《金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)》PPT課件

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1、LOGO第二章金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng) 第 一 節(jié) 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 概 述 一 、 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 的 含 義 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 是 管 理 科 學(xué) 中 的 重 要 分 支 ， 是 研 究銀 行 等 金 融 機(jī) 構(gòu) 的 經(jīng) 營(yíng) 中 各 種 風(fēng) 險(xiǎn) 的 生 成 機(jī) 理 、計(jì) 量 方 法 、 處 理 程 序 和 決 策 措 施 的 一 門 科 學(xué) 。二 、 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 的 目 的（ 一 ） 保 證 各 金 融 機(jī) 構(gòu) 和 整 個(gè) 金 融 體 系 的 穩(wěn) 健 安 全（ 二 ） 維 護(hù) 社 會(huì) 公 眾 的 利 益（ 三 ） 保 證 金 融 機(jī) 構(gòu) 公 平 競(jìng) 爭(zhēng) 和 較 高

2、效 率（ 四 ） 保 證 國(guó) 家 宏 觀 貨 幣 政 策 制 定 和 貫 徹 執(zhí) 行 三 、 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 的 歷 史 沿 革 20世 紀(jì) 70年 代 以 前 ： 證 券 市 場(chǎng) 的 價(jià) 格 風(fēng) 險(xiǎn) 和金 融 機(jī) 構(gòu) 的 信 用 風(fēng) 險(xiǎn) 及 流 動(dòng) 性 風(fēng) 險(xiǎn) 70年 代 以 后 ， 除 以 上 三 種 風(fēng) 險(xiǎn) 以 外 ， 金 融 機(jī) 構(gòu) 的外 匯 風(fēng) 險(xiǎn) 和 利 率 風(fēng) 險(xiǎn) 越 來 越 突 出 （ 金 融 自 由 化 ， 金 融 證 券 化 ， 金 融 一 體 化 ） 第 二 節(jié) 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 工 作 程 序一 、 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 的 衡 量 與 評(píng) 估二 、 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管

3、 理 的 決 策 與 實(shí) 施三 、 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 策 略 回 避 策 略 ： 決 策 者 考 慮 到 風(fēng) 險(xiǎn) 的 存 在 ， 主 動(dòng) 放 棄 或 拒絕 承 擔(dān) 該 風(fēng) 險(xiǎn) 防 范 策 略 ： 預(yù) 防 風(fēng) 險(xiǎn) 的 發(fā) 生 抑 制 策 略 ： 金 融 機(jī) 構(gòu) 承 擔(dān) 風(fēng) 險(xiǎn) 后 ， 采 取 種 種 積 極 措 施已 減 少 風(fēng) 險(xiǎn) 發(fā) 生 的 可 能 性 和 破 壞 程 度 巴 塞 爾 銀 行 監(jiān) 管 委 員 會(huì)1997年 9月 頒 布 的 有 效 銀行 監(jiān) 管 的 核 心 原 則 中 指出 ： 在 “ 監(jiān) 管 者 必 須 保 證銀 行 的 信 貸 和 投 資 職 能 客觀 并 建 立

4、在 穩(wěn) 健 原 則 的 基礎(chǔ) 上 ” ， 分 散 策 略 ： 管 理 者 通 過 承 擔(dān) 各 種 性 質(zhì) 不 同 風(fēng) 險(xiǎn) ， 利 用它 們 之 間 的 相 關(guān) 程 度 來 取 得 最 優(yōu) 風(fēng) 險(xiǎn) 組 合 巴 塞 爾 銀 行 監(jiān) 管 委 員 會(huì)頒 布 的 有 效 銀 行 監(jiān) 管的 核 心 原 則 第 九 條 規(guī)定 ： 監(jiān) 管 者 必 須 限 制 對(duì)單 一 借 款 人 或 相 關(guān) 借 款人 群 體 的 風(fēng) 險(xiǎn) 暴 露 。 轉(zhuǎn) 移 策 略 ： 在 風(fēng) 險(xiǎn) 發(fā) 生 之 前 ， 通 過 各 種 交 易 活 動(dòng) ， 把可 能 發(fā) 生 的 危 險(xiǎn) 轉(zhuǎn) 移 給 其 他 人 承 擔(dān) 我 國(guó) 商 業(yè) 銀 行 法

5、36條 規(guī) 定 ： 商 業(yè) 銀行 貸 款 ， 借 款 人 應(yīng)當(dāng) 提 供 擔(dān) 保 。 補(bǔ) 償 策 略 ： 將 風(fēng) 險(xiǎn) 報(bào) 酬 計(jì) 入 價(jià) 格 之 中 ， 即 在 一 般 的 投資 報(bào) 酬 率 和 貨 幣 貶 值 因 素 之 外 ， 再 加 入 風(fēng) 險(xiǎn) 報(bào) 酬 因 素 風(fēng) 險(xiǎn) 監(jiān) 管 四 、 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 報(bào) 告 內(nèi) 容 可 能 產(chǎn) 生 的 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 類 型 產(chǎn) 生 的 原 因 風(fēng) 險(xiǎn) 的 管 理 機(jī) 構(gòu) ： 內(nèi) 部 和 外 部 計(jì) 量 風(fēng) 險(xiǎn) 的 數(shù) 量 工 具 在 險(xiǎn) 價(jià) 值 對(duì) 沖 措 施 可 能 結(jié) 果 及 后 備 措 施VaR 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 的 程 序v(1)金

6、 融 風(fēng) 險(xiǎn) 的 度 量v(2)風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 的 對(duì) 策 的 選 擇 和 實(shí) 施 方 案 的 設(shè) 計(jì)v(3)金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 方 案 的 實(shí) 施 與 評(píng) 價(jià)v(4)風(fēng) 險(xiǎn) 報(bào) 告v(5)風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 的 評(píng) 估v(6)風(fēng) 險(xiǎn) 的 確 認(rèn) 和 審 計(jì) 案 例 2-6美 國(guó) 長(zhǎng) 期 資 本 管 理 基 金 巨 額 虧 損 、 被 迫 重 組 1998年 9月 ， 美 國(guó) 爆 出 震 驚 整 個(gè) 國(guó) 際 金 融 界 的 消 息 ： 擁 有1250億 美 元 資 產(chǎn) 的 對(duì) 沖 基 金 “ 長(zhǎng) 期 資 本 管 理 基 金 （ Long Term Capital Management, LTC

7、M） ” 因 投 資 失 利 而 出 現(xiàn) 43億 美 元 巨 額虧 損 ， 瀕 臨 倒 閉 。 美 國(guó) 政 府 打 破 慣 例 ， 于 9月 23日 由 美 國(guó) 聯(lián) 邦 儲(chǔ)備 銀 行 紐 約 分 行 組 織 全 球 15家 大 銀 行 及 大 經(jīng) 紀(jì) 行 ， 以 購 買 該 基 金權(quán) 益 的 方 式 ， 總 共 注 資 37.25億 美 元 ， 對(duì) LTCM施 行 救 助 。 由 于 長(zhǎng)期 資 本 管 理 公 司 由 金 融 界 一 流 的 管 理 人 才 和 經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 界 一 流 的 專 家主 管 ， 它 的 被 迫 重 組 引 起 了 國(guó) 際 金 融 市 場(chǎng) 的 強(qiáng) 烈 震 撼 ， 加

8、深 了 對(duì)銀 行 流 動(dòng) 性 的 憂 慮 ， 導(dǎo) 致 了 紐 約 股 市 下 調(diào) ， 成 為 1998年 國(guó) 際 金 融市 場(chǎng) 具 有 轉(zhuǎn) 折 意 義 的 重 大 事 件 之 一 。 第 三 節(jié) 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 系 統(tǒng) 的 構(gòu) 建一 、 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 的 組 織 系 統(tǒng)（ 一 ） 董 事 會(huì) 和 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 委 員 會(huì)（ 二 ） 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 部 門（ 三 ） 業(yè) 務(wù) 系 統(tǒng)（ 四 ） 具 體 操 作二 、 數(shù) 據(jù) 庫 構(gòu) 建（ 一 ） 客 戶 基 本 信 息（ 二 ） 授 信 合 同 信 息（ 三 ） 信 貸 賬 務(wù) 信 息（ 四 ） 擔(dān) 保 品 信 息（ 五 ） 清 償 數(shù)

9、 據(jù) 信 息（ 六 ） 企 業(yè) 財(cái) 務(wù) 信 息 第 三 節(jié) 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 系 統(tǒng) 的 構(gòu) 建三 、 數(shù) 據(jù) 分 析 系 統(tǒng)（ 一 ） 貸 款 評(píng) 估 系 統(tǒng)（ 二 ） 財(cái) 務(wù) 報(bào) 表 分 析 系 統(tǒng)（ 三 ） 擔(dān) 保 品 評(píng) 估 系 統(tǒng)（ 四 ） 資 產(chǎn) 組 合 量 化 系 統(tǒng) LOGO 第 三 章 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 方 法 第 一 節(jié) 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 的 識(shí) 別一 、 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 識(shí) 別 概 述 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 的 識(shí) 別 就 是 從 商 業(yè) 銀 行 外 部 紛 雜 的 風(fēng) 險(xiǎn)環(huán) 境 和 內(nèi) 部 經(jīng) 營(yíng) 環(huán) 境 中 識(shí) 別 出 可 能 給 銀 行 經(jīng) 營(yíng) 帶 來意 外 損 失 的

10、 風(fēng) 險(xiǎn) 因 素 。二 、 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 識(shí) 別 的 原 則（ 一 ） 風(fēng) 險(xiǎn) 識(shí) 別 必 須 全 面 深 入（ 二 ） 風(fēng) 險(xiǎn) 識(shí) 別 必 須 及 時(shí) 準(zhǔn) 確（ 三 ） 風(fēng) 險(xiǎn) 識(shí) 別 必 須 連 續(xù) 系 統(tǒng) 第 一 節(jié) 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 識(shí) 別三 、 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 識(shí) 別 方 法（ 一 ） 從 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 的 總 體 狀 況 商 業(yè) 銀 行 資 產(chǎn) 項(xiàng) 目 ： 現(xiàn) 金 資 產(chǎn) 各 種 貸 款 證 券 投 資 固 定 資 產(chǎn) 及 其 它 資 產(chǎn) 商 業(yè) 銀 行 負(fù) 債 項(xiàng) 目 ： 存 款 負(fù) 債 借 入 負(fù) 債 結(jié) 算 中 負(fù) 債 為 了 更 詳 細(xì) 識(shí) 別 可 能 的 風(fēng) 險(xiǎn) ，

11、 還 要 對(duì) 表 外 業(yè) 務(wù)進(jìn) 行 分 析 表 外 業(yè) 務(wù) 主 要 指 貸 款 承 諾 、 備 用 信 用證 之 類 的 保 證 業(yè) 務(wù) 、 金 融 衍 生 品 業(yè) 務(wù) 二 、 從 信 貸 資 產(chǎn) 的 結(jié) 構(gòu) 來 識(shí) 別 金 融 風(fēng) 險(xiǎn)1.貸 款 風(fēng) 險(xiǎn) 五 級(jí) 分 類 法 ： 正 常 類 貸 款 借 款 人 能 夠 履 行 合 同 ， 沒 有 足 夠 理 由 懷 疑 貸款 本 息 不 能 按 時(shí) 足 額 償 還 關(guān) 注 類 貸 款 盡 管 借 款 人 目 前 有 能 力 償 還 貸 款 本 息 ， 但 存 在 一些 可 能 對(duì) 償 還 產(chǎn) 生 不 利 影 響 的 因 素 次 級(jí) 類 貸 款

12、借 款 人 的 還 款 能 力 出 現(xiàn) 明 顯 問 題 ， 完 全 依 靠 其 正常 營(yíng) 業(yè) 收 入 無 法 足 額 償 還 貸 款 本 息 ， 即 使 執(zhí) 行 擔(dān) 保 ，也 可 能 會(huì) 造 成 一 定 損 失 可 疑 類 貸 款 借 款 人 無 法 足 額 償 還 貸 款 本 息 ， 即 使 執(zhí) 行 擔(dān) 保 ，也 肯 定 要 造 成 較 大 損 失 損 失 類 貸 款 在 采 取 所 有 可 能 的 措 施 或 一 切 必 要 的 法 律 程 序之 后 ， 本 息 仍 然 無 法 收 回 ， 或 只 能 收 回 極 少 部分 2.貸 款 風(fēng) 險(xiǎn) 分 析 不 良 貸 款 余 額 全 部 貸 款

13、 正 常 貸 款 余 額 +關(guān) 注 貸 款 余 額 全 部 貸 款 余 額 加 權(quán) 風(fēng) 險(xiǎn) 貸 款 余 額 核 心 資 本 準(zhǔn) 備 金 ， 反 映 銀 行 資 本 可能 遭 受 損 失 的 程 度 和 銀 行 消 化 這 些 損 失 的 能 力 中 國(guó) 人 民 銀 行 提 供 的 參 考 權(quán) 重 ： 正 常 1%， 關(guān) 注3%5%， 次 級(jí) 15%25%， 可 疑 50%75%， 損 失 100% （ 三 ） 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 的 結(jié) 構(gòu) 中 國(guó) 人 民 銀 行 制 定 了 商 業(yè) 銀 行 資 產(chǎn) 負(fù) 債 比 例管 理 監(jiān) 控 、 監(jiān) 測(cè) 指 標(biāo) 存 貸 款 比 率 各 項(xiàng) 貸 款 期 末

14、余 額 /各 項(xiàng) 存 款 期 末 余額 流 動(dòng) 性 比 率 流 動(dòng) 性 資 產(chǎn) 期 末 余 額 流 動(dòng) 性 負(fù) 債期 末 余 額 備 付 金 比 率 超 額 準(zhǔn) 備 期 末 余 額 /各 項(xiàng) 存 款 期 末 余額 拆 借 資 金 比 率 拆 入 (出 )資 金 期 末 余 額 /各 項(xiàng) 存 款期 末 余 額 （ 四 ） 在 險(xiǎn) 資 產(chǎn) 價(jià) 值 和 資 本 充 足 程 度 資 本 金 是 銀 行 承 擔(dān) 日 常 經(jīng) 營(yíng) 風(fēng) 險(xiǎn) 、 保 持 清 償 能 力 和 體現(xiàn) 實(shí) 力 的 根 本 一 級(jí) 資 本 充 足 率 一 級(jí) 資 本 額 風(fēng) 險(xiǎn) 調(diào) 整 資 產(chǎn) 總 資 本 充 足 率 一 級(jí) 資 本

15、額 二 級(jí) 資 本 額 風(fēng) 險(xiǎn) 調(diào) 整 資產(chǎn) （ 五 ） 銀 行 的 盈 利 能 力 主 要 指 標(biāo) ： 資 本 收 益 率 和 資 產(chǎn) 收 益 率 注 意 ： 銀 行 可 以 通 過 提 高 資 本 的 杠 桿 作 用 提 高 資 本 收 益 率 例 ： 一 銀 行 的 資 產(chǎn) 是 100萬 元 ， 資 產(chǎn) 收 益 率 是 1%， 每 年 凈 收是 1萬 元 ， 它 的 資 本 是 25萬 元 ， 杠 桿 比 率 是 4， 資 本 收 益 率4% 如 其 它 條 件 不 變 ， 資 本 仍 然 為 25萬 元 ， 資 產(chǎn) 收 益 率 仍 然 是1%， 這 家 銀 行 把 資 產(chǎn) 擴(kuò) 大 到

16、250萬 元 ， 每 年 凈 收 提 高 到 2.5萬 元 ， 資 本 收 益 率 為 多 少 ？ 第 二 節(jié) 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 防 范 理 論 與 方 法一 、 信 貸 風(fēng) 險(xiǎn) 防 范（ 一 ） 避 開 風(fēng) 險(xiǎn)（ 二 ） 減 少 風(fēng) 險(xiǎn)1.信 貸 配 給 制 度2.抵 押 或 質(zhì) 押 擔(dān) 保3.簽 訂 限 制 性 契 約4.提 供 貸 款 承 諾5.跟 蹤 客 戶 的 資 產(chǎn) 負(fù) 債 和 資 金 流 動(dòng) 情 況（ 三 ） 轉(zhuǎn) 移 風(fēng) 險(xiǎn)1.轉(zhuǎn) 移2.保 險(xiǎn)（ 四 ） 分 散 風(fēng) 險(xiǎn) 二 、 債 券 的 風(fēng) 險(xiǎn) 防 范（ 一 ） 息 票 債 券 固 定 面 值 、 固 定 年 限 、 固 定 每

17、 年 支 付 給 投 資 者利 息 ， 且 期 滿 時(shí) 由 籌 資 人 償 付 面 值 給 投 資 人 的 債券 v到 期 收 益 率 息 票 利 率 時(shí) ， 可 以 投 資 面 值 為 1000美 元 ， 期 限 為 10年 ， 年 息 票 利 率 為10%的 到 期 收 益 率債 券 價(jià) 格 （ 美 元 ） 到 期 收 益 率 （ %）1200 7.131100 8.481000 10900 11.75800 13.81 債 券 名 稱 ： 21國(guó) 債 (12)證 券 代 碼 ： 010112上 市 日 期 ： 01-11-13債 券 發(fā) 行 總 額 ： 200億發(fā) 行 價(jià) 格 ： 100

18、元債 券 期 限 ： 10年年 利 率 ： 3.05%計(jì) 息 方 式 ： 付 息付 息 日 ： 01-10-30到 期 日 ： 2011-10-30交 易 市 場(chǎng) ： 滬 市 收 市 價(jià) ： 102.4收 益 率 ： 1.89更 新 時(shí) 間 ： 09/10 15:49 （ 二 )貼 現(xiàn) 債 券 發(fā) 行 價(jià) 格 =票 面 價(jià) 格 *（ 1-貼 現(xiàn) 率 ） 債 券 面 值 1000元 ， 期 限 為 90天 ， 以 8%的 貼 現(xiàn)率 發(fā) 行 。 債 券 的 發(fā) 行 價(jià) 為 ？ v貼 現(xiàn) 債 券 發(fā) 行 價(jià) 格 =票 面 價(jià) 格 *（ 1-貼 現(xiàn) 率 ） 債 券 面 值 1000元 ， 期 限 為

19、90天 ， 以 8%的 貼 現(xiàn)率 發(fā) 行 。 債 券 的 發(fā) 行 價(jià) 為 ？ 四 、 系 統(tǒng) 性 風(fēng) 險(xiǎn) 與 風(fēng) 險(xiǎn) 升 水 CAPM 資 產(chǎn) 風(fēng) 險(xiǎn) =系 統(tǒng) 性 風(fēng) 險(xiǎn) +非 系 統(tǒng) 性 風(fēng) 險(xiǎn)v 按 照 CAPM的 規(guī) 定 ， Beta系 數(shù) 是 用 以 度 量 一 項(xiàng) 資 產(chǎn) 系 統(tǒng) 風(fēng) 險(xiǎn) 的 指 針 ， 是 用 來衡 量 一 種 證 券 或 一 個(gè) 投 資 組 合 相 對(duì) 總 體 市 場(chǎng) 的 波 動(dòng) 性 （ volatility） 的 一 種 風(fēng) 險(xiǎn)評(píng) 估 工 具 。 也 就 是 說 ， 如 果 v v 資 本 資 產(chǎn) 定 價(jià) 模 型v 一 個(gè) 股 票 的 價(jià) 格 和 市 場(chǎng) 的

20、價(jià) 格 波 動(dòng) 性 是 一 致 的 ， 那 么 這 個(gè) 股 票 的 Beta值 就 是 1。如 果 一 個(gè) 股 票 的 Beta是 1.5， 就 意 味 著 當(dāng) 市 場(chǎng) 上 升 10%時(shí) ， 該 股 票 價(jià) 格 則 上 升15%； 而 市 場(chǎng) 下 降 10%時(shí) ， 股 票 的 價(jià) 格 亦 會(huì) 下 降 15%。v 舉 個(gè) 例 子 ， 如 果 一 個(gè) 股 票 的 Beta值 是 2.0， 無 風(fēng) 險(xiǎn) 回 報(bào) 率 是 3%， 市 場(chǎng) 回 報(bào) 率(Market Return)是 7%， 那 么 市 場(chǎng) 溢 價(jià) (Equity Market Premium) 就 是 4%（ 7%-3%） ， 股 票 風(fēng)

21、 險(xiǎn) 溢 價(jià) (Risk Premium)為 8% （ 2X4%， 用 Beta值 乘 市 場(chǎng)溢 價(jià) ） ， 那 么 股 票 的 預(yù) 期 回 報(bào) 率 則 為 11%（ 8%+3%， 即 股 票 的 風(fēng) 險(xiǎn) 溢 價(jià) 加 上無 風(fēng) 險(xiǎn) 回 報(bào) 率 ） 。 v 以 上 的 例 子 說 明 ， 一 個(gè) 風(fēng) 險(xiǎn) 投 資 者 需 要 得 到 的 溢 價(jià) 可 以 通 過 CAPM計(jì) 算 出 來 。 換 句 話 說 ， 可 通 過 CAPM來 第 三 節(jié) 貸 款 的 風(fēng) 險(xiǎn) 計(jì) 量 和 補(bǔ) 償 模 型風(fēng) 險(xiǎn)等 級(jí) 特 征 歷 史 拖 欠比 率 (%)1 用 應(yīng) 收 帳 款 和 存 款 作 擔(dān) 保 的 短 期 流 動(dòng) 資 金貸 款 0.062 用 營(yíng) 業(yè) 設(shè) 施 和 現(xiàn) 金 流 量 作 擔(dān) 保 的 短 期 不 動(dòng)產(chǎn) 貸 款 0.453 用 廠 房 和 其 他 不 動(dòng) 產(chǎn) 作 擔(dān) 保 的 廠 房 和 設(shè) 備貸 款 0.614 其 他 貸 款 0.88 v發(fā) 放 一 筆 以 廠 房 作 擔(dān) 保 的 設(shè) 備 貸 款 ， 期 限 一 年 ，貸 款 金 額 為 5000000美 元 ， 應(yīng) 收 取 的 風(fēng) 險(xiǎn) 費(fèi) 用 ？ v用 國(guó) 庫 券 收 益 率 作 為 貸 款 定 價(jià) 違 約 概 率 無 風(fēng) 險(xiǎn) 債 券 利 率 風(fēng) 險(xiǎn) 貸 款 利 率