證券從業(yè)資格考試 證券交易講義（全）

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1、 165 / 165第一章證券交易概述本章主要考點1.掌握證券交易的定義、特征和原則；2.熟悉證券交易的種類；3.熟悉證券交易的方式；4.熟悉證券投資者的種類；5.掌握證券公司設立的條件和可以開展的業(yè)務；6.熟悉證券交易場所的含義；7.掌握證券交易所和證券登記結算公司的職能；8.熟悉證券交易機制的種類、目標； 9.掌握證券交易所會員的資格、權利和義務；10.熟悉證券交易所會員的日常管理；11.熟悉對證券交易所會員違規(guī)行為的處分規(guī)定；12.熟悉證券交易所交易席位、交易單元的含義、種類和管理辦法。 第一節(jié)證券交易的概念、基本要素和交易機制一、證券交易的概念及原則（一）證券交易的概念及其特征（掌握）

2、1.證券交易的概念證券是用來證明證券持有人有權取得相應權益的憑證。證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場上買賣或轉(zhuǎn)讓的活動。證券交易與證券發(fā)行的關系：一方面，證券發(fā)行為證券交易提供了對象，決定了證券交易的規(guī)模，是證券交易的前提；另一方面，證券交易使證券的流動性特征顯示出來，從而有利于證券發(fā)行的順利進行。2.證券交易的特征主要表現(xiàn)為證券的流動性、收益性和風險性?！纠?】證券是用來證明證券（）有權取得相應權益的憑證。 A.發(fā)行人B.持有人C.管理者D.承銷者答疑編號1153010101正確答案B【例2】下面的（）不屬于證券交易特征。 A.收益性B.流動性C.安全性D.風險性答疑編號1153010102

3、正確答案C（二）我國證券交易市場發(fā)展歷程我國證券交易市場發(fā)展歷程1.新中國證券交易市場的建立始于1986年。2.1986年8月，沈陽開始試辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務。3.1986年9月，上海開辦了股票柜臺買賣業(yè)務。4.1988年4月起，我國先后在61個大中城市開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場。5.1990年12月19日，上海證券交易所正式開業(yè)。6.1991年7月3日，深圳證券交易所正式開業(yè)。7.1992年初，人民幣特種股票（B股）在上海證券交易所上市。8.1999年7月1日，我國正式開始實施中華人民共和國證券法，這標志著維系證券交易市場運作的法規(guī)體系趨向完善。9.2004年5月，中國證監(jiān)會批準深圳證券交易所在主板

4、市場內(nèi)開設中小企業(yè)板塊。10.2005年4月底，我國開始啟動了股權分置改革試點工作。11.重新修訂的證券法于2006年1月1日起正式實施。12.2009年10月30日，創(chuàng)業(yè)板在深圳證券交易所開市。13.2010年3月31日，上海證券交易所和深圳證券交易所開始接受融資融券交易的申報。14.2010年4月16日，我國股指期貨開始上市交易。（三）證券交易的原則（掌握） 證券交易必須遵循“三公”原則，即公開、公平、公正原則。1.公開原則：核心要求是實現(xiàn)市場信息的公開化。2.公平原則：參與各方具有平等的法律地位。3.公正原則：公正地對待證券交易的參與各方。【例1】（）是指參與交易的各方應當獲得平等的機會

5、。A.公開原則B.實時原則C.公正原則 D.公平原則答疑編號1153010103正確答案D【例2】（判斷題）公開原則的核心要求是實現(xiàn)市場信息公開化。（）答疑編號1153010104正確答案對二、證券交易基本要素（一）證券交易的種類（熟悉）按交易對象品種劃分四種：股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。證券交易的對象就是證券買賣的標的物?！纠}】按照（）劃分，證券交易種類可劃分為股票交易、債券交易、基金交易和其它金融衍生工具交易。A.交易規(guī)模B.交易對象的品種C.交易性質(zhì)D.交易場所答疑編號1153010105正確答案B1.股票交易股票交易是以股票為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。股票交

6、易可以在證券交易所中進行，也可以在場外交易市場進行。前者通常稱為上市交易，后者的常見形式是柜臺交易。2.債券交易債券交易是以債券為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。按發(fā)行主體來劃分，債券主要有三大類：政府債券、金融債券、公司債券?！纠}】根據(jù)（）的不同，債券主要有政府債券、金融債券和公司債券三大類。A.債券持有人 B.債券承銷商 C.發(fā)行對象D.發(fā)行主體 答疑編號1153010106正確答案D3.基金交易證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金、由基金托管人托管、由基金管理人管理和運用資金、為基金份額持有人的利益以資產(chǎn)組合方式進行證券投資活動的基金。它是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式。基金

7、交易是以基金為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。基金分類：開放式基金和封閉式基金。 封閉式基金在成立后，基金管理公司可以申請其基金在證券交易所上市。如果獲得批準，則投資者就可以在二級市場上買賣基金份額。開放式基金非上市的開放式基金，投資者是通過基金管理公司和委托商業(yè)銀行、證券公司等的柜臺，進行基金份額的申購和贖回。上市開放式基金除了申購和贖回，也可以在二級市場上進行買賣。上市開放式基金的申購價格和贖回價格，是通過對某一時點上基金份額實際代表的價值即基金資產(chǎn)凈值進行估值，在基金資產(chǎn)凈值的基礎上再加一定的手續(xù)費而確定的。我國證券市場上交易型開放式指數(shù)基金（ETF）代表的是一籃子股票的投資組合，追蹤的是實際的

8、股價指數(shù)?？梢栽谧C券交易所掛牌上市交易，并同時進行基金份額的申購和贖回?！纠}】我國證券市場上出現(xiàn)的交易型開放式指數(shù)基金代表的是一籃子股票的投資組合，追蹤的是（）。A.實際股票價格 B.實際的股價指數(shù) C.投資組合總市值D.上證50指數(shù) 答疑編號1153010107正確答案B4.金融衍生工具交易金融衍生工具：又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎金融產(chǎn)品相對應的一個概念，指建立在基礎產(chǎn)品或基礎變量之上，其價格取決于后者的價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。金融衍生工具的交易包括權證交易、金融期貨交易、金融期權交易和可轉(zhuǎn)換債券交易。（1）權證交易權證是基礎證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間

9、內(nèi)或特定到期日，有權按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以現(xiàn)金結算方式收取結算差價的有價證券。權證具有期權的性質(zhì)，也有交易的價值。我國目前的權證都在證券交易所進行交易。權證根據(jù)不同的劃分標準有不同的分類，分為認股權證和備兌權證，認購權證和認沽權證，美式權證、歐式權證、百慕大式權證等。【例題】下列關于權證的說法，正確的有（）。A.權證的發(fā)行人只能是基礎證券發(fā)行人B.權證持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以現(xiàn)金結算方式收取結算差價C.權證具有期權的性質(zhì)，也有交易的價值D.我國的權證既可以在證券交易所內(nèi)進行交易，也可在場外交易市場上交易答疑編號11530

10、10108正確答案BC（2）金融期貨交易金融期貨交易是指以金融期貨合約為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨以及股權類期貨三種。（3）金融期權交易金融期權交易是指以金融期權合約為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。金融期權的基本類型是買入期權和賣出期權。按基礎資產(chǎn)性質(zhì)可以分為股權類期權、利率期權、貨幣期權、金融期貨合約期權以及互換期權等。（4）可轉(zhuǎn)換債券交易可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。可轉(zhuǎn)換債券交易是指以可轉(zhuǎn)換債券為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動?？赊D(zhuǎn)換債券具有債權和期權的雙重特性。（二）證券交易的方式（熟悉） 現(xiàn)貨交易、遠期交易

11、和期貨交易、回購交易、信用交易。1.現(xiàn)貨交易現(xiàn)貨交易是證券買賣雙方在成交后就辦理交收手續(xù)。2.遠期交易和期貨交易遠期交易是雙方約定在未來某一時刻（或時間段內(nèi)）按照現(xiàn)在確定的價格進行交易。期貨交易是在交易所進行的標準化的遠期交易，即交易雙方在集中性的市場以公開競價方式所進行的期貨合約的交易。期貨交易與遠期交易的關系：相同點：都是現(xiàn)在約定成交，將來交割。不同點：遠期交易：非標準化；場外進行；以通過交易獲取標的物為目的。期貨交易：標準化；多數(shù)在場內(nèi)進行；多數(shù)情況下不進行實物交收，而是在合約到期前進行反向交易、平倉了結?！纠}】（判斷題）期貨交易是非標準化的，可在場內(nèi)市場進行，也可在場外市場進行。（）

12、答疑編號1153010109正確答案錯（期貨交易是標準化的，多數(shù)在場內(nèi)進行）3.回購交易回購交易更多地具有短期融資的屬性，通常在債券交易中運用。債券回購交易就是指債券買賣雙方在成交的同時，約定于未來某一時間以某一價格雙方再進行反向交易的行為。（在第九章有詳細介紹）4.信用交易信用交易是投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀人信用而進行的交易，也稱為融資融券交易。（在第八章有詳細介紹）我國已經(jīng)可以進行信用交易了（2010年3月31日，上海證券交易所和深圳證券交易所開始接受融資融券交易的申報）。（三）證券投資者（熟悉）證券投資者是買賣證券的主體，可以是自然人，也可以是法人。證券投資者分為個人投資者和機構投資

13、者。機構投資者主要有政府機構、金融機構、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。從投資者買賣證券的基本途徑來看，主要有兩條：一是直接進入交易場所自行買賣證券，二是委托經(jīng)紀人代理買賣證券。我國對證券投資者買賣證券還有一些其他限制條件。如證券業(yè)從業(yè)人員、證券業(yè)管理人員和國家規(guī)定禁止買賣股票的其他人員，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得接受他人贈送的股票。一般的境外投資者可以投資在證券交易所上市的外資股（即B股）；而合格境外機構投資者則可在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)投資在交易所上市除B股以外的股票、國債、可轉(zhuǎn)換債券、企業(yè)債券、封閉式基金、經(jīng)中國證監(jiān)會批準設立的開放式基金，還可參與股票增發(fā)、配股、新股發(fā)

14、行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購。所謂合格境外機構投資者，是指符合中國證監(jiān)會、中國人民銀行和國家外匯管理局發(fā)布的合格境外機構投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法規(guī)定的條件，經(jīng)中國證監(jiān)會批準投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理局額度批準的中國境外基金管理機構、保險公司、證券公司以及其他資產(chǎn)管理機構。合格投資者應當委托境內(nèi)具有托管人資格的商業(yè)銀行作為托管人，并委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動。（四）證券公司1.證券公司的定義在我國，證券公司是指依照公司法規(guī)定和經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構審查批準的、經(jīng)營證券業(yè)務的有限責任公司或者股份有限公司。2.證券公司的設立條件（掌握）（1）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公

15、司章程。（2）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。（3）具有符合本法規(guī)定的注冊資本。（4）董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格。（5）有完善的風險管理與內(nèi)部控制制度。（6）有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務設施。（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定和經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。3.證券公司的經(jīng)營范圍（掌握）（1）證券經(jīng)紀業(yè)務（2）證券投資咨詢（3）與證券交易、證券投資活動相關的財務顧問從事上述（1）至（3）項業(yè)務的最低注冊資本不低于人民幣5000萬。（4）證券承銷與保薦（5）證券自營（6）證券資產(chǎn)管理（7）其他證券

16、業(yè)務從事（4）至（7）項中的一項的最低注冊資本不低于人民幣1億。從事（4）至（7）項中的兩項以上的最低注冊資本不低于人民幣5億。注冊資本應是實繳資本。（五）證券交易場所證券交易場所是供已發(fā)行的證券進行流通轉(zhuǎn)讓的市場。證券交易場所分為證券交易所和其他交易場所兩大類。1.證券交易所證券交易所的定義（熟悉）證券交易所是為證券的集中交易提供場所、組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。證券交易所的設立和解散，由國務院決定。證券交易所本身不持有證券，也不進行證券的買賣，更不能決定證券交易的價格。證券交易所的職能（掌握）（1）提供證券交易的場所和設施。（2）制定證券交易所的業(yè)務規(guī)則。（3）接受上市申請、安

17、排證券上市。（4）組織、監(jiān)督證券交易。（5）對會員進行監(jiān)管。（6）對上市公司進行監(jiān)管。（7）設立證券登記結算機構。（8）管理和公布市場信息。（9）證監(jiān)會許可的其他職能。證券交易所不得直接或間接從事的事項（掌握）（1）以盈利為目的的業(yè)務。（2）新聞出版業(yè)。（3）發(fā)布對證券價格進行預測的文字和資料。（4）為他人提供擔保。（5）未經(jīng)中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務。證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設會員大會、理事會、專門委員會。理事會是證券交易所的決策機構。（注意判斷、選擇題）【例題】（判斷題）在我國，證券交易所是經(jīng)國務院批準設立的，提供證券集中交易

18、的場所的以盈利為目的的法人。（） 答疑編號1153010110正確答案錯2.其他交易場所定義其他交易場所是指證券交易所以外的證券交易市場，也稱為“場外交易市場”。分類包括分散的柜臺市場和一些集中性市場。在早期，柜臺市場（又稱為“店頭市場”）是一種重要的形式。這種交易方式呈現(xiàn)分散性。金融機構的柜臺既是證券交易的組織者，也是證券交易的參加者。我國在2002年6月開始運作的商業(yè)銀行記賬式國債柜臺市場就采用這樣的交易方式。隨著證券交易市場的進一步發(fā)展，在其他交易場所也出現(xiàn)了一些集中性的交易市場。銀行間債券市場已成為一個重要的債券集中性交易市場。我國銀行間債券市場的基本情況（1）1997年6月成立。（2

19、）目前，我國銀行間債券市場的主要參與者（境內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機構、非金融機構、可經(jīng)營人民幣業(yè)務的外國銀行分行）。（3）主要交易方式包括債券現(xiàn)貨交易和債券回購，債券交易采用詢價交易方式，包括自主報價、格式化詢價、確認成交三個交易步驟。（4）我國現(xiàn)行開展的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)也屬于其他交易場所。（六）證券登記結算機構1.證券登記結算機構是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為目的的法人。2.證券登記結算機構的職能（掌握）（1）證券賬戶、結算賬戶的設立。（2）證券的存管和過戶。（3）證券持有人名冊登記。（4）證券交易所上市證券交易的清算和交收。（5）受發(fā)行人委托派發(fā)證券權益。（6）辦理與

20、上述業(yè)務有關的查詢。（7）國務院證券監(jiān)督管理機構批準的其他業(yè)務。3.證券登記結算機構需要采取以下措施保證業(yè)務的正常進行：（1）制定完善的風險防范制度和內(nèi)部控制制度。（2）建立完善的技術系統(tǒng)，制定由結算參與人共同遵守的技術標準和規(guī)范。（3）建立完善的結算參與人準入標準和風險評估體系。（4）要對結算數(shù)據(jù)和技術系統(tǒng)進行備份，制定業(yè)務應急應變程序和操作流程。同時，我國還設立了證券結算風險基金，用于因技術故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結算機構的損失。4.中國證券登記結算有限責任公司是我國的證券登記結算機構。該公司在上海和深圳兩地各設一個分公司。三、證券交易機制（一）定期交易和連續(xù)交易（熟悉）從交

21、易時間的連續(xù)特點劃分，有定期交易和連續(xù)交易。定期交易系統(tǒng)中，成交的時點是不連續(xù)的。連續(xù)交易系統(tǒng)中，并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營業(yè)時間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進行。定期交易的特點：第一，批量指令可以提供價格的穩(wěn)定性；第二，指令執(zhí)行和結算的成本相對比較低。連續(xù)交易的特點：第一，市場為投資者提供了交易的即時性；第二，交易過程中可以提供更多的市場價格信息。（二）指令驅(qū)動和報價驅(qū)動從交易價格的決定特點劃分，有指令驅(qū)動和報價驅(qū)動。指令驅(qū)動系統(tǒng)是一種競價市場，也稱為“訂單驅(qū)動市場”。證券交易價格是由買方訂單和賣方訂單共同驅(qū)動的。報價驅(qū)動系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場，或稱“做市商市場”。做市商的收入來源

22、是買賣證券的差價。做市商（market maker）是指在證券市場上，由具備一定實力和信譽的證券經(jīng)營法人作為特許交易商，不斷地向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格（即雙向報價），并在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進行證券交易。指令驅(qū)動的特點：第一，證券交易價格由買方和賣方的力量直接決定；第二，投資者買賣證券的對手是其他投資者。報價驅(qū)動的特點：第一，證券成交價格的形成由做市商決定；第二，投資者買賣證券都以做市商為對手，與其他投資者不發(fā)生直接關系。（三）證券交易機制目標（熟悉）1.流動性證券的流動性是證券市場生存的條件。從積極的意義上看，證券市場流動性為證券市場有效

23、配置資源奠定了基礎。證券市場的流動性包括兩方面的要求，即成交速度和成交價格。2.穩(wěn)定性證券市場的穩(wěn)定性可以用市場指數(shù)的風險度來衡量。提高市場透明度是加強證券市場穩(wěn)定性的重要措施。3.有效性證券市場的有效性包含兩個方面的要求：一是證券市場的高效率（信息效率、運行效率）；二是證券市場的低成本（直接成本、間接成本）。根據(jù)證券價格對信息的反映程度，可以將證券市場分為強有效市場、半強有效市場、弱有效市場?！纠}】（判斷題）在定期交易系統(tǒng)中，成交的時點是連續(xù)的。（）答疑編號1153010111正確答案錯（在定期交易系統(tǒng)中，成交的時點是不連續(xù)的） 第二節(jié)證券交易所的會員、席位和交易單元一、會員制度上海、深圳

24、證券交易所都采用會員制。證券交易所接納的會員分為普通會員和特別會員。普通會員應當是經(jīng)有關部門批準設立并且有法人地位的境內(nèi)證券經(jīng)營機構。境外證券經(jīng)營機構設立的駐華代表處，經(jīng)申請可以成為證券交易所的特別會員。證券交易所要對會員進行監(jiān)督管理，其中重要的一環(huán)是制定具體的會員管理規(guī)則。內(nèi)容包括總則、會員資格管理、席位與交易權限管理、證券交易及相關業(yè)務管理、日常管理、監(jiān)督檢查和紀律處分等。（一）證券交易所會員的資格、權利和義務（掌握）普通會員特別會員會員資格1.經(jīng)中國證監(jiān)會依法批準設立并具有法人地位的證券公司。2.具有良好的信譽、經(jīng)營業(yè)績和一定規(guī)模的資本金或營運資金。3.組織機構和業(yè)務人員符合中國證監(jiān)會和

25、證券交易所規(guī)定的條件。4.承認證券交易所章程和業(yè)務規(guī)則，按規(guī)定繳納各項會員經(jīng)費。5.證券交易所要求的其他條件。（1）依法設立且滿1年。（2）承認證券交易所章程和業(yè)務規(guī)則、接受證券交易所監(jiān)管。（3）其所屬境外證券經(jīng)營機構具有從事國際證券業(yè)務經(jīng)驗，且有良好的信譽和業(yè)績。（4）代表處及其所屬境外證券經(jīng)營機構最近1年無因重大違法違規(guī)行為而受主管當局處罰的情形。會員權利（1）參加會員大會。（2）有選舉權和被選舉權。（3）對證券交易所事務的提議權和表決權。（4）參加證券交易所組織的證券交易，享受證券交易所提供的服務。（5）對證券交易所事務和其他會員的活動進行監(jiān)督。（6）按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等。（1）列席證券

26、交易所會員大會。（2）向證券交易所提出相關建議。（3）接受證券交易所提供的相關服務。會員義務（1）遵守國家的有關法律、法規(guī)、規(guī)章和政策，依法開展證券經(jīng)營活動。（2）遵守證券交易所章程、各項規(guī)章制度，執(zhí)行證券交易所決議。（3）派遣合格代表入場從事證券交易活動（深圳證券交易所無此項規(guī)定）。（4）維護投資者和證券交易所的合法權益，促進交易市場的穩(wěn)定發(fā)展。（5）按規(guī)定繳納各項經(jīng)費和提供有關信息資料以及相關的業(yè)務報表和賬冊。（6）接受證券交易所的監(jiān)督等。（1）遵守國家相關法律法規(guī)、規(guī)章和證券交易所章程、規(guī)則及其他相關規(guī)定。（2）執(zhí)行證券交易所決議，接受證券交易所年度檢查和臨時檢查、提交年度工作報告和其他

27、重大事項變更報告。（3）及時協(xié)調(diào)、聯(lián)絡所屬境外證券經(jīng)營機構與證券交易所有關的業(yè)務與事務。（4）按證券交易所規(guī)定交納特別會員費及相關費用?！纠?】在我國，證券交易所會員享有（）等權利。A.參加會員大會B.選舉和被選舉權C.對證券交易所事務表決權D.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位答疑編號1153010201正確答案ABCD【例2】（判斷題）證券交易所會員無權對交易所事務進行監(jiān)督。（）答疑編號1153010202正確答案錯（對證券交易所事務和其他會員的活動進行監(jiān)督）（二）會員資格的申請與審批證券公司應報送一系列材料，申請文件齊備的，證券交易所予以受理，并自受理之日起20個工作日內(nèi)作出是否同意接納為會員的決定。證

28、券交易所同意接納的，向該證券公司頒發(fā)會員資格證書，并予以公告。（三）日常管理（熟悉）證券交易所會員應當設會員代表1名，組織、協(xié)調(diào)會員與證券交易所的各項業(yè)務往來。會員代表由會員高級管理人員擔任。會員應當設會員業(yè)務聯(lián)絡人14名，根據(jù)授權代位履行會員代表職責（10項）。證券交易所會員應當向證券交易所履行下列定期報告義務：每月前7個工作日內(nèi)報送上月統(tǒng)計報表及風險控制指標監(jiān)管報表；每年4月30日前報送上年度經(jīng)審計財務報表和證券交易所要求的年度報告材料；每年4月30日前報送上年度會員交易系統(tǒng)運行情況報告，證券交易所規(guī)定的其他定期報告義務。（四）監(jiān)督檢查和紀律處分（熟悉）1.監(jiān)督檢查。證券交易所在會員監(jiān)管過

29、程中，對存在或者可能存在問題的會員，可以根據(jù)需要采取下列措施：（1）口頭警示。（2）書面警示。（3）要求整改。（4）約見談話。（5）專項調(diào)查。（6）暫停受理或者辦理相關業(yè)務。（7）提請中國證監(jiān)會處理。2.紀律處分。（1）在會員范圍內(nèi)通報批評。（2）在中國證監(jiān)會指定媒體上公開譴責。（3）暫停或者限制交易。（4）取消交易權限。（5）取消會員資格。會員受到上述第（3）、（4）、（5）項紀律處分的，應當自收到處分通知之日起5個工作日內(nèi)在其營業(yè)場所予以公告。證券交易所會員董事、監(jiān)事、高級管理人員對會員違規(guī)行為負有責任的，證券交易所責令改正，并視情節(jié)輕重處以上述（1）、（2）紀律處分措施。另外，根據(jù)我國證

30、券交易所管理辦法的規(guī)定，證券交易所決定接納或者開除會員應當在決定后的5個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會備案，決定接納或者開除正式會員以外的其他會員應當在履行有關手續(xù)5個工作日之前報中國證監(jiān)會備案?！纠?】（判斷題）我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采取會員制。（） 答疑編號1153010203正確答案對【例2】關于我國證券交易所會員，以下說法正確的有（）。A.證券交易所會員應具有法人資格B.證券交易所會員接受證券交易所的監(jiān)管C.證券交易所會員依法可從事證券交易及相關業(yè)務D.證券交易所會員是取得證券交易所會籍的證券公司答疑編號1153010204正確答案ABCD二、交易席位和交易單元（一）交易席位的含義

31、（熟悉）交易席位是證券公司在證券交易所交易大廳內(nèi)進行交易的固定位置，其實質(zhì)還包括了交易資格的含義。（二）交易席位的管理（熟悉）1.交易席位的取得和享有的權利。根據(jù)我國證券交易所現(xiàn)行制度的規(guī)定，證券交易所會員應當至少取得并持有一個席位。證券交易所會員可以向證券交易所提出申請購買席位，也可以在證券交易所會員之間轉(zhuǎn)讓席位。證券交易所會員取得席位后，享有下列權利（以深交所為例）：（1）進入證券交易所參與證券交易。（2）每個席位自動享有一個交易單元的使用權。（3）每個席位自動享有一個標準流速的使用權。（深圳證券交易所1個標準流速為每秒15筆）（4）每個席位每年自動享有交易類和非交易類申報各2萬筆流量的使

32、用權。（5）證券交易所章程、業(yè)務規(guī)則規(guī)定享有的其他權利。2.交易席位的轉(zhuǎn)讓。證券交易所會員不得共有席位，席位也不得退回證券交易所。未經(jīng)證券交易所同意，會員不得將席位出租、質(zhì)押，或?qū)⑾凰鶎贆嘁嬉云渌魏畏绞睫D(zhuǎn)給他人。席位只能在會員間轉(zhuǎn)讓；會員轉(zhuǎn)讓席位的，應當將席位所屬權益一并轉(zhuǎn)讓；會員轉(zhuǎn)讓席位，應當簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并向證券交易所提出申請。證券交易所自受理之日起5個工作日內(nèi)對申請進行審核，并作出是否同意的決定。對存在欠費或不履行證券交易所規(guī)定義務的會員，證券交易所可不受理其席位轉(zhuǎn)讓申請。（三）交易單元（熟悉）交易單元是指證券交易所會員取得席位后向證券交易所申請設立的、參與證券交易所證券交易與接受證

33、券交易所監(jiān)管及服務的基本業(yè)務單位。交易單元是交易權限的技術載體，會員參與交易及會員權限的管理通過交易單元來實現(xiàn)。 深圳交易所交易單元相關事宜：深圳證券交易所會員取得席位后，可根據(jù)業(yè)務需要向交易所申請設立1個或1個以上的交易單元。深圳證券交易所根據(jù)會員的申請和業(yè)務許可范圍，為其設立的交易單元設定了交易或其他業(yè)務權限：（1）一類或多類證券品種或特定證券品種的交易。（2）大宗交易。（3）協(xié)議轉(zhuǎn)讓。（4）交易型開放式指數(shù)基金（ETF）、上市開放式基金（LOF）及非上市開放式基金等的申購與贖回。（5）融資融券交易。（6）特定證券的主交易商報價。（7）其他交易或業(yè)務權限。深圳證券交易所根據(jù)會員的申請，為交

34、易單元提供使用交易所交易系統(tǒng)資源和獲取交易系統(tǒng)服務的功能：（1）申報買賣指令及其他業(yè)務指令。（2）獲取實時及盤后交易回報。（3）獲取證券交易即時行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息等交易信息及相關新聞公告。（4）配置相應的通信通道等通信資源，接入和訪問交易所交易系統(tǒng)。（5）獲取交易所交易系統(tǒng)提供的其他服務權限。經(jīng)過深圳證券交易所同意，會員可將其設立的交易單元提供給證券投資基金管理公司、保險資產(chǎn)管理公司等機構使用。會員通過交易單元從事證券交易業(yè)務，應當向深圳證券交易所交納交易單元使用費、流速費與流量費等費用?！纠}】會員參與交易及會員權限的管理通過（）來實現(xiàn)。A.會員席位B.參與者交易單元C.交易單

35、元D.證券賬戶答疑編號1153010205正確答案C第二章證券交易程序本章主要考點1.熟悉證券交易的基本程序；2.掌握證券賬戶的種類；3.掌握開立證券賬戶的基本原則和要求；4.熟悉證券托管和證券存管的概念；5.掌握我國證券托管制度的內(nèi)容；（了解） 6.掌握委托指令的內(nèi)容；7.熟悉證券委托的形式；8.掌握委托受理的手續(xù)和過程；9.掌握委托執(zhí)行的申報原則和申報方式；10.熟悉委托指令撤銷的條件和程序； 11.掌握證券交易的競價原則和競價方式；12.熟悉證券買賣中交易費用的種類；13.掌握各類交易費用的含義和收費標準； 14.熟悉證券公司與客戶之間的清算與交收程序。第一節(jié)證券交易程序概述（原第一章第

36、二節(jié)內(nèi)容）（熟悉）在證券交易所市場，證券交易的基本過程包括開戶、委托、成交、結算等幾個步驟。一、開戶開戶：證券賬戶和資金賬戶證券賬戶，用來記載投資者所持有的證券種類、數(shù)量和相應的變動情況。資金賬戶，用來記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付和結存數(shù)額。例如，某投資者買入甲股票1000股，包括股票價格和交易稅費的總費用為10000元，則投資者的證券賬戶上就會增加甲股票1000股，資金賬戶上就會減少10000元?！纠}】證券賬戶用來記載投資者所持有的證券（）。A.種類B.數(shù)量C.價格D.相應的變動情況答疑編號1153020101正確答案ABD二、委托投資者需要通過經(jīng)紀商才能在證券交易所買賣證券。投資者

37、向證券經(jīng)紀商下達買進或賣出證券的指令，稱為“委托”。委托指令有多種形式。根據(jù)委托訂單的數(shù)量，有整數(shù)委托和零數(shù)委托。根據(jù)買賣證券的方向，有買進委托和賣出委托。根據(jù)委托價格限制，有市價委托和限價委托。根據(jù)委托時效限制，有當日委托、當周委托、無期限委托、開市委托和收市委托。證券經(jīng)紀商接到投資者指令后，首先要對投資者身份的真實性和合法性進行審查，審查合格后，經(jīng)紀商要將投資者指令的內(nèi)容傳遞到證券交易所進行撮合。這一過程稱為“委托的執(zhí)行”或“申報”或“報盤”。證券交易所在證券交易中接受報價的方式主要有三種：口頭報價、書面報價、電腦報價。目前我國通過證券交易所進行的證券交易均采用電腦報價方式?！纠}】委托指

38、令根據(jù)（），有市價委托和限價委托。A.委托訂單的數(shù)量B.買賣證券的方向C.委托價格限制D委托時效限制答疑編號1153020102正確答案C 三、成交證券交易所交易系統(tǒng)主機接受申報后，要根據(jù)訂單的成交規(guī)則進行撮合配對。（1）在成交價格確定方面，一種是通過買賣雙方直接競價形成，另一種是由交易商報出，投資者接受交易商的報價后即可與交易商進行證券買賣。（2）訂單匹配的原則，各證券交易所普遍使用價格優(yōu)先原則作為第一優(yōu)先原則。我國采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則?！纠}】在訂單匹配原則方面，我國采用（）。A.價格優(yōu)先原則、時間優(yōu)先原則B.按比例分配原則、數(shù)量優(yōu)先原則C.客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則D.經(jīng)紀商優(yōu)先

39、原則答疑編號1153020103正確答案A 四、結算（1）證券結算的兩個方面是清算和交收。（2）清算和交收定義。證券交易成交后，首先需要對買方在資金方面的應付額和在證券方面的應收種類和數(shù)量進行計算，同時也要對賣方在資金方面的應收額和在證券方面的應付種類和數(shù)量進行計算，這一過程屬于清算，包括資金清算和證券清算。清算結束后，需要完成證券由賣方向買方轉(zhuǎn)移和對應資金由買方向賣方轉(zhuǎn)移，這一過程屬于交收。對于記名證券而言，完成了清算和交收，還有一個登記過戶的環(huán)節(jié)。完成了登記過戶，證券交易過程才告結束?！纠}】對于記名證券而言，完成了清算和交收，還要完成一個（）環(huán)節(jié)，證券交易過程才告結束。A.余額清算B.登

40、記過戶C.清戶D.清賬銷戶答疑編號1153020104正確答案B 第二節(jié)證券賬戶和證券托管（原第三章第一節(jié)）一、證券賬戶管理（賬戶包括資金賬戶和證券賬戶，資金賬戶在后面有關證券經(jīng)紀業(yè)務中進一步論述。）證券賬戶是指中國結算公司為申請人開出的記載其證券持有及變更的權利憑證。開立證券賬戶是投資者進行證券交易的先決條件。中國結算公司對證券賬戶實施統(tǒng)一管理，投資者證券賬戶由中國結算上海分公司、深圳分公司及中國結算公司委托的開戶代理機構負責開立。開戶代理機構是指中國結算公司委托代理證券賬戶開戶業(yè)務的證券公司、商業(yè)銀行及中國結算公司境外B股結算會員?！纠}】根據(jù)中國證券登記結算有限責任公司證券賬戶管理規(guī)則規(guī)

41、定，（）對證券賬戶實施統(tǒng)一管理。A.中國證券登記結算有限責任公司B.中國證券登記結算有限責任公司上海分公司C.中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司D.中國證券登記結算有限責任公司委托的開戶代理機構答疑編號1153020105正確答案A （一）證券賬戶的種類（掌握）一是按照交易場所劃分，分為上海證券賬戶和深圳證券賬戶。二是按照賬戶用途劃分，分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶、創(chuàng)業(yè)板交易賬戶和其他賬戶。1.人民幣普通股票賬戶A股賬戶其開立僅限于國家法律法規(guī)和行政規(guī)章允許買賣A股的境內(nèi)投資者和合格境外機構投資者。A股賬戶按持有人分為：自然人證券賬戶、一般機構證券賬戶、證券

42、公司自營證券賬戶和基金管理公司的證券投資基金專用證券賬戶。A股賬戶是我國目前用途最廣、數(shù)量最多的一種通用型證券賬戶，既可用于買賣人民幣普通股票，也可用于買賣債券、上市基金、權證等各類證券。2.人民幣特種股票賬戶人民幣特種股票賬戶簡稱B股賬戶，是專門為投資者買賣人民幣特種股票而設置的。B股賬戶按持有人可以分為：境內(nèi)投資者證券賬戶和境外投資者證券賬戶。3.證券投資基金賬戶簡稱“基金賬戶”，用于買賣上市基金的一種專用型賬戶?；鹳~戶是隨著我國證券投資基金的發(fā)展，為方便投資者買賣證券投資基金而專門設置的?！纠}】按（）劃分，證券賬戶可以劃分為上海證券賬戶和深圳證券賬戶，分別用于記載在上海證券交易所和深

43、圳證券交易所上市交易的證券以及中國證券登記結算有限責任公司認可的其他證券。A.交易金額B.賬戶用途 C.交易場所D.投資者種類答疑編號1153020106正確答案C （二）開立證券賬戶的基本原則合法性和真實性原則（掌握）1.合法性合法性是指只有國家法律允許進行證券交易的自然人和法人才能開立證券賬戶。對國家法律法規(guī)不準許開戶的對象，中國結算公司及其開戶代理機構不得予以開戶。證券賬戶管理規(guī)則規(guī)定，一個自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。對于同一類別和用途的證券賬戶，原則上一個自然人、法人只能開立一個。對于國家法律法規(guī)和行政規(guī)章規(guī)定需要資產(chǎn)分戶管理的特殊法人機構，包括保險公司、證券公司、信

44、托公司、基金公司、社會保障類公司和合格境外機構投資者等機構，可按規(guī)定向中國結算公司申請開立多個證券賬戶。2.真實性真實性是指投資者開立證券賬戶時所提供的資料必須真實有效，不得有虛假隱匿。目前，投資者在我國證券市場上進行證券交易時采用實名制。證券法規(guī)定，證券登記結算機構應當按照規(guī)定以投資者本人的名義為投資者開立證券賬戶。投資者申請開立賬戶時，必須持有證明中國公民身份或者中國法人資格的合法證件?！纠}】對于同一類別和用途的證券賬戶，原則上一個自然人、法人只能開立（）個。A.1B.2C.3D.4答疑編號1153020107正確答案A （三）證券賬戶開立流程和規(guī)定證券公司和基金管理公司等特殊法人機構開

45、立證券賬戶，由中國結算公司上海分公司和深圳分公司直接受理。這類特殊法人機構投資者需要前往中國結算上海分公司和深圳分公司現(xiàn)場辦理開戶手續(xù)。自然人及一般機構開立證券賬戶，可以通過中國結算公司委托的分布在全國各地的開戶代理機構辦理。目前多數(shù)證券公司營業(yè)部都取得了開戶代理資格，可以代理中國結算公司為投資者開立證券賬戶。投資者通過開戶代理機構開立證券賬戶的流程是：開戶代理機構受理投資者申請，申請材料審核合格后實時向中國結算公司上海分公司和深圳分公司上傳開戶申請；中國結算公司上海分公司和深圳分公司收到后進行審核，對于合規(guī)的申請予以配號，并實時將審核結果返回各開戶代理機構；開戶代理機構對已配號的申請，使用中

46、國結算公司統(tǒng)一制作的證券賬戶紙卡，打印證券賬戶卡交申請人。目前，上海證券賬戶當日開立，次一交易日生效。深圳證券賬戶當日開立，當日即可用于交易。（四）證券賬戶管理的其他內(nèi)容投資者證券賬戶卡毀損或遺失，可向中國結算公司上海分公司和深圳分公司開戶代理機構申請掛失與補辦，或更換證券賬戶卡。證券賬戶持有人也可以查詢其賬戶的注冊資料、證券余額、證券變更及其他相關內(nèi)容。這方面內(nèi)容將在后面章節(jié)進一步介紹。二、證券托管與存管（一）證券托管、存管的概念（熟悉）證券托管一般指投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為處理有關證券權益事務的行為。證券存管一般指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券

47、統(tǒng)一送交給證券登記結算機構保管，并由后者代為處理有關證券權益事務的行為。在賬戶記錄上，由于實現(xiàn)了無紙化，證券登記結算機構一般以證券公司為單位，采用電腦記賬方式記載證券公司交給的證券；證券公司也采用電腦記賬的方式記載投資者的證券。對股權、債權變更引起的證券轉(zhuǎn)移，而通過賬面予以劃轉(zhuǎn)。【例題】（）是指投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為處理有關證券權益事務的行為。A.證券存管B.證券托管 C.證券交付D.證券交易答疑編號1153020108正確答案B （二）我國目前的證券托管制度（掌握）1.上海證券交易所交易證券的托管制度對于在上海證券交易所交易的證券，其托管制度和指定交易制度聯(lián)系在一

48、起。指定交易制度于1998年4月1日起推行。所謂指定交易，是指凡在上海證券交易所市場進行證券交易的投資者，必須事先指定上海證券交易所市場某一交易參與人，作為其證券的唯一受托人，并由該交易參與人通過其特定的交易單元參與交易所市場證券交易的制度。投資者如不辦理指定交易，上海證券交易所交易系統(tǒng)將自動拒絕其證券賬戶的交易申報指令，直至該投資者完成辦理指定交易手續(xù)。對于持有和買賣上海證券交易所上市證券的投資者，辦理的指定交易一經(jīng)確認，其與指定交易證券公司（指定的交易參與人）的托管關系即建立，即投資者持有的上海市場證券將由其指定的證券公司負責托管，投資者需要通過其托管證券公司領取相應的紅利、股息、債息、債

49、券兌付款等。中國結算公司上海分公司將記錄該投資者與托管證券公司托管關系的建立、變更等情況，并對投資者托管在證券公司的證券數(shù)量及其變化情況等加以記錄。未辦理指定交易的投資者的證券暫由中國結算上海分公司托管，其紅利、股息、債息、債券兌付款在辦理指定交易后可領取。（新增）投資者在辦理指定交易時，須通過其委托的交易參與人向上海證券交易所交易系統(tǒng)申報證券賬戶的指定交易指令，申報經(jīng)上海證券交易所交易系統(tǒng)確認后即時生效。已辦理指定交易的投資者，根據(jù)需要可以變更指定交易（換證券公司）。辦理指定交易變更手續(xù)時，投資者須向其原指定交易參與人提出撤銷指定交易的申請，并由原交易參與人完成向上海證券交易所交易系統(tǒng)撤銷指

50、定交易的指令申報。申報一經(jīng)確認，其撤銷即刻生效。但投資者具有下列情形之一的，交易參與人不得為其申報撤銷指定交易：（1）撤銷當日有交易行為的；（2）撤銷當日有申報；（3）新股申購未到期的；（4）因回購或其他事項未了結的；（5）相關機構未允許撤銷的。撤銷指定交易的投資者，在撤銷指定交易的手續(xù)辦妥后，必須按規(guī)定另行選擇一個交易參與人重新辦理指定交易申請后，方可進行交易?！纠?】對于持有和買賣上海證券交易所上市證券的投資者，未辦理指定交易的投資者的證券暫由（）托管，其紅利、股息、債息、債券兌付款在辦理指定交易后可領取。A.中國證券登記結算有限責任公司B.交易參與人C.中國證券登記結算有限責任公司上海分

51、公司 D.證券公司答疑編號1153020109正確答案C 【例2】投資者具有下列（）情形之一的，交易參與人不得為其申報撤銷指定交易。A.撤銷當日有交易行為的B.撤銷當日有申報C.新股申購未到期的D.因回購或其他事項未了結的答疑編號1153020110正確答案ABCD 2.深圳證券交易所交易證券的托管制度深圳證券交易所交易證券的托管制度可概括為：自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。深圳證券市場的投資者持有的證券需在自己選定的證券營業(yè)部托管，由證券營業(yè)部管理其名下明細證券資料。投資者的證券托管是自動實現(xiàn)的，投資者在哪家證券營業(yè)部買入證券，這些證券就自動托管在哪家證券營業(yè)部。投資者可以利用同一證

52、券賬戶在國內(nèi)任意一家證券營業(yè)部買入證券。投資者要賣出證券，必須到證券托管營業(yè)部方能進行（在哪里買入就在哪里賣出）。投資者也可以將其托管證券從一家證券營業(yè)部轉(zhuǎn)移到另一家證券營業(yè)部托管，稱為“證券轉(zhuǎn)托管”。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。投資者辦理證券轉(zhuǎn)托管的具體程序如下：（1）投資者在確定轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部的席位代碼和地址后，攜帶身份證、證券賬戶原件及復印件，到轉(zhuǎn)出證券營業(yè)部申請辦理。（2）轉(zhuǎn)出證券營業(yè)部受理投資者申請時，核對投資者的身份證、證券賬戶、轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部席位代碼等內(nèi)容。核對無誤后，在投資者填寫的轉(zhuǎn)托管申請表上蓋章確認，并將客戶聯(lián)交給投資者。（3）轉(zhuǎn)出證券營業(yè)

53、部按照深圳證券交易所有關規(guī)定，在交易時間內(nèi)申報轉(zhuǎn)托管。轉(zhuǎn)托管可以撤單。在同一證券公司的不同席位之間，當日買入證券可以轉(zhuǎn)托管；在不同證券公司的席位之間，當日買入證券不可以轉(zhuǎn)托管。（4）每個交易日下午收市后，證券營業(yè)部接收中國結算深圳分公司傳回的已確認和未確認轉(zhuǎn)托管數(shù)據(jù)，據(jù)此調(diào)整相應證券明細數(shù)據(jù)。（5）轉(zhuǎn)出證券營業(yè)部收到轉(zhuǎn)托管未確認數(shù)據(jù)，可向中國結算深圳分公司查詢轉(zhuǎn)托管不成功的原因。（6）轉(zhuǎn)托管數(shù)據(jù)確認后的下一個交易日起，相應的證券托管再轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部。投資者需要通過其托管證券公司領取相應的紅利、股息、債息、債券兌付款等。中國結算深圳分公司將記錄該投資者與托管證券公司托管關系的建立、變更等情況，同

54、時對投資者托管在證券公司的證券數(shù)量及其變化情況等加以記錄?！纠?】投資者可將其托管股份從一個證券營業(yè)部轉(zhuǎn)移到另一個證券營業(yè)部托管。這一過程通常稱為證券（）。A.復合托管B.雙重托管C.指定托管D.轉(zhuǎn)托管答疑編號1153020111正確答案D 【例2】（判斷題）轉(zhuǎn)托管只能是一只證券或多只證券，不能是一只證券的部分。（）答疑編號1153020112正確答案錯（轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部） 第三節(jié)委托買賣一、委托形式（熟悉）客戶在辦理委托買賣證券時，需要向證券經(jīng)紀商下達委托指令。委托指令有不同的具體形式，可以分為柜臺委托和非柜臺委托兩大類。1.柜臺委托委托人親自或由

55、其代理人到證券營業(yè)部交易柜臺，根據(jù)委托程序和必需的證件采用書面方式表達委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式。2.非柜臺委托主要有人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動委托、網(wǎng)上委托等形式。（客戶在辦理網(wǎng)上委托的同時，也應當開通柜臺委托、電話委托等其他方式，當出現(xiàn)網(wǎng)絡中斷、高峰擁擠或網(wǎng)上委托被凍結等異常情況時，客戶可以采用上述其他委托方式下達委托指令）【例題】非柜臺委托主要有（）等形式。A.人工電話委托B.傳真委托C.自助和電話自動委托D.網(wǎng)上委托答疑編號1153020201正確答案ABCD 二、委托內(nèi)容（一）委托指令的基本要素（10個）（掌握）1.證券賬號2.日期（即客戶委托買賣的日期，填寫

56、年、月、日）3.品種，指客戶委托買賣證券的名稱，是填寫委托單的第一要點。填寫證券名稱的方法有全稱、簡稱、代碼三種，通常的做法是填寫代碼及簡稱。上海證券代碼和深圳證券代碼都為一組6位數(shù)字。委托買賣的證券代碼與簡稱必須一致。例如，全稱“上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司”，簡稱“浦發(fā)銀行”，代碼“600000”。4.買賣方向5.數(shù)量可分為整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是指買賣證券的數(shù)量為一個交易單位或交易單位的整數(shù)倍。一個交易單位俗稱“1手”。零數(shù)委托是指委托證券經(jīng)紀商買賣證券時，買進或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的1個交易單位。我國只在賣出證券時才有零數(shù)委托。這些內(nèi)容將在后面進一步說明。6.價格涉及委托

57、買賣證券價格的內(nèi)容包括委托價格限制形式、證券交易的計價單位、申報價格最小變動單位、債券交易報價組成等方面。這些內(nèi)容將在后面進一步說明。7.時間客戶填寫委托單的具體時點，也可由經(jīng)紀商填寫。這是檢查證券經(jīng)紀商是否執(zhí)行時間優(yōu)先原則的依據(jù)。8.有效期委托指令有效期一般有當日有效與約定日有效兩種。我國現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當日有效。9.簽名10.其他內(nèi)容（身份證號碼、資金賬號等）【例題】上海證券代碼和深圳證券代碼都為一組（）位數(shù)字。A.4B.5C.6D.7答疑編號1153020202正確答案C （二）上海、深圳證券交易所證券買賣申報數(shù)量的規(guī)定證券交易所競價交易的證券買賣申報數(shù)量交易內(nèi)容上海證券交易所深圳證券交易所買入股票、基金、權證100股（份）或其整數(shù)倍100股（份）或其整數(shù)倍賣出股票、基金、權證余額不足100股（份）的部分應一次性申報賣出余額不足100股（份）的部分應一次性申報賣出買入債券1手或其整數(shù)倍（1手