證券從業(yè)資格考試 證券市場基礎知識 習題精講 講義

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1、 第一章證券市場概述第一節(jié)證券與證券市場證券定義：記載并代表一定權利的法律憑證，它用以證明持有人有權依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應有的權益。一、有價證券（一）有價證券定義：有價證券與虛擬資本（二）有價證券分類廣義的有價證券：商品證券、貨幣證券、資本證券狹義有價證券：資本證券【例題判斷題】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券，主要包括兩大類：一類是商業(yè)證券；另一類是銀行證券。（）答疑編號1761010101正確答案對有價證券按不同標準分類：1.發(fā)行主體不同：政府證券、政府機構證券（禁止性規(guī)定）和公司證券（進一步細分）【例題多選題】公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券，公

2、司證券包括的范圍比較廣泛，下面屬于公司證券的是（）。A.商業(yè)票據(jù)B.金融債券C.股票D.公司債券答疑編號1761010102正確答案ABCD2.依照是否在證券交易所掛牌交易：上市證券、非上市證券3.募集方式：公募證券和私募證券4.按證券所代表的權利性質(zhì)：股票、債券和其他債券。股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種?！纠}單選題】有價證券按（），可以分為股票、債券和其他證券。A.證券發(fā)行主體的不同B.投資標的C.是否在證券交易所掛牌交易D.證券所代表的權利性質(zhì)分類答疑編號1761010103正確答案D（三）有價證券的特征1.收益性2.流動性 3.風險性4.期限性【例題多選題】有價證券具有的

3、主要特征是（）。A.風險性B.收益性C.流動性D.期限性答疑編號1761010104正確答案ABCD二、證券市場證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發(fā)行和交易的場所。（一）證券市場的特征具有三個顯著特征：1.價值直接交換的場所 有價證券是價值的一種直接表現(xiàn)形式2.財產(chǎn)權利直接交換的場所 有價證券是財產(chǎn)權利的直接代表3.風險直接交換的場所 轉(zhuǎn)移的不僅是收益權，同時也包含風險【例題單選題】下列不屬于證券市場顯著特征的選項是（）。A.證券市場是價值直接交換的場所B.證券市場是財產(chǎn)權利直接交換的場所C.證券市場是價值實現(xiàn)增值的場所D.證券市場是風險直接交換的場所答疑編號1761010105正確答案

4、C（二）證券市場結構1.層次結構2.品種結構3.交易場所結構（三）證券市場的基本功能第二節(jié)證券市場參與者 一、證券發(fā)行人（一）公司（企業(yè)）（二）政府和政府機構政府和中央政府直屬機構已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券?！纠}判斷題】中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及兩類證券：第一類是國債；第二類是中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。（）答疑編號1761010106正確答案錯二、證券投資人（一）機構投資者1.政府機構：政府債券、金融債券【例題多選題】證券的機構投資者主要包括（）。A.政府機構B.各類基金C.企業(yè)和事業(yè)法人D.金融機構答疑編號17610101

5、07正確答案ABCD2.金融機構（1）證券經(jīng)營機構（2）銀行業(yè)金融機構（3）保險經(jīng)營機構（4）合格境外機構投資者（QFII）（5）主權財富基金。（6）其他金融機構?！纠}1多選題】參與證券投資的金融機構包括（）。A.主權財富基金B(yǎng).證券經(jīng)營機構C.銀行業(yè)金融機構D.保險公司及保險資產(chǎn)管理公司答疑編號1761010108正確答案ABCD【例題2單選題】根據(jù)中華人民共和國商業(yè)銀行法規(guī)定，銀行業(yè)金融機構可用自有資金買賣（）。A.B股B.政府債券和政府機構債券C.政府債券和金融債券D.信托投資基金答疑編號1761010109正確答案C【例題3判斷題】中華人民共和國保險法規(guī)定，債券、股票、證券投資基金份

6、額等有價證券均屬保險公司資金運用范圍。（）答疑編號1761010110正確答案對3.企業(yè)和事業(yè)法人【例題判斷題】我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)都可參與股票配售，也可投資于股票二級市場。（）答疑編號1761010111正確答案對4.各類基金：證券投資基金、社保基金、企業(yè)年金和社會公益基金?！纠}單選題】下面關于我國社?；鸬臄⑹?，不正確的是（）。A.社會保障基金委托單個社?；鹜顿Y管理人進行管理的資產(chǎn)，不得超過年度社?；鹞匈Y產(chǎn)總值的20%B.其投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券C.全國社會保障基金理事會直接運作的社?；鸬耐顿Y范圍限于銀

7、行存款、在二級市場購買國債和政府機構債券D.其資金來源包括兩部分：一部分是社會保障基金，另一部分是社會保險基金答疑編號1761010112正確答案C（二）個人投資者（三）投資者的風險特性與投資適當性不同的投資者對風險的態(tài)度各不相同，理論上可以將其區(qū)分為風險偏好型、風險中立型和風險回避型三種類型?！纠}多選題】不同的投資者對風險的態(tài)度各不相同，理論上可以將其區(qū)分為（）。A. 風險中立型B. 風險回避型C. 風險偏好型D. 風險追逐型答疑編號1761010113正確答案ABC三、證券市場中介機構證券市場中介機構是指為證券的發(fā)行、交易提供服務的各類機構。（一）證券公司（二）證券服務機構【例題單選題】

8、在證券市場起中介作用的機構是（）和其他證券服務機構，通常把兩者合稱為證券中介機構。A.證券公司B.證券業(yè)協(xié)會C.證券交易所D.證券登記結算機構答疑編號1761010114正確答案A【例題2判斷題】在證券市場起中介作用的機構是證券公司和其他證券服務機構，通常把兩者合稱為證券中介機構。（）答疑編號1761010115正確答案對四、自律性組織（一）證券交易所證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人?！纠}多選題】證券交易所在性質(zhì)上不是（）。A.自律性組織B.證券監(jiān)管機構C.證券投資人D.證券服務機構答疑編號1761010116正確答案BCD（二）證券業(yè)協(xié)會中國

9、證券業(yè)協(xié)會是依法注冊的具有獨立法人地位的、由經(jīng)營證券業(yè)務的金融機構自愿組成的行業(yè)性自律組織，是社會團體法人。中國證券業(yè)協(xié)會采取會員制的組織形式，協(xié)會的權力機構為全體會員組成的會員大會?！纠}多選題】關于證券業(yè)協(xié)會的敘述正確的是（）。A.證券業(yè)協(xié)會的權力機構為全體會員組成的會員大會B.證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團體法人C.根據(jù)中華人民共和國證券法的規(guī)定，證券公司應當加入證券業(yè)協(xié)會D.證券業(yè)協(xié)會應當履行協(xié)助證券監(jiān)督管理機構組織會員執(zhí)行有關法律、維護會員的合法權益的職責答疑編號1761010117正確答案ABCD（三）證券登記結算機構【例題判斷題】中國證券登記結算公司是為證券交易提供集中

10、登記、存管與結算服務，以營利為目的的法人。（）答疑編號1761010118正確答案錯第三節(jié)證券市場的產(chǎn)生與發(fā)展一、證券市場的產(chǎn)生證券市場從無到有，主要歸因于：（一）社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展（二）股份制的發(fā)展（三）信用制度的發(fā)展【例題單選題】16世紀中葉，隨著資本主義經(jīng)濟的發(fā)展，所有權和經(jīng)營權相分離的生產(chǎn)經(jīng)營方式（）出現(xiàn)，使股票、公司債券及不動產(chǎn)抵押債券依次進入有價證券交易的行列。A.股份公司B.合伙制企業(yè)C.獨資制企業(yè)D.有限責任公司答疑編號1761010201正確答案A二、證券市場的發(fā)展階段（一）萌芽階段1602年，世界上第一個股票交易所在荷蘭的阿姆斯特丹成立；1698年，柴思胡同喬納森

11、咖啡館，因眾多經(jīng)紀人在此交易而聞名；1773年，英國第一家證券交易所在該咖啡館（喬納森咖啡館）成立；1802年獲得英國政府批準；1790年，美國第一個證券交易所在費城成立；1792年5月17日，華爾街梧桐樹協(xié)定，訂立最低傭金標準以及其它交易條款；1793年，湯迪咖啡館在紐約從事證券交易 ；1817 年更名為紐約證券交易會，1863年更名為紐約證券交易所；紐約證券交易所在獨立戰(zhàn)爭之前主要從事政府債券交易，之后股票交易盛行。（二）初步發(fā)展（三）停滯階段：1929-1933經(jīng)濟大危機。（四）恢復階段：二戰(zhàn)以后-20世紀60年代。（五）加速發(fā)展階段：20世紀70年代?！纠}單選題】反映證券市場容量的重

12、要指標是（）。A.股票市值占GDP的比率B.證券化率C.證券市場指數(shù)D.證券市場價值答疑編號1761010202正確答案B三、國際證券市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢（一）證券市場一體化【例題多選題】在經(jīng)濟全球化的背景下，國際資本流動頻繁且影響深遠，并最終導致全證券市場出現(xiàn)了一體化趨勢。具體反映為（）。A.從證券市場運行層面看，全球資本市場之間的相關性顯著增強B.從投資者層面看，全球資產(chǎn)配置成為流行趨勢，個人投資者可以借助互聯(lián)網(wǎng)輕松實現(xiàn)跨境投資C.從市場組織結構層面看，交易所之間跨國合并或跨國合作的案例層出不窮，場外市場在跨國購并等交易活動的驅(qū)動下也漸趨融合D.從證券發(fā)行人或籌資者層面看，異地上市、海外上市

13、以及多個市場同時上市的公司數(shù)量和發(fā)行規(guī)模日益擴大答疑編號1761010203正確答案ABCD（二）投資者法人化（三）金融創(chuàng)新深化（四）金融機構混業(yè)化【例題單選題】1999年11月4日，美國國會通過（），標志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結。A.格拉斯一斯蒂格爾法案B.金融服務現(xiàn)代化法案C.證券交易所法D.格林斯潘法答疑編號1761010204正確答案B（五）交易所重組與公司化【例題1單選題】2000年3月18日，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽署協(xié)議，合并成立（）。A.倫敦國際金融期權期貨交易所B.CME集團有限公司C.紐交所一泛歐證交所公司D.泛歐交易所答疑編號1761010205正確答

14、案D【例題2多選題】2000年3月18日，（）簽署協(xié)議，合并為泛歐交易所。A.倫敦交易所B.布魯塞爾交易所C.阿姆斯特丹交易所D.巴黎交易所答疑編號1761010206正確答案BCD（六）證券市場網(wǎng)絡化（七）金融風險復雜化（八）金融監(jiān)管合作化四、中國證券市場發(fā)展史簡述（一）舊中國證券市場1918年夏天成立的北平證券交易所是中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所。（二）新中國的證券市場第一階段：新中國資本市場的萌生（1978-1992）第二階段：全國性資本市場的形成和初步發(fā)展（1993-1998）第三階段：資本市場的進一步規(guī)范和發(fā)展（1999-2007）2009年10月23日，創(chuàng)業(yè)板正式啟動。2009

15、年年末，中國證監(jiān)會又適時啟動了以滬深300指期貨和融資融券制度為代表的重大創(chuàng)新，對中國證券市場的完善和發(fā)展具有深遠影響?！纠}判斷題】2009年年末，中國證監(jiān)會適時啟動了以滬深300股指期貨和融資融券制度為代表的重大創(chuàng)新，對中國證券市場的完善和發(fā)展具有深遠影響。（）答疑編號1761010207正確答案對五、關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見【例題多選題】關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見中提出的推進我國資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的任務包括（）。A.建立有利于各類企業(yè)籌集資金、滿足多種投資需求和富有效率的資本市場體系B.建設透明高效、結構合理、機制健全、功能完善、運行安全的資

16、本市場C.健全職責定位明確、風險控制有效、協(xié)調(diào)配合到位的市場監(jiān)管體制，切實保護投資者合法權益D.以擴大直接融資、完善現(xiàn)代市場體系、更大程度地發(fā)揮市場在資源配置中的基礎性作用為目標答疑編號1761010208正確答案ABCD六、中國證券市場的對外開放（一）在國際資本市場籌集資金（二）開放國內(nèi)資本市場1.外國證券機構可以（不通過中方中介）直接從事B股交易。2.外國證券機構駐華代表處可以成為所有中國證券交易所的特別會員。3.允許外國機構設立合營公司，從事國內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務，外資比例不超過33%；加入后3年內(nèi)，外資比例不超過49%。4.加入后3年內(nèi)，允許外國證券公司設立合營公司，外資比例不超過1

17、/3。合營公司可以（不通過中方中介）從事A股的承銷，從事B股和H股、政府和公司債券的承銷和交易，以及發(fā)起設立基金。5.允許合資券商開展咨詢服務及其他輔助性金融服務?！纠}1單選題】根據(jù)我國政府對WTO的承諾，我國證券業(yè)在5年過渡期，允許外國機構設立合營公司，從事國內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務，外資比例不超過（）；加入后3年內(nèi)，外資比例不超過（）。A.33%，49%B.50%，50%C.55%，45%D.33%，50%答疑編號1761010209正確答案A【例題2判斷題】截至2008年年底，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，境外證券經(jīng)營機構在華設立了160家外資代表處，8家境外交易所在華設立代表處。（）答疑編號176

18、1010210正確答案對【例題3判斷題】中國證監(jiān)會在1995年加入了證監(jiān)會國際組織，并在1998年當選為該組織的執(zhí)委會委員（）答疑編號1761010211正確答案對第 二 章股票第一節(jié)股票的特征與類型 一、股票的概述（一）股票定義【例題判斷題】股票實質(zhì)上代表了股東對股份公司的所有權，股東憑借股票可以獲得公司的股息和紅利，參加股東大會并行使自己的權利。（）答疑編號1761020101正確答案對（二）股票的性質(zhì)1.股票是有價證券。2.股票是要式證券。3.股票是證權證券。4.股票是資本證券。5.股票是綜合權利證券。【例題1單選題】下面關于股票性質(zhì)描述錯誤的是（）。A.股票是物權證券、債權證券B.股票

19、是證權證券、資本證券C.股票是有價證券、要式證券D.股票是綜合權利證券答疑編號1761020102正確答案A【例題2多選題】有價證券是（）的統(tǒng)一表現(xiàn)形式。A.財產(chǎn)權利B.財產(chǎn)價值C.財產(chǎn)要求D.財產(chǎn)證明答疑編號1761020103正確答案AB（三）股票的特征1.收益性；2.風險性；3.流動性；4.永久性；5.參與性?！纠}判斷題】股票所載有權利的有效性是始終不變的，因為它是一種無期限的法律憑證。（）答疑編號1761020104正確答案對二、股票的類型（一）普通股票和優(yōu)先股（二）記名股票和不記名股票【例題單選題】記名股票的特點不包括（）。A.安全性較差B.股東權利歸屬于記名股東C.可以一次或分次

20、繳納出資D.轉(zhuǎn)讓相對復雜或受限制答疑編號1761020105正確答案A（三）有面額股票和無面額股票三、與股票相關的部分概念（一）股利政策1.派現(xiàn)2.送股3.資本公積轉(zhuǎn)增股本4.四個重要日期：股利宣布日、股權登記日、除息除權日、派發(fā)日?！纠}1判斷題】送股也稱股票股利，是指股份公司對原有股東采取無償派發(fā)股票的行為，實質(zhì)上是留存利潤的凝固化、資本化，股東在公司里占有的權益份額和價值均無變化。（）答疑編號1761020106正確答案對【例題2單選題】（）是上市公司最常見、最主要的資本公積金來源。A.因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額B.接受的贈與C.股票發(fā)行溢價D.資產(chǎn)增值答疑編號1761020107正確

21、答案C第二節(jié)股票的價值與價格一、股票的價值（一）股票的票面價值又稱面值，即在股票票面上標明的金額。該種股票被稱為有面額股票。（二）股票的賬面價值（三）股票的清算價值【例題判斷題】從理論上說，股票的清算價值應與賬面價值一致，實際上大多數(shù)公司的實際清算價值高于其賬面價值。（）答疑編號1761020108正確答案錯（四）股票的內(nèi)在價值股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值的波動?！纠}判斷題】由于未來收益及市場利率具有不確定性，各種價值模型計算出來的內(nèi)在價值只是股票真實的內(nèi)在價值的估計值。（）答疑編號1761020109正

22、確答案對二、股票的價格（一）股票的理論價格【例題單選題】股票及其他有價證券的理論價格是以一定的（）計算出來的未來收入的現(xiàn)值。A.必要收益率B.定期存款利息率C.無風險利率D.存款準備金率答疑編號1761020110正確答案A（二）股票的市場價格股票的市場價值一般是指股票在二級市場上交易的價格?！纠}單選題】股票市場價格的最直接影響因素是（），并且其他因素都是通過作用于該因素而影響股票價格。A.政治因素B.公司經(jīng)營狀況C.供求關系D.宏觀經(jīng)濟因素答疑編號1761020111正確答案C三、影響股價變動的基本因素（一）公司經(jīng)營狀況1.公司治理水平和管理層質(zhì)量。2.公司競爭力。3.財務狀況。（1）盈利

23、性（2）安全性（3）流動性4.公司改組或合并【例題1多選題】股份公司的經(jīng)營狀況和未來發(fā)展是股票價格的基石，公司經(jīng)營狀況好壞可通過（）來分析。A.公司治理水平與管理層質(zhì)量B.公司競爭力C.財務狀況D.公司所隸屬的行業(yè)答疑編號1761020112正確答案ABC【例題2多選題】衡量公司盈利性最常用的指標是（）。A.杠桿比率B.每股收益C.凈資產(chǎn)收益率D.銷售利潤率答疑編號1761020113正確答案BC（二）行業(yè)與部門因素（三）宏觀經(jīng)濟與政策因素【例題多選題】宏觀經(jīng)濟發(fā)展水平和狀況是影響股票價格的重要因素。宏觀經(jīng)濟影響股票價格的特點是（）。A.作用機制復雜B.干擾程度深C.波及范圍廣D.股價波動幅度

24、較大答疑編號1761020114正確答案ABCD1.經(jīng)濟增長。2.經(jīng)濟周期循環(huán)。3.貨幣政策。4.財政政策。5.市場利率。6.通貨膨脹。7.匯率變化。8.國際收支狀況?！纠}1多選題】中央銀行的貨幣政策對股票價格有直接的影響，其手段包括（）。A.存款準備金制度B.發(fā)行國債C.調(diào)節(jié)稅率D.再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務答疑編號1761020115正確答案AD【例題2單選題】若采?。ǎ┴斦?、貨幣政策，通常會造成股價下跌。A.政府大幅提高稅率B.中央銀行通過公開市場業(yè)務大量買入證券C.中央銀行降低再貼現(xiàn)率D.中央銀行調(diào)低法定存款準備金率答疑編號1761020116正確答案A【例題3多選題】市場利率變化影響

25、股票價格的途徑包括（）。A.利率下降，投資者能以較低利率借到所需資金，增加融資和對股票的需求，股票價格上漲B.利率下降，利息負擔減輕，公司凈盈利和股息增加，股票價格上升C.利率下降，對固定收益證券的需求減少，資金流向股票市場，對股票的需求增加，股票價格上升D.在市場資金量一定的條件下，利率下降，其他投資工具收益相應增加，一部分資金會流向儲蓄、債券等其他收益固定的金融工具，對股票需求減少，股價下降答疑編號1761020117正確答案ABC【例題4多選題】匯率上升，即本幣貶值，不利于進口而有利于出口，同時會導致境內(nèi)資本流出，國內(nèi)資本市場流動性下降。（）答疑編號1761020118正確答案對四、影響

26、股價變化的其他因素（一）政治及其他不可抗力的影響（二）心理因素（三）穩(wěn)定市場的政策與制度安排（四）人為操縱因素第三節(jié)普通股票和優(yōu)先股票一、普通股票（一）普通股票股東的權利1.公司重大決策參與權2.公司資產(chǎn)收益權和剩余資產(chǎn)分配權3.其他權利【例題1多選題】許多國家在公司法或者其他法律中對股份公司紅利的支付條件明確加以規(guī)定，一般原則是（）。A.股利的支付可適當減少法定公積金B(yǎng).只能用留存收益支付C.紅利的支付不能減少其注冊資本D.公司在無力償債時不能支付紅利答疑編號1761020201正確答案BCD【例題2多選題】享有優(yōu)先認股權的股東，對其所享有的優(yōu)先認股權可有以下選擇（）。A.行使權利認購新發(fā)行

27、的普通股票B.不行使權利而聽任其過期失效C.按超出其持股比例5%以內(nèi)的數(shù)量，優(yōu)先認購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權利D.將權利轉(zhuǎn)讓給他人，從中獲得一定的報酬答疑編號1761020202正確答案ABD（二）普通股票股東的義務【例題多選題】關于普通股票股東的義務描述正確的是（）。A.公司的實際控制人不得利用其關聯(lián)關系損害公司利益B.公司股東不得濫用股東權利損害公司或其他股東的利益C.公司的控股股東不得利用其關聯(lián)關系損害公司利益D.公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任答疑編號1761020203正確答案ABCD二、優(yōu)先股票（一）優(yōu)先股定義優(yōu)先股票與普通股票相對應，是指股東享

28、有某些優(yōu)先權利的股票。首先，對股份公司而言，發(fā)行優(yōu)先股票的作用在于可以籌集長期穩(wěn)定的公司股本，又因其股息率固定，可以減輕股息的分派負擔。另外，優(yōu)先股票股東無表決權，這樣可以避免公司經(jīng)營決策權的改變和分散。其次，對投資者而言，由于優(yōu)先股票的股息收益穩(wěn)定可靠，而且在財產(chǎn)清償時也先于普通股票股東，因而風險相對較小，不失為一種較安全的投資對象?！纠}多選題】優(yōu)先股票是一種特殊股票，它的存在對股份公司和投資者來說，意義是（）。A.對股份公司而言，發(fā)行優(yōu)先股票的作用在于可以籌集長期穩(wěn)定的公司股本，但因其股息率固定不變，從而增加了企業(yè)利潤的分派負擔B.對投資者而言，由于優(yōu)先股票的股息收益穩(wěn)定可靠，而且在財產(chǎn)

29、清償時也先于普通股票股東，因而風險相對較小C.優(yōu)先股票股東無表決權，這樣可以避免公司經(jīng)營決策權的改變和分散D.在公司經(jīng)營有方、盈利豐厚的情況下，優(yōu)先股票的股息收益可能會大大高于普通股票答疑編號1761020204正確答案BC（二）優(yōu)先股票的特征1.股息率固定。2.股息分派優(yōu)先。3.剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先。4.一般無表決權?！纠}單選題】某股份公司因破產(chǎn)進行清算，公司財產(chǎn)在支付完破產(chǎn)費用后，其償付的優(yōu)先順序依次是（）。A.普通股股東、債權人、優(yōu)先股股東B.債權人、優(yōu)先股股東、普通股股東C.優(yōu)先股股東、普通股股東、債權人D.優(yōu)先股股東、債權人、普通股股東答疑編號1761020205正確答案B（三）優(yōu)先股

30、票的種類1.累積優(yōu)先股票和非累積優(yōu)先股票。這種分類的依據(jù)是優(yōu)先股股息在當年未能足額分派時，能否在以后年度補發(fā)。2.參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票。這種分類的依據(jù)是優(yōu)先股票在公司盈利較多的年份里，除了獲得固定的股息以外，能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配。參與優(yōu)先股票，是指優(yōu)先股票股東除了按規(guī)定分得本期固定股息外，還有權與普通股股東一起參與本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票。非參與優(yōu)先股票，是指除了按規(guī)定分得本期固定股息外，無權再參與對本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票。非參與優(yōu)先股票是一般意義上的優(yōu)先股票，其優(yōu)先權不是體現(xiàn)在股息多少上，而是在分配順序上。3.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票。這種分類的依據(jù)是優(yōu)

31、先股票在一定的條件下能否轉(zhuǎn)換成其他品種。4.可贖回優(yōu)先股票和不可贖回優(yōu)先股票。這種分類的依據(jù)是在一定條件下，該優(yōu)先股票能否由原發(fā)行的股份公司出價贖回。5.股息率可調(diào)整優(yōu)先股票和股息率固定優(yōu)先股票。這種分類的依據(jù)是股息率是否允許變動?！纠}判斷題】發(fā)行股息率固定優(yōu)先股票，可以保護股票持有者的利益，同時對股份公司來說，有利于擴大股票發(fā)行量。（）答疑編號1761020206正確答案錯第四節(jié)我國的股票類型一、我國的股票類型（一）按投資主體性質(zhì)分類1.國家股國家股從資金來源上看，主要有三個方面：第一，現(xiàn)有國有企業(yè)改組為股份公司時所擁有的凈資產(chǎn)；第二，現(xiàn)階段有權代表國家投資的政府部門向新組建的股份公司的投

32、資；第三，經(jīng)授權代表國家投資的投資公司、資產(chǎn)經(jīng)營公司、經(jīng)濟實體性總公司等機構向新組建股份公司的投資。國有資產(chǎn)管理部門是國有股權行政管理的專職機構?！纠}判斷題】國有股權由國家股和國有法人股兩部分組成。（）答疑編號1761020207正確答案對2.法人股法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。如果是具有法人資格的國有企業(yè)、事業(yè)及其他單位以其依法占用的法人資產(chǎn)向獨立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份，可稱為國有法人股?！纠}1判斷題】法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。（）答疑編

33、號1761020208正確答案對【例題2判斷題】具有法人資格的國有企業(yè)、事業(yè)單位及其他單位以其依法占用的法人資產(chǎn)向獨立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份，稱為國有法人股，國有法人股屬于社會公眾股。（）答疑編號1761020209正確答案錯3.社會公眾股我國證券法規(guī)定，社會募集公司申請股票上市的條件之一是，向社會公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上。公司股本總額超過人民幣4億元的，向社會公開發(fā)行股份的比例為10%以上?！纠}單選題】我國證券法規(guī)定，社會募集公司申請股票上市的條件之一是向社會公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的（）以上。公司股本總額超過人民幣4億元的，向社會公開發(fā)行股

34、份的比例為10%以上。A.45%B.25%C.35%D.15%答疑編號1761020210正確答案B4.外資股（1）境內(nèi)上市外資股（2）境外上市外資股境外上市外資股主要由H股、N股、S股等構成。H股是指注冊地在我國內(nèi)地、上市地在我國香港的外資股。（二）按流通受限與否分類1.已完成股權分置改革的公司，按股份流通受限與否可以分為以下類別：（1）有限售條件股份（2）無限售條件股份2.未完成股權分置改革的公司，按股份流通受限與否可以分為以下類別：（1）未上市流通股份（2）已上市流通股份二、我國的股權分置改革上市公司股權分置改革是通過非流通股股東和流通股股東之間的利益平衡協(xié)商機制消除A股市場股份轉(zhuǎn)讓制度

35、性差異的過程，是為非流通股可上市交易做出的制度安排?！纠}1單選題】公司股權分置改革的動議，原則上應當由（）一致同意提出。A.高級管理人員B.董事會C.全體流通股股東D.全體非流通股股東答疑編號1761020211正確答案D【例題2單選題】改革后公司原非流通股股份的出售應當遵守的規(guī)定是：自股權分置改革方案實施之日起，持有上市公司股份總數(shù)5%以上的原非流通股股東在12個月規(guī)定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比例在12個月內(nèi)不得超過（），在24個月內(nèi)不得超過（）。A.5%，10%B.15%，25%C.5%，8%D.10%，20%答疑編號176102021

36、2正確答案A第三章債券第一節(jié)債券的特征與類型一、債券的定義與特征（一）債券的定義債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權債務憑證。債券上規(guī)定資金借貸的權責關系主要有三點：第一，所借貸貨幣的數(shù)額；第二，借款時間；第三，在借貸時間內(nèi)應有的補償或代價是多少（即債券的利息）?！纠}1單選題】債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息的并到期償還本金的（）憑證。A.設權B.所有權C.債權債務D.使用權答疑編號1761030101正確答案C【例題2多選題】債券所規(guī)定的資金借貸雙

37、方的權責關系主要有（）。A.借貸的時間B.借貸貨幣資金的幣種C.所借貸貨幣資金的數(shù)額D.在借貸時間內(nèi)的資金成本或應有的補償答疑編號1761030102正確答案ACD（二）債券的票面要素1.債券的票面價值。2.債券的到期期限。3.債券的票面利率4.債券發(fā)行者名稱【例題判斷題】一般來說，當未來市場利率趨于下降時，應選擇發(fā)行期限較長的債券。（）答疑編號1761030103正確答案錯（三）債券的特征【例題1多選題】債券的特征包括（）。A.償還性B.收益性C.安全性D.永久性答疑編號1761030104正確答案ABC【例題2判斷題】在實際經(jīng)濟活動中，債券收益可以表現(xiàn)為三種形式：一是利息收入，二是資本損益

38、，三是再投資收益。（）答疑編號1761030105正確答案對二、債券的分類（一）按發(fā)行主體分類1.政府債券。2.金融債券。3.公司債券?！纠}1單選題】根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為（）。A.國債和地方債券B.政府債券、金融債券和公司債券C.實物債券、憑證式債券和記賬式債券D.零息債券、附息債券和息票累積債券答疑編號1761030106正確答案B【例題2判斷題】金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機構。金融機構一般有雄厚的資金實力，信用度較高，通常被稱為金邊債券。（）答疑編號1761030107正確答案錯（二）按計息與付息方式分類：零息債券、附息債券、息票累積債券（三）按債券形態(tài)分類1.實

39、物債券2.憑證式債券3.記賬式債券【例題1多選題】債券有不同的形式，根據(jù)債券券面形態(tài)可以分為（）。A.資本債券B.實物債券C.記賬式債券D.憑證式債券答疑編號1761030108正確答案BCD【例題2單選題】關于記賬式債券的論述不正確的是（）。A.我國1994年開始發(fā)行記賬式債券B.投資者進行記賬式債券買賣，必須在證券交易所設立賬戶C.發(fā)行時問短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，交易安全D.記賬式債券是有實物形態(tài)的票券，所以可以記名、掛失，安全性較高答疑編號1761030109正確答案D三、債券與股票的比較（關注多選題）（一）債券與股票的相同點1.兩者都屬于有價證券。2.兩者都是籌措資金的手

40、段。3.兩者的收益率相互影響?！纠}判斷題】總體而言，如果市場是有效的，債券的平均利率和股票的平均收益率會大體保持相對穩(wěn)定的關系，其差異反映了二者風險程度的差別。（）答疑編號1761030110正確答案對（二）債券與股票的區(qū)別1.二者權利不同2.二者目的不同3.二者期限不同4.二者收益不同5.二者風險不同【例題多選題】債券與股票的比較，正確的是（）。A.股票風險較大，債券風險相對較小B.債券是一種有期投資，股票是一種無期投資C.債券通常有規(guī)定的利率，股票的股息紅利不固定D.發(fā)行債券的經(jīng)濟主體很多，但能發(fā)行股票的經(jīng)濟主體只有股份有限公司答疑編號1761030111正確答案ABCD第二節(jié)政府債券一

41、、政府債券概述（一）政府債券的定義（二）政府債券的性質(zhì)（三）政府債券的特征1.安全性高。2.流通性強。3.收益穩(wěn)定。4.免稅待遇?！纠}單選題】在各類債券中，（）的信用等級是最高的，通常被稱為金邊債券。A.公司債券B.政府債券C.金融債券D.國際債券答疑編號1761030112正確答案B二、國家債券（一）國債的分類1.按償還期限分類：短期國債、中期國債和長期國債2.按資金用途分類：赤字國債、建設國債、戰(zhàn)爭國債和特種國債3.按流通與否分類：國債可以分為流通國債和非流通國債流通國債是指可以在流通市場上交易的國債。這種國債的特征是投資者可以自由認購、自由轉(zhuǎn)讓，通常不記名，轉(zhuǎn)讓價格取決于對該國債的供給

42、與需求。非流通國債是指不允許在流通市場上交易的國債。這種國債不能自由轉(zhuǎn)讓，可以記名，也可以不記名?！纠}判斷題】非流通國債的發(fā)行對象只能是個人，故非流通國債有時被稱為儲蓄債券。（）答疑編號1761030113正確答案錯4.按發(fā)行本位分類。國債可以分為實物國債和貨幣國債?！纠}單選題】按照發(fā)行本位分類，國債可以分為（）。A.實物國債和貨幣國債B.流通國債和非流通國債C.上市國債和非上市國債D.赤字國債、建設國債、戰(zhàn)爭國債和特種國債答疑編號1761030114正確答案A（二）我國的國債20世紀50年代，我國發(fā)行過兩種國債。一種是1950年發(fā)行的人民勝利折實公債。另一種是19541958年發(fā)行的國家

43、經(jīng)濟建設公債。1.普通國債。（1）記賬式國債。（2）憑證式國債是指由財政部發(fā)行的，有固定面值及票面利率，通過紙質(zhì)媒介記錄債權債務關系的國債。（3）儲蓄國債（電子式）是指財政部面向境內(nèi)中國公民儲蓄類資金發(fā)行的，以電子方式記錄債權的不可流通的人民幣債券?！纠}多選題】我國儲蓄國債（電子式）自發(fā)行之日起計息，付息方式分為（）。A.定期付息B.貼現(xiàn)發(fā)行C.利隨本清D.不定期付息答疑編號1761030115正確答案AC2.其他類型國債（1）特別國債。特別國債是為了特定的政策目標而發(fā)行的國債。19982007年，財政部發(fā)行了兩次特別國債。（2）長期建設國債。三、地方政府債券（一）地方政府債券的發(fā)行主體（二

44、）地方政府債券的分類：一般債券（普通債券）和專項債券（收益?zhèn)ㄈ┪覈牡胤秸畟谌?jié)金融債券與公司債券一、金融債券（一）金融債券的定義所謂金融債券，是指銀行及非銀行金融機構依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。（二）我國的金融債券1.政策性金融債券。從2007年6月起，浮息債券以上海銀行間同業(yè)拆放利率為基準利率?！纠}單選題】從1999年起，我國銀行間債券市場以政策性銀行為發(fā)行主體，開始發(fā)行（）債券。A.零息B.息票累積C.浮動利率D.固定利率答疑編號1761030116正確答案C2.商業(yè)銀行債券。（1）商業(yè)銀行金融債券：金融機構法人在全國銀行間債券市場發(fā)行。（2）商

45、業(yè)銀行次級債券。商業(yè)銀行次級債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負債之后，先于商業(yè)銀行股權資本的債券。（3）混合資本債券。按照現(xiàn)行規(guī)定，我國的混合資本債券具有四個基本特征。第一，期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。第二，混合資本債券到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息。第三，當發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務和次級債務之后、先于股權資本。第四，混合資本債券到期時，如果發(fā)行人無力支付清償順序在該債券之前的債務或支付該債券將導致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息?！纠?/p>

46、題1判斷題】按照現(xiàn)行規(guī)定，我國的混合資本債券到期前，如果發(fā)行人的核心資本充足率低于10%，發(fā)行人可以延期支付利息。（）答疑編號1761030117正確答案錯【例題2判斷題】混合資本債券到期前，如果同時出現(xiàn)以下情況：最近1期經(jīng)審計的資產(chǎn)負債表中盈余公積與未分配利潤之和為負，且最近12個月內(nèi)未向普通股票股東支付現(xiàn)金紅利，則發(fā)行人必須延期支付利息。（）答疑編號1761030118正確答案對3.證券公司債券證券公司債券是指證券公司依法發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。4.保險公司次級債務2004年9月29日，中國保監(jiān)會發(fā)布了保險公司次級定期債務管理暫行辦法?！纠}多選題】關于保險公司次級定期

47、債務描述正確的是（）。A.其期限在5年以下（含5年）B.本金和利息的清償順序列于保單責任和其他負債之后、先于保險公司股權資本C.募集人在無法按時支付利息或償還本金時，債權人可向法院申請對募集人實施破產(chǎn)清償D.保險公司次級債務的償還只有在確保償還次級債務本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息答疑編號1761030119正確答案BD5.財務公司債券：銀行間債券市場發(fā)行。中央銀行票據(jù)簡稱央票，是央行為調(diào)節(jié)基礎貨幣而向金融機構發(fā)行的票據(jù)，是一種重要的貨幣政策日常操作工具，期限在3個月3年。二、公司債券（一）公司債券的定義公司債券是公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的

48、有價證券?！纠}多選題】下面屬于公司債券的是（）。A.企業(yè)債券B.信用公司債券C.不動產(chǎn)抵押公司債券D.保險公司次級債務答疑編號1761030201正確答案BC（二）公司債券的類型1.信用公司債券。信用公司債券是一種不以公司任何資產(chǎn)作擔保而發(fā)行的債券，屬于無擔保證券范疇。2.不動產(chǎn)抵押公司債券。不動產(chǎn)抵押公司債券是以公司的不動產(chǎn)（如房屋、土地等）作抵押而發(fā)行的債券，是抵押證券的一種。3.保證公司債券?！纠}多選題】保證公司債券的擔保人可以是（）。A.政府B.發(fā)行人C.信譽好的銀行D.舉債公司的母公司答疑編號1761030202正確答案ACD4.收益公司債券。收益公司債券是一種具有特殊性質(zhì)的債券

49、，它與一般債券相似，有固定到期日，清償時債權排列順序先于股票。5.可轉(zhuǎn)換公司債券可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人按照法定程序發(fā)行，在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。【例題判斷題】可轉(zhuǎn)換公司債券在轉(zhuǎn)換前投資者不能得到利息收入，而且也不具有股東的權利。（）答疑編號1761030203正確答案錯6.附認股權證的公司債券。7.可交換債券：注意可交換公司債券和可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別【例題單選題】可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的相似之處是（）。A.發(fā)行要素B.適用的法規(guī)C.所換股份的來源D.發(fā)債主體和償債主體答疑編號1761030204正確答案A三、我國的企業(yè)債券與公司債券（一）企業(yè)債券（二）公司債券公司債券

50、是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在1年以上期限內(nèi)還本付息的有價證券?！纠}判斷題】我國的公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在3年以上期限內(nèi)還本付息的有價證券。（）答疑編號1761030205正確答案錯第四節(jié)國際債券一、國際債券概述（一）國際債券的定義國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發(fā)行的債券。（二）國際債券的特征國際債券是一種跨國發(fā)行的債券，涉及兩個或兩個以上的國家?！纠}多選題】國際債券同國內(nèi)債券相比，具有一定的特殊性，主要表現(xiàn)在（）。A.有國家主權保障B.存在利率風險C.資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大D.以自由兌換貨幣作為計量貨幣答疑編號1761030206正

51、確答案ACD二、國際債券的分類（一）外國債券外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。1.美國：揚基債券2.日本：武士債券3.中國：熊貓債券【例題單選題】“熊貓債券”是指國際開發(fā)機構依法在（）發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的、以人民幣計價的債券。A.全球B.中國境內(nèi)C.亞洲市場D.本國以外的亞洲市場答疑編號1761030207正確答案B（二）歐洲債券歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的、不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券。歐洲債券的特點是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家。歐洲債券與外國債券的區(qū)別：（1）在發(fā)行方式方面。

52、（2）在發(fā)行法律方面。（3）在發(fā)行納稅方面?！纠}1單選題】下面關于歐洲債券和外國債券的對比正確的是（）。A.歐洲債券一般由發(fā)行地所在國的證券公司、金融機構承銷B.外國債券的預扣稅一般可以豁免，投資者的利息收入也免繳稅C.在發(fā)行法律方面，歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券嚴格得多D.歐洲債券票面使用的貨幣一般是可自由兌換的貨幣，主要為美元，其次還有歐元、英鎊、日元等答疑編號1761030208正確答案D【例題2判斷題】外國債券受發(fā)行地所在國的稅法管制，而歐洲債券的預扣稅一般可以豁免，投資者的利息收入也免繳所得稅。（）答疑編號1761030209正確答案對【例題3多選題】依據(jù)計息方式劃分，歐洲債券市場包含的品種有（）。A.固定利率債券B.浮動利率債券C.累進利率債券D.延付息票債券答疑編號1761030210正確答案ABCD【例題4單選題】龍債券是指在除日本以外的亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國家和地區(qū)貨幣標價的債券，所以它屬于（）。A.亞洲債券B.武士債券C.歐洲債券D.揚基債券答疑編號1761030211正確答案C三、亞洲債券市場亞洲債券是指用亞洲國家貨幣定值，并在亞洲地區(qū)發(fā)行和交易的債券。四、我國的國際債券第四章 證券投資基金一、證券投資基金（一）證券投資基金的產(chǎn)生與發(fā)展證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人