XXXX年《證券投資基金》標準預(yù)測試卷及答案詳細解析.doc

證券投資基金標準預(yù)測試卷及答案1一、單選題(共60題，每題05分，共30分。以下備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分)1基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進行共同投資，表現(xiàn)出( )的特點。 A集合理財 B專業(yè)管理 C組合投資 D利益共享 2在我國，基金各當事人的權(quán)利義務(wù)在( )中約定。 A基金份額上市交易公告書 B招募說明書 C基金合同 D基金托管協(xié)議 31940年，( )頒布了基金法律的典范投資公司法和投資顧問法。 A英國 B美國 C瑞士 D法國4基金管理人的最主要職責(zé)是負責(zé)( )。 A受托資產(chǎn)管理 B基金資產(chǎn)清算和會計復(fù)核 C基金資產(chǎn)的保管 D基金資產(chǎn)的投資運作 5同時以股票、債券為投資對象的基金類型是( )。 A股票基金 B債券基金 C混合基金 D貨幣市場基金 6保本基金提供的保證類型一般不包括( )。 A本金保證 B收益保證 C紅利保證 D風(fēng)險保證 7我國貨幣市場基金能夠投資的金融工具不包括( )。 A1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款 B剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券 C信用等級較高的可轉(zhuǎn)換債券 D剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券 8ETF一般采用( )的投資策略。 A完全主動式 B完全被動式 C被動式和主動式相結(jié)合 D被動式和主動式相交替 9基金募集失敗，( )應(yīng)承擔(dān)法定責(zé)任。 A投資者 B基金托管人 C基金管理人 D基金注冊登記機構(gòu) 10封閉式基金合同生效的條件之一是基金份額總額要達到核準規(guī)模的( )以上。 A60% B70% C80% D90%11在二級市場的凈值報價上，ETF每( )發(fā)布一次基金份額參考凈值(IOPV)。 A15秒 B30秒 C1分鐘 D1小時 12巨額贖回是指開放式基金單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的( )。 A5% B10% C15%D20%13基金管理公司獨立董事人數(shù)不得少于( )人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。 A3 B4 C5 D614基金管理公司的督察長由( )聘任。 A總經(jīng)理 B董事會 C獨立董事 D基金份額持有人大會 15對于成長型的股票，( )是最常用的輔助估值工具。 A市盈率 B市凈率 C現(xiàn)金流折現(xiàn) D每股盈余成長率 16基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)的準備階段是( )。 A簽署基金合同階段 B基金募集階段 C基金運作階段 D基金終止階段 17開放式基金的申購與贖回的資金清算屬于( )。 A交易所交易資金清算 B全國銀行間債券市場交易資金清算 C場外資金清算 D場內(nèi)資金清算 18基金托管人內(nèi)部控制制度應(yīng)根據(jù)國家政策、法律及經(jīng)營管理的需要適時修改完善，并保 證得到全面落實執(zhí)行，不得有任何空間、時限及人員的例外，這反映了基金托管人內(nèi)部 控制的( )原則。 A有效性 B獨立性 C及時性 D審慎性 19證券投資基金市場營銷涉及的內(nèi)容不包括( )。 A營銷程序規(guī)范 B目標客戶確定 C營銷組合設(shè)計 D營銷過程管理 20( )是為投資額較大的個人投資者和機構(gòu)投資者提供的最具個性化的服務(wù)。 A郵寄服務(wù) B自動傳真、電子信箱與手機短信 C“一對一”專人服務(wù) D座談會21基金銷售的( )反映了從投資人的需要出發(fā)向投資人銷售合適的產(chǎn)品。 A專業(yè)性 B服務(wù)性 C持續(xù)性 D適用性 22目前，我國證券投資基金管理費按( )計提。 A日 B周 C月 D季 23QD基金份額凈值應(yīng)當在( )披露。 A估值日所在周末 B估值日當日 C估值日次日 D估值日后2個工作日內(nèi) 24如基金運作發(fā)生的費用( )基金凈值十萬分之一，則應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計人基金損益。 A大于 B小于 C等于 D小于或等于 25下列基金類別中，( )的管理費率最高。A證券衍生工具基金 B貨幣市場基金 C股票基金 D債券基金 26基金會計必須以( )為會計核算主體。 A所管理的所有基金 B所管理的每只基金 C所投資的上市公司 D公司自身資產(chǎn) 27當估值或份額凈值計價錯誤達到( )，基金管理公司應(yīng)當公告并報監(jiān)管機構(gòu)備案。 A005% B015% C025%D050%28投資收益是指基金經(jīng)營活動中因( )等而實現(xiàn)的收益。 A持有現(xiàn)金 B持有銀行存款 C買賣股票 D持有結(jié)算備付金 29基金賣出股票按照( )的稅率征收證券(股票)交易印花稅。 A3 B15 C1 D05 30下列關(guān)于開放式基金份額變動分析的說法，錯誤的是( )。 A一般來說，如果基金份額變動較大，會對基金管理人的投資有不利影響 B如果基金持有人中個人投資者較多，該基金的規(guī)模相對會穩(wěn)定 C如果基金持有人中個人投資者較多，該基金的規(guī)模不太穩(wěn)定 D如果基金持有人中機構(gòu)投資者較多，表明機構(gòu)比較認可該基金的投資31下列不屬于基金信息披露的作用的是( )。 A有利于投資者的價值判斷 B有利于消除證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險 C有利于防止利益輸送 D有利于提高證券市場的效率 32我國法律對基金信息披露的規(guī)范主要體現(xiàn)在( )中。 A證券法 B證券投資基金法 C基金信息披露管理辦法 D證券投資基金信息披露指引 33QD基金投資金融衍生品，在基金合同、招募說明書中特殊披露要求不包括( )。 A擬投資的衍生品種及其基本特性 B擬采取的組合避險 C有效管理策略及采取的方式、頻率 D投資預(yù)期收益 34基金半年度報告的披露時間為每個基金會計年度前6個月結(jié)束后( )日內(nèi)。 A15 B30 C60 D9035存續(xù)期募集信息披露主要是指開放式基金在基金合同生效后每( )個月披露一次更新的招募說明書。 A3 B6 C9 D1236基金管理公司的設(shè)立須經(jīng)( )批準。 A中國證監(jiān)會 B中國證券業(yè)協(xié)會 C證券交易所 D中國銀監(jiān)會 37對在6個月內(nèi)被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷售機構(gòu)，在分發(fā)或公布基金宣傳推介材料前，應(yīng)事先將材料報送中國證監(jiān)會，報送之日起日后，方可使用。( )A連續(xù)兩次；5 B連續(xù)三次；5 C連續(xù)兩次；10 D連續(xù)三次；1038督察長應(yīng)在知悉可能影響高級管理人員或投資管理人員正常履行職務(wù)的信息之日起( )個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會報告。 A1 B3 C5 D739基金監(jiān)管在內(nèi)容上主要涉及的三個方面不包括( )。 A對基金份額持有人的監(jiān)管 B對基金服務(wù)機構(gòu)的監(jiān)管 C對基金運作的監(jiān)管 D對基金高級管理人員的監(jiān)管 40馬柯威茨的證券組合選擇發(fā)表于( )年。 A1948 B1950 C1952 D1955 41投資者為實現(xiàn)投資目標所遵循的基本方針和基本準則是( )。 A證券投資政策 B個股研究報告 C行業(yè)研究報告 D投資組合業(yè)績評估報告 42如果投資者是風(fēng)險規(guī)避者，其無差異曲線的特征是( )。 A負斜率，下凸 B負斜率，上凸 C正斜率，上凹 D正斜率，下凹 43關(guān)于資本市場線，下列敘述錯誤的是( )。 A資本市場線反映的是有效資產(chǎn)組合的期望收益率與風(fēng)險程度之間的關(guān)系 B資本市場線上的各點反映的是單項資產(chǎn)或任意資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險程度之問的關(guān)系 C資本市場線反映的是瓷產(chǎn)組合的期望收益率與其全部風(fēng)險問的依賴關(guān)系 D資本市場線上的每一點都是一個有效資產(chǎn)組合 44考慮有兩個因素的多因素APT模型，股票A的期望收益率為164%，對因素1的貝塔值為14，對因素2的貝塔值為08，因素1的風(fēng)險溢價為3%，無風(fēng)險利率為6%，如果不存在套利機會，那么因素2的風(fēng)險溢價為( )。 A2% B3% C4% D775%45采用( )時，股價上升時則買入股票，股價下跌時則賣出股票。 A戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略 B恒定混合策略 C戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略D投資組合保險策略 46恒定混合策略的支付模式是( )。 A直線 B凹型 C凸型 D波浪線 47影響投資者風(fēng)險承受能力和收益要求的因素通常不包括( )。 A投資者的年齡 B資產(chǎn)負債狀況 C財務(wù)變動狀況 D投資者的性別 48一般來說，情景綜合分析法的預(yù)測期間為( )。 A6-12個月 B1-2年 C3-5年 D5-8年 49下列關(guān)于有效市場的論述中，說法正確的是( )。 A在弱勢有效市場中，證券價格充分反映了歷史上一系列交易價格和交易量中所隱含的信息，投資者無法通過對歷史信息的分析獲得超額收益 B在半強勢有效市場中，證券當前價格完全反映了所有公開的信息，因此內(nèi)幕信息者無法獲得超額回報 C20世紀60年代，美國經(jīng)濟學(xué)家哈里馬柯威茨提出了著名的有效市場假設(shè)理論 D在強勢有效市場上，內(nèi)幕信息的持有者可以獲得超額收益 50按照道氏理論，以下說法中正確的是( )。 A證券市場價格波動由長期波動和短期波動兩種趨勢構(gòu)成 B開盤價最重要 C交易量與價格沒有關(guān)系 D證券市場價格波動由主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三種趨勢構(gòu)成51股票投資風(fēng)格分類體系的標準不包括( )。 A公司規(guī)模 B股票價格行為 C公司成長性 D股票的風(fēng)險特征 52在( )中，技術(shù)分析將無效。 A弱勢有效市場 B無效市場 C半強勢有效市場 D強勢有效市場 53某債券面值100元，年票面收益率10%，到期一次還本付息，當前債券全價為100元，剩余期限整2年，則該債券到期收益率為( )。 A95% B105% C15% D156%54( )是指應(yīng)計收益率每變化1個基點時引起的債券價格的絕對變動額。 A麥考萊久期 B基點價格值 C價格變動收益率值 D修正久期 55債券投資者面臨的主要風(fēng)險是( )。 A贖回風(fēng)險 B經(jīng)營風(fēng)險 C利率風(fēng)險 D購買力風(fēng)險 56積極的債券組合管理策略不包括( )。 A水平分析 B多重負債下的組合免疫策略 C債券互換 D應(yīng)急免疫 57基金績效衡量中的短期衡量通常是對近( )年表現(xiàn)的衡量。 A1 B2 C3 D558關(guān)于三大經(jīng)典風(fēng)險收益率調(diào)整方法與CAPM模型之間的關(guān)系，下列說法正確是( )。 A夏普指數(shù)并非以CAPM為基礎(chǔ) B詹森指數(shù)并非以CAPM為基礎(chǔ) C特雷諾指數(shù)并非以CAPM為基礎(chǔ) D三種指數(shù)均以CAPM為基礎(chǔ) 59假設(shè)在20個季度內(nèi)，股票市場出現(xiàn)上揚的季度數(shù)有12個，其余8個季度則出現(xiàn)下跌。在股票市場上揚的季度中，擇時損益為正值的季度數(shù)有10個；在股票市場出現(xiàn)下跌的季度中，擇時損益為正值的季度數(shù)為6個，該基金的成功概率為( )。 A5833% B6833% C75% D8333%60基金績效貢獻(歸因或歸屬)分析是為了找出造成基金收益率與( )之間收益差別的原因。 A基金凈值收益率 B特雷諾比率 C基準組合收益率 D夏普比率 二、多選題(共60題40分，其中已標明分值的20題每題1分，其余40題每題05分。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分)61證券投資基金市場服務(wù)機構(gòu)主要包括( )。 A基金銷售機構(gòu) B注冊登記機構(gòu) C律師事務(wù)所 D會計師事務(wù)所 62證券投資基金的特點包括( )。(1分)A集合理財、專業(yè)管理 B組合投資、分散風(fēng)險 C利益共享、風(fēng)險共擔(dān) D獨立托管、保障安全 63封閉式基金和開放式基金的區(qū)別主要表現(xiàn)在( )。 A基金營運依據(jù)不同 B基金期限不同 C影響基金價格的主要因素不同 D激勵約束機制和投資策略不同 64當前我國證券投資基金發(fā)展呈現(xiàn)的特征有( )。(1分)A基金資產(chǎn)規(guī)模快速增長 B基金品種日益豐富 C基金公司業(yè)務(wù)開始走向多元化 D個人投資者取代機構(gòu)投資者成為基金的主要持有者 65依據(jù)法律形式的不同，基金可分為( )。 A封閉式基金 B契約型基金 C開放式基金 D公司型基金 66基金分類的意義在于( )。 A有助于投資者做出選擇 B使得基金業(yè)績的比較更客觀公正 C使投資者加深對各種基金的認識 D有助于實施更有效的分類監(jiān)管 67成長型股票可以進一步分為( )。(1分)A防御型股票 B持續(xù)成長型股票 C趨勢增長型股票 D周期型股票 68關(guān)于貨幣市場基金的特點，下列說法正確的有( )。 A以流動性較強的貨幣市場工具作為投資對象，具有一定的流動性和安全性 B基金價格穩(wěn)定，投資成本低 C投資收益一般低于銀行存款 D適合進行長期投資 69下列關(guān)于QD的說法正確的有( )。(1分)A目前，只有基金管理公司和證券公司可以發(fā)行代客境外理財產(chǎn)品 BQD是在我國人民幣沒有實現(xiàn)可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排 C目前除了基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理財產(chǎn)品 DQD基金只能以外幣為計價貨幣募集 70封閉式基金的交易遵從( )的原則。(1分)A數(shù)量優(yōu)先 B時間優(yōu)先 C價格優(yōu)先 D金額優(yōu)先71開放式基金中，股票、債券型基金的申購、贖回原則有( )。 A未知價交易原則 B確定價原則 C份額申購、金額贖回原則 D金額申購、份額贖回原則 72開放式基金的認購渠道有( )。 A通過銀行、證券公司、保險公司等代理機構(gòu)進行代銷 。 B網(wǎng)上競購 C通過基金管理公司進行直銷 D直接向其他持有人購買 73ETF基金的現(xiàn)金替代的類型可以分為( )。 A禁止現(xiàn)金替代 B可以現(xiàn)金替代 C必須現(xiàn)金替代 D可能現(xiàn)金替代 74基金運營事務(wù)通常包括( )。 A基金注冊登記 B投資管理運作 C核算與估值 D基金清算 75基金管理公司的基本管理制度主要包括( )。 A風(fēng)險控制制度、投資管理制度 B基金會計制度、信息披露制度 C監(jiān)察稽核制度、信息技術(shù)管理制度 D公司財務(wù)制度、資料檔案管理制度 76基金管理公司治理方面的基本原則包括( )。 A公司利益優(yōu)先原則 B強化制衡機制原則 C公平對待原則 D業(yè)務(wù)與信息隔離原則 77基金管理公司應(yīng)當在( )中披露本公司基金從業(yè)人員持有基金份額的總量及所占比例。(1分)A基金合同生效公告 B上市交易公告書 C相關(guān)基金半年度報告 D相關(guān)基金年度報告 78在我國，( )不能擔(dān)任基金托管人。 A證券公司 B資產(chǎn)管理公司 C保險公司 D商業(yè)銀行 79基金資產(chǎn)賬戶主要包括( )。 A銀行存款賬戶 B結(jié)算備付金賬戶 C交易所證券賬戶 D全國銀行問市場債券托管賬戶 80基金托管人資金清算的風(fēng)險控制措施包括( )。 A實行嚴格的崗位分離制度 B嚴格按照基金管理人的有效劃款指令辦理基金名下資金清算 C建立復(fù)核制度 D按照有關(guān)規(guī)定代基金開立銀行存款賬戶、證券賬戶、清算備付金賬戶 81基金托管人的內(nèi)部控制目標有( )。(1分)A保證業(yè)務(wù)運作嚴格遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則B維護基金份額持有人的權(quán)益 C防范和化解經(jīng)營風(fēng)險，保證托管資產(chǎn)的安全完整 D保障基金托管業(yè)務(wù)安全、有效、穩(wěn)健運行 82下列各項中，不屬于基金管理公司風(fēng)險控制具體制度的有( )。 A投資風(fēng)險管理制度 B財務(wù)風(fēng)險控制制度 C信息技術(shù)系統(tǒng)風(fēng)險控制制度 D程序性風(fēng)險管理制度 83基金財產(chǎn)保管的內(nèi)容包括( )。 A保管基金印章 B基金資產(chǎn)賬戶管理 C基金托管人負責(zé)保管基金的重大合同、基金的開戶資料、預(yù)留印鑒、實物證券的憑證等重要文件保管 D為了保證基金資產(chǎn)賬實、賬證相符，基金托管人必須定期核對基金全部賬戶的資產(chǎn)狀況 84基金市場營銷的特征包括( )。(1分)A服務(wù)性 B專業(yè)性 C持續(xù)性 D適用性 85基金宣傳推介材料中不得使用( )的語言表述。 A“業(yè)績穩(wěn)健” B“坐享財富增長” C“欲購從速” D“基金有風(fēng)險” 86基金營銷的核心內(nèi)容包括( )。 A客戶 B促銷 C分銷 D產(chǎn)品 87關(guān)于專業(yè)基金銷售機構(gòu)申請基金代銷業(yè)務(wù)資格應(yīng)具備的條件，下列說法正確的有( )。(1分)A有符合規(guī)定的組織名稱、組織機構(gòu)和經(jīng)營范圍 B主要出資人是依法設(shè)立的持續(xù)經(jīng)營3個以上完整會計年度的法人，注冊資本不低于2000萬元人民幣，財務(wù)狀況良好，運作規(guī)范穩(wěn)定，最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰 C取得基金從業(yè)資格的人員不少于30人，且不低于員工人數(shù)的1/2D專業(yè)基金銷售機構(gòu)本身注冊資本不低于3000萬元人民幣，且必須為實繳貨幣資本 88基金銷售機構(gòu)在實施基金銷售適用性的過程中應(yīng)當遵循( )。 A投資人利益優(yōu)先原則 B全面性原則 C客觀性原則 D及時性原則 89為準確、及時進行基金估值和份額凈值計價，基金管理公司應(yīng)( )。 A對基金資產(chǎn)估值進行復(fù)核、審查 B制定基金估值和份額凈值計價的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的原則和程序 C建立健全估值決策體系 D使用合理、可靠的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng) 90下列費用中，不能從基金財產(chǎn)中列支的有( )。(1分)A基金管理費 B基金贖回費 C基金申購費 D銷售服務(wù)費91基金會計核算的主要內(nèi)容包括( )等業(yè)務(wù)。 A證券和衍生工具交易及其清算的核算 B持有證券的上市公司行為的核算 C開放式基金份額變化的核算 D本期利潤及利潤分配的核算 92下列關(guān)于基金管理費的說法，正確的有( )。 A基金管理費通常與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險成反比 B我國債券基金的管理費率一般低于1%C基金風(fēng)險程度越高，基金管理費率越高 D貨幣市場基金的基金管理費率最高 93基金的主要收入米源有( )。 A投資收益 B利息收入 CETF替代損益 D手續(xù)費返還 94我國基金稅收的政策法規(guī)主要體現(xiàn)在( )文件中。 A關(guān)于證券投資基金稅收問題的通知 B關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知 C關(guān)于股息紅利個人所得稅有關(guān)政策的通知 D關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知 95下列關(guān)于本期利潤的說法正確的有( )。 A是基金在一定時期內(nèi)全部損益的總和 B包括記入當期損益的公允價值變動損益 C該指標只包括基金已經(jīng)實現(xiàn)的損益，不包括未實現(xiàn)的估值增值或減值 D是一個能夠全面反映基金在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的指標 96下列關(guān)于基金的收入中應(yīng)征收企業(yè)所得稅的有( )。(1分)A基金買賣股票、債券的差價收入 B企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入 C企業(yè)投資者從基金分配中獲得的債券差價收入 D基金管理人和基金托管人從事基金管理活動取得的收入 97( )的基金信息披露是樹立整個基金行業(yè)公信力的基石。 A真實 B準確 C完整 D及時 98基金定期報告包括( )。 A某余年度報告 B基金份額上市交易公告書 C.基金季度報告 D基金資產(chǎn)凈值和份額凈值公告 99下列各項中，不屬于基金信息披露編報規(guī)則的有( )。(1分)A.主要財務(wù)指標的計算及披露 B托管協(xié)議的內(nèi)容與格式 C.會計報表附注的編制及披露 D上市開放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則 100基金托管人辦理的信息披露事項具體涉及( )等環(huán)節(jié)。 A.會計核算 B資產(chǎn)保管 C投資管理 D凈值復(fù)核 101貨幣市場基金需披露( )。 A基金份額凈值 B每份基金收益 C每萬份基金凈收益 D7日年化收益率 102.基金管理公司申請境內(nèi)機構(gòu)投資者資格，應(yīng)在( )等方面符合合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法規(guī)定的條件。(1分)A.總資產(chǎn) B基金管理年限與管理規(guī)模 C.具有境外投資管理經(jīng)驗的人員數(shù)量 D公司治理與內(nèi)部控制 103下列關(guān)于風(fēng)險準備金的說法正確的有( )。 A提取風(fēng)險準備金的主要目的是提高基金管理公司的收益 B.中國證券業(yè)協(xié)會基金業(yè)委員會先后發(fā)布通知規(guī)范基金管理公司提取風(fēng)險準備金 C2007年之后按照不低于基金管理費收入的10%計提風(fēng)險準備金 D風(fēng)險準備金余額達到基金資產(chǎn)凈值的1%時可不再提取 104( )屬于基金監(jiān)管法規(guī)體系中的規(guī)范性文件。 A基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺管理規(guī)定 B合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法 C基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法 D基金銷售適用性指導(dǎo)意見 105證券管理公司董事會在審議( )等事項，應(yīng)經(jīng)2/3以上獨立董事同意。(1分)A重大關(guān)聯(lián)交易 B公司和基金審計事務(wù) C聘請或更換會計師事務(wù)所 D基金半年報和年報 106根據(jù)投資目標，證券組合可劃分為( )等。 A.避稅型組合B增長型組合 C指數(shù)型組合 D收入和增長混合型 107.投資者的證券組合中包括股票A和股票B，則股票A和股票B的相關(guān)系數(shù)可能為( )。(1分)A-12 B-05 C0 D1108行為金融理論對有效市場理論的挑戰(zhàn)主要表現(xiàn)在( )。(1分)A投資者不可能立即對全部公開信息做出反應(yīng) B投資者常常會對“非相關(guān)信息”做出反應(yīng) C“異?，F(xiàn)象”其實是普遍現(xiàn)象 D在模型化方面比有效市場理論更精確 109.下列因素中，可能影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素有( )。 A國際經(jīng)濟形勢 B國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展動向 C通貨膨脹 D經(jīng)濟周期波動 110確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法有( )。(1分)A風(fēng)險控制法 B情景綜合分析法 C因素分析法 D歷史數(shù)據(jù)法111關(guān)于買人并持有策略，下列說法錯誤的有( )。 A買人并持有策略是消極型的長期再平衡方式，適用于有長期計劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者 B買入并持有策略具有交易成本和管理費用較小的優(yōu)勢 C買入并持有策略適用于資本市場環(huán)境和投資者的偏好變化較大，或者改變資產(chǎn)配置狀態(tài)的成本大于收益時的狀態(tài) D買入并持有策略的投資組合價值與股票市場價值保持反方向、反比例的變動，并最終取決于最初的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置所決定的資產(chǎn)構(gòu)成 112通常選取( )來描述公司的成長性。 A每股收益 B持續(xù)增長率 C紅利收益率 D每股盈余 113下列關(guān)于投資組合風(fēng)險的敘述中，說法錯誤的有( )。(1分)A證券組合的風(fēng)險隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，資產(chǎn)間關(guān)聯(lián)性高的多元化證券組合可以有效地降低個別風(fēng)險 B投資組合中各只股票自身產(chǎn)生的風(fēng)險屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險 C基金管理人通過構(gòu)建投資組合，可以將市場上所有的投資風(fēng)險分散掉 D投資組合的風(fēng)險可分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險 114根據(jù)對市場有效性的不同判斷，股票投資戰(zhàn)略可以劃分為( )。 A積極型 B價值型 C消極型 D成長型 115基本分析主要以( )等數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行綜合分析。(1分)A宏觀經(jīng)濟指標 B市場歷史交易數(shù)據(jù) C行業(yè)基本數(shù)據(jù) D公司基本經(jīng)濟數(shù)據(jù) 116市場分割理論認為( )。 A不同期限的債券是可以互相替代的 B長、中、短期債券被分割在不同的市場上，各自有獨立的市場均衡狀態(tài) C利率期限結(jié)構(gòu)和債券收益率曲線是由不同市場的供求關(guān)系決定的 D長期借貸活動決定長期債券的利率，而短期交易決定了短期債券利率 117債券風(fēng)險包括( )。 A利率風(fēng)險 B再投資風(fēng)險 C流動性風(fēng)險 D經(jīng)營風(fēng)險 118替代互換的風(fēng)險主要來自于( )。 A債券收入現(xiàn)金流本身的稅收特性不同 B全部利率反向變化 C糾正市場定價偏差的過渡期比預(yù)期的更長 D價格走向與預(yù)期相反 119基金績效衡量問題的不同視角有( )。 A內(nèi)部衡量與外部衡量 B實務(wù)衡量與理論衡量 C短期衡量與長期衡量 D事前衡量與事后衡量 120在市場繁榮期，成功的擇時能力表現(xiàn)為( )應(yīng)該較小。(1分)A基金的現(xiàn)金比例 B持有的債券比例 C持有股票的比例 D有價證券的比例 三、判斷題(共60題，每小題05分，共30分。正確的用A表示，錯誤的用B表示，不選、，錯選、放棄均不得分)121我國目前設(shè)立的證劵投資基金均為契約型基金。()122開放式基金沒有存續(xù)期限，投資人可隨時向基金管理人要求贖回。()123證券公司必須向中國銀監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務(wù)資格后，才能從事基金的代銷業(yè)務(wù)。()124封閉式基金已取代開放式基金而成為市場的主流產(chǎn)品。()125收入型基金的風(fēng)險和收益都比平衡型基金的高。()126混合基金的風(fēng)險低于股票基金，預(yù)期收益則要高于債券基金。()127公募基金的發(fā)行對象是固定的，即基金面向特定投資者募集發(fā)售。()1281OF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標。()129封閉式基金募集失敗，基金管理人應(yīng)以固有財產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費用。()130開放式基金份額的注冊登記業(yè)務(wù)只能由基金管理人自行辦理。()131目前，我國投資者在ETF募集期間，可以采取網(wǎng)上現(xiàn)金認購、網(wǎng)下現(xiàn)金認購、網(wǎng)下股票認購、網(wǎng)上股票認購四種方式認購ETF。()132基金管理公司管理的是投資者的龐大資產(chǎn)，基金管理公司的經(jīng)營風(fēng)險相對銀行、保險公司等其他金融機構(gòu)要高得多。()133投資部是基金管理公司管理基金投資的最高決策機構(gòu)。()134內(nèi)部控制應(yīng)當包括公司的各項業(yè)務(wù)、各個部門或機構(gòu)和各級人員，并涵蓋到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)。()135基金投資不得涉及關(guān)聯(lián)交易。()136基金托管人只負責(zé)資產(chǎn)保管和監(jiān)督的職責(zé)，不具有資金清算的職責(zé)。()137基金運作階段是基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段。()138基金托管人根據(jù)前一日證券交易清算情況計算生成基金頭寸。()139基金托管部門擬從事基金清算、核算、投資監(jiān)督、信息披露等業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)人員不少于5人，并具有基金從業(yè)資格。()140在營銷的諸多因素中，基金管理人最需要關(guān)注以下兩個方面：影響投資者決策的因素；監(jiān)管機構(gòu)對基金營銷的規(guī)范。()141基金的宣傳推介材料，應(yīng)當事先經(jīng)基金管理人的督察長檢查，出具合規(guī)意見書，并報中國證監(jiān)會備案。()142證券投資基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺中，后臺管理系統(tǒng)的功能即提供投資資訊功能。()143營銷的對象只能是有形的物品。()144證券投資咨詢機構(gòu)申請基金代銷業(yè)務(wù)資格，其注冊資本應(yīng)不低于3000萬元人民幣。()145基金會計核算的責(zé)任主體是證券投資基金托管人。()146海外的基金多數(shù)是每個交易日估值一次，有的甚至每半個月、每月估值一次。()147封閉式基金每周估值并披露一次基金份額凈值。()148基金轉(zhuǎn)換費可從基金財產(chǎn)中列支。()149基金管理公司是基金會計核算的會計主體。()150買入返售證券收入屬于投資收益。()151本期利潤是指基金已經(jīng)實現(xiàn)的損益，不包括朱實現(xiàn)的估值增值或減值。()152投資者于周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。()153對基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入征收營業(yè)稅。()154相對于實質(zhì)性審查制度，強制性信息披露的基本推論是“賣者自慎”。()155清算后的基金財產(chǎn)，歸基金管理人所有。()156基金凈值公告是基金存續(xù)期間信息披露中信息量最大的文件。()157在貨幣市場基金半年度和年度報告的重大事件揭示中，應(yīng)披露報告期內(nèi)偏離度的絕對值達到或超過025%的信息。()158沒有獲得基金托管資格的商業(yè)銀行，也可以承接QDI1基金和基金管理公司特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的托管。()159投資經(jīng)理與證券投資基金的基金經(jīng)理的辦公區(qū)域應(yīng)嚴格分離，并不得相互兼任。()160?；鸨O(jiān)管一般采用行政手段進行監(jiān)管。()161中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部對基金市場的日常持續(xù)監(jiān)管方式主要有現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查兩種。()162基金自律監(jiān)管的核心是自身職業(yè)道德規(guī)范。()163證券組合管理理論最早由威廉夏普系統(tǒng)提出。()164隨著組合所包含證券數(shù)量的增加，組合的風(fēng)險將會不斷趨于下降。()165CAPM模型跟APT模型之間的區(qū)別不大。()166“股票人選成分股，引起股票上漲”屬于公司異常的表現(xiàn)。()+167基金是流動性最強的資產(chǎn)。()168方差度量法是最常見、最簡便的資產(chǎn)管理風(fēng)險度量方法。()169如果股票市場價格處于震蕩、波動狀態(tài)之中，恒定混合策略劣于買入并持有策略。()170基金管理人通過構(gòu)建證券組合，可以分散證券市場上的所有風(fēng)險。()171積極的股票風(fēng)格管理中若股票前景不妙，降低權(quán)重；若前景良好，增加權(quán)重。()172所謂“雙低”就是低市盈率、低市凈率。()173指數(shù)基金的管理成本和交易成本都很低。()174預(yù)期理論暗含著這樣一個假定：不同期限的債券不可互相替代。()175垃圾債券又被稱為高收益?zhèn)?)176消極的債券組合管理者并不試圖尋找低估的品種，也不用進行債券組合的風(fēng)險防范。()177基金績效衡量是對基金盈利能力的衡量，其目的在于將具有較好盈利能力的優(yōu)秀基金鑒別出來。()178實務(wù)衡量的優(yōu)點是直觀易行。()179M2測度與夏普指數(shù)對基金績效表現(xiàn)的排序是一致的。()180時間加權(quán)收益率假設(shè)紅利以除息日的單位凈值減去單位基金分紅的單位凈值立即進行了再投資。()一、單選題(共60題，每題5分，共30分。以下備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分) 1【答案】A 【解析】證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式?；饘⒈姸嗤顿Y者的資金集中起來，委托基金管理人進行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財?shù)奶攸c。 2【答案】C 【解析】我國的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金的當事人。我國目前設(shè)立的基金均為契約型基金。契約型基金依基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通常由基金法律來規(guī)范。 3【答案】B 【解析】1940年，美國頒布投資公司法和投資顧問法，以法律形式明確基金的運作規(guī)范，嚴格限制各種投資活動，為投資者提供了完整的法律保護，并成為其他國家制定相關(guān)基金法律的典范。 4【答案】D 【解析】我國的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金的當事人。其中，基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和基金的管理者，其最主要職責(zé)就是按照基金合同的約定，負責(zé)基金資產(chǎn)的投資運作，在風(fēng)險控制的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資收益。 5【答案】C 【解析】混合基金同時以股票、債券等為投資對象，以期通過在不同資產(chǎn)類別上的投資，實現(xiàn)收益與風(fēng)險之間的平衡。 6【答案】D 【解析】保本基金是指通過采用投資組合保險技術(shù)，保證投資者在投資到期時至少能夠獲得投資本金或一定回報的證券投資基金。境外的保本基金形式多樣。其中，基金提供的保證有本金保證、收益保證和紅利保證，具體比例由基金公司自行規(guī)定。 7【答案】C 【解析】按照貨幣市場基金管理暫行規(guī)定以及其他有關(guān)規(guī)定，目前我國貨幣市場基金能夠進行投資的金融工具主要包括：現(xiàn)金；1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單；剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券；期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購；期限在1年以內(nèi)(含1年)的中央銀行票據(jù)；剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券。我國貨幣市場基金不得投資于可轉(zhuǎn)換債券。 8【答案】B 【解析】ETF是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。它通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標。 9【答案】C 【解析】封閉式基金募集期限屆滿，基金不滿足有關(guān)募集要求的，基金不能成立?；鹉技。鸸芾砣藨?yīng)承擔(dān)下列責(zé)任：基金管理人以固有的財產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)與費用；在基金募榘期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。 10【答案】C 【解析】封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額達到核準規(guī)模的80%以上，并且基金份額持有人人數(shù)達到200人以上，基金管理人應(yīng)當自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請法定驗資機構(gòu)驗資。自收到驗資報告之日起10日內(nèi)，向中國證監(jiān)會提交備案申請和驗資報告，辦理基金備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。 11【答案】A 【解析】證券交易所在開市后根據(jù)申購、贖回清單和組合證券內(nèi)各只證券的實時成交數(shù)據(jù)，計算并每15秒發(fā)布一次基金份額參考凈值(IOPV)，供投資者交易、申購、贖回基金份額時參考。 12【答案】B 【解析】單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。單個開放目的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請之和，扣除當日發(fā)生的該基金申購申請及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請之和后得到的余額。 13?！敬鸢浮緼 【解析】基金管理公司應(yīng)當建立健全獨立董事制度。獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。 14【答案】B 【解析】督察長是監(jiān)督檢查基金和公司運作的合法合規(guī)情況及公司內(nèi)部風(fēng)險控制情況的，高級管理人員。督察長由總經(jīng)理提名，由董事會聘任，并應(yīng)當經(jīng)全體獨立董事同意。督察長負責(zé)組織指導(dǎo)公司監(jiān)察稽核工作。督察長履行職責(zé)的范圍，應(yīng)當涵蓋基金及公司運作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。 15【答案】D 【解析】對股票投資價值的估值，最常使用四種估值方法，分別為市盈率(PE)、市凈率(PB)、現(xiàn)金流折現(xiàn)(DCF)以及經(jīng)濟價值對利息、稅收、折舊攤銷前利潤(EV/EBIT-oa)。對特定的價值型股票，也會采用股息率的方法。對于成長型的股票，每股盈余成長率則是最常用的輔助估值工具。 16【答案】B 【解析】以開放式基金的托管為例，按照業(yè)務(wù)運作的順序，在托管銀行內(nèi)部的基金托管業(yè)務(wù)流程主要分為四個階段：簽署基金合同，是基金托管人介入基金托管業(yè)務(wù)的起始階段；基金募集，是基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)的準備階段；基金運作階段。是基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段；基金終止階段，是基金托管人盡責(zé)的善后階段。 17【答案】C 【解析】基金的資金清算依據(jù)交易場所的不同分為交易所交易資金清算、全國銀行問市場交易資金清算和場外資金清算三部分。其中，場外資金清算指基金在證券交易所和銀行間市場之外所涉及的資金清算，包括申購、增發(fā)新股、支付基金相關(guān)費用以及開放式基金的申購與贖回等的資金清算。 18【答案】A 【解析】基金托管人內(nèi)部控制的原則包括合法性原則、完整性原則、及時性原則、審慎性原則、有效性原則、獨立立性原則。其中，有效性原則是指內(nèi)部控制制度應(yīng)根據(jù)國家政策、法律及經(jīng)營管理需要適時修改完善，并保證得到全面落實執(zhí)行，不得有任何空間、時限及人員的例外。 19【答案】A 【解析】基金市場營銷的內(nèi)容包括目標市場與客戶的確定、營銷環(huán)境的分析、營銷組合的設(shè)計、營銷過程的管理等四個方面。 20【答案】C 【解析】我國目前的基金客戶服務(wù)方式包括：電話服務(wù)中心；郵寄服務(wù)；自動傳真、電子信箱與手機短信；“一對一”專人服務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用；媒體和宣傳手冊的應(yīng)用；講座、推介會和座談會。其中，“一對一”專人服務(wù)是為投資額較大的個人投資者和機構(gòu)投資者提供的最具個性化的服務(wù)?；鸸芾砣艘话銜榇祟惔箢~投資者安排較固定的投資顧問，從開放式基金銷售前就開始“一對一”的服務(wù)，并貫穿售前、售中和售后全過程。由于配有專人，這部分客戶通常能得到更充分和更及時的有效信息，享受到更便捷、更完善的服務(wù)。 21【答案】D 【解析】基金銷售機構(gòu)在銷售基金和相關(guān)產(chǎn)品的過程中，應(yīng)注意根據(jù)基金投資人的風(fēng)險承受能力銷售不同風(fēng)險等級的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品賣給合適的基金投資人，即基金銷售的適用性。這反映了從投資人的需要出發(fā)向投資人銷售合適的產(chǎn)品，堅持了投資者利益優(yōu)先的原則，也是監(jiān)管機構(gòu)對基金銷售的要求。 22【答案】A 【解析】目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。 23【答案】D 【解析】根據(jù)關(guān)于實施<合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法>有關(guān)問題的通知規(guī)定，基金份額凈值應(yīng)當在估值日后2個工作日內(nèi)披露。 24【答案】A 【解析】基金運作費是指為保證基金正常運作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費用，包括審計費、律師費、上市年費、信息披露費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的這些費用如果影響基金份額凈值小數(shù)點后第5位的， 即發(fā)生的費用大于基金凈值十萬分之一，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計入基金損益。發(fā)生的費用如果不影響基金份額凈值小數(shù)點后第5位的，即發(fā)生的費用小于基金凈值十萬分之一，應(yīng)于發(fā)生時直接計入基金損益。 25【答案】A 【解析】基金管理費率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比。題目中的四個選項中，A項證券衍生工具基金的風(fēng)險最大，其管理費率最高。 26【答案】B 【解析】基金管理公司是證券投資基金會計核算的責(zé)任主體，對所管理的基金應(yīng)當以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算，保證不同基金在名冊登記、賬戶設(shè)置資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨立。 27【答案】D 【解析】基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案。當估值或份額凈值計價錯誤實際發(fā)生時，基金管理公司應(yīng)立即糾正，及時采取合理措施防止損失進一步擴大。當基金份額凈值計價錯誤達到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時，基金管理公司應(yīng)及時向監(jiān)管機構(gòu)報告。當計價錯誤達到05%時，基金管理公司應(yīng)當公告并報監(jiān)管機構(gòu)備案。 28【答案】C 【解析】投資收益是指基金經(jīng)營活動中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實現(xiàn)的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)擄益，如賣出或放棄權(quán)證、權(quán)證行權(quán)等實現(xiàn)的損益。 29【答案】C 【解析】根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅。 30【答案】C 【解析】對于開放式基金來說，基金的份額會隨申購、贖回活動而變動，基金在定期報告中一般會披露基金份額的變動情況和基金持有人的結(jié)構(gòu)。通過對基金份額變動情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可程度。一般來說，如果基鹼份額變動較大，則會對基金管理人的投資有不利影響反之則有助于基金投資的穩(wěn)定。如果基金持有人中個人投資者較多，則該基金的規(guī)模相對會穩(wěn)定；反之則基金規(guī)模不太穩(wěn)定。但如果基金持有人中機構(gòu)投資者較多，表明機構(gòu)比較認可該基金的投資。31【答案】B 【解析】基金信息披露是指基金市場上的有關(guān)當事人在基金募集、上市交易、投資運作等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會公眾進行的信息披露?；鹦畔⑴兜淖饔冒ǎ河欣谕顿Y者的價值判斷；有利于防止利益沖突與利益輸送；有利于提高證券市場的效率；有效防止信息濫用。 32【答案】B 【解析】我國基金信息披露制度體系可分為國家法律、部門規(guī)章、規(guī)范性文件與自律性規(guī)則四個層次。其中我國法律對基金信息披露的規(guī)范主要體現(xiàn)在2004年6月1日起施行的證券投資基金法中。證券投資基金法對公開披露基金信息的主要原則、主要文件、公開披露基金信息的禁止性行為都做了明確的規(guī)定。 33【答案】D 【解析】QDH基金合同、招募說明書中的特殊要求包括境外投資顧問和境外托管人信息、投資交易信息、投資境外市場可能產(chǎn)生的風(fēng)險信息。其中，投資交易信息如QD基金投資金融衍生品，應(yīng)在基金合同、招募說明書中詳細說明擬投資的衍生品種及其基本特性、擬采取的組合避險、有效管理策略及采取的方式、頻率。如QDI1基金投資境外基 金，應(yīng)披露基金與境外基金之間的費率安排。 34【答案】C 【解析】基金管理人應(yīng)當在上半年結(jié)束之日起60日內(nèi)，編制完成基金半年度報告，并將半年度報告正文登載在網(wǎng)站上，將半年度報告摘要登載在指定報刊上。 35【答案】B 【解析】基金募集信息披露可分為首次募集信息披露和存續(xù)期募集信息披露。其中，存續(xù)期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每6個月披露一次更新的招募說明書。由于開放式基金不是一次募集完成的，而是在其存續(xù)期間不斷進行申購、贖回，這就需要針對潛在的基金投資者披露與后續(xù)募集期間相對應(yīng)的基金募集、運作信息。 36【答案】A 【解析】設(shè)立基金管理公司應(yīng)經(jīng)中國證監(jiān)會批準。設(shè)立基金管理公司必須在股東資格、公司章程、注冊資本、從業(yè)人員資格、內(nèi)部控制、組織機構(gòu)、營業(yè)場所等方面符合證券投資基金法和證券投資基金管理公司管理辦法規(guī)定的條件，同時向中國證監(jiān)會提交書面申請。 37【答案】C 【解析】當基金銷售機構(gòu)未按規(guī)定報送宣傳推介材料、實際宣傳推介材料和上報材料不一致及出現(xiàn)其他違規(guī)情形時，中國證監(jiān)會及其證監(jiān)局將根據(jù)違規(guī)程度依法采取行政監(jiān)管或行政處罰措施，包括：提示銷售機構(gòu)改正；出具監(jiān)管警示函；對在6個月內(nèi)連續(xù)兩次被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷售機構(gòu)，在分發(fā)或公布基金宣傳推介前，應(yīng)事先將材料報送中國證監(jiān)會，報送之日起10日后，方可使用；責(zé)令銷售機構(gòu)整改、暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、立案調(diào)查；對直接負責(zé)的基金銷售機構(gòu)高級管理人員和其他直接責(zé)任人員，采取監(jiān)管談話、出具警示函、記入誠信檔案、暫停履行職務(wù)、認定為不適宜擔(dān)任相關(guān)職務(wù)者等行政監(jiān)管措施，或建議銷售機構(gòu)免除有關(guān)高管人員的職務(wù)。 38【答案】B 【解析】法律規(guī)定，當出現(xiàn)可能影響高級管理人員或投資管理人員正常履行職務(wù)的情形之一時，督察長應(yīng)在知悉該信息之13起3個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會報告。 39【答案】A 【解析】建立健全基金監(jiān)管體系，既是我國基金業(yè)規(guī)范運作的客觀要求，也是我國基金業(yè)快速、健康發(fā)展的重要保證。中國證券監(jiān)督管理委員會在對我國基金的監(jiān)管上負有最主要韻責(zé)任。基金監(jiān)管在內(nèi)容上主要涉及到對基金服務(wù)機構(gòu)的監(jiān)管、對基金運作的監(jiān)管以及對基金高級管理人員的監(jiān)管三個方面。 40【答案】C 【解析】1952年，哈理馬柯威茨發(fā)表了一篇題為證券組合選擇的論文。這篇著名的 論文標志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。 41【答案】A 【解析】證券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目標應(yīng)遵循的基本方針和基本準則，包括確定投資目標、投資規(guī)模和投資對象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。 42【答案】D 【解析】風(fēng)險規(guī)避者的效用隨財富的增長而增加的速度是遞減的，所以其效用函數(shù)曲線是凹的，凹度越大，其規(guī)避風(fēng)險的傾向越弱；而風(fēng)險偏好者的效用隨財富的增長而增加的速度是遞增的，所以其效用曲線是凸的，凸度越大，其偏好風(fēng)險的傾向越強；風(fēng)險中立者的效用曲線不凹不凸，因而是一條直線。 43【答案】B 【解析】資本市場線上的各點反映的是由市場組合與無風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險程度之間的關(guān)系，不能反映單項資產(chǎn)的期望收益與風(fēng)險程度之問的關(guān)系。 44【答案】D 【解析】根據(jù)APT模型，設(shè)因素2的風(fēng)險溢價為x，則164%=6%+143%+08x，解得：x=775%。 45【答案】D 【解析】投資組合保險策略是在將一部分資金投資于無風(fēng)險資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價值的前提下，將其余資金投資于風(fēng)險資產(chǎn)，并隨著市場的變動調(diào)整風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)的比例，同時不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動態(tài)調(diào)整策略。當投資組合價值因風(fēng)險資產(chǎn)收益率的提高而上升時，風(fēng)險資產(chǎn)的投資比例也隨之提高；反之則下降。 46【答案】B 【解析】恒定混合策略在股價下降時買入股票并在上升時賣出股票，其支付曲線為凹型。 47【答案】D 【解析】影響投資者風(fēng)險承受能力和收益要求的各項因素包括投資者的年齡或投資周期、資產(chǎn)負債狀況、財務(wù)變動狀況與趨勢、財富凈值和風(fēng)險偏好等因素。 48【答案】C 【解析】一般來說，情景綜合分析法的預(yù)測期問在35年左右，這樣既可以超越季節(jié)因素和周期因素的影響，能更有效地著眼于社會政治