金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng).ppt

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1、第二章金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),,第一節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述,一、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的含義 金融風(fēng)險(xiǎn)管理是管理科學(xué)中的重要分支，是研究銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)中各種風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理、計(jì)量方法、處理程序和決策措施的一門(mén)科學(xué)。 二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的 （一）保證各金融機(jī)構(gòu)和整個(gè)金融體系的穩(wěn)健安全 （二）維護(hù)社會(huì)公眾的利益 （三）保證金融機(jī)構(gòu)公平競(jìng)爭(zhēng)和較高效率 （四）保證國(guó)家宏觀貨幣政策制定和貫徹執(zhí)行,,三、金融風(fēng)險(xiǎn)的歷史沿革 20世紀(jì)70年代以前：證券市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),, 70年代以后，除以上三種風(fēng)險(xiǎn)以外，金融機(jī)構(gòu)的外匯風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越突出 （金融自由化，金融證券化，金融一體化）,第

2、二節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作程序,一、金融風(fēng)險(xiǎn)的衡量與評(píng)估 二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的決策與實(shí)施 三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略 回避策略：決策者考慮到風(fēng)險(xiǎn)的存在，主動(dòng)放棄或拒絕承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn) 防范策略：預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,,抑制策略：金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)后，采取種種積極措施已減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和破壞程度,,,分散策略：管理者通過(guò)承擔(dān)各種性質(zhì)不同風(fēng)險(xiǎn)，利用它們之間的相關(guān)程度來(lái)取得最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)頒布的有效銀行監(jiān)管的核心原則第九條規(guī)定：監(jiān)管者必須限制對(duì)單一借款人或相關(guān)借款人群體的風(fēng)險(xiǎn)暴露。,,轉(zhuǎn)移策略：在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過(guò)各種交易活動(dòng)，把可能發(fā)生的危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān),,補(bǔ)償策略：將風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬計(jì)入價(jià)格之中，即在一

3、般的投資報(bào)酬率和貨幣貶值因素之外，再加入風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬因素 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管,,四、金融風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告內(nèi)容 可能產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型 產(chǎn)生的原因 風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)構(gòu)：內(nèi)部和外部 計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量工具 在險(xiǎn)價(jià)值 對(duì)沖措施 可能結(jié)果及后備措施,金融風(fēng)險(xiǎn)管理的程序,(1)金融風(fēng)險(xiǎn)的度量 (2)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策的選擇和實(shí)施方案的設(shè)計(jì) (3)金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案的實(shí)施與評(píng)價(jià) (4)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 (5)風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)估 (6)風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)和審計(jì),案例2-6 美國(guó)長(zhǎng)期資本管理基金巨額虧損、被迫重組 1998年9月，美國(guó)爆出震驚整個(gè)國(guó)際金融界的消息：擁有1250億美元資產(chǎn)的對(duì)沖基金“長(zhǎng)期資本管理基金（Long Term Capital Manag

4、ement, LTCM）”因投資失利而出現(xiàn)43億美元巨額虧損，瀕臨倒閉。美國(guó)政府打破慣例，于9月23日由美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行紐約分行組織全球15家大銀行及大經(jīng)紀(jì)行，以購(gòu)買(mǎi)該基金權(quán)益的方式，總共注資37.25億美元，對(duì)LTCM施行救助。由于長(zhǎng)期資本管理公司由金融界一流的管理人才和經(jīng)濟(jì)學(xué)界一流的專(zhuān)家主管，它的被迫重組引起了國(guó)際金融市場(chǎng)的強(qiáng)烈震撼，加深了對(duì)銀行流動(dòng)性的憂慮，導(dǎo)致了紐約股市下調(diào)，成為1998年國(guó)際金融市場(chǎng)具有轉(zhuǎn)折意義的重大事件之一。,第三節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的構(gòu)建,一、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的組織系統(tǒng) （一）董事會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì) （二）風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén) （三）業(yè)務(wù)系統(tǒng) （四）具體操作 二、數(shù)據(jù)庫(kù)構(gòu)建 （一

5、）客戶基本信息 （二）授信合同信息 （三）信貸賬務(wù)信息 （四）擔(dān)保品信息 （五）清償數(shù)據(jù)信息 （六）企業(yè)財(cái)務(wù)信息,第三節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的構(gòu)建,三、數(shù)據(jù)分析系統(tǒng) （一）貸款評(píng)估系統(tǒng) （二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析系統(tǒng) （三）擔(dān)保品評(píng)估系統(tǒng) （四）資產(chǎn)組合量化系統(tǒng),第三章金融風(fēng)險(xiǎn)管理方法,,第一節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別,一、金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別概述 金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別就是從商業(yè)銀行外部紛雜的風(fēng)險(xiǎn) 環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)環(huán)境中識(shí)別出可能給銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái) 意外損失的風(fēng)險(xiǎn)因素。 二、金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的原則 （一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別必須全面深入 （二）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別必須及時(shí)準(zhǔn)確 （三）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別必須連續(xù)系統(tǒng),第一節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別,三、金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法 （一）從資產(chǎn)

6、負(fù)債表的總體狀況 商業(yè)銀行資產(chǎn)項(xiàng)目： 現(xiàn)金資產(chǎn) 各種貸款 證券投資 固定資產(chǎn)及其它資產(chǎn),商業(yè)銀行負(fù)債項(xiàng)目： 存款負(fù)債 借入負(fù)債 結(jié)算中負(fù)債,,為了更詳細(xì)識(shí)別可能的風(fēng)險(xiǎn)，還要對(duì)表外業(yè)務(wù)進(jìn)行分析表外業(yè)務(wù)主要指貸款承諾、備用信用證之類(lèi)的保證業(yè)務(wù)、金融衍生品業(yè)務(wù),二、從信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來(lái)識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn) 1.貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類(lèi)法： 正常類(lèi)貸款 借款人能夠履行合同，沒(méi)有足夠理由懷疑貸 款本息不能按時(shí)足額償還,關(guān)注類(lèi)貸款 盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素 次級(jí)類(lèi)貸款 借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會(huì)造成一定

7、損失,,可疑類(lèi)貸款 借款人無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失 損失類(lèi)貸款 在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無(wú)法收回，或只能收回極少部分,2.貸款風(fēng)險(xiǎn)分析 不良貸款余額 全部貸款 正常貸款余額+關(guān)注貸款余額全部貸款余額,,加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)貸款余額核心資本準(zhǔn)備金，反映銀行資本可能遭受損失的程度和銀行消化這些損失的能力 中國(guó)人民銀行提供的參考權(quán)重：正常1%，關(guān)注3%5%，次級(jí)15%25%，可疑50%75%，損失100%,,（三）資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu) 中國(guó)人民銀行制定了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測(cè)指標(biāo) 存貸款比率各項(xiàng)貸款期末余額/各項(xiàng)存款期末余額 流動(dòng)性比率流動(dòng)

8、性資產(chǎn)期末余額流動(dòng)性負(fù)債期末余額,,備付金比率超額準(zhǔn)備期末余額/各項(xiàng)存款期末余額 拆借資金比率拆入(出)資金期末余額/各項(xiàng)存款期末余額,（四）在險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)值和資本充足程度 資本金是銀行承擔(dān)日常經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、保持清償能力和體現(xiàn)實(shí)力的根本 一級(jí)資本充足率一級(jí)資本額風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn) 總資本充足率一級(jí)資本額二級(jí)資本額風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn),,（五）銀行的盈利能力 主要指標(biāo)：資本收益率和資產(chǎn)收益率 注意：銀行可以通過(guò)提高資本的杠桿作用提高資本收益率 例：一銀行的資產(chǎn)是100萬(wàn)元，資產(chǎn)收益率是1%，每年凈收是1萬(wàn)元，它的資本是25萬(wàn)元，杠桿比率是4，資本收益率4% 如其它條件不變，資本仍然為25萬(wàn)元，資產(chǎn)收益率仍然是1%，這

9、家銀行把資產(chǎn)擴(kuò)大到250萬(wàn)元，每年凈收提高到2.5萬(wàn)元，資本收益率為多少？,第二節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)防范理論與方法,一、信貸風(fēng)險(xiǎn)防范 （一）避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn) （二）減少風(fēng)險(xiǎn) 1.信貸配給制度 2.抵押或質(zhì)押擔(dān)保 3.簽訂限制性契約 4.提供貸款承諾 5.跟蹤客戶的資產(chǎn)負(fù)債和資金流動(dòng)情況 （三）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) 1.轉(zhuǎn)移 2.保險(xiǎn) （四）分散風(fēng)險(xiǎn),二、債券的風(fēng)險(xiǎn)防范,（一）息票債券 固定面值、固定年限、固定每年支付給投資者利息，且期滿時(shí)由籌資人償付面值給投資人的債券 到期收益率息票利率時(shí)，可以投資,面值為1000美元，期限為10年，年息票利率為10%的到期收益率,,,,,（二)貼現(xiàn)債券發(fā)行價(jià)格=票面價(jià)格*（1-貼現(xiàn)率）

10、 債券面值1000元，期限為90天，以8%的貼現(xiàn)率發(fā)行。債券的發(fā)行價(jià)為？,,貼現(xiàn)債券發(fā)行價(jià)格=票面價(jià)格*（1-貼現(xiàn)率） 債券面值1000元，期限為90天，以8%的貼現(xiàn)率發(fā)行。債券的發(fā)行價(jià)為？,,四、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)升水 CAPM 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)=系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)+非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 按照CAPM的規(guī)定，Beta系數(shù)是用以度量一項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指針，是用來(lái)衡量一種證券或一個(gè)投資組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性（volatility）的一種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具。也就是說(shuō)，如果 資本資產(chǎn)定價(jià)模型 一個(gè)股票的價(jià)格和市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)性是一致的，那么這個(gè)股票的Beta值就是1。如果一個(gè)股票的Beta是1.5，就意味著當(dāng)市場(chǎng)上升10%時(shí)，該股

11、票價(jià)格則上升15%；而市場(chǎng)下降10%時(shí)，股票的價(jià)格亦會(huì)下降15%。 舉個(gè)例子，如果一個(gè)股票的Beta值是2.0，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率是3%，市場(chǎng)回報(bào)率(Market Return)是7%，那么市場(chǎng)溢價(jià)(Equity Market Premium) 就是4%（7%-3%），股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)(Risk Premium)為8% （2X4%，用Beta值乘市場(chǎng)溢價(jià)），那么股票的預(yù)期回報(bào)率則為11%（8%+3%， 即股票的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)加上無(wú)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率）。 以上的例子說(shuō)明，一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資者需要得到的溢價(jià)可以通過(guò)CAPM計(jì)算出來(lái)。換句話說(shuō)，可通過(guò)CAPM來(lái),,,,,第三節(jié) 貸款的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和補(bǔ)償模型,,發(fā)放一筆以廠房作擔(dān)保的設(shè)備貸款，期限一年，貸款金額為5000000美元，應(yīng)收取的風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用？,,用國(guó)庫(kù)券收益率作為貸款定價(jià) 違約概率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券利率風(fēng)險(xiǎn)貸款利率,,,