財務管理第10章 會計報表

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1、第十章第十章 會計報表會計報表【本章內(nèi)容提要】【本章內(nèi)容提要】會計報表的作用及種類資產(chǎn)負債表的作用及編制方法利潤表的作用及編制方法會計報表的分析財務評價指標的計算第一節(jié)第一節(jié) 會計報表概述會計報表概述一、會計報表的作用一、會計報表的作用會計報表的含義會計報表是以企業(yè)日常的會計核算資料為依據(jù)，按照規(guī)定的格式、內(nèi)容和填報要求編制，并對外提供的總括反映企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的書面報告文件。會計報表的作用具體來說，會計報表的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：(1)為投資者、潛在的投資者和債權(quán)人的決策提供幫助；(2)為企業(yè)內(nèi)部管理人員改善經(jīng)營管理提供依據(jù)；(3)為國家進行宏觀經(jīng)濟管理提供信息資料

2、。二、會計報表的種類二、會計報表的種類（一）按會計報表所反映的經(jīng)濟內(nèi)容分類1.反映企業(yè)財務狀況的報表 2.反映企業(yè)經(jīng)營成果的報表 3.反映企業(yè)成本、費用情況的報表【例題10-1】會計報表分為靜態(tài)報表和動態(tài)報表，下列各種報表中，屬于靜態(tài)報表的是（）。A.資產(chǎn)負債表B.利潤表C.利潤分配表D.現(xiàn)金流量表【答案】A（二）按會計報表的編制時間分類1.1.月度報表2.月度報表是指每月最后一日編制的反映企業(yè)一個月的財務狀況和經(jīng)營成果的會計報表。2.季度報表季度報表是指每季度末編制的反映企業(yè)一個季度的財務狀況和經(jīng)營成果的會計報表。3.半年度報表半年度報表是指6月末編制的反映企業(yè)半年的財務狀況和經(jīng)營成果的會計

3、報表4.年度報表年度報表也稱年終結(jié)算報表，是指每年年末編制的反映企業(yè)全年的財務狀況和經(jīng)營成果的會計報表。（三）按會計報表的編制單位分類1.單位會計報表單位會計報表是企業(yè)根據(jù)自身的賬簿記錄進行加工而編制的，反映企業(yè)自身財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量變動情況的會計報表。2.匯總會計報表匯總會計報表是由企業(yè)主管部門或上級機關根據(jù)所屬單位報送的報表，并結(jié)合本單位財務報表匯總編制的綜合性財務報表。【例題10-2】企業(yè)主管部門或上級機關根據(jù)所屬單位報送的報表，結(jié)合本單位會計報表匯總編制的綜合性財務報表，稱為（）。A.單位會計報表B.個別會計報表C.匯總會計報表D.合并會計報表【答案】C（四）按會計報表包含的

4、會計主體分類1.個別會計報表個別會計報表是反映一個企業(yè)自身的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的報表。2.合并會計報表合并會計報表是由企業(yè)集團編制的、反映投資企業(yè)和其全部子公司組成的企業(yè)集團整體財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的報表。（五）按會計報表的報送對象分類1.內(nèi)部會計報表內(nèi)部會計報表是指根據(jù)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理需要，自行設計、填制、向企業(yè)領導和各責任部門提供的會計報表，如成本會計報表屬于內(nèi)部會計報表，一般不對外公開。2.外部會計報表外部會計報表是指根據(jù)企業(yè)會計準則和國家統(tǒng)一的會計制度規(guī)定應定期向政府有關部門與企業(yè)利益相關者（如投資者、債權(quán)人等）報送的會計報表，如資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表

5、等被規(guī)定為定期對外報送的三張主要會計報表。w會計報表分類圖 會 計 報 表按反映經(jīng)濟內(nèi)容分按編制時間分按編制單位分按所包含會計主體分按報送對象分財務狀況報表經(jīng)營成果報表成本費用報表月報季報半季報年報單位會計報表匯總會計報表個別會計報表合并會計報表內(nèi)部會計報表外部會計報表資產(chǎn)負債表現(xiàn)金流量表利潤表利潤分配表管理費用明細表產(chǎn)品生產(chǎn)成本表三、會計報表的編制要求三、會計報表的編制要求如前所述會計報表對眾多使用者來說具有重要的作用。為了保證會計報表所提供的信息及時、準確、完整地反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，滿足信息使用者的需求，企業(yè)在編制會計報表時，應符合下列基本要求。1.數(shù)字真實 2.計

6、算準確 3.內(nèi)容完整4.編報及時第二節(jié)第二節(jié) 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表一、資產(chǎn)負債表的概念一、資產(chǎn)負債表的概念 資產(chǎn)負債表是總括反映企業(yè)在某一特定日期全部資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益情況的會計報表。它是以會計基本等式“資產(chǎn)負債所有者權(quán)益”為理論依據(jù)，按照一定的標準和順序，把企業(yè)一定日期的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益各項目予以適當排列，并對賬簿余額進行高度概括后編制而成的，旨在為報表使用者提供有關企業(yè)財務狀況方面的信息。資產(chǎn)負債表所提供的會計信息主要包括企業(yè)各項資產(chǎn)及其構(gòu)成、負債總額及其結(jié)構(gòu)、所有者權(quán)益總額及其組成。二、資產(chǎn)負債表的作用二、資產(chǎn)負債表的作用資產(chǎn)負債表具有以下幾個方面的重要作用：1.通過資產(chǎn)負債表

7、可以了解某一特定日期企業(yè)所擁有的經(jīng)濟資源及其分布情況，從而分析企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力。2.通過資產(chǎn)負債表可以了解企業(yè)資金來源渠道及其構(gòu)成情況，判斷企業(yè)財務風險的大小。3.通過資產(chǎn)負債表有關項目的對比、分析可以了解企業(yè)的財務實力，評價企業(yè)的償債能力。4.通過前后期資產(chǎn)負債表的對比分析，可以了解企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的變化情況，掌握企業(yè)財務狀況的變化趨勢。5.與利潤表結(jié)合，可以為解釋、評價和預測企業(yè)經(jīng)營能力和經(jīng)營業(yè)績提供資料。三、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)三、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負債表有表首和正表兩部分。表首包括報表名稱、編制單位名稱、日期和計量單位等幾項內(nèi)容，其排列順序有兩種方式：一是將編報單位名稱列在表首左側(cè)；二是將

8、編制單位名稱列于表名之上。我國會計制度規(guī)定采用前一種方式，而國際會計慣例則采用后一種方式。資產(chǎn)負債表的正表部分有兩種格式，即報告式和賬戶式。報告式資產(chǎn)負債表報告式資產(chǎn)負債表是將資產(chǎn)、負債，所有者權(quán)益項目采用從上到下的順序垂直排列于表格之內(nèi)，上面為資產(chǎn)，中間為負債，下面為所有者權(quán)益。這種格式篇幅過大，不便閱讀。報告式資產(chǎn)負債表的一般格式如教材表10-1所示。表10-1 資產(chǎn)負債表（報告式）資產(chǎn)負債表（報告式）編制單位：年 月 日 單位：項 目 金 額資產(chǎn)：具體項目（略）資產(chǎn)合計負債：具體項目（略）負債合計 所有者權(quán)益：具體項目（略）所有者權(quán)益合計賬戶式資產(chǎn)負債表賬戶式資產(chǎn)負債表是將報表分為左右兩

9、方，左方列示資產(chǎn)，右方列示負債和所有者權(quán)益，左右雙方總額相等。賬戶式資產(chǎn)負債表的基本格式如教材表10-2所示。表10-2 資產(chǎn)負債表（賬戶式）資產(chǎn)負債表（賬戶式）編制單位：年 月 日 單位：資 產(chǎn) 負債及所有者權(quán)益 資 產(chǎn)：負 債：具體項目（略）具體項目（略）所有者權(quán)益：具體項目（略）資產(chǎn)合計 負債及所有者權(quán)益合計資產(chǎn)負債表無論采用賬戶式還是報告式，其資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的具體項目一般都按各項目的流動性由大到小排列。即流動性大的項目排在前，流動性小的項目排在后。其中，資產(chǎn)的排列順序為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)；負債的排列順序為流動負債、長期負債；所有者權(quán)益則按實收資本、

10、資本公積、盈余公積、未分配利潤的順序排列。資產(chǎn)負債表大類項目的排列如教材表10-3所示。表10-3 資產(chǎn)負債表（簡化）資產(chǎn)負債表（簡化）編制單位：年 月 日 單位：資 產(chǎn) 負債及所有者權(quán)益資產(chǎn) 負債 流動資產(chǎn) 流動負債 長期資產(chǎn) 長期負債 固定資產(chǎn) 所有者權(quán)益 無形資產(chǎn) 實收資本（股本）其他資產(chǎn) 資本公積 盈余公積 未分配利潤資產(chǎn)合計 負債及所有者權(quán)益合計四、資產(chǎn)負債表的編制方法四、資產(chǎn)負債表的編制方法 資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)某一特定日期資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益狀況的靜態(tài)報表，應根據(jù)靜態(tài)資料資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益等賬戶的余額填列。資產(chǎn)負債表中各項目，都列有“年初數(shù)”和“期末數(shù)”兩欄。由于“年初數(shù)”

11、欄各項目的數(shù)字已填入上年資產(chǎn)負債表中的“期末數(shù)”欄，所以為簡化手續(xù)，此欄可根據(jù)上年資產(chǎn)負債表中的“期末數(shù)”填列。至于本期的“期末數(shù)”欄各項目的數(shù)字，大部分根據(jù)總分類賬戶的期末余額填列，而有些項目則要根據(jù)有關總分類賬戶或明細分類賬戶的期末余額分析計算填列。其填列方法可歸納分為以下幾種。1.直接根據(jù)總賬科目余額填列資產(chǎn)負債表中大部分項目可以直接根據(jù)總分類賬戶的余額填列。如：“累計折舊”、“短期借款”等項目。2.根據(jù)若干個總分類賬科目余額分析計算填列如“貨幣資金”、“存貨”等項目。3.根據(jù)若干個的明細科目余額分析計算填列如“應收賬款”、“預付賬款”等項目。4.根據(jù)科目余額減去其備抵項目后的凈額填列如

12、“短期投資”、“長期股權(quán)投資”等項目。5.根據(jù)總賬和明細賬余額分析計算填列如“長期待攤費用”項目。根據(jù)企業(yè)會計制度規(guī)定，資產(chǎn)負債表主要項目反映的內(nèi)容和具體填列方法如教材第216219頁所述。【例題10-3】下列資產(chǎn)負債表項目中，應根據(jù)多個總賬賬戶期末余額相加填列的是（）。A.貨幣資金B(yǎng).應收賬款凈額C.固定資產(chǎn)凈額D.累計折舊【答案】A第三節(jié)第三節(jié) 利潤及利潤分配表利潤及利潤分配表一、利潤表的作用一、利潤表的作用利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間（如年度、季度、月份）的經(jīng)營成果的會計報表。利潤表把一定期間的營業(yè)收入與其同一會計期間相關的營業(yè)費用進行配比，以計算出企業(yè)一定時期的凈利潤（或凈虧損）。利

13、潤是企業(yè)經(jīng)濟效益的綜合體現(xiàn)。報表使用者通過利潤表可以了解企業(yè)的獲利能力和經(jīng)營業(yè)績，分析利潤增減變動的原因，預測未來的獲利趨勢，判斷企業(yè)投資的報酬和風險。具體來說，利潤表具有以下幾個方面的作用。1.為企業(yè)外部投資者、潛在投資者以及信貸者作投資決策及貸款決策提供依據(jù)2.為企業(yè)內(nèi)部管理層的經(jīng)營決策提供依據(jù)3.為企業(yè)內(nèi)部業(yè)績考核提供重要的依據(jù)二、利潤表的格式二、利潤表的格式利潤表由表首和表體兩部分構(gòu)成。表首包括報表名稱、編制單位名稱、時期和計量單位等幾個部分。除了時間不同外其他項目的設置與資產(chǎn)負債表基本相同?！熬幹茊挝幻Q”可列于表首左側(cè)，也可列于表名之上，我國采用前一種做法。至于“時期”一項的表達方

14、式可以為“_年_月”或“_年度”。利潤表的表體部分有兩種格式，即單步式和多步式。單步式利潤表是將所有收入和所有費用分別加以匯總，用收入合計減去費用合計從而得出本年利潤。“單步式利潤表”格式見教材表10-6。表表10-6 利利 潤潤 表表編制單位：_年度 單位：項 目 行次 本月數(shù) 本年累計數(shù)一、收入 營業(yè)收入 公允價值變動損益 投資受益 營業(yè)外收入 收入合計二、費用、支出 營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務費用 營業(yè)外支出 資產(chǎn)減值損失 所得稅 費用、支出合計三、凈利潤 我國現(xiàn)行會計制度規(guī)定，利潤表的格式采用多步式，表中各項目均設“本月數(shù)”、“本年累計數(shù)”兩欄，年度利潤表，則設

15、“本年累計數(shù)”和“上年數(shù)”兩欄。我國利潤表格式見表10-7。表10-7 利利 潤潤 表表編制單位：_年度 單位：項目：行次 上年數(shù) 本年累計數(shù)一、營業(yè)收入 1 減：營業(yè)成本 4 營業(yè)稅金及附加 5 銷售費用 10 管理費用 11 財務費用 14 資產(chǎn)減值損失 15 加：公允價值變動損益 16 投資收益 18二、營業(yè)利潤 19 加：營業(yè)外收入 22 減：營業(yè)外支出 23 其中：非流動資產(chǎn)處置損失 25三、利潤總額 27 減：所得稅費用 28四、凈利潤 30三、利潤表的編制方法三、利潤表的編制方法 利潤表是反映企業(yè)一定時期凈利潤形成情況的動態(tài)報表，應根據(jù)動態(tài)資料賬戶的發(fā)生額填列。其中“本月數(shù)”欄反

16、映各項目的本月實際發(fā)生數(shù)，編制年度利潤表時，將此欄改為“上年數(shù)”欄，并填列上年全年累計實際發(fā)生數(shù)?！氨灸昀塾嫈?shù)”欄反映各項目自年初起至本月末止的累計實際發(fā)生數(shù)。具體項目所反映的內(nèi)容及填列方法如教材224頁所述?！纠?0-2】興盛股份公司2005年損益類賬戶發(fā)生額如表10-8所示。表10-8 各損益賬戶發(fā)生額各損益賬戶發(fā)生額 單位：元 會計科目 金額 會計科目 金額主營業(yè)務收入 4 550 000 財務費用 128 000主營業(yè)務成本 3 150 000 管理費用 314 000主營業(yè)務稅金及附加 364 000 投資收益 10 000其他業(yè)務收入 900 000 營業(yè)外收入 50 000其他業(yè)

17、務支出 700 000 營業(yè)外支出 40 000營業(yè)費用 288 000 所得稅 173 580根據(jù)上述資料編制利潤表，如表10-9所示。表10-9 利潤表利潤表 會企02編制單位：興盛公司 2007年度 單位：元 項目：上年數(shù)（略）本年累計數(shù)營業(yè)收入 5450 000減：營業(yè)成本 3850 000 營業(yè)稅金及附加 364 000 銷售費用 288 000 管理費用 314 000 財務費用 128 000 資產(chǎn)減值損失 0加：公允價值變動損益 0 投資收益 10 000營業(yè)利潤 516 000加：營業(yè)外收入 50 000減：營業(yè)外支出 40 000 其中：非流動資產(chǎn)處置損失利潤總額 526

18、000減：所得稅費用 173 580四、凈利潤 352 420【例題10-4】在利潤表中，應列入“營業(yè)稅金及附加”項目中的稅金有（）。A.消費稅B.城市維護建設費C.資源費D.教育費附加E.增值稅【答案】ABCD四、利潤分配表四、利潤分配表利潤分配表是反映企業(yè)一定時期所實現(xiàn)利潤的分配或虧損的彌補情況的報表。利潤分配表作為利潤表的附表，按年編報，專門用來說明企業(yè)凈利潤的去向。通過利潤分配表可以了解企業(yè)所實現(xiàn)利潤的分配情況，檢查企業(yè)利潤分配的合理合法性；同時還可掌握企業(yè)未分配利潤的結(jié)余情況，判斷企業(yè)的發(fā)展后勁，正確進行投資和信貸決策。（一）利潤分配表的結(jié)構(gòu)和編制方法利潤分配表的結(jié)構(gòu)包括表首和表體兩

19、部分。表首部分包括報表名稱、編制單位名稱、時期和計量單位等幾個部分。除時期一項以“_年”表示外，其他項目的設置與利潤表相同。表體部分分二步：第一步是計算可供分配的利潤，即利潤凈額加上年初未分配利潤；第二步是計算未分配利潤，即可供分配的利潤減去提取的盈余公積和應付利潤。利潤分配表的格式如表10-11所示。利潤分配表是一張動態(tài)報表，主要應根據(jù)動態(tài)資料有關賬戶的發(fā)生額填列。其中，“上年實際”欄根據(jù)上年“利潤分配表”填列?！氨灸陮嶋H”欄根據(jù)當年“本年利潤”及“利潤分配”賬戶及其所屬的明細分類賬戶的記錄分析填列。各項目的內(nèi)容及具體填列方法如教材226頁所述。（二）利潤分配表編制舉例【例10-3】興盛公司

20、2007年及2006年有關資料如表10-10所示。表10-10 興盛公司興盛公司2007年及年及2006年有關資料年有關資料 單位：元項目 2007年（元）2006年（元）凈利潤 352 420 328 680 提取法定盈余公積 35 242 32 868提取公益金 17 621 16 434 應付普通股股利 70 484 65 736 年末未分配利潤 213 642根據(jù)上述資料，可編制該公司2005年度的利潤分配表，如表10-11所示。表10-11 利潤分配表利潤分配表 會企02表附表1編制單位：興盛股份公司 2007年 單位：元 項 目 行次 本年實際 上年實際一、凈利潤 1 352 42

21、0 328 680 加：年初未分配利潤 2 213 642 0二、可供分配的利潤 5 566 062 328 680 減：提取法定盈余公積 6 35 242 32 868 提取公益金 7 17 621 16 434三、可供投資者分配的利潤 9 513 199 279 378 減：應付普通股股利 10 70 484 65 736 四、未分配利潤 11 442 715 213 642第四節(jié)第四節(jié) 會計報表分析會計報表分析 一、會計報表分析的意義一、會計報表分析的意義會計報表分析的具體意義主要表現(xiàn)在以下幾個方面。1.為經(jīng)營管理者進行經(jīng)營決策提供依據(jù)和線索2.為投資者和債權(quán)人的決策提供幫助 3.為完善

22、激勵-約束機制提供指引二、會計報表分析的內(nèi)容二、會計報表分析的內(nèi)容1.償債能力分析2.營運能力分析3.盈利能力分析4.綜合能力分析三、會計報表分析的基本方法三、會計報表分析的基本方法在會計實務中對會計報表的分析方法主要有比較分析法、比率分析法、因素分析法等。1.比較分析法比較分析法是指將同一企業(yè)的不同時期，或同一時期的不同企業(yè)的有相同性質(zhì)或類別的指標進行對比，計算出指標變動的絕對數(shù)或相對數(shù)，進而確定差異并分析原因的一種方法。其中的絕對數(shù)指標有產(chǎn)品銷售收入、利潤總額等；相對數(shù)指標有銷售毛利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。但需注意的是，為保證比較結(jié)果的準確性，對比指標的計算口徑、計價基礎和時間單位都應保持一致。

23、2.比率分析法比率分析法是指在同一會計報表的不同項目之間，或在不同會計報表的有關項目之間進行比較，計算出財務比率，反映各項目之間的相互關系，據(jù)以評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果的方法。3.因素分析法因素分析法是通過分析影響對象的主要因素，揭示經(jīng)濟指標變化的主要原因，進而測定各個因素對經(jīng)濟指標變動的影響程度的分析方法。四、比率分析法四、比率分析法（一）償債能力分析企業(yè)償債能力包括短期償債能力和長期償債能力兩個方面。企業(yè)短期償債能力是指用流動資產(chǎn)償還流動負債的能力。企業(yè)短期償債能力是衡量企業(yè)當前財務能力，特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要指標。長期償債能力是指企業(yè)償還長期債務的能力，受企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響。反

24、映企業(yè)償債能力的指標主要有流動比率、速動比率和資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權(quán)比率。1.流動比率流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比值，表示每單位流動負債有多少流動資產(chǎn)可以作為支付保證。其計算公式是：上式中，流動資產(chǎn)和流動負債分別取自于資產(chǎn)負債表中的流動資產(chǎn)合計項目和流動負債合計項目。一般而言，流動比率越大，其償債能力就越強，對債權(quán)人也越有保障。但是，該指標也不是越高越好。流動比率過高，一方面可能是由于企業(yè)對資金未能有效運用；另一方面也可能是由于存貨積壓太多。這些原因造成的較高的流動比率，并不是健康的財務狀況。由于變現(xiàn)能力較差的存貨、應收賬款等在流動資產(chǎn)中約占一半，一般認為流動比率維持在2是較為理想的。此時，企業(yè)

25、即使不依賴出售存貨，同樣可以清償短期債務，短期債權(quán)人的求償權(quán)能得到企業(yè)流動資產(chǎn)的保證。流動負債流動資產(chǎn)流動比率2.速動比率速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率，它是衡量企業(yè)在某一時點上運用隨時可變現(xiàn)資產(chǎn)償還到期債務的能力。其計算公式是：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)存貨預付賬款待攤費用預付賬款和待攤費用等只能減少企業(yè)未來的現(xiàn)金支出，卻不能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，因此不計入速動資產(chǎn)，但由于其在流動資產(chǎn)中一般比重較小，也可以忽略不計。因此，速動資產(chǎn)也可表示為：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)存貨流動負債速動資產(chǎn)速動比率3.資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率也稱舉債經(jīng)營比率，是企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總額的比率，用于衡量企業(yè)負債水平的高低。其計算公式是：

26、公式中，負債總額由流動負債和長期負債構(gòu)成，資產(chǎn)總額包括企業(yè)流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。資產(chǎn)負債率反映長期債權(quán)人的債權(quán)安全程度，可用以衡量企業(yè)信用的物質(zhì)保障程度。資產(chǎn)負債率越低，說明債權(quán)資金的安全程度越高，企業(yè)信用的物質(zhì)保障程度越高；資產(chǎn)負債率越高，說明企業(yè)總資產(chǎn)中借入資金所占比重大，企業(yè)的經(jīng)營風險主要由債權(quán)人承擔，債權(quán)資金的安全程度就小。大多數(shù)財務結(jié)構(gòu)合理的公司一般將資產(chǎn)負債率維持在50%以下。%100資產(chǎn)總額負債總額資產(chǎn)負債率4.產(chǎn)權(quán)比率 產(chǎn)權(quán)比率也叫負債所有者權(quán)益比率，是負債總額與所有者權(quán)益總額的比率，它反映投資者對債權(quán)人的保障程度。其計算公式是：該指標越小

27、，說明企業(yè)的長期償債能力越強，投資者對債權(quán)人的保障程度越高。產(chǎn)權(quán)比率可以反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)狀況，產(chǎn)權(quán)比率高，是高風險、高報酬的資本結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風險、低報酬的資本結(jié)構(gòu)。一個企業(yè)負債權(quán)益比率是否適度主要取決于企業(yè)的經(jīng)營管理水平，同時，該指標必須與其他企業(yè)以及行業(yè)平均水平對比才能評價指標的高低。%100所有者權(quán)益總額負債總額產(chǎn)權(quán)比率（二）營運能力分析（二）營運能力分析企業(yè)營運能力反映企業(yè)的經(jīng)營狀況及其潛力，對營運能力進行分析，可以了解企業(yè)的營運狀況及經(jīng)營管理水平。資金周轉(zhuǎn)狀況好，說明企業(yè)的經(jīng)營管理水平高，資金利用效率高；反之說明資金的利用效率低，需要改進。反映企業(yè)營運能力的指標主要有存貨周

28、轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率。1.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期的銷售成本與存貨平均余額的比率，反映存貨的周轉(zhuǎn)速度。用時間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其計算公式是：公式中，銷售成本指企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務的實際成本，存貨平均余額為期初存貨與期末存貨的平均值，計算期天數(shù)全年一般按360天計算，全季按90天計算，全月按30天計算。存貨周轉(zhuǎn)率是從存貨變現(xiàn)速度的角度來評價企業(yè)的銷售能力及存貨適量程度的。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)就越短，表明存貨周轉(zhuǎn)速度就越快，說明企業(yè)銷售能力就越強，營運資金被存貨占用的少；反之，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，表明存貨周轉(zhuǎn)速度越慢，說明企業(yè)銷售能力弱，存活積壓，營運資金被占

29、用的量大。由于存貨計價方法對存貨周轉(zhuǎn)率影響較大，因此在使用和計算存貨周轉(zhuǎn)率時，應注意存貨計價方法的口徑是否一致。存貨平均余額銷售成本存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)計算期天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）2.應收賬款周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期的賒銷凈額與應收賬款平均余額之間的比率，是反映應收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標。用時間表示的周轉(zhuǎn)速度是應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。其計算公式是：公式中，賒銷凈額賒銷總額銷售退回與折讓、折扣；應收賬款平均余額為期初應收賬款余額與期末應收賬款余額的平均值。一般來說，應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多，其周轉(zhuǎn)天數(shù)也就越短，說明企業(yè)組織收回應收賬款的速度快，發(fā)生壞賬損失的風險小，資產(chǎn)流動性好；反之，應

30、收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)少，說明企業(yè)組織收回應收賬款的速度慢，壞賬損失風險大，資產(chǎn)流動性差。計算期天數(shù)應收賬款周轉(zhuǎn)(天數(shù))應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應收賬款平均余額賒銷凈額）應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)（三）盈利能力分析（三）盈利能力分析無論是投資者、債權(quán)人，還是企業(yè)的經(jīng)營者，都非常重視和關心企業(yè)的盈利能力。因為企業(yè)盈利水平的高低直接關系到投資者的投資收益水平，關系到長期債權(quán)人債權(quán)保障程度的大小，關系到經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績和職工的收入待遇。反映企業(yè)盈利能力的指標主要有銷售毛利率、銷售凈利率和總資產(chǎn)凈利率。1.銷售毛利率銷售毛利率是毛利額與凈銷售收入的比率。其計算公式是：銷售毛利額是銷售收入扣除銷售成本后的余額，是企業(yè)用以補償

31、期間費用和獲取利潤的重要來源。銷售毛利率越大，說明凈銷售收入中銷售成本所占比重越小，毛利額越大，實現(xiàn)價值的盈利水平越高。%100凈銷售收入銷售毛利額銷售毛利率2.銷售凈利率銷售凈利率是指企業(yè)凈利潤與凈銷售收入的比率。其計算公式是：公式中，凈利潤是指企業(yè)的稅后利潤。銷售凈利率反映企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤水平，該值越高，說明企業(yè)獲取凈利能力越強。%100凈銷售收入凈利潤銷售凈利率3.總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率是指企業(yè)一定時期凈利潤與平均資產(chǎn)總額的比率。其計算公式是：公式中，平均資產(chǎn)總額為期初資產(chǎn)總額與期末資產(chǎn)總額的平均值。總資產(chǎn)凈利率反映企業(yè)一定時期的平均資產(chǎn)總額創(chuàng)造凈利潤的能力，表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效率。該比率越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)獲利的能力較強。%100平均資產(chǎn)總額凈利潤總資產(chǎn)凈利率【例題10-5】下列指標中，不能用來評價企業(yè)盈利能力的是（）A.速動比率B.總資產(chǎn)凈利率C.存貨周轉(zhuǎn)率D.應收賬款周轉(zhuǎn)率E.銷售凈利率【答案】ACD