(2021更新）國(guó)家開(kāi)放大學(xué)電大《金融市場(chǎng)》期末試題標(biāo)準(zhǔn)題庫(kù)及答案

《(2021更新）國(guó)家開(kāi)放大學(xué)電大《金融市場(chǎng)》期末試題標(biāo)準(zhǔn)題庫(kù)及答案》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《(2021更新）國(guó)家開(kāi)放大學(xué)電大《金融市場(chǎng)》期末試題標(biāo)準(zhǔn)題庫(kù)及答案（28頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、國(guó)家開(kāi)放大學(xué)電大《金融市場(chǎng)》期末試題標(biāo)準(zhǔn)題庫(kù)及答案（試卷號(hào)：2027） 盜傳必究 一、單項(xiàng)選擇題 1. 股票買(mǎi)賣雙方之間直接達(dá)成交易的市場(chǎng)稱為（）。 A. 場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng) B. 柜臺(tái)市場(chǎng) C. 第三市場(chǎng) D. 第四市場(chǎng) 2. 下列（）不是影響債券基金價(jià)格波動(dòng)的主要因素。 A. 利率變動(dòng) B. 匯率變動(dòng) C. 股價(jià)變動(dòng) D. 債信變動(dòng) 3. 以（）為主體形成的外匯供求，已成為決定市場(chǎng)匯率的主要力量。 A. 各國(guó)中央銀行 B. 外匯銀行 C. 外匯經(jīng)紀(jì)商 D. 跨國(guó)公司 4. 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為（）的保險(xiǎn)。 A. 保險(xiǎn)價(jià)值 B. 保險(xiǎn)責(zé)任 C.

2、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) D. 保險(xiǎn)標(biāo)的 5. 票據(jù)是一種無(wú)因債權(quán)證券，這里的“因”是指（）。 A. 產(chǎn)生票據(jù)權(quán)利義務(wù)關(guān)系的原因 B. 票據(jù)產(chǎn)生的原因 C. 票據(jù)轉(zhuǎn)讓的原因 D. 發(fā)行票據(jù)在法律上無(wú)效或有瑕疵的原因 6. 按（）可將金融市場(chǎng)劃分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、衍生金融市場(chǎng)。 A. 交易范圍 B. 交易方式 C. 定價(jià)方式 D. 交易對(duì)象 7. 金融市場(chǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)功能不包括（）。 A. 分配功能 B. 財(cái)富功能 C. 調(diào)節(jié)功能 D. 反映功能 8. （）是證券市場(chǎng)上數(shù)量最多、最為活躍的經(jīng)紀(jì)人。 A. 傭金經(jīng)紀(jì)人 B. 居間經(jīng)紀(jì)人 C. 專家經(jīng)紀(jì)人

3、 D. 證券自營(yíng)商 9. 回購(gòu)協(xié)議中所交易的證券主要是（）。 A. 銀行債券 B. 企業(yè)債券 C. 政府債券 D. 金融債券 10. 金融市場(chǎng)的客體是指（）o A. 交易者 B. 交易對(duì)象 C. 金融中介機(jī)構(gòu) D. 金融市場(chǎng)價(jià)格 11. 下列哪項(xiàng)不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征？（） A. 由共同因素引起 B. 影響所有股票的收益 C. 可以通過(guò)分散投資來(lái)化解 D. 與股票投資收益相關(guān) 12. 按照（ ）不同，投資基金可以分為成長(zhǎng)型基金和收入型基金。 A. 是否可以贖回 B. 組織形式 C. 經(jīng)營(yíng)目標(biāo) D. 投資對(duì)象 13. 下列哪項(xiàng)不是掉期交易的特點(diǎn)？（） A

4、. 買(mǎi)和賣同時(shí)進(jìn)行 B. 買(mǎi)與賣的貨幣種類相同 C. 買(mǎi)與賣的匯率相同 D. 買(mǎi)與賣的交割期限不同 14. 在最大誠(chéng)信原則中，（）是針對(duì)投保人的單方面約束。 A. 告知 B. 說(shuō)明 C. 保證 D. 棄權(quán)與禁止反言 15 .金融期權(quán)交易最早始于（）o A. 股票期權(quán) B. 利率期權(quán) C. 外匯期權(quán) D. 股票價(jià)格指數(shù)期權(quán) 16. 金融工具的收益有兩種形式，其中下列哪項(xiàng)收益形式與其它幾項(xiàng)不同？（ ） A. 利息 B. 股息 C. 紅利 D. 資木利得 17. （ ）貨幣市場(chǎng)上最敏感的“晴雨表 A. 官方利率 B. 市場(chǎng)利率 C. 拆借利率 D. 再貼

5、現(xiàn)率 18. 下列哪種金融衍生工具賦予持有人的實(shí)質(zhì)是一種權(quán)利？（ ） A. 金融期貨 B. 金融期權(quán) C. 金融互換 D. 金融遠(yuǎn)期 19. 衡量貨幣市場(chǎng)基金表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn)是（）o A. 基金投資收益率 B. 基金凈資產(chǎn)值 C. 基金價(jià)格 D. 基金組合 20. 利率預(yù)期假說(shuō)與市場(chǎng)分割假說(shuō)的根本分歧在（）。 A. 市場(chǎng)是否是完全競(jìng)爭(zhēng)的 B. 投資者是否是理性的 C. 期限不同的證券是否可以完全替代 D. 參與者是否具有完全相同的預(yù)期 21. 下列存單中，利率較高的是（）o A. 國(guó)內(nèi)存單 B. 歐洲美元存單 C. 揚(yáng)基存單 D. 儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)存單 22.

6、 債券投資者投資風(fēng)險(xiǎn)中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是（）。 A. 利率風(fēng)險(xiǎn) B. 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) C. 稅收風(fēng)險(xiǎn) D. 信用風(fēng)險(xiǎn) 23. 在我國(guó)，封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時(shí)間里，發(fā)行總額未被認(rèn)購(gòu)到基金總額的（），該基金不能 成立。 A. 50% B. 60% C. 70% D. 80% 24. 影響證券投資基金價(jià)格波動(dòng)的最基本因素是（ ）。 A. 基金資產(chǎn)凈值 B. 基金市場(chǎng)供求關(guān)系 C. 股票市場(chǎng)走勢(shì) D-政府有關(guān)基金政策 25. 按承保方式不同，保險(xiǎn)可以分為（）o A. 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn) B. 個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)體保險(xiǎn) C. 原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn) D. 自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn) 26.

7、 根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）的統(tǒng)計(jì)，2005年末，在全球場(chǎng)外衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)上，（）是交易 最活躍的衍生工具。 A. 外匯遠(yuǎn)期 B. 利率互換 C. 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 D. 利率期權(quán) 27. 金融期權(quán)交易最早始于（）。 A. 股票價(jià)格指數(shù)期權(quán) B. 利率期權(quán) C. 外匯期權(quán) D. 股票期權(quán) 28. 金融市場(chǎng)上最重要的主體是（）o A. 政府 B. 家庭 C. 企業(yè) D. 機(jī)構(gòu)投資者 29. （）是指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營(yíng)良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。 A. 資產(chǎn)股 B. 藍(lán)籌股 C. 成長(zhǎng)股 D. 收入股 30. 基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的（）。 A. 產(chǎn)

8、權(quán)關(guān)系 B. 債權(quán)關(guān)系 C. 信托關(guān)系 D. 保證關(guān)系 31. 一般而言，開(kāi)放式基金按計(jì)劃完成了預(yù)定的工作程序，正式成立（ ）后，才允許投資者贖回。 A. 1個(gè)月 B. 3個(gè)月 C. 6個(gè)月 D. 12個(gè)月 32. 從主觀上分析，外匯市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)是()o A. 外國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力的變化 B. 本國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力的變化 C. 國(guó)際收支狀況 D. 外匯投機(jī)活動(dòng)的干擾 33. ()對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的不具有保險(xiǎn)利益，保險(xiǎn)合同無(wú)效。 A. 保險(xiǎn)人 B. 投保人 C. 被保險(xiǎn)人 D. 受益人 34. 在金融市場(chǎng)上，主要的機(jī)構(gòu)投資者有()o A. 商業(yè)銀行 B. 保險(xiǎn)公司 C.

9、投資信托公司 D. 養(yǎng)老金基金 E. 企業(yè) 35. ()又稱“中間人”，即居間撮合買(mǎi)賣雙方成交并收取傭金的商人或商號(hào)。它是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中不可缺 少的中間環(huán)節(jié)。 A. 經(jīng)紀(jì)人 B. 貨幣經(jīng)濟(jì)人 C. 證券經(jīng)紀(jì)人 D. 證券承銷人 36. ()一般沒(méi)有正式的組織，其交易活動(dòng)不在特定的場(chǎng)所中集中開(kāi)展，而是通過(guò)電信網(wǎng)絡(luò)形式完 成。 A. 貨幣市場(chǎng) B. 資本市場(chǎng) C. 外匯市場(chǎng) D. 保險(xiǎn)市場(chǎng) 37. 商業(yè)銀行在投資過(guò)程當(dāng)中，多將( )放在首位。 A. 期限性 B. 盈利性 C. 流動(dòng)性 D. 安全性 38. 利率預(yù)期假說(shuō)與市場(chǎng)分割假說(shuō)的根本分歧在（）。 A. 市場(chǎng)是

10、否是完全競(jìng)爭(zhēng)的 B. 投資者是否是理性的 C. 期限不同的證券是否可以完全替代 D. 參與者是否具有完全相同的預(yù)期 39. 我國(guó)上海證券交易所目前采用的股票價(jià)格指數(shù)的計(jì)算方法是（）o A. 算術(shù)平均法 B. 加權(quán)平均法 C. 除數(shù)修正法 D. 基數(shù)修正法 40. 下列（ ）不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征。 A. 由共同因素引起 B. 影響所有股票的收益 C. 可以通過(guò)分散投資來(lái)化解 D. 與股票投資收益相關(guān) 41. 下列不屬于投資基金特點(diǎn)的項(xiàng)目是（）o A. 規(guī)模經(jīng)營(yíng) B. 集中投資 C. 專家管理 D. 服務(wù)專業(yè)化 42. 下列（）對(duì)股價(jià)變動(dòng)的影響最大，也最直接。

11、 A. 利率 B. 匯率 C. 股息、紅利 D. 物價(jià) 43. 最早開(kāi)發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是（ ）。 A. 美洲銀行 B. 花旗銀行 C. 匯豐銀行 D. 摩根銀行 44. 基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的（）o A. 產(chǎn)權(quán)關(guān)系 B. 債權(quán)關(guān)系 C. 信托關(guān)系 D. 保證關(guān)系 45. 一般來(lái)說(shuō)，（）的出票人就是付款人。 A. 商業(yè)匯票 B. 銀行匯票 C. 支票 D. 本票 46. 金融期權(quán)交易最早始于（）o A. 股票期權(quán) B. 利率期權(quán) C. 外匯期權(quán) D. 股票價(jià)格指數(shù)期權(quán) 47. 從學(xué)術(shù)角度探討，（ ）是衍生金融工具的兩個(gè)基本構(gòu)件。 A.

12、 遠(yuǎn)期和互換 B. 遠(yuǎn)期和期貨 C. 遠(yuǎn)期和期權(quán) D. 期貨和期權(quán) 48. 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為（）的保險(xiǎn)。 A. 保險(xiǎn)價(jià)值 B. 保險(xiǎn)責(zé)任 C. 保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) D. 保險(xiǎn)標(biāo)的 49. 按照（）不同，投資基金可以分為成長(zhǎng)型基金和收入型基金。 A. 是否可以贖回 B. 經(jīng)營(yíng)目標(biāo) C. 組織形式 D. 投資對(duì)象 50. 金融市場(chǎng)的主體是指（）o A. 金融市場(chǎng)的交易者 B. 金融市場(chǎng)的交易對(duì)象 C. 金融市場(chǎng)媒體 D. 金融市場(chǎng)的參與者 二、多項(xiàng)選擇題 1. 下列屬于資本市場(chǎng)交易工具的是（）。 A. 貨幣頭寸 B. 票據(jù) C. 政府債券 D.

13、股票 E. 公司債券 2. 在經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)作中，市場(chǎng)的基本類型有（）。 A. 要素市場(chǎng) B?服務(wù)市場(chǎng) C. 產(chǎn)品市場(chǎng) D. 金融市場(chǎng) E. 錢(qián)幣市場(chǎng) 3. 金融市場(chǎng)某些因素的作用使各個(gè)子市場(chǎng)緊密聯(lián)結(jié)在一起，這些因素主要是（）o A. 信貸 B. 金融結(jié)構(gòu) C. 完美而有效的市場(chǎng) D. 不完美與不對(duì)稱的市場(chǎng) E. 投機(jī)與套利 4. 債券因籌資主體的不同而有許多品種，它們都包含（）基本要素。 A. 債券面值 B. 債券價(jià)格 C. 債券利率 D. 債券償還期限 E. 債券信用等級(jí) 5. 同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下特點(diǎn)（）。 A. 存單不記

14、名 B. 存單金額大旦固定 C. 存單既可固定利率也可浮動(dòng)利率 D. 存單可提前支取 E. 存單不可以提前支取 6. 影響債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格的主要因素有（）。 A. 法定利率 B. 經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況 C. 物價(jià)水平 D. 中央銀行的公開(kāi)市場(chǎng)操作 E. 匯率 7. 從風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系來(lái)看，股票投資風(fēng)險(xiǎn)可以區(qū)分為（）。 A. 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) B. 貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) D. 非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) E. 道德風(fēng)險(xiǎn) 8. 根據(jù)《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》，外匯是指（ ）o A. 外國(guó)貨幣 B. 外幣支付憑證 C. 外幣有價(jià)證券 D. 特別提款權(quán) E. 其他外匯資產(chǎn) 9

15、. 在保險(xiǎn)理賠中，賠償金額的確定原則是（ ）o A. 以市場(chǎng)價(jià)值為限 B. 以保險(xiǎn)金額為限 C. 以保險(xiǎn)價(jià)值為限 D. 若三者不一致時(shí)，以最小者為限 E. 若三者不一致時(shí)，以最大者為限 10. 在我國(guó)金融市場(chǎng)中，屬于自律性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括（）。 A. 中國(guó)人民銀行 B. 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) C. 中國(guó)保監(jiān)會(huì) D. 中國(guó)證監(jiān)會(huì) E. 上海和深圳證券交易所 11. 金融市場(chǎng)某些因素的作用使各個(gè)子市場(chǎng)緊密聯(lián)結(jié)在一起，這些因素主要是 （） A. 信貸 B. 金融結(jié)構(gòu) C. 完美而有效地市場(chǎng) D. 不完美與不對(duì)稱的市場(chǎng) E. 投機(jī)與套利 12. 保險(xiǎn)公司的基本職能是（）o

16、 A. 融資職能 B. 分擔(dān)危險(xiǎn)職能 C. 補(bǔ)償損失職能 D. 防災(zāi)防損職能 E. 分配職能 13. 債券因籌資主體的不同而有許多品種，它們都包含以下（）基本要素。 A. 債券面值 B. 債券價(jià)格 C. 債券利率 D. 債券償還期限 E. 債券信用等級(jí) 14. 同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下幾點(diǎn)不同（）。 A. 存單不記名 B. 存單金額大 C. 存單浮動(dòng)利率 D. 存單可提前支取 E. 存單可以流通轉(zhuǎn)讓 15. 債券的實(shí)際收益率水平主要決定于（ ）。 A. 債券償還期限 B. 債券票而利率 C. 債券的發(fā)行價(jià)格 D. 債券的發(fā)行

17、發(fā)式 E. 市場(chǎng)利率 16. 證券投資基金根據(jù)其組織形式不同，可以分為（）。 A. 開(kāi)放型基金 B. 封閉型基金 C. 契約型基金 D. 公司型基金 E. 收入型基金 17. 對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)來(lái)講，其外匯供給主要形成于（ ）。 A. 商品和勞務(wù)的出口收入 B. 對(duì)國(guó)外投資 C. 外國(guó)政府的援贈(zèng) D. 國(guó)際資本的流入 E. 僑民匯款 18. 影響匯率變動(dòng)的因素有（ ）。 A. 國(guó)際收支狀況 B. 通貨膨脹率差異 C. 利率差異 D. 政府干預(yù) E. 心理預(yù)期 19. 按保險(xiǎn)保障范圍劃分，人身保險(xiǎn)可以分為（ ）。 A. 人壽保險(xiǎn) B. 責(zé)任保險(xiǎn) C.

18、 意外傷害保險(xiǎn) D. 健康保險(xiǎn) E. 年金保險(xiǎn) 20. 按期權(quán)權(quán)利性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為（ ）。 A. 歐式期權(quán) B. 美式期權(quán) C. 看漲期權(quán) D. 看跌期權(quán) E. 現(xiàn)貨期權(quán) 21. 衍生金融市場(chǎng)形成的條件有（ ）o A. 風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)金融創(chuàng)新 B. 金融管制放松 C. 技術(shù)進(jìn)步 D. 證券化的興起 E. 資本輸出入的需要 22. 金融期貨市場(chǎng)的規(guī)則主要包括以下幾個(gè)方而（）。 A. 規(guī)范的期貨合約 B. 保證金制度 C. 期貨價(jià)格制度 D. 交割期制度 E. 期貨交易時(shí)間制度和傭金制度 23 .有效市場(chǎng)的假設(shè)條件有（）o A. 完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng) B.

19、 理性投資者主導(dǎo)市場(chǎng) C. 投資者可以無(wú)成本地得到信息 D. 交易無(wú)費(fèi)用 E. 資金可以在資本市場(chǎng)中自由流動(dòng) 24.開(kāi)放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別（ ）。 A. 基金規(guī)模的可變性不同 B. 基金單位的買(mǎi)賣方式不同 C. 基金單位的買(mǎi)賣價(jià)格形成方式不同 D. 基金的投資策略不向 E. 基金的融資渠道不同 25 .債券的實(shí)際收益率水平主要決定于（）o A. 債券的供求關(guān)系 B. 債券的票面利率 C. 債券的償還期限 D. 債券的發(fā)行發(fā)式 E. 債券的發(fā)行價(jià)格 26. 能夠規(guī)避債券投資風(fēng)險(xiǎn)的投資策略包括（）。 A. 投資規(guī)模大型化 B. 投資種類分散化 C.

20、投資期限短期化 D. 投資期限梯型化 E. 投資品種相對(duì)集中 27. 從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源來(lái)看，股票投資風(fēng)險(xiǎn)可以區(qū)分為（）o A. 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) B. 貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C. 市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) D. 道德風(fēng)險(xiǎn) E. 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) 28. 同家庭部門(mén)相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)（ ）。 A. 投資管理專業(yè)化 B. 投資管理自由化 C. 投資金額不定化 D. 投資行為規(guī)范化 E. 投資結(jié)構(gòu)組合化 29. 在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成（）o A. 委托代理關(guān)系 B. 債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C. 管理關(guān)系. D. 買(mǎi)賣關(guān)系 E. 信任關(guān)系 30. 下列影響匯率變動(dòng)的因素有（）o

21、 A. 國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r B. 國(guó)際收支狀況 C. 通貨狀況 D. 外匯投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響 E. 各國(guó)匯率政策的影響 31. 外匯期貨的投機(jī)交易，主要是通過(guò)（ ）等方式進(jìn)行的。 A. 空頭交易。 B. 多頭交易 C. 買(mǎi)空賣空交易 D. 套利交易 E. 套匯交易 32. 在現(xiàn)實(shí)中，為方便起見(jiàn)，人們常將（ ）當(dāng)作無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。 A. -年期以內(nèi)的國(guó)庫(kù)券 B. 長(zhǎng)期國(guó)債 c.證券投資基金 D. 貨幣市場(chǎng)基金 E. 商業(yè)票據(jù) 33. 金融市場(chǎng)某些因素的作用使各個(gè)子市場(chǎng)緊密聯(lián)結(jié)在一起，這些因素主要是（ ）o A. 信貸 B. 金融結(jié)構(gòu) C. 完美而有效的市

22、場(chǎng) D. 不完美與不對(duì)稱的市場(chǎng) E. 投機(jī)與套利 34. 債券因籌資主體的不同而有許多品種，它們都包含（ ）基本要素。 A. 債券面值 B. 債券價(jià)格 C. 債券利率 D. 債券信用等級(jí) E. 債券償還期限 35. 影響匯率變動(dòng)的因素有（ ）。 A. 國(guó)際收支狀況 B. 通貨膨脹率差異 C. 利率差異 D. 政府干預(yù) E. 心理預(yù)期 36 .常見(jiàn)的基金發(fā)行方式有（ ）o A. 直接銷售方式 B. 包銷方式 C. 集團(tuán)銷售方式 D. 計(jì)劃公司方式 E. 代銷方式 37. 同其它貨幣市場(chǎng)信用工具相比，政府短期債券的市場(chǎng)特征表現(xiàn)在（ A. 違約風(fēng)險(xiǎn)小

23、B. 收入免稅 C. 而額較大 D. 流動(dòng)性弱 E. 流動(dòng)性強(qiáng) 38. 根據(jù)《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》，外匯是指（）。 A. 外國(guó)貨幣 B. 外幣支付憑證 C. 外幣有價(jià)證券 D. 特別提款權(quán) E. 其他外匯資產(chǎn) 39. 在保險(xiǎn)理賠中，賠償金額的確定原則是（）o A. 以市場(chǎng)價(jià)值為限 B. 以保險(xiǎn)金額為限 C. 以保險(xiǎn)價(jià)值為限 D. 若三者不一致時(shí)，以最小者為限 E. 若三者不一致時(shí)，以最大者為限 40 .債券按籌集資金的方法可分為（）。 A. 政府債券 B. 公司債券 C. 金融債券 D. 公募債券 E. 私募債券 41. 下列屬于貨幣市場(chǎng)交易

24、工具的是（ ）o A. 貨幣頭寸 B. 票據(jù) C. 政府債券 D. 股票 E. 公司債券 42. 金融市場(chǎng)的微觀經(jīng)濟(jì)功能包括（， ）o A. 聚斂功能 B. 財(cái)富功能 C. 流動(dòng)性功能 D. 分配功能 E. 交易功能 43. 同家庭部門(mén)相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)（ ）。 A. 投資管理專業(yè)化 B. 投資管理自由化 C. 投資金額不定化 D. 投資行為規(guī)范化 E. 投資結(jié)構(gòu)組合化 44. 下列屬于證券公司職能的是（）o A. 充當(dāng)證券市場(chǎng)中介人 B. 充當(dāng)證券市場(chǎng)資金供給者 C. 充當(dāng)證券市場(chǎng)重要的投資人 D. 提高證券市場(chǎng)運(yùn)行效率 E. 管理金

25、融工具交易價(jià)格 45 .債券按籌集資金的方法可分為（）。 A. 政府債券 B. 公司債券 C. 金融債券 D. 公募債券 E. 私募債券 46 .同其它貨幣市場(chǎng)信用工具相比，政府短期債券的市場(chǎng)特征表現(xiàn)在（）o A. 違約風(fēng)險(xiǎn)小 B. 流動(dòng)性弱 C. 而額較大 D. 收入免稅 E. 流動(dòng)性強(qiáng) 47. 下列（）屬于債券投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)形式。 A. 利率風(fēng)險(xiǎn) B. 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) C. 信用風(fēng)險(xiǎn) D. 稅收風(fēng)險(xiǎn) E. 政策風(fēng)險(xiǎn) 48. 開(kāi)放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別（ ）。 A. 基金規(guī)模的可變性不同 B. 基金單位的買(mǎi)賣方式不同 C. 基金單位的買(mǎi)賣價(jià)格形

26、成方式不同 D. 基金的投資策略不同 E. 基金的融資渠道不同 49. 對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)來(lái)講，其外匯供給主要形成于（）。 A. 商品和勞務(wù)的出口收入 B. 對(duì)國(guó)外投資 C. 國(guó)外單方面轉(zhuǎn)移收入 D. 國(guó)際資本的流入 E. 僑民匯款 50. 農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)按保險(xiǎn)標(biāo)的劃分為（）o A. 自愿保險(xiǎn) B. 強(qiáng)制保險(xiǎn) C. 種植業(yè)保險(xiǎn) D. 養(yǎng)殖業(yè)保險(xiǎn) E. 土地保險(xiǎn) 三、判斷正誤并說(shuō)明原因 1. 公司債券只是公司證券的一部分。 答：正確。（2分） 公司證券除了公司債券，還包括股票。（4分） 2. 在投資基金發(fā)展的初級(jí)階段，應(yīng)該更注重開(kāi)放型基金的發(fā)展。 答：錯(cuò)誤。（2分

27、） 應(yīng)該更注重封閉型基金的發(fā)展。由于市場(chǎng)發(fā)展的初級(jí)階段開(kāi)放程度和抗風(fēng)險(xiǎn)程度都比較低，注重開(kāi)放 型基金容易使市場(chǎng)失控而造成沖擊。（4分） 3. 人身保險(xiǎn)和人壽保險(xiǎn)是相同業(yè)務(wù)的兩種不同說(shuō)法。 答：錯(cuò)誤。（2分） 人壽保險(xiǎn)以人的壽命為保險(xiǎn)標(biāo)的，人身保險(xiǎn)則以人的身體、生命、健康為保險(xiǎn)標(biāo)的，人壽保險(xiǎn)只是人身 保險(xiǎn)的一個(gè)組成部分。（4分） 4. 遠(yuǎn)期利率協(xié)議通常以當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)利率作為參照利率。 答；錯(cuò)誤。（2分） 通常以倫敦銀行間同業(yè)拆放利率（LIBOR）作為參照利率。（4分） 5. 金融市場(chǎng)按交易方式分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)。 答：錯(cuò)誤。（2分）這種分類是按照交割方式劃分。（4分

28、） 6. 政府部門(mén)是一國(guó)金融市場(chǎng)上主要的資金需求者，為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字，一般是在次級(jí)市場(chǎng)上活動(dòng)。 答：錯(cuò)誤。（2分）政府部門(mén)一般只在初級(jí)市場(chǎng)上活動(dòng)。（4分） 7. 票據(jù)雖有匯票、本票和支票之分，但需要承兌的只有匯票一種。 答：正確。（2分）支票是見(jiàn)票即付，本票的出票人就是付款人，故無(wú)需承兌。（4分） 8. 購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論揭示了匯率變動(dòng)的短期原因。 答：錯(cuò)誤。（2分）揭示了匯率變動(dòng)的長(zhǎng)期原因。（4分） 9. 即使在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家，次級(jí)市場(chǎng)流通的證券也只占整個(gè)金融工具的2/3,說(shuō)明次級(jí)市場(chǎng)的重要 性不如初級(jí)市場(chǎng)。 答：錯(cuò)誤。（2分） 雖然進(jìn)入次級(jí)市場(chǎng)的證券只是證券總量的一部分，但

29、由于只有次級(jí)市場(chǎng)才賦予證券以流動(dòng)性，它使貨 幣管理當(dāng)局得以開(kāi)展公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，并成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“晴雨表”。因而其重要性比初級(jí)市場(chǎng)有過(guò)之而無(wú) 不及。它的規(guī)模大小是一國(guó)金融發(fā)達(dá)與否的重要標(biāo)志。（4分） 10. 債券價(jià)格與債券的收益率之間有著極為密切的關(guān)系，當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，收益率也會(huì)同時(shí)下降。 答：錯(cuò)誤。（2分） 債券價(jià)格與債券的收益率之間是反比關(guān)系。當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，意味著買(mǎi)者可以較低的價(jià)格購(gòu)進(jìn)該債 券，從而提高其收益率。（4分） 11 .資本市場(chǎng)是指以期限在一年以上的金融工具為交易對(duì)象的長(zhǎng)期金融市場(chǎng)。 答：正確。（2分） 資本市場(chǎng)通常包括兩個(gè)部分：一是銀行中氏期存貸款市場(chǎng)；二是有價(jià)證

30、券市場(chǎng)。不管是哪個(gè)市場(chǎng)，交 易對(duì)象的期限都比較長(zhǎng)，都要經(jīng)過(guò)資本的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，所起的作用也是資本的作用。（4分） 12. 外匯期貨的套期保值交易，主要通過(guò)空頭和多頭兩種交易方式進(jìn)行。這里所謂的空頭是指外匯交 易者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上拋售外匯的行為。 答:錯(cuò)誤。（2分） 外匯期貨套期保值交易中的空頭，不同于股票交易中的空頭，是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)外匯， 在期貨市場(chǎng)上賣出同等數(shù)額的同種貨幣，以防止或抵消因匯率變化帶來(lái)?yè)p失的行為。（4分） 13 .債券市場(chǎng)上資金供求雙方是一種借貸關(guān)系。 答：錯(cuò)誤。（2分） 本質(zhì)上是一種公平、平等、公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)的買(mǎi)賣關(guān)系。（4分） 14. 一般來(lái)說(shuō)，股票價(jià)格的

31、高低與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈反方向運(yùn)動(dòng)。 答：錯(cuò)誤。（2分） 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加速，社會(huì)需求將日益旺盛，因此，二者是同方向運(yùn)動(dòng)的。（4分） 15. 緬甸元和越南盾屬于外國(guó)貨幣，因而是外匯的組成部分。 答：錯(cuò)誤。（2分） 緬甸元、越南盾均為非自由兌換貨幣，而不能兌換成其他國(guó)家貨幣的外國(guó)貨幣不能視為外匯。（4分） 16. -般情況下，外國(guó)發(fā)生嚴(yán)重的通貨膨脹，匯率上升。 答：錯(cuò)誤。（2分） 外國(guó)貨幣對(duì)內(nèi)貶值，同時(shí)也意味著對(duì)外貶值，因此將導(dǎo)致匯率下降。（4分） 17. 票據(jù)雖有本票、匯票和支票之分，但需要承兌的只有匯票一種。 答：正確。（2分） 支票是見(jiàn)票即付；本票的出票人即為付款人，因而無(wú)需承兌。

32、（4分） 18. 安全性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。 答：錯(cuò)誤。（2分） 這個(gè)定義是指流動(dòng)性。安全性又稱風(fēng)險(xiǎn)性，是指投資于金融工具的木金和收益能夠安全收回而不遭受 損失的可能性。（4分） 19. 一般而言，買(mǎi)賣封閉式基金的費(fèi)用要低于開(kāi)放式基金。 答：錯(cuò)誤。（2分） 一般而言，買(mǎi)賣封閉式基金的費(fèi)用要高于買(mǎi)賣開(kāi)放型基金的費(fèi)用。投資者在買(mǎi)賣封閉型基金時(shí)，要在 價(jià)格之外支付一定的交易稅和手續(xù)費(fèi)。（4分） 20. 利率期貨交易利用了利率下降變動(dòng)導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價(jià)格下降這一原理。 答：錯(cuò)誤。（2分） 利率變動(dòng)和債券類產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)之間呈反向關(guān)系，即利率下降或上升會(huì)導(dǎo)致債券類產(chǎn)品

33、價(jià)格上升或下 降。（4分） 四、名詞解釋 1. 完美市場(chǎng) 是指在這個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行交易的成木接近或等于零，所有的市場(chǎng)參與者都是價(jià)格的接受者。在這個(gè)市場(chǎng) 上，任何力量都不對(duì)金融工具的交易及其價(jià)格進(jìn)行干預(yù)和控制，任由交易雙方通過(guò)自由競(jìng)爭(zhēng)決定交易的所 有條件。（5分） 2. 回購(gòu)協(xié)議 是指在出售證券時(shí)，與證券的購(gòu)買(mǎi)商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣證 券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。（5分） 3. 機(jī)構(gòu)投資者 是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專門(mén)進(jìn)行有價(jià)證券投資活動(dòng)的法人機(jī)構(gòu)。（5分） 4. 金融衍生工具： 答：是在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來(lái)的

34、金融工具，包括金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、金融遠(yuǎn)期 等。（5分） 5. 違約風(fēng)險(xiǎn)： 答：又稱倒帳風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行公司于債券到期前無(wú)法支付利息或到期時(shí)無(wú)法償還木金的可能性。 （3分）通常政府發(fā)行的債券無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)只存在于公司債券中。（2分） 6. 保險(xiǎn)利益： 是投保人或被保險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的具有的經(jīng)濟(jì)利益，是保險(xiǎn)合同生效的前提條件。投保人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的所具 有的保險(xiǎn)利益必須是合法的、現(xiàn)實(shí)存在的、可以用貨幣采計(jì)量的利益。（5分） 7. 票據(jù) 是指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見(jiàn)票時(shí)，無(wú)條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià) 證券。（3分）票據(jù)是國(guó)際通用的信用和結(jié)算工具，有匯

35、票、本票和支票之分。（2分） 8. 套匯交易 是指利用兩個(gè)或兩個(gè)以上外匯市場(chǎng)上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買(mǎi)賣，從中套取差價(jià)利潤(rùn)的外匯交 易方式。（4分）套匯交易是一種投機(jī)性較強(qiáng)的外匯交易形式。（1分） 9. 初級(jí)市場(chǎng) 次級(jí)市場(chǎng)的對(duì)稱，是指新金融工具發(fā)行的市場(chǎng)，又稱一級(jí)市場(chǎng)。（3分）初級(jí)市場(chǎng)使一個(gè)無(wú)形市場(chǎng)， 它是次級(jí)市場(chǎng)的基礎(chǔ)。（2分） 10. 保險(xiǎn)單 簡(jiǎn)稱保單，是保險(xiǎn)人與投保人（或被保險(xiǎn)人）之間簽訂的一種正式保險(xiǎn)合同，即保險(xiǎn)人在接受了被保 險(xiǎn)人的申請(qǐng)以后，在交納保險(xiǎn)費(fèi)的基礎(chǔ)上訂立的保險(xiǎn)契約。（3分）保險(xiǎn)單是保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人之間權(quán)利 義務(wù)的證明，是保險(xiǎn)市場(chǎng)主要的交易對(duì)象。（2分）

36、11 .證券經(jīng)紀(jì)人 是指在證券交易中提供中介服務(wù)、收取傭金的中間商人。（5分） 12. 封閉型投資基金 開(kāi)放型投資基金的對(duì)稱，是指基金規(guī)模在發(fā)行前便已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模 固定不變的投資基金。（5分） 13. 基金證券 又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn) 所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券。（5分） 14. 套利交易 又稱利息套匯方式，是指利用不同國(guó)家和地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國(guó)家或地區(qū)轉(zhuǎn)移 到利率較高的國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行投放，從中獲取利息差額收益o （4分）套利與套匯一樣，是外匯市場(chǎng)

37、上重 要的交易活動(dòng)。（1分） 15. 違約風(fēng)險(xiǎn) 又稱倒帳風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行公司于債券到期前無(wú)法支付利息或到期時(shí)無(wú)法償還木金的可能性。（3 分）通常政府發(fā)行的債券無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)只存在于公司債券中。（2分） 五、簡(jiǎn)答題 1. 影響股票價(jià)格變動(dòng)的公司自身因素主要有哪些？ 答：（1）公司利潤(rùn)因素。 （2） 股息、紅利因素。 （3） 股票的分割因素。 （4） 股票是否為初次上市因素。 （5） 重大人事變動(dòng)因素。 （6） 投資者因素。 2 .簡(jiǎn)述金融工具的特征及其相互關(guān)系。 答：（1）金融工具都具有期限性、收益性、流動(dòng)性和安全性。期限性是指?jìng)鶆?wù)人在特定期限之內(nèi)必須 清償特定金

38、融工具的債務(wù)余額的約定。收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來(lái)價(jià)值增值的 特性。流動(dòng)性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。安全性或風(fēng)險(xiǎn)性是指投資于金融工具的本金 和收益能夠安全收回而不遭受損失的可能性。（4分） （2）任何金融工具都是以上四種特性的組合，也是四種特性相互之間矛盾的平衡體。一般來(lái)說(shuō)，期限 性與收益性正向相關(guān)，即期限越長(zhǎng)，收益越高，反之亦然。流動(dòng)性、安全性則與收益性成反向相關(guān)，安全 性、流動(dòng)性越高的金融工具其收益性越低。反過(guò)來(lái)也一樣，收益性高的金融工具其流動(dòng)性和安全性就相對(duì) 要差一些。正是期限性、流動(dòng)性、安全性和收益性相互間的不同組合導(dǎo)致了金融工具的豐富性和多樣性

39、， 使之能夠滿足多元化的資金需求和對(duì)“四性”的不同偏好o （4分） 3. 何謂利率市場(chǎng)分割假說(shuō)的基本命題和前提假設(shè)？ 答：（1）市場(chǎng)分割假說(shuō)的基木命題是：期限不同的證券的市場(chǎng)是完全分離的或獨(dú)立的，每一種證券的 利率水平在各自的市場(chǎng)上，由對(duì)該證券的供給和需求所決定，不受其它不同期限債券預(yù)期收益變動(dòng)的影響。 （4分） （2）該假說(shuō)中隱含著這樣幾個(gè)前提假定：（4分） 投資者對(duì)不同期限的證券有較強(qiáng)的偏好，因此只關(guān)心他所偏好的那種期限的債券的預(yù)期收益水平。 在期限相同的證券之間，投資者將根據(jù)預(yù)期收益水平的高低決定取舍，即投資者是理性的。 理性的投資者對(duì)其投資組合的調(diào)整有一定的局限性，許多客

40、觀因素使這種調(diào)整滯后于預(yù)期收益水平的 變動(dòng)。 期限不同的證券不是完全替代的。 4. 簡(jiǎn)要概括購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論。 答：該理論的基木思想是：木國(guó)人之所以需要外國(guó)貨幣或外國(guó)人之所以需要木國(guó)貨幣，是因?yàn)檫@兩種 貨幣在各自發(fā)行國(guó)均具有對(duì)商品的購(gòu)買(mǎi)力。以本國(guó)貨幣交換外國(guó)貨幣，其實(shí)質(zhì)就是以木國(guó)的購(gòu)買(mǎi)力去交換 外國(guó)的購(gòu)買(mǎi)力。(3分) 兩國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力之比就是決定匯率的基礎(chǔ)，而匯率的變化也是由兩國(guó)購(gòu)買(mǎi)力之比的變化而引起的。因 此，購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)體現(xiàn)為一定時(shí)點(diǎn)上兩國(guó)貨幣的均衡匯率是兩國(guó)物價(jià)水平之比。 (3分) 購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)說(shuō)是以“一價(jià)定律”為基礎(chǔ)的，即它假設(shè)在自由貿(mào)易條件下，同一種商品在世界各地以同 一種貨幣表示

41、的價(jià)格是一樣的，只不過(guò)按匯率折合成不同貨幣的價(jià)格形態(tài)。(2分) 5. 影響股票價(jià)格變動(dòng)的宏觀經(jīng)濟(jì)因素有哪些？ 答：(1)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。 (2) 經(jīng)濟(jì)周期和經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)。 ⑶利率。 (4) 貨幣供應(yīng)量。 (5) 財(cái)政收支因素。 (6) 投資與消費(fèi)因素。 (7) 物價(jià)因素。 (8) 國(guó)際收支因素。 (9) 匯率因素。(答出一條給1分，全部答出給8分) 6 .簡(jiǎn)述證券公司的主要職能與業(yè)務(wù)。 答：證券公司的主要職能表現(xiàn)在:(4分) a) 充當(dāng)證券市場(chǎng)中介入。 b) 充當(dāng)證券市場(chǎng)重要的投資人。 c) 提高證券市場(chǎng)運(yùn)行效率。 證券公司的主要業(yè)務(wù)有：(4分) (1) 承銷業(yè)務(wù)。

42、 (2) 代理買(mǎi)賣業(yè)務(wù)。 (3) 自營(yíng)買(mǎi)賣業(yè)務(wù)。 (4) 投資咨詢業(yè)務(wù)。 7. 金融市場(chǎng)發(fā)展出現(xiàn)了哪些新趨勢(shì)？ 答：(1)國(guó)際化和全球一體化趨勢(shì)。 (2) 金融市場(chǎng)內(nèi)部有了空前發(fā)展與變化。 (3) 發(fā)展中國(guó)家紛紛建立和開(kāi)放金融市場(chǎng)。 (4) 國(guó)際融資證券化趨勢(shì)教育部發(fā)展。 (5) 金融創(chuàng)新增加了金融市場(chǎng)的不可預(yù)測(cè)性。 8, 保險(xiǎn)市場(chǎng)有哪些主要功能？ 答：(1)經(jīng)濟(jì)保障功能。 (2) 聚集社會(huì)資金功能。 (3) 促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定功能。 (4) 促進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展功能。(每條2分) 9 .簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)上的匯率機(jī)制。 答：(1)匯率機(jī)制是指外匯市場(chǎng)交易中匯率升降同外匯供求關(guān)系變

43、化的聯(lián)系及相互作用。外匯匯率的 變化能夠引起外匯供求關(guān)系的變化，而供求關(guān)系的變化又會(huì)引起外匯匯率的變化。(4分) (2)過(guò)高的匯率(這里采用直接標(biāo)價(jià)法，下同)意味著購(gòu)買(mǎi)外匯成本過(guò)高，由此導(dǎo)致對(duì)外匯需求減少, 外匯供給相對(duì)過(guò)多從而促使匯率趨于跌落；當(dāng)匯率跌落到均衡點(diǎn)或均衡點(diǎn)以下時(shí)，對(duì)外匯的需求會(huì)迅速增 加，外匯供給會(huì)大大下降，這時(shí)外匯匯率又會(huì)上升。因?yàn)檫^(guò)低的匯率意味著購(gòu)買(mǎi)外匯成本過(guò)低，從而導(dǎo)致 對(duì)外匯需求過(guò)旺，供給相對(duì)不足，由此將推動(dòng)匯率的回升。(4分) 10.何謂掉期交易？它有哪些積極作用？ 答：⑴掉期交易是指在外匯市場(chǎng)上，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)或賣出金額相等但到期日不同的同種貨幣的一種外匯交 易方式

44、。 (2)掉期交易的作用主要表現(xiàn)在：一是可以改變外匯的幣種，避開(kāi)匯率變動(dòng)的危險(xiǎn)。二是有利于進(jìn)出 口商進(jìn)行套期保值。三是有利于銀行消除與客戶進(jìn)行單獨(dú)遠(yuǎn)期交易所承受的匯率風(fēng)險(xiǎn)。 六、案例分析題 1.請(qǐng)將下列金融交易進(jìn)行分類，判斷它們是否屬于①貨幣或資本市場(chǎng)；②初級(jí)或次級(jí)市場(chǎng)；③公開(kāi) 或議價(jià)市場(chǎng)。注意下列交易適合于上述市場(chǎng)分類中1種以上的類別，答案要選出每一種交易適合的所有的 適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)類型。這些金融交易包括： (1) 你在附近銀行購(gòu)買(mǎi)了 10000元的國(guó)庫(kù)券，今天交割； (2) 某A股普通股票價(jià)格上漲，為此你電話指示經(jīng)紀(jì)人買(mǎi)人5000股該種股票； (3) 你獲得了一筆收入，和當(dāng)?shù)匾患一?/p>

45、金公司聯(lián)系，買(mǎi)入18000元證券投資基金。 答：(1)貨幣市場(chǎng)。初級(jí)市場(chǎng)。公開(kāi)市場(chǎng)。(5分) (2) 資本市場(chǎng)。次級(jí)市場(chǎng)。公開(kāi)市場(chǎng)。(5分) (3) 資木市場(chǎng)。初級(jí)市場(chǎng)。議價(jià)市場(chǎng)。(5分) 2. 2010年4月16 0,中國(guó)金融期貨交易所正式推出滬深300股指期貨合約，這標(biāo)志我國(guó)金融期貨 市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)入了一個(gè)全新的發(fā)展時(shí)期。再回首，股指期貨在我國(guó)已經(jīng)過(guò)了多年的研究醞釀和4年的扎實(shí)籌 備。2006年2月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立了 “金融期貨籌備領(lǐng)導(dǎo)小組"，開(kāi)始推進(jìn)股指期貨上市的準(zhǔn)備工作。同 年9月，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立了中國(guó)金融期貨交易所，股指期貨進(jìn)入實(shí)質(zhì)性籌備階段。三 年多來(lái)，按照“

46、高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步”的要求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)和中國(guó)金融期貨交易所充分吸收了我國(guó)商 品期貨市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，廣泛借鑒了境外股指期貨市場(chǎng)的成熟經(jīng)驗(yàn)，在合約規(guī)則設(shè)計(jì)、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、仿 真交易演練、應(yīng)急預(yù)案準(zhǔn)備、跨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制安排等方面做了大量艱苦細(xì)致的工作，特別是針對(duì)國(guó)際金融 危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，進(jìn)一步完善了股指期貨的規(guī)則體系。2010年1月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布，國(guó)務(wù)院原則 同意推出股指期貨交易。此后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中金所和市場(chǎng)有關(guān)各方在前期工作的基礎(chǔ)上，完成了主要制 度規(guī)則的制定和發(fā)布實(shí)施工作，全面推進(jìn)了客戶開(kāi)戶、人員培訓(xùn)、技術(shù)保障等工作，持續(xù)加強(qiáng)投資者教育 和新聞宣傳工作，圓滿完成了股指期貨上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備

47、工作。 滬深300指數(shù)期貨的合約面值為滬深300指數(shù)期貨報(bào)價(jià)點(diǎn)位乘以合約乘數(shù)，合約乘數(shù)是指每個(gè)指數(shù)點(diǎn) 對(duì)應(yīng)的人民幣金額，目前設(shè)計(jì)合約乘數(shù)為300元/點(diǎn)。交易所對(duì)滬深300指數(shù)期貨收取的保證金水平為合 約面值的12%,交易所根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況有權(quán)進(jìn)行必要的調(diào)整。滬深300股指期貨的合約月份有四個(gè)，即 當(dāng)月、下月及隨后的兩個(gè)季月，并將每月第三周的周五確定為合約當(dāng)月最后交易日。 根據(jù)所學(xué)知識(shí)，結(jié)合以上資料，請(qǐng)回答以下問(wèn)題： (1) 什么是股票指數(shù)期貨？ (2) 股票指數(shù)套期保值的原則。 (3) 簡(jiǎn)述金融期貨市場(chǎng)的功能。 答：(1)股票價(jià)格指數(shù)期貨又稱股指期貨，是以反映股票價(jià)格水平的股票指數(shù)

48、為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易 合約。(共5分) (2) 股票指數(shù)套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價(jià)下跌造成的損失，應(yīng)在期貨市場(chǎng)上 賣出指數(shù)期貨，即做空頭，假使股價(jià)如預(yù)期那樣下跌，空頭所獲利潤(rùn)可用于彌補(bǔ)持有的股票資產(chǎn)因行市下 跌而引起的損失。如果投資者想購(gòu)買(mǎi)某種股票，卻又因一時(shí)資金不足無(wú)法購(gòu)買(mǎi)，那么他可以先用較少的資 金在期貨市場(chǎng)買(mǎi)人指數(shù)期貨，即做多頭，若股價(jià)指數(shù)上漲，則多頭所獲利潤(rùn)可用于抵補(bǔ)當(dāng)時(shí)未購(gòu)買(mǎi)股票所 發(fā)生的損失。(5分) (3) ①套期保值，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。 ② 投機(jī)牟利，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，潤(rùn)滑市場(chǎng)。 ③ 使供求機(jī)制、價(jià)格機(jī)制、效率機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的調(diào)節(jié)功能得到進(jìn)一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。(共5分

49、) 3. 國(guó)際收支順差加劇了境內(nèi)外對(duì)人民幣升值的預(yù)期，致使大量資金包括熱錢(qián)持續(xù)流人中國(guó)，短期外債 的比重也上升至比較高的水平。 因升值預(yù)期持續(xù)發(fā)酵，近幾年無(wú)論是中國(guó)居民還是非居民，都愿意早流入、多流人外匯，并紛紛提前 結(jié)匯：推遲售付匯。1盡管在中國(guó)即時(shí)炒買(mǎi)炒賣或利用杠桿王具來(lái)進(jìn)行投機(jī)的資金規(guī) 模十分有限，但類 似于前面的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整卻非常盛行。體現(xiàn)在個(gè)人身上是居民紛紛調(diào)入外匯，但持匯意愿卻比較低； 體現(xiàn)在商品和服務(wù)貿(mào)易上是預(yù)收貨款、延遲付匯、其它應(yīng)付暫收外匯及整體結(jié)匯的規(guī)模均越來(lái)越大；體現(xiàn) 在資木項(xiàng)目上是外匯貸款和外債余額持續(xù)上升、非居民購(gòu)房現(xiàn)象日趨增多、外商投資企業(yè)資本金及境外上 市

50、籌集的資金也爭(zhēng)相結(jié)匯。 這種類似于居民、企業(yè)、銀行與央行的博弈，反過(guò)來(lái)會(huì)進(jìn)一步加劇國(guó)際收支的不平衡，以致形成一種 難以解套的惡性循環(huán)。特別需要指出的是，雖然外債的其他指標(biāo)尚算正常，但短期外債比重攀升至56%, 大幅偏離25%公認(rèn)警戒線的情況仍然值得高度重視。 ——摘自柴青山：國(guó)際收支順差讓加息陷入兩難困境 要求： (1) 認(rèn)真閱讀所給材料并根據(jù)國(guó)際收支教學(xué)內(nèi)容，寫(xiě)一份案例分析材料。 (2) 分析材料應(yīng)完整準(zhǔn)確闡述案例中涉及的基本原理、存在的主要問(wèn)題及解決此類問(wèn)題的思路或建議。 答：(1)解釋國(guó)際收支順差和逆差。(1-3分) (2) 從國(guó)際收支順差的副作用角度分析。(2-4分)

51、(3) 從熱錢(qián)流入對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響角度分析(2-4分) (4) 說(shuō)明加息難的理由。(2-4分) 4. 2006年8月19日，央行公布了存貸款基準(zhǔn)利率加息的消息，之前的“擔(dān)憂”終于變成了現(xiàn)實(shí)。 據(jù)說(shuō)，加息是股市走牛的克星，所以投資者普遍擔(dān)心股市就此繼續(xù)下跌。保守的說(shuō)法也認(rèn)為股市會(huì)短期振 蕩下跌。但筆者并不這樣看。在我看來(lái)，由于我國(guó)股市被各種利空絞殺至今，已然到了陰極而陽(yáng)的邊緣， 所以此次加息雖然貌似利空，但在政府全力落實(shí)“國(guó)九條”的大背景下，卻又利空出盡成利好的味道，因 此極有可能成為中國(guó)股市震蕩走牛的導(dǎo)火索。 ——摘自侯寧：加息極可能成為股市震蕩走牛的導(dǎo)火索 要求： (1) 認(rèn)真研讀

52、所給材料并根據(jù)利率調(diào)整與股票市場(chǎng)發(fā)展之間的關(guān)系原理，寫(xiě)一份案例分析材料。 (2) 分析材料應(yīng)完整準(zhǔn)確闡述案例中利率對(duì)股市影響的基本原理、我國(guó)股市近年存在的主要問(wèn)題及股 市可能走好的原因。 答：(1)解釋加息對(duì)股市影響的一般原理。(2-4分) (2) 從今年我國(guó)股市較為低迷的現(xiàn)狀分析。(2-4分) (3) 談自己對(duì)股市可能走牛這一結(jié)論的理解，關(guān)鍵是這一違反常理的結(jié)論的深層原因，如我國(guó)宏觀經(jīng) 濟(jì)的持續(xù)發(fā)展、國(guó)九條等利好政策的出臺(tái)、證監(jiān)會(huì)監(jiān)督管理的加強(qiáng)、公司治理結(jié)構(gòu)的改善、利好出盡是利 好的技術(shù)原因等。必須言之成理，力戒空洞論述。(4-7分) 5. 2010年4月16 0,中國(guó)金融期貨交易

53、所正式推出滬深300股指期貨合約，這標(biāo)志我國(guó)金融期貨 市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)入了一個(gè)全新的發(fā)展時(shí)期：再回首，股指期貨在我國(guó)已經(jīng)過(guò)了多年的研究醞釀和4年的扎實(shí)籌 備。2006年2月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立了 “金融期貨籌備領(lǐng)導(dǎo)小組"，開(kāi)始推進(jìn)股指期貨上市的準(zhǔn)備工作。同 年9月，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立了中國(guó)金融期貨交易所，股指期貨進(jìn)入實(shí)質(zhì)性籌備階段。三 年多來(lái)，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步”的要求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)和中國(guó)金融期貨交易所充分吸收了我國(guó)商 品期貨市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，廣泛借鑒了境外股指期貨市場(chǎng)的成熟經(jīng)驗(yàn)，在合約規(guī)則設(shè)計(jì)、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、仿 真交易演練、應(yīng)急預(yù)案準(zhǔn)備、跨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制安排等方面做了大量艱苦細(xì)致的工

54、作，特別是針對(duì)國(guó)際金融 危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，進(jìn)一步完善了股指期貨的規(guī)則體系。2010年1月8 H,中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布，國(guó)務(wù)院原則 同意推出股指期貨交易。此后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中金所和市場(chǎng)有關(guān)各方在前期工作的基礎(chǔ)上，完成了主要制 度規(guī)則的制定和發(fā)布實(shí)施工作，全面推進(jìn)了客戶開(kāi)戶、人員培訓(xùn)、技術(shù)保障等工作，持續(xù)加強(qiáng)投資者教育 和新聞宣傳工作，圓滿完成了股指期貨上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。 滬深300指數(shù)期貨的合約面值為滬深300指數(shù)期貨報(bào)價(jià)點(diǎn)位乘以合約乘數(shù)，合約乘數(shù)是指每個(gè)指數(shù)點(diǎn) 對(duì)應(yīng)的人民幣金額，目前設(shè)計(jì)合約乘數(shù)為300元/點(diǎn)。交易所對(duì)滬深300指數(shù)期貨收取的保證金水平為合 約面值的12%,交易所根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況有

55、權(quán)進(jìn)行必要的調(diào)整。滬深300股指期貨的合約月份有四個(gè)，即 當(dāng)月、下月及隨后的兩個(gè)季月，并將每月第三周的周五確定為合約當(dāng)月最后交易日。 根據(jù)所學(xué)知識(shí)，結(jié)合以上資料，請(qǐng)回答以下問(wèn)題： (1) 什么是股票指數(shù)期貨7 (2) 股票指數(shù)套期保值的原則？ (3) 簡(jiǎn)述金融期貨市場(chǎng)的功能。 答：(1)股票價(jià)格指數(shù)期貨又稱股指期貨，是以反映股票價(jià)格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易 合約。(共5分) (2) 股票指數(shù)套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價(jià)下跌造成的損失，應(yīng)在期貨市場(chǎng)上 賣出指數(shù)期貨，即做空頭，假使股價(jià)如預(yù)期那樣下跌，空頭所獲利潤(rùn)可用于彌補(bǔ)持有的股票資產(chǎn)因行市下 跌而引起的損失。如果投資者想購(gòu)買(mǎi)某種股票，卻又因一時(shí)資金不足無(wú)法購(gòu)買(mǎi)，那么他可以先用較少的資 金在期貨市場(chǎng)買(mǎi)人指數(shù)期貨，即做多頭，若股價(jià)指數(shù)上漲，則多頭所獲利潤(rùn)可用于抵補(bǔ)當(dāng)時(shí)未購(gòu)買(mǎi)股票所 發(fā)生的損失。(5分) (3) ①套期保值，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。 ② 投機(jī)牟利，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，潤(rùn)滑市場(chǎng)。 ③ 使供求機(jī)制、價(jià)格機(jī)制、效率機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的調(diào)節(jié)功能得到進(jìn)一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。(共5分)