淺析中小企業(yè)籌資中存在的問題及對策.doc

摘 要改革開放30多年來，我國經(jīng)濟能夠保持快速持續(xù)發(fā)展，中小企業(yè)起到了十分重要的作用。但是中小企業(yè)發(fā)展過程中遇到的融資困難，已成為制約其發(fā)展的最大瓶頸。中小企業(yè)的健康發(fā)展，不僅關系到充分就業(yè)與社會穩(wěn)定，還關系到經(jīng)濟能否持續(xù)健康發(fā)展。因此，幫助中小企業(yè)拓展融資渠道，破解中小企業(yè)融資難題，是促進中小企業(yè)發(fā)展的當務之急。如果不能拓展其融資方式和渠道，現(xiàn)有的增長速度將不可持續(xù)，企業(yè)的競爭、發(fā)展也難以實現(xiàn)。本文通過分析目前我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，論述了我國中小企業(yè)融資難的各種原因，最后對緩解我國中小企業(yè)融資難的問題提出了各種對策和建議。關鍵詞：中小企業(yè)，融資，體制，改革目 錄一、基本概念4（一）中小企業(yè)的概念4（二）企業(yè)融資的概念5二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析5（一）中小企業(yè)對融資的需求5（二）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析61、外源融資狀況62、內(nèi)源融資狀況7三、中小企業(yè)融資存在問題8（一）外部環(huán)境因素81、政府機制因素82、法律體系因素83、信用體系因素94、金融機構因素9（二）內(nèi)部自身因素91、企業(yè)管理制度問題92、企業(yè)競爭力問題93、企業(yè)管理人員問題10四、中小企業(yè)融資解決對策10（一）政府加強扶持力度10（二）健全完善法律體系10（三）加快建立信用擔保體系11（四）完善金融機構信貸體系11（五）拓寬企業(yè)融資渠道11（六）改善企業(yè)自身不足12五、致謝14六、參考文獻15淺析中小企業(yè)籌資中存在的問題及對策引言目前，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟中的一支重要力量，其在保障就業(yè)和改善民生方面的作用是大型企業(yè)無法比擬的。我國中小企業(yè)占全部企業(yè)數(shù)的90%以上，其產(chǎn)值占工業(yè)產(chǎn)值的60%，實現(xiàn)利稅約占工業(yè)利稅的40%。中小企業(yè)的健康發(fā)展，不僅關系到充分就業(yè)與社會穩(wěn)定，還關系到經(jīng)濟能否持續(xù)健康發(fā)展。然而，中小企業(yè)正面臨著許多前所未有的融資困境，如融資渠道狹窄、融資成本較高、獲得商業(yè)銀行的信貸資金較少等。如不解決這些問題，將嚴重影響中小企業(yè)的生存和發(fā)展，繼而對我國的國民經(jīng)濟產(chǎn)生不良影響，并影響社會的穩(wěn)定與發(fā)展。研究中小企業(yè)融資問題的重要意義，是由中小企業(yè)自身的特點、對區(qū)域經(jīng)濟和社會發(fā)展的促進、中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中所起的作用以及區(qū)域市場經(jīng)濟發(fā)展的需要決定的。當前，針對中小企業(yè)籌資過程中存在的問題，已有大量文獻進行了深入的研究，但籌資活動本身是復雜的，我國中小企業(yè)的發(fā)展又具有自身的特征，如何結合我國中小企業(yè)發(fā)展實際情況解決企業(yè)發(fā)展中的融資難是一個緊迫的課題。一、 基本概念企業(yè)是指從事生產(chǎn)、流通、服務等經(jīng)濟活動，以生產(chǎn)或服務滿足社會需要，實行自主經(jīng)營、獨立核算、依法設立的一種盈利性的經(jīng)濟組織。按規(guī)?？煞譃椋禾卮笮推髽I(yè)、大型企業(yè)和中小型企業(yè)。市場經(jīng)濟活動的順利進行離不開企業(yè)的生產(chǎn)和銷售活動，離開了企業(yè)的生產(chǎn)和銷售活動，市場就成了無源之水，無本之木。因此，企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營活動直接關系著整個市場經(jīng)濟的發(fā)展。社會經(jīng)濟活動的主要過程即生產(chǎn)和流通，這些都是企業(yè)來承擔和完成的。離開了企業(yè)，社會經(jīng)濟活動就會中斷或停止。企業(yè)的生產(chǎn)狀況和經(jīng)濟效益可直接影響國家的經(jīng)濟實力的增長、人民物質(zhì)生活水平的提高。企業(yè)在經(jīng)濟活動中通過生產(chǎn)和經(jīng)營活動，在競爭中不僅創(chuàng)造和實現(xiàn)社會財富，而且也是先進技術和先進生產(chǎn)工具的積極采用者和制造者，這在客觀上推動了整個社會經(jīng)濟技術的進步。所以，我們說企業(yè)是最重要的市場主體，在社會經(jīng)濟生活中發(fā)揮著巨大作用。而占絕對比例數(shù)的中小企業(yè)是社會經(jīng)濟的基礎性支撐，同時也是衡量一個國家金融競爭力的重要指標。（一） 中小企業(yè)的概念中小企業(yè)不是一個絕對的概念，而是一個相對大企業(yè)而言的概念。從理論上講，中小企業(yè)一般是指規(guī)模較小的或處于創(chuàng)業(yè)階段和成長階段的企業(yè)。各界人士對中小企業(yè)有廣義和狹義兩種理解。廣義的中小企業(yè)，一般是指除國家確認為大型企業(yè)和特大型企業(yè)之外的所有企業(yè)，包括中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)。狹義的中小企業(yè)則不包括微型企業(yè)。通常認為微型企業(yè)是指雇員人數(shù)在8人以下的具有法人資格的企業(yè)和個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)以及工商登記注冊的個體和家庭經(jīng)濟組織等。世界上很多知名的大企業(yè)，比如微軟和惠普，在早期都是“個體戶”，惠普甚至是從車庫里發(fā)展起來的。多數(shù)大企業(yè)都是由中小企業(yè)發(fā)展而來的。大企業(yè)和中小企業(yè)是合作、互補的關系。中小企業(yè)常常依賴于大企業(yè)，而大企業(yè)又依賴于中小企業(yè)。比如，豐田汽車公司依賴于許多小規(guī)模的供貨者、承包者和代銷商。因此，中小企業(yè)的作用是不可忽略的。（二） 企業(yè)融資的概念企業(yè)籌資從專業(yè)的角度也可稱為企業(yè)融資。從狹義上講，融資即是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金，組織資金的供應，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營管理活動需要的理財行為。公司籌集資金的動機應該遵循一定的原則，通過一定的渠道和一定的方式去進行。從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。從現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的狀況看，作為企業(yè)需要比以往任何時候都更加深刻，全面地了解金融知識、了解金融機構、了解金融市場，因為企業(yè)的發(fā)展離不開金融的支持，企業(yè)必須與之打交道。中小企業(yè)必須善于分析內(nèi)外環(huán)境的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢對融資渠道和方式的影響，從長遠和全局的視角來選擇融資渠道和融資方式。此外，對于企業(yè)而言，盡管擁有不同的融資渠道和方式可供選擇，但最佳的往往只有一種，這就對企業(yè)管理者提出了很高的要求，必須選擇最佳的融資機會。二、 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析中小企業(yè)成長的本質(zhì)是企業(yè)價值最大化，企業(yè)成長的金融本質(zhì)是企業(yè)融資。中小企業(yè)可從組織發(fā)展過程中界定，企業(yè)組織成長一般經(jīng)歷五個階段，中小企業(yè)是企業(yè)組織的成長階段，必然有發(fā)展過程中的問題和制約因素，如融資問題往往是企業(yè)發(fā)展過程中一個重要制約瓶頸。 參見陳曉紅，郭聲琨編著的中小企業(yè)融資，經(jīng)濟科學出版社，2000年版第27頁（一）中小企業(yè)對融資的需求中小企業(yè)要想長期發(fā)展，必然想擴大規(guī)模，除了經(jīng)營性周轉外，原材料的購買、設備的引進、廠房的擴大、廣告宣傳等必不可少，而這些都需要資金的支持。同時中小企業(yè)更高層次的發(fā)展需要人才、技術的支持，而這些也都離不開對資金的需求。從資金需求的角度來看，單個企業(yè)資金的需求量相對于大企業(yè)來說并不大，但大部分中小企業(yè)都存在資金短缺問題，整體上存在一個較大的資金需求總量。（二）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析今年以來，我國貨幣政策持續(xù)偏緊，中小企業(yè)融資，特別是間接融資越來越困難，而且民間實際貸款利率節(jié)節(jié)攀高。上海社科院經(jīng)濟研究所研究室主任黃復興，長期關注中小企業(yè)融資問題，他提供的數(shù)據(jù)顯示，溫州當前民間借貸綜合利率水平為24.81%，折合成月息超過2分，更有甚者年利率達到120%。典當行的月利率也從去年的2.2分漲到現(xiàn)在的3分，更甚的是有的短期月息達到4分-6分。數(shù)據(jù)顯示，在我國，中小企業(yè)的數(shù)量占我國企業(yè)總量的99%，提供占我國80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，創(chuàng)造約60%的GDP，上繳約50%的稅收。然而就是這樣一個重要群體，和大企業(yè)相比，卻很難獲得銀行貸款。根據(jù)儲蓄與投資的聯(lián)系劃分，融資方式可以分為外源融資和內(nèi)源融資。從內(nèi)、外源融資的結構關系看，我國普遍存在著對內(nèi)源融資的過度依賴和外源融資相對不足的矛盾，中小企業(yè)以內(nèi)源融資為主。（見圖1-1） 參見許進著中小企業(yè)成長中的融資瓶頸與信用突破，人民出版社，2009年版第58頁融資方式內(nèi)源融資外源融資原始投資和內(nèi)部集資（39%）保留盈余（21.3%）直接融資上市股票（0.8%）間接融資（38.9%）銀行貸款（13.5%）民間信貸（6.2%）商業(yè)貸款（12.4%）信用社貸款（6.8%）圖1-1 我國中小企業(yè)融資方式1、外源融資狀況外源融資按照是否經(jīng)過銀行等金融機構為中介進行融資又可分為直接融資和間接融資。第一，直接融資(包括股權融資、債券融資)。中國資本市場發(fā)展較晚，股權融資和債券融資尚不可能成為中小企業(yè)融資的主渠道。眾所周知，證券市場自建立至今，已經(jīng)被賦予了為國有大型企業(yè)服務的一項特定功能，尤其是前幾年國有大型企業(yè)處于困境的情況下，為使國有企業(yè)通過改制重新煥發(fā)活力；股票市場以國有企業(yè)改革為宗旨，重點扶持了一大批國有大中型企業(yè)上市融資。在政策如此嚴重傾斜的情況下，股票市場基本上未向中小企業(yè)開放。公司法還規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于5000萬元，公可生產(chǎn)經(jīng)營必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策，從嚴控制一般加工業(yè)和商品流通企業(yè)；中小企業(yè)由于受各種因素的制約；經(jīng)營規(guī)模偏小，且大多為一般生產(chǎn)加工企業(yè)和流通服務性企業(yè)；與公司法規(guī)定的上市條件相差甚遠，自然被股票市場拒之門外。統(tǒng)計表明，滬深上市公司共有近1500多家，民營企業(yè)大約占不到15%，且部分還不是通過正常途徑上市，而是以高昂的代價購買一家上市公司的部分或全部股權而曲線上市的債券融資。第二，間接融資。目前，我國以銀行性機構為中介的間接融資，占到了整個社會融資總額的75%左右，通過資本市場進行的融資僅25%.其中，銀行融資占到了我國銀行性金融機構融資總額的90%以上。銀行的首要目標是安全性、流動性和收益性，然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導致銀行不愿放貸。據(jù)調(diào)查，60.5%的企業(yè)沒有13年的中長期貸款，即使能獲得，僅16%能滿足需要，52.7%部分滿足需要，31.3%不能滿足需要。另外，由于中小企業(yè)貸款量小、頻率高，而金融部門無論貸款多少，都必須履行完整的融資手續(xù)，這些繁瑣的手續(xù)，讓不少中小企業(yè)望而卻步。2、內(nèi)源融資狀況內(nèi)源融資又可稱為內(nèi)部融資，是指企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營過程中，從其內(nèi)部融通資金，以擴大再生產(chǎn)，主要包括折舊和留存收益，有些企業(yè)還會進行內(nèi)部集資。為了適應市場風云的變幻莫測，中小企業(yè)必須具有經(jīng)營靈活、變化快捷的特點，因而在時間上和數(shù)量上對資金的需求具有不確定性，這就要求企業(yè)自身提高積累能力，以對市場變化能做出迅速的反應。同時，創(chuàng)辦中小企業(yè)也必須有一定量的資本，這是一個經(jīng)濟學常識。如果連一點本錢都沒有，或者僅有極少量的創(chuàng)業(yè)資本而把大量的資金需求量寄托于銀行貸款或其他融資方式，那么企業(yè)的生命力也是難以持久的。這就導致了企業(yè)內(nèi)源融資必然性的發(fā)生。中國現(xiàn)有的組織結構簡單；經(jīng)營規(guī)模較小、經(jīng)營對象單一的中小企業(yè)融資大都依靠自己積累，依靠自身力量發(fā)展；但規(guī)模較大的中型企業(yè)的內(nèi)源融資狀況則不盡如人意，主要表現(xiàn)為分配過程中留利不足、計提折舊費率偏低等問題。一般來說，在企業(yè)成長的不同階段，內(nèi)外源的策略是有所差異的。初創(chuàng)時期，企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營不穩(wěn)，加之信息不對稱等因素，外部融資較困難，企業(yè)經(jīng)營主要依賴內(nèi)源融資。但隨著企業(yè)規(guī)模的擴大和資金需求量的增大，外源債務性融資逐漸成為主導的融資形式。但這些年來，我國中小企業(yè)的融資情況比較特殊，無論初創(chuàng)期，還是成長期企業(yè)；無論是中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級換代，還是二次、三次創(chuàng)業(yè)，在企業(yè)發(fā)展過程中均高度依賴內(nèi)源融資。（見表1-1）表1-1 我國中小企業(yè)的主要融資方式 參見許進著中小企業(yè)成長中的融資瓶頸與信用突破，人民出版社，2009年版第60頁自我融資銀行貸款非金融機構其他渠道短于3年92.42.72.22.73-5年92.13.50.04.46-10年89.06.31.53.2長于10年83.15.79.91.3總計90.54.02.62.9三、 中小企業(yè)融資存在問題作為發(fā)展中國家，中國正處于轉型經(jīng)濟時期，經(jīng)濟市場化與金融開放化程度不足，以股票市場和債券市場為代表的資本市場尚待進一步完善，企業(yè)股權融資偏好現(xiàn)象普遍存在。這只是目前中小企業(yè)融資問題中的一個縮影。中小企業(yè)融資問題是世界各國普遍面臨的問題，甚至包括發(fā)達的市場經(jīng)濟國家，目前對這個問題也沒有完全解決好。從整體看，我國中小企業(yè)融資問題主要受外部環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部自身兩個方面制約：（一）外部環(huán)境因素1、政府機制因素中國的社會性質(zhì)決定了政府對國有企業(yè)的重視程度。近年來，國家宏觀經(jīng)濟政策實行“抓大放小”，商業(yè)銀行實行“雙優(yōu)”、“雙大”信貸戰(zhàn)略，即集中有限資金，優(yōu)先支持優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、優(yōu)質(zhì)客戶和大企業(yè)、大項目，而對中小企業(yè)卻沒有具體的政策支持。國有大中型企業(yè)可以享受掛賬停息、呆賬準備等優(yōu)惠政策，同時大企業(yè)資金周轉困難政府也會出面與銀行進行調(diào)解和協(xié)商，而中小企業(yè)則無法享受同等待遇。大型企業(yè)能夠容易地在資本市場和貨幣市場上得到資金，而針對中小企業(yè)的融資門檻卻相應被提高了許多，中小企業(yè)要取得貸款必須付出更大的成本。2、法律體系因素中國的中小企業(yè)所有制構成比較復雜，而中國的企業(yè)立法和有關政策又主要是按照所有制性質(zhì)來制定的，這就使得不同所有制性質(zhì)的中小企業(yè)處在不同競爭起跑線上，不利于中小企業(yè)的更快發(fā)展。中小企業(yè)的生存與發(fā)展一直缺乏比較有效的法律保護，盡管公司法、合伙企業(yè)法等少數(shù)法律對中小企業(yè)有一定的規(guī)范，但是對中小企業(yè)的貸款、擔保、上市等融資方面的保護甚少。雖然有中小企業(yè)促進法但也只是一個大的框架，沒有具體扶持我國中小企業(yè)的優(yōu)惠措施。而且中小企業(yè)促進法也存在著局限性，中小企業(yè)的法律保障體系還有待完善。3、信用體系因素市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，企業(yè)信用關系到市場能否有效運行和健康發(fā)展。而目前我國企業(yè)信用嚴重缺失，不但拖欠銀行貸款，還借各種名義逃廢銀行債務。另外，目前我國信用制度建設落后，缺乏信用激勵和懲罰制度，在企業(yè)融資、市場準入和退出等制度安排中，還沒有形成對守信用的企業(yè)給予必要的鼓勵、對不守信用的企業(yè)給予嚴厲懲罰的規(guī)則；信用管理體系建設滯后，尚未建立起作為信用體系基礎的信用記錄、征信組織和監(jiān)督制度。而規(guī)范的中介服務機構例如專門的信用擔保機構，為中小企業(yè)向金融機構提供專門化的信用保證，一方面可降低銀行貸款風險，一方面中小企業(yè)也可及時獲得所需資金。但我國這樣的中介機構嚴重不足，我國為中小企業(yè)擔保的中介機構剛剛起步，且分布零散，沒有形成體系，大多數(shù)擔保服務機構規(guī)模較小、資金實力不強，無法發(fā)揮降低風險和轉移風險的作用。4、金融機構因素我國融資市場目前是缺乏與過剩并存：一方面投資公司和金融機構還有大量資金沒有投放；另一方面，民營企業(yè)卻借貸無門。在金融危機的沖擊下，各國政府為有效地避免金融危機帶來更深層次的危害，都采取了謹慎性原則。這一宏觀調(diào)控，使得中小企業(yè)貸款首先受到傷害。金融機構內(nèi)部清理整頓，使得銀行收縮信貸規(guī)模，尤其是對中小企業(yè)的“惜貸”。而原先的一些定位于中小企業(yè)服務的城市信用合作社紛紛合并成了合作銀行和地方商業(yè)銀行，相應的主要服務對象也發(fā)生了變化，大型企業(yè)成為銀行的主要服務對象，致使中小企業(yè)的信貸渠道愈發(fā)變窄了。隨著商業(yè)銀行改制后信貸權利的回收，為中小企業(yè)貸款的基層銀行沒有獨立的審判權向中小企業(yè)貸款，加上市場競爭的日趨激烈，一些中小企業(yè)（民營經(jīng)濟、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)）銷售壓力增加，大量資金都積壓在了生產(chǎn)環(huán)節(jié)，應收賬款增多，存貨占用的資金上升，企業(yè)資金因此出現(xiàn)周轉不靈，不能正常運轉，商業(yè)銀行再縮減信貸規(guī)模，減少資金的供應，中小企業(yè)面臨的融資壓力進一步增大。（二）內(nèi)部自身因素1、企業(yè)管理制度問題中小企業(yè)大多為私營企業(yè)或合伙企業(yè)，存在產(chǎn)權界限模糊、產(chǎn)權主體虛置、所有權與經(jīng)營權不分、剩余索取權與控制權不明確等問題。而且其管理水平落后，經(jīng)營風險大，信用觀念差，財務制度不健全，信息不透明，使得金融機構不能把握中小企業(yè)的貸款風險，增加了放貸風險。2、企業(yè)競爭力問題我國中小企業(yè)主要集中于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，多是依靠國內(nèi)廉價的原材料和勞動力來維持低價格而得以生存和發(fā)展。企業(yè)在利潤分配中普遍存在著“重消費、輕積累”的短期化傾向，缺乏正式的企業(yè)規(guī)劃和融資規(guī)劃，缺乏對企業(yè)自身的了解，缺乏長期經(jīng)營思想，過分追求短期目標，很少考慮企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略。即便銀行或其他金融機構對企業(yè)的項目感興趣，當問及企業(yè)產(chǎn)品、市場、未來計劃等問題時，難以提供出一份真實描述企業(yè)的文件，不能給投資者提供一份好的資金使用計劃，影響了企業(yè)的融資能力。3、企業(yè)管理人員問題雖然有些中小企業(yè)企業(yè)家非常成功，但是大多數(shù)中小企業(yè)來說，經(jīng)營者的經(jīng)營管理水平不高，缺乏現(xiàn)代企業(yè)的管理理念和領導力，而企業(yè)的發(fā)展需要管理者能表現(xiàn)出一定的遠見卓識，具有先進的融資理念，為企業(yè)規(guī)劃出合理的融資方式，以較低的融資成本來籌集資金滿足企業(yè)發(fā)展的需要。同時中小企業(yè)員工的整體素質(zhì)較低，留住人才的能力弱，使得企業(yè)新鮮血液注入少，先進理念和技術難以運用于企業(yè)，制約企業(yè)的發(fā)展。四、 中小企業(yè)融資解決對策俗話說“沒有聲音，再好的戲也出不來?！睂τ趪鴥?nèi)數(shù)千萬中小企業(yè)來說，沒有資金，再好的項目也無法發(fā)展。如何幫助企業(yè)破解資金這一難題？我們可以從以下六個方面來著手：（一）政府加強扶持力度第一、政府對中小企業(yè)的資金提供支持，可以通過出臺一系列的稅收優(yōu)惠政策，來降低企業(yè)的稅收負擔；通過向中小企業(yè)實行財政補貼，鼓勵中小企業(yè)出口和技術創(chuàng)新，提高中小企業(yè)的競爭能力；對中小企業(yè)進行貸款援助，來幫助企業(yè)解決中小企業(yè)初創(chuàng)、技改和出口資金的需求。第二、政府建立和完善中小企業(yè)扶持政策體系，規(guī)范市場秩序，對各種擾亂市場環(huán)境的行為嚴厲懲治，切實保障中小企業(yè)的利益，設立專門機構，為中小企業(yè)提供服務。第三、政府建立健全信用評審和授信制度。中小企業(yè)的信用問題一直是制約融資的關鍵，通過對信用評審和授信制度的建立，可以由政府、中介等機構來出具公正的信用評價，解決中小企業(yè)信用難鑒定的問題。很多中小企業(yè)難以獲得貸款，都是因為缺乏可靠的擔保，渣打銀行東北亞兼中國中小企業(yè)理財部總裁顧韻嬋表示，“在這方面，國外有一些經(jīng)驗值得借鑒，很多國家有一個比較完善的政府擔保政策，在2008年經(jīng)濟危機就看到很多政府出來給企業(yè)提供擔?！，F(xiàn)在中國有很多擔保和小額貸款公司，如果能有一個全國性的擔保機制，將對中小企業(yè)融資起到很大的幫助?！保ǘ┙∪晟品审w系建立健全扶持中小企業(yè)融資的法律、法規(guī)。中小企業(yè)促進法以法律的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供有力的保護和支持，但是，由于中小企業(yè)促進法的條文過于原則性，所以應建立與之相配套的具體的法律、法規(guī)，如中小企業(yè)信用擔保法、中小企業(yè)融資法、中小金融機構法等法規(guī)體系，以便規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責任范圍、融資辦法和保障措施。（三）加快建立信用擔保體系信用保證是解決中小企業(yè)貸款擔保抵押難的有效方式，因此要建立中小企業(yè)信用擔保機構，從組織形式上保證信用制度的落實，建立信用擔?；鸷蜑橹行∑髽I(yè)提供信用登記、信用征集、信用評估和信用公布為主要內(nèi)容的信用評級制度，建立跨地區(qū)、全國性的中小企業(yè)信用體系，為中小企業(yè)融資提供信用擔保。同時，要通過相關法律法規(guī)的制定，規(guī)范信用擔保程序，創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，保證擔保體系的正常運作。政府部門也意識到了阻礙中小企業(yè)融資的一個主要障礙就是缺乏一個全國性的擔保機制，一位商務部官員表示，“要將直接補貼的資金放到擔保資金上來，很多銀行不敢把錢貸給中小企業(yè)，也是因為沒有保障，如果國家能為更多的企業(yè)作擔保，會給企業(yè)很大幫助?，F(xiàn)在也有給中小企業(yè)做擔保的撥款，但是太少了，想把這些直接補貼的資金用到商貿(mào)企業(yè)擔保上來，用這個杠桿撬動更多的資金。這個資金是多少還在協(xié)調(diào)，但是這樣的思路已經(jīng)確定下來?！保ㄋ模┩晟平鹑跈C構信貸體系根據(jù)中小企業(yè)信貸需求規(guī)模小、頻率高、時間急、風險高的特點，制定特定的信貸機制。銀監(jiān)會在2006年7月頒布了銀行小企業(yè)信貸指導意見，提到了銀行要建設六項機制。對于此，銀行要積極響應銀監(jiān)會的政策，完善各項機制，為中小企業(yè)信貸提供良好環(huán)境。同時，根據(jù)經(jīng)濟環(huán)境的變化，不斷更新完善機制，盡可能地滿足中小企業(yè)資金需求。銀行金融機構應加大對中小企業(yè)的信貸支持，適當放寬貸款期限。除了各大商業(yè)銀行自行設立貸款的信貸部門，還應該大力發(fā)展與中小企業(yè)相適應的中小融資機構，鼓勵和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機構，并盡量消除地區(qū)差異，提高中小企業(yè)的貸款比例，支持符合國家政策的中小企業(yè)的發(fā)展。國務院總理溫家寶2012年7月30日主持召開國務院常務會議，要求各地區(qū)及有關部門采取有效措施，落實鼓勵民間投資相關政策，對企業(yè)反映的部分行業(yè)領域進入規(guī)則、標準和條件仍不夠明確具體等問題，要抓緊研究解決。有國務院新36條細則做后盾，融資租賃或成為中小企業(yè)融資重要渠道，中小企業(yè)融資將重見新曙光。（五）拓寬企業(yè)融資渠道1、大膽嘗試股權和債券融資為保證證券市場的健康發(fā)展，國家應該盡快完善證券市場體系，為中小企業(yè)直接融資提供可能。創(chuàng)業(yè)板的推出是中小企業(yè)融資發(fā)展的一個大膽嘗試，各中小企業(yè)應該抓住機會，積極準備，爭取通過在資本市場上獲得更多資金來加快企業(yè)發(fā)展，提高技術創(chuàng)新。債券融資與股權融資相比具有風險小的優(yōu)點，這對于實力較弱的小企業(yè)來說，是其融資的有利方式。可轉換債券更是一種集股票和債券優(yōu)點于一身的融資工具，國家可以采取相應措施來鼓勵和支持其發(fā)展。2、規(guī)范民間資本融資在銀行貸款困難的情況下，民間借款成為一種解決資金缺口的補充機制，尤其是沿海等東部地區(qū)民間資金相對富裕、手續(xù)簡便、利率相對較低，因此民間借貸市場十分活躍，在一定程度也取代了銀行的功能。但是，民間借貸體系的不規(guī)范，要求相關部門制定法律法規(guī)使民間借貸行為規(guī)范化和透明化，同時，有組織地將現(xiàn)有社會中的大量民間閑置資金加以運用，提高資金利用率，達到雙贏的效果。3、建立中小企業(yè)風險投資公司和風險投資基金中國一直以來靠國內(nèi)資金支持企業(yè)對資金的需求，國外的風險投資發(fā)展有一定的基礎，應該鼓勵境外風險投資公司落戶中國，為他們創(chuàng)造寬松、健康的運營環(huán)境，從而為中國中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)提供資金，還可從政府部門通過投資機構設立風險投資基金，聚集社會閑散資金，形成一定的規(guī)模，解決中小企業(yè)融資困難的問題。4、進行新的金融產(chǎn)品的開發(fā)設計由第三方公司負責各行業(yè)供應鏈體系和專業(yè)化市場的集群式的中小微企業(yè)營銷，主動協(xié)助銀行進行“動產(chǎn)浮動抵押、應收帳款質(zhì)押、股權質(zhì)押”等金融產(chǎn)品的開發(fā)設計，負責對授信中小企業(yè)“物流、資金流、信息流”的全面監(jiān)管，攜手保險公司投保責任險、財產(chǎn)險，保證銀行抵押物的安全，引進小貸公司對承貸企業(yè)到期還款提供接力貸，再由資產(chǎn)管理公司承擔不良監(jiān)管資產(chǎn)的收購處置，降低和化解授信風險，確保授信資產(chǎn)質(zhì)量，增強銀行對本市中小微企業(yè)信貸投入信心，滿足其生產(chǎn)經(jīng)營資金需要。5、鼓勵P2P網(wǎng)絡信貸平臺發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)作為服務平臺正式進入中國小額信貸服務領域，經(jīng)過注冊審核后，借款人和投資者只要上網(wǎng)進行招標和投標，即可輕松完成資金周轉問題，提高資金利用率。民民貸P2P網(wǎng)絡信貸服務平臺的出現(xiàn)，不僅能將閑散資金集中利用，還將會大力促進金融改革創(chuàng)新。（六）改善企業(yè)自身不足1.改善中小企業(yè)的管理制度建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高中小企業(yè)自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款困難的有效途徑。中國的大多中小企業(yè)是采用家族式的管理模式，產(chǎn)權不明晰，責任不明確，存在著弊端，需要幫助中小企業(yè)培養(yǎng)現(xiàn)代企業(yè)管理制度的理念，按照現(xiàn)代企業(yè)的運作要求，完善各項制度，提高企業(yè)的整體素質(zhì)，增強市場競爭力。2.健全中小企業(yè)財務制度按照國家相關法律法規(guī)的要求，建立健全企業(yè)的財務制度，不做假賬，真實反映公司財務狀況，提高企業(yè)財務的透明度和可信度。中小企業(yè)通過提供及時、可靠的財務信息，使投資人相信投資能夠得到回報，從而獲得企業(yè)所需的資本；建立企業(yè)自身信用制度，獲得社會的認同和信任。3.樹立誠信的觀念，杜絕商業(yè)欺詐行為按期還貸，做到無不良信貸記錄。只有建立中小企業(yè)信用評級機構，增加中小企業(yè)的信息透明度，獲得金融機構的認可和信賴，才能增加金融機構融資的可能性。4.樹立品牌意識，提高市場認知度中小企業(yè)多為民營企業(yè)，企業(yè)管理思想相對落后。中小企業(yè)需要樹立品牌意識，建立市場認知度，確立市場的地位，提高企業(yè)競爭力。品牌不僅能給企業(yè)帶來財富，還能使企業(yè)獲得投資者的信任度，在提高自身地位的同時吸引投資者的資金滿足自身發(fā)展的需要。總體來說，解決中小企業(yè)融資難問題是一個系統(tǒng)的工程，需要堅持不懈的努力。從根本上來說，為幫助企業(yè)走出融資困境，不是一方的努力就可以成功的。政府部門要堅定不移地加強經(jīng)濟結構調(diào)整，加快經(jīng)濟發(fā)展方式轉變，而且不光是經(jīng)濟發(fā)展方式要轉變，金融業(yè)的發(fā)展方式也要加快轉變。同時，需要各方長期的研究和探討，并隨著環(huán)境的變化而制定相應的措施以應對萬變的情況。只有這樣，中小企業(yè)才能達到一個發(fā)展的新境界，在社會主義現(xiàn)代化建設中發(fā)揮更大的作用。五、 致謝歷時將近兩個月的時間終于將這篇論文寫完，在論文的寫作過程中遇到了無數(shù)的困難和障礙，都在同學和老師的幫助下度過了。首先感謝我的導師。本文從開題、寫作直至最終定稿，王老師給予了諸多建設性建議，并在百忙之中三閱其稿。恩師嚴肅的科學態(tài)度，嚴謹?shù)闹螌W精神，淵博的學識，誨人不倦的精神，精益求精的工作作風，深深地感染和激勵著我，并將使我終生受益。感謝母校內(nèi)所有教過我和使我受教的老師們，他（她）們無私的傳道、授業(yè)、解惑，讓我能辨事理、明是非，讓我在人生的長路上向前邁進一大步。感謝這篇論文所涉及到的各位學者。本文引用了數(shù)位學者的研究文獻，如果沒有各位學者的研究成果的幫助和啟發(fā)，我將很難完成本篇論文的寫作。最后感謝我的同學和朋友們，在我論文的撰寫和排版過程中提供的幫助。由于我的學術水平有限，所寫論文難免有不足之處，懇請各位老師和學友批評和指正！六、 參考文獻1、郭振璽、楊家才：中小企業(yè)融資之道，經(jīng)濟管理出版社，2009年；2、陳曉紅，郭聲琨:中小企業(yè)融資，經(jīng)濟科學出版社，2000年；3、宋羽：中小企業(yè)融資：現(xiàn)實和思考，經(jīng)濟科學出版社，2012年；4、孔曙東：國外中小企業(yè)融資經(jīng)驗及啟示，中國金融出版社，2007年；5、許進：中小企業(yè)成長中的融資瓶頸與信用突破，人民出版社，2009年；6、熊澤森：中小企業(yè)信貸融資制度創(chuàng)新研究，中國金融出版社，2010年；7、王宏：敢問錢在何方中小企業(yè)融資指南，法律出版社，2010年；8、索玲玲等：中小企業(yè)投融資與風險管理，北京交通大學出版社，2013年；9、宏皓、李言平：融資決定成敗，青島出版社，2012年；10、肖鏵：融資之王，中國財富出版社，2013年；11、王在全等：中小企業(yè)融資新三十六計，中國經(jīng)濟出版社，2013年；12、李揚，楊思群：中小企業(yè)融資與銀行，上海財經(jīng)大學出版社，2005年；宜順論文網(wǎng)www.13L第 15 頁 共 15 頁