會(huì)計(jì)與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展分析

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1、會(huì)計(jì)與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量開展分析 【摘要】我國(guó)的經(jīng)濟(jì)開展指導(dǎo)思想已經(jīng)從過去的數(shù)量擴(kuò)張模式進(jìn)入到高質(zhì)量開展模式。高質(zhì)量開展離不開高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息。文章從會(huì)計(jì)如何影響三大市場(chǎng)〔即資本市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)〕的開展，會(huì)計(jì)如何影響企業(yè)內(nèi)部的價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)，以及會(huì)計(jì)與可持續(xù)開展和新開展理念之間的關(guān)系等角度，討論了會(huì)計(jì)在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量開展中的作用。 【關(guān)鍵詞】高質(zhì)量開展；企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造；委托代理問題；可持續(xù)開展 我國(guó)的經(jīng)濟(jì)開展指導(dǎo)思想已經(jīng)從過去的數(shù)量擴(kuò)張模式進(jìn)入到高質(zhì)量開展模式。高質(zhì)量開展離不開高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息。十九大報(bào)告明確提出：要使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用，更好

2、發(fā)揮政府作用。而市場(chǎng)機(jī)制能夠有效發(fā)揮作用的前提之一，就是存在決策相關(guān)、公允可靠的會(huì)計(jì)信息。否那么市場(chǎng)機(jī)制有可能因?yàn)闄幟适袌?chǎng)效應(yīng)而失效。本文中，筆者試圖結(jié)合自己的一些研究發(fā)現(xiàn)，談?wù)剷?huì)計(jì)在高質(zhì)量開展中的作用，具體從會(huì)計(jì)如何影響三大市場(chǎng)〔即資本市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)〕，會(huì)計(jì)如何影響企業(yè)內(nèi)部的價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)，會(huì)計(jì)與可持續(xù)開展和新開展理念之間的關(guān)系等展開闡述。在闡述過程中，主要引用了筆者自己的一些研究成果，這并不意味著這些研究非常重要，而只是因?yàn)閷?duì)自己的研究更為熟悉而已。 一、會(huì)計(jì)與資本市場(chǎng)高質(zhì)量開展 會(huì)計(jì)信息對(duì)資本市場(chǎng)高質(zhì)量開展的重要性不言而喻。這方面的文獻(xiàn)可以說是汗

3、牛充棟。理論上而言，公司價(jià)值取決于未來現(xiàn)金流折現(xiàn)，進(jìn)而又可以寫成如下公式：V=E/r其中，V是公司價(jià)值，E是公司利潤(rùn)，r是折現(xiàn)率〔或資本本錢率〕。因此，會(huì)計(jì)對(duì)公司價(jià)值的影響主要通過兩個(gè)途徑發(fā)生作用：一是降低資本本錢率r。會(huì)計(jì)信息披露通過降低企業(yè)與投資者之間的信息不對(duì)稱，從而降低投資者面臨的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低投資者所要求的回報(bào)率，即r。由于r與公司價(jià)值成反比，因此r越低，企業(yè)價(jià)值越高。關(guān)于會(huì)計(jì)信息披露對(duì)降低融資本錢的重要性，無論在理論上還是實(shí)踐上都已經(jīng)有許多證據(jù)支持，在此不再贅述。在這方面，筆者與合作者考察了企業(yè)內(nèi)控信息披露對(duì)防范股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的重要性【1】，研究說明，內(nèi)控信息披露通過降低企業(yè)

4、內(nèi)外部的信息不對(duì)稱，有助于投資者更好地對(duì)公司價(jià)值進(jìn)行定價(jià)，從而降低公司股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)。也正因如此，新建立的科創(chuàng)板將確保會(huì)計(jì)信息質(zhì)量作為注冊(cè)制實(shí)施的核心前提之一。二是提高企業(yè)盈利水平E。會(huì)計(jì)信息披露通過降低企業(yè)與投資者之間的信息不對(duì)稱，有助于投資者更好地監(jiān)督企業(yè)內(nèi)部人的行為，使得企業(yè)內(nèi)部人更加難以轉(zhuǎn)移公司資產(chǎn)，或者從事不利于企業(yè)價(jià)值最大化的行為，從而提高公司業(yè)績(jī)E，進(jìn)而提高公司價(jià)值。這方面的一個(gè)反面例子是安然公司。安然公司管理層通過復(fù)雜的會(huì)計(jì)操作，躲避外部投資者的監(jiān)督，并掩蓋其自利行為，最終因?yàn)闀?huì)計(jì)造假被揭露，短短一年之內(nèi)，股價(jià)從80多美元每股快速下跌到幾乎為0元每股，股民損失近100億美元。為了

5、加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理層的監(jiān)督，筆者想強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息可比性的重要性。我們經(jīng)常說，“不怕不識(shí)貨，就怕貨比貨〞。許多時(shí)候外部投資者處于信息劣勢(shì)，并不能有效識(shí)別企業(yè)的會(huì)計(jì)造假行為。然而，如果不同企業(yè)之間的會(huì)計(jì)信息可比性足夠高，那么通過比照兩家類似企業(yè)的會(huì)計(jì)處理，投資者就能夠有效識(shí)別出企業(yè)的會(huì)計(jì)造假行為。例如，某視頻公司通過延長(zhǎng)視頻版權(quán)的攤銷期間來高估利潤(rùn)。投資者一般難以判斷視頻版權(quán)究竟在幾年內(nèi)攤銷比擬適宜，但投資者只要比照相似幾家視頻企業(yè)的攤銷政策，就很容易發(fā)現(xiàn)該企業(yè)的攤銷期間過長(zhǎng)，從而比擬容易發(fā)現(xiàn)其盈余管理行為。正是從這個(gè)角度來說，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的國(guó)際趨同不僅有助于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的改革開放，也有助于提高我國(guó)企業(yè)會(huì)

6、計(jì)信息的全球可比性，從而可以增強(qiáng)投資者對(duì)我國(guó)上市公司的外部監(jiān)督。雖然已有研究都支持會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和披露對(duì)資本市場(chǎng)開展的重要性，但同樣值得關(guān)注的是會(huì)計(jì)信息披露可能的負(fù)面效應(yīng)。負(fù)面效應(yīng)之一是會(huì)計(jì)信息披露程度過高，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)私有信息的泄露，從而降低其競(jìng)爭(zhēng)力。事實(shí)上，不少企業(yè)之所以選擇不上市，就是擔(dān)憂上市后強(qiáng)制性的信息過度披露損害其競(jìng)爭(zhēng)力。因此，會(huì)計(jì)信息披露的度在什么地方，是一個(gè)值得深入研究的話題。另外，要求上市公司按照統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么和格式披露有關(guān)信息，雖然可以增強(qiáng)信息可比性，從而促進(jìn)投資者的投資決策，但是，由于不同企業(yè)的戰(zhàn)略、商業(yè)模式、行業(yè)特征等都存在較大差異，按照統(tǒng)一的準(zhǔn)那么和格式披露會(huì)計(jì)信息

7、是否能夠反映各類企業(yè)的業(yè)務(wù)模式和價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，也是一個(gè)值得深入研究的話題。近年來，不少新經(jīng)濟(jì)企業(yè)日益熱衷于披露另類業(yè)績(jī)指標(biāo)〔alternativeperfor-mancemeasure〕，即認(rèn)為現(xiàn)有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么規(guī)定的利潤(rùn)計(jì)算方式并不能客觀公允地反映其績(jī)效，從而按照自認(rèn)為更適宜的方法來計(jì)算利潤(rùn)并予以披露。例如，京東公司已經(jīng)多年披露另類業(yè)績(jī)指標(biāo)?；蛟S，會(huì)計(jì)信息披露也存在著一個(gè)統(tǒng)一化和個(gè)性化的權(quán)衡問題，這是另一個(gè)值得深入研究的話題。 二、會(huì)計(jì)與產(chǎn)品市場(chǎng)開展 雖然已有文獻(xiàn)主要關(guān)注會(huì)計(jì)信息在資本市場(chǎng)中的作用，但近年來一個(gè)新興領(lǐng)域開始探討會(huì)計(jì)信息在產(chǎn)品市場(chǎng)中的作用。事實(shí)上，

8、在資本市場(chǎng)產(chǎn)生之前，會(huì)計(jì)信息的一個(gè)很重要功能就是為商品交換效勞。Basuetal.【2】基于考古資料，證明在公元前8000年的美索不達(dá)米亞地區(qū)，會(huì)計(jì)記錄通過降低交易本錢，促進(jìn)了商品交換和勞動(dòng)分工。Breuer【3】基于26個(gè)歐洲國(guó)家的數(shù)據(jù)，考察強(qiáng)制性的財(cái)務(wù)信息披露和審計(jì)對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)資源配置的影響。他發(fā)現(xiàn)，強(qiáng)制性的財(cái)務(wù)信息披露降低了產(chǎn)品市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱和信息搜集本錢，促進(jìn)了資源的有效配置，表達(dá)為不同企業(yè)之間的生產(chǎn)率差異縮??；但是，強(qiáng)制審計(jì)并沒有起到促進(jìn)資源有效配置的作用，相反，由于強(qiáng)制審計(jì)增加了企業(yè)審計(jì)本錢，導(dǎo)致一些中小企業(yè)被迫退出了市場(chǎng)，反而不利于提升整個(gè)產(chǎn)品市場(chǎng)的效率。在會(huì)計(jì)與產(chǎn)品市場(chǎng)開展方

9、面，筆者與合作者考察了外部審計(jì)對(duì)私營(yíng)企業(yè)出口的促進(jìn)作用【4】。研究發(fā)現(xiàn)，由于外部審計(jì)降低了出口方和進(jìn)口方之間的信息不對(duì)稱，增強(qiáng)了進(jìn)口方對(duì)出口方的信任，從而促進(jìn)了出口貿(mào)易。筆者采用斷點(diǎn)回歸、雙重差分模型等方式來緩解內(nèi)生性問題，得到了一致的結(jié)論。其他學(xué)者的研究也說明，不同國(guó)家的企業(yè)通過采用同一國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么，有助于增強(qiáng)跨國(guó)間的會(huì)計(jì)信息可比性，降低了國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域的信息不對(duì)稱，從而推動(dòng)了進(jìn)出口貿(mào)易。鑒于產(chǎn)品市場(chǎng)對(duì)企業(yè)開展的重要性，以及會(huì)計(jì)信息在緩解供給商和客戶之間信息不對(duì)稱的重要作用，考察會(huì)計(jì)信息如何影響產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和開展，是一個(gè)值得關(guān)注的新興研究領(lǐng)域。另外，會(huì)計(jì)信息披露雖然有助于緩解供給商與客戶之間

10、的信息不對(duì)稱，但導(dǎo)致企業(yè)私有信息的泄露，從而影響到企業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的博弈。因此，會(huì)計(jì)信息披露如何影響產(chǎn)品市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)行為乃至企業(yè)績(jī)效，也是一個(gè)值得關(guān)注的話題。 三、會(huì)計(jì)與勞動(dòng)力市場(chǎng) 會(huì)計(jì)除了影響資本市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)，還會(huì)影響勞動(dòng)力市場(chǎng)。這個(gè)方面的研究目前主要關(guān)注企業(yè)的會(huì)計(jì)舞弊行為如何影響企業(yè)的勞動(dòng)力雇傭決策。筆者的一些研究說明企業(yè)的會(huì)計(jì)舞弊行為被曝光后，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)減少勞動(dòng)力雇傭，并使企業(yè)對(duì)勞工保護(hù)投入減少，進(jìn)而導(dǎo)致勞資糾紛增加，進(jìn)一步降低企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率【5】。這說明企業(yè)的會(huì)計(jì)造假行為不僅影響資本市場(chǎng)，還會(huì)涉及勞動(dòng)力市場(chǎng)。目前有關(guān)會(huì)計(jì)與勞動(dòng)力市場(chǎng)之間的互

11、動(dòng)關(guān)系，即“會(huì)計(jì)與勞動(dòng)力〞研究，正在成為一個(gè)新興領(lǐng)域。在當(dāng)前強(qiáng)調(diào)穩(wěn)就業(yè)的宏觀背景下，筆者期待這個(gè)領(lǐng)域能有更多的研究成果涌現(xiàn)出來。 四、會(huì)計(jì)與企業(yè)內(nèi)部的價(jià)值發(fā)現(xiàn)問題 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，市場(chǎng)機(jī)制在資源配置中起決定性作用。然而，市場(chǎng)機(jī)制一般來說發(fā)揮作用的主要場(chǎng)景在企業(yè)外部，即資源在不同企業(yè)之間的配置通過市場(chǎng)機(jī)制來進(jìn)行，更具體來說，通過價(jià)格機(jī)制來配置資源。然而，在企業(yè)內(nèi)部，資源配置依然更多的是通過指令性方式來進(jìn)行。正如科斯在?企業(yè)的性質(zhì)?一文中所描述的那樣：“如果一個(gè)工人從部門Y流向部門X，他這樣做并不是因?yàn)橄鄬?duì)價(jià)格的變化，而是因?yàn)樗幻钸@樣做。〞【6】市場(chǎng)機(jī)制雖然在提

12、升資源配置效率方面具有巨大的作用，但現(xiàn)實(shí)中依然有相當(dāng)局部的資源并非通過市場(chǎng)機(jī)制來進(jìn)行配置，而是通過企業(yè)或政府部門來配置。這是因?yàn)?，市?chǎng)機(jī)制也具有巨大的交易本錢，包括：信息搜尋本錢和價(jià)格發(fā)現(xiàn)本錢；談判和簽約本錢；契約執(zhí)行本錢。一項(xiàng)交易的不確定性越高，那么市場(chǎng)機(jī)制的這種交易本錢就越大。當(dāng)市場(chǎng)機(jī)制的交易本錢過高，企業(yè)就應(yīng)運(yùn)而生了。在企業(yè)內(nèi)部，人們直接通過指令行為來完成經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，從而節(jié)約了交易本錢。然而，企業(yè)在節(jié)約交易本錢的同時(shí)，也會(huì)帶來另一類本錢，即組織本錢。組織本錢包括兩方面的本錢，一是價(jià)值發(fā)現(xiàn)本錢，二是偷懶本錢。1.企業(yè)雖然節(jié)約了價(jià)格發(fā)現(xiàn)本錢，但是會(huì)帶來組織內(nèi)部的價(jià)值發(fā)現(xiàn)本錢，即需要識(shí)別何種活動(dòng)

13、有利于組織利益最大化〔這些活動(dòng)所創(chuàng)造的價(jià)值高于其所消耗的本錢〕。在市場(chǎng)機(jī)制下，如果一項(xiàng)活動(dòng)不能創(chuàng)造價(jià)值，就會(huì)自動(dòng)被市場(chǎng)交易主體所摒棄，但在企業(yè)內(nèi)部，由于組織的復(fù)雜性，以及許多參與者并非企業(yè)剩余價(jià)值所有者，識(shí)別某項(xiàng)活動(dòng)是否創(chuàng)造價(jià)值，以及舍棄那些低價(jià)值的活動(dòng)，并非易事。如果不能有效識(shí)別并摒棄那些低價(jià)值的活動(dòng)，組織內(nèi)部的資源配置效率就會(huì)降低。2.企業(yè)雖然節(jié)約了談判和簽約本錢，但也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部的偷懶本錢上升，即鼓勵(lì)問題。在市場(chǎng)機(jī)制下，市場(chǎng)交易主體獲得交易的剩余價(jià)值，因此會(huì)有動(dòng)力盡可能提高效率，降低本錢；但企業(yè)內(nèi)部個(gè)體并不獲得經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的剩余價(jià)值〔或者不是獲得全部的剩余價(jià)值〕，同時(shí)也沒有完備契約規(guī)定每個(gè)

14、個(gè)體在各種情形下應(yīng)該如何做事，從而會(huì)存在偷懶行為。價(jià)值發(fā)現(xiàn)本錢屬于“做對(duì)的事情〞的問題，而偷懶本錢屬于“如何把事情做對(duì)〞的問題，后者也被稱為委托代理問題。后文再單獨(dú)闡述會(huì)計(jì)在解決委托代理問題中的作用，這里側(cè)重探討會(huì)計(jì)如何能夠幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)高價(jià)值活動(dòng)。為了在企業(yè)內(nèi)部識(shí)別高價(jià)值活動(dòng)，需要測(cè)算每類活動(dòng)的收入和本錢。為此，首先需要將企業(yè)的收入分?jǐn)偟礁黝惤?jīng)濟(jì)活動(dòng)上。這里的難點(diǎn)是有些收入是多項(xiàng)活動(dòng)協(xié)同作業(yè)完成的，那么這局部收入該如何在這些活動(dòng)之間進(jìn)行分?jǐn)偰?？因此，企業(yè)內(nèi)部不僅有本錢分?jǐn)倖栴}，也有收入分?jǐn)倖栴}。這個(gè)問題目前還較少探討，但隨著企業(yè)內(nèi)部協(xié)作日益頻繁，這個(gè)問題會(huì)愈加凸顯。一個(gè)可行的解決方式是采用內(nèi)部

15、轉(zhuǎn)移定價(jià)，協(xié)定好不同活動(dòng)之間的收益分享機(jī)制。其次，為了準(zhǔn)確衡量各個(gè)業(yè)務(wù)單元的價(jià)值創(chuàng)造，需要將各類本錢費(fèi)用分?jǐn)偟礁黜?xiàng)活動(dòng)上。這方面已經(jīng)有不少進(jìn)展，例如作業(yè)本錢法。然而作業(yè)本錢法也存在不少缺陷。作業(yè)本錢法將固定本錢和變動(dòng)本錢合并，統(tǒng)一按照一個(gè)本錢動(dòng)因進(jìn)行分?jǐn)偅@混淆了固定本錢和變動(dòng)本錢的不同特性。事實(shí)上，作業(yè)本錢法并不能反映某一作業(yè)的邊際本錢。但由于作業(yè)本錢法給人一種暗示是它計(jì)量了某一項(xiàng)作業(yè)的單位本錢，結(jié)果反而導(dǎo)致更大的一種認(rèn)知混淆。對(duì)于共同本錢分?jǐn)偅壳傲餍械内厔?shì)是采用內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)來實(shí)現(xiàn)間接本錢的分?jǐn)?。例如，阿米巴就是?nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)的典型。海爾提出人單合一，也是希望能夠更好地在企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)活動(dòng)之間

16、分配收益和本錢，進(jìn)而更好地判斷一項(xiàng)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。在本錢費(fèi)用分?jǐn)偡矫?，很重要但又容易被無視的一項(xiàng)本錢是資金占用本錢。企業(yè)內(nèi)部各個(gè)業(yè)務(wù)單元都不同程度占用企業(yè)資源進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因此，在考慮企業(yè)內(nèi)部各個(gè)業(yè)務(wù)單元的價(jià)值創(chuàng)造時(shí)，就需要考慮這些單元所占用的資源〔包括資金占用〕的本錢。但通常會(huì)計(jì)報(bào)表由于忽略自有資金的占用本錢，使得常規(guī)的報(bào)表低估了業(yè)務(wù)單元的本錢，從而高估其價(jià)值創(chuàng)造，不利于企業(yè)做出更有效率的資源配置決策。2021年，國(guó)資委開始采用經(jīng)濟(jì)增加值來考核央企績(jī)效。經(jīng)濟(jì)增加值考慮了股權(quán)資本的資金本錢，是一個(gè)更為優(yōu)良的業(yè)績(jī)指標(biāo)，能夠提高業(yè)績(jī)與代理人努力程度之間的相關(guān)性。筆者曾經(jīng)基于經(jīng)濟(jì)增加值的原理，為一家

17、央企的海外事業(yè)部重新設(shè)計(jì)了業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)，并得到該企業(yè)的高度評(píng)價(jià)，被認(rèn)為能夠有效解決現(xiàn)有利潤(rùn)考核系統(tǒng)的缺乏。采用經(jīng)濟(jì)增加值還有助于我們更好地衡量企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造。在實(shí)踐中，人們通常采用凈現(xiàn)值來判斷某項(xiàng)投資是否創(chuàng)造價(jià)值，如果凈現(xiàn)值大于0，那么該項(xiàng)投資帶來正的回報(bào)，反之那么反。然而，凈現(xiàn)值法的難點(diǎn)在于需要估算未來的現(xiàn)金流，而這有許多的不確定性。另外一個(gè)廣為采用的指標(biāo)是投資回報(bào)率〔ROIC〕。投資回報(bào)率等于收益除以投入資本，如果投資回報(bào)率大于資金本錢，那么可以認(rèn)為企業(yè)在創(chuàng)造正的回報(bào)。這個(gè)指標(biāo)為股票投資者所喜歡，例如巴菲特就很推崇該指標(biāo)，并作為股票投資決策的主要依據(jù)之一。然而，將投資回報(bào)率作為企業(yè)決策目標(biāo)，

18、導(dǎo)致的一個(gè)問題是企業(yè)可能為了提高投資回報(bào)率而放棄一些雖然投資回報(bào)率依然高于資本本錢〔從而能夠帶來正的凈現(xiàn)值〕，但低于現(xiàn)有資產(chǎn)投資回報(bào)率的工程，因?yàn)樵黾舆@些工程會(huì)降低企業(yè)的整體投資回報(bào)率。試舉一個(gè)例子，假設(shè)某個(gè)企業(yè)面臨如下投資決策：其原有的工程投入資本回報(bào)率為20%，資本本錢率為10%。目前面臨一個(gè)新的投資決策，該新增工程的投資回報(bào)率為15%，由于仍然高于資本本錢率10%，因此其凈現(xiàn)值依然為正，顯然應(yīng)該追加投資。但如果追加投資，那么企業(yè)總體的投入資本回報(bào)率將下降為18.33%，低于原來的20%。因此，如果該企業(yè)以提高投入資本回報(bào)率為目標(biāo)，那么將放棄該新增工程〔新增投資決策分析見表1〕。而該新增工

19、程的凈現(xiàn)值為正，因此理論上仍應(yīng)該追加投資。這說明，如果基于投入資本回報(bào)率來進(jìn)行決策，有可能導(dǎo)致決策扭曲；但如果采用經(jīng)濟(jì)增加值來進(jìn)行決策，可以看到由于該新增工程的經(jīng)濟(jì)增加值為正，企業(yè)依然會(huì)追加該項(xiàng)投資。即以經(jīng)濟(jì)增加值作為業(yè)績(jī)考核目標(biāo)，能夠較少導(dǎo)致投資決策扭曲。此外，創(chuàng)新對(duì)企業(yè)開展的重要性不斷增強(qiáng)，如何有效管理日益增長(zhǎng)的研發(fā)投入顯得至關(guān)重要。筆者于2021年承當(dāng)了財(cái)政部管理會(huì)計(jì)專項(xiàng)課題“研發(fā)支出管理與績(jī)效評(píng)價(jià)研究〞。在該項(xiàng)研究中，基于案例研究和理論分析，筆者構(gòu)造了研發(fā)支出管理全流程圖，并提出了研發(fā)支出績(jī)效評(píng)價(jià)的三維績(jī)效指標(biāo)體系：投入指標(biāo)、產(chǎn)出指標(biāo)和技術(shù)性能指標(biāo)。該課題成果已經(jīng)順利通過財(cái)政部驗(yàn)收。當(dāng)

20、然，會(huì)計(jì)并非解決企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值發(fā)現(xiàn)的唯一方法。事實(shí)上，價(jià)值發(fā)現(xiàn)問題也可以通過組織結(jié)構(gòu)變革的方式來解決。例如，通過組織內(nèi)局部權(quán)的方式，將決策權(quán)賦予具備信息優(yōu)勢(shì)的單元，從而由更具有信息優(yōu)勢(shì)的單元來判斷哪些業(yè)務(wù)能夠創(chuàng)造價(jià)值，哪些業(yè)務(wù)導(dǎo)致價(jià)值毀損，并在此根底上進(jìn)行資源配置決策，以提高企業(yè)內(nèi)部的資源配置效率。然而，這一方法的缺點(diǎn)在于分權(quán)與企業(yè)內(nèi)部管控之間可能會(huì)存在沖突，即在過度分權(quán)的同時(shí)，如果沒有輔之以有效的監(jiān)控手段，容易導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部各個(gè)業(yè)務(wù)板塊失控。另外，分權(quán)還會(huì)導(dǎo)致內(nèi)部資源配置只能到達(dá)局部最優(yōu)，即分權(quán)管理者只能在其管轄范圍內(nèi)利用其個(gè)體信息實(shí)現(xiàn)本部門內(nèi)部的資源最優(yōu)配置，但無法利用組織全局信息在組織整體范

21、圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。會(huì)計(jì)作為一種正式制度、硬信息，有助于組織內(nèi)部的信息溝通和傳遞，因此企業(yè)高層管理者可以基于會(huì)計(jì)信息來改善企業(yè)內(nèi)部的管控和資源配置決策，例如，基于會(huì)計(jì)信息在企業(yè)全局范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。這也是會(huì)計(jì)為何要強(qiáng)調(diào)貨幣計(jì)量的原因，因?yàn)榉秦?cái)務(wù)信息無法跨部門加總，從而難以聚集傳輸?shù)浇M織高層。 五、會(huì)計(jì)與企業(yè)內(nèi)部鼓勵(lì)問題 前已述及，會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值創(chuàng)造的影響，一是發(fā)現(xiàn)低效益部門，二是更有效鼓勵(lì)內(nèi)部員工的行為，使得內(nèi)部員工行為與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造保持一致。在一個(gè)經(jīng)典的委托代理模型中，委托人通過將代理人的薪酬與業(yè)績(jī)指標(biāo)掛鉤來鼓勵(lì)代理人努力工作。這些業(yè)績(jī)指標(biāo)通常都

22、是財(cái)務(wù)指標(biāo)，例如利潤(rùn)、股價(jià)等。委托代理模型證明了代理本錢取決于業(yè)績(jī)指標(biāo)的相關(guān)性和可靠性。業(yè)績(jī)指標(biāo)的相關(guān)性是指業(yè)績(jī)指標(biāo)在多大程度上能夠反映代理人的努力程度；業(yè)績(jī)指標(biāo)的可靠性是指業(yè)績(jī)指標(biāo)中的噪音因素。業(yè)績(jī)指標(biāo)相關(guān)性和可靠性越高，那么代理本錢越低，委托代理關(guān)系越有效?；谖写砝碚?，筆者與合作者曾經(jīng)研究了關(guān)聯(lián)交易對(duì)代理本錢的影響。研究認(rèn)為，關(guān)聯(lián)交易會(huì)增大集團(tuán)內(nèi)部子公司業(yè)績(jī)中的噪音，從而使得子公司高管薪酬業(yè)績(jī)敏感性下降，進(jìn)而導(dǎo)致子公司的代理本錢上升?；谥袊?guó)上市集團(tuán)公司的樣本，該研究對(duì)這些假說進(jìn)行了驗(yàn)證，并得到了與理論分析一致的結(jié)論【7】。當(dāng)然，會(huì)計(jì)并非解決企業(yè)內(nèi)部委托代理問題的唯一方法。鼓勵(lì)問題也

23、可以通過賦予各個(gè)業(yè)務(wù)單位剩余索取權(quán)，或者通過信任、企業(yè)文化、社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)等非正式方式來解決。近年來，制度會(huì)計(jì)學(xué)在這方面進(jìn)行了不少有益的探索。制度不僅影響市場(chǎng)交易本錢，同時(shí)也影響企業(yè)組織本錢，即影響個(gè)體決策者在鼓勵(lì)問題中的收益和本錢。盡管如此，企業(yè)管理所面臨的兩大根本問題依然是價(jià)值發(fā)現(xiàn)問題和鼓勵(lì)問題，制度因素只不過改變了這兩大問題中的決策參數(shù)。此外，參與者的認(rèn)知能力也會(huì)影響到會(huì)計(jì)信息在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中的作用。個(gè)體的認(rèn)知能力影響市場(chǎng)交易本錢，也影響組織本錢，例如組織內(nèi)部的信息收集、處理能力，從而影響組織內(nèi)部的資源配置結(jié)果，以及對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求。此外，認(rèn)知因素還會(huì)影響個(gè)體對(duì)相應(yīng)的行為本錢評(píng)價(jià)，以及對(duì)收益的

24、效用評(píng)價(jià)，從而影響鼓勵(lì)結(jié)果。決策者的認(rèn)知能力如何影響經(jīng)濟(jì)后果，進(jìn)而如何影響會(huì)計(jì)信息的需求和經(jīng)濟(jì)后果，是未來值得探索的話題。隨著神經(jīng)科學(xué)的突飛猛進(jìn)，會(huì)計(jì)學(xué)者可以基于神經(jīng)認(rèn)知理論來加深對(duì)這一問題的認(rèn)識(shí)。 六、會(huì)計(jì)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè) 業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)的重要性不言而喻，無論是投資還是預(yù)算制定，都需要基于對(duì)未來的準(zhǔn)確判斷。會(huì)計(jì)信息雖然基于歷史本錢原那么，是一種“向后看〞的數(shù)據(jù)，但不少研究說明，會(huì)計(jì)信息也具有未來預(yù)測(cè)成效。在這方面，筆者與合作者基于一項(xiàng)覆蓋全國(guó)幾萬家大型企業(yè)的調(diào)查數(shù)據(jù)，試圖基于會(huì)計(jì)信息來預(yù)測(cè)企業(yè)下一年的業(yè)績(jī)情況?；?年的調(diào)查結(jié)果，構(gòu)造了如下指標(biāo)，即YZ指數(shù)：YZSCO

25、RELOGIT=-0.707+0.699△LNSALES+1.708OLSPREAD-0.781△OLSPREAD+0.454FAI-0.194MED_FAI+0.103△SGA-0.074△LABOR+1.893INCOMETAX其中：△LNSALES=ln〔營(yíng)業(yè)收入t〕-ln〔營(yíng)業(yè)收入t-1〕OLSPREAD=〔經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)+經(jīng)營(yíng)性負(fù)債*無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率〕/經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)=稅后利潤(rùn)+財(cái)務(wù)費(fèi)用*〔1-稅率〕-公允價(jià)值變動(dòng)收益經(jīng)營(yíng)性負(fù)債=總負(fù)債-長(zhǎng)短期借款及應(yīng)付債券經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)=總資產(chǎn)-現(xiàn)金-金融投資〔短期投資、交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)等〕無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率用以衡量經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的內(nèi)

26、含資本本錢。FAI=固定資產(chǎn)/總資產(chǎn)△SGA=〔銷售管理費(fèi)t-銷售管理費(fèi)t-1〕/銷售管理費(fèi)t-1-〔營(yíng)業(yè)收入t-營(yíng)業(yè)收入t-1〕/營(yíng)業(yè)收入t-1△LABOR=〔營(yíng)業(yè)收入t/員工數(shù)t-營(yíng)業(yè)收入t-1/員工數(shù)t-1〕/營(yíng)業(yè)收入t-1/員工數(shù)t-1INCOMETAX=所得稅費(fèi)用/所有者權(quán)益YZ指數(shù)可以進(jìn)一步變形為如下得分：YZSCORE=eYZSCORELOGIT/〔1+eYZSCORELOGIT〕得分如果大于0.5，意味著企業(yè)下一年的業(yè)績(jī)很可能增長(zhǎng)，反之那么反。該研究基于上市公司數(shù)據(jù)對(duì)YZ指數(shù)的有效性進(jìn)行了檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)YZ指數(shù)能夠有效預(yù)測(cè)企業(yè)未來業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和下一年股票收益率等。 七、

27、會(huì)計(jì)與可持續(xù)開展 近年來，可持續(xù)開展成為人們關(guān)注的熱點(diǎn)。2021年9月，世界各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人在聯(lián)合國(guó)峰會(huì)上通過了2030年可持續(xù)開展議程。為了促進(jìn)可持續(xù)開展，會(huì)計(jì)系統(tǒng)也需要進(jìn)行相應(yīng)變革。首先，從會(huì)計(jì)主體來說，目前的會(huì)計(jì)主體實(shí)際上屬于股東主體，更確切說，是現(xiàn)有股東主體。這間接上導(dǎo)致了股東價(jià)值最大化的思維模式，使得企業(yè)并不關(guān)注其他利益相關(guān)者的利益實(shí)現(xiàn)。例如，員工所得在報(bào)表上表達(dá)為人力本錢和費(fèi)用，客戶付出與產(chǎn)品本錢之間的差額在報(bào)表上表達(dá)為毛利，占用供給商資金在報(bào)表上表達(dá)為商業(yè)信用融資，等等。這些都不利于企業(yè)與其他利益相關(guān)方之間的互贏與合作。為了促進(jìn)企業(yè)不僅關(guān)注股東的價(jià)值創(chuàng)造，而且關(guān)注其他利

28、益相關(guān)者的價(jià)值實(shí)現(xiàn)，需要采用新的會(huì)計(jì)計(jì)量和報(bào)告模式。近年來，海爾進(jìn)行了有益的探索，提出了“共贏增值表〞的概念〔海爾共贏增值表見表2〕，這個(gè)表格不僅關(guān)注海爾自身的價(jià)值獲取，也關(guān)注合作方通過海爾企業(yè)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的價(jià)值獲取，并將經(jīng)營(yíng)目標(biāo)定位于實(shí)現(xiàn)生態(tài)圈價(jià)值創(chuàng)造最大化，而非僅僅是海爾自身的價(jià)值創(chuàng)造最大化。其次，從持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)來說，應(yīng)該關(guān)注如何實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。現(xiàn)在的會(huì)計(jì)報(bào)表只能提供有關(guān)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的結(jié)果，并不能有效幫助利益相關(guān)者評(píng)價(jià)企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力。為此，近年來理論界和實(shí)務(wù)界都開始尋求如何更好地反映企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的驅(qū)動(dòng)因子。最初的典型探索是平衡計(jì)分卡。平衡計(jì)分卡認(rèn)為財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的動(dòng)因是客戶維度，客戶維度的動(dòng)因是流

29、程與業(yè)務(wù)，而流程與業(yè)務(wù)的動(dòng)因是員工成長(zhǎng)與企業(yè)能力建設(shè)等。平衡計(jì)分卡雖然理論上能夠自圓其說，并且涵蓋了企業(yè)運(yùn)營(yíng)的各個(gè)維度，但其缺陷在于由于動(dòng)因鏈條過長(zhǎng)，使得一些動(dòng)因未必能夠成為真正的價(jià)值動(dòng)因。例如，一些研究發(fā)現(xiàn)員工滿意度、流程改良等與財(cái)務(wù)績(jī)效并不存在相關(guān)性，只有客戶滿意度能夠較好預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)績(jī)效。這也說明了過長(zhǎng)的動(dòng)因分析鏈條降低了其理論有效性?？紤]到平衡計(jì)分卡的缺乏，近年來一些探索更側(cè)重于將用戶因素作為最主要的價(jià)值動(dòng)因。這方面的例子有前文述及的海爾共贏增值表。共贏增值表的分析起點(diǎn)就是用戶資源。德勤也提出了數(shù)據(jù)資產(chǎn)表的概念，此處的數(shù)據(jù)資產(chǎn)主要是指用戶數(shù)據(jù)資產(chǎn)。然而，并非所有企業(yè)最重要的資產(chǎn)是用戶資源。

30、對(duì)于有些企業(yè)來說，其他類型的資源可能更為重要，例如對(duì)于出租車公司來說，出租車牌照數(shù)量是更重要的資源。為此，列夫和谷豐提出了“戰(zhàn)略性資源報(bào)告〞的概念，認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該關(guān)注、計(jì)量和報(bào)告企業(yè)戰(zhàn)略性資源的獲取、維護(hù)和喪失問題，從而幫助用戶更好地把握企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)動(dòng)因。以上這些嘗試無疑都增進(jìn)了人們對(duì)企業(yè)可持續(xù)增長(zhǎng)能力的認(rèn)識(shí)，但目前這些嘗試都主要關(guān)注企業(yè)所控制的資源，仍然是秉持靜態(tài)的視角來分析企業(yè)價(jià)值。而按照企業(yè)理論，企業(yè)本質(zhì)上是一系列契約的結(jié)合體，因此，未來會(huì)計(jì)或許更應(yīng)該關(guān)注如何計(jì)量和反映企業(yè)與利益相關(guān)者之間的關(guān)系及其動(dòng)態(tài)變化。例如，通過計(jì)量員工工齡、平均每月工作時(shí)間、薪酬、獎(jiǎng)金等來反映企業(yè)與員工之間的契約關(guān)

31、系；通過計(jì)量企業(yè)與供給商的合作年限、每年采購(gòu)頻率、平均每次采購(gòu)金額、供給質(zhì)量、供給速度等來反映企業(yè)與供給商之間的契約關(guān)系；通過計(jì)量企業(yè)與客戶的合作年限、每年購(gòu)置頻率、平均每次購(gòu)置金額、客戶購(gòu)置單價(jià)、售后效勞頻率、售后效勞本錢等來反映企業(yè)與客戶之間的契約關(guān)系；通過計(jì)量企業(yè)與投資者的合作年限、股東會(huì)頻率、股東會(huì)效率、融資本錢等來反映企業(yè)與投資者的契約關(guān)系等。企業(yè)就其本質(zhì)而言，是被一系列契約關(guān)系所定義的。因此，要想真正理解企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力和可持續(xù)開展能力，必須全面度量和反映企業(yè)與關(guān)鍵利益相關(guān)者之間的契約關(guān)系。再次，從會(huì)計(jì)分期來看，目前的財(cái)務(wù)報(bào)告頻率過于頻繁，這不利于企業(yè)采取長(zhǎng)期視角的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。不少

32、企業(yè)上市后之所以不再研發(fā)出偉大的產(chǎn)品，是因?yàn)檫@些企業(yè)往往出于短期業(yè)績(jī)考慮，而不得不砍掉根底性的研發(fā)投入。因此，為了鼓勵(lì)企業(yè)培養(yǎng)長(zhǎng)期導(dǎo)向的開展戰(zhàn)略，有必要適當(dāng)延長(zhǎng)財(cái)務(wù)報(bào)告周期，至少有必要消除季度報(bào)告。最后，會(huì)計(jì)的第四個(gè)假設(shè)是貨幣計(jì)量，然而，從可持續(xù)開展角度來看，真正重要的往往是不容易用貨幣計(jì)量的。從可持續(xù)開展角度來看，應(yīng)該鼓勵(lì)企業(yè)關(guān)注更多的非財(cái)務(wù)指標(biāo)，例如社會(huì)責(zé)任、社區(qū)奉獻(xiàn)、利益相關(guān)者滿意度等。同時(shí)，會(huì)計(jì)應(yīng)從關(guān)注勾稽關(guān)系轉(zhuǎn)向關(guān)注因果關(guān)系，構(gòu)建起從非財(cái)務(wù)指標(biāo)到財(cái)務(wù)指標(biāo)的因果關(guān)系。這樣有助于企業(yè)在確保財(cái)務(wù)可持續(xù)性的前提下，盡力關(guān)注那些對(duì)可持續(xù)開展來說至關(guān)重要的非財(cái)務(wù)目標(biāo)。總之，為了實(shí)現(xiàn)可持續(xù)開展，有

33、必要重新反思那些產(chǎn)生于工業(yè)時(shí)代的假設(shè)干會(huì)計(jì)假設(shè)，并轉(zhuǎn)而采用共贏、綜合、長(zhǎng)期導(dǎo)向的會(huì)計(jì)理念，來計(jì)量、反映和鼓勵(lì)企業(yè)的可持續(xù)開展行為。 八、會(huì)計(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)管理 我國(guó)著名會(huì)計(jì)學(xué)者楊紀(jì)琬和閻達(dá)五曾提出“社會(huì)會(huì)計(jì)〞的概念，認(rèn)為會(huì)計(jì)不僅對(duì)微觀企業(yè)管理極為重要，而且是一項(xiàng)重要的宏觀經(jīng)濟(jì)管理工具。近年來，一個(gè)新興的研究領(lǐng)域考察了會(huì)計(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)之間的互動(dòng)關(guān)系。一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)影響微觀企業(yè)的會(huì)計(jì)信息特征；另一方面，由于宏觀是微觀的加總，因此，可以基于加總的微觀企業(yè)會(huì)計(jì)信息來得到宏觀經(jīng)濟(jì)變量。在這方面，一項(xiàng)代表性成果是人大王化成教授的會(huì)計(jì)宏觀指數(shù)，他通過將上市公司的會(huì)計(jì)業(yè)績(jī)加總，得到

34、了會(huì)計(jì)宏觀指數(shù)，并發(fā)現(xiàn)該指數(shù)有助于從一個(gè)全新角度幫助人們認(rèn)識(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)。筆者與合作者進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)加總的微觀企業(yè)資產(chǎn)減值信息能夠預(yù)測(cè)未來宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，但是企業(yè)的盈余管理行為降低了資產(chǎn)減值信息的宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)功能。此外，由于會(huì)計(jì)信息的一個(gè)典型特征是穩(wěn)健性，即會(huì)計(jì)信息對(duì)損失的反響速度快于收益，這導(dǎo)致了對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的低估，因此，基于微觀企業(yè)會(huì)計(jì)信息加總的宏觀指數(shù)也會(huì)低估宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。美國(guó)學(xué)者Crawley的研究說明，這易導(dǎo)致宏觀決策者誤判經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，進(jìn)而做出錯(cuò)誤的宏觀經(jīng)濟(jì)決策。會(huì)計(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)管理的關(guān)系不僅限于會(huì)計(jì)信息對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的反映功能，事實(shí)上國(guó)家治理能力現(xiàn)代化、政府職能轉(zhuǎn)變、政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控等都與會(huì)計(jì)密切

35、相關(guān)，特別是與政府會(huì)計(jì)關(guān)系密切。我國(guó)近年來推行政府會(huì)計(jì)制度改革，在一定程度上也是提升國(guó)家治理能力現(xiàn)代化的需要。在此限于篇幅，不予以展開。 九、會(huì)計(jì)與新開展理念 2021年10月29日，黨的十八屆五中全會(huì)提出了創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的新開展理念。會(huì)計(jì)與這五大理念都息息相關(guān)。創(chuàng)新理念要求我們應(yīng)更好地計(jì)量、反映和報(bào)告企業(yè)的無形資產(chǎn)和研發(fā)活動(dòng)，以及如何通過會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么改良來鼓勵(lì)企業(yè)的研發(fā)與創(chuàng)新行為。協(xié)調(diào)理念要求會(huì)計(jì)信息不應(yīng)僅僅反映個(gè)體企業(yè)的績(jī)效，還應(yīng)該通過宏觀會(huì)計(jì)計(jì)量來度量區(qū)域開展指數(shù)、行業(yè)開展指數(shù)，以及不同行業(yè)、區(qū)域之間的開展平衡性等。此外，如何通過會(huì)計(jì)信息來反映

36、產(chǎn)能利用率，對(duì)當(dāng)前的去產(chǎn)能政策也至關(guān)重要。綠色理念需要環(huán)境本錢會(huì)計(jì)、碳會(huì)計(jì)、自然資源會(huì)計(jì)等方面的開展。開放理念那么需要我們更加積極介入會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么國(guó)際協(xié)調(diào)進(jìn)程，更加積極參與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么制定工作，在互利共贏的原那么下實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么國(guó)際趨同。共享理念那么需要我們開展人力資源會(huì)計(jì)、收入分配會(huì)計(jì)，通過會(huì)計(jì)信息來引導(dǎo)、改良初次和二次分配行為，促進(jìn)收入分配的均等化。 十、結(jié)語 對(duì)于會(huì)計(jì)如何為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，促進(jìn)高質(zhì)量開展，自然是各家有各家的視角。本文謹(jǐn)提供一種個(gè)人化的視角。本文無意窮盡可能的角度，僅限于筆者所熟悉的視角。隨著會(huì)計(jì)理論與實(shí)踐的開展，我們自然能夠開掘出會(huì)計(jì)對(duì)高質(zhì)量開展的更多維度上的啟示與價(jià)值。我們相信，經(jīng)濟(jì)越開展，會(huì)計(jì)越重要，反過來亦成立，即會(huì)計(jì)越開展，經(jīng)濟(jì)越高效。