《債務(wù)重組》課件

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1、第七章 債務(wù)重組 一、債務(wù)重組的定義 1、什么是債務(wù)重組 指債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項。 2、債務(wù)重組的條件 債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難，債權(quán)人作出讓步。 債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難，指因債務(wù)人出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難、經(jīng)營陷入困境或其他方面的原因，導(dǎo)致其無法或沒有能力按原定條件償還債務(wù)。這是前提條件。 債權(quán)人作出讓步，指債權(quán)人同意發(fā)生財務(wù)困難的債務(wù)人現(xiàn)在或?qū)硪缘陀谥亟M債務(wù)賬面價值的金額或價值償還債務(wù)。讓步的情形主要包括：債權(quán)人減免債務(wù)人部分債務(wù)本金或利息、降低債務(wù)人應(yīng)付債務(wù)的利率等。這是必要條件 二、債務(wù)重組的方式 債務(wù)重組主要有以下幾種方式： （一）以

2、資產(chǎn)清償債務(wù) 債務(wù)人轉(zhuǎn)讓其資產(chǎn)給債務(wù)人以清償債務(wù)的方式。債務(wù)人通常用于償債的資產(chǎn)主要有：現(xiàn)金（大現(xiàn)金）、債券投資、股權(quán)投資、存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。債務(wù)人以現(xiàn)金清償債務(wù)是指以低于債務(wù)的賬面價值的現(xiàn)金清償?shù)膫鶆?wù)。如果以等量現(xiàn)金償還所欠的債務(wù)，則不屬于本章所指的債務(wù)重組。 （二）將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 指債務(wù)人將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，同時債權(quán)人將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的方式。但債務(wù)人根據(jù)轉(zhuǎn)換協(xié)議，將應(yīng)付可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為資本的，則屬于正常情況下的債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，不能作為本章所指債務(wù)重組（即不包括正常的的債轉(zhuǎn)股）。 將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的結(jié)果是，債務(wù)人因此增加股本（或?qū)嵤召Y 本），債權(quán)人因此而增加股權(quán)。 （三）修改其他債務(wù)條件

3、修改不包括上述第一、第二情形在內(nèi)的債務(wù)條件進(jìn)行債務(wù)重組的方式，如減少債務(wù)本金、降低利率、免去應(yīng)付未付的利息、延長償還期限等。 （四）以上三種方式的組合，指采用以上三種方式共同清償債務(wù)的債務(wù)重組方式。即第一與第二、第一與第三、第二與第三、第一、二與第三種組合。 三、債務(wù)重組的會計處理 （一）以資產(chǎn)清償債務(wù) 1、以現(xiàn)金清償債務(wù) 以現(xiàn)金清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)在滿足金融負(fù)債終止確認(rèn)條件時，終止確認(rèn)重組債務(wù)，并將重組債務(wù)的賬面價值與實際支付現(xiàn)金之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組利得，作為營業(yè)外收入，計入當(dāng)期損益。 債權(quán)人應(yīng)將重組債權(quán)的賬面余額與收到的現(xiàn)金之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組損失，作為營業(yè)外支出，計入當(dāng)期損益

4、。債權(quán)人已對債權(quán)計提減值準(zhǔn)備的，應(yīng)先將該差額沖減減值準(zhǔn)備，沖減后尚有余額的，計入營業(yè)外支出；沖減后減值準(zhǔn)備仍有余額的，應(yīng)予轉(zhuǎn)回并抵減當(dāng)期資產(chǎn)減值損失。 債務(wù)人賬務(wù)處理： 先計算債務(wù)重組利得，再作賬務(wù)處理。 借：應(yīng)付賬款公司 貸：銀行存款（低于賬面價值支付） 營業(yè)外收入債務(wù)重組利得 債權(quán)人賬務(wù)處理： 先計算債務(wù)重組差額，扣減已提的減值準(zhǔn)備，確認(rèn)重組損失，再作賬務(wù)處理。 借：銀行存款（低于賬面價值收?。?壞賬準(zhǔn)備 營業(yè)外支出債務(wù)重組損失 貸：應(yīng)收賬款公司 沖減后減值準(zhǔn)備仍有余額的，應(yīng)予轉(zhuǎn)回并抵減當(dāng)期資產(chǎn)減值損失。 賬務(wù)處理如下： 借：壞賬準(zhǔn)備 貸：資產(chǎn)減值損失 （二）以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù) 債務(wù)人以

5、非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在符合金融負(fù)債終止確認(rèn)條件時，終止確認(rèn)重組債務(wù)，并將重組債務(wù)的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值之間的差額，計入當(dāng)期損益（營業(yè)外收入），轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值與其賬面價值的差額為轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)損益，計入當(dāng)期損益。 債務(wù)人在轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)的過程中發(fā)生的一些稅費(fèi)，如資產(chǎn)評估費(fèi)、運(yùn)雜費(fèi)等，直接計入轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)損益，對于增值稅應(yīng)稅項目，如債權(quán)人不向債務(wù)人另行支付增值稅，則債務(wù)重組利得應(yīng)為轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值和該非現(xiàn)金資產(chǎn)的增值稅銷項稅額與重組債務(wù)賬面價值的差額；如債權(quán)人向債務(wù)人另行支付增值稅，則債務(wù)重組利得應(yīng)為轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值與重組債務(wù)賬面價值的差額。 債權(quán)人在債務(wù)重

6、組日，應(yīng)當(dāng)對受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)按其公允價值入賬，重組債權(quán)的賬面余額與受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組損失，作為營業(yè)外支出，計入當(dāng)期損益。相關(guān)重組債權(quán)應(yīng)在滿足金融資產(chǎn)終止確認(rèn)條件時予以終止確認(rèn)。重組債權(quán)已經(jīng)計提減值準(zhǔn)備的，應(yīng)將差額沖減已計提的減值準(zhǔn)備，沖減后仍有損失的，計入營業(yè)外支出（債務(wù)重組損失），沖減后減值準(zhǔn)備仍有余額的，應(yīng)予轉(zhuǎn)回并抵減當(dāng)期資產(chǎn)減值損失。 債權(quán)人收到非現(xiàn)金資產(chǎn)時發(fā)生的有關(guān)運(yùn)雜費(fèi)、保險費(fèi)，應(yīng)當(dāng)計入相關(guān)資產(chǎn)的價值。對于增值稅應(yīng)稅項目，如債權(quán)人不向債務(wù)人另行支付增值稅，則增值稅進(jìn)項稅額可以作為沖減重組組債權(quán)的賬面余額處理；如債權(quán)人向債務(wù)人另行支付增值稅，則增值稅進(jìn)

7、項稅額不能作為沖減重組債權(quán)的賬面余額處理。 1、以庫存材料、商品產(chǎn)品抵償債務(wù) 債務(wù)人以庫存材料、商品產(chǎn)品抵償債務(wù)，應(yīng)當(dāng)視同銷售進(jìn)行核算。 債務(wù)人賬務(wù)處理： 借：應(yīng)付賬款 貸：主營業(yè)務(wù)收入/其他業(yè)務(wù)收入 應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交增（銷項） 營業(yè)外收入債務(wù)重組利得 借：主營業(yè)務(wù)成本/其他業(yè)務(wù)成本 貸：庫存商品/原材料 債權(quán)人賬務(wù)處理： 借：庫存商品/原材料 應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交增（進(jìn)項） 壞賬準(zhǔn)備 營業(yè)外支出債務(wù)重組損失 貸：應(yīng)收賬款 2、以固定資產(chǎn)抵償債務(wù) 債務(wù)人賬務(wù)處理： 將固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)入清理： 借：固定資產(chǎn)清理 累計折舊 貸：固定資產(chǎn) 支付清理費(fèi)： 借：固定資產(chǎn)清理 貸：銀行存款 債務(wù)重組日確認(rèn)重組利得： 借：應(yīng)

8、付賬款 貸：固定資產(chǎn)清理（公允價值） 營業(yè)外收入債務(wù)重組利得 確認(rèn)固定資產(chǎn)處置利得： 借：固定資產(chǎn)清理 貸：營業(yè)外收入處置利得 債權(quán)人的賬務(wù)處理： 借：固定資產(chǎn) （以公允價值入賬） 壞賬準(zhǔn)備 營業(yè)外支出債務(wù)重組損失 貸：應(yīng)收賬款 支付運(yùn)雜費(fèi)等： 借：固定資產(chǎn) 貸：銀行存款3、以股票、債券等金融資產(chǎn)抵償債務(wù) 債務(wù)人以股票、債券等金融資產(chǎn)抵償債務(wù)，應(yīng)按相關(guān)金融資產(chǎn)的公允價值與其賬面價值的差額，作為轉(zhuǎn)讓金融資產(chǎn)的利得或損失處理；相關(guān)金融資產(chǎn)的公允價值與重組債務(wù)的賬面價值的差額，作為債務(wù)重組利得。 債權(quán)人收到的相關(guān)金融資產(chǎn)按公允價值計量。 債務(wù)人賬務(wù)處理： 按金融資產(chǎn)賬面價值與公允價值的差額，確定其轉(zhuǎn)

9、讓損益；按金融資產(chǎn)的公允價值與債務(wù)賬面價值的差額，確認(rèn)債務(wù)重組利得。 金融資產(chǎn)賬面價值公允價值時 公允價值為78000元，賬面價值為80000元。 借：應(yīng)付賬款 100000 投資收益 2000 貸：交易性金融資產(chǎn)（賬面價值） 80000 營業(yè)外收入債務(wù)重組利得 22000 債權(quán)人的賬務(wù)處理： 借：交易性金融資產(chǎn)（公允價值） 78000 壞賬準(zhǔn)備 1000 營業(yè)外支出債務(wù)重組損失 21000 貸；應(yīng)收賬款 100000 （二）將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，應(yīng)分別以下情況處理： 1、債務(wù)人為股份有限公司時，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)在滿足金融負(fù)債終止確認(rèn)條件時，終止確認(rèn)重組債務(wù)，并將債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有股份

10、的面值總額確認(rèn)為股本，股份的公允價值總額與股本之間的差額作為資本公積。重組債務(wù)的賬面價值與股份的公允價值之間的差額作為債務(wù)重組利得，計入當(dāng)期損益（營業(yè)外收入）。 2、債務(wù)人為其他企業(yè)時，并將債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)總額確認(rèn)為實收資本；股權(quán)的公允價值與實收資本之間的差額確認(rèn)為資本公積，重組債務(wù)的賬面價值與股權(quán)的公允價值之間的差額作為債務(wù)重組利得，計入當(dāng)期損益（營業(yè)外收入）。 3、債權(quán)人在債務(wù)重組日，應(yīng)將享有股權(quán)的公允價值確認(rèn)為對債務(wù)人的投資，重組債權(quán)的賬面余額與因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)的公允價值之間的差額，先沖減已提取的減值準(zhǔn)備，減值準(zhǔn)備 不足沖減的部分，或未提取損失準(zhǔn)備的，將該差額確認(rèn)為債務(wù)

11、重 組損失。以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的，債權(quán)人應(yīng)將因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)按公允價值計量。發(fā)生的相關(guān)稅費(fèi)，分別按照長期股權(quán)投資或金融工具確認(rèn)計量的規(guī)定進(jìn)行處理。 債務(wù)人的賬務(wù)處理： 借：應(yīng)付賬款 貸：股本/實收資本 資本公積股本（資本）溢價 營業(yè)外收入債務(wù)重組利得 債權(quán)人的賬務(wù)處理： 借：長期股權(quán)投資 壞賬準(zhǔn)備 營業(yè)外支出債務(wù)重組損失 貸：應(yīng)收賬款 （三）修改其他債務(wù)條件 以修改其他債務(wù)條件進(jìn)行債務(wù)重組的，債務(wù)人和和債權(quán)人應(yīng)分別以下情況處理： 1、不附或有條件的債務(wù)重組 不附或有條件的債務(wù)重組，是指在債務(wù)得組中不存在或有應(yīng)付（應(yīng)收）金額。 或有應(yīng)收金額，是指需要根據(jù)未來某種事項出現(xiàn)而發(fā)生的應(yīng)收金額（或應(yīng)付

12、金額），而且該未來事項的出現(xiàn)具有不確定性。如將來債務(wù)人經(jīng)營好轉(zhuǎn)后，債務(wù)利率從2%恢復(fù)到4%。 債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面余額減記至將來應(yīng)付金額，減記的金額作為債務(wù)重組利得，于當(dāng)期確認(rèn)計入損益。重組后債務(wù)的賬面余額為將來應(yīng)付金額。 以修改其他債務(wù)條件進(jìn)行債務(wù)重組，如修改后的債務(wù)條款不涉及或有應(yīng)收金額，則債權(quán)人在重組日，應(yīng)將修改其他債務(wù)條件后的債權(quán)的公允價值（即減記后金額）作為重組后債權(quán)的賬面價 值，重組債權(quán)的賬面價值與重組后債權(quán)賬面價值之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組損失，計入當(dāng)期損益。如果債權(quán)人已對該項債權(quán)計提了壞賬準(zhǔn)備，應(yīng)首先沖減已計提的壞賬準(zhǔn)備，減值準(zhǔn)備不足沖減的部分確認(rèn)為債務(wù)重組損失。 債務(wù)人的賬

13、務(wù)處理： 借：應(yīng)付賬款 貸：應(yīng)付賬款債務(wù)重組（減記至將來應(yīng)付金額） 營業(yè)外收入債務(wù)重組利得 債權(quán)人的賬務(wù)處理： 借：應(yīng)收賬款債務(wù)重組（債權(quán)的公允價值， 即減記后的金額） 壞賬準(zhǔn)備 營業(yè)外支出債務(wù)重組損失 貸：應(yīng)收賬款 2、附有或有條件的債務(wù)重組 附有或有條件的債務(wù)重組，對于債務(wù)人而言，修改后的債務(wù)條款如涉及或有應(yīng)付金額，且該或有應(yīng)付金額符合或有事項中有關(guān)預(yù)計負(fù)債確認(rèn)條件的，債務(wù)人應(yīng)將該或有應(yīng)付金額確認(rèn)為預(yù)計負(fù)債。重組債務(wù)的賬面價值與重組后債務(wù)的入賬價值和預(yù)計負(fù)債金額之和的差額，作為債務(wù)重組利得，計入營業(yè)外收入?；蛴袘?yīng)付金額在隨后會計期間沒有發(fā)生的，企業(yè)應(yīng)沖銷已確認(rèn)的預(yù)計負(fù)債，同時確認(rèn)營業(yè)外收入

14、。 對債權(quán)人而言，修改后的債務(wù)條款如涉及或有應(yīng)收金額的，不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)或有應(yīng)收金額，不得將其計入重組后債權(quán)的賬面價值。根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，或有應(yīng)收金額屬于或有資產(chǎn)，或有資產(chǎn)不予確認(rèn)，只有在或有應(yīng)收金額實際發(fā)生時，才計入當(dāng)期損益。 （四）以上三種方式的組合方式（略） 四、債務(wù)重組披露（一）債務(wù)人應(yīng)披露的信息 債務(wù)人應(yīng)當(dāng)在附注中披露與債務(wù)重組有關(guān)的下列信息： 1、債務(wù)重組方式 2、確認(rèn)的債務(wù)重組利得總額。 3、將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本所導(dǎo)致的股本（或?qū)嵤召Y本）增加額。 4、或有應(yīng)付金額 5、債務(wù)重組中轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值、由債務(wù)轉(zhuǎn)成的股份的公允價值和修改其他債務(wù)條件后債務(wù)的公允價值的確定方法及依據(jù)。 （二）債

15、權(quán)人應(yīng)披露的信息 債權(quán)人應(yīng)當(dāng)在附注中披露與債務(wù)重組有關(guān)的下列信息： 1、債務(wù)重組方式 2、確認(rèn)的債務(wù)重組損失總額。 3、將債權(quán)轉(zhuǎn)為股份所導(dǎo)致的投資增加額及該投資占債務(wù)人股份總額的比例。 4、或有應(yīng)收金額 5、債務(wù)重組中受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值、由債權(quán)轉(zhuǎn)成的股份的公允價值和修改其他債務(wù)條件后債權(quán)的公允價值的確定方法及依據(jù)。 案例分析（一）一、案例介紹：恒大公司于29年1月1日從天元公司購入甲材料一批，不含稅價格85萬元，增值稅稅率17，按照合同規(guī)定，恒大公司應(yīng)于5月1目前償清貨款。由于恒大公司發(fā)生財務(wù)困難，無法按照合同的規(guī)定償清債務(wù)，經(jīng)過雙方協(xié)議于12月1日進(jìn)行債務(wù)重組。債務(wù)重組協(xié)議規(guī)定：天元

16、公司同意減免恒大公司材料款項12萬元，其余款項立即以銀行存款償付。二、法規(guī)依據(jù)：債務(wù)重組會計準(zhǔn)則第四條和第九條規(guī)定：債務(wù)人以現(xiàn)金清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價值與實際支付現(xiàn)金之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組利得，計入當(dāng)期損益；債權(quán)人應(yīng)當(dāng)將重組債權(quán)的賬面余額與收到現(xiàn)金之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組損失，計入當(dāng)期損益。債權(quán)人已對債權(quán)計提減值準(zhǔn)備的，應(yīng)當(dāng)先將該差額沖減減值準(zhǔn)備，減值準(zhǔn)備不足以沖減的部分，確認(rèn)為債務(wù)重組損失，計入當(dāng)期損益。 三、會計處理： 1、恒大公司（債務(wù)人）的會計處理如下：借：應(yīng)付賬款天元公司99.4500000 (85+8517) 貸：銀行存款87.4500000 營業(yè)外收入債務(wù)

17、重組利得 1200000 2、天元公司（債權(quán)人）的會計處理如下：借：銀行存款87.4500000 營業(yè)外支出債務(wù)重組損失 1200000 貸：應(yīng)收賬款99.4500000四、討論與分析：如果債權(quán)人已對債權(quán)計提減值準(zhǔn)備的，應(yīng)當(dāng)按新債務(wù)重組會計準(zhǔn)則第九條規(guī)定：債權(quán)人重組債權(quán)的賬面余額與收到現(xiàn)金之間的差額，先將該差額沖減減值準(zhǔn)備，減值準(zhǔn)備不足以沖減的部分，確認(rèn)為債務(wù)重組損失，計入當(dāng)期“營業(yè)外支出債務(wù)重組損失”損益帳戶。 案例分析（二）一、案例介紹： 29年3月10日，清遠(yuǎn)公司銷售一批商品給宏達(dá)公司（上市公司），同時收到宏達(dá)公司簽發(fā)并承兌的一張面值300 000元、年利率6、6個月期、到期還本付息的票

18、據(jù)。9月10日，宏達(dá)公司與清遠(yuǎn)公司協(xié)商，以其普通股抵償該票據(jù)本息。宏達(dá)公司用于抵債的普通股為30 000股，每股面值1元，股票市價（公允價值）為每股8元。印花稅稅率為0.4%。 二、法規(guī)依據(jù)：債務(wù)重組會計準(zhǔn)則第六條和第十一條規(guī)定：債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將債權(quán)人放棄債權(quán)而享有股份的面值總額確認(rèn)為股本(或者實收資本)，股份的公允價值總額與股本(或者實收資本)之間的差額確認(rèn)為資本公積。重組債務(wù)的賬面價值與股份的公允價值總額之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組利得，計入當(dāng)期損益。債權(quán)人應(yīng)當(dāng)將享有股份的公允價值確認(rèn)為對債務(wù)人的投資，重組債權(quán)的賬面余額與股份的公允價值之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組損失，計入當(dāng)期損益。債權(quán)人已對債權(quán)

19、計提減值準(zhǔn)備的，應(yīng)當(dāng)先將該差額沖減減值準(zhǔn)備，減值準(zhǔn)備不足以沖減的部分，確認(rèn)為債務(wù)重組損失，計入當(dāng)期損益。 三、會計處理：（一）宏達(dá)公司（債務(wù)人）的會計處理如下：1、債務(wù)重組日（9月10日），重組債務(wù)的賬面價值309 000元（300 0009 000）。2、債權(quán)人享有股份的面值總額30 000元。3、債權(quán)人享有股份市價與面值差額210 000元（30 000830 000）。 4、債務(wù)重組差額69000元（309 00030 000210 000）。5、借：應(yīng)付票據(jù)清遠(yuǎn)公司 309 000 貸：股本 30 000 資本公積股本溢價 210 000 營業(yè)外收入債務(wù)重組利得 69 0006、借：管

20、理費(fèi)用印花稅 960 貸：銀行存款 960（二）清遠(yuǎn)公司（債權(quán)人）的會計處理如下： 借：長期股權(quán)投資 240 960 （30 0008+960） 營業(yè)外支出債務(wù)重組損失 69 000 貸：應(yīng)收票據(jù)宏達(dá)公司 309 000 銀行存款 960 四、討論與分析：債務(wù)轉(zhuǎn)為資本時，股權(quán)的市價（公允價值）一般小于債務(wù)的帳面價值，二者的差額為債務(wù)重組損益，計入營業(yè)外收入。按股份面值（或：股權(quán)份額）確認(rèn)為股本（或：實收資本）。股權(quán)的公允價值與股份面值（或：股權(quán)份額）的差額計入資本公積。債務(wù)轉(zhuǎn)為資本時，債務(wù)人可能發(fā)生的印花稅等稅費(fèi)，應(yīng)在發(fā)生時計入當(dāng)期損益。債權(quán)人債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的投資成本包括股權(quán)的公允價值與相關(guān)稅費(fèi)（

21、如印花稅），股權(quán)的公允價值與債權(quán)的帳面價值的差額為債務(wù)重組損失，計入營業(yè)外支出。 案 例 對 象 ： 廣 東 華 龍 集 團(tuán) 股 份 有 限 公 司 （ 以 下 簡 稱 ST華 龍 ）案 例 背 景 ： ST華 龍 于 2000年 12月 在 上 海 證 券 交 易 所 上 市 。自 上 市 后 不 斷 的 出 局 和 重 組 ， 債 務(wù) 和 抵 押 、 拍 賣 和 收 購 圍 繞 著 它 ，連 續(xù) 多 年 沒 有 任 何 利 潤 分 配 、 送 配 股 ， 每 股 虧 損 最 高 達(dá) 3.04元 。經(jīng) 過 2007年 和 2008年 的 一 番 重 組 后 ， 2008年 確 定 的 每 股

22、 收 益高 達(dá) 1.09元 ， 成 為 備 受 關(guān) 注 的 復(fù) 牌 ST股 。 ST華 龍 在 長 達(dá) 1年半 的 停 牌 后 于 2009年 首 個 交 易 日 再 度 “ 復(fù) 出 ” 。 由 于 2004年 和 2005年 連 續(xù) 兩 個 會 計 年 度 虧 損 ， 根 據(jù)上 海 證 券 交 易 所 的 有 關(guān) 規(guī) 定 ， ST華 龍 股 票 于 2006年5月 8日 停 牌 一 天 ， 自 2006年 5月 9日 起 實 行 退 市 風(fēng) 險警 示 的 特 別 處 理 ， 股 票 簡 稱 相 應(yīng) 變 更 為 ： “ *ST華 龍 ” 2006年 繼 續(xù) 虧 損 ， 公 司 股 票 自 20

23、07年 5月 25日 起暫 停 上 市 交 易 。 2008年 4月 30日 披 露 2007年 年 度 報告 ， 2007年 度 公 司 實 現(xiàn) 凈 利 潤 720.32萬 元 ， 扣 除 非經(jīng) 常 性 損 益 后 的 凈 利 潤 為 -3， 646.42萬 元 。 2004 2005 2006 2007凈 利 潤 -12965 -52901 -11330 720.32 扣 除 后凈 利 潤 -12664 -34208 -11010 -3646單 位 ： 萬 元 該 公 司 于 2007年 實 現(xiàn) 盈 利 ， 實 現(xiàn) 凈 利 潤 720.32萬 元 ， 為 恢復(fù) 上 市 創(chuàng) 造 了 條 件

24、， 主 要 是 因 為 2007年 12月 ， 公 司 與 重 慶新 渝 巨 鷹 實 業(yè) 發(fā) 展 有 限 公 司 等 五 家 債 權(quán) 人 簽 訂 債 務(wù) 重 組協(xié) 議 ， 豁 免 公 司 債 務(wù) 3， 040.86萬 元 。 通 過 以 上 債 務(wù) 重 組 ，公 司 實 現(xiàn) 營 業(yè) 外 收 入 3， 040.86萬 元 。 2007年 公 司 通 過 資 產(chǎn) 拍賣 獲 得 收 益 803.58萬 元 ， 獲 得 農(nóng) 業(yè) 部 漁 用 柴 油 補(bǔ) 貼 款 收 入720.20萬 元 。 該 公 司 2007年 年 度 報 告 財 務(wù) 報 表 附 注 中 也 披 露 “ 債 務(wù) 重 組 利 得 ：20

25、07年 度 公 司 與 部 分 債 權(quán) 人 簽 訂 債 務(wù) 和 解 協(xié) 議 ， 根 據(jù) 協(xié) 議 約 定 ，公 司 向 上 述 債 權(quán) 人 支 付 160萬 元 ， 債 權(quán) 人 解 除 公 司 欠 上 述 債 權(quán) 人賬 面 價 值 3， 200.86萬 元 的 債 務(wù) ， 截 至 2007年 12月 31日 債 務(wù) 和 解已 實 施 完 畢 ” 。 2008年 和 2009年 的 凈 利 潤 分 別 為 19， 436.71萬 元 和 764.06萬 元 ，扣 除 非 經(jīng) 常 性 損 益 后 的 凈 利 潤 為 -12， 727.28萬 元 和 -540.76萬 元 。值 得 一 提 的 是 ，

26、 公 司 在 2007年 利 用 債 務(wù) 重 組 進(jìn) 行 扭 虧 ， 2008年利 用 債 務(wù) 重 組 避 免 了 扭 虧 的 次 年 再 次 出 現(xiàn) 虧 損 的 不 利 局 面 ， 實現(xiàn) 基 本 每 股 收 益 1.09元 ， 公 司 2009年 基 本 每 股 收 益 為 0.04元 ，比 2008年 同 期 減 少 96.33%。 從 近 三 年 上 市 公 司 的 債 務(wù) 重 組 情 況 來 看 ， ST華 龍 只是 眾 多 利 用 債 務(wù) 重 組 而 進(jìn) 行 盈 余 管 理 的 上 市 公 司 之 一 核 心 問 題 :債 務(wù) 重 組 的 利 得 或 損 失 如 何 進(jìn) 行 確 認(rèn)

27、及 轉(zhuǎn) 讓的 非 現(xiàn) 金 資 產(chǎn) 或 股 權(quán) 計 量 屬 性 選 擇 1998 2001 2006重 組 利 得 確 認(rèn) 收 入 要 素 ，計 入 營 業(yè) 外 收 入 確 認(rèn) 所 有 者 權(quán) 益要 素 ， 計 入 資 本公 積 確 認(rèn) 收 入 要 素 ，計 入 營 業(yè) 外 收 入計 量 屬 性 公 允 價 值 賬 面 價 值 公 允 價 值 我 國 準(zhǔn) 則 與 美 國 、 國 際 準(zhǔn) 則 大 多 數(shù) 相 同 ， 美 國 為 什 么并 沒 有 出 現(xiàn) 此 類 現(xiàn) 象 ？將 重 組 收 益 記 入 資 本 公 積 還 是 記 入 當(dāng) 期 損 益 對 虧 損 企業(yè) 來 講 沒 有 實 質(zhì) 性 差 別

28、 ， 那 為 什 么 企 業(yè) 偏 向 計 入 當(dāng) 期損 益 ？ 為 什 么 上 市 公 司 那 么 重 視 當(dāng) 期 報 表 的 “ 美 觀 ” ？這 與 我 國 監(jiān) 管 機(jī) 構(gòu) 將 凈 利 潤 與 上 市 公 司 的 股 票 特 別 處 理 、退 市 和 恢 復(fù) 上 市 等 規(guī) 定 是 分 不 開 的 ， 相 關(guān) 的 制 度 安 排 決 定了 上 市 公 司 必 須 重 視 當(dāng) 期 報 表 是 否 “ 美 觀 ” 。 制 度 的 安 排驅(qū) 使 那 些 屢 虧 、 重 虧 的 上 市 公 司 必 須 利 用 債 務(wù) 重 組 等 進(jìn) 行盈 余 管 理 以 達(dá) 到 避 免 退 市 、 配 股 等 目 的 。 重 點 不 是 修 訂 現(xiàn) 有 的 債 務(wù) 重 組 準(zhǔn) 則 ， 而 在 于 完 善 當(dāng)前 的 監(jiān) 管 制 度 ， 具 體 做 法 可 以 利 用 扣 除 債 務(wù) 重 組 收益 后 的 凈 利 潤 作 為 監(jiān) 管 上 市 公 司 的 依 據(jù)