AFP模擬試題D

同樣債信下 下列各種債券的收益率高低排列如何 1 發(fā)行者可提前贖回公司債 一般公司債 可轉(zhuǎn)換公司債 2 可轉(zhuǎn)換公司債 一般公司債 發(fā)行者可提前贖回公司債 3 一般公司債 發(fā)行者可提前贖回公司債 可轉(zhuǎn)換公司債 4 一般公司債 可轉(zhuǎn)換公司債 發(fā)行者可提前贖回公司債 1 發(fā)行者可提前贖回公司債等于是投資者另賣一個(gè)選擇權(quán)給 發(fā)行者 利率較高 可轉(zhuǎn)換公司債等于是發(fā)行者另賣一個(gè)選 擇權(quán)給投資者 利率較低 效率市場(chǎng)如何檢定 如果強(qiáng)型有效市場(chǎng)成立 則 1 報(bào)酬率的自我相關(guān)系數(shù)應(yīng)該顯著 2 報(bào)酬率與自我價(jià)差相關(guān)系數(shù)應(yīng)該顯著 3 特定時(shí)間的交易不應(yīng)有報(bào)酬率比較高的現(xiàn)象 4 內(nèi)幕交易應(yīng)該會(huì)有超額報(bào)酬 3 強(qiáng)型有效市場(chǎng)下報(bào)酬率為隨機(jī)變量 任何相關(guān)系數(shù)均不顯 著 也不會(huì)有超額報(bào)酬 特定時(shí)間的交易不應(yīng)有報(bào)酬率比較 高的現(xiàn)象 某上市公司過(guò)去五年的凈值報(bào)酬率為 15 每賺 1 元配 0 6 元的現(xiàn) 金股息 股利成長(zhǎng)率的合理預(yù)估值為多少 1 6 2 9 3 12 4 15 1 股利成長(zhǎng)率 1 股利分配率 凈值報(bào)酬率 1 60 15 6 債券價(jià)格與利率的關(guān)系 下列敘述何者正確 I 債券價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向關(guān)系 II 到期期限愈長(zhǎng) 債券價(jià)格受市場(chǎng)利率的影響愈小 III 市場(chǎng)利率下降造成價(jià)格上升的幅度 高于市場(chǎng)利率上升使價(jià)格 下降的幅度 IV 低票面利率的債券 受市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響程度低于高票面利 率債券 1 I II III 2 I III IV 3 I III 4 I IV 3 根據(jù)債券的價(jià)格定律 債券價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向關(guān)系 期 限愈長(zhǎng) 債券價(jià)格受市場(chǎng)利率的影響愈大 市場(chǎng)利率下降造 成價(jià)格上升的幅度 高于市場(chǎng)利率上升使價(jià)格下降的幅度 低票面利率的債券 受市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響程度高于高票 面利率債券 假設(shè)黃先生只在現(xiàn)金與股票間做資產(chǎn)配置 以過(guò)去 20 年的年報(bào)酬 率計(jì)算 股票的平均報(bào)酬率為 10 標(biāo)準(zhǔn)差為 30 若黃先生可忍受 的最大年度風(fēng)險(xiǎn)損失為 20 而股票報(bào)酬率呈正態(tài)分布 在兩個(gè)標(biāo) 準(zhǔn)差的檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)下 黃先生的投資組合應(yīng)設(shè)定為何 1 股票 30 現(xiàn)金 70 2 股票 40 現(xiàn)金 60 3 股票 50 現(xiàn)金 50 4 股票 60 現(xiàn)金 40 2 現(xiàn)金報(bào)酬率與標(biāo)準(zhǔn)差都是 0 組合報(bào)酬率 股票比率 股票報(bào)酬率 組合標(biāo)準(zhǔn)差 股票比率 股票標(biāo)準(zhǔn)差 可接受風(fēng)險(xiǎn) 組合報(bào)酬率 2 組合標(biāo)準(zhǔn)差 20 設(shè)股票比率為 X 0 1X 2 0 3X 0 2 0 5X 0 2 X 0 4 40 股票 40 現(xiàn)金 60 黃輝煌先生 50 歲 屬于高收入高資產(chǎn)的中小型企業(yè)主 年收入 800 萬(wàn) 金融性資產(chǎn) 3000 萬(wàn) 自用別墅價(jià)值 2000 萬(wàn) 無(wú)負(fù)債 配偶陪子女 在美國(guó)念大學(xué) 黃先生每年要匯美金 5 萬(wàn)元當(dāng)生活費(fèi) 自己在本國(guó) 的花費(fèi)一年約 100 萬(wàn) 黃先生的金融資產(chǎn)組合為存款 500 萬(wàn) 美元 存款美金 10 萬(wàn) 其他均為以面值計(jì)算的企業(yè)股權(quán) 黃先生的家族 企業(yè)目前雖然獲利不錯(cuò) 但考慮競(jìng)爭(zhēng)者日多 預(yù)估 5 年內(nèi)將逐步入 成熟期 未來(lái)的獲利率可能降低 增資的機(jī)會(huì)也不大 因此開(kāi)始考慮 到分散風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題 對(duì)于黃先生的理財(cái)規(guī)劃重點(diǎn)為何 1 努力經(jīng)營(yíng)家族企業(yè) 不用太在意外在環(huán)境的變化 2 節(jié)省不必要的開(kāi)銷 即使未來(lái)收入減少也還過(guò)得去 3 假設(shè)收入的狀況可以維持 提早做遺產(chǎn)節(jié)稅規(guī)劃 4 設(shè)立安家信托后 將其他金融資產(chǎn)及每年儲(chǔ)蓄尋找更有利的 投資機(jī)會(huì) 4 因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境可能發(fā)生變化 最好先把未來(lái)所需要用 的資產(chǎn)以信托方式獨(dú)立起來(lái) 陳先生計(jì)劃 3 年后換屋 1000 萬(wàn) 目前住宅值 500 萬(wàn) 房貸 200 萬(wàn) 尚 有 10 年要還 請(qǐng)問(wèn)在不另籌自備款下 新屋還要有多少房貸 新舊 屋的房貸利率都設(shè)為 4 設(shè)此期間房?jī)r(jià)水平不變 1 640 萬(wàn) 2 648 萬(wàn) 3 656 萬(wàn) 4 674 萬(wàn) 2 先算目前房貸本利攤還額 再以剩余年數(shù)算出換屋時(shí)剩余 貸款 舊屋價(jià) 舊屋貸款 賣舊屋凈收入 新屋總價(jià) 賣舊屋收 入 新屋貸款額 4i 10n 2000000 PV COMP PMT 246582 為目前房貸本利 攤還額 4i 7n 246582 PMT COMP PV 1479998 為換屋時(shí)剩余貸款 5000000 1479998 3520002 為賣舊屋凈收入 10000000 3520002 6479998 為新屋尚需貸款額 648 萬(wàn) 小齡剛從大學(xué)畢業(yè) 計(jì)劃工作三年后出國(guó)留學(xué) 預(yù)計(jì)準(zhǔn)備金額 100 萬(wàn) 以目前 20 萬(wàn)的積蓄與每月 4 萬(wàn)元薪水來(lái)算 若年投資報(bào)酬率 10 應(yīng)有多高的儲(chǔ)蓄率才能達(dá)成計(jì)劃 1 40 2 42 3 44 4 46 4 100 FV 10i 3n 20 PV CPT PMT 22 17 22 17 4 12 46 2 應(yīng)有 46 的儲(chǔ)蓄率才能達(dá)到目標(biāo) 老王 40 歲有一張五年前購(gòu)買的分期繳費(fèi)遞延年金保單 繳費(fèi)期 20 年遞延期 10 年 保證領(lǐng)取期 15 年 年繳保費(fèi) 10 萬(wàn) 領(lǐng)回期年金 20 萬(wàn) 若不考慮純保費(fèi) 這張保單的投資報(bào)酬率多少 1 1 48 2 2 29 3 3 47 4 4 86 1 利用現(xiàn)金流量計(jì)算 100000 CFj 20Nj 0CFj 10Nj 200000 CFj 15Nj IRR 1 4795 保單投資報(bào)酬率 1 48 謝君現(xiàn)年 35 歲 年收入 100 萬(wàn) 年支出自己的部份 30 萬(wàn) 家人 50 萬(wàn) 目前有房貸負(fù)債 300 萬(wàn) 假使希望維持家人生活費(fèi)用 30 年 實(shí) 質(zhì)投資報(bào)酬率為 3 依照遺族需要法應(yīng)有多少保額 1 888 萬(wàn) 2 980 萬(wàn) 3 1280 萬(wàn) 4 1868 萬(wàn) 3 遺族需要法應(yīng)有保額 家人支出現(xiàn)值 房貸負(fù)債 3i 30n PMT 500000 COMP PV 9800221 為家人支出現(xiàn)值 9800221 3000000 12800221 應(yīng)有保額 1280 萬(wàn) 評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受度 下列敘述何者錯(cuò)誤 1 資金動(dòng)用的時(shí)間離現(xiàn)在愈近 愈不能承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn) 2 年齡較低 所能承受的投資風(fēng)險(xiǎn)較大 3 已退休客戶 應(yīng)建議其投資保守型商品 4 長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)的彈性愈大 愈無(wú)法承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn) 4 長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)的彈性愈大 表示當(dāng)報(bào)酬率不如預(yù)期時(shí) 仍可 接受降低后的目標(biāo) 因此可以承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn) 現(xiàn)金流量預(yù)估表的規(guī)劃原則 下列敘述何者錯(cuò)誤 1 定期定額投資為可間斷的支出 有余錢才投資 2 若現(xiàn)金余額有一段期間為負(fù)數(shù) 表示要事先預(yù)作調(diào)度安排 3 中短期現(xiàn)金流量預(yù)估表應(yīng)每月重編一次 可就最新情況調(diào)整 預(yù)估項(xiàng)目 4 中短期現(xiàn)金流量表應(yīng)與長(zhǎng)期生涯規(guī)劃表的前三年計(jì)劃相配合 才能落實(shí)長(zhǎng)期目標(biāo)的階段進(jìn)度 1 定期定額投資應(yīng)視為不可間斷的支出 來(lái)達(dá)到強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄的 效果 下列何者應(yīng)列為資本支出預(yù)算 1 3000 元的小家電 2 兒子滿月花 20000 元請(qǐng)客 3 花 15000 元買一臺(tái)數(shù)碼相機(jī) 4 駕車撞電線桿修護(hù)貴用 25000 元 3 1 金額不大 可列費(fèi)用 2 沒(méi)有持續(xù)使用效益 應(yīng)列費(fèi)用 3 有持續(xù)效用且金額夠高 可列資本支出預(yù)算 4 此為可能的風(fēng)險(xiǎn) 應(yīng)用保險(xiǎn)來(lái)轉(zhuǎn)移而非預(yù)先列資本支出 預(yù)算 有關(guān)理財(cái)價(jià)值觀 下列敘述何者錯(cuò)誤 1 理財(cái)價(jià)值觀就是評(píng)估各項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先級(jí) 2 無(wú)產(chǎn)階級(jí)最需要理財(cái)價(jià)值觀來(lái)激勵(lì)自己 3 中產(chǎn)階級(jí)最需要理財(cái)價(jià)值觀來(lái)做資源不夠時(shí)目標(biāo)間的取舍 4 高資產(chǎn)階級(jí)所有理財(cái)目標(biāo)都可以達(dá)成 無(wú)需選擇 價(jià)值觀的重 要性降低 2 無(wú)產(chǎn)階級(jí)的首要需求是求得溫飽 無(wú)從選擇 價(jià)值觀的重要 性降低 有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債配置 下列敘述何者正確 1 以短期負(fù)債用來(lái)購(gòu)買房地產(chǎn) 2 以現(xiàn)金卡借貸投資股票 3 以個(gè)人信貸來(lái)買連動(dòng)債長(zhǎng)期保單 4 以理財(cái)型房屋貸款投資股票基金 4 1 房地產(chǎn)為長(zhǎng)期資產(chǎn)應(yīng)配合房貸等長(zhǎng)期負(fù)債 2 現(xiàn)金卡主要是緊急周轉(zhuǎn)用 利率太高不適合用于投資 3 個(gè)人信貸期間 3 5 年 長(zhǎng)期連動(dòng)債保單期間 7 10 年 若中 途解約還款會(huì)損失 4 理財(cái)型貸款通常利率不會(huì)太高 可隨借隨還用來(lái)投資 有關(guān)收入配置 下列敘述何者錯(cuò)誤 1 保障生活的保費(fèi)支出 應(yīng)占 20 以上 2 維持生活的家計(jì)支出 應(yīng)占 50 70 3 盡量避免負(fù)債 否則收入的一部分還要分配來(lái)還債 4 為支應(yīng)支來(lái)支出的儲(chǔ)蓄 應(yīng)占 20 30 1 保障生活的保費(fèi)支出 以 10 15 為適合比例 小黑年收入 100 萬(wàn) 儲(chǔ)蓄率 30 期初資產(chǎn) 50 凈值 30 萬(wàn) 凈值成長(zhǎng) 率為多少 不考慮資產(chǎn)的投資報(bào)酬率 1 30 4 凈值成長(zhǎng)率 儲(chǔ)蓄率 收入周轉(zhuǎn)率 財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù) 30 100 50 50 30 100 或 30 100 30 100 2 50 3 80 4 100 下列何者是衡量家庭財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)之指針 1 凈值成就率 2 凈值投資比率 3 財(cái)務(wù)自由度 4 資產(chǎn)成長(zhǎng)率 2 凈值成就率衡量過(guò)去理財(cái)成績(jī) 財(cái)務(wù)自由度衡量退休規(guī)劃 進(jìn)度 資產(chǎn)成長(zhǎng)率衡量?jī)?chǔ)蓄與投資績(jī)效 凈值投資比率才 是衡量家庭財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)之指針 有關(guān)理財(cái)目標(biāo)的敘述 下列何者錯(cuò)誤 1 同樣的目標(biāo)額與儲(chǔ)蓄 達(dá)成的年限愈短 所需的報(bào)酬率愈高 2 同樣的達(dá)成年限與儲(chǔ)蓄 目標(biāo)愈高 所需的報(bào)酬率愈高 3 同樣的目標(biāo)額與報(bào)酬率 達(dá)成年限愈短 所需的儲(chǔ)蓄額愈高 4 同樣的目標(biāo)與達(dá)成年限 儲(chǔ)蓄額愈高 所需的報(bào)酬率愈高 4 同樣的目標(biāo)與達(dá)成年限 儲(chǔ)蓄額愈高 所需的報(bào)酬率愈低 甲乙兩人都有 20 萬(wàn)元 月薪 3 萬(wàn)元 甲借款 30 萬(wàn)買 50 萬(wàn)車子 利 率 8 5 年攤還 每月花 5000 元養(yǎng)車 剩下的用來(lái)消費(fèi) 乙把 20 萬(wàn) 元拿去投資 投資額度與甲消費(fèi)額度相同 做定期定額投資 投資 報(bào)酬率 8 五年后車子值 15 萬(wàn)元 兩人資產(chǎn)差多少 1 124 萬(wàn) 2 139 萬(wàn) 3 161 萬(wàn) 4 176 萬(wàn) 1 五年后甲的資產(chǎn)只有汽車 15 萬(wàn)元 甲的月攤還本利額 300000 PV 8 12i 5 12n CPT PMT 6083 甲可消費(fèi)額 30000 6083 5000 18917 乙可累積資產(chǎn)額 18917 PMT 8 12i 5 12n CPT FV 1389962 139 萬(wàn) 15 萬(wàn) 124 萬(wàn) 本金 100 萬(wàn) 單利 5 與復(fù)利 5 的投資 10 年以后利息總和差多少 1 12 萬(wàn) 2 12 4 萬(wàn) 3 12 9 萬(wàn) 4 13 5 萬(wàn) 3 單利 5 100 萬(wàn) 5 10 50 萬(wàn) 復(fù)利 5 100 萬(wàn) 1 5 10 100 萬(wàn) 62 9 萬(wàn) 62 9 萬(wàn) 50 萬(wàn) 12 9 萬(wàn) 同樣的房貸總額 年限與利率下 下列何種房屋貸款計(jì)算方式第二 期每月應(yīng)繳的利息金額最高 1 本利平均攤還法 2 本金平均攤還法 3 寬限期還息法 4 最低還款額法 3 寬限期只還利息 第二期仍以全部本金計(jì)算利息 應(yīng)繳利息 最高 如果以短期的消費(fèi)借貸一年內(nèi)還清為原則 每月還本息上限為月 收入 30 以 20 的利率計(jì)算 可貸額度為月收入幾倍 1 3 12 倍 2 3 24 倍 3 3 36 倍 4 3 48 倍 2 設(shè)月收入 10 萬(wàn) 每月最多還 3 萬(wàn) 3 PMT 20 12i 12n CPT PV 32 4 32 4 萬(wàn) 10 萬(wàn) 3 24 倍 有關(guān)下列敘述何者正確 I 專設(shè)賬戶 損益由要保人承擔(dān) II 高度透明化的保單信息 III 客戶可自行選擇投資標(biāo)的 IV 純保費(fèi)以自然保費(fèi)計(jì)算 V 保障額度 甲型 Max 保額 保單賬戶值 乙型 保額 保單帳戶價(jià) 值 1 I II 2 I II III 3 I II III IV 4 I II III IV V 4 上述五項(xiàng)皆為投資型保單的特色 連結(jié)共同基金的保單 有計(jì)劃保費(fèi)與增額保費(fèi)設(shè)計(jì) 屬于哪一種投 資型保單 1 變額壽險(xiǎn) 2 萬(wàn)能壽險(xiǎn) 3 變額萬(wàn)能壽險(xiǎn) 4 利率變動(dòng)型年金 3 保額隨績(jī)效變動(dòng) 保費(fèi)繳交也有彈性 屬于變額萬(wàn)能壽險(xiǎn) 依照收支相等原則 如 1000 位 40 歲的男人各投保 1000 萬(wàn)元保險(xiǎn) 期間為一年 40 歲男人死亡率千分之三 則預(yù)估理賠金額與所繳純 保費(fèi)應(yīng)為多少 3 理賠金 1000 萬(wàn) 1000 0 3 3000 萬(wàn) 純保費(fèi) 3000 萬(wàn) 1000 3 萬(wàn) 1 預(yù)估理賠金 1000 萬(wàn)元 每人純保費(fèi) 1 萬(wàn)元 2 預(yù)估理賠金 2000 萬(wàn)元 每人純保費(fèi) 2 萬(wàn)元 3 預(yù)估理賠金 3000 萬(wàn)元 每人純保費(fèi) 3 萬(wàn)元 4 預(yù)估理賠金 4000 萬(wàn)元 每人純保費(fèi) 4 萬(wàn)元 江先生 40 歲 年收入 100 萬(wàn) 剛以原有積蓄買下自用房地產(chǎn)總價(jià) 500 萬(wàn) 江先生想以定期定額投資的方式來(lái)累積 20 年后 1200 萬(wàn)退 休的目標(biāo) 何種報(bào)酬率與儲(chǔ)蓄率組合可以達(dá)成目標(biāo) 差距 0 5 內(nèi) 可接受 I 報(bào)酬率 2 儲(chǔ)蓄率 50 II 報(bào)酬率 4 儲(chǔ)蓄率 40 III 報(bào)酬率 6 儲(chǔ)蓄率 30 IV 報(bào)酬率 8 儲(chǔ)蓄率 20 1 I II 2 I II III 3 II IV 4 I III IV 1 I 1200 FV 20n 2i CPT PMT 49 4 49 4 100 49 4 報(bào)酬率 2 儲(chǔ)蓄率 49 4 儲(chǔ)蓄率 50 時(shí)可達(dá)成目標(biāo) II 1200 FV 20n 4i CPT PMT 40 3 40 3 100 40 3 報(bào)酬率 4 儲(chǔ)蓄率 40 3 與 40 差距 0 5 內(nèi) 可達(dá)成目 標(biāo) III 1200 FV 20n 6i CPT PMT 32 6 32 6 100 32 6 報(bào)酬率 6 儲(chǔ)蓄率 32 6 30 的儲(chǔ)蓄率無(wú)法達(dá)成目標(biāo) IV 1200 FV 20n 8i CPT PMT 26 2 26 2 100 26 2 報(bào)酬率 8 儲(chǔ)蓄率 26 2 現(xiàn)儲(chǔ)蓄率 20 26 2 無(wú)法達(dá)成 退休規(guī)劃用 200 萬(wàn) 20 年累積 1000 萬(wàn) 若一年后不但沒(méi)有按照計(jì) 劃資產(chǎn)成長(zhǎng) 8 4 反而因整體市場(chǎng)下跌而使資產(chǎn)減損 20 要達(dá)到 原訂退休目標(biāo) 報(bào)酬率不變下 每年應(yīng)要增加多少投資額 1 4 5 萬(wàn) 2 5 萬(wàn) 3 5 5 萬(wàn) 4 6 萬(wàn) 4 200 萬(wàn) 80 160 萬(wàn) 160 PV 1000 FV 8 4i 19n CPT PMT 6 老蔡為自營(yíng)事業(yè)者 目前 40 歲 已設(shè)立 100 萬(wàn)的退休金信托來(lái)準(zhǔn)備 退休金 如果想要在退休后每月 3 萬(wàn)元可以花費(fèi) 投資報(bào)酬率目標(biāo) 7 若能達(dá)到目標(biāo) 則老蔡最早可于幾歲退休 以 75 歲為終老年齡 假設(shè) 1 56 歲 2 57 歲 3 58 歲 4 59 歲 4 100 PV 16n 7i CPT FV 295 36 PMT 19n 7i CPT PV 372 295 372 無(wú)法在 56 歲退休 100 PV 17n 7i CPT FV 316 36 PMT 18n 7i CPT PV 362 316 362 無(wú)法在 57 歲退休 100 PV 18n 7i CPT FV 338 36 PMT 17n 7i CPT PV 351 338340 可在 59 歲退休