企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引(doc 34)

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1、公司內(nèi)部控制應(yīng)用指引第X號(hào)——資金活動(dòng) 　　第一章 總 則 　　第一條 為了增進(jìn)公司正常組織資金活動(dòng)，防備和控制資金風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全，提高資金使用效益，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和《公司內(nèi)部控制基本規(guī)范》，制定本指引。 　　第二條 本指引所稱資金活動(dòng)，是指公司籌資、投資和資金營(yíng)運(yùn)等活動(dòng)的總稱。 第三條 公司資金活動(dòng)至少應(yīng)當(dāng)關(guān)注下列風(fēng)險(xiǎn)： 　?。ㄒ唬┗I資決策不當(dāng)，引起資本構(gòu)造不合理或無(wú)效融資，也許導(dǎo)致公司籌資成本過(guò)高或債務(wù)危機(jī)。 　?。ǘ┩顿Y決策失誤，引起盲目擴(kuò)張或喪失發(fā)展機(jī)遇，也許導(dǎo)致資金鏈斷裂或資金使用效益低下。 　　（三）資金調(diào)度不合理、營(yíng)運(yùn)不暢，也許導(dǎo)致公司陷入財(cái)務(wù)困

2、境或資金冗余。 　?。ㄋ模┵Y金活動(dòng)管控不嚴(yán)，也許導(dǎo)致資金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐。 　　第四條 公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略，科學(xué)擬定投融資目的和規(guī)劃，完善嚴(yán)格的資金授權(quán)、批準(zhǔn)、審驗(yàn)等有關(guān)管理制度，加強(qiáng)資金活動(dòng)的集中歸口管理，明確籌資、投資、營(yíng)運(yùn)等各環(huán)節(jié)的職責(zé)權(quán)限和崗位分離規(guī)定，定期或不定期檢查和評(píng)價(jià)資金活動(dòng)狀況，貫徹責(zé)任追究制度，保證資金安全和有效運(yùn)營(yíng)。 　 　公司財(cái)會(huì)部門(mén)負(fù)責(zé)資金活動(dòng)的平常管理，參與投融資方案等可行性研究?？倳?huì)計(jì)師或分管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)參與投融資決策過(guò)程。 　　公司有子公司的，應(yīng)當(dāng)采用合法有效措施，強(qiáng)化對(duì)子公司資金業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)控。有條件的公司集團(tuán)，應(yīng)當(dāng)

3、摸索財(cái)務(wù)公司、資金結(jié)算中心等資金集中管控模式。 　　第二章 籌 資 　　第五條 公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)籌資目的和規(guī)劃，結(jié)合年度全面預(yù)算，擬訂籌資方案，明確籌資用途、規(guī)模、構(gòu)造和方式等有關(guān)內(nèi)容，對(duì)籌資成本和潛在風(fēng)險(xiǎn)作出充足估計(jì)。 　　境外籌資還應(yīng)考慮所在地的政治、經(jīng)濟(jì)、法律、市場(chǎng)等因素。 　　第六條 公司應(yīng)當(dāng)對(duì)籌資方案進(jìn)行科學(xué)論證，不得根據(jù)未經(jīng)論證的方案開(kāi)展籌資活動(dòng)。重大籌資方案應(yīng)當(dāng)形成可行性研究報(bào)告，全面反映風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估狀況。 　　公司可以根據(jù)實(shí)際需要，聘任具有相應(yīng)資質(zhì)的專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行可行性研究。 　　第七條 公司應(yīng)當(dāng)對(duì)籌資方案進(jìn)行嚴(yán)格審批，重點(diǎn)關(guān)注籌資用途的可行性和相應(yīng)的償債能力。重

4、大籌資方案，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策或者聯(lián)簽制度。 　　籌資方案需經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的報(bào)批程序?；I資方案發(fā)生重大變更的，應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行可行性研究并履行相應(yīng)審批程序。 　　第八條 公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)批準(zhǔn)的籌資方案，嚴(yán)格按照規(guī)定權(quán)限和程序籌集資金。銀行借款或發(fā)行債券，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注利率風(fēng)險(xiǎn)、籌資成本、歸還能力以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等；發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)以及公司控制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等。 　　公司通過(guò)銀行借款方式籌資的，應(yīng)當(dāng)與有關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行洽談，明確借款規(guī)模、利率、期限、擔(dān)保、還款安排、有關(guān)的權(quán)利義務(wù)和違約責(zé)任等內(nèi)容。雙方達(dá)到一致意見(jiàn)后簽訂借款合同，據(jù)此辦理有關(guān)

5、借款業(yè)務(wù)。 　　公司通過(guò)發(fā)行債券方式籌資的，應(yīng)當(dāng)合理選擇債券種類，對(duì)還本付息方案作出系統(tǒng)安排，保證按期、足額歸還到期本金和利息。 　　公司通過(guò)發(fā)行股票方式籌資的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》等有關(guān)法律法規(guī)和證券監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定，優(yōu)化公司組織架構(gòu)，進(jìn)行業(yè)務(wù)整合，并選擇具有相應(yīng)資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)協(xié)助公司做好有關(guān)工作，保證符合股票發(fā)行條件和規(guī)定。 　　第九條 公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照籌資方案擬定的用途使用資金?；I資用于投資的，應(yīng)當(dāng)分別按照本指引第三章和《公司內(nèi)部控制應(yīng)用指引第11號(hào)——工程項(xiàng)目》規(guī)定，防備和控制資金使用的風(fēng)險(xiǎn)。 　　由于市場(chǎng)環(huán)境變化等確需變化資金用途的，應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的審批程序。

6、嚴(yán)禁擅自變化資金用途。 　　第十條 公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)債務(wù)歸還和股利支付環(huán)節(jié)的管理，對(duì)歸還本息和支付股利等作出合適安排。 　　公司應(yīng)當(dāng)按照籌資方案或合同商定的本金、利率、期限、匯率及幣種，精確計(jì)算應(yīng)付利息，與債權(quán)人核對(duì)無(wú)誤后按期支付。 　　公司應(yīng)當(dāng)選擇合理的股利分派政策，兼顧投資者近期和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，避免分派過(guò)度或局限性。股利分派方案應(yīng)當(dāng)通過(guò)股東（大）會(huì)批準(zhǔn)，并按規(guī)定履行披露義務(wù)。 　　第十一條 公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)籌資業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制，建立籌資業(yè)務(wù)的記錄、憑證和賬簿，按照國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度，對(duì)的核算和監(jiān)督資金籌集、本息歸還、股利支付等有關(guān)業(yè)務(wù)，妥善保管籌資合同或合同、收款憑證、入庫(kù)憑證等資

7、料，定期與資金提供方進(jìn)行賬務(wù)核對(duì)，保證籌資活動(dòng)符合籌資方案的規(guī)定。 　　第三章 投 資 　　第十二條 公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資目的和規(guī)劃，合理安排資金投放構(gòu)造，科學(xué)擬定投資項(xiàng)目，擬訂投資方案，重點(diǎn)關(guān)注投資項(xiàng)目的收益和風(fēng)險(xiǎn)。公司選擇投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)突出主業(yè)，謹(jǐn)慎從事股票投資或衍生金融產(chǎn)品等高風(fēng)險(xiǎn)投資。 　　境外投資還應(yīng)考慮政治、經(jīng)濟(jì)、法律、市場(chǎng)等因素的影響。 　　公司采用并購(gòu)方式進(jìn)行投資的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)關(guān)注并購(gòu)對(duì)象的隱性債務(wù)、承諾事項(xiàng)、可持續(xù)發(fā)展能力、員工狀況及其與本公司治理層及管理層的關(guān)聯(lián)關(guān)系，合理擬定支付對(duì)價(jià)，保證明現(xiàn)并購(gòu)目的。 　　第十三條 公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)投資方案的可

8、行性研究，重點(diǎn)對(duì)投資 　　目的、規(guī)模、方式、資金來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)與收益等作出客觀評(píng)價(jià)。 　　公司根據(jù)實(shí)際需要，可以委托具有相應(yīng)資質(zhì)的專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行可行性研究，提供獨(dú)立的可行性研究報(bào)告。 　　第十四條 公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)ν顿Y項(xiàng)目進(jìn)行決策審批，重點(diǎn)審查投資方案與否可行、投資項(xiàng)目與否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，與否符合公司投資戰(zhàn)略目的和規(guī)劃、與否具有相應(yīng)的資金能力、投入資金能否準(zhǔn)時(shí)收回、預(yù)期收益能否實(shí)現(xiàn)，以及投資和并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與否可控等。重大投資項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策或者聯(lián)簽制度。 　　投資方案需經(jīng)有關(guān)管理部門(mén)批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的報(bào)批程序。投資方案發(fā)生

9、重大變更的，應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行可行性研究并履行相應(yīng)審批程序。 　　第十五條 公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)批準(zhǔn)的投資方案，與被投資方簽訂投資合同或合同，明確出資時(shí)間、金額、方式、雙方權(quán)利義務(wù)和違約責(zé)任等內(nèi)容，按規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)徟舐男型顿Y合同或合同。 　　公司應(yīng)當(dāng)指定專門(mén)機(jī)構(gòu)或人員對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤管理，及時(shí)收集被投資方經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告等有關(guān)資料，定期組織投資效益分析，關(guān)注被投資方的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、鈔票流量以及投資合同履行狀況，發(fā)現(xiàn)異常狀況，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告并妥善解決。 　　第十六條 公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制，根據(jù)對(duì)被投資方的影響限度，合理擬定投資會(huì)計(jì)政策，建立投資管理臺(tái)賬，具體記錄投資對(duì)象

10、、金額、持股比例、期限、收益等事項(xiàng)，妥善保管投資合同或合同、出資證明等資料。 　　公司財(cái)會(huì)部門(mén)對(duì)于被投資方浮現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況惡化、市價(jià)當(dāng)期大幅下跌等情形的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度規(guī)定，合理計(jì)提減值準(zhǔn)備、確認(rèn)減值損失。 　　第十七條 公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資收回和處置環(huán)節(jié)的控制，對(duì)投資收回、轉(zhuǎn)讓、核銷等決策和審批程序作出明確規(guī)定。 　　公司應(yīng)當(dāng)注重投資到期本金的回收。轉(zhuǎn)讓投資應(yīng)當(dāng)由有關(guān)機(jī)構(gòu)或人員合理擬定轉(zhuǎn)讓價(jià)格，報(bào)授權(quán)批準(zhǔn)部門(mén)批準(zhǔn)，必要時(shí)可委托具有相應(yīng)資質(zhì)的專門(mén)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。核銷投資應(yīng)當(dāng)獲得不能收回投資的法律文書(shū)和有關(guān)證明文獻(xiàn)。 　　公司對(duì)于到期無(wú)法收回的投資，應(yīng)當(dāng)建立責(zé)任追究制度。

11、 　　第四章 營(yíng) 運(yùn) 　　第十八條 公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資金營(yíng)運(yùn)全過(guò)程的管理，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)內(nèi)部各機(jī)構(gòu)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金需求，切實(shí)做好資金在采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)的綜合平衡，全面提高資金營(yíng)運(yùn)效率。 　　第十九條 公司應(yīng)當(dāng)充足發(fā)揮全面預(yù)算管理在資金綜合平衡中的作用，嚴(yán)格按照預(yù)算規(guī)定組織協(xié)調(diào)資金調(diào)度，保證資金及時(shí)收付，實(shí)現(xiàn)資金的合理占用和營(yíng)運(yùn)良性循環(huán)。 　　公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)禁資金的體外循環(huán)，切實(shí)防備資金營(yíng)運(yùn)中的風(fēng)險(xiǎn)。 　　第二十條 公司應(yīng)當(dāng)定期組織召開(kāi)資金調(diào)度會(huì)或資金安全檢查，對(duì)資金預(yù)算執(zhí)行狀況進(jìn)行綜合分析，發(fā)現(xiàn)異常狀況，及時(shí)采用措施妥善解決，避免資金冗余或資金鏈斷裂。 　　公司在營(yíng)運(yùn)過(guò)程

12、中浮現(xiàn)臨時(shí)性資金短缺的，可以通過(guò)短期融資等方式獲取資金。資金浮現(xiàn)短期閑置的，在保證安全性和流動(dòng)性的前提下，可以通過(guò)購(gòu)買國(guó)債等多種方式，提高資金效益。 　　第二十一條 公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制，嚴(yán)格規(guī)范資金的收支條件、程序和審批權(quán)限。 　　公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及其她業(yè)務(wù)活動(dòng)中獲得的資金收入應(yīng)當(dāng)及時(shí)入賬，不得賬外設(shè)賬，嚴(yán)禁收款不入賬、設(shè)立“小金庫(kù)”。 　　公司辦理資金支付業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)明確支出款項(xiàng)的用途、金額、預(yù)算、限額、支付方式等內(nèi)容，并附原始單據(jù)或有關(guān)證明，履行嚴(yán)格的授權(quán)審批程序后，方可安排資金支出。 　　公司辦理資金收付業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守鈔票和銀行存款管理的有關(guān)規(guī)定，不得由一人

13、辦理貨幣資金全過(guò)程業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁將辦理資金支付業(yè)務(wù)的有關(guān)印章和票據(jù)集中一人保管。 強(qiáng)化資金風(fēng)險(xiǎn)管控 不斷提高公司效益 ——財(cái)政部會(huì)計(jì)司解讀《公司內(nèi)部控制應(yīng)用指引第6號(hào)——資金活動(dòng)》 　資金是公司生存和發(fā)展的重要基本，被視為公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的血液，始終受到公司的高度注重。本次國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，全球經(jīng)濟(jì)蕭條，大量公司陷入困境，資金鏈斷裂導(dǎo)致諸多公司經(jīng)營(yíng)困難甚至破產(chǎn)倒閉，如何防備資金風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)資金安全、提高資金效益成了社會(huì)廣泛關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。在這種背景下，財(cái)政部會(huì)同有關(guān)部委單獨(dú)立項(xiàng)制定了《公司內(nèi)部控制應(yīng)用指引第6號(hào)——資金活動(dòng)》（如下簡(jiǎn)稱“資金活動(dòng)指引

14、”），為國(guó)內(nèi)公司應(yīng)對(duì)危機(jī)、防備和化解資金活動(dòng)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，全面提高經(jīng)營(yíng)管理水平提供了科學(xué)指引和制度保障。 ?一、加強(qiáng)資金活動(dòng)管控的意義 資金活動(dòng)指引分為4章，共21條，對(duì)公司開(kāi)展資金籌集、投放和營(yíng)運(yùn)等活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程、重要風(fēng)險(xiǎn)類型和風(fēng)險(xiǎn)控制措施作出了具體規(guī)定；同步，明確指出，發(fā)布資金活動(dòng)指引的目的，是維護(hù)資金的安全與完整、防備資金活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、提高資金效益，增進(jìn)公司健康發(fā)展。 （一）資金活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管控事關(guān)公司生死存亡 第一，資金活動(dòng)影響公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。公司的資金活動(dòng)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程密不可分，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展，總是依賴于一定形式的資金支持；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程和成果，也是通過(guò)一定形式的資金活動(dòng)

15、體現(xiàn)出來(lái)。因此，資金管理始終被視為公司財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，構(gòu)成公司經(jīng)營(yíng)管理的重要部分。 第二，資金活動(dòng)內(nèi)部控制一般是公司內(nèi)部管理的核心單薄環(huán)節(jié)。由于影響公司資金活動(dòng)的因素諸多，波及面很廣、不擬定性很強(qiáng)，公司資金活動(dòng)的管理和控制面臨的困難很大。一是做好資金活動(dòng)的管控，需要公司對(duì)自身業(yè)務(wù)活動(dòng)做出科學(xué)的、精確的定位；二是做好資金活動(dòng)的管控，需要對(duì)公司所處的政治、經(jīng)濟(jì)、文化和技術(shù)等環(huán)境做出客觀的、清晰的判斷；三是做好公司資金活動(dòng)的管控，需要公司相機(jī)抉擇，合理解決自身與外界的多種關(guān)系和矛盾。公司由于受到主客觀條件的限制，很難做到自動(dòng)對(duì)資金活動(dòng)施以有效控制。資金活動(dòng)內(nèi)部控制的失誤，往往給公司帶來(lái)致命打擊

16、。中航油事件等眾多事實(shí)表白，資金活動(dòng)內(nèi)部控制失效，輕則帶來(lái)巨額損失，重則也許將公司的百年基業(yè)毀于一旦?？梢?jiàn)資金活動(dòng)及其內(nèi)部管控狀況，對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)影響巨大；加強(qiáng)和改善資金活動(dòng)內(nèi)部控制，是公司生存和發(fā)展的內(nèi)在需要。 （二）加強(qiáng)公司資金管控有助于公司可持續(xù)發(fā)展 第一，有助于公司防備資金活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)資金安全。資金活動(dòng)貫穿公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，公司內(nèi)部各部門(mén)、公司外部有關(guān)單位和個(gè)人都直接或間接參與公司資金活動(dòng)，其中任何一種環(huán)節(jié)、任何一種機(jī)構(gòu)和個(gè)人浮現(xiàn)差錯(cuò)，都也許危及資金安全、導(dǎo)致公司損失。加強(qiáng)資金活動(dòng)內(nèi)部控制，有助于公司及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，防備并化解有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。 第二，可以增進(jìn)公司資金合理使用，提高

17、資金效率。公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有效開(kāi)展，依賴于資金所具有的合理存量和流量。根據(jù)資金活動(dòng)指引開(kāi)展資金活動(dòng)內(nèi)部控制，對(duì)的評(píng)價(jià)公司的資源條件和將來(lái)前景，科學(xué)地進(jìn)行籌資和投資，并對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金余缺進(jìn)行合理調(diào)劑，有助于資金均衡流動(dòng)、提高資金的使用效率，獲得更好的經(jīng)濟(jì)效益。 第三，可以規(guī)范公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，推動(dòng)公司可持續(xù)發(fā)展。由于資金活動(dòng)與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)緊密結(jié)合，根據(jù)資金活動(dòng)指引規(guī)范公司的資金活動(dòng)，事實(shí)上是從資金流轉(zhuǎn)的角度對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行控制，有助于促使公司規(guī)范地開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)、實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。 二、資金活動(dòng)內(nèi)部控制的總體規(guī)定 對(duì)資金活動(dòng)實(shí)行內(nèi)部控制，需要建立健全相應(yīng)的內(nèi)部控制制度：即根據(jù)國(guó)家和

18、地方有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管制度的規(guī)定，結(jié)合公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際需要，設(shè)計(jì)科學(xué)合理、重點(diǎn)突出、便于操作的業(yè)務(wù)流程，同步還要有針對(duì)核心控制點(diǎn)以及重要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的內(nèi)控措施。 第一，科學(xué)決策是核心。推動(dòng)資金管理信息化建設(shè)，將資金預(yù)算管理與資金適時(shí)監(jiān)控相結(jié)合，及時(shí)精確地反映資金運(yùn)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)，可以提高決策的科學(xué)性，提高資金管理的及時(shí)性。具體地說(shuō)，公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略，綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)環(huán)境、環(huán)保規(guī)定等因素，結(jié)合本公司發(fā)展實(shí)際，科學(xué)擬定投融資目的和規(guī)劃。如果目的不明確，決策不對(duì)的，控制措施就難以執(zhí)行到位，資金活動(dòng)將難以順利進(jìn)行。 第二，制度建設(shè)是基本。制度是公司經(jīng)營(yíng)管理各項(xiàng)活動(dòng)順利開(kāi)展的基本性保障

19、，要大力推動(dòng)資金運(yùn)作的合法性和規(guī)范性。公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)內(nèi)部控制規(guī)范等法律法規(guī)及公司自身的管理需要，完善資金管理制度，強(qiáng)化資金內(nèi)控管理。公司資金活動(dòng)內(nèi)部控制制度重要波及資金授權(quán)、批準(zhǔn)、審驗(yàn)等方面。例如，通過(guò)資金集中歸口管理制度，明確籌資、投資、營(yíng)運(yùn)等各環(huán)節(jié)有關(guān)部門(mén)和人員的職責(zé)權(quán)限；通過(guò)不相容崗位分離制度，形成有力的內(nèi)部牽制關(guān)系；通過(guò)嚴(yán)格的監(jiān)督檢查和項(xiàng)目后評(píng)價(jià)等制度，跟蹤資金活動(dòng)內(nèi)部控制的實(shí)際狀況，據(jù)以修正制度、改善控制效果。 第三，業(yè)務(wù)流程是重點(diǎn)。對(duì)資金活動(dòng)實(shí)行內(nèi)部控制，本質(zhì)上是對(duì)資金業(yè)務(wù)的控制。公司在設(shè)計(jì)資金活動(dòng)有關(guān)內(nèi)控制度時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)明確多種資金活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程，擬定每一種環(huán)節(jié)、每一種環(huán)節(jié)的工作

20、內(nèi)容和應(yīng)當(dāng)履行的程序，并將其貫徹到具體部門(mén)和人員。此外，由于諸多資金業(yè)務(wù)是隨著公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展而開(kāi)展的，兩者互相聯(lián)系又互相影響，因此，在設(shè)計(jì)資金活動(dòng)業(yè)務(wù)流程的同步，要充足考慮有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的特性，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流程設(shè)計(jì)合理的資金控制流程。反之，也可以根據(jù)資金控制流程調(diào)節(jié)和優(yōu)化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流程，達(dá)到通過(guò)控制資金活動(dòng)來(lái)規(guī)范公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的目的。 第四，風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)是核心。在資金活動(dòng)較為復(fù)雜的狀況下，資金內(nèi)部控制不也許面面俱到。因此，公司必須辨認(rèn)并關(guān)注重要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源和重要風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，以提高內(nèi)部控制的效率。具體而言，是明確業(yè)務(wù)流程后來(lái)，公司應(yīng)當(dāng)針對(duì)流程中的每一種環(huán)節(jié)、每一種環(huán)節(jié)，認(rèn)真細(xì)致地

21、進(jìn)行分析，根據(jù)不擬定性的大小、危害性的嚴(yán)重限度等，明確核心的業(yè)務(wù)、核心的程序、核心的人員和崗位等，從而擬定核心的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)；然后針對(duì)核心風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)制定有效的控制措施，集中精力管控住核心風(fēng)險(xiǎn)。 第五，資金集中管理是方向。一般覺(jué)得，公司規(guī)模越大，管理的難度也越大，如果管理技能一定，公司應(yīng)當(dāng)在集權(quán)與分權(quán)之間做出合適均衡。由于科學(xué)技術(shù)的迅速發(fā)展，極大地提高了公司資金管理的能力，資金集中管理的優(yōu)勢(shì)明顯擴(kuò)大，并且日益成為較大規(guī)模公司的首選資金管控模式。此外，集團(tuán)公司是公司發(fā)展到一定規(guī)模后，為了進(jìn)一步優(yōu)化資源配備而采用的一種組織形式。集團(tuán)公司的資金內(nèi)部控制，同樣首推集中管控模式。也就是說(shuō)，無(wú)論是公司相對(duì)其

22、內(nèi)部部門(mén)和分支機(jī)構(gòu)，還是公司集團(tuán)相對(duì)其子公司，都應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資金的集中統(tǒng)一管控。公司有子公司的，更加應(yīng)當(dāng)采用合法有效措施，強(qiáng)化對(duì)子公司資金業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)控；有條件的公司集團(tuán)，應(yīng)當(dāng)摸索財(cái)務(wù)公司、資金結(jié)算中心等資金集中管控模式。 第六，嚴(yán)格執(zhí)行是保障。再好的制度、措施，如果只停留在紙面，不嚴(yán)格執(zhí)行，就只能流于形式而無(wú)法發(fā)揮實(shí)效。對(duì)資金活動(dòng)進(jìn)行內(nèi)部控制時(shí)，雖然找對(duì)了業(yè)務(wù)流程、找準(zhǔn)了核心風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，但是如果不采用具體措施，對(duì)核心風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，那么同樣也許導(dǎo)致嚴(yán)重?fù)p失。因此，制度的執(zhí)行到位與否是事關(guān)整個(gè)內(nèi)控活動(dòng)能否獲得實(shí)效的核心，只有嚴(yán)格執(zhí)行，才干保證明現(xiàn)資金活動(dòng)決策目的。為了加強(qiáng)對(duì)資金活動(dòng)的管控，促使

23、資金活動(dòng)內(nèi)部控制制度得到切實(shí)有效的實(shí)行，公司財(cái)會(huì)部門(mén)應(yīng)負(fù)責(zé)資金活動(dòng)的平常管理，參與投融資方案等可行性研究；總會(huì)計(jì)師或分管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)參與投融資決策過(guò)程。 二、有關(guān)籌資活動(dòng) 籌資活動(dòng)是公司資金活動(dòng)的起點(diǎn)，也是公司整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本。通過(guò)籌資活動(dòng)，公司獲得投資和平常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的資金，從而使公司投資、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可以順利進(jìn)行。公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展戰(zhàn)略的資金需要，擬定融資戰(zhàn)略目的和規(guī)劃，結(jié)合年度經(jīng)營(yíng)籌劃和預(yù)算安排，擬定籌資方案，明確籌資用途、規(guī)模、構(gòu)造和方式等有關(guān)內(nèi)容，對(duì)籌資成本和潛在風(fēng)險(xiǎn)作出充足估計(jì)。如果是境外籌資，還必須考慮所在地的政治、經(jīng)濟(jì)、法律和市場(chǎng)等因素。 公司的生產(chǎn)經(jīng)

24、營(yíng)活動(dòng)過(guò)程，是一種人力資源作用于物質(zhì)資源的過(guò)程。在這個(gè)過(guò)程中，物質(zhì)資源的運(yùn)動(dòng)，一方面體現(xiàn)為有形的貨幣和實(shí)物資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)，另一方面體現(xiàn)為物質(zhì)資源運(yùn)動(dòng)中蘊(yùn)藏的無(wú)形的資金價(jià)值運(yùn)動(dòng)。因此，對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中物質(zhì)資源運(yùn)動(dòng)過(guò)程的內(nèi)部控制，就是對(duì)有形的貨幣和實(shí)務(wù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)的內(nèi)部控制，以及對(duì)這個(gè)過(guò)程中體現(xiàn)出來(lái)的無(wú)形的資金價(jià)值周轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)的內(nèi)部控制。 籌資活動(dòng)的內(nèi)部控制，不僅決定著公司能不能順利籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和將來(lái)發(fā)展所需資金，并且決定著公司能以什么樣的籌資成本籌集資金，能以什么樣的籌資風(fēng)險(xiǎn)籌集所需資金，并決定著公司所籌集資金最后的使用效益。較低的籌資成本、合理的資本構(gòu)造和較低的籌資風(fēng)險(xiǎn)，可以使公司應(yīng)付裕如、

25、進(jìn)退有據(jù)，不至于背負(fù)沉重的壓力，可以沉著地追求長(zhǎng)期目的，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；而較高的籌資成本、不合理的資本構(gòu)造和較高的籌資風(fēng)險(xiǎn)，常常使公司經(jīng)營(yíng)壓力倍增。公司一方面要保持更高的資金流動(dòng)性以應(yīng)付不合理資本構(gòu)造帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一方面要追求更高的投資收益以補(bǔ)償高額的籌資成本。因此，公司難以追求長(zhǎng)期目的，往往過(guò)度追求短期利益，飲鴆止渴或者鋌而走險(xiǎn)，發(fā)展戰(zhàn)略不能得到較好執(zhí)行，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的可持續(xù)性得不到保證，公司經(jīng)營(yíng)和發(fā)展難覺(jué)得繼，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大，公司正常發(fā)展受到嚴(yán)重制約。 （一）籌資活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程 　? 公司籌資活動(dòng)的內(nèi)部控制，應(yīng)當(dāng)根據(jù)籌資活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程，辨別不同籌資方式，按照業(yè)務(wù)流程中不同環(huán)節(jié)體現(xiàn)出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

26、，結(jié)合資金成本與資金使用效益狀況，采用不同措施進(jìn)行控制。因此，設(shè)計(jì)籌資活動(dòng)的內(nèi)部控制制度，一方面必須進(jìn)一步分析籌資業(yè)務(wù)流程。一般狀況下，籌資活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程涉及（如圖1）： 第一，提出籌資方案。一般由財(cái)務(wù)部門(mén)根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、預(yù)算狀況與資金現(xiàn)狀等因素，提出籌資方案，一種完整的籌資方案應(yīng)涉及籌資金額、籌資形式、利率、籌資期限、資金用途等內(nèi)容，提出籌資方案的同步還應(yīng)與其她生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)溝通協(xié)調(diào)，在此基本上才干形成初始籌資方案。 第二，籌資方案論證。初始籌資方案還應(yīng)通過(guò)充足的可行性論證。公司應(yīng)組織有關(guān)專家對(duì)籌資項(xiàng)目進(jìn)行可行性論證，可行性論證是籌資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)。一般可以從下列幾種方面

27、進(jìn)行分析論證：一是籌資方案的戰(zhàn)略評(píng)估。重要評(píng)估籌資方案與否符合公司整體發(fā)展戰(zhàn)略；控制公司籌資規(guī)模，避免因盲目籌資而給公司導(dǎo)致沉重的債務(wù)承當(dāng)。公司應(yīng)對(duì)籌資方案與否符合公司整體戰(zhàn)略方向進(jìn)行嚴(yán)格審核，只有符合公司發(fā)展需要的籌資方案才具有可行性。此外，公司在籌資規(guī)模上，也不可過(guò)于貪多求大。資金富余是公司發(fā)展的重要保障，然而任何資金都是有成本的，公司在籌集資金時(shí)一定要有戰(zhàn)略考慮，切不可盲目籌集過(guò)多的資金，導(dǎo)致資金閑置同步給公司增長(zhǎng)財(cái)務(wù)承當(dāng)。二是籌資方案的經(jīng)濟(jì)性評(píng)估。重要分析籌資方案與否符合經(jīng)濟(jì)性規(guī)定，與否以最低的籌資成本獲得了所需的資金，與否尚有減少籌資成本的空間以及更好的籌資方式，籌資期限等與否經(jīng)濟(jì)合

28、理，利息、股息等水平與否在公司可承受的范疇之內(nèi)。如籌集相似的資金，選擇股票與選擇債券方式，就會(huì)面臨不同的籌資成本；選擇不同的債券種類或者期限構(gòu)造，也會(huì)面臨不同的成本，因此公司必須認(rèn)真評(píng)估籌資成本，并結(jié)合收益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行籌資方案的經(jīng)濟(jì)性評(píng)估。三是籌資方案的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。對(duì)籌資方案面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，特別是對(duì)于利率、匯率、貨幣政策、宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)等重要條件進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，對(duì)籌資方案面臨的風(fēng)險(xiǎn)做出全面評(píng)估，并有效地應(yīng)對(duì)也許浮現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。例如，若選擇債權(quán)方式籌資，其按期還本付息對(duì)于公司來(lái)說(shuō)是一種剛性承當(dāng)，帶給公司的鈔票流壓力較大；若選擇股權(quán)籌資方式，在股利的支付政策上公司有較大的靈活性，且無(wú)需還本，因而公司的鈔票

29、流壓力較小，但股權(quán)籌資的成本也是比較高的，并且股權(quán)籌資也許會(huì)使得公司面臨較大的控制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。因此，公司應(yīng)在不同的籌資風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行權(quán)衡。 第三，籌資方案審批。通過(guò)可行性論證的籌資方案，需要在公司內(nèi)部按照分級(jí)授權(quán)審批的原則進(jìn)行審批，重點(diǎn)關(guān)注籌資用途的可行性。重大籌資方案，應(yīng)當(dāng)提交股東（大）會(huì)審議，籌資方案需經(jīng)有關(guān)管理部門(mén)批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的報(bào)批程序。審批人員與籌資方案編制人員應(yīng)合適分離。在審批中，應(yīng)貫徹集體決策的原則，實(shí)行集體決策審批或者聯(lián)簽制度。在綜合正反兩方面意見(jiàn)的基本上進(jìn)行決策，而不應(yīng)由少數(shù)人主觀決策?；I資方案發(fā)生重大變更的，應(yīng)當(dāng)重新履行可行性研究以及有關(guān)審批程序。 第四，籌資籌劃編制與

30、執(zhí)行。公司應(yīng)根據(jù)審核批準(zhǔn)的籌資方案，編制較為具體的籌資籌劃，通過(guò)財(cái)務(wù)部門(mén)批準(zhǔn)后，嚴(yán)格按照有關(guān)程序籌集資金：通過(guò)銀行借款方式籌資的，應(yīng)當(dāng)與有關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行洽談，明確借款規(guī)模、利率、期限、擔(dān)保、還款安排、有關(guān)的權(quán)利義務(wù)和違約責(zé)任等內(nèi)容。雙方達(dá)到一致意見(jiàn)后簽訂借款合同，據(jù)此辦理有關(guān)借款業(yè)務(wù)。通過(guò)發(fā)行債券方式籌資的，應(yīng)當(dāng)合理選擇債券種類，如一般債券還是可轉(zhuǎn)換債券等，并對(duì)還本付息方案作出系統(tǒng)安排，保證按期、足額歸還到期本金和利息。通過(guò)發(fā)行股票方式籌資的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》等有關(guān)法律法規(guī)和證券監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定，優(yōu)化公司組織架構(gòu)，進(jìn)行業(yè)務(wù)整合，并選擇具有相應(yīng)資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)，如證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)

31、所、律師事務(wù)所等協(xié)助公司做好有關(guān)工作，保證符合股票發(fā)行條件和規(guī)定。同步，公司應(yīng)當(dāng)選擇合理的股利支付方式，兼顧投資者的近期與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，調(diào)動(dòng)投資者的積極性，避免分派局限性或過(guò)度；股利分派方案最后應(yīng)經(jīng)股東大會(huì)審批通過(guò)，如果是上市公司還必須按信息披露規(guī)定進(jìn)行公示。此外，公司應(yīng)通過(guò)及時(shí)足額還本付息，以及合理分派和支付股利，保持公司良好的信用記錄，這一點(diǎn)對(duì)于公司順利進(jìn)行再融資具有重要意義。 第五，籌資活動(dòng)的監(jiān)督、評(píng)價(jià)與責(zé)任追究。要加強(qiáng)籌資活動(dòng)的檢查監(jiān)督，嚴(yán)格按照籌資方案擬定的用途使用資金，保證款項(xiàng)的收支、股息和利息的支付、股票和債券的保管等符合有關(guān)規(guī)定?；I資活動(dòng)完畢后要按規(guī)定進(jìn)行籌資后評(píng)價(jià)，對(duì)存在違規(guī)現(xiàn)

32、象的，嚴(yán)格追究其責(zé)任。 圖1?籌資活動(dòng)流程圖 ? （二）籌資活動(dòng)的重要風(fēng)險(xiǎn)及其控制措施 公司籌資業(yè)務(wù)也許面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)類型較多，公司在相應(yīng)的內(nèi)控活動(dòng)中應(yīng)注意辨認(rèn)核心風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)有關(guān)內(nèi)控制度，有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。 第一，缺少完整的籌資戰(zhàn)略規(guī)劃導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。公司在籌資活動(dòng)中，應(yīng)以公司在資金方面的戰(zhàn)略規(guī)劃為指引，具體涉及資本構(gòu)造、資金來(lái)源、籌資成本等，在公司具體的籌資活動(dòng)中，應(yīng)貫徹既定的資金戰(zhàn)略，以目的資本構(gòu)造為指引，協(xié)調(diào)公司的資金來(lái)源、期限構(gòu)造、利率構(gòu)造等，如果忽視戰(zhàn)略導(dǎo)向，缺少對(duì)目的資本構(gòu)造的清晰結(jié)識(shí)，很容易導(dǎo)致盲目籌資，使得公司資本構(gòu)造、資金來(lái)源構(gòu)造、利率構(gòu)造等處在頻繁變動(dòng)中，給

33、公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 第二，缺少對(duì)公司資金現(xiàn)狀的全面結(jié)識(shí)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。公司在籌資之前，應(yīng)一方面對(duì)公司的資金現(xiàn)狀有一種全面對(duì)的的理解，并在此基本上結(jié)合公司戰(zhàn)略和宏、微觀形勢(shì)等提出籌資方案。如果資金預(yù)算和資金管控工作不到位，使得公司無(wú)法全面理解資金現(xiàn)狀，將使得公司無(wú)法對(duì)的評(píng)估資金的實(shí)際需要以及期限等，很容易導(dǎo)致籌資過(guò)度或者籌資局限性。特別是對(duì)于大型公司集團(tuán)來(lái)說(shuō)，如果沒(méi)有對(duì)全集團(tuán)的資金現(xiàn)狀做一種進(jìn)一步完整的理解，很也許浮現(xiàn)一部分公司資金結(jié)余，而其她部分公司仍然對(duì)外籌資，使得集團(tuán)的資金運(yùn)用效率低下，增長(zhǎng)了不必要的財(cái)務(wù)成本。 ?第三，缺少完善的授權(quán)審批制度導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)?；I資方案必須通過(guò)完整

34、的授權(quán)審批流程方可正式實(shí)行，這一流程既是公司上下溝通的一種過(guò)程，同步也是各個(gè)部門(mén)、各個(gè)管理層次對(duì)籌資方案進(jìn)行審核的重要風(fēng)險(xiǎn)控制程序。審批流程中，每一種審批環(huán)節(jié)都應(yīng)對(duì)籌資方案的風(fēng)險(xiǎn)控制等問(wèn)題進(jìn)行評(píng)估，并認(rèn)真履行審批職責(zé)。完善的授權(quán)審批制度有助于對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，如果忽視這一完善的授權(quán)審批制度，則有也許忽視籌資方案中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，使得籌資方案草率決策、倉(cāng)促上馬，給公司帶來(lái)嚴(yán)重的潛在風(fēng)險(xiǎn)。 第四，缺少對(duì)籌資條款的認(rèn)真審核導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。公司在籌資活動(dòng)中，都要簽訂相應(yīng)的籌資合同、合同等法律文獻(xiàn)，籌資合同一般應(yīng)載明籌資數(shù)額、期限、利率、違約責(zé)任等內(nèi)容，公司應(yīng)認(rèn)真審核、仔細(xì)推敲籌資合同的具體條款，避免因合同

35、條款而給公司帶來(lái)潛在的不利影響，使得公司在將來(lái)也許發(fā)生的經(jīng)濟(jì)糾紛或訴訟中處在不利地位。在這一方面，公司可以借助專業(yè)的法律中介機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行合同文本的審核。 第五，因無(wú)法保證支付籌資成本導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。任何籌資活動(dòng)都需要支付相應(yīng)的籌資成本。對(duì)于債權(quán)類籌資活動(dòng)來(lái)說(shuō)，相應(yīng)的籌資成本體現(xiàn)為固定的利息費(fèi)用，是公司的剛性成本，公司必須按期足額支付，用以作為資金提供者的報(bào)酬。對(duì)于股權(quán)類籌資活動(dòng)來(lái)說(shuō)，雖然沒(méi)有固定的利息費(fèi)用并且沒(méi)有還本的壓力，但是保證股權(quán)投資者的報(bào)酬同樣不可忽視，公司應(yīng)認(rèn)真制定好股利支付方案，涉及股利金額、支付時(shí)間、支付方式等，如果因股利支付局限性，或者對(duì)股權(quán)投資者報(bào)酬局限性，將會(huì)導(dǎo)致股東拋售股票，

36、從而使得公司股價(jià)下跌，給公司的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)重大不利影響。 第六，缺少嚴(yán)密的跟蹤管理制度導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。公司籌資活動(dòng)的流程很長(zhǎng)，不僅涉及資金的籌集到位，更要涉及資金使用過(guò)程中的利息、股利等籌資費(fèi)用的計(jì)提支付，以及最后的還本工作，這一流程一般貫穿公司整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的始終，是公司的一項(xiàng)常規(guī)管理工作。公司在籌資跟蹤管理方面應(yīng)制定完整的管理制度，涉及資金到賬、資金使用、利息支付、股利支付等，并時(shí)刻監(jiān)控資金的動(dòng)向。如果缺少嚴(yán)密的跟蹤管理，也許會(huì)使公司資金管理失控，因資金被挪用而導(dǎo)致財(cái)務(wù)損失，也也許因此導(dǎo)致利息沒(méi)有及時(shí)支付而被銀行罰息，這些都會(huì)使得公司面臨不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 籌資活動(dòng)的流程較長(zhǎng)，根據(jù)籌資業(yè)務(wù)流程，

37、找出其中的核心風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，可以提高風(fēng)險(xiǎn)管控的效率（見(jiàn)表1）。一般來(lái)說(shuō)，籌資活動(dòng)中各環(huán)節(jié)的重要風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)涉及：一是提出籌資方案。提出籌資方案是籌資活動(dòng)中的第一種重要環(huán)節(jié)，也是籌資活動(dòng)的起點(diǎn)，籌資方案的內(nèi)容與否完整、考慮與否周密、測(cè)算與否精確等，直接決定著籌資決策的對(duì)的性，關(guān)系到整個(gè)籌資活動(dòng)的效率和風(fēng)險(xiǎn)。二是籌資方案審批。有關(guān)責(zé)任部門(mén)擬定投資方案并進(jìn)行可行性論證后來(lái)，股東（大）會(huì)或者董事會(huì)、高管層應(yīng)對(duì)籌資方案履行嚴(yán)格的審批責(zé)任。審批中應(yīng)實(shí)行集體決策審議或者聯(lián)簽制度，避免一人說(shuō)了算或者拍腦袋行為。三是編制籌資籌劃。根據(jù)批準(zhǔn)的籌資方案，財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)制定嚴(yán)密細(xì)致的籌資籌劃，通過(guò)籌資籌劃，對(duì)籌資

38、活動(dòng)進(jìn)行周密安排和控制，使籌資活動(dòng)在嚴(yán)密控制下高效、有序進(jìn)行。四是實(shí)行籌資方案。籌資籌劃經(jīng)層層授權(quán)審批之后，就應(yīng)付諸實(shí)行。在實(shí)行籌資籌劃的過(guò)程中，公司必須認(rèn)真做好籌資合同的簽訂、資金的劃撥、使用以及跟蹤管理等工作，保證籌資活動(dòng)按籌劃進(jìn)行，妥善管理所籌集的資金，保證資金的安全性。五是籌資后管理?；I集資金到位后來(lái)，公司應(yīng)當(dāng)做好籌資費(fèi)用的計(jì)提、支付以及會(huì)計(jì)核算等工作。對(duì)于債券類籌資，公司應(yīng)準(zhǔn)時(shí)計(jì)提并及時(shí)支付債務(wù)利息，保持良好的信用記錄，對(duì)于股權(quán)類籌資，公司應(yīng)制定科學(xué)合理并能讓股東滿意的股利支付方案，并嚴(yán)格按方案支付股利?；I資費(fèi)用的管理事關(guān)資金提供者的積極性，對(duì)培養(yǎng)公司良好的籌資環(huán)境極為重要。 ?

39、 表1　　? 籌資內(nèi)部控制的核心控制點(diǎn)、控制目的與控制措施 核心控制點(diǎn) 控制目的 控制措施 ? ? 提出籌資方案 ? ? 進(jìn)行籌資方案可行性論證 1.進(jìn)行籌資方案的戰(zhàn)略性評(píng)估，涉及與否與公司發(fā)展戰(zhàn)略相符合，籌資規(guī)模與否合適； 2.進(jìn)行籌資方案的經(jīng)濟(jì)性評(píng)估，如籌資成本與否最低，資本構(gòu)造與否恰當(dāng)，籌資成本與資金收益與否匹配； 3.進(jìn)行籌資方案的風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)估，如籌資方案面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)大小與否合適、可控，與否與收益匹配。 ? 籌資方案審批 ? 選擇批準(zhǔn)最優(yōu)籌資方案 1.根據(jù)分級(jí)授權(quán)審批制度，按照規(guī)定程序嚴(yán)格審批通過(guò)可行性論證的籌資方案； 2.審批中應(yīng)實(shí)行集體審議或

40、聯(lián)簽制度，保證決策的科學(xué)性。 ? 制定籌資籌劃 制定切實(shí)可行的具體籌資籌劃，科學(xué)規(guī)劃籌資活動(dòng)，保證低成本、高效率籌資 1.根據(jù)籌資方案，結(jié)合當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，分析不同籌資方式的資金成本，對(duì)的選擇籌資方式和不同方式的籌資數(shù)量，財(cái)務(wù)部門(mén)或資金管理部門(mén)制定具體籌資籌劃； 2.根據(jù)授權(quán)審批制度報(bào)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)。 ? ? 實(shí)行籌資 ? ? 保證籌資活動(dòng)對(duì)的、合法、有效進(jìn)行 1.根據(jù)籌資籌劃進(jìn)行籌資； 2.簽訂籌資合同，明確權(quán)利義務(wù)； 3.按照崗位分離與授權(quán)審批制度，各環(huán)節(jié)和各負(fù)責(zé)人對(duì)的履行審批監(jiān)督責(zé)任，實(shí)行嚴(yán)密的籌資程序控制和崗位分離控制； 4.做好嚴(yán)密的籌資記錄，發(fā)揮會(huì)計(jì)控

41、制的作用。 籌資活動(dòng)評(píng)價(jià)與責(zé)任追究 保證籌集資金的對(duì)的有效使用，維護(hù)籌資信用 1.促成各部門(mén)嚴(yán)格按照擬定的用途使用資金； 2.監(jiān)督檢查，督促各環(huán)節(jié)嚴(yán)密保管未發(fā)行的股票、債券； 3.監(jiān)督檢查，督促對(duì)的計(jì)提、支付利息； 4.加強(qiáng)債務(wù)歸還和股利支付環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理； 5.評(píng)價(jià)籌資活動(dòng)過(guò)程，追究違規(guī)人員責(zé)任。 ? （三）籌資業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)控制 對(duì)于籌資業(yè)務(wù)，公司還應(yīng)設(shè)立記錄籌資業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)憑證和賬簿，按照國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度，對(duì)的核算和監(jiān)督資金籌集、本息歸還、股利支付等有關(guān)狀況，妥善保管籌資合同或合同、收款憑證、入庫(kù)憑證等資料，定期與資金提供方進(jìn)行賬務(wù)核對(duì)，保證籌資活動(dòng)符合籌資方案的規(guī)定

42、。具體從如下幾種方面入手：一是對(duì)籌資業(yè)務(wù)進(jìn)行精確的賬務(wù)解決。公司應(yīng)按照國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)籌資業(yè)務(wù)進(jìn)行精確的會(huì)計(jì)核算與賬務(wù)解決，應(yīng)通過(guò)相應(yīng)的賬戶精確進(jìn)行籌集資金核算、本息償付、股利支付等工作。二是對(duì)籌資合同、收款憑證、入庫(kù)憑證等，應(yīng)妥善保管。與籌資活動(dòng)有關(guān)的重要文獻(xiàn)，如合同、合同、憑證等，公司的會(huì)計(jì)部門(mén)需登記造冊(cè)、妥善保管，以備查用。三是公司會(huì)計(jì)部門(mén)應(yīng)做好具體資金管理工作，隨時(shí)掌握資金狀況。財(cái)會(huì)部門(mén)應(yīng)編制貸款申請(qǐng)表、內(nèi)部資金調(diào)撥審批表等，嚴(yán)格管理籌資程序；財(cái)會(huì)部門(mén)應(yīng)通過(guò)編制借款存量表、借款籌劃表、還款籌劃表等，掌握貸款資金的動(dòng)向；財(cái)會(huì)部門(mén)還應(yīng)與資金提供者定期進(jìn)行賬務(wù)核對(duì)，以保證資金及時(shí)到位與

43、資金安全。四是財(cái)務(wù)部門(mén)還應(yīng)協(xié)調(diào)好公司籌資的利率構(gòu)造、期限構(gòu)造等，力求最大限度地減少公司的資金成本。 三、有關(guān)投資活動(dòng) 公司投資活動(dòng)是籌資活動(dòng)的延續(xù)，也是籌資的重要目的之一。投資活動(dòng)作為公司一種賺錢(qián)活動(dòng)，對(duì)于籌資成本補(bǔ)償和公司利潤(rùn)發(fā)明，具有舉足輕重的意義。公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，結(jié)合公司資金狀況以及籌資也許性，擬定投資目的，制定投資籌劃，合理安排資金投放的數(shù)量、構(gòu)造、方向與時(shí)機(jī)，慎選投資項(xiàng)目，突出主業(yè)，謹(jǐn)慎從事股票或衍生金融工具等高風(fēng)險(xiǎn)投資。境外投資還應(yīng)考慮政治、經(jīng)濟(jì)、金融、法律、市場(chǎng)等環(huán)境因素。如果采用并購(gòu)方式進(jìn)行投資，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，注重并購(gòu)協(xié)同效應(yīng)的發(fā)揮。 （一）投資活

44、動(dòng)業(yè)務(wù)流程 公司投資活動(dòng)的內(nèi)部控制，應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同投資類型的業(yè)務(wù)流程，以及流程中各個(gè)環(huán)節(jié)體現(xiàn)出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，采用不同的具體措施進(jìn)行投資活動(dòng)的內(nèi)部控制。投資活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程（圖2）一般涉及： 第一，擬定投資方案。應(yīng)根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)狀況等，提出本公司的投資項(xiàng)目規(guī)劃。在對(duì)規(guī)劃進(jìn)行篩選的基本上，擬定投資項(xiàng)目。 第二，投資方案可行性論證。對(duì)投資項(xiàng)目應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格的可行性研究與分析。可行性研究需要從投資戰(zhàn)略與否符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略、與否有可靠的資金來(lái)源、能否獲得穩(wěn)定的投資收益、投資風(fēng)險(xiǎn)與否處在可控或可承當(dāng)范疇內(nèi)、投資活動(dòng)的技術(shù)可行性、市場(chǎng)容量與前景等幾種方面進(jìn)行論證。 第三，投資方案決策。按

45、照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)ν顿Y項(xiàng)目進(jìn)行決策審批，要通過(guò)度級(jí)審批，集體決策來(lái)進(jìn)行，決策者應(yīng)與方案制定者合適分離。重點(diǎn)審查投資方案與否可行、投資項(xiàng)目與否符合投資戰(zhàn)略目的和規(guī)劃、與否具有相應(yīng)的資金能力、投入資金能否準(zhǔn)時(shí)收回、估計(jì)收益能否實(shí)現(xiàn)，以及投資和并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與否可控等。重大投資項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)董事會(huì)或股東（大）會(huì)批準(zhǔn)。投資方案需要通過(guò)有關(guān)管理部門(mén)審批的，應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的報(bào)批程序。 第四，投資籌劃編制與審批。根據(jù)審批通過(guò)的投資方案，與被投資方簽訂投資合同或合同，編制具體的投資籌劃，貫徹不同階段的資金投資數(shù)量、投資具體內(nèi)容、項(xiàng)目進(jìn)度、完畢時(shí)間、質(zhì)量原則與規(guī)定等，并按程序報(bào)經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)。簽訂投資合同。 第五

46、，投資籌劃實(shí)行。投資項(xiàng)目往往周期較長(zhǎng)，公司需要指定專門(mén)機(jī)構(gòu)或人員對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤管理，進(jìn)行有效管控。在投資項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中，必須加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的管理，密切關(guān)注投資項(xiàng)目的市場(chǎng)條件和政策變化，精確做好投資項(xiàng)目的會(huì)計(jì)記錄和解決。公司應(yīng)及時(shí)收集被投資方經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告等有關(guān)資料，定期組織投資效益分析，關(guān)注被投資方的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、鈔票流量以及投資合同履行狀況，發(fā)現(xiàn)異常狀況的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告并妥善解決。同步，在項(xiàng)目實(shí)行中，還必須根據(jù)多種條件，精確對(duì)投資的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，根據(jù)投資項(xiàng)目的公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)記錄。如果發(fā)生投資減值，應(yīng)及時(shí)提取減值準(zhǔn)備。 第六，投資項(xiàng)目的到期處置。對(duì)已到期投資項(xiàng)目的處置同樣要通過(guò)

47、有關(guān)審批流程，妥善處置并實(shí)現(xiàn)公司最大的經(jīng)濟(jì)收益。公司應(yīng)加強(qiáng)投資收回和處置環(huán)節(jié)的控制，對(duì)投資收回、轉(zhuǎn)讓、核銷等決策和審批程序作出明確規(guī)定。注重投資到期本金的回收；轉(zhuǎn)讓投資應(yīng)當(dāng)由有關(guān)機(jī)構(gòu)或人員合理擬定轉(zhuǎn)讓價(jià)格，報(bào)授權(quán)批準(zhǔn)部門(mén)批準(zhǔn)，必要時(shí)可委托具有相應(yīng)資質(zhì)的專門(mén)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估；核銷投資應(yīng)當(dāng)獲得不能收回投資的法律文書(shū)和有關(guān)證明文獻(xiàn)。 圖2 投資活動(dòng)業(yè)務(wù)流程圖 ? （二）投資活動(dòng)的重要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及其控制措施 第一，投資活動(dòng)與公司戰(zhàn)略不符帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。公司發(fā)展戰(zhàn)略是公司投資活動(dòng)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的指南和方向。公司投資活動(dòng)應(yīng)當(dāng)以公司發(fā)展戰(zhàn)略為導(dǎo)向，對(duì)的選擇投資項(xiàng)目，合理擬定投資規(guī)模，恰當(dāng)權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn)。要突

48、出主業(yè)，妥善選擇并購(gòu)目的，控制并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)；要避免盲目投資，或者貪大貪快，亂鋪攤子，以及投資無(wú)所不及、無(wú)所不能的現(xiàn)象。 第二，投資與籌資在資金數(shù)量、期限、成本與收益上不匹配的風(fēng)險(xiǎn)。投資活動(dòng)的資金需求，需要通過(guò)籌資予以滿足。不同的籌資方式，可籌集資金的數(shù)量、歸還期限、籌資成本不同樣，這就規(guī)定投資應(yīng)量力而為，不可貪大求全，超過(guò)公司資金實(shí)力和籌資能力進(jìn)行投資；投資的鈔票流量在數(shù)量和時(shí)間上要與籌資鈔票流量保持一致，以避免財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生；投資收益要與籌資成本相匹配，保證籌資成本的足額補(bǔ)償和投資賺錢(qián)性。 第三，投資活動(dòng)忽視資產(chǎn)構(gòu)造與流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)。公司的投資活動(dòng)會(huì)形成特定資產(chǎn)，并由此影響公司的資產(chǎn)構(gòu)造與資產(chǎn)流

49、動(dòng)性。對(duì)公司而言，資產(chǎn)流動(dòng)性和賺錢(qián)性是一對(duì)矛盾，這就規(guī)定公司投資中要恰當(dāng)解決資產(chǎn)流動(dòng)性和賺錢(qián)性的關(guān)系，通過(guò)投資保持合理的資產(chǎn)構(gòu)造，在保證公司資產(chǎn)適度流動(dòng)性的前提下追求最大賺錢(qián)性，這也就是投資風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡問(wèn)題。 第四，缺少嚴(yán)密的授權(quán)審批制度和不相容職務(wù)分離制度的風(fēng)險(xiǎn)。授權(quán)審批制度是保證投資活動(dòng)合法性和有效性的重要手段，不相容職務(wù)分離制度則通過(guò)互相監(jiān)督與牽制，保證投資活動(dòng)在嚴(yán)格控制下進(jìn)行，這是堵塞漏洞、避免舞弊的重要手段。沒(méi)有嚴(yán)格的授權(quán)審批制度和不相容職務(wù)分離制度，公司投資就會(huì)呈現(xiàn)出隨意、無(wú)序、無(wú)效的狀況，導(dǎo)致投資失誤和公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)失敗。因此，授權(quán)審批制度和不相容職務(wù)分離制度是投資內(nèi)部控制、防

50、備風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。同步，與投資責(zé)任制度相適應(yīng)，還應(yīng)建立嚴(yán)密的責(zé)任追究制度，使責(zé)權(quán)利得到統(tǒng)一。 第五，缺少嚴(yán)密的投資資產(chǎn)保管與會(huì)計(jì)記錄的風(fēng)險(xiǎn)。投資是直接使用資金的行為，也是形成公司資產(chǎn)的過(guò)程，容易發(fā)生多種舞弊行為。在嚴(yán)密的授權(quán)審批制度和不相容職務(wù)分離制度以外，與否有嚴(yán)密的投資資產(chǎn)保管制度和會(huì)計(jì)控制制度，也是避免投資風(fēng)險(xiǎn)、影響投資成敗的重要因素。公司應(yīng)建立嚴(yán)密的資產(chǎn)保管制度，明保證管責(zé)任，建立健全賬簿體系，嚴(yán)格賬簿記錄，通過(guò)賬簿記錄對(duì)投資資產(chǎn)進(jìn)行具體、動(dòng)態(tài)反映和控制。投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)、控制目的和相應(yīng)的控制措施見(jiàn)表2。 表2　　? 投資業(yè)務(wù)的核心風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)、控制目的和控制措施 風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)

51、 控制目的 控制措施 提出投資方案 ? 進(jìn)行投資方案可行性論證 ? 1.進(jìn)行投資方案的戰(zhàn)略性評(píng)估，涉及與否與公司發(fā)展戰(zhàn)略相符合； 2.投資規(guī)模、方向和時(shí)機(jī)與否合適； 3.對(duì)投資方案進(jìn)行技術(shù)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)可行性研究，進(jìn)一步分析項(xiàng)目的技術(shù)可行性與先進(jìn)性、市場(chǎng)容量與前景，以及項(xiàng)目估計(jì)鈔票流量、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬，比較或評(píng)價(jià)不同項(xiàng)目的可行性。 投資方案審批 選擇批準(zhǔn)最優(yōu)投資方案 1.明確審批人對(duì)投資業(yè)務(wù)的授權(quán)批準(zhǔn)方式、權(quán)限、程序和責(zé)任，不得越權(quán)； 2.審批中應(yīng)實(shí)行集體決策審議或者聯(lián)簽制度； 3.與有關(guān)被投資方簽訂投資合同。 編制投資籌劃 制定切實(shí)可行的具體投資籌劃，作為項(xiàng)目投資的控

52、制根據(jù) 1.核查公司目前資金額及正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)算對(duì)資金的需求量，積極籌措投資項(xiàng)目所需資金； 2制定具體的投資籌劃，并根據(jù)授權(quán)審批制度報(bào)有關(guān)部門(mén)審批。 實(shí)行投資方案 保證投資活動(dòng)按籌劃合法、有序、有效進(jìn)行 1.根據(jù)投資籌劃進(jìn)度，嚴(yán)格分期、按進(jìn)度適時(shí)投放資金，嚴(yán)格控制資金流量和時(shí)間； 2.以投資籌劃為根據(jù)，按照職務(wù)分離制度和授權(quán)審批制度，各環(huán)節(jié)和各負(fù)責(zé)人對(duì)的履行審批監(jiān)督責(zé)任，對(duì)項(xiàng)目實(shí)行過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督和控制，避免多種舞弊行為，保證項(xiàng)目建設(shè)的質(zhì)量和進(jìn)度規(guī)定； 3.做好嚴(yán)密的會(huì)計(jì)記錄，發(fā)揮會(huì)計(jì)控制的作用； 4.做好跟蹤分析工作，及時(shí)評(píng)價(jià)投資的進(jìn)展，將分析和評(píng)價(jià)的成果反饋給決策層，以便及時(shí)調(diào)

53、節(jié)投資方略或制定投資退出方略。 投資資產(chǎn)處置控制 保證投資資產(chǎn)的解決符合公司的利益 1.投資資產(chǎn)的處置應(yīng)當(dāng)通過(guò)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)，選擇相應(yīng)的資產(chǎn)評(píng)估措施，客觀評(píng)估投資價(jià)值，同步擬定處置方略； 2.投資資產(chǎn)的處置必須通過(guò)董事會(huì)的授權(quán)批準(zhǔn)。 （三）投資業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)控制 公司應(yīng)當(dāng)按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，精確進(jìn)行投資的會(huì)計(jì)解決。根據(jù)對(duì)被投資方的影響限度，合理擬定投資業(yè)務(wù)合用的會(huì)計(jì)政策，建立投資管理臺(tái)賬，具體記錄投資對(duì)象、金額、期限、收益等事項(xiàng)，妥善保管投資合同或合同、出資證明等資料。對(duì)于被投資方浮現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況惡化、市價(jià)當(dāng)期大幅下跌等情形的，公司財(cái)會(huì)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度規(guī)定，合理計(jì)提減值準(zhǔn)

54、備、確認(rèn)減值損失。具體涉及：一是公司必須按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行精確地會(huì)計(jì)核算、記錄與報(bào)告，擬定合理的會(huì)計(jì)政策，精確反映公司投資的真實(shí)狀況。二是公司應(yīng)當(dāng)妥善保管投資合同、合同、備忘錄、出資證明等重要的法律文書(shū)。三是公司應(yīng)當(dāng)建立投資管理臺(tái)帳，具體記錄投資對(duì)象、金額、期限等狀況，作為公司重要的檔案資料以備查用。四是公司應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注投資項(xiàng)目的營(yíng)運(yùn)狀況，一旦浮現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況惡化、市價(jià)大幅下跌等情形，必須按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，合理計(jì)提減值準(zhǔn)備。公司必須精確合理地對(duì)減值狀況進(jìn)行估計(jì)，而不應(yīng)濫用會(huì)計(jì)估計(jì)，把減值準(zhǔn)備作為調(diào)節(jié)利潤(rùn)的手段。 四、有關(guān)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng) 公司資金營(yíng)運(yùn)內(nèi)部控制的重要目的是：第一，保持

55、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)資金供求的動(dòng)態(tài)平衡。公司應(yīng)當(dāng)將資金合理安排到采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)，做到實(shí)物流和資金流的互相協(xié)調(diào)、資金收支在數(shù)量上及在時(shí)間上互相協(xié)調(diào)。第二，增進(jìn)資金合理循環(huán)和周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。資金只有在不斷流動(dòng)的過(guò)程中才干帶來(lái)價(jià)值增值。加強(qiáng)資金營(yíng)運(yùn)的內(nèi)部控制，就是要努力促使資金正常周轉(zhuǎn)效率，為短期資金尋找的合適投資機(jī)會(huì)，避免浮現(xiàn)資金閑置和沉淀等低效現(xiàn)象。第三，保證資金安全。公司的資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)大多與流動(dòng)資金特別是貨幣資金有關(guān)，這些資金由于流動(dòng)性很強(qiáng)，浮現(xiàn)錯(cuò)弊的也許性更大，保護(hù)資金安全的規(guī)定更迫切。 （一）資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程 公司資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)是一種價(jià)值運(yùn)動(dòng)，為保證資金價(jià)值運(yùn)動(dòng)的安全、

56、完整、有效，公司資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)應(yīng)按照設(shè)計(jì)嚴(yán)密的流程進(jìn)行控制。 第一，資金收付需要以業(yè)務(wù)發(fā)生為基本。公司資金收付，應(yīng)當(dāng)有根有據(jù)，不能憑空付款或收款。所有收款或者付款需求，均有特定的業(yè)務(wù)引起，因此，有真實(shí)的業(yè)務(wù)發(fā)生，是資金收付的基本。 第二，公司授權(quán)部門(mén)審批。收款方應(yīng)當(dāng)向?qū)Ψ教峤挥嘘P(guān)業(yè)務(wù)發(fā)生的票據(jù)或者證明，收取資金。資金支付波及公司經(jīng)濟(jì)利益流出，應(yīng)嚴(yán)格履行授權(quán)分級(jí)審批制度。不同負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)在自己授權(quán)范疇內(nèi)，審核業(yè)務(wù)的真實(shí)性，金額的精確性，以及申請(qǐng)人提交票據(jù)或者證明的合法性，嚴(yán)格監(jiān)督資金支付。 第三，財(cái)務(wù)部門(mén)復(fù)核。財(cái)務(wù)部門(mén)收到通過(guò)公司授權(quán)部門(mén)審批簽字的有關(guān)憑證或證明后，應(yīng)再次復(fù)核業(yè)務(wù)的真實(shí)性，金額

57、的精確性，以及有關(guān)票據(jù)的齊備性，有關(guān)手續(xù)手續(xù)的合法性和完整性，并簽字承認(rèn)。 第四，出納或資金管理部門(mén)在收款人簽字后，根據(jù)有關(guān)憑證支付資金。 （二）資金營(yíng)運(yùn)內(nèi)部控制的核心控制點(diǎn)及控制措施 資金營(yíng)運(yùn)內(nèi)部控制的核心控制點(diǎn)重要涉及： 一是審批控制點(diǎn)。把收支審批點(diǎn)作為核心點(diǎn)，是為了控制資金的流入和流出，審批權(quán)限的合理劃分是資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)業(yè)務(wù)順利開(kāi)展的前提條件。審批活動(dòng)核心點(diǎn)涉及：制定資金的限制接近措施，經(jīng)辦人員進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)應(yīng)當(dāng)?shù)玫绞跈?quán)審批，任務(wù)未經(jīng)授權(quán)的人員不得辦理資金收支業(yè)務(wù)；使用資金的部門(mén)應(yīng)提出用款申請(qǐng)，記載用途、金額、時(shí)間等事項(xiàng)；經(jīng)辦人員在原始憑證上簽章；經(jīng)辦部門(mén)負(fù)責(zé)人、主管總經(jīng)理和財(cái)務(wù)部

58、門(mén)負(fù)責(zé)人審批并簽章。 二是復(fù)核控制點(diǎn)。復(fù)核控制點(diǎn)是減少錯(cuò)誤和舞弊的重要措施。根據(jù)公司內(nèi)部層級(jí)的從屬關(guān)系可以劃分為縱向復(fù)核和橫向復(fù)核這兩種類型。前者是指上級(jí)主管對(duì)下級(jí)活動(dòng)的復(fù)核；后者是指平級(jí)或無(wú)上下級(jí)關(guān)系人員的互相核對(duì)，如財(cái)務(wù)系統(tǒng)內(nèi)部的核對(duì)。復(fù)核核心點(diǎn)涉及：資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)會(huì)計(jì)主管審查原始憑證反映的收支業(yè)務(wù)與否真實(shí)合法，經(jīng)審核通過(guò)并簽字蓋章后才干填制原始憑證；憑證上的主管、審核、出納和制單等印章與否齊全。 三是收付控制點(diǎn)。資金的收付導(dǎo)致資金流入流出，反映著資金的來(lái)龍去脈。該控制點(diǎn)涉及：出納人員按照審核后的原始憑證收付款，并對(duì)已完畢收付的憑證加蓋戳記，并登記日記賬；主管會(huì)計(jì)人員及時(shí)精確地記錄在有關(guān)

59、賬簿中，定期與出納人員的日記賬核對(duì)。 四是記賬控制點(diǎn)。資金的憑證和賬簿是反映公司資金流入流出的信息源，如果記賬環(huán)節(jié)浮現(xiàn)管理漏洞，很容易導(dǎo)致整個(gè)會(huì)計(jì)信息解決成果失真。記賬控制點(diǎn)涉及：出納人員根據(jù)資金收付憑證登記日記賬，會(huì)計(jì)人員根據(jù)有關(guān)憑證登記有關(guān)明細(xì)分類賬；主管會(huì)計(jì)登記總分類賬。 五是對(duì)賬控制點(diǎn)。對(duì)賬是賬簿記錄系統(tǒng)的最后一種環(huán)節(jié)，也是報(bào)表生成前一種環(huán)節(jié)，對(duì)保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性起到重要作用。對(duì)賬控制點(diǎn)涉及：賬證核對(duì)、賬賬核對(duì)、賬表核對(duì)、賬實(shí)核對(duì)等。 六是銀行賬戶管理控制點(diǎn)。公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照《支付結(jié)算措施》等國(guó)家有關(guān)規(guī)定，加強(qiáng)銀行賬戶的管理，嚴(yán)格按規(guī)定開(kāi)立賬戶，辦理存款、取款和結(jié)算。銀行賬戶管

60、理的核心控制點(diǎn)涉及銀行賬戶的開(kāi)立、使用和撤銷與否有授權(quán)，下屬公司或單位與否有賬外賬。 七是票據(jù)與印章管理控制點(diǎn)。印章是明確責(zé)任、表白業(yè)務(wù)執(zhí)行及完畢狀況的標(biāo)記。印章的保管要貫徹不相容職務(wù)分離的原則，嚴(yán)禁將辦理資金支付業(yè)務(wù)的有關(guān)印章和票據(jù)集中一人保管，印章要與空白票據(jù)分管，財(cái)務(wù)專用章要與公司法人章分管。 ? 表3　　 資金運(yùn)營(yíng)內(nèi)部控制的核心風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)、控制目的及控制措施 風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn) 控制目的 控制措施 審批 合法性 未經(jīng)授權(quán)不得經(jīng)辦資金收付業(yè)務(wù)；明確不同級(jí)別管理人員的權(quán)限 復(fù)核 真實(shí)性與合法性 會(huì)計(jì)對(duì)有關(guān)憑證進(jìn)行橫向復(fù)核和縱向復(fù)核 收支點(diǎn) 收入入賬完整，支出手續(xù)完備

61、 出納根據(jù)審核后的有關(guān)收付款原始憑證收款和付款，并加蓋戳記 記賬 真實(shí)性 出納人員根據(jù)資金收付憑證登記日記賬，會(huì)計(jì)人員根據(jù)有關(guān)憑證登記有關(guān)明細(xì)分類賬；主管會(huì)計(jì)登記總分類賬 對(duì)賬 真實(shí)性和財(cái)產(chǎn)安全 賬證核對(duì)、賬表核對(duì)與賬實(shí)核對(duì) 保管 財(cái)產(chǎn)安全與完整 授權(quán)專人保管資金；定期、不定期盤(pán)點(diǎn) 銀行賬戶管理 防備小金庫(kù)；加強(qiáng)業(yè)務(wù)管控 開(kāi)設(shè)、使用與撤銷的授權(quán)；與否有賬外賬 票據(jù)與印章管理 財(cái)產(chǎn)安全 票據(jù)統(tǒng)一印制或購(gòu)買；票據(jù)由專人保管；印章與空白票據(jù)分管；財(cái)務(wù)專用章與公司法人章分管 ? 總之，強(qiáng)化公司資金管理，控制資金風(fēng)險(xiǎn)，保障資金安全，發(fā)揮資金規(guī)模效益，有助于公司宏觀掌握和控制資金籌措、運(yùn)用及綜合平衡，增進(jìn)公司可持續(xù)健康發(fā)展。