商業(yè)銀行經(jīng)營與管理教學(xué)課件第九章 商業(yè)銀行風(fēng)險管理

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1、商業(yè)銀行風(fēng)險管理第九章第九章 商業(yè)銀行風(fēng)險管理商業(yè)銀行風(fēng)險管理第一節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險管理概述 一、商業(yè)銀行風(fēng)險及風(fēng)險管理概念 商業(yè)銀行風(fēng)險是指商業(yè)銀行在經(jīng)營活動中，由于多種不確定因素影響，使得銀行的時間收益偏離預(yù)期收益，從而對贏利性造成的負(fù)面影響，或潛在的虧損，以及出現(xiàn)虧損的可能性。商業(yè)銀行的風(fēng)險管理有俠義和廣義兩種。狹義的風(fēng)險管理是指商業(yè)銀行在經(jīng)營管理活動中，通過風(fēng)險識別、風(fēng)險估計、風(fēng)險處理等方法，預(yù)測、回避、分散或是轉(zhuǎn)移經(jīng)營風(fēng)險，從而減少或避免經(jīng)濟(jì)損失，保證資金安全的行為。廣義的風(fēng)險管理存了商業(yè)銀行運(yùn)用現(xiàn)代管理方法對其業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別、衡量和處理的活動外，還包括了金融監(jiān)管當(dāng)局為確保金融、經(jīng)濟(jì)

2、穩(wěn)定健康發(fā)展的要求而對商業(yè)銀行風(fēng)險實(shí)施的外部監(jiān)管活動。第一節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險管理概述 二、商業(yè)銀行風(fēng)險的成因（一）外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響 1政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響 2經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期影響 3金融監(jiān)管的影響 4同業(yè)競爭的影響（二）內(nèi)部經(jīng)營管理的影響 1商業(yè)銀行經(jīng)營方針和管理理念的影響 2商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)狀況的影響 3商業(yè)銀行內(nèi)部人員素質(zhì)的影響第一節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險管理概述 三、商業(yè)銀行風(fēng)險的類別 分為第一級風(fēng)險、第二級風(fēng)險和第三級風(fēng)險（一）系統(tǒng)風(fēng)險 商業(yè)銀行面臨的第一級風(fēng)險是系統(tǒng)風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險是由銀行所面臨的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化而造成的風(fēng)險。（二）微觀環(huán)境風(fēng)險 商業(yè)銀行的第二級風(fēng)險是商譽(yù)風(fēng)險、競爭風(fēng)險和制度風(fēng)

3、險。（三）經(jīng)營風(fēng)險 商業(yè)銀行面臨的第三級風(fēng)險是信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險。第一節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險管理概述 四、商業(yè)銀行風(fēng)險管理的程序四、商業(yè)銀行風(fēng)險管理的程序（一）風(fēng)險的識別 風(fēng)險的識別是指從商業(yè)銀行內(nèi)外經(jīng)營環(huán)境中識別可能對銀行經(jīng)營帶來意外損失的風(fēng)險因素。風(fēng)險識別的主要方法：1財務(wù)報表分析法 商業(yè)銀行的財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表以及現(xiàn)金流量表。通過財務(wù)報表等，可以獲得各種風(fēng)險指標(biāo)，如流動性風(fēng)險比率、信用風(fēng)險比率、利率風(fēng)險比率等。在進(jìn)行風(fēng)險分析時，不僅要做到靜態(tài)指標(biāo)進(jìn)行分析，比如比例分析、比率分析等，還要能進(jìn)行動態(tài)分析，如比較分析、趨勢分析等。第一節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險管理概述 2風(fēng)險樹搜尋法

4、 主要是用圖解的形式江大的風(fēng)險轉(zhuǎn)化解成各種小的風(fēng)險，或?qū)Ω鞣N引起風(fēng)險的原因進(jìn)行分解?？梢詫⑸虡I(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險分解成許多細(xì)小的風(fēng)險，也可以將產(chǎn)生的原因一層一層的分解，排除無關(guān)的因素，從而準(zhǔn)確找到對銀行經(jīng)營真正產(chǎn)生影響的風(fēng)險及其原因。該方法簡單、明確，能夠比較迅速的發(fā)現(xiàn)存在的問題，使用領(lǐng)域也比較廣泛。第一節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險管理概述 3德爾菲法 又稱專家意見發(fā)，是美國著名投資咨詢公司蘭德公司與20世紀(jì)50年代提出來的。具體的流程為：商業(yè)銀行風(fēng)險管理人員首先制定一套調(diào)查方案，確定調(diào)查內(nèi)容，然后以匿名方式通過幾輪征詢專家意見。專家根據(jù)調(diào)查表所列問題并參考相關(guān)資料后獨(dú)立提出各自的意見，然后有風(fēng)險管理人員

5、對每一輪意見進(jìn)行匯總整理，再將不同的意見幾期理由作為參考資料發(fā)給每個專家，供他們再次做出分析判斷，并提出新的論證。如此多次反復(fù)，專家們的意見最終將趨于一致，而最總的結(jié)論可靠性也就越來越大。第一節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險管理概述 4古德曼法 又稱篩選監(jiān)測診斷法。是借助篩選、監(jiān)測和診斷三個相連的環(huán)節(jié)反復(fù)循環(huán)來識別監(jiān)測商業(yè)銀行防線的一種方法。具體的流程為：第一步篩選，主要是由銀行風(fēng)險管理人員對內(nèi)部和外部的各種風(fēng)險因素進(jìn)行分類，并確定哪些風(fēng)險會直接引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險，哪些因素暫時不會引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險，哪些因素還須進(jìn)一步觀察才能做出判斷；第二步監(jiān)測，根據(jù)篩選的結(jié)果來觀測、記錄和分析，以掌握各種風(fēng)險因素的活動范圍及其變化趨勢

6、；第三步診斷，通過對風(fēng)險癥狀與可能起因之間關(guān)系的分析和評價，并對可疑的起因進(jìn)行排除，真正達(dá)到識別。監(jiān)測風(fēng)險的目的。第一節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險管理概述（二）風(fēng)險的衡量和評估 風(fēng)險衡量和評價是現(xiàn)代風(fēng)險管理的核心內(nèi)容，也是商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險管理的難點(diǎn)之一。它是指通過一定的數(shù)理技術(shù)手段，將風(fēng)險的可能性進(jìn)行量化，得到由于某些風(fēng)險因素而導(dǎo)致在給定收益條件下?lián)p失的數(shù)額或在給定損失的條件下收益的數(shù)額的過程。當(dāng)然，風(fēng)險管理中風(fēng)險量化的主要趨勢是不可逆轉(zhuǎn)的，但不能由此否定風(fēng)險定性分析的重要性。首先，量化的指標(biāo)必須做出一些基本假設(shè)，這會產(chǎn)生低估風(fēng)險的可能性。其次，除風(fēng)險量化外，必要的定性分析是不可缺少的。最后，風(fēng)險量化管理

7、技術(shù)只適用于那些可以量化的風(fēng)險，二一些無形風(fēng)險的估計則必須依賴于定性分析。第一節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險管理概述（三）風(fēng)險的防范與控制 銀行必須根據(jù)風(fēng)險管理的不同階段和各種風(fēng)險的不同特點(diǎn)，以及風(fēng)險發(fā)生概率和其對收益影響的不同程度，采用相同的風(fēng)險防范與控制策略，據(jù)此消除化解和補(bǔ)償風(fēng)險，盡可能減少損失，提高收益。具體來說，常用的風(fēng)險處理策略囊括會比、分散、轉(zhuǎn)移、消減和補(bǔ)償。第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理一、商業(yè)銀行利率風(fēng)險及其來源（一）商業(yè)銀行利率風(fēng)險定義：利率風(fēng)險是指由于利率波動致使銀行在利息收入以及資產(chǎn)市值方面遭受損失的可能性。決定因素：銀行自身的存貸

8、結(jié)構(gòu)以及其他一些部因素(二)利率風(fēng)險對商業(yè)銀行的影響1當(dāng)前收入2經(jīng)濟(jì)價值第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理二、利率風(fēng)險來源（一）重新定價風(fēng)險（二）收益率曲線發(fā)現(xiàn)（三）基準(zhǔn)利率風(fēng)險（四）期權(quán)風(fēng)險三、利率敏感性缺口管理模型利率敏感性缺口管理模型是根據(jù)利率預(yù)期從而調(diào)整該缺口的大小，以規(guī)避利率風(fēng)險的管理方式。（一）利率敏感性缺口的概念利率敏感性缺口是指在一定時間段i內(nèi)銀行利率敏感性資產(chǎn)（RSA）與利率敏感性負(fù)債(RSL)之間的差額。利率敏感性缺口（GAPi）=利率表敏感性資產(chǎn)（RSAi）利率敏感性負(fù)債(RSLi)（二）利率敏感性缺口與凈利息收入的關(guān)系 當(dāng)

9、利率發(fā)生變動時，銀行利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的價值發(fā)生變化，從而使銀行的資金缺口發(fā)生變動，進(jìn)而影響到銀行凈利息收入的變動。公式為：NIIi（GAPi）Ri=(RSAiRSLi)Ri 其中，NIIi為銀行在第i個時間段里的凈收入的變動；GAPi為在i時間段里的資產(chǎn)和負(fù)債之間的缺口；Ri為影響第i時間段里的資產(chǎn)和負(fù)債的利率表水平的變動。第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理（二）利率敏感性缺口與凈利息收入的關(guān)系 當(dāng)利率發(fā)生變動時，銀行利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的價值發(fā)生變化，從而使銀行的資金缺口發(fā)生變動，進(jìn)而影響到銀行凈利息收入的變動。公式為：

10、NIIi（GAPi）Ri=(RSAiRSLi)Ri 其中，NIIi為銀行在第i個時間段里的凈收入的變動；GAPi為在i時間段里的資產(chǎn)和負(fù)債之間的缺口；ri為影響第i時間段里的資產(chǎn)和負(fù)債的利率表水平的變動。第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理（三）利率敏感性缺口管理模式 1正缺口策略 2負(fù)缺口策略 3零缺口策略（四）對利率敏感性缺口管理的評價 優(yōu)點(diǎn)：設(shè)計比較簡單，技術(shù)要求不高 問題：首先，要對利率進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測難度很大；其次，客戶針對銀行變動其資產(chǎn)負(fù)債表的做法會作出逆向反應(yīng)，使銀行的調(diào)整措施達(dá)不到預(yù)期目的；再次，銀行并不能準(zhǔn)確地計算資金流量，這會影響

11、其對凈利息變動的預(yù)測；最后，利率敏感性管理忽略了資產(chǎn)與負(fù)債的市價變化，只注重?fù)p益表中的凈利息收入變化，而沒有考慮到利率風(fēng)險對非利息收入，特別是銀行經(jīng)濟(jì)價值的潛在影響。第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理（三）利率敏感性缺口管理模式 1正缺口策略 2負(fù)缺口策略 3零缺口策略（四）對利率敏感性缺口管理的評價 優(yōu)點(diǎn)：設(shè)計比較簡單，技術(shù)要求不高 問題：首先，要對利率進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測難度很大；其次，客戶針對銀行變動其資產(chǎn)負(fù)債表的做法會作出逆向反應(yīng)，使銀行的調(diào)整措施達(dá)不到預(yù)期目的；再次，銀行并不能準(zhǔn)確地計算資金流量，這會影響其對凈利息變動的預(yù)測；最后，利率敏感性

12、管理忽略了資產(chǎn)與負(fù)債的市價變化，只注重?fù)p益表中的凈利息收入變化，而沒有考慮到利率風(fēng)險對非利息收入，特別是銀行經(jīng)濟(jì)價值的潛在影響。第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理 二、有效持續(xù)期管理模型（一）有效持續(xù)期概念 所謂有效持續(xù)期，是指固定收入金融工具現(xiàn)金流的加權(quán)平均時間，也可以理解為金融工具各期現(xiàn)金流動的互補(bǔ)最初投入的平均時間。這些現(xiàn)金流既可以是銀行的貸款收入、證券投資收入等資產(chǎn)類現(xiàn)金流，也可以是銀行必須支付給其存款者的利息支出等負(fù)債類現(xiàn)金流。持續(xù)期是時間和價值加權(quán)的期限指標(biāo)，考慮了所有來源于收益類資產(chǎn)的現(xiàn)金流入與負(fù)債相關(guān)的所有現(xiàn)金流出時間。第二節(jié)第二

13、節(jié) 商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理 資產(chǎn)平均有限持續(xù)期（DA）的計算公式是為：DA=/P 其中：t為資產(chǎn)的期限（t=1,2,，n），c為現(xiàn)金流過利息，i為市場利率，F(xiàn)為某類資產(chǎn)的到期值，P為某類資產(chǎn)的現(xiàn)值。tnttinFitc)1()1(1第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理（二）有效持續(xù)期缺口管理 有效持續(xù)期缺口是指資產(chǎn)的平均有效持續(xù)期和負(fù)債的平均有效持續(xù)期乘以總負(fù)債一總資產(chǎn)之比的積之間的差額。如果DA表示資產(chǎn)的平均有效持續(xù)期，DL表示負(fù)債的平均持續(xù)有效期，表示總負(fù)債和總資產(chǎn)之比（由于負(fù)債不能大于資產(chǎn)，所以小

14、于1），則持續(xù)有效去口DGAP的計算公式為：DGAP=DADL 當(dāng)有效持續(xù)期缺口為正值時，資產(chǎn)的平均有效持續(xù)期大于負(fù)債的平均持續(xù)有效期與負(fù)債資產(chǎn)系數(shù)之積。如果利率下降，資產(chǎn)和負(fù)債的價值都會增加，但資產(chǎn)價值增加的幅度比負(fù)債大，銀行的市場價值將增加；如果利率上升，資產(chǎn)和負(fù)債的價值都將減少，而由于資產(chǎn)價值減少的幅度比負(fù)債大，銀行的市場價值將下跌。第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理(三）對有效持續(xù)缺口管理的評價五、利率風(fēng)險的表內(nèi)項目管理利率風(fēng)險的表內(nèi)項目管理目的是改變資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)不同組成部分的利率敏感程度，使資產(chǎn)負(fù)債表的利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的缺

15、口向著有利于增加銀行利息收入的方向轉(zhuǎn)變。（一）投資組合策略（二）利率制定和產(chǎn)品創(chuàng)新策略（三）貸款證券化策略（四）借款資金策略1短期借款策略2中長期借款策略第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理六、利率風(fēng)險的表外項目管理六、利率風(fēng)險的表外項目管理（一）遠(yuǎn)期利率協(xié)議在利率風(fēng)險管理中的應(yīng)用（二）利率期貨在利率風(fēng)險管理中的應(yīng)用（三）利率期權(quán)在利率風(fēng)險管理中的應(yīng)用（四）利率互換在利率風(fēng)險管理中的應(yīng)用第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理商業(yè)銀行利率風(fēng)險、來源、測量和管理第三節(jié) 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險度量 一、信用風(fēng)險的定義、分類和來源 定義：信用風(fēng)險是指

16、在商業(yè)銀行經(jīng)營活動中，由于交易對象違約及交易對象信用評級下降、履約能力變動而給銀行資產(chǎn)造成的損失的風(fēng)險。分類：（一）信貸風(fēng)險 信貸風(fēng)險是借款人把你按約償付貸款的可能性。第三節(jié) 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險度量（二）投資風(fēng)險 投資風(fēng)險是商業(yè)銀行因受未來不確定性的影響而使其投入的本金和預(yù)期收益產(chǎn)生損失的可能性。包括證券投資風(fēng)險、信托投資風(fēng)險和租賃投資風(fēng)險。（三）或有信用風(fēng)險 或有信用風(fēng)險是指銀行為客戶簽發(fā)保函、銀行承兌匯票、信用證等或有信用業(yè)務(wù)，而客戶把你按期履約，導(dǎo)致銀行墊款，進(jìn)而造成資金損失的可能性。第三節(jié) 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險度量 二、信用風(fēng)險的衡量方法（一）傳統(tǒng)信用風(fēng)險衡量方法 1專家制度 專家制度是

17、一種最古老的信用風(fēng)險分析方法，它是商業(yè)銀行在長期的信貸活動中形成的一種行之有效的信用風(fēng)險分析和管理制度。專家制度主要是由專家（通常為授信部門的主管）工具借款人的“5C”因素對借款人的還款意愿的和還款能力做出全面的分析，以評定該借款人的信用狀況，從而做出信貸決策。問題：評定時對不同交易對象所選擇的影響因素以及選定因素后各因素的最優(yōu)權(quán)重的確定，都將主要依靠專家的主觀判斷，會影響信貸決策的準(zhǔn)確和效率。第三節(jié) 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險度量2信用評級方法最初的信用評級方法是美國貨幣監(jiān)理署（OCC）開發(fā)低質(zhì)量級別特別關(guān)注其他資產(chǎn)0%未達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)20%可疑資產(chǎn)50%損失資產(chǎn)100%高質(zhì)量級別合格/可履約0%表

18、12-1OCC信用評級分類第三節(jié) 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險度量3Z評分模型Z評分模型是一種多變量的分辨模型，根據(jù)數(shù)理統(tǒng)計中的辨別分析技術(shù)，對銀行過去的貸款案件進(jìn)行統(tǒng)計分析，選擇一部分最能反映交易對象的財務(wù)狀況，對貸款質(zhì)量影響最大、最據(jù)預(yù)測或分析價值的比率，設(shè)計出一個能最大程度的區(qū)分信用風(fēng)險的數(shù)學(xué)模型，對交易對象進(jìn)行信用風(fēng)險及資信評估。阿爾特蠻確立的分辨函數(shù)為：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5其中：X1為流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)，X2為留存收益/總資產(chǎn)，X3為息稅前收益/總資產(chǎn)，X4為股權(quán)市值/總負(fù)債賬面價值，X5為銷售收入/總資產(chǎn)。阿爾特曼進(jìn)過統(tǒng)計分析和計算最后確定借款人違

19、約的臨界值Z0=2.675 第三節(jié) 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險度量（二）現(xiàn)代信用風(fēng)險測量方法 1.CreditMetrics模型 CreditMetrics模型是估計一定期限內(nèi)（通常是1年），債務(wù)及其他信用類產(chǎn)品構(gòu)成的組合價值變化的遠(yuǎn)期分布。該模型假設(shè)風(fēng)險期為1年。貸款組合價值的分布與將來債務(wù)人的信用等級變化相關(guān)，而債務(wù)人的信用等級在未來可能上升、下降、也來呢維持不變，同時在該模型中信用等級的變動過程假設(shè)為穩(wěn)定的馬爾可夫過程，即貸款本期信用等級變動與以前信用等級表的情況無關(guān)。第三節(jié) 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險度量 CreditMetrics模型框架主要由兩大模塊組成，即個體的VaR值和從資產(chǎn)組合層面考慮分散化

20、效應(yīng)的VaR值，另外還有風(fēng)險敞口和相關(guān)性作為框架的支撐。CreditMetrics模型的基本框架見下圖：使用者資產(chǎn)組合市場波動性敞口分布信用評級清償?shù)膬?yōu)先權(quán)信貸利差溢價評級轉(zhuǎn)移概率違約清償率現(xiàn)值債券重估單一敞口由于信貸質(zhì)量變化產(chǎn)生的價值的標(biāo)準(zhǔn)差評級序列股權(quán)序列模型（相關(guān)性）聯(lián)合信用評級變化資產(chǎn)組合的VaR第三節(jié) 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險度量 CreditMetrics模型按以下步驟計算信用資產(chǎn)風(fēng)險價值：第一、確定信用等級體系及一個信用級別轉(zhuǎn)移到了一個信用級別的概率；第二，確定度量信用風(fēng)險的期限，通常為1年第三，去的不同評級債券的零息遠(yuǎn)期利率，以該利率為折現(xiàn)計算債券在給定時間內(nèi)，余下的現(xiàn)金流量對應(yīng)于每

21、個評級的新價值；第四，得出將來信用轉(zhuǎn)移后資產(chǎn)組合價值變化分布。第三節(jié) 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險度量 2.KMV模型 KMV模型采用了一種從授信企業(yè)股票市場價格變化的角度來分析出該企業(yè)信用狀況的信用風(fēng)險計算方法。KMV模型最主要的分析工具是期望違約率EDF，根據(jù)EDF預(yù)測違約行為。模型以莫頓期權(quán)定價理論為基礎(chǔ)，通過企業(yè)自身的財務(wù)特征而非最初的信用等級來預(yù)測企業(yè)的違約前景。同其他模型相比，該模型沒有就信用評級以及評級轉(zhuǎn)移作任何假設(shè)二十通過企業(yè)的財務(wù)接換為信用評級。第三節(jié) 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險度量 計算KMV模型的EDF需要三個步驟：估計企業(yè)資產(chǎn)的當(dāng)前市值和波動率；決定違約距離；將違約距離映射為違約概率。K

22、MV模型面臨最大的批評是有關(guān)企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的架設(shè)過于簡單，現(xiàn)實(shí)中的企業(yè)財務(wù)往往是非常復(fù)雜的。此外，該模型所推導(dǎo)的EDF與違約距離之間的函數(shù)關(guān)系主要是以美國的公司數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)做出的，當(dāng)應(yīng)用于其他國家和地區(qū)，尤其是轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)和新興市場積極地區(qū)時，其有效性仍然有待于進(jìn)一步的檢驗。第三節(jié) 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險度量 3.CreditRisk+信貸組合模型 CreditRisk+信貸組合模型主要的思路是將違約事件視為一個純粹的統(tǒng)計過程。通過泊松分布模擬違約事件分布，并進(jìn)一步通過敞口區(qū)間劃分，將違約時間分布轉(zhuǎn)化為違約損失分布。4.麥肯錫CPV現(xiàn)代組合模型 CPV模型的技術(shù)細(xì)節(jié)可以概括為三個部分：首先是通過多元經(jīng)濟(jì)計

23、算模型來模擬宏觀經(jīng)濟(jì)狀態(tài)；然后將積極狀態(tài)與協(xié)同的條件違約概率和評級轉(zhuǎn)移功率對應(yīng)起來；第三是以此為基礎(chǔ)，繪制信貸組合的損失分布。第三節(jié) 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險度量 三、薪資本協(xié)議信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法與內(nèi)部評級法（一）標(biāo)準(zhǔn)法的基本邏輯結(jié)構(gòu)和原則 1.標(biāo)準(zhǔn)法的變量關(guān)系 標(biāo)準(zhǔn)法的邏輯關(guān)系一下五個方程給出（括號表示函數(shù)關(guān)系）：Hm=Hm(Hn,Tm,Tn)H=H(Hm,Tm,Nr)E*=E*(E,He,C,Hc,Hfx)RWA=E*按規(guī)定的風(fēng)險權(quán)重加權(quán) K=K(RWA)第三節(jié) 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險度量 其中：Hm為最低持有期；Hn為基于Tn期限導(dǎo)出的折扣系數(shù)；Tm為某類交易的最低持有期；Tn為Hn導(dǎo)出的期限；H為折

24、扣系數(shù)；Nr為資本市場交易的辦證進(jìn)調(diào)整和有鬧戶借款評估的實(shí)際天數(shù)；E*為風(fēng)險緩釋后的風(fēng)險暴露；E為風(fēng)險暴露的當(dāng)前價值；He為風(fēng)險暴露的折扣系數(shù)；C為所接受抵押品的當(dāng)前價值；Hc為抵押品的折扣系數(shù)；Hfx為處理抵押品和風(fēng)險暴露幣種錯配的折扣系數(shù)；RWA為風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)；K為資本需求。第三節(jié) 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險度量 2.風(fēng)險緩釋后的風(fēng)險暴露 抵押交易風(fēng)險緩釋后的風(fēng)險暴露數(shù)據(jù)按下式計算：E*=max0,E*(1+He)-C*(1-He-Hfx)風(fēng)險緩釋后的風(fēng)險暴露乘以交易對象的風(fēng)險權(quán)重，則為抵押后的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。如果保證金調(diào)整或評估的預(yù)測到不到最低要求，則根據(jù)保證金調(diào)整或評估的實(shí)際天數(shù)使用如下的時間平

25、方根公式，調(diào)整最低折扣系數(shù)。第三節(jié) 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險度量 H=Hm=如銀行計算波動性所使用的 Tn持有期與具體規(guī)定的最低使用期Tm不同，按以下的時間平方根公式計算：Hm=Hn=mmRTTN)1(nmTT第三節(jié) 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險度量 3.標(biāo)準(zhǔn)法設(shè)定的風(fēng)險權(quán)重 標(biāo)準(zhǔn)法對銀行、政府、和公司客戶設(shè)定了不同的風(fēng)險權(quán)重，表12-2給出了對已評級公司債券的風(fēng)險權(quán)重。對未評級公司債券的標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險權(quán)重一般為100%。如果公司未評級，就不能獲得低于其所在注冊國債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重。信用評級AAAAA-A+A-BBB+BB-BB-以下未評級風(fēng)險權(quán)重20%50%100%150%100%標(biāo)準(zhǔn)法個信用評級對應(yīng)的風(fēng)險權(quán)重第三節(jié)

26、 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險度量（二）內(nèi)部評級的基本思想及支撐體系 基本思想：由于借款人可能出現(xiàn)違約，銀行必須根據(jù)已掌握的定性和定量信息兌損失進(jìn)行評估，并將這種鵬哥與資本充足率掛鉤的過程。六項重要的風(fēng)險指標(biāo)：借款人違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險暴露、有效預(yù)期、預(yù)期損失和非預(yù)期損失。銀行內(nèi)部必須圍繞內(nèi)部評級建立起四個相互依賴、相互支撐的體系才能實(shí)現(xiàn)內(nèi)部的評級法。第一個體系是支撐內(nèi)部評級法的內(nèi)外部數(shù)據(jù)外乎體系；第二個體系是進(jìn)行評級和驗證評級結(jié)果準(zhǔn)確性的體系；第三個體系是保證評級體系準(zhǔn)確運(yùn)轉(zhuǎn)的監(jiān)控體系；第四個體系是評級結(jié)果轉(zhuǎn)化為內(nèi)部評級法要求的參數(shù)的量化體系。第四節(jié) 商業(yè)銀行市場風(fēng)險度量 一、市場風(fēng)險的定義

27、及分類 市場風(fēng)險是指因市場價格（利率、匯率。股票價格和商品價格）的不利變動而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險，通常包括流動風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和交易風(fēng)險等。（一）流動性風(fēng)險（二）利率風(fēng)險（三）匯率風(fēng)險（四）交易風(fēng)險第四節(jié) 商業(yè)銀行市場風(fēng)險度量 二、市場風(fēng)險的衡量（一）風(fēng)險敏感度和波動性分析方法 1.風(fēng)險敏感度分析 風(fēng)險敏感度分析是計算風(fēng)險因素的變化對收益的影響程度的一種方法。風(fēng)險敏感度等于收益該變量與風(fēng)險因素之間的比值。若設(shè)R=f(x),x為風(fēng)險因素向量，R為收益，則：),2,1(niXfXRii，第四節(jié) 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險度量 實(shí)際中常用的敏感性度包括：針對債券的久期和凸行，針對股票的

28、貝塔。2.波動性分析 波動性是一種運(yùn)用非常普通的統(tǒng)計學(xué)指標(biāo)，計量風(fēng)險收益對銀行對銀行預(yù)期收益的離散程度，即這些變量的標(biāo)準(zhǔn)差。標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)值越大，表明風(fēng)險越大。由于標(biāo)準(zhǔn)差是隨機(jī)變量方差的平方根，則定義為隨機(jī)變量各個可能值與期望直插的平方與其概率的乘積的代數(shù)和。計算公式為：niiiRERP12)(第四節(jié) 商業(yè)銀行市場風(fēng)險度量（二）風(fēng)險價值(VaR)法 1.風(fēng)險價值法的定義 風(fēng)險價值(Value at Risk,VaR)是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。VaR是基于統(tǒng)計分析基礎(chǔ)之上的風(fēng)險管理技術(shù)，是對市場風(fēng)險的總

29、結(jié)性評估，它考慮了金融資產(chǎn)對某種風(fēng)險來源的敞口和市場逆向變化的可能性，根據(jù)資產(chǎn)組合價值變化的統(tǒng)計分布圖，直觀地找到與之心度相對應(yīng)得分位數(shù)，即VaR.第四節(jié) 商業(yè)銀行市場風(fēng)險度量 2.VaR的衡量方法 兩個參數(shù)：持有期和置信水平。（1）方差協(xié)方差法 也稱分析法，是VaR計算中最為常用的方法。它假定風(fēng)險因子收益的變化服從待定的分布，然后通過歷史數(shù)據(jù)分析和估計該風(fēng)險銀子收益分布的參數(shù)值，得出整個投資組合收益分布的特征值。（2）歷史模擬法 歷史模擬法是根據(jù)市場因子的歷史樣本模擬資產(chǎn)組合的未來損益分布，利用分位數(shù)給出一定置信水平下的VaR估計。核心是用給定的歷史時期所觀測到的市場因子的波動性來表示市場因

30、子未來變化的波動性。第四節(jié) 商業(yè)銀行市場風(fēng)險度量（3）蒙特卡羅法 也稱隨即模擬法，用市場因子的歷史參數(shù)產(chǎn)生市場因子的未來波動的大量可能路徑。其原理與歷史模擬法相類似，不同之處在于不是根據(jù)歷史觀測值，而是通過模擬市場因子的隨機(jī)變量來計算幾千個不同場景下的收益率。3.VaR的優(yōu)點(diǎn)與局限 優(yōu)點(diǎn)：可以將不同業(yè)務(wù)、不同類型的市場風(fēng)險換算成一個用貨幣計算的指標(biāo)數(shù)值，簡單明了地表示了市場風(fēng)險的大小，能在不同業(yè)務(wù)和風(fēng)險類型之間進(jìn)行比較和匯總。而將隱性風(fēng)險顯性化之后，有利于進(jìn)行風(fēng)險類別的監(jiān)測、管理和控制，還可以用于業(yè)績評估。同時，通過調(diào)整置信水平，可以得到不同的VaR值，使金融機(jī)構(gòu)管理著能更清楚地了解到金融機(jī)構(gòu)

31、在不同程度上的風(fēng)險情況，大大再加了風(fēng)險管理系統(tǒng)的科學(xué)性。第四節(jié) 商業(yè)銀行市場風(fēng)險度量 局限性：第一，模型較為復(fù)雜，計算量較大，監(jiān)管當(dāng)局對于模型的有限性檢驗十分困難，模型中存在的問題可能無法及時發(fā)現(xiàn)和解決；第二，不能反映資產(chǎn)組合的構(gòu)成及其對價格變動的敏感性，因此對具體的風(fēng)險管理過程作用有限，需要輔之以敏感性分析、情景分析等非統(tǒng)計類方法；第三，未涵蓋價格劇烈波動等可能對銀行造成重大損失的突發(fā)性小概率事件；第四。一般只能計算交易業(yè)務(wù)中的市場風(fēng)險，而不能計量非交易業(yè)務(wù)中的市場風(fēng)險，對市場上的突發(fā)性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險等難以進(jìn)行量化。第四節(jié) 商業(yè)銀行市場風(fēng)險度量（三）壓力測試、事后檢驗和極值理論 1

32、.壓力測試 壓力測試是指將整個金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合置于某一特定的極端市場情況之下，測試該金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合在這些關(guān)鍵市場變量突變的壓力下的表現(xiàn)狀況，看是否受得起這種市場的突變。壓力測試主要用來估算突發(fā)的小概率事件等極端不利情況可能對銀行造成的潛在損失。主要方式：情景分析、歷史模擬、系統(tǒng)壓力等。第四節(jié) 商業(yè)銀行市場風(fēng)險度量2.事后檢驗事后檢驗是指將實(shí)際的數(shù)據(jù)輸入到被檢驗的模型中去，然后檢驗該模型的預(yù)測值與現(xiàn)實(shí)結(jié)果是否相同，并根據(jù)檢驗結(jié)果對計量方法或模型進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)的過程。3.極值理論極值理論是測量極端市場情況下風(fēng)險損失的一種方法。它采用統(tǒng)計理論和方法，關(guān)注分布的尾部行為，給出了極端條件下的VaR

33、與概率水平的準(zhǔn)確描述，如果有比較吩咐的歷史數(shù)據(jù)，則比單純構(gòu)造極端市場情景的壓力測試法效果更好。優(yōu)點(diǎn)：可以準(zhǔn)確描述尾部的分位數(shù)局限：在于只適合于描述尾部的分布，同樣存在大量歷史數(shù)據(jù)的浪費(fèi)，況且理論的某些假設(shè)與實(shí)際不完全相符，需要最進(jìn)一步的驗證。第五節(jié)商業(yè)銀行操作風(fēng)險度量 一、操作風(fēng)險的定義 國際上對操作風(fēng)險概念的界定可以歸納為三種觀點(diǎn)：廣義的操作風(fēng)險是指把市場風(fēng)險和信用風(fēng)險以外的所有風(fēng)險都視為操作風(fēng)險；狹義的操作風(fēng)險概念認(rèn)為，只有金融機(jī)構(gòu)中運(yùn)營部門有關(guān)的風(fēng)險才是操作風(fēng)險，即由于控制、系統(tǒng)及運(yùn)營過程中的錯誤或疏忽而可能引致潛在損失的風(fēng)險。介于以上兩者之間的概念首先區(qū)分為可控制事件和由于外部尸體而難

34、以控制的事件，進(jìn)而將可控制事件的風(fēng)險定義為操作風(fēng)險，對應(yīng)另一類事件的風(fēng)險也就是一些研究機(jī)構(gòu)所稱的“戰(zhàn)略性風(fēng)險”或“營銷風(fēng)險”。第五節(jié)商業(yè)銀行操作風(fēng)險度量 二、操作風(fēng)險的評估與量化（一）記分卡發(fā) 記分卡發(fā)就是銀行對操作性風(fēng)險與內(nèi)控的自我評估，評估內(nèi)容包括風(fēng)險事件、風(fēng)險控制者、風(fēng)險發(fā)生可能性、風(fēng)險影響力、緩釋風(fēng)險的控制措施、控制實(shí)施者、控制設(shè)計等。（二）檢查表法 即常用的問卷法。（三）敘述法（四）工作間交流法第五節(jié)商業(yè)銀行操作風(fēng)險度量 三、薪資本協(xié)議關(guān)于操作風(fēng)險與資本金要求（一）基本指標(biāo)法 資本的計算公式為：KBIA=GI*a 其中，KBIA為基本指標(biāo)法需要的資本，GI為前3年總收入的平均值，a=

35、15%，由巴塞爾委員會設(shè)定，將行業(yè)范圍的監(jiān)管資本要求與行業(yè)范圍的指標(biāo)聯(lián)系起來。其中總收入是指凈利息收入加上非利息收入，其目的在于：反映所有準(zhǔn)備的總額；不包括銀行賬戶上出售資產(chǎn)證券實(shí)現(xiàn)的利潤；不包括特殊項目以及保險收入。第五節(jié)商業(yè)銀行操作風(fēng)險度量（二）標(biāo)準(zhǔn)法 1.標(biāo)準(zhǔn)法計算操作風(fēng)險的基本思路 原理是將銀行的所有業(yè)務(wù)劃分為八個產(chǎn)品線，對每一個產(chǎn)品線規(guī)定不同的操作風(fēng)險資本要求系數(shù)，并分別求出對應(yīng)的資本，然后加總八個產(chǎn)品線的資本，即可得到銀行總體操作風(fēng)險資本要求：八個類別分別是公司金融、交易和銷售、零售銀行業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、支付和清算、代理業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、零售經(jīng)紀(jì)。計算各業(yè)務(wù)資本要求的方法是用銀行的

36、總收入乘以一個該業(yè)務(wù)類別使用的系數(shù)（用值表示）。值代表行業(yè)在特定業(yè)務(wù)類別的操作風(fēng)險損失經(jīng)驗值與該業(yè)務(wù)類別總收入之間的關(guān)系?？傎Y本要求是各業(yè)務(wù)類別監(jiān)管資本的簡單加總。第五節(jié)商業(yè)銀行操作風(fēng)險度量 總資本要求如下所示：KTSA=其中，KTSA為用標(biāo)準(zhǔn)法計算的資本要求；GI1-8為按表中指標(biāo)法的定義，8個業(yè)務(wù)類別中過去3年的平均總收入；1-8為由委員會設(shè)定的固定百分?jǐn)?shù)，建立8個業(yè)務(wù)類別中各類別的總收入與資本要求之間的聯(lián)系。值詳見下表：)*(8181GI第五節(jié)商業(yè)銀行操作風(fēng)險度量 表12-5銀行不同業(yè)務(wù)類別的 值銀行業(yè)務(wù)類別系數(shù)公司金融（1）18%交易和銷售（2）18%零售銀行業(yè)務(wù)（3）12%商業(yè)銀行業(yè)

37、務(wù)（4）15%支付和清算（5）18%代理業(yè)務(wù)（6）15%資產(chǎn)管理（7）12%零售經(jīng)紀(jì)（8）12%第五節(jié)商業(yè)銀行操作風(fēng)險度量 2.另一種形式的標(biāo)準(zhǔn)法 除零售銀行業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)之外，用里一種形式的標(biāo)準(zhǔn)法極端操作風(fēng)險資本的方法與標(biāo)準(zhǔn)法相同。對于這兩類業(yè)務(wù)，用貸款和墊款乘以一個固定系數(shù)“m”代表收入作為風(fēng)險指標(biāo)。零售和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的 值與標(biāo)準(zhǔn)法一樣。在其他標(biāo)準(zhǔn)法下計算零售銀行的操作風(fēng)險資本的公式為：KRB=RB*m*LARB 其中，KRB為零售銀行業(yè)務(wù)的資本，RB為零售銀行業(yè)務(wù)的 值，LARB為零售貸款和墊款之和的錢3年年平均余額，m等于0.035.第五節(jié)商業(yè)銀行操作風(fēng)險度量（三）高級計量法1.內(nèi)

38、部衡量法內(nèi)部衡量法鼓勵銀行根據(jù)自身的內(nèi)部損失數(shù)據(jù)，通過建立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理模塊來計算操作風(fēng)險資本金配置要求。主要的步驟是：（1）將銀行業(yè)務(wù)劃分為不同業(yè)務(wù)類別，并制定操作損失分類；（2）對每一業(yè)務(wù)種類與操作損失結(jié)合，設(shè)定風(fēng)險指標(biāo)EI；（3）對每一業(yè)務(wù)種類與操作損失的結(jié)合，基于以往內(nèi)部損失數(shù)據(jù)，設(shè)定參數(shù)PE及LGE；EI*PE*LGE即為該組合的可預(yù)見損失EL。（4）將每一業(yè)務(wù)種類（）與操作損失的結(jié)合，監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)定一系數(shù)，用以將所計德的可預(yù)見轉(zhuǎn)換為操作風(fēng)險資本要求。將所有業(yè)務(wù)種類與操作損失的組合所計算的資本金配置要求相加，即為銀行的總操作風(fēng)險資本要求。Capital Charge=),(*),(*)

39、,(*),(jiLGEjiPEjiEIjiji第五節(jié)商業(yè)銀行操作風(fēng)險度量 2.計分卡發(fā) 計分卡法主要是包括多項前瞻性的關(guān)于操作風(fēng)險的指標(biāo)。公式表示為：K(i,j)=EI(i,j)*(i,j)*RS(i,j)其中，EI代表風(fēng)險敞口，RS代表風(fēng)險評估，是一個比例因子。第六節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險防范方法 一、回避策略 回避策略是指商業(yè)銀行對可能出現(xiàn)的風(fēng)險采取避開或主動放棄和拒絕實(shí)施某項可能導(dǎo)致風(fēng)險損失的方案的方法。風(fēng)險回避是旨在消除風(fēng)險因素，借以使經(jīng)濟(jì)損失喪失前提條件的方法。屬于損失控制型方法。主要是在風(fēng)險較大，且難以化解、補(bǔ)償、甚至?xí)斐商潛p經(jīng)營的情況下采用。在實(shí)踐中按以下原則進(jìn)行：（一）避重就輕的投資

40、選擇原則；（二）收硬付軟和借軟貸硬的幣種選擇原則；（三）揚(yáng)長避短、趨利避害的債務(wù)交換原則；（四）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)短期化原則第六節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險防范方法 二、分散策略 分散風(fēng)險最直觀的意義就是將同一單位的金融資產(chǎn)（或金融產(chǎn)品、金融工具等）同質(zhì)地劃分為若干份（既可等份，也可以不等份），在通常情況下，每一分資產(chǎn)所包含的風(fēng)險或承受的風(fēng)險會相應(yīng)地降低或減少。分散風(fēng)險策略主要是指銀行在經(jīng)營過程中，將風(fēng)險分散到彼此獨(dú)立、關(guān)聯(lián)度較小的不同性質(zhì)、不同類別的業(yè)務(wù)，或不同特點(diǎn)的業(yè)務(wù)品種上，一旦由于主客觀因素的影響，其中某些業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險量，其他業(yè)務(wù)收益不受影響，而把風(fēng)險控制在銀行能夠承擔(dān)的范圍之內(nèi)。第六節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險防范方

41、法 可以分為：隨機(jī)分散和有效分散兩種。隨機(jī)分散是指單純依靠資產(chǎn)組合中每種資產(chǎn)數(shù)量的增加來分散風(fēng)險；有效分散是指運(yùn)用資產(chǎn)組合原理和有關(guān)的模型對各種次產(chǎn)選擇進(jìn)行分析，根據(jù)不同資產(chǎn)的風(fēng)險及收益特征和相互之間的相關(guān)性來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險、收益的最優(yōu)組合。第六節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險防范方法 三、轉(zhuǎn)移策略 風(fēng)險轉(zhuǎn)移時至在講蒙受經(jīng)濟(jì)損失的法律責(zé)任或財務(wù)負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移給其他主體（交易對方或第三者），借以減輕自己的經(jīng)濟(jì)損失的方法。風(fēng)險轉(zhuǎn)移屬于風(fēng)險的事前控制。它是在采取風(fēng)險分散策略后仍有足夠大的風(fēng)險存在時候采用的方法。第六節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險防范方法 四、消減策略 消減策略是指對無法規(guī)避和分散的風(fēng)險，采取適當(dāng)?shù)拇胧﹣頊p少風(fēng)險的損失，乃至消除風(fēng)險。（一）套頭交易（二）掉期交易（三）期貨交易（四）期權(quán)交易第六節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險防范方法 五、補(bǔ)償風(fēng)險 補(bǔ)償風(fēng)險是指銀行在對風(fēng)險把握的基本上，能對風(fēng)險損失采取事先的補(bǔ)償措施（一）定價補(bǔ)償（二）預(yù)備性補(bǔ)償（三）參加保險（四）建立專項準(zhǔn)備金