分析,二、本量利分析,（一）本量利分,析,析的含義及基本,假,假設(shè),1,本量利分析的,含,含義,本量利分析,是對“成本,-,業(yè)務(wù)量,-,利潤”三者關(guān)系,進(jìn),進(jìn)行分析的簡稱,，,，是以成本性態(tài),分,分析為基礎(chǔ)，,研,研究企業(yè)在一定,期,期間內(nèi)產(chǎn)品的銷,售,售成本、銷售量,、,、銷售價格和利,潤,潤之間的內(nèi)在聯(lián),系,系，以協(xié)助企業(yè),進(jìn),進(jìn)行預(yù)測、決策,、,、計劃、控制的,一,一種專門的定量,分,分析方法。,項目二財務(wù)管,理,理工具,任務(wù)二成本性,態(tài),態(tài)和本量利分析,二、本量利分析,（一）本量利分,析,析的含義及基本,假,假設(shè),2,本量利分析的,基,基本假設(shè),（,1,）成本性態(tài)分類,假,假設(shè),（,2,）線性相關(guān)假設(shè),（,3,）產(chǎn)銷平衡假設(shè),（,4,）產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu),不,不變假設(shè),（,5,）目標(biāo)利潤為息,稅,稅前利潤假設(shè),項目二財務(wù)管,理,理工具,任務(wù)二成本性,態(tài),態(tài)和本量利分析,二、本量利分析,（二）本量利分,析,析的相關(guān)概念,1,邊際貢獻(xiàn)總額,(Tcm),2,單位邊際貢獻(xiàn),(cm),3,邊際貢獻(xiàn)率,(cmR),4,變動成本率,(bR),項目二財務(wù)管,理,理工具,任務(wù)二成本性,態(tài),態(tài)和本量利分析,（三）本量利分,析,析的基本模型,1,代數(shù)模型,EBIT,px-bx-a,cm·x-a,Tcm-a,px·cmR-a,項目二財務(wù)管,理,理工具,2,幾何模型,（,1,）基本式,項目二財務(wù)管,理,理工具,2,幾何模型,（,2,）邊際貢獻(xiàn)式,項目二財務(wù)管,理,理工具,2,幾何模型,（,3,）利量式,項目二財務(wù)管,理,理工具,（四）保本分析,保本分析，就是,確,確定盈虧臨界點,。,。盈虧臨界點又,稱,稱為保本點、盈,虧,虧平衡點或兩平,點,點等，是指企業(yè),利,利潤為零時的銷,售,售量或銷售額。,1,單一品種的盈,虧,虧平衡分析,項目二財務(wù)管,理,理工具,2,多品種的盈虧,平,平衡分析,首先，計算各產(chǎn),品,品的邊際貢獻(xiàn)率,。,。,其次，計算各產(chǎn),品,品的銷售額比重,。,。,第三，以銷售額,比,比重作為權(quán)數(shù)，,計,計算綜合邊際貢,獻(xiàn),獻(xiàn)率。,項目二財務(wù)管,理,理工具,2,多品種的盈虧,平,平衡分析,第四，計算綜合,損,損益臨界點銷售,額,額。,最后，計算各產(chǎn),品,品損益臨界點銷,售,售額及銷售量。,項目二財務(wù)管,理,理工具,（五）保利分析,項目二財務(wù)管,理,理工具,（六）經(jīng)營安全,性,性分析,1,安全邊際和安,全,全邊際率,安全邊際是指盈虧臨界點以上的銷售量（額），也就是,現(xiàn),現(xiàn)有銷售量（額,）,）超過盈虧臨界點銷售,量,量（額）的差額。,安全邊際量,=,實際或預(yù)計銷售,量,量,-,盈虧臨界點銷售,量,量,安,安全邊,際,際額,=,實際或預(yù)計銷售,額,額,-,盈虧臨界點銷售,額,額,項目二財務(wù)管,理,理工具,（六）經(jīng)營安全,性,性分析,1,安全邊際和安,全,全邊際率,安全邊際率是指,安,安全邊際量（額,）,）與實際或預(yù)計,的,的銷售量（額）的比例，,它,它是一個相對量,，,，其計算公式如,下,下：,項目二財務(wù)管,理,理工具,（六）經(jīng)營安全,性,性分析,2,盈虧臨界點作,業(yè),業(yè)率,盈虧臨界點作業(yè),率,率，是指盈虧臨,界,界點銷售量（額,）,）除以實際或預(yù),計,計銷售量（額）,的,的比率。其計算,公,公式如下：,項目二財務(wù)管,理,理工具,（七）有關(guān)因素,變,變動對盈虧臨界,點,點和利潤的影響,1,銷售價格變動,對,對盈虧臨界點和,利,利潤的影響,（,1,）銷售價格變動,對,對盈虧臨界點的,影,影響,項目二財務(wù),管,管理工具,1,銷售價格變,動,動對盈虧臨界,點,點和利潤的影,響,響,（,2,）銷售價格變,動,動對利潤的影,響,響,項目二財務(wù),管,管理工具,2,單位變動成,本,本的變動對盈,虧,虧臨界點和利,潤,潤的影響,（,1,）單位變動成,本,本的變動對盈,虧,虧臨界點的影,響,響,（,2,）單位變動成,本,本的變動對利,潤,潤的影響,項目二財務(wù),管,管理工具,2,單位變動成,本,本的變動對盈,虧,虧臨界點和利,潤,潤的影響,項目二財務(wù),管,管理工具,3,固定成本變,動,動對盈虧臨界,點,點和利潤的影,響,響,（,1,）固定成本變,動,動對盈虧臨界,點,點的影響,（,2,）固定成本的,變,變動對利潤的,影,影響,項目二財務(wù),管,管理工具,3,固定成本變,動,動對盈虧臨界,點,點和利潤的影,響,響,項目二財務(wù),管,管理工具,4,銷售量變動,對,對盈虧臨界點,和,和利潤的影響,（,1,）銷售量變動,對,對盈虧臨界點,的,的影響,（,2,）銷售量變動,對,對利潤的影響,項目二財務(wù),管,管理工具,4,銷售量變動,對,對盈虧臨界點,和,和利潤的影響,項目二財務(wù),管,管理工具,5,品種結(jié)構(gòu)變,動,動對盈虧臨界,點,點和利潤的影,響,響,（,1,）品種結(jié)構(gòu)變,動,動對盈虧臨界,點,點的影響,（,2,）品種結(jié)構(gòu)變,動,動對利潤的影,響,響,WE 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