電子商務(wù)專業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的問題及對策——以合拍在線互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司為例

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的問題及對策以合拍在線互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司為例目錄引言1一 互聯(lián)網(wǎng)金融綜述1二 合拍在線互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司簡介1三 合拍在線互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司存在的問題1（一）累計成交額增速下降1（二）信用風(fēng)險2（三）銀行存管3（四）監(jiān)管的滯后性4四 促進互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的措施4（一）加強對消費者的權(quán)益保護探索新機制4（二）堅持創(chuàng)新的同時防范風(fēng)險4（三）注重發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用5（四）明確各領(lǐng)域監(jiān)管范圍完善監(jiān)管體系5結(jié)語5參考文獻5引言近年來，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融步入了發(fā)展的快車道，不僅大幅度的縮減了金融交易的時間，有效減少了相關(guān)成本，同時也使互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較之以往更加順暢。但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融市場監(jiān)管體系不完善，參與者缺乏自律等因素，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也存在較多的問題，面臨較大的挑戰(zhàn)。為解決互聯(lián)網(wǎng)金融中存在的問題，本文以合拍在線互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司為例進行深入分析，探究其存在的問題，提出相應(yīng)的解決策略，以促進互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展。一 互聯(lián)網(wǎng)金融綜述互聯(lián)網(wǎng)金融又稱ITFIN，其利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)與金融之間有機結(jié)合的產(chǎn)物，通過依托大數(shù)據(jù)支付、云計算技術(shù)、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和App等互聯(lián)網(wǎng)平臺形成一種新興資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)功能化金融服務(wù)體系，其主要包括第三方支付理財、互聯(lián)網(wǎng)保險和互聯(lián)網(wǎng)證券等1。互聯(lián)網(wǎng)金融不僅降低了資金供需雙方的交易成本，而且提高了資金融通與配置的效率，對我國金融脫媒作用極大2。得益于現(xiàn)代信息科技的發(fā)展，各種物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日漸成熟，金融業(yè)的市場得到快速拓展，交易的成本也日趨降低。在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動下，金融業(yè)內(nèi)領(lǐng)域之間得以相互滲透和融合，邊界有模糊化的趨勢，操作效率得到大幅度提高，同時像傳統(tǒng)金融一般受時間與地點的控制，從而降低了時間成本，有效減輕了金融業(yè)的營運成本。二 合拍在線互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司簡介合拍在線（合拍在線互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司）于2012年6月正式上線運營，考慮到資金流轉(zhuǎn)效率和客戶平臺資金的安全性，合拍在線先后與第三方支付機構(gòu)通聯(lián)支付和中科智擔(dān)保集團、中蘭德?lián)＜瘓F、中蘭德理財簽署合作協(xié)議，有業(yè)內(nèi)知名的擔(dān)保機構(gòu)把控風(fēng)險，為日后吸引大量客戶打下了堅實的基礎(chǔ)。同年八月及十二月，合拍在線分別與中國建設(shè)銀行和騰訊名下也是國內(nèi)知名第三方支付平臺財付通簽約合作，資金安全級別再上一層樓。不過在企業(yè)發(fā)展過程中，受限于各方因素，企業(yè)仍然存在多種問題，亟待解決。三 合拍在線互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司存在的問題（一）累計成交額增速下降圖1根據(jù)圖1所示投資數(shù)據(jù)來定義閥值：若投資人在收回其末筆回款后，一個月內(nèi)未進行其下一筆投資，則可認為該投資人流失。當(dāng)月流失的投資人數(shù)與所有收款的總投資人數(shù)的比率，即為該月平臺流失率。同理，投資人在收到一筆回款后，一個月內(nèi)再次進行投資，可以認為該投資人進行了續(xù)投。當(dāng)月投資人續(xù)投的筆數(shù)與總有效回款筆數(shù)的比率，即為該月平臺投資人續(xù)投率。根據(jù)不同平臺的投資人流失率差異可以識別投資人為什么離開平臺；投資人續(xù)投率差異則反映了投資人什么情況下更可能再次投資網(wǎng)貸平臺。圖2不同收益率平臺根據(jù)2016年8月網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示（圖2所示），投資人在不同收益率平臺的流失率整體呈“兩頭高，中間低”的態(tài)勢，綜合收益率處于行業(yè)平均值的平臺投資人最為穩(wěn)定。此外，平臺續(xù)投率與綜合收益率成正相關(guān)關(guān)系，即綜合收益高的平臺續(xù)投率也相對較高；綜合收益率敵的平臺續(xù)投率也相對較低。此時合拍在線的收益率與現(xiàn)在大抵相同，綜合網(wǎng)貸之家和網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù)，收益率約為11%左右。數(shù)據(jù)落在第三個區(qū)間，流失率和續(xù)投率皆為最低。自2017年監(jiān)管的各項政策落實以來，各個P2P平臺或多或少地都存在著成交額下降的情況，平臺們應(yīng)找準自己成交額下降的原因，利用這兩個比率，找出自己流失或未續(xù)投的客戶，及時作出問題的反饋。同時完善自動投標的功能，加大自己營銷宣傳的力度，培養(yǎng)自己忠誠客戶，比如增加續(xù)投獎勵，通過加息，抽獎或者贈送現(xiàn)金券的形式，給用戶長久的刺激。如此一來投資人的續(xù)投熱情會大大提高，平臺也就可以長久而穩(wěn)健地運營下去。（二）信用風(fēng)險信用風(fēng)險是每一個P2P平臺都會面臨的一個非常重要的問題。與一般的商業(yè)銀行貸款相比，給中小型企業(yè)公司提供貸款面臨著更為嚴重的不能按時還本付息的風(fēng)險，這對平臺的風(fēng)控能力就提出了很高的要求。圖3合拍在線前10大借款人借款總金額截止至2017年12月，網(wǎng)貸之家調(diào)查合拍在線前10大借款人借款總金額數(shù)據(jù)結(jié)果顯示（圖3所示）：合拍在線前10大借款人借款總金額達到了平臺總借款金額的41.74%，嚴重超過的監(jiān)管限額；借款的平均期限為9.22個月。借款期限不短，并且第一名的借款大戶所借金額甚至超過10%，高達11.28%，蘊含著不低的違約風(fēng)險。在合拍在線早期運營時，所放出來的許多標的都沒有完整的風(fēng)控體系來進行審核，信用風(fēng)險極高，從而導(dǎo)致出現(xiàn)了很多逾期的標的，逾期后又多次對客戶作出無理由展期展期的處理，致使大部分投資人的資金無法順利收回，一時間惡評如潮。對此，合拍作出的對策是慢慢建立起了自己的風(fēng)控體系，其中很重要的一個環(huán)節(jié)就是通過與多家擔(dān)保公司合作，以便讓擔(dān)保公司承諾保證投資人在每一筆貸款中獲取利益保障。而兩者合作的基本前提是擔(dān)保公司應(yīng)為投資人投資的所有項目提供全額本息擔(dān)保，平臺上每一筆借款項目都是先通過了擔(dān)保的機構(gòu)的審核之后又在合拍風(fēng)控團隊的復(fù)審中達到及格的。（三）銀行存管2017年3月18日，為了響應(yīng)監(jiān)管，合拍在線接入了自己的用戶資金存管銀行江西銀行。這其實對合拍在線平臺健康運營發(fā)展有著一定的積極作用，比如：用戶賬戶資金在江西銀行建立獨立的存管賬戶，避免了資金的歸集，實現(xiàn)用戶資金與平臺運營資金的全面隔離，有效防范平臺挪用客戶資金，眾所周知，許多倒閉跑路的平臺正是因為挪用了客戶的資金才走上了這么一條不歸路；銀行全面監(jiān)控和管理用戶每一筆資金流水，并且由銀行設(shè)定合規(guī)的資金操作規(guī)則，保證所有資金交易都真實可信，對交易記錄留底，對虛假異常交易起到了很好的防范作用；用戶充值和提現(xiàn)操作直接連接銀行操作，更加安全快捷，比較顯著的一點是提現(xiàn)需求銀行實時處理，無需人工審核，小額體現(xiàn)接近實時到賬，大額體現(xiàn)則視歸屬銀行和交易時間有所延遲；此外，合拍在線還可以借助江西銀行的公信力，為自己增信；最后，這貫徹了合拍在線一直以來的運營作風(fēng)，使得合拍在線在合規(guī)經(jīng)營的道路上再次走在了同行的前列。但同時，這也存在著相當(dāng)程度的弊端。在銀行的存管下，平臺與第三方支付的合作受到限制，不利于形成一個規(guī)模交大的互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)，對互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)體系的發(fā)展有一定的抑制作用。并且。雖然在銀行存管下資金較為安全，但是存管費用同第三方支付相比卻要高昂得多。自監(jiān)管一錘定音以來，銀行存管成了P2P平臺的生死線，隨之而來的是瘋漲的存管費用。這里暫時沒有找到合拍在線資金所存管的江西銀行具體存管費用數(shù)據(jù)，但根據(jù)網(wǎng)貸天眼論壇關(guān)于存管銀行的體驗投票中，江西銀行以88.46%的絕對優(yōu)勢占據(jù)了第一名，可見提現(xiàn)秒到的江西銀行在同行中的存管費用是絕對不低的。2017年5月鳳凰財經(jīng)報道，從16年下半年到17年年中一年時間，即網(wǎng)貸行業(yè)完成存管“大限”將至之際，銀行存管的費用漲了5倍，從20萬一年漲到了100萬一年。因此，監(jiān)管在這方面應(yīng)該繼續(xù)完善，存管銀行必須強制對其存管行為負責(zé)，務(wù)必杜絕“只存不管”的亂象，要做到進一步推進網(wǎng)貸行業(yè)的健康有序發(fā)展。（四）監(jiān)管的滯后性由于互聯(lián)網(wǎng)金融融合了傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的復(fù)雜性，的確是不容易有效實行監(jiān)管。現(xiàn)階段, 我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進入飛速增長的時期，然而其中存在不少問題，尤其是在監(jiān)管方面，存在較大的問題，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融自身，或者是外部的法律等環(huán)境，這些都影響著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，也給當(dāng)前的政府監(jiān)管帶來了更大的挑戰(zhàn)。顯而易見, 目前的政府監(jiān)管發(fā)展水平尚未滿足互聯(lián)網(wǎng)金融市場，因此，建立一個適合互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展的長效機制是當(dāng)前金融市場可持續(xù)發(fā)展急需解決的任務(wù)3。目前，監(jiān)督和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場平臺主要由專門的監(jiān)督行業(yè)協(xié)會來管理，其在很大程度上不僅可以解決立法更新的速度，比如互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會4。不過要想讓行業(yè)協(xié)會完全發(fā)揮出作用, 必須建立完整的信用體系。在這方面, 我國還遠落后于已經(jīng)建立成熟社會信用體系的美英兩國。中國當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)征信體制還有所欠缺, 應(yīng)該加快腳步建設(shè)好社會信用體系。四 促進互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的措施（一）加強對消費者的權(quán)益保護探索新機制針對合拍在線互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司成交額下降的問題，首先需要加強對金融業(yè)消費者的權(quán)益保護工作，一方面，引導(dǎo)社會公眾對互聯(lián)網(wǎng)金融知識進行全面深入的了解和掌握，引導(dǎo)客戶樹立正確的交易理念。另一方面，可以構(gòu)建消費者投訴渠道，這樣消費者在權(quán)益受到侵害時可以投訴有道，能夠找到恰當(dāng)?shù)姆绞絹斫鉀Q自身遇到的問題。這樣便能夠提高金融消費者的忠誠度，從而確保企業(yè)的成交額在穩(wěn)定的水平上。另外，還需要探索互聯(lián)網(wǎng)金融補償機制5。一方面，需要對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的經(jīng)營行為進行規(guī)范，使其各種行為有相應(yīng)的規(guī)則來規(guī)整，還可以探索構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險補償渠道和安全保障制度，從而使風(fēng)險降至最低。另一方面，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)計提保障資金，構(gòu)建一套完備的風(fēng)險補償機制。要依照金融機構(gòu)要求，結(jié)合實踐情況，制定互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)財務(wù)規(guī)則，比如實施存款準備金制度，接受央行準備金的調(diào)控和管理，為金融消費者創(chuàng)造良好的條件，最終促進企業(yè)的進一步發(fā)展。（二）堅持創(chuàng)新的同時防范風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融想要走可持續(xù)發(fā)展道路，就要堅持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。首先，技術(shù)創(chuàng)新為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。其次，在技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)上也要注重制度創(chuàng)新，制度創(chuàng)新是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展道路上的“指明燈”，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，保障互聯(lián)網(wǎng)金融在正確的道路上加速前行。再次，隨著各種新興產(chǎn)品的相繼問世，監(jiān)管創(chuàng)新的地位就不言而喻。監(jiān)管必須緊跟產(chǎn)品與技術(shù)進步的步伐，使互聯(lián)網(wǎng)金融在有效的監(jiān)管里穩(wěn)步發(fā)展。最后，鼓勵創(chuàng)新要與防范風(fēng)險并重，讓互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展道路更加順暢。綜上所言，我國互聯(lián)網(wǎng)金融要實現(xiàn)有序發(fā)展，需要社會各界、政府部門以及市場的通力協(xié)作，有效配合，這樣可以使信用風(fēng)險降至最低，從而促進互聯(lián)網(wǎng)金融整個行業(yè)的健康發(fā)展6。（三）注重發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用因為在銀行的存管下，平臺與第三方支付的合作受到限制，不利于形成一個規(guī)模交大的互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)，對互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)體系的發(fā)展有一定的抑制作用。所以，需要最大化發(fā)揮出行業(yè)自律組織效能，編訂和執(zhí)行統(tǒng)一的行為準則與自律制度，確保成員能夠自覺地按照自律制度行事，嚴格在法律法規(guī)框架內(nèi)開展業(yè)務(wù)，同時還應(yīng)當(dāng)借助自律組織來約束參與者的不良行為，營造一個公平公正的環(huán)境，這樣便能夠切實維護市場秩序的良性運轉(zhuǎn)，確保市場秩序的穩(wěn)定，使互聯(lián)網(wǎng)金融有良好的發(fā)展空間。這樣便可以與銀行達成一定的協(xié)議，以降低銀行的存管力度，減小企業(yè)的存管成本7。這樣既有利于促進企業(yè)自身的發(fā)展，也有利于促進網(wǎng)貸行業(yè)整體健康有序發(fā)展。（四）明確各領(lǐng)域監(jiān)管范圍完善監(jiān)管體系鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)比較繁雜，涉及到的領(lǐng)域也非常廣泛，所及監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)劃清各領(lǐng)域界限，明確各領(lǐng)域監(jiān)管范圍，及早構(gòu)建出跨區(qū)域、跨行業(yè)的多層次監(jiān)管體系，制定各領(lǐng)域所適用的差異化監(jiān)管方案，努力實現(xiàn)不同監(jiān)管單位之間的職責(zé)分工以及聯(lián)動協(xié)作，在合理的分工之下，各個領(lǐng)域便能夠更好的對自己監(jiān)管范圍內(nèi)進行合理監(jiān)管，使互聯(lián)網(wǎng)金融整個體系均納入監(jiān)管之中，這樣便能夠使互聯(lián)網(wǎng)金融有一個健康的監(jiān)管環(huán)境，最終促進互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展。其次，減少“灰色地帶”，嚴厲打擊監(jiān)管套利行為8，監(jiān)管機構(gòu)必須要依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)進行恰當(dāng)合理的監(jiān)管。最后，要按照職能監(jiān)管的原則，明確監(jiān)管的主體。協(xié)調(diào)銀證保監(jiān)管合作，實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融的綜合監(jiān)管。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融不管如何發(fā)展都不能超出法律的框架之外，這一方面是依法治國戰(zhàn)略對其提出的必然要求，另一方面也是這種金融模式規(guī)范發(fā)展的基本前提與根本保障?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在當(dāng)前時期來看還屬于一種新興事物，而且其涉及到很多領(lǐng)域，在部分領(lǐng)域中發(fā)展較早，以往的法律法規(guī)已經(jīng)陳舊落后，需要進行增補完善和調(diào)整；而對于部分領(lǐng)域來說，發(fā)展較晚，仍處于法律監(jiān)督管理的真空狀態(tài)，迫切需要增加法律法規(guī)來加強監(jiān)管。對于相關(guān)政策出臺及時、內(nèi)容完善的領(lǐng)域，則需要進一步貫徹落實。結(jié)語現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融正在經(jīng)歷著不斷的創(chuàng)新、變革，以及與其他產(chǎn)業(yè)的滲透融合，并在此過程持續(xù)壯大規(guī)模，實現(xiàn)飛速發(fā)展。不過在飛速發(fā)展過程中，其中存在的弊病以及問題也逐漸暴露出來，影響互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步良性健康發(fā)展。存在信任風(fēng)險、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管不力等現(xiàn)象都成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中較為突出的問題。在對合拍在線互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司進行分析之后，筆者總結(jié)出其中常見的問題，即累計成交額增速下降、信用風(fēng)險、銀行存管以及監(jiān)管的滯后性，針對這些問題，筆者提出了加強對消費者的權(quán)益保護探索新機制、堅持創(chuàng)新的同時防范風(fēng)險、注重發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用以及明確各領(lǐng)域監(jiān)管范圍完善監(jiān)管體系的策略，以期促進互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展。參考文獻1 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