企業(yè)并購案例分析 吉利并購沃爾沃

2010年3月28日，吉利控股集團以18億美元成功收購瑞典沃爾沃轎車公司100%股權(quán)的交易于在瑞典哥德堡正式簽約。 按照吉利集團規(guī)劃，收購沃爾沃后，將在國內(nèi)成立年產(chǎn)能約30萬輛的新工廠，使沃爾沃汽車的全球年產(chǎn)量提高近一倍，并力爭在2011年前實現(xiàn)沃爾沃轎車公司扭虧為盈。 一、并購類型橫向并購 沃爾沃,Vovle，瑞典著名汽車品牌，是目前世界上最安全的汽車。沃爾沃汽車公司是北歐最大的汽車企業(yè)，也是瑞典最大的工業(yè)企業(yè)集團，世界20大汽車公司之一。創(chuàng)立于1927年，吉利聯(lián)合大慶國資以18億美元的價格收購沃爾沃公司100%的股權(quán)。 浙江吉利控股集團有限公司1997年進(jìn)入轎車領(lǐng)域以來，憑借靈活的經(jīng)營機制和持續(xù)的自主創(chuàng)新，取得了快速的發(fā)展，資產(chǎn)總值超過140億元。連續(xù)六年進(jìn)入中國企業(yè)500強, 連續(xù)四年進(jìn)入中國汽車行業(yè)十強，被評為首批國家“創(chuàng)新型企業(yè)”和首批“國家汽車整車出口基地企業(yè)”，是“中國汽車工業(yè)50年發(fā)展速度最快、成長最好”的企業(yè)。 二、并購背景 吉利收購沃爾沃的原因 1、扭轉(zhuǎn)吉利低質(zhì)低價的品牌形象。 2、吉利汽車董事長李書福一直想走國際化的道路 3、中國低廉的勞動力將進(jìn)一步降低沃爾沃轎車生產(chǎn)成本。 4、福特和沃爾沃這十年來花了上百億美元研究新能源技術(shù) 吉利18億美元買到了什么？（1）知識產(chǎn)權(quán)：發(fā)動機技術(shù)和三個主要平臺 生產(chǎn)緊湊型轎車的P1平臺；生產(chǎn)大中型汽車的P2平臺；D4平臺；（2）沃爾沃轎車100%的股權(quán)及品牌資產(chǎn)（3）沃爾沃的經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)：沃爾沃在全球100多個國家的2500家經(jīng)銷商，其中60%和30%的經(jīng)銷商都分布在歐洲和北美市場。 花了多少 18億美元 其中16億現(xiàn)金支付 2億支票 買了什么 100%的股權(quán) 相關(guān)資產(chǎn)(包括知識產(chǎn)權(quán)) 三、顧問團隊：Rotschild投資銀行德勤財務(wù)顧問富爾德律師事務(wù)所中國海問律師事務(wù)所瑞典Cederquist律師事務(wù)所勃然思維集團 投資銀行核心團隊1、確定并購戰(zhàn)略2、溝通與談判3、安排融資 財務(wù)顧問：對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行價值評估知識產(chǎn)權(quán)+股權(quán)+銷售網(wǎng)絡(luò)對目標(biāo)企業(yè)的財務(wù)狀況和稅務(wù)盡職調(diào)查財務(wù)風(fēng)險，稅務(wù)風(fēng)險 法律顧問：1、審查目標(biāo)企業(yè)設(shè)立以來所有法律文件從而發(fā)現(xiàn)法律險（合同，章程，訴訟狀況，知識產(chǎn)權(quán)登記，中國法下審批）2、主權(quán)轉(zhuǎn)讓合同主要談判者，處理談判后法律問題 公關(guān)公司為收購方避免來自第三方的負(fù)面影響，保證并購順利進(jìn)行1、溝通工會2、打消媒體和政府疑慮 08國際金融2班 王欣萌