中級經濟師 金融行業(yè) 重要考點總結 終極版小紙條版

中級經濟師 金融行業(yè) 重要考點總結 終極版第一章我國的金融體系與金融機構第一節(jié)我國的金融中介機構一、商業(yè)銀行（一）國家控股的四大商業(yè)銀行國家控股的商業(yè)銀行在我國商業(yè)銀行體系中處于主體地位，它是從國家專業(yè)銀行演變而來的，包括中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行。（二）股份制商業(yè)銀行l(wèi)987年4月，重新組建后的交通銀行正式對外營業(yè)，成為新中國成立以來的第一家股份制商業(yè)銀行。二、政策性銀行政策性金融機構也有其獨特的特征，主要表現(xiàn)在：一是政策的控制性。政策性銀行的資本金一般由政府財政撥付。二是經營目標的非營利性。三是融資原則的非商業(yè)性。政策性銀行有其特定的資金來源，主要依靠發(fā)行金融債券或向中央銀行舉債，一般不面向公眾吸收存款。四是業(yè)務范圍的確定性。政策性銀行有特定的業(yè)務領域，不與商業(yè)銀行競爭。我國于1994年初設立了三家政策性銀行，即國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行。三大銀行：國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行三、證券機構（一）證券公司（二）證券交易所（三）證券登記結算公司四、保險公司1865年，上海義和保險行成立，這是中國人自己最早開辦的保險公司。五、其他金融機構（一）金融資產管理公司 （二）農村信用合作組織 （三）信托投資公司（四）財務公司（五）金融租賃公司第二節(jié)我國的金融管理機構一、中國人民銀行中國人民銀行的性質和地位：中國人民銀行作為我國的中央銀行享有貨幣（人民幣）發(fā)行的壟斷權，它是發(fā)行的銀行；中國人民銀行代表政府管理全國的金融機構和金融活動，經理國庫，是政府的銀行；中國人民銀行作為最后貸款人，在商業(yè)銀行資金不足時，向其發(fā)放貸款，是銀行的銀行。中國人民銀行的職責：（2）依法制定和執(zhí)行貨幣政策。包括發(fā)行人民幣，管理人民幣流通，管理存款準備金、基準利率，對商業(yè)銀行發(fā)放再貸款和再貼現(xiàn)，合理操作公開市場業(yè)務。（3）監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場、銀行間外匯市場、黃金市場。（4）防范和化解系統(tǒng)性金融風險，維護國家金融穩(wěn)定。（7）經理國庫。二、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會中國銀監(jiān)會是國務院直屬正部級單位。三、中國證券監(jiān)督管理委員會中國證監(jiān)會的主要職責四、中國保險監(jiān)督管理委員會五、國家外匯管理局第三節(jié)我國的金融市場 一、貨幣市場貨幣市場是指以金融工具為媒介，交易期限在1年以內的資金流通與交易的市場，主要包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場和證券回購市場等。這些市場里的金融工具一般都具有期限短、流動性高、對利率敏感等特點，具有“準貨幣”特性。（一）同業(yè)拆借市場（1）同業(yè)拆借市場有以下幾個特點：期限短。同業(yè)拆借市場的期限最長不得超過1年。其中，以隔夜頭寸拆借為主。目前，我國同業(yè)拆借資金的最長期限為4個月。參與者廣泛。在拆借市場交易的主要是金融機構存放在中央銀行存款賬戶上的超額準備金。信用拆借。同業(yè)拆借活動都是在金融機構之間進行，市場準入條件比較嚴格，因此金融機構主要以其信譽參與拆借活動。也就是說，同業(yè)拆借市場基本上都是信用拆借。（二）票據(jù)市場（1）匯票（2）本票（3）支票（三）證券回購市場證券回購作為融資工具，在融資活動中有著重要作用。（1）證券回購交易增加了債券的運用途徑和閑置資金的靈活性。（2）證券回購是中央銀行進行公開市場操作的主要工具。二、資本市場資本市場是融資期限在一年以上的長期資金交易市場。資本市場的交易對象主要是政府中長期公債、公司債券和股票等有價證券以及銀行中長期貸款。在我國資本市場主要包括股票市場、債券市場和證券投資基金市場。（一）股票市場我國上市公司股票按發(fā)行范圍可分為A股、B股、H股和F股等。我國的股票市場主體是由上海證券交易所和深圳證券交易所組成的，包括主板市場和中小企業(yè)板市場。此外，代辦股份轉讓市場（即所謂的“三板市場”）也是我國有組織的股份轉讓市場。（二）債券市場（三）證券投資基金市場三、外匯市場（一）銀行間外匯市場銀行間外匯市場的基本框架（二）銀行結售匯市場 五、金融衍生工具市場（1）遠期合約（2）期貨交易（3）期權（4）互換第二章信用與貨幣創(chuàng)造第一節(jié)信用形式及其工具一、信用及其本質（一）信用是以償還和付息為條件的借貸行為 （二）信用反映的是債權債務關系（三）信用以相互信任為基礎二、信用形式（一）商業(yè)信用（直接融資）商業(yè)信用是企業(yè)之間進行商品交易時，以延期支付或預付形式提供的信用。商業(yè)信用的具體方式很多，歸納起來主要是賒銷和預付兩大類。1.商業(yè)信用的特點（1）商業(yè)信用與特定商品買賣相聯(lián)系。（2）商業(yè)信用的雙方當事人都是商品的經營者。2.商業(yè)信用的局限性（1）產業(yè)規(guī)模的約束性。（2）嚴格的方向性。商業(yè)信用是商業(yè)企業(yè)之間發(fā)生的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式，它嚴格受商品流向的限制。（二）消費信用消費信用是指企業(yè)、銀行和其他金融機構向消費者提供的、用于生活消費目的的信用形式。消費信用與商業(yè)信用和銀行信用并無本質區(qū)別，只是授信對象和授信目的不同。從授信對象看，消費信用的債務人是消費者，即消費生活資料的家庭和個人。從授信的目的看，是為了滿足和擴大消費者的消費需求?，F(xiàn)代市場經濟的消費信用方式多種多樣，具體可歸納為以下幾種主要類型：1.賒銷2.分期付款3.消費貸款（三）國家信用（直接融資）國家信用是指國家及其附屬機構作為債務人或債權人，依據(jù)信用原則向社會公眾和國外政府舉債或向債務國放債的一種信用形式。（四）銀行信用（間接融資）銀行信用是指各種金融機構，特別是銀行，以存、放款等多種業(yè)務形式提供的貨幣形態(tài)的信用。銀行信用具有以下三個特點： （1）銀行信用的債權人主要是銀行，也包括其他金融機構；債務人主要是從事商品生產和流通的工商企業(yè)和個人。（2）銀行信用所提供的借貸資金是從產業(yè)循環(huán)中獨立出來的貨幣，它可以不受個別企業(yè)資金數(shù)量的限制，聚集小額的可貸資金滿足大額資金借貸的需求。（3）銀行和其他金融機構可以通過信息的規(guī)模投資，降低信息成本和交易費用，從而有效地改善了信用過程的信息條件，減少了借貸雙方的信息不對稱以及由此產生的逆向選擇和道德風險問題，其結果降低了信用風險，增加了信用過程的穩(wěn)定性。三、信用工具（一）主要信用工具按融通資金的方式可分為直接融資信用工具和間接融資信用工具。前者主要有工商企業(yè)、政府以及個人所發(fā)行或簽署的股票、債券、抵押契約、借款合同以及其他各種形式的借款等；后者主要包括金融機構發(fā)行的本票、存折、可轉讓存款單、人壽保險單等。按照償還期限的長短可分為短期信用工具、長期信用工具和不定期信用工具三類。1.信用卡2.債券3.股票（二）信用工具的一般特征1.償還性2.流動性3.收益性4.風險性第二節(jié)存款貨幣創(chuàng)造一、信用貨幣存款創(chuàng)造是指商業(yè)銀行先利用其自身吸收存款以及獲取各項資金來源的有利條件，再通過發(fā)放貸款、從事投資、辦理結算等業(yè)務活動，從而衍生出更多的存款，達到擴大信貸規(guī)模、增加貨幣供應量的行為。存款貨幣創(chuàng)造的相關要素：1.原始存款2.派生存款3.準備金存款準備金、法定存款準備金、超額準備金之間的數(shù)量關系是：存款準備金=庫存現(xiàn)金+商業(yè)銀行在中央銀行的存款法定準備金=法定準備金率存款總額超額準備金=存款準備金-法定準備金二、商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的條件（一）銀行創(chuàng)造信用流通工具信用流通工具包括銀行券、支票、票據(jù)、股票、債券等。（二）部分準備金制度（三）非現(xiàn)金結算制度三、存款貨幣的創(chuàng)造過程在部分準備金制度和非現(xiàn)金結算制度下，一筆原始存款，在整個銀行體系存款擴張原理的作用下，可以產生出大于原始存款若干倍的派生存款來。這個派生存款的大小，主要決定于兩個因素：一個是原始存款數(shù)量的大??；另一個是法定存款準備金率的高低。派生出來的存款同原始存款的數(shù)量成正比、同法定存款準備金率成反比，即，法定存款準備金率越高，存款擴張倍數(shù)越小；法定存款準備金率越低，存款擴張倍數(shù)越大。若用D代表存款貨幣的最大擴張額，R代表原始存款額，r代表法定存款準備金率，則可用公式表示如下：四、存款貨幣的創(chuàng)造在數(shù)量上的限制因素（一）現(xiàn)金漏損率（c）（二）超額存款準備金率（e）（三）活期存款與其他存款的相互轉化五、基礎貨幣與商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造（一）基礎貨幣與貨幣乘數(shù)1.基礎貨幣（B）基礎貨幣又稱高能貨幣、強力貨幣、或貨幣基礎，一般用B表示?；A貨幣的表達式: B=C+R=流通中的通貨+存款準備金其中，存款準備金包括商業(yè)銀行持有的庫存現(xiàn)金、在中央銀行的法定存款準備金，一般用R表示；流通中的通貨等于中央銀行資產負債表中的貨幣發(fā)行，一般用C表示。2.貨幣乘數(shù)（m）而基礎貨幣是由通貨C和存款準備金R組成的，其中，通貨C的量不會呈倍數(shù)地增加，中央銀行發(fā)行多少就是多少；貨幣供給量則是由通貨C和商業(yè)銀行創(chuàng)造出來的、數(shù)倍于存款準備金R的存款貨幣D組成。兩者關系：源與流的關系（二）基礎貨幣與商業(yè)銀行貨幣創(chuàng)造之間的關系商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造隨時隨地體現(xiàn)在業(yè)務過程之中，具體表現(xiàn)在:（1）積極調整存款結構，努力獲取低成本的原始存款。（2）大膽、穩(wěn)健經營，合理調度資金頭寸。（3）努力降低非銀行部門和銀行客戶對現(xiàn)金的持有比率。第三章融資方式和融資格局第一節(jié)融資方式一、融資方式概述（一）內源融資與外源融資內源融資是指經濟主體通過一定的方式在自身內部進行的資金融通，即將自己的儲蓄轉化為投資的融資方式，如企業(yè)通過自身的利潤留成和折舊進行的融資。外源融資是指不同經濟主體之間的資金融通，即吸收其他經濟主體的資金，使之轉化為自己投資的融資方式，如發(fā)行證券，向銀行借款等。內源融資的自主性大，基本不受外界的影響，而且成本較低，風險較小，但是融資規(guī)模受到限制。外源融資不受自身積累速度的影響，但是成本較高，風險較大。（二）直接融資1.直接融資的概念直接融資是指資金盈余單位與資金短缺單位相互之間直接進行協(xié)議。2.直接融資的種類除企業(yè)發(fā)行股票、債券等證券融資這種普遍形式外，直接融資還包括：（1）商業(yè)信用（2）國家信用（3）消費信用（4）民間個人信用3.直接融資的特征（三）間接融資1.間接融資的概念間接融資的基本特點是資金融通通過金融中介機構來進行，它由金融機構籌集資金和運用資金兩個環(huán)節(jié)構成。2.間接融資的種類（1）銀行信用（2）消費信用3.間接融資的特征二、融資方式與金融體系直接融資的缺點間接融資的優(yōu)點三、融資方式與貨幣流通（一）間接融資和貨幣流通1.商業(yè)銀行間接融資創(chuàng)造貨幣供應量信用貨幣通過兩條渠道被創(chuàng)造出來：（1）中央銀行創(chuàng)造基礎貨幣。（2）商業(yè)銀行系統(tǒng)通過信用活動創(chuàng)造貨幣供應量。商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣供應量的能力不是無限的。從商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣供應量的機制看，商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣供應量的能力受到基礎貨幣量、法定存款準備金率、必要的備付金率和客戶提現(xiàn)率的制約。因此，中央銀行能夠通過控制基礎貨幣量、調整法定存款準備金率和規(guī)定最低備付金率等辦法來控制貨幣供應量。2.非銀行金融機構間接融資存在加速貨幣流通或擴大貨幣供應量兩種可能（二）直接融資與貨幣流通第二節(jié)項目融資一、項目融資概述（一）項目融資的概念項目融資是以項目的資產、預期收益或權益作抵押取得的一種無追索權或者有限追索權的債務融資。項目融資分為兩類：無追索權項目速效和有限追索權項目（1）無追索權項目融資。它是指貸款人對項目發(fā)起人無任何追索權，只能依靠項目所產生的收益作為還本付息惟一來源的項目融資。（2）有限索權項目融資。它是指項目發(fā)起人只承擔有限債務責任和義務的項目融資。（二）項目融資與傳統(tǒng)公司融資方式的區(qū)別1.具體來看，二者的主要區(qū)別是：（1）貸款對象不同（2）籌資渠道不同（3）追索性質不同（4）還款來源不同（5）擔保結構不同（三）項目融資的當事人及其權責（1）項目發(fā)起人。項目發(fā)起人是提出項目的公司、實體或者個人，是項目的實際投資者和主辦者，是項目公司的股本投資者和特殊債務的提供者或擔保者。（3）借款單位（5）多邊金融機構或者出口信貸機構（四）項目融資的運作程序（1）項目的投資結構（2）項目的融資結構（3）項目的資金結構（4）項目的信用擔保結構二、項目融資模式：BOT和TOT（一）BOT模式1.BOT的概念（1）B建設階段（2）0運營階段（3）T轉讓階段2.特許權協(xié)議3.BOT的發(fā)起人在BOT項目融資中，項目的發(fā)起人一般是項目所在國政府、政府機構或者政府指定的集團公司。（二）TOT模式1.TOT的定義TOT是“移交一經營一移交”的簡稱。2.TOT和BOT的異同TOT和BOT方式的根本區(qū)別在于“B建設”上，即不需要項目的投資方或者經營者來開發(fā)建設項目。三、項目融資的作用（一）項目融資的優(yōu)勢（二）項目融資的運用領域第三節(jié)資產證券化一、資產證券化概述（一）資產證券化的概念證券化（Securitization）是指資金供給者和需求者越來越多地通過證券市場進行投融資的過程。證券化包括融資證券化和資產證券化。資產證券化（Asset Securitization）又稱二級證券化，是指將已經存在的信貸資產集中起來并重新分割成若干單位的證券，并出售給市場上的投資者，從而使此項資產在原持有者的資產負債表中消失。（二）資產證券化的主要特點與傳統(tǒng)的融資方式相比，資產證券化具有明顯的特點：（1）資產證券化是資產收入導向型融資方式。（2）資產證券化是結構性融資方式。（3）資產證券化是表外融資方式。（4）資產證券化是低成本的融資方式。二、資產證券化的基本要素、當事人和程序（一）資產證券化的基本要素成功的資產證券化需要具備基本的構成要素，這些要素包括：（1）標準化的合約（2）資產價值的正確評估（3）擁有完整的歷史統(tǒng)計資料（4）使用法律的標準化（5）確定服務人地位的標準（6）可靠的信用增級措施（二）資產證券化的主要當事人 資產證券化的主要當事人一般包括以下幾類： （1）發(fā)起人或者原始權益人。（2）服務人（3）發(fā)行人（4）證券商（5）信用增級機構（6）信用評級機構（7）受托管理人（三）資產證券化的程序資產證券化一般要經過以下幾個階段：（1）確定資產證券化的融資目標。（2）組建SPV。SPV是專門為ABS成立的具有獨立法律地位的實體。SPV一般由在國際上獲得權威信用評級機構給予較高資信評級的投資銀行、信托投資公司、信用擔保公司等組成。（6）進行發(fā)行評級，安排證券銷售。（7）SPV獲得證券發(fā)行收入，原始權益人獲得資產出售收入。（9）按期還本付息，對聘用機構付費。三、資產證券化的條件和類型（一）資產證券化的條件（二）資產證券化的類型第四節(jié)我國融資格局的發(fā)展趨勢一、我國計劃經濟時期的融資二、改革開放以來我國融資方式的變革三、我國融資格局的新變化四、完善的金融市場是資金有效融通的必要條件第四章利率與金融資產定價第一節(jié)利率概述一、利率的計算利息簡單講就是借貸資本的收益。按照計算利息的時間，可將利率分為年利率、月利率和日利率。年利率與月利率及日利率之間的換算公式如下：年利率=月利率l2=日利率360（一）名義利率與實際利率（二）單利與復利利息的計算分單利和復利。復利也稱利滾利，就是將每一期所產生的利息加入本金一并計算下一期的利息。一般來說，若本金為P，年利率為r，每年的計息次數(shù)為m，則n年末期什公式為：（三）利率的分類有效利率是指在復利支付利息條件下的一種復合利率。（四）利率水平的決定1.馬克思的利率決定理論利率的變化區(qū)域是在零與社會平均利潤率之間。2.古典學派的儲蓄投資理論古典學派認為，利率決定于儲蓄與投資的相互作用。儲蓄（s）為利率（i）的遞增函數(shù)，投資（I）為利率的遞減函數(shù)。當S>I時，利率會下降，反之，當S< I時，利率會上升。當S=I時，利率便達到均衡水平。3.凱恩斯學派的流動性偏好理論（五）影響利率變動的因素二、我國利率市場化改革（一）我國利率市場化的提出（二）利率市場化改革的基本思路（三）利率市場化的步驟（四）利率市場化的社會經濟效應 1.導致利率水平的大幅升高2.高利率的貸款需求將可能得到滿足3.信貸資金分流到房地產和證券市場4.商業(yè)銀行擁有信貸價格制定權第二節(jié)利率與收益率一、各類收益率的計算二、債券到期收益率的計算（一）債券類型按是否附息分類有：零息債券、附息債券。（二）到期收益率計算 1.零息債券到期收益率2.附息債券到期收益率3.永久債券的到期收益率如果我們已知債券的市場價格、面值、票面利率和期限，便可以求出它的到期收益率，反過來，我們已知債券的到期收益率，就可以求出債券的價格。從中不難看出，債券的市場價格越高，到期收益率越低；反過來債券的到期收益率越高，則其市場價格就越低。由此我們可以得出一個結論，即債券的市場價格與到期收益率成反向變化關系。當市場利率上升時，到期收益率低于市場利率的債券將會被拋售，從而引起債券價格的下降，直到其到期收益率等于市場利率。這就是人們?yōu)槭裁磿l(fā)現(xiàn)債券的價格隨市場利率的上升而下降。三、債券本期收益率的計算第三節(jié)利率和金融資產定價一、利率與有價證券價格（一般了解）（一）利率期限結構（二）有價證券價格與利率風險利率風險對不同償還期有價證券的影響是不盡相同的。由于長期有價證券對利率變動敏感度要大于短期有價證券，因而利率對長期有價證券的影響要大于短期有價證券。當利率上升時，有價證券價格下降，而長期有價證券價格下降幅度大于短期有價證券，即長期有價證券較短期有價證券會遭受更大的損失。反之，當利率下降時，長期有價證券自然較短期有價證券能獲取更多收益。二、有價證券的定價（一）票據(jù)定價：（二）債券定價：（三）股票定價：第四節(jié)資產定價理論一、有效市場理論（一）弱式有效市場（二）半強式有效市場（三）強式有效市場二、資產組合理論（一）資產組合理論概述（二）資產組合理論基本內容三、資本資產定價理論除馬科維茨提出的假設外，資本資產定價理論提出了自身的理論假設：市場上存在一種無風險資產，投資者可以按無風險利率借進或借出任意數(shù)額的無風險資產；市場效率邊界曲線只有一條；交易費用為零。（一）資本市場線資本市場線反映了投資于風險資產組合和無風險資產的收益與風險關系。（二）證券市場線投資者承擔的風險必須以較高的預期收益作為補償，即如果在均衡狀態(tài)，A證券的預期收益率高于B證券的預期收益，則A證券的風險大于B證券的風險。（三）資產風險一般有系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險兩類四、期權定價理論（一般了解）第五章匯率與國際資本流動第一節(jié)匯率決定一、決定匯率變動的主要因素匯率作為外匯的價格，是由外匯市場的供求狀況決定的，而外匯供求狀況又受制于各種經濟或非經濟因素。其中，決定匯率變動的主要因素有：1.國際收支2.通貨膨脹率3.利率4.總需求與總供給5.政府的政策6.市場預期二、購買力平價說1.購買力平價說的基本原理2.絕對購買力平價3.相對購買力平價4.絕對購買力平價和相對購買力平價的關系絕對購買力平價和相對購買力平價的關系是：（1）如果絕對購買力平價成立，相對購買力平價一定成立，因為物價指數(shù)就是兩個時點物價絕對水平之比；（2）如果相對購買力平價成立，絕對購買力平價就不一定成立。三、利率平價說1.利率平價說的基本原理2.拋補利率平價3.拋補利率平價說的基本結論第二節(jié)匯率制度一、國際匯率體系固定匯率制度與浮動匯率制度二、國際浮動匯率體系下的匯率安排（1）無單獨法定貨幣的匯率（2）貨幣局安排（3）傳統(tǒng)盯住安排（4）水平區(qū)間內盯?。?）爬行盯住（6）爬行區(qū)間（7）事先不公布匯率目標的有管理浮動（8）獨立浮動三、影響匯率制度選擇的主要因素第三節(jié)匯率風險及其管理一、匯率風險概述二、匯率風險類型1.交易風險2.會計風險3.經濟風險三、匯率風險管理1.簽約時的管理方法2.借助金融交易的管理方法3.其他管理方法第四節(jié)國際資本流動一、國際資本流動概述二、戰(zhàn)后國際資本流動特點三、當前國際資本流動趨勢四、國際資本流動的影響五、國際金融危機1.債務危機2.貨幣危機3.流動性危機4.綜合性金融危機第五節(jié)外匯管理一、外匯管理概述二、貨幣可兌換三、中國外匯管理體制第六節(jié)外債管理一、外債與外債管理的概念二、外債總量管理與結構管理1.外債總量管理（1）負債率，即當年未清償外債余額與當年國民生產總值的比率。（2）債務率，即當年未清償外債余額與當年貨物服務出口總額的比率。（3）償債率，即當年外債還本付息總額與當年貨物服務出口總額的比率。（4）短期債務率，即當年未清償外債余額中，一年和一年以下期限的短期債務所占的比重。2.外債結構管理三、我國外債管理體制1.外債情況2.外債管理制度第六章商業(yè)銀行經營與管理第一節(jié)商業(yè)銀行經營與管理概述 一、商業(yè)銀行經營的內容（1）對負債業(yè)務的組織和營銷。（2）對資產業(yè)務的組織和營銷。（3）對中間業(yè)務和表外業(yè)務的組織和營銷。二、商業(yè)銀行管理的內容（1）資產負債管理。（2）財務管理。（3）風險管理。（4）人力資源開發(fā)與管理。三、商業(yè)銀行經營與管理的關系四、商業(yè)銀行經營與管理的原則（一）商業(yè)銀行經營與管理的原則（1）安全性原則（2）流動性原則（3）盈利性原則（4）安全性、流動性、盈利性的關系（二）我國商業(yè)銀行的經營與管理原則五、商業(yè)銀行審慎經營規(guī)則“銀行業(yè)金融機構應當嚴格遵守審慎經營規(guī)則”。審慎經營規(guī)則，包括風險管理、內部控制、資本充足率、資產質量、損失準備金、風險集中、關聯(lián)交易、資產流動性等內容。第二節(jié)商業(yè)銀行經營一、商業(yè)銀行經營概述二、商業(yè)銀行經營的組織：業(yè)務運營（一）傳統(tǒng)的業(yè)務運營模式（二）新型的業(yè)務運營模式三、商業(yè)銀行經營的核心：市場營銷四、負債經營負債包括存款、同業(yè)拆借、向中央銀行借款等，其中最重要的是存款。（一）存款經營的基本內容（二）影響存款經營的因素（1）支付機制的創(chuàng)新。（2）存款創(chuàng)造的調控。（3）政府的監(jiān)管措施。（三）存款經營派生出來的服務現(xiàn)金管理五、貸款經營1.選擇貸款客戶（1）客戶所在的行業(yè)。（2）客戶自身情況及貸款用途方面。要完成對客戶自身及項目的了解，通常銀行的信貸人員要完成三個步驟。（1）是貸款面談；（2）是信用調查；（3）是財務分析。2.培養(yǎng)客戶的戰(zhàn)略3.創(chuàng)造貸款的新品種和進行合適的貸款結構安排4.在貸款經營中推銷銀行的其他產品第三節(jié)商業(yè)銀行管理一、資產負債管理（一）商業(yè)銀行資產負債管理理論1.資產管理理論2.負債管理理論3.資產負債管理理論（二）商業(yè)銀行資產負債管理的基本原理（1）規(guī)模對稱原理。（2）結構對稱原理。（3）速度對稱原理。（4）目標互補原理。（5）利率管理原理。（6）比例管理原理。（三）我國商業(yè)銀行的資產負債管理1.我國銀行資產負債管理制度的建立2.資產負債比例管理的指標體系監(jiān)控性指標有10項監(jiān)測性指標有6項（1）流動性風險監(jiān)管指標衡量商業(yè)銀行流動性狀況及其波動性（2）信用風險監(jiān)管指標包括不良資產率和不良貸款率、單一集團客戶授信集中度、單一客戶貸款集中度、全部關聯(lián)度等幾類指標。（3）市場風險類指標衡量商業(yè)銀行因匯率和利率變化而面臨的風險3.商業(yè)銀行實行資產負債管理的基本條件二、風險管理（一）銀行風險及其成因（二）商業(yè)銀行的主要風險（三）我國商業(yè)銀行的風險管理（四）不良資產經營管理與處置不良資產管理與處置（五）新巴塞爾協(xié)議與強化風險管理三、財務管理（一）財務管理概述（二）財務管理的內容1.資本金管理2.成本管理3.利潤管理4.財產管理5.財務報告第七章金融創(chuàng)新與金融工程第一節(jié)金融創(chuàng)新一、金融創(chuàng)新概述二、金融創(chuàng)新的背景與動因三、金融創(chuàng)新的主要內容（一）金融制度的創(chuàng)新（二）金融業(yè)務的創(chuàng)新（三）金融工具的創(chuàng)新第二節(jié)金融工程一、金融工程概述二、金融工程工具和技術（一）金融工程工具（二）金融工程技術第三節(jié)我國金融業(yè)改革與金融創(chuàng)新一、我國金融業(yè)的改革二、我國金融創(chuàng)新的內容 三、我國金融創(chuàng)新的特點四、對我國金融創(chuàng)新的展望（一）制約我國金融創(chuàng)新的因素（二）我國金融創(chuàng)新新發(fā)展（三）我國金融創(chuàng)新要注意的主要問題第八章貨幣供求及其均衡第一節(jié)貨幣需求 一、貨幣需求與貨幣需求量二、貨幣需求的理論模型1.馬克思的貨幣必要量公式 馬克思揭示的貨幣必要量規(guī)律，是以他的勞動價值論為基礎的，并且是有許多前提條件的：（1）金是貨幣商品。（2）商品價格總額是既定的。（3）這里考察的只是執(zhí)行流通手段職能的貨幣量（即交易需求）。2.凱恩斯主義的貨幣需求函數(shù)凱恩斯是凱恩斯主義的創(chuàng)始人。他在探求人們對貨幣的需求和持有貨幣的動機時，認為：（1）為了日常交易上的需要；交易動機（2）為了預防意外的使用；預防動機（3）投機性動機3.弗里德曼的貨幣需求函數(shù)弗里德曼（Milton Friedman）的貨幣需求函數(shù)是在繼承劍橋學派現(xiàn)金余額學說的基礎上，吸收了凱恩斯的流動偏好學說而形成和發(fā)展起來的，被譽為當代貨幣主義。弗里德曼不僅關心名義貨幣需求量，而且特別關心實際貨幣需求量。 在影響貨幣需求量的諸多因素中，弗里德曼把它們劃分為三組。第一組，恒常收入及財富結構第二組，各種資產的預期收益和機會成本。第三組，各種隨機變量u。三、貨幣需求的計量模型（一）西方學者的探索（二）我國學者的探索1.基本公式法2.微分法 3.我國學者對貨幣需求模型的重新構造第二節(jié)貨幣供給一、貨幣范圍的擴展二、貨幣層次的劃分（一）國際貨幣基金組織的劃分（二）美國的劃分 （三）我國的劃分三、貨幣供給機制在中央銀行體制（中央銀行與商業(yè)銀行分設）下，貨幣供給量（Ms）等于基礎貨幣（B）與貨幣乘數(shù)（m）之積。西方關于基礎貨幣的定義是現(xiàn)金加成員銀行在中央銀行的儲備存款（R），即B=C+R。而R又包括活期存款準備金Rr，定期存款準備金Rt，以及超額準備金Re。 四、影響貨幣供給量的因素資產負債Aa對金融機構貸款Ab購買財政債券Ac金銀外匯占款La金融機構存款（包括法定準備金和超額準備金）Lb財政性存款Lc自有資金和當年結益M0貨幣流通量合計合計（一）商業(yè)銀行的信貸收支與貨幣供應量（二）財政收支與貨幣供應量 （三）黃金外匯儲備與貨幣供應量第三節(jié)貨幣均衡 一、貨幣均衡的概念1.IS曲線與經濟均衡2.LM曲線與貨幣均衡3.IS-LM曲線與兩大市場的同時均衡二、貨幣均衡的標志三、貨幣均衡的條件1.國民收入等于國民支出，國民收入沒有超額分配現(xiàn)象2.要有一個均衡的利率水平四、貨幣失衡的表現(xiàn)五、貨幣失衡的原因 六、貨幣均衡的恢復第九章通貨膨脹與通貨緊縮第一節(jié)通貨膨脹概述一、通貨膨脹的定義被普遍接受的通貨膨脹定義是：通貨膨脹是在一定時間內一般物價水平的持續(xù)上漲的現(xiàn)象。對于這個定義的理解應包括以下幾方面的內容：第一，通貨膨脹所指的物價上漲并非個別商品或勞務價格的上漲，而是指一般物價水平。第二，在通貨膨脹中，一般物價水平的上漲是一定時間內的持續(xù)的上漲，而不是一次性的、暫時性的上漲。第三，通貨膨脹所指的物價上漲必須超過一定的幅度。但這個幅度該如何界定，各國又有不同的標準，一般說來物價上漲的幅度在2%以內都不被當作通貨膨脹，有些觀點則認為只有物價上漲幅度超過5%才叫作通貨膨脹。二、通貨膨脹的分類根據(jù)不同的標準，可對通貨膨脹進行不同的分類。1.按通貨膨脹的程度劃分有爬行式、溫和式、奔騰式和惡性通貨膨脹四種。2.按市場機制的作用劃分有公開型通貨膨脹和隱蔽型通貨膨脹3.按預期劃分有預期性通貨膨脹和非預期性通貨膨脹4.按成因劃分有需求拉上型通貨膨脹、成本推進型通貨膨脹以及結構性通貨膨脹5.其他三、通貨膨脹的成因（一）需求拉上（二）成本推進（三）供求混合作用（四）經濟結構變化具體情況可以分為以下三種情況：1.需求轉移2.部門差異3.國際因素四、通貨膨脹的具體原因形成通貨膨脹的直接原因是貨幣供給過度，導致貨幣貶值，物價上漲。（一）財政原因（二）信貸原因（三）其他原因 第二節(jié)通貨膨脹對社會經濟的影響一、通貨膨脹對社會再生產的影響首先，通貨膨脹不利于生產的正常發(fā)展。通貨膨脹初期，會對生產有一定的刺激作用，但這種刺激作用是遞減的，隨之而來的就是對生產的破壞性影響。其次，通貨膨脹打亂了正常的商品流通秩序。第三，國民收入經過物質生產部門內部的初次分配之后，會由于稅收、信貸、利息、價格等經濟杠桿的作用而發(fā)生再分配。通貨膨脹是一種強制性的國民收入再分配。由于通貨膨脹降低了實際利率，使他們的實際債務減輕，因而是受益者；而那些以一定利息為報酬持有債權的人，則由于實際利率下降而受到損失。第四，消費是生產的目的。二、通貨膨脹對金融秩序的影響通貨膨脹使貨幣貶值，當名義利率低于通貨膨脹率，實際利率為負值時，貸出貨幣得不償失，常常會引發(fā)居民擠提存款，而企業(yè)爭相貸款，將貸款所得資金用于囤積商品，賺取暴利。三、通貨膨脹對社會穩(wěn)定的影響當通貨膨脹率高于銀行存款利率時就出現(xiàn)負利率，負利率吞食了存款者的收入，而貸款者卻可以“坐吃利差”。 第三節(jié)通貨膨脹的治理對策一、緊縮的需求政策緊縮總需求的政策包括緊縮性財政政策和緊縮性貨幣政策。（一）緊縮性的財政政策（二）緊縮性貨幣政策二、積極的供給政策（一）減稅（二）削減社會福利開支（三）適當增加貨幣供給，發(fā)展生產（四）精簡規(guī)章制度三、從嚴的收入政策四、其他治理措施為治理通貨膨脹，在一些國家還采取了收入指數(shù)化、幣制改革等政策措施。（一）收入指數(shù)化（二）幣制改革五、我國通貨膨脹的發(fā)生和治理（一）第一階段，1978-1983年（二）第二階段，1983-1986年（三）第三階段，1986-1990年（四）第四階段，1993-1996年 第四節(jié)通貨緊縮一、通貨緊縮的概念通貨緊縮是指商品和服務價格的普遍持續(xù)下跌。二、通貨緊縮的標志第一，價格總水平持續(xù)下降。這是通貨緊縮的基本標志。第二，貨幣供應量持續(xù)下降。第三，經濟增長率持續(xù)下降。三、通貨緊縮的原因引發(fā)通貨緊縮的原因較多，既有貨幣因素，又有非貨幣因素；既有生產方面的原因，又有管理方面的原因；既有國外的原因，也有國內的原因。根據(jù)近代世界各國發(fā)生通貨緊縮的情況分析，大體有以下幾個方面的原因。（一）貨幣緊縮（二）資產泡沫破滅（三）多種結構性因素（四）流動性陷阱四、通貨緊縮的危害（一）加速經濟衰退（二）導致社會財富縮水（三）分配負面效應顯現(xiàn)（四）可能引發(fā)銀行危機 第五節(jié)通貨緊縮的治理一、凱恩斯主義的主張20世紀30年代大危機后，針對西方世界通貨緊縮、經濟蕭條狀況，凱恩斯主義提出了一套有效需求不足理論和相應的擴張性財政金融政策，并力求通過國家干預來解決問題。二、貨幣主義的主張貨幣主義在猛烈抨擊凱恩斯主義經濟理論與政策主張的同時，提出了堅持經濟自由主義，反對國家干預和貨幣政策最重要的經濟思想，提出以穩(wěn)定貨幣，反對通貨膨脹為中心的政策主張。三、治理通貨緊縮的政策和措施（一）積極的財政政策（二）穩(wěn)健的貨幣政策（三）加快產業(yè)結構的調整（四）推進金融制度建設（五）其他措施四、我國治理通貨緊縮的金融政策治理通貨緊縮的穩(wěn)健貨幣政策措施主要包括：1.下調利率 2.改革存款準備金制度3.運用中央銀行再貸款，增加基礎貨幣供應，增強國有商業(yè)銀行資金實力4.實行資產負債比例管理5.加大再貼現(xiàn)力度6.發(fā)展公開市場業(yè)務7.活躍貨幣市場8.啟動消費者信用控制和不動產信用控制工具9.加強“窗口指導”10.貨幣政策緊密配合財政政策第十章貨幣政策與金融調控第一節(jié)貨幣政策與金融宏觀調控概述一、金融宏觀調控二、貨幣政策及其特征（一）貨幣政策的概念（二）貨幣政策的基本特征1.貨幣政策是宏觀經濟政策。2.貨幣政策是調節(jié)社會總需求的政策。3.貨幣政策主要是間接調控政策。4.貨幣政策是長期連續(xù)的經濟政策。（三）貨幣政策類型1.擴張型貨幣政策。是指中央銀行通過增加貨幣供應量，使利息率下降，從而增加投資，擴大總需求，刺激經濟增長。主要措施：一是降低法定存款準備金率，以提高貨幣乘數(shù)，增加貨幣供應量；二是降低再貼現(xiàn)利率，以誘使商業(yè)銀行增加再貼現(xiàn)，增強對客戶的貸款和投資能力，增加貨幣供應量；三是公開市場業(yè)務，通過多購進證券，增加貨幣供應。2.緊縮型貨幣政策。3.非調節(jié)型貨幣政策。4.調節(jié)型貨幣政策。三、金融宏觀調控機制的構成要素 第二節(jié)貨幣政策的目標及工具一、貨幣政策的最終目標（一）最終目標體系1.物價穩(wěn)定2.充分就業(yè)3.經濟增長4.國際收支平衡（二）貨幣政策最終目標的矛盾性（三）我國貨幣政策目標選擇保證貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進經濟增長。二、貨幣政策工具（一）存款準備金率（二）再貼現(xiàn)政策（三）公開市場業(yè)務（四）其他貨幣政策工具1.選擇性貨幣政策工具2.直接信用控制的貨幣政策工具3.間接信用控制的貨幣政策工具三、我國貨幣政策工具的選擇（一）存款準備金制度（二）再貼現(xiàn)與再貸款（三）公開市場操作 （四）利率工具利率政策是我國貨幣政策的重要組成部分，也是貨幣政策實施的主要手段之一。目前，中國人民銀行采用的利率工具主要有：調整中央銀行基準利率，包括：再貸款利率；再貼現(xiàn)利率；存款準備金利率；超額存款準備金利率。調整金融機構法定存貸款利率。制定金融機構存貸款利率的浮動范圍。制定相關政策對各類利率結構和檔次進行調整等。近年來，中國人民銀行加強了對利率工具的運用。利率調整逐年頻繁，利率調控方式更為靈活，調控機制日趨完善。隨著利率市場化改革的逐步推進，作為貨幣政策主要手段之一的利率政策將逐步從對利率的直接調控向間接調控轉化。利率作為重要的經濟杠桿，在國家宏觀調控體系中將發(fā)揮更加重要的作用。 第三節(jié)貨幣政策的傳導機制與中介指標一、貨幣政策傳導機制的理論（一）凱恩斯學派的貨幣政策傳導機制理論凱恩斯學派的貨幣傳導機制理論，這個過程可以歸納為： MrIEY（二）貨幣學派的貨幣政策傳導機制理論與凱恩斯學派不同，弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論則強調貨幣供應量變動直接影響名義國民收入。用符號表示就是：MEIY二、貨幣政策的中介指標和操作指標（一）貨幣政策的中介指標1.什么是貨幣政策的中介指標2.貨幣政策中介指標設置的必要性3.貨幣政策中介指標選擇的標準一般將其概括為：可控性、可測性、相關性。（二）貨幣政策可選擇的中介目標1.利率2.貨幣供應量（三）貨幣政策的操作指標1.短期利率2.基礎貨幣3.存款準備金三、我國貨幣政策的傳導機制分析（一）我國中央銀行貨幣政策能力加強（二）我國貨幣政策的操作指標的選擇（三）商業(yè)銀行傳導功能加強（四）我國貨幣政策的中介指標的選擇1.貨幣供應量2.利率按央行的設想，先放開貨幣市場利率，再放開貸款利率，最后放開存款利率，取消對利率變動的行政性限制，逐步建立以中央銀行利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定存貸款利率水平的市場利率體系和形成機制。第四節(jié)貨幣政策的實施依據(jù)與效應一、貨幣政策的實施依據(jù) 表10-1貨幣當局概覽資產負債國外資產（凈）政府債券和財政借款、透支對金融機構貸款和再貼現(xiàn)1.對存款貨幣銀行貸款和再貼現(xiàn)2.對非銀行金融機構貸款和再貼現(xiàn)對非金融部門貸款儲備貨幣1.流通中現(xiàn)金2.金融機構儲備（1）法定準備金存款（2）備付金存款（3）銀行現(xiàn)金庫存財政存款非金融部門存款其他項目（凈）表10-2貨幣概覽資產負債國外資產（凈）國內信貸貸款財政借款（凈）貨幣和準貨幣（M2）1.貨幣（M1）流通中現(xiàn)金單位活期存款2.準貨幣單位定期存款儲蓄存款其他項目（凈）根據(jù)貨幣概覽表可以歸納幾個重要的分析等式：M2=國外資產（凈）+國內信貸-其他項目（凈）（101）其中：國外資產（凈）=金銀占款+外匯占款+在國際金融組織的資產（凈）（102）國內信貸=貸款+財政借款（凈）（103）M2=M1+準貨幣（104）其中：M1=流通中現(xiàn)金+單位活期存款（105）準貨幣=單位定期存款+儲蓄存款（106）二、貨幣政策效應的衡量貨幣政策效應就是貨幣政策的實施對實現(xiàn)貨幣政策目標的績效或有效性，分為時滯效應和數(shù)量效應。三、貨幣政策時滯效應（一）內部時滯內部時滯是指作為貨幣政策操作主體的中央銀行制定和實施貨幣政策的全過程。（二）外部時滯外部時滯是指作為貨幣政策調控對象的金融部門及企業(yè)部門對中央銀行實施貨幣政策的反應過程。四、最近兩年我國的金融宏觀調控狀況（一）20032006年我國宏觀金融形勢的主要特點 （二）2004年我國金融宏觀調控操作（三）2005年我國宏觀金融調控操作（四）20062007年初我國金融宏觀調控操作（五）近年我國金融宏觀調控主要特點第十一章金融風險與金融監(jiān)管第一節(jié)金融風險類型一、金融風險的特征金融風險是指金融機構在貨幣資金的借貸和經營過程中，由于各種不確定性因素的影響，使得預期收益和實際收益發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。金融風險的基本特征是：（一）不確定性（二）相關性（三）高杠桿性（四）傳染性（五）我國金融風險的特性上述四個特征是一般性的，我國處于經濟轉軌階段，市場經濟發(fā)展不完全，因此還存在不少特性。例如金融結構失衡與融資形式畸形發(fā)展使風險集中于銀行、金融風險與財政風險相互傳感放大、非正規(guī)金融規(guī)模龐大成為金融安全隱患等等。二、金融風險的具體類型1.信用風險2.國家風險3.市場風險4.利率風險5.流動性風險6.操作風險7.法律風險8.聲譽風險9.償付能力風險三、我國金融業(yè)的主要風險 第二節(jié)金融監(jiān)管概述一、定義與目標（一）定義（二）金融監(jiān)管的目標根據(jù)我國金融法律規(guī)定和現(xiàn)實國情，我國金融監(jiān)管的目的可概括為：實現(xiàn)金融業(yè)經營與國家金融貨幣政策的統(tǒng)一；減少金融風險，確保經營安全；實現(xiàn)公平、有效競爭，促進我國金融業(yè)的健康發(fā)展。（三）金融監(jiān)管的基本原則金融監(jiān)管的基本原則包括：依法監(jiān)管的原則；公開、公正的原則；效率原則；適度競爭原則；審慎監(jiān)管原則；二、金融監(jiān)管的理論三、金融監(jiān)管制度與模式金融監(jiān)管模式是指一國對金融機構經營所采取的監(jiān)管方式。從世界各國的傳統(tǒng)來看，主要有兩種模式：即分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管模式和混業(yè)經營、集中監(jiān)管模式。金融監(jiān)管模式的確定，同一國金融機構的經營方式、金融監(jiān)管水平和經濟金融的發(fā)展狀況密切相關。四、我國金融監(jiān)管的發(fā)展歷程 第三節(jié)金融監(jiān)管的具體內容一、銀行監(jiān)管（一）基本理念我國銀行監(jiān)管的基本理念概括為：“管法人、管風險、管內控和提高透明度”。（二）監(jiān)管目標我國銀行監(jiān)管的主要目標是：通過審慎有效的監(jiān)管，保護廣大存款人和消費者的利益；通過審慎有效的監(jiān)管，增進市場信心；通過宣傳教育工作和相關信息披露，增進公眾對現(xiàn)代金融的了解；努力減少金融犯罪。二、銀行監(jiān)管主要內容與方法（一）市場準入、日常運營和市場退出1.市場準入監(jiān)管市場準入監(jiān)管是指銀行監(jiān)管當局根據(jù)法律、法規(guī)的規(guī)定，對銀行機構進入市場、銀行業(yè)務開展和銀行從業(yè)人員素質實施管制的一種行為。市場準入監(jiān)管應當全面涵蓋以下幾個環(huán)節(jié)：審批注冊機構、審批注冊資本、審批高級管理人員任職資格和審批業(yè)務范圍。2.市場運營監(jiān)管（1）監(jiān)管資本充足性（2）監(jiān)管資產安全性（3）監(jiān)管流動適度性（4）監(jiān)管收益合理性（5）監(jiān)管內控有效性3.處理有問題銀行機構及市場退出監(jiān)管（1）處理有問題銀行機構。（2）處置倒閉銀行（二）非現(xiàn)場監(jiān)測（三）現(xiàn)場檢查（四）并表監(jiān)管（五）監(jiān)管評級三、證券業(yè)監(jiān)管的主要內容四、保險業(yè)監(jiān)管的主要內容 第四節(jié)金融監(jiān)管的國際化一、銀行業(yè)的國際監(jiān)管（三）新資本協(xié)議的主要內容1.1988年版的巴塞爾資本協(xié)議2.巴塞爾新資本協(xié)議第十二章金融深化與經濟發(fā)展第一節(jié)金融抑制與金融深化一、金融深化（一）金融深化的含義貨幣化程度越低，表明“自然經濟”和“物物交換總值”的比重越高。（二）金融深化的表現(xiàn)1.專業(yè)生產和銷售信息的機構的建立 2.政府出面進行管理3.金融中介出現(xiàn)4.限制條款、抵押和資本凈值（三）金融深化的原因1.信息不對稱信息不對稱是指交易的一方對交易的另一方的信息掌握得不充分而無法作出準確的決策。信息不對稱會降低市場的運作效率。2.交易成本二、金融抑制（一）金融抑制的含義（二）金融抑制的表現(xiàn) 三、金融自由化、放松管制與金融約束論（一）金融自由化金融自由化是相對于實施金融管制而言的，即放松或取消對金融業(yè)在利率、匯率、市場準入、經營范圍、資本流動等方面的政策限制，將其完全交由市場去決定。金融自由化的條件金融自由化的順序金融自由化過程中的金融監(jiān)管（二）放松管制（三）金融約束論是指通過選擇一組金融政策，如對存款利率、貸款利率加以控制，對準入加以限制和對來自資本市場的競爭加以限制等，為金融部門和生產部門制造租金機會，從而為這些部門提供必要的激勵，促進它們在追逐租金機會的過程中把私人信息并入到配置決策中。金融約束論者以金融市場更容易失敗為由批評金融自由化。認為只要政府使銀行獲得了超過競爭性市場所能得到的收益，且政府并不