08年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的根源

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1、08年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的根源 　　2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)席卷全球,在來(lái)臨時(shí),人們不知所措且無(wú)處躲避。經(jīng)濟(jì)危機(jī)的現(xiàn)象表現(xiàn)于各個(gè)方面,出現(xiàn)了股票跳水、物資貶值大、銀行倒閉、企業(yè)關(guān)門、工廠訂單減少、工人失業(yè)、收人減少、生活質(zhì)量大幅下降等眾多問(wèn)題。認(rèn)真思考08年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源,找出經(jīng)濟(jì)危機(jī)問(wèn)題之所在,才能夠在以后的國(guó)家和社會(huì)政策制定以及執(zhí)行中規(guī)避經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。 　　一、經(jīng)濟(jì)危機(jī)根源于資本主義的基本矛盾 　　矛盾是不可解決和消滅的,只能夠在一定程度上緩和,因此資本主義的基本矛盾始終貫穿于西方資本主義社會(huì)中。從馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角,資本主義經(jīng)

2、濟(jì)危機(jī)根源于資本主義生產(chǎn)方式自身根本的性質(zhì)和矛盾。從資本主義生產(chǎn)方式的性質(zhì)和目的及生產(chǎn)、分配、交換及消費(fèi)之間的矛盾、生產(chǎn)擴(kuò)大和價(jià)值增值之間的矛盾,馬克思闡述了資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)生成的根源。馬克思指出,矛盾的根源具體包括以下幾方面,即資本主義生產(chǎn)方式的生產(chǎn)交換價(jià)值,特別是增加剩余價(jià)值的性質(zhì)和目的,生產(chǎn)擴(kuò)大和價(jià)值增值的矛盾中,生產(chǎn)和交換、分配和消費(fèi)之間的矛盾。 　　從科學(xué)社會(huì)主義的角度而言,恩格斯分析了資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源在于資本主義的基本矛盾。生產(chǎn)資料和生產(chǎn)在資本主義生產(chǎn)方式中發(fā)生了社會(huì)化,服從于以個(gè)體的私人生產(chǎn)的占有形式。同時(shí),恩格斯指出,賦予生產(chǎn)方式和資本主義性質(zhì)的基本矛盾,包含

3、著現(xiàn)代沖突的萌芽。就新的生產(chǎn)方式而言,在經(jīng)濟(jì)上它決定意義上對(duì)于生產(chǎn)部門起決定作用,并把個(gè)人擠壓到無(wú)關(guān)輕重的地位,社會(huì)生產(chǎn)和資本主義私人占有之間的矛盾越加突出表現(xiàn)。通過(guò)分析馬克思恩格斯關(guān)于資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)根源的論述,可以得知資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的總根源在其生產(chǎn)方式本身,即資本主義基本矛盾。 　　二、經(jīng)濟(jì)危機(jī)根本在于全球的實(shí)體經(jīng)濟(jì)失調(diào) 　　全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的表象是全球收支的失調(diào),而實(shí)體經(jīng)濟(jì)失調(diào)是全球收支失調(diào)的根本實(shí)質(zhì)。全球經(jīng)濟(jì)的失調(diào)原因有多方面,但是從決定意義上而言全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源在于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的失調(diào)。金融資本在全球的不斷流動(dòng)起因于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的失調(diào),全球資本的流動(dòng)導(dǎo)致了虛擬經(jīng)濟(jì)的膨脹

4、與蕭條,使得流動(dòng)性資金短缺,導(dǎo)致了全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。因而全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的失調(diào)是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)的必要條件,而經(jīng)濟(jì)危機(jī)的充分條件是虛擬經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致的流動(dòng)性資本短缺。區(qū)域或全球經(jīng)濟(jì)的失調(diào)將導(dǎo)致了全球金融資本的再次配置。 　　在經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域一體化的背景下,國(guó)家的整體政策影響力有區(qū)域的或者全球性的。從短的時(shí)間來(lái)看,全球的資本、需求總量是一定的,但是當(dāng)一國(guó)發(fā)生變化的經(jīng)濟(jì),會(huì)引起全球資本、需求的變化,小的國(guó)家經(jīng)濟(jì)受到局部的影響,大的國(guó)家受到全球的影響。大的國(guó)家經(jīng)濟(jì)趨強(qiáng),會(huì)吸引全球資本向該國(guó)流人,導(dǎo)致一些國(guó)家資本流出,當(dāng)資本流出到一定程度時(shí),會(huì)發(fā)生資金短缺,經(jīng)濟(jì)危機(jī)就從可能性向必然性轉(zhuǎn)變。大的國(guó)家強(qiáng)

5、勢(shì)貨幣政策或大的國(guó)家高利率政策,是這種轉(zhuǎn)變的信號(hào)。而對(duì)小的國(guó)家經(jīng)濟(jì)而言,經(jīng)濟(jì)趨強(qiáng)后,會(huì)吸引全球資本流人,當(dāng)流人數(shù)量較多時(shí),這個(gè)國(guó)家的實(shí)體經(jīng)濟(jì)飽和后,全球資本會(huì)與該國(guó)的虛擬經(jīng)濟(jì)融合,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的虛擬泡沫化,虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重背離時(shí),導(dǎo)致小的國(guó)家由流動(dòng)性過(guò)剩轉(zhuǎn)人流動(dòng)性緊縮,全球資本快速撤退,結(jié)果導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)。 　　從全球經(jīng)濟(jì)失調(diào)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)的生成路徑。通過(guò)全球收支的狀況表現(xiàn)出來(lái)全球經(jīng)濟(jì)的失調(diào),全球收支失調(diào)通過(guò)全球貨幣體系來(lái)進(jìn)行調(diào)整,如果具備了有效和完善的全球貨幣體系,那么完全避免全球經(jīng)濟(jì)的調(diào)整。 　　三、全球貨幣體系發(fā)生了本質(zhì)的變化 　　在布雷頓森林體系瓦

6、解后,全球的貨幣體系結(jié)構(gòu)較為松散。盡管歐元、日元在全球貨幣體系中作用增強(qiáng),但是/特里芬難題0不能被儲(chǔ)備貨幣多元化有效地解決,只是將分散了矛盾。不言而喻,儲(chǔ)備貨幣既是國(guó)家貨幣的同時(shí),也具有全球貨幣的身份和表征。根據(jù)國(guó)內(nèi)的整體經(jīng)濟(jì)狀況,具有儲(chǔ)備貨幣身份的國(guó)家制定宏觀的經(jīng)濟(jì)政策,肯定會(huì)與世界性或區(qū)域性的經(jīng)濟(jì)要求相左,產(chǎn)生外匯市場(chǎng)的不穩(wěn)定以及金融市場(chǎng)的動(dòng)搖。實(shí)行儲(chǔ)備貨幣掛鉤的國(guó)家,既要受該儲(chǔ)備貨幣的國(guó)家金融政策的影響,還受許多國(guó)家之間貨幣政策的影響。變動(dòng)的儲(chǔ)備貨幣之間的匯率和利率對(duì)發(fā)展中國(guó)家的影響增強(qiáng),使得外匯市場(chǎng)動(dòng)蕩不安,包括局部性或全球性的影響。 　　由于美元的支配地位,美國(guó)的金融政策

7、變動(dòng)所產(chǎn)生的影響也分為區(qū)域的,或全球的。在徐明棋看來(lái),在維持和改革兩者間徘徊的全球貨幣體系被社會(huì)秩序弱化了,同時(shí),發(fā)展中國(guó)家在金融貿(mào)易上處于弱勢(shì)地位,面對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的現(xiàn)實(shí)而難以解脫。在解決全球收支不平衡時(shí),全球貨幣體系遵守了布雷頓森林體系的基本理念,而各國(guó)的貨幣政策卻失去了原有的秩序性,因而現(xiàn)在的全球經(jīng)濟(jì)失調(diào)被全球貨幣體系放大了?？傮w來(lái)說(shuō),現(xiàn)在的全球貨幣體系保留了原來(lái)的精神理念,但卻丟棄了原來(lái)的秩序性,強(qiáng)勢(shì)的經(jīng)濟(jì)體可以利用現(xiàn)在的貨幣體系通過(guò)轉(zhuǎn)嫁經(jīng)濟(jì)危機(jī)以獲取更多的利潤(rùn),而責(zé)任不需要承擔(dān)過(guò)多。 　　四、2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的誘因是泛濫的新自由主義 　　新自由主義決策的理念影響

8、下,又有金融說(shuō)客和經(jīng)濟(jì)學(xué)家的支持,美國(guó)在金融發(fā)展方面放松了管制和減少了干預(yù),金融的狀態(tài)產(chǎn)生了自由化和去監(jiān)管化,并取得了重大的發(fā)展,使得金融業(yè)的功能變大,而實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷衰落。新自由主義主張經(jīng)濟(jì)上的私有化,推崇市場(chǎng)主義,強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的自發(fā)調(diào)節(jié)功能,否定政府干預(yù),認(rèn)為政府干預(yù)束縛了個(gè)人或組織的決策權(quán)。新自由主義政策在金融領(lǐng)域,生成了金融的私有化,引發(fā)了金融資本家的貪婪。因此,在這樣思想的支配下,主要監(jiān)管美聯(lián)儲(chǔ)金融的權(quán)力在受到監(jiān)管部門的限制,而監(jiān)管的效率低下,比如商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)證券化的實(shí)施,使得資產(chǎn)負(fù)債表中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)得以轉(zhuǎn)出,從而規(guī)避了美聯(lián)儲(chǔ)的金融管制。同時(shí),因?yàn)樯虡I(yè)銀行是資產(chǎn)證券發(fā)起人,證券交易委員會(huì)沒(méi)有全

9、力介人證券監(jiān)管。證券化將信貸風(fēng)險(xiǎn)由轉(zhuǎn)移到了資本市場(chǎng),然而因?yàn)樾刨J、資本市場(chǎng)的監(jiān)管體系相互分離,因而不能充分控制金融的證券化。 　　毋庸置疑,這次全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)除一般經(jīng)濟(jì)危機(jī)具有的共通特征以及階段性的特征以外,還具有以下一些特點(diǎn)。第一,這次危機(jī)是人類社會(huì)歷史上首次的金融、石油和糧食等多重要領(lǐng)域同時(shí)出現(xiàn)的。這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)使得人類遇到了重要的難題,怎樣讓大刑金融機(jī)構(gòu)不倒閉、油價(jià)下來(lái)以及讓糧食供應(yīng)充足?，F(xiàn)在的石油、糧食危機(jī)的根源為金融危機(jī),而糧食危機(jī)的背后有能源危機(jī)的因素。第二,這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)首次從老牌資本主義發(fā)達(dá)國(guó)家內(nèi)部引起的。1974年石油危機(jī),80年代股票危機(jī)以及90年代東南亞金融危機(jī),是

10、由于新興經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展問(wèn)題。然而,這次問(wèn)題的根源是由于以美國(guó)為首的資本主義國(guó)家的信貸消費(fèi)引起的。第三,從現(xiàn)實(shí)來(lái)看,新})撥展中國(guó)家受到了很多的影響,尤其是以制造業(yè)為代表的中國(guó)。然而,這不代表經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響較小,中國(guó)要在做好防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ){j人識(shí)經(jīng)濟(jì)危機(jī)而發(fā)展自身經(jīng)濟(jì)。 　　五、美國(guó)次級(jí)債的產(chǎn)生是經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的重要因素 　　次級(jí)債危機(jī)的產(chǎn)生不僅僅是次貸危機(jī)演變導(dǎo)致的,也有次級(jí)貸款危機(jī)轉(zhuǎn)嫁的緣由,在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中也有貸款機(jī)構(gòu)、證券公司以及投資個(gè)人等主體的參與。整個(gè)過(guò)程演變是一個(gè)投資鏈條的發(fā)展過(guò)程,風(fēng)險(xiǎn)需要不斷的轉(zhuǎn)嫁,同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也存在于任何一個(gè)環(huán)節(jié),因此一旦當(dāng)中的某個(gè)環(huán)節(jié)

11、出現(xiàn)了問(wèn)題,整個(gè)鏈條上的主體都會(huì)收到影響。例如美國(guó)的次級(jí)抵押貸款,貸款機(jī)構(gòu)承擔(dān)貸款者還款、還款信譽(yù)的風(fēng)險(xiǎn)。貸款機(jī)構(gòu)較為看好房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展,房?jī)r(jià)的提高會(huì)使貸款者的經(jīng)濟(jì)源泉提升。因此,貸款者的還款能力可以得到提升。但是,房?jī)r(jià)的下跌會(huì)影響到借款者的還款能力,斬?cái)嗔私杩钫叩倪€款來(lái)源,使得貸款機(jī)構(gòu)承擔(dān)重大的違約風(fēng)險(xiǎn)。雖然房?jī)r(jià)的上漲沒(méi)有上升到預(yù)期的增速,對(duì)借款者而言都表示不能正常還款,可能出現(xiàn)違約。而違約的現(xiàn)象使得貸款機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)手給銀行的債券快速貶值,這樣債券發(fā)行機(jī)構(gòu)受到債權(quán)人的索賠要求,債券發(fā)行機(jī)構(gòu)再找到貸款機(jī)構(gòu),而貸款機(jī)構(gòu)不能償還債權(quán)人的貸款,所以被迫倒閉。銀行方面因?yàn)槭詹换刭J款機(jī)構(gòu)的資本,也受到了嚴(yán)重

12、的影響,構(gòu)成為了惡性循環(huán)。如果其中的一個(gè)環(huán)節(jié)突然出現(xiàn)問(wèn)題,就會(huì)引發(fā)整條資金鏈中的各個(gè)主體受影響。而影響這條資金鏈的主導(dǎo)因素是房地產(chǎn)價(jià)市場(chǎng)的發(fā)展。 　　而在次級(jí)債的發(fā)行審核部門放低審核的要求,使得次級(jí)債券風(fēng)險(xiǎn)加大。次級(jí)債券的發(fā)行機(jī)構(gòu)是銀行,銀行對(duì)于抵御次級(jí)債券發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)的很多認(rèn)識(shí)不夠,也沒(méi)有做好關(guān)于任何抵御風(fēng)險(xiǎn)的一些準(zhǔn)備,在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)候銀行沒(méi)有采取必要措施,使得銀行中不良資產(chǎn)增加。不良資產(chǎn)的增加使得銀行的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大,同時(shí)這些不良資產(chǎn)的問(wèn)題會(huì)造成資產(chǎn)的貶值,使銀行蒙受到損失。諸多與次級(jí)債券有關(guān)的證券公司發(fā)行的證券、銀行理財(cái)產(chǎn)品會(huì)受到次級(jí)貸款的不利影響。因此,次級(jí)債券組合的任何一種金融產(chǎn)

13、品承擔(dān)著次級(jí)貸款的風(fēng)險(xiǎn),一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)裂縫,證券公司的證券會(huì)受到很大的沖擊,引發(fā)各個(gè)產(chǎn)業(yè)資金鏈的斷裂。作為次級(jí)債券的擔(dān)保機(jī)構(gòu),保險(xiǎn)公司也承受著很大的風(fēng)險(xiǎn)。而保險(xiǎn)公司對(duì)次級(jí)債券的購(gòu)買人進(jìn)行了擔(dān)保,定期為次級(jí)債支付費(fèi)用,如果出現(xiàn)大量的金融違約現(xiàn)象,那么保險(xiǎn)公司就會(huì)承擔(dān)巨大的風(fēng)險(xiǎn)和賠償金額。這樣,次級(jí)債的產(chǎn)生,如果經(jīng)過(guò)不斷演化,最終就會(huì)導(dǎo)致了美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的產(chǎn)生,進(jìn)而導(dǎo)致了全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生。 　　參考文獻(xiàn): 　　[1]夏明勝 試論08年經(jīng)濟(jì)危機(jī)成因田中國(guó)商界(下半月),2008,09 　　[2]陳志平 論全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的多重原因及對(duì)我國(guó)的啟示田內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào),2009,05 　　[3]吳宣恭 美國(guó)次貨危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根本原因田經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài),2009,02