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1、1 林越林越 2013 2013年年6 6月月1010日日2 風(fēng)險管理風(fēng)險管理概述概述 信用風(fēng)險管理信用風(fēng)險管理 市場風(fēng)險管理市場風(fēng)險管理 銀行資本管理銀行資本管理 3風(fēng)險是指未來結(jié)果的不確定性。風(fēng)險是指未來結(jié)果的不確定性。企業(yè)風(fēng)險是未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)的影響企業(yè)風(fēng)險是未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)的影響中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引 風(fēng)險是一個事項將會發(fā)生并給目標(biāo)實現(xiàn)帶來負面影響的可能風(fēng)險是一個事項將會發(fā)生并給目標(biāo)實現(xiàn)帶來負面影響的可能性性。COSO企業(yè)風(fēng)險管理企業(yè)風(fēng)險管理整合框架整合框架 風(fēng)險管理者風(fēng)險管理者華爾街的新統(tǒng)治者，華爾街的新統(tǒng)治者，Risk1
2、999.3“企業(yè)最大的本事就是化解風(fēng)險企業(yè)最大的本事就是化解風(fēng)險”原國資委主任李榮融原國資委主任李榮融4宏觀分析宏觀分析行業(yè)分析行業(yè)分析客戶評級客戶評級貸款分類貸款分類5宏觀分析主要指標(biāo)宏觀分析主要指標(biāo) 先行指標(biāo) （采購經(jīng)理人指數(shù)PMI、發(fā)電量、港口吞吐量、交通運輸、資產(chǎn)市場價格、消費者信心指數(shù)）（貨幣供應(yīng)量（M2）、工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率、固定資產(chǎn)投資新開工項目、商品房本年新開工面積、滬市A股成交額；物流指數(shù)*、消費者預(yù)期指數(shù)、規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品資金的逆轉(zhuǎn)序列）6 PMIPMI是一套月度發(fā)布的、綜合性的經(jīng)濟監(jiān)測指標(biāo)體系，分為制造業(yè)PMI、服務(wù)業(yè)PMI，也有一些國家建立了建筑業(yè)PMI。中國采購經(jīng)理
3、指數(shù)是由國家統(tǒng)計局和中國物流與采購聯(lián)合會共同合作完成，是快速及時反映市場動態(tài)的先行指標(biāo)，它包括制造業(yè)和非制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)，與GDP一同構(gòu)成我國宏觀經(jīng)濟的指標(biāo)體系。匯豐PMI：匯豐中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(HSBC China Manufacturing Purchasing Managers Index）是由匯豐與英國研究公司Markit Group Ltd.共同編制，是對中國總體制造業(yè)狀況、就業(yè)及物價調(diào)查的一項衡量制造業(yè)狀況的指標(biāo)。7 PMI指數(shù)是如何計算出來的指數(shù)是如何計算出來的？首先統(tǒng)計出問卷中各問題回答“升高”、“持平”、“降低”的百分數(shù)，然后用回答“升高”的百分數(shù)加上回答“持平”的
4、百分數(shù)的一半得出對應(yīng)指標(biāo)的指數(shù)（也稱擴散指數(shù)）。例如，在新訂單問題中回答“升高”的占20%，回答“持平”的占70%,回答“降低”的占10%，那么新訂單指數(shù)是20%+(0.570%)=55%。這種計算的根據(jù)是，認為回答持平的人有一半傾向于“升高”，另一半傾向于“降低”。第二，計算綜合指數(shù)，制造業(yè)PMI綜合指數(shù)的方法在各國是一致的。根據(jù)各指標(biāo)對GDP的先行影響程度，選取新訂單(O)、產(chǎn)量(P)、就業(yè)(E)、供應(yīng)商配送(I)、存貨(D)五項指標(biāo)作為計算制造業(yè)PMI綜合指數(shù)的主要指標(biāo)，分別賦予30%、25%、20%、15%和10%來加權(quán)匯總。89 貨幣供應(yīng)量M2 M1包括全社會所有的現(xiàn)金以及企業(yè)的活期
5、存款。M2表示現(xiàn)金、企業(yè)以及居民的所有定期和活期存款。M2的最相關(guān)指標(biāo)即是信貸增量。101112發(fā)電量發(fā)電量中國還是一個以工業(yè)為主的國家，特別是重化工業(yè)，工業(yè)用電占用電量的較大比重。因此，發(fā)電量被認為是最能反映企業(yè)的開工率，判斷經(jīng)濟是否轉(zhuǎn)暖的一個重要依據(jù)。考察用電量的變化，觀察耗能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量變動及電力需求的地域考察用電量的變化，觀察耗能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量變動及電力需求的地域分布具有較大的指導(dǎo)意義。分布具有較大的指導(dǎo)意義。1314同步指標(biāo)同步指標(biāo) GDP、工業(yè)增加值、社會商品零售額、海關(guān)進出口額。工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)、工業(yè)企業(yè)從業(yè)人員、社會需求指數(shù)和社會收入指數(shù)。社會需求指數(shù)由固定資產(chǎn)投資、社會消費品零售總額和海關(guān)
6、進出口三個指標(biāo)合成。社會收入指數(shù)由工業(yè)企業(yè)利潤總額、各項稅收和城鎮(zhèn)居民可支配收入三個指標(biāo)合成。1516滯后指標(biāo) CPI 財政收入 工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤 失業(yè)率17制定行業(yè)信貸政策，確定信貸準入標(biāo)準制定行業(yè)信貸政策，確定信貸準入標(biāo)準實施行業(yè)整體授信，實現(xiàn)風(fēng)險總量控制實施行業(yè)整體授信，實現(xiàn)風(fēng)險總量控制探索風(fēng)險傳導(dǎo)機制，實現(xiàn)行業(yè)風(fēng)險預(yù)警探索風(fēng)險傳導(dǎo)機制，實現(xiàn)行業(yè)風(fēng)險預(yù)警構(gòu)建行業(yè)信貸組合，指導(dǎo)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)構(gòu)建行業(yè)信貸組合，指導(dǎo)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)應(yīng)用行內(nèi)客戶評級，強化客戶風(fēng)險防范應(yīng)用行內(nèi)客戶評級，強化客戶風(fēng)險防范18鼓勵進入類鼓勵進入類：石油開采、電網(wǎng)、電信運營和煙草4個行業(yè)。適度進入類適度進入類：軌道交通、核電
7、、火電、水電、公路、煤炭、物流、民用機場、廣電、港口、水資源和鉀肥13個行業(yè)。審慎進入類：審慎進入類：鐵路、房地產(chǎn)、土地儲備、有色金屬、風(fēng)電、煤化工、鋼鐵、鋼鐵貿(mào)易、航空運輸、裝備制造業(yè)、造船、IT行業(yè)、汽車整車制造、汽車零部件、水泥、工程機械、紡織、服裝制造、建筑、醫(yī)院、家電、造紙、和農(nóng)林牧漁等33個行業(yè)。禁止進入類：禁止進入類：玻璃、化肥（子行業(yè)鉀肥為適度進入類）2個行業(yè)。1920 中國證監(jiān)會于2001年4月4日公布了上市公司行業(yè)分類指引。由于該指引早于2002年的國家標(biāo)準，所以該指引是以中國國家統(tǒng)計局國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼（國家標(biāo)準GB/T4754-94）為主要依據(jù)結(jié)合聯(lián)合國國際標(biāo)準產(chǎn)業(yè)
8、分類等制定而成的。該指引將上市公司分為13個門類，90個大類，288個中類。21成本結(jié)構(gòu)成本結(jié)構(gòu)周期性周期性監(jiān)管環(huán)境監(jiān)管環(huán)境進入難度進入難度供求關(guān)系供求關(guān)系成熟度成熟度競爭程度競爭程度被代替度被代替度成本結(jié)構(gòu)成本結(jié)構(gòu)22客戶評級：客戶評級：客戶信用風(fēng)險評級是商業(yè)銀行對客客戶信用風(fēng)險評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風(fēng)險的大小?？蛻粼u級的反映客戶違約風(fēng)險的大小?？蛻粼u級的評價主體是商業(yè)銀行，評價目標(biāo)是客戶評價主體是商業(yè)銀行，評價目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險，評價結(jié)果是信用等級和違約違約風(fēng)險，評價結(jié)果是信用等級和違約概率（概率（PD）。）。23
9、客戶評級實質(zhì) 一種結(jié)構(gòu)化的信用風(fēng)險分析方法 集成了公司財務(wù)報表分析技術(shù)目的 評估企業(yè)倒賬風(fēng)險，區(qū)分客戶違約概率 評估企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營能力 決定授信額度參數(shù)24由一維評級向兩維評級方向發(fā)展 客戶評級 債項評級由純粹的基于專家判斷的評級方法向包含定性專家判斷和定量統(tǒng)計模型相結(jié)合的方向發(fā)展由PIT(時點)評級向PIT與TTC(跨周期)相結(jié)合的評級方法方向發(fā)展25 構(gòu)建違約概率統(tǒng)計模型 需具備的條件:數(shù)據(jù)量 普華永道：每份建模樣本中違約樣本不應(yīng)少于50個；標(biāo)普：每份建模樣本應(yīng)150，至少10%為違約樣本。數(shù)據(jù)觀察期 不低于5年；常用的違約概率計量模型：Logistic、Probit回歸 建立違約概率與信
10、用等級之間對應(yīng)關(guān)系2627 貸款分類貸款分類 是指商業(yè)銀行按照風(fēng)險程度將貸款劃分為不同檔次的過程，其實質(zhì)是判斷債務(wù)人及時足額償還貸款本息的可能性。目標(biāo)：目標(biāo)：1.揭示貸款的實際價值和風(fēng)險程度，真實、全面、動態(tài)地反映貸款質(zhì)量。2.及時發(fā)現(xiàn)信貸管理過程中存在的問題，加強貸款管理。3.為判斷貸款損失準備金是否充足提供依據(jù)。28 貸款分類應(yīng)遵循以下原則：貸款分類應(yīng)遵循以下原則：1.真實性原則。分類應(yīng)真實客觀地反映貸款的風(fēng)險狀況。2.及時性原則。應(yīng)及時、動態(tài)地根據(jù)借款人經(jīng)營管理等狀況的變化調(diào)整分類結(jié)果。3.重要性原則。對影響貸款分類的諸多因素，要根據(jù)本指引第五條的核心定義確定關(guān)鍵因素進行評估和分類。4.
11、審慎性原則。對難以準確判斷借款人還款能力的貸款，應(yīng)適度下調(diào)其分類等級。29 商業(yè)銀行應(yīng)按照本指引，至少將貸款劃分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類，后三類合稱為不良貸款。正常：借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還。關(guān)注：盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不 利影響的因素。次級：借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會造成一定損失?？梢桑航杩钊藷o法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失。損失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。30
12、可疑可疑較大損失損失損失全部損失貸款是否存在問題貸款是否存在問題分析開始分析開始確定還款可能性確定還款可能性逾期天數(shù)逾期天數(shù)是沒有理由懷疑沒有理由懷疑貸款無法歸還貸款無法歸還否正常正常關(guān)注關(guān)注是正常經(jīng)營收入正常經(jīng)營收入是否受影響是否受影響90天以內(nèi)是充足擔(dān)保充足擔(dān)保超過90天本息損失程度本息損失程度否次級次級一般損失是關(guān)注關(guān)注否是否存在影響償是否存在影響償還的不利因素還的不利因素否31市場價格波動引起的資產(chǎn)負債表內(nèi)和表外頭寸出現(xiàn)虧損的風(fēng)險 -BCBS市場風(fēng)險是指因市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。市場風(fēng)險存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中 -
13、CBRC32 重新定價風(fēng)險重新定價風(fēng)險 也稱為期限錯配風(fēng)險，是最主要和最常見的利率風(fēng)險形式，來源于銀行資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)到期期限（就固定利率而言）或重新定價期限（就浮動利率而言）所存在的差異。這種重新定價的不對稱性使銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值會隨著利率的變動而變化。例如，如果銀行以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源，當(dāng)利率上升時，貸款的利息收入是固定的，但存款的利息支出卻會隨著利率的上升而增加，從而使銀行的未來收益減少和經(jīng)濟價值降低。33基準風(fēng)險：貸款或存款所依賴的基準利率不同基準風(fēng)險：貸款或存款所依賴的基準利率不同34SHIBOR:1MSHIBOR:1M35期權(quán)性風(fēng)險期權(quán)性風(fēng)險“選擇權(quán)”
14、風(fēng)險 固定存款期限+隨時提取便利 固定還款期限+隨時還款便利 利率上升 存款人傾向 提前支取，以更高利率存入 利率下降 貸款人傾向 提前還款，以更低利率借入36匯率風(fēng)險來源匯率風(fēng)險來源結(jié)售匯周轉(zhuǎn)頭寸規(guī)模代客外匯資金業(yè)務(wù)敞口頭寸未及時對外平盤資產(chǎn)負債幣種結(jié)構(gòu)不匹配管理貨幣掉期等交易海外和境外業(yè)務(wù)離岸業(yè)務(wù)373839VaR-衡量風(fēng)險的關(guān)鍵指標(biāo)衡量風(fēng)險的關(guān)鍵指標(biāo) Value at Risk 在險價值，是指在某一給定的置信水平下，資產(chǎn)組合在未來特定的一段時間內(nèi)可能遭受的最大損失。置信水平：通常為99（BCBS，1997）或95（JP Morgan），置信度越大VaR越大 持有期：10個交易日（BCBS
15、，1997）持有期越長VaR越大。40利率敏感性缺口分析利率敏感性缺口分析 A銀行利率敏感性資產(chǎn)RSA是1億元，利率敏感性負債RSL是8000萬元，則利率敏感性缺口GAP=GSA-GSL=2000萬元，即利率敏感性缺口為正的2000萬元，如果未來存貸款利率同步上升1個百分點，則該商業(yè)銀行的凈利息會增加20萬元；反之，如果利率下降1個百分點，則該銀行的凈利息將會減少20萬元。一般來說，如果商業(yè)銀行的利率敏感性缺口為正，利率上升，商業(yè)銀行獲得的凈利息收入會增加，反之，利率下降，商業(yè)銀行獲得的凈利息收入就會減少。41什么是“資本”？（一）通俗理解：經(jīng)營的經(jīng)營的“本錢本錢”（包括人、財、物）（包括人、
16、財、物）（二）經(jīng)濟學(xué)家：1.大衛(wèi)大衛(wèi)李嘉圖：李嘉圖：“資本是國家財富中用于生產(chǎn)的部分資本是國家財富中用于生產(chǎn)的部分”。2.亞當(dāng)亞當(dāng)斯密：斯密：“資本是人們儲存起來取得收入的那部分資財資本是人們儲存起來取得收入的那部分資財”3.馬歇爾：馬歇爾：“以個人看資本是期望獲得收入的那部分資產(chǎn)，從社會觀以個人看資本是期望獲得收入的那部分資產(chǎn)，從社會觀點看資本是生產(chǎn)收入的收入。點看資本是生產(chǎn)收入的收入。”4.奧地利學(xué)派龐巴維克：奧地利學(xué)派龐巴維克：“資本是生產(chǎn)出來的獲利手段資本是生產(chǎn)出來的獲利手段”42會計資本會計資本經(jīng)濟資本經(jīng)濟資本監(jiān)管資本監(jiān)管資本在既定期間和置信區(qū)間內(nèi)，根據(jù)銀行實際承擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險計算的用
17、以覆蓋非預(yù)期損失所需要的資本。資產(chǎn)負債表中的總資產(chǎn)減去總負債后的所有者權(quán)益部分。主要包括實收資本、資本公積、盈余公積、一般準備和未分配利潤等。銀行監(jiān)管當(dāng)局為了滿足監(jiān)管要求、促進銀行審慎經(jīng)營、維持金融體系穩(wěn)定而規(guī)定的銀行必須持有的資本。監(jiān)管資本包括核心資本和附屬資本兩部分。43（一）起源 銀行的起源，中世紀的英國金銀匠或意大利兌換人，本來是銀行的起源，中世紀的英國金銀匠或意大利兌換人，本來是“無本萬利無本萬利”、“借錢生錢借錢生錢”，原則上只要能夠保證放貸和，原則上只要能夠保證放貸和借款的持續(xù)匹配，沒有資本概念。借款的持續(xù)匹配，沒有資本概念。但正因如此，超高負債率決定了銀行經(jīng)營非常脆弱，極易陷但
18、正因如此，超高負債率決定了銀行經(jīng)營非常脆弱，極易陷入入“資不抵債資不抵債”的狀態(tài)，嚴重損害支付結(jié)算體系和中小存款人的狀態(tài)，嚴重損害支付結(jié)算體系和中小存款人利益，巨大的外部負效應(yīng)和道德風(fēng)險決定了政府對銀行風(fēng)險的利益，巨大的外部負效應(yīng)和道德風(fēng)險決定了政府對銀行風(fēng)險的高度關(guān)注。高度關(guān)注。441988年資本協(xié)議的目標(biāo)：年資本協(xié)議的目標(biāo)：提高國際化大銀行的資本充足率 提高國際銀行體系競爭公平性1988年資本協(xié)議的內(nèi)容：年資本協(xié)議的內(nèi)容：商業(yè)銀行的資本分為核心資本和附屬資本兩大類。其中核心資本至少要占資本總額的50%資本的定義資本的定義風(fēng)險加權(quán)計算是指根據(jù)不同類型的資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)的相對風(fēng)險大小，賦予它們不
19、同的權(quán)重，即0%、20、50和100，風(fēng)險越大，權(quán)重就越高。銀行的表外業(yè)務(wù)應(yīng)按“信用換算系數(shù)”換算成資產(chǎn)負債表內(nèi)相應(yīng)的項目，然后按同樣的風(fēng)險權(quán)重計算法計算風(fēng)險權(quán)重風(fēng)險權(quán)重規(guī)定商業(yè)銀行的資本與風(fēng)險資產(chǎn)之比不得低于8%，其中核心資本對風(fēng)險資產(chǎn)之比不得低于4%資本比率標(biāo)資本比率標(biāo)準準1988年至1992年底為實施過渡期，1992年底必須達到8的資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率目標(biāo)過渡期和實過渡期和實施安排施安排1988年資本協(xié)議（Basel I)45 資本充足監(jiān)管體系完善資本充足監(jiān)管體系完善 1996年，巴塞爾修正案，鑒于鑒于9595年英國巴林銀行因交易員惡性交易倒閉，年英國巴林銀行因交易員惡性交易倒閉，頒
20、布市場風(fēng)險修正案，頒布市場風(fēng)險修正案，引入市場風(fēng)險資本要求。引入市場風(fēng)險資本要求。1999年到2006年,巴塞爾正式推出，9797年亞洲金融危機后，要求建立全年亞洲金融危機后，要求建立全面風(fēng)險管理框架，提出三大支柱面風(fēng)險管理框架，提出三大支柱 最低資本要求最低資本要求(銀行“自己管自己”,根據(jù)監(jiān)管要求規(guī)范評估的經(jīng)濟資本抵御風(fēng)險)外部監(jiān)管外部監(jiān)管(監(jiān)管機構(gòu)要對銀行風(fēng)險管理有效性進行監(jiān)督和檢查,必要時增加資本要求)市場約束市場約束(充分信息披露,銀行要接受市場和外部輿論的監(jiān)督)2009年到2010年巴塞爾，20082008年次債危機后，對年次債危機后，對巴塞爾巴塞爾及監(jiān)管不足、及監(jiān)管不足、漏洞的反
21、思和補充。漏洞的反思和補充。46（三）我國資本監(jiān)管政策的演進1995年商業(yè)銀行法有了資本的概念，原則上規(guī)定資本充足率原則上規(guī)定資本充足率不得低于不得低于8 8。1996年商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測指標(biāo)和考核辦法88年資本協(xié)議（巴塞爾）的主要內(nèi)容，在規(guī)范商業(yè)銀行資產(chǎn)負在規(guī)范商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理時，對計算信用風(fēng)險資本充足率的方法提出了具體的要求。債比例管理時，對計算信用風(fēng)險資本充足率的方法提出了具體的要求。2004年商業(yè)銀行資本充足率管理辦法經(jīng)修訂的巴塞爾主要規(guī)定2007-2010年新協(xié)議實施系列12個文件巴塞爾(已廢除)5.2012年6月商業(yè)銀行資本管理辦法 巴塞爾、巴塞爾統(tǒng)籌實施，
22、甚至包括部分超越巴塞爾的前瞻要求。47風(fēng)險權(quán)重風(fēng)險權(quán)重100%信用風(fēng)險50%20%150%0Basel II標(biāo)準法標(biāo)準法Basel IBasel IIIRB高級法高級法高高Basel IIIRB初級法初級法48 魏文王問扁鵲曰：子昆弟三人其孰最善為醫(yī)？扁鵲曰：長兄最善，中兄次之，扁鵲最為下。魏文侯曰：可得聞邪？扁鵲曰：長兄於病視神，未有形而除之，故名不出於家。中兄治病，其在毫毛，故名不出於閭。若扁鵲者，鑱血脈，投毒藥，副肌膚，閑而名出聞於諸侯。49 風(fēng)險管理困難，困難在于治人于未病。風(fēng)險管理可貴，可貴在于防范于未然。前瞻性 全程性 全程性 各行日趨重視50 風(fēng)險管理既是一門科學(xué)又是一門技術(shù) 要做好風(fēng)險管理，必須：1.學(xué)法律、學(xué)政策，掌握國家大政方針2.學(xué)業(yè)務(wù)、學(xué)技術(shù)，掌握銀行業(yè)務(wù)流程3.學(xué)經(jīng)濟、學(xué)金融，掌握經(jīng)濟金融規(guī)律4.學(xué)會計、學(xué)統(tǒng)計，掌握財務(wù)分析知識5.學(xué)模型、學(xué)計量，掌握定量分析技術(shù)51謝 謝
第一講-《商業(yè)銀行風(fēng)險管理》課件
