淺談華安證券公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制問題畢業(yè)論文

本科生畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）題目：淺談華安證券公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制問題系 部 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 學(xué)科門類 經(jīng)濟(jì)學(xué) 專 業(yè) 經(jīng)濟(jì)學(xué) 學(xué) 號(hào) 姓 名 指導(dǎo)教師 年 5 月 25 日裝訂線淺談華安證券公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制問題摘 要經(jīng)濟(jì)全球化的大趨勢(shì)推動(dòng)著我國各行各業(yè)的發(fā)展，證券公司開始成為一支銀行以外的重要金融力量。證券公司是證券市場重要的中介機(jī)構(gòu)，在證券市場的運(yùn)行中發(fā)揮著重要作用。證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接關(guān)系到整個(gè)證券市場的穩(wěn)定。文章先從整體上闡述了證券公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)涵，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的分類以及內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的重要意義。然后聯(lián)系到華安證券供公司的具體實(shí)際，由一般到特殊的說明了華安證券的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的現(xiàn)狀，進(jìn)而在現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上思考一些存在的問題，最后具體分析內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的所面臨的問題，最后在發(fā)現(xiàn)問題的基礎(chǔ)上提出一些可行性的建議。關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)全球化 證券公司 中介機(jī)構(gòu) 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制 華安證券ABSTRACTTendency of economic globalization to promote the development of various trades and industries in our country, securities companies began to be important outside a bank financial strength. Securities companies were important intermediaries in the securities market, plays an important role in the operation of the securities market. Risk management of securities companies directly related to the stability of the entire stock market. Articles generally expounded the connotations of the securities companies internal risk control, internal risk classification and significance of the internal risk control. And then contact to us securities for the company's specific reality, from the General to the specific description of the internal risk control: the State of the US securities, in turn, on the basis of consideration of some issues, and finally specific issues faced by the analysis of internal risk control, and finally find some feasible proposals have been made on the basis of the problem.Keywords: Economic globalization Intermediaries of securities Companies internal risk control us securities目 錄一、證券公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)涵和意義 .1（一）證券公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的涵義 .1（二）證券公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的分類 .1（三）加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于公司長遠(yuǎn)發(fā)展的重要意義 .2二、華安證券內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的現(xiàn)狀和存在的主要問題 .3（一）華安證券內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的發(fā)展現(xiàn)狀 .3（二）華安證券的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制模式 .3（三）華安證券內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題 .5三、如何完善華安證券的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制管理 .6（一）做好證券公司基礎(chǔ)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制 .6（二）建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系 .6（三）建立并完善證券公司的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng) .7（四）規(guī)范在證券公司經(jīng)營活動(dòng)中信息傳導(dǎo)和披露制度 .7（五）引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備規(guī)避經(jīng)營過程中的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) .8結(jié) 論 .9參考文獻(xiàn) 100一、證券公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)涵和意義（一）證券公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的涵義內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制是指企業(yè)為了規(guī)避經(jīng)營過程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，通過完善公司內(nèi)部自身的管理制度、運(yùn)營方法、技術(shù)水平等來減少經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮公司的主觀能動(dòng)性。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制主要針對(duì)由于企業(yè)自身不足帶來的可能性風(fēng)險(xiǎn)，包括操作風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)等等非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（二）證券公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的分類我國股票市場發(fā)展歷史不長，我國證券公司也是在從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟(jì)的過程中誕生、發(fā)展的。因此，不論從外部環(huán)境還是自身?xiàng)l件來看，作為我國證券公司代表的華安證券經(jīng)營都面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。 、證券公司為了有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,有必要對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類,以便于對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)采取不同的處置措施,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的要求 1。華安證券的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制具有多樣化的特點(diǎn)，主要有下列幾項(xiàng)：1、 信用風(fēng)險(xiǎn)的控制信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于借款人或市場交易對(duì)手的違約（無法償付或者無法按期償付）而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。與其他金融機(jī)構(gòu)一樣，證券公司也面臨著一系列的信用風(fēng)險(xiǎn) 2。信用風(fēng)險(xiǎn)控制是指證券公司通過加強(qiáng)公司的信譽(yù)和經(jīng)營效率，從而提升公司信用，預(yù)防因信用問題導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的發(fā)生。2、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括買方出價(jià)與賣方要價(jià)之間的價(jià)差會(huì)在很短的時(shí)間內(nèi)顯著擴(kuò)大的可能性，或者交易對(duì)手愿意在特定的差價(jià)下交易的數(shù)量會(huì)大量下降的可能性，從而降低了資產(chǎn)組合在財(cái)務(wù)壓力下被快速重組的得能力。這包括嚴(yán)重的現(xiàn)金流壓力迫使資產(chǎn)負(fù)債表急劇減縮的風(fēng)險(xiǎn)，以買方報(bào)價(jià)出售或以賣方報(bào)價(jià)購買，伴隨著損失或財(cái)務(wù)危機(jī) 3。證券公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制是指公司加強(qiáng)資產(chǎn)管理，確保足夠的流動(dòng)資金，保障公司各項(xiàng)事務(wù)的正常運(yùn)營。3、 操作風(fēng)險(xiǎn)控制狹義的操作風(fēng)險(xiǎn)通常被定義為交易或風(fēng)險(xiǎn)管理操作中的失誤風(fēng)險(xiǎn)或崩潰風(fēng)險(xiǎn)；廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)通常被定義為不屬于市場風(fēng)險(xiǎn)（包括信用風(fēng)險(xiǎn)）和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的所有風(fēng)險(xiǎn)，例如：監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)、不正當(dāng)?shù)慕灰讓?duì)手關(guān)系、管理失誤等等。證券公司的操作風(fēng)險(xiǎn)控制是指嚴(yán)格規(guī)范證券交易過程中的每個(gè)環(huán)節(jié)，警惕操作失誤帶來的風(fēng)險(xiǎn)。4、 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)控制證券公司的經(jīng)營大部分是通過計(jì)算機(jī)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)控制是指公司要隨時(shí)檢1查運(yùn)營系統(tǒng)的正確性，預(yù)防技術(shù)問題帶來的風(fēng)險(xiǎn)。（三）加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于公司長遠(yuǎn)發(fā)展的重要意義綜上所述的風(fēng)險(xiǎn)多樣化不禁讓我們思考如何控制這些風(fēng)險(xiǎn)?？偟膩碚f，證券公司的風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指一些由市場經(jīng)濟(jì)帶來的，對(duì)整個(gè)市場有著全面影響的風(fēng)險(xiǎn)，這些因素來自企業(yè)外部，不是單個(gè)證券公司的力量可以避免的。但我們可以加強(qiáng)內(nèi)部控制管理來規(guī)避一些可控的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。近年來，我國證券公司風(fēng)險(xiǎn)不斷暴發(fā)，鞍山證券、富友證券、大連證券、新華證券、南方證券、大鵬證券等多家證券公司因挪用巨額客戶資產(chǎn)無法保證客戶資金足額兌付而相繼被中國證監(jiān)會(huì)撤銷、關(guān)閉、停止經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)或行政接管，另有一些證券公司因其經(jīng)營中產(chǎn)生了過高的風(fēng)險(xiǎn)尚未能得到有效化解，嚴(yán)重影響到我國證券市場的穩(wěn)定發(fā)展。這些證券公司風(fēng)險(xiǎn)的集中暴發(fā)，反映出其在風(fēng)險(xiǎn)管理上存在著管理水平不佳、內(nèi)部控制薄弱等問題。完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系是證券公司保持穩(wěn)定經(jīng)營和健康發(fā)展的重要制度保證。加強(qiáng)證券公司內(nèi)部控制制度的研究對(duì)于保證整個(gè)證券業(yè)持續(xù)、健康的發(fā)展具有重要的意義。具體來說內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的作用表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1、在公司管理方面的作用證券公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制有利于建立和完善符合現(xiàn)代管理要求的公司管理結(jié)構(gòu)及內(nèi)部組織架構(gòu)，形成科學(xué)的決策機(jī)制、執(zhí)行機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，保證公司經(jīng)營管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。上面所說華安證券的管理體系由上至下詳細(xì)的部門分工使得其管理容易，管理效果明顯。2、在維護(hù)證券公司安全方面的作用建立有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，可以提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，進(jìn)而提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力，健全自我約束機(jī)制，合理保證公司經(jīng)營管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全，在穩(wěn)定的條件下公司才能取得持續(xù)有效的發(fā)展。證券公司安全性主要通過內(nèi)部控制保障，華安證券各個(gè)部門之間沒有相交的部分，有效的隔離墻制度有利于防范經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)。3、在客戶權(quán)益方面的作用完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度下，相關(guān)信息的披露才能很好地實(shí)行，這樣有利于廣大投資者參與監(jiān)督交易活動(dòng)的進(jìn)行，保證證券公司和客戶的共同利益。這一方面必須做好對(duì)客戶資料的嚴(yán)密保護(hù)，證券交易的第三方存管制度促進(jìn)了證券公司不接觸客戶的資產(chǎn)，客戶檔案便成為證券公司最重要的資料，華安證券就設(shè)有專門的資料室，有專人管理，這樣有利于維護(hù)客戶的權(quán)益。4、在公司內(nèi)部經(jīng)營環(huán)境方面的作用良好的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因并糾正，甚至在風(fēng)險(xiǎn)2發(fā)生前起到預(yù)警作用，保證公司各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)務(wù)活動(dòng)的正常有序運(yùn)行。華安證券較為有效合理的內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)形成了有序的管理體系，公司具有良好的經(jīng)營風(fēng)氣，促進(jìn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。二、華安證券內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的現(xiàn)狀和存在的主要問題（一）華安證券內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的發(fā)展現(xiàn)狀我國證券公司普遍起步較晚，證券公司內(nèi)部控制建設(shè)環(huán)境先天不足，一是證券公司賴以生存與發(fā)展的證券市場存在著諸多突出的問題；二是證券公司缺乏規(guī)范合理的法人治理結(jié)構(gòu)，難以形成有效的制衡機(jī)制。雖然近幾年隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展證券公司數(shù)量大大增加，但大部分的證券公司經(jīng)營業(yè)務(wù)單一，競爭力弱。證券監(jiān)管部門僅僅在行政上對(duì)證券公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督指導(dǎo)，證券業(yè)法規(guī)法制的嚴(yán)重滯后，沒有一套完整的監(jiān)管法規(guī)體系。此外證券公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問題，及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)忽視，甚至輕描淡寫，風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制意識(shí)薄弱，工作重點(diǎn)集中在如何開拓市場，擴(kuò)大業(yè)務(wù)上 4。具體來說，華安證券內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系主要有以下幾點(diǎn)問題1、證券公司發(fā)展的基礎(chǔ)比較差，公司規(guī)模普遍偏小證券市場是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展新興起來的產(chǎn)業(yè),受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的限制，規(guī)模不大。證券公司的規(guī)模越大客戶量就越大，就能吸收更多的投資資金量，獲取的傭金收入自然能夠提高。相反，證券公司規(guī)模過小，傭金收入會(huì)降低，這就減弱了企業(yè)的競爭力。2、證券公司的經(jīng)營范圍狹窄目前我國證券公司的收入來源主要來自經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和證券承銷發(fā)行。而新興的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相對(duì)薄弱，金融創(chuàng)新、投資顧問項(xiàng)目融資等方面更是少有涉及。單一的業(yè)務(wù)范圍使得證券公司沒能夠充分發(fā)揮證券其職能。證券公司如何在控制風(fēng)險(xiǎn)的條件下擴(kuò)大經(jīng)營范圍成為其面臨的主要問題。3、沒有全面規(guī)范的公司管理機(jī)制我國證券公司是依法設(shè)立的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。一般設(shè)有股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)等。然而股東持股比例的差距往往導(dǎo)致大股東的意見具有一定的專制決定作用，董事會(huì)的權(quán)利也不能有所發(fā)揮。4、監(jiān)督力度不夠形成良好的監(jiān)督管理體系是證券市場正常運(yùn)營的重要保障，我國證券市場經(jīng)常存在著幕后操作，如“洗牌”等混亂證券交易市場的行為。嚴(yán)重危害到了一些小股民的利益，擾亂證券市場秩序。（二）華安證券的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制模式3自從我國進(jìn)入市場經(jīng)濟(jì)以來，金融市場的開放程度也日漸深入，市場上出現(xiàn)眾多如國元證券、海通證券、華泰證券華安證券等等券商。其中，華安證券是我國成立比較早、實(shí)力較雄厚的一家證券公司，其前身是安徽省證券公司。面對(duì)競爭激烈的證券市場環(huán)境，下就華安證券為例來談?wù)勛C券公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于公司長遠(yuǎn)發(fā)展以及在競爭中求勝的重要意義。首先，分析一下華安證券的內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)。華安證券內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)在整體布局上由股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層組成。股東大會(huì)是最高的決策機(jī)構(gòu)，董事會(huì)則代表股東大會(huì)行使部分決策權(quán)，見識(shí)會(huì)主要負(fù)責(zé)監(jiān)督管理工作，在防止業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程中發(fā)揮重要作用，經(jīng)理層是執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)執(zhí)行公司的相關(guān)事務(wù)。公司董事會(huì)下面設(shè)“提名考核與薪酬委員會(huì)” 、 “風(fēng)險(xiǎn)控制與投資決策委員會(huì)” 、 “審計(jì)委員會(huì)”三個(gè)專門委員會(huì)，公司經(jīng)營管理層根據(jù)工作需要設(shè)置若干專業(yè)委員會(huì)，并按照專業(yè)分工、精簡高效、風(fēng)險(xiǎn)隔離的原則，設(shè)置了十四個(gè)內(nèi)設(shè)部門，具體以下表描述：圖 2-1 華安證券公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制結(jié)構(gòu)資料來源：華安證券官方網(wǎng)站.如圖 2-1，華安證券 公司設(shè)立了由股東會(huì)-董事會(huì)-經(jīng)理層由上而下的內(nèi)部控制體系，并設(shè)有監(jiān)事會(huì)專門監(jiān)督管理各項(xiàng)政策的實(shí)施。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制由董事會(huì)中專門分離出風(fēng)險(xiǎn)4控制委員會(huì)，具體到經(jīng)理層的執(zhí)行過程有設(shè)有專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部。這些部門之間沒有重合的部分，嚴(yán)格的實(shí)行了隔離墻制度，這樣有利于風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)現(xiàn)。然而，僅有一套風(fēng)險(xiǎn)的管理體系還是不夠的。華安證券的風(fēng)險(xiǎn)管理體系還存在很大的問題，具體工作中如何執(zhí)行內(nèi)部控制的措施尤為重要。（三）華安證券內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題第一，自營業(yè)務(wù)仍然是風(fēng)險(xiǎn)控制的重要方面。自營業(yè)務(wù)是證券公司經(jīng)營的重要業(yè)務(wù)范圍，自有資產(chǎn)容易跟客戶資產(chǎn)混淆，雖然證券公司已經(jīng)實(shí)行三方存管制度，但由于委托的緣故，證券公司的員工很容易掌握客戶的交易信息，員工的素質(zhì)決定了是否會(huì)發(fā)生挪用客戶資產(chǎn)的違規(guī)行為。近幾年來，自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)常有發(fā)生，這說明華安證券對(duì)這方面的重視遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自我的監(jiān)督，嚴(yán)格分離客戶資料管理與自由資產(chǎn)的資料管理。第二，隔離墻制度有待進(jìn)一步完善。各部門之間要有明確的分工和界限，防止業(yè)務(wù)之間的交錯(cuò)影響，工作人員也要遵守證券業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)禁代理客戶交易，泄露客戶資料的違章行為。華安證券公司各部門都有不同的辦公室，但僅僅是辦公場所的隔開并不能完全實(shí)現(xiàn)信息的隔離，大部分情況還是由各個(gè)部門一起執(zhí)行，這其中就難以避免相互之間的干擾。第三，華安證券同樣也存在著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。證券公司往往會(huì)忽視技術(shù)方面的控制，一旦發(fā)生技術(shù)操作上的問題就會(huì)造成大范圍的惡性影響，因此，經(jīng)營過程中要進(jìn)一步加強(qiáng)技術(shù)方面的管理，加大對(duì)信息技術(shù)部的投入，派專門人員定期頻繁的對(duì)信息系統(tǒng)進(jìn)行核查，維護(hù)。華安證券設(shè)有專門的信息技術(shù)部，然而對(duì)信息技術(shù)的重視遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，沒有開展對(duì)技術(shù)工作人員的技術(shù)培訓(xùn)?？偟膩碚f，華安證券的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制也具備了證券公司普遍存在的一些問題，應(yīng)當(dāng)從自身的實(shí)際情況出發(fā)，建立更加完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，充分發(fā)揮證券公司在證券市場中的中介作用，并在券商市場的競爭中脫穎而出，分得更大的利益蛋糕。5三、如何完善華安證券的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制管理（一）做好證券公司基礎(chǔ)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制華安證券公司的經(jīng)營范圍主要包括經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)等等。做好基礎(chǔ)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制就是要落實(shí)到每個(gè)經(jīng)營業(yè)務(wù)中去，以下分別對(duì)不同的業(yè)務(wù)進(jìn)行一些可行性建議。第一，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)防范挪用客戶交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn)、非法融入融出資金以及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等。華安證券要做到嚴(yán)格遵守客戶資金的第三方存管制度，實(shí)現(xiàn)證券公司和客戶資產(chǎn)的隔離，對(duì)于融資融券業(yè)務(wù)統(tǒng)一規(guī)劃、集中管理，按照證券法規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)和操作流程規(guī)范操作。第二，自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制。華安證券應(yīng)根據(jù)公司經(jīng)營管理的特點(diǎn)和業(yè)務(wù)運(yùn)作狀況，建立完善的自營業(yè)務(wù)管理制度、投資決策機(jī)制、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，在風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受的前提下從事自營業(yè)務(wù)。應(yīng)建立健全自營決策機(jī)構(gòu)和決策程序，通過合理的預(yù)警機(jī)制、嚴(yán)密的賬戶管理、嚴(yán)格的資金審批調(diào)度、規(guī)范的交易操作及完善的交易記錄保存制度等，控制自營業(yè)務(wù)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn) 5。第三，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)控制也是證券公司內(nèi)部控制的重要方面，華安證券應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)防范國模失控、決策失誤、越權(quán)操作、賬外經(jīng)營、挪用客戶資產(chǎn)和其他損害客戶利益的行為以及保本保底所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。要為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)設(shè)立專門的管理部門，財(cái)政賬務(wù)也要獨(dú)立，使其與自營業(yè)務(wù)分離。資產(chǎn)管理的規(guī)模并不是越大越好，要根據(jù)公司的總體規(guī)模和管理能力適度設(shè)定 6。最后，咨詢業(yè)務(wù)直接關(guān)系到客戶的投資選擇，華安證券要想控制咨詢業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)要做到：獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公平公正。禁止傳播虛假信息，不能接受客戶的全權(quán)委托，不能對(duì)收益作出肯定的承諾。要做到適當(dāng)?shù)膱?zhí)業(yè)回避，要有及時(shí)的信息披露和隔離墻制度，為客戶提供有針對(duì)性的證券投資咨詢服務(wù)，保持與客戶的聯(lián)系溝通。隨著證券市場規(guī)模的擴(kuò)大，證券公司經(jīng)營的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制還包括投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制財(cái)務(wù)管理和信息系統(tǒng)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制等等。（二）建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系高風(fēng)險(xiǎn)是證券公司的固有特性，其風(fēng)險(xiǎn)已滲透到業(yè)務(wù)的各個(gè)領(lǐng)域和環(huán)節(jié)，科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系要對(duì)事前、事中、事后整個(gè)過程所包含的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面控制。 科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系涉及公司各層次及整個(gè)運(yùn)營環(huán)節(jié)。科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)該是一套系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，應(yīng)該具體到證券公司經(jīng)營的各個(gè)方面，細(xì)化到每個(gè)員工的責(zé)任和權(quán)利。華安證券實(shí)現(xiàn)完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，首先必須應(yīng)該建立起一套系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，6管理制度應(yīng)該監(jiān)控到分支機(jī)構(gòu)的管理、重要業(yè)務(wù)的管理等方面。嚴(yán)格控制各個(gè)業(yè)務(wù)部門之間的界限，明確各自的業(yè)務(wù)范圍，杜絕越權(quán)經(jīng)營。這一風(fēng)險(xiǎn)管理體系要求重要的業(yè)務(wù)部門，要設(shè)有專門的財(cái)務(wù)管理體系，監(jiān)督控制體系。按照中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，定期對(duì)從業(yè)人員的資格進(jìn)行審核，并保持對(duì)其日常操作行為的監(jiān)督，在相關(guān)網(wǎng)站做出公示 ，對(duì)于違反證券法規(guī)定的行為加以披露，按規(guī)定做出相應(yīng)的處罰。為了防止從業(yè)人員違規(guī)行為發(fā)生，要設(shè)立明確的員工道德規(guī)范和行為準(zhǔn)則，要求員工不僅有過硬的執(zhí)業(yè)能力也要有較高的執(zhí)業(yè)素質(zhì)。督促員工在操作過程中認(rèn)真細(xì)心，避免因人為操作不當(dāng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)損失。隔離墻是證券公司以信息隔離為核心的內(nèi)部控制機(jī)制，實(shí)現(xiàn)存在利益沖突的部門和業(yè)務(wù)的相互隔離，防止保密信息或非公開信息在相關(guān)部門間的有害傳遞，防范內(nèi)幕交易和利益沖突。信息隔離墻制度是證券公司一項(xiàng)重要的基礎(chǔ)性制度，建立健全該項(xiàng)制度是證券公司實(shí)現(xiàn)有效內(nèi)部控制的保障，也是業(yè)務(wù)法杖中贏得客戶和公眾信任的基礎(chǔ) 7。激勵(lì)制度也是風(fēng)險(xiǎn)管理體系的重要部分，只有在一定的激勵(lì)條件下，才能充分發(fā)揮員工的潛力，互相競爭的過程中，才能實(shí)現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)下的高收益。當(dāng)然，科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系不應(yīng)當(dāng)是一成不變的，要隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展而變化，針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)狀況與時(shí)俱進(jìn)，在風(fēng)險(xiǎn)防范的過程中發(fā)現(xiàn)不足，不斷完善。（三）建立并完善證券公司的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)要做到防范風(fēng)險(xiǎn)，首先要明確風(fēng)險(xiǎn)是什么。完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)正是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的一種提前預(yù)測(cè)，是對(duì)證券公司在日常經(jīng)營活動(dòng)中可能發(fā)生的對(duì)其造成損失的情況進(jìn)行預(yù)報(bào)和分析，為證券公司提供警報(bào)及對(duì)策提議。具體的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系包括：明確警情、尋找警源、分析警兆和預(yù)報(bào)警度。想要回避控制風(fēng)險(xiǎn)必須要明確風(fēng)險(xiǎn)，明確警情要全面把握市場的信息，通過對(duì)歷史材料和現(xiàn)有材料的觀察，進(jìn)行基本面分析和技術(shù)分析發(fā)現(xiàn)潛在的可能性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類。確定風(fēng)險(xiǎn)后，接下來要分析風(fēng)險(xiǎn)的來源，根據(jù)來源不同才能采取相應(yīng)的措施。如果風(fēng)險(xiǎn)是來源于證券公司內(nèi)部，則要做好自身的控制管理，如果風(fēng)險(xiǎn)是來源于一些不可控制的系統(tǒng)性因素，則做出適當(dāng)?shù)幕乇?。了解了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的預(yù)兆才能及時(shí)的做出反應(yīng)，也便于在以后的風(fēng)險(xiǎn)控制中及時(shí)的發(fā)現(xiàn)問題，進(jìn)一步尋求風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生與發(fā)展的規(guī)律，這樣才能更好地控制風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以利用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資措施。好的預(yù)警系統(tǒng)可以準(zhǔn)確的對(duì)即將發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)作出預(yù)測(cè)，根據(jù)市場情況，運(yùn)用定量分析方法和定性分析方法，預(yù)報(bào)實(shí)際警情的嚴(yán)重程度 8?？刂苾?nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防重于治，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的每個(gè)步驟建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警性，才能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，有利于證券公司的經(jīng)營發(fā)展，進(jìn)一步維護(hù)證券市場的穩(wěn)定。（四）規(guī)范在證券公司經(jīng)營活動(dòng)中信息傳導(dǎo)和披露制度信息披露制度，也稱公示制度、公開披露制度，是上市公司為保障投資者利益、接受社會(huì)公眾的監(jiān)督而依照法律規(guī)定必須將其自身的財(cái)務(wù)變化、經(jīng)營狀況等信息和資料向證7券管理部門和證券交易所報(bào)告，并向社會(huì)公開或公告，以便使投資者充分了解情況的制度。它既包括發(fā)行前的披露，也包括上市后的持續(xù)信息公開，它主要由招股說明書制度、定期報(bào)告制度和臨時(shí)報(bào)告制度組成。1、關(guān)于信息傳導(dǎo)制度的規(guī)定證券公司作為證券市場的中介機(jī)構(gòu)，經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，有義務(wù)向客戶傳導(dǎo)有關(guān)股票市場的重要信息。包括發(fā)布證券研究報(bào)告，證券公司或證券投資咨詢機(jī)構(gòu)對(duì)證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值、市場走勢(shì)或者相關(guān)影響因素進(jìn)行分析，形成證券估值、投資評(píng)級(jí)等投資分析意見，制作證券研究報(bào)告，并發(fā)布給客戶。在信息傳導(dǎo)的過程中一定要保證信息發(fā)布的公平、公正。杜絕以虛假信息誤導(dǎo)客戶投資。2、信息披露制度的規(guī)定證券公司的信息披露包括對(duì)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)信息報(bào)送制度和對(duì)對(duì)這會(huì)大眾的信息公開披露制度。信息報(bào)送制度指證券公司要根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，在每一個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起 4 個(gè)月內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送年度報(bào)告，自每月結(jié)束之日起 7 個(gè)工作日內(nèi)，報(bào)送月度報(bào)告。公開披露制度是指證券公司通過報(bào)紙、雜志、媒體等合理途徑進(jìn)行信息公示和財(cái)務(wù)信息的公開。規(guī)范信息披露制度，能夠讓跟多的人參與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)督工作，是對(duì)證券公司合法合規(guī)經(jīng)營的重要保障，維護(hù)了投資者的權(quán)益。（五）引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備規(guī)避經(jīng)營過程中的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)證券公司的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司信息技術(shù)系統(tǒng)發(fā)生技術(shù)故障，導(dǎo)致行情中斷、交易停滯、銀證轉(zhuǎn)賬不暢，或在容量、運(yùn)作等方面不能保障交易業(yè)務(wù)正常、有序、高效、順利地進(jìn)行，而可能給客戶造成損失，證券公司因承擔(dān)賠償責(zé)任而帶來經(jīng)濟(jì)或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。例如：因軟件設(shè)計(jì)缺陷，造成投資者交易數(shù)據(jù)計(jì)算錯(cuò)誤，給投資者財(cái)產(chǎn)造成損失；還有信息障礙導(dǎo)致投資者交易數(shù)據(jù)被破壞、修改、泄漏等等風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)避技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)要建立專職管理和專門從事防范計(jì)算機(jī)犯罪的技術(shù)隊(duì)伍，落實(shí)相應(yīng)的專職組織機(jī)構(gòu)，還要建立健全各項(xiàng)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全管理和防范制度，重點(diǎn)要完善業(yè)務(wù)的操作規(guī)程、強(qiáng)化要害崗位管理以及內(nèi)部制約機(jī)制。證券公司在選擇投資管理軟件時(shí)，并不是越先進(jìn)越好，要與本公司的實(shí)際適應(yīng)，自主創(chuàng)新，開創(chuàng)有自己公司特色軟件。使用過程中要做好維護(hù)和風(fēng)險(xiǎn)防范工作，確?？蛻糍Y料的隱密性。除了對(duì)技術(shù)系統(tǒng)的高要求，操作人員的執(zhí)業(yè)素質(zhì)也相當(dāng)重要。有很多的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生都是操作失誤導(dǎo)致的。要求操作人員保持謹(jǐn)慎細(xì)心，能夠熟練地運(yùn)用投資軟件，能解決一些常見的問題。做好客戶信息的防護(hù)工作，并且指導(dǎo)客戶自己注意資料賬號(hào)和密碼的保存。近年來，隨著科技水平的發(fā)展，證券公司的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)不大，但一旦發(fā)生后果比較嚴(yán)重，可能造成客戶和公司本身的重大損失。所以，規(guī)范操作系統(tǒng)，規(guī)避技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)也是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制不可缺少的一部分。8結(jié)論如今蓬勃發(fā)展的證券市場具有風(fēng)險(xiǎn)多樣化的特點(diǎn)。面對(duì)眾多風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)，如何控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是證券公司工作的重點(diǎn)，這其中，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制是證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方面。華安證券是我國證券公司的典型代表，在社會(huì)主義初級(jí)階段的大背景下，華安證券公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制還有很多的不足之處。WTO 對(duì)于我國證券市場全面開放的要求更是加大了華安證券的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。面臨更加嚴(yán)峻的競爭，完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加大各項(xiàng)防范等縣的措施，決定了華安證券在競爭中的浮沉、勝負(fù)。本文僅對(duì)證券公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制問題做出一些淺析，還有很多不足和需要改進(jìn)的地方，有待更多學(xué)者的深入研究。9參考文獻(xiàn)1 孫海洋，駱兆華，曹文玉.我國證券公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制J.北京：東方企業(yè)文化，2011，(20):1.2 馮宗憲.金融風(fēng)險(xiǎn)管理M.西安:西安交通大學(xué)出版社，2011:2.3 達(dá)雷爾·達(dá)菲（Darrell Duffie）,肯尼思·J.辛格爾頓（Kenneth J.Singleton）著；許勤，魏嶷，杜鵑譯.信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、度量和管理M.上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2009:35.4 張超.淺析內(nèi)部控制對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制的影響J.武漢:企業(yè)技術(shù)開發(fā)，2009，(8):1.5 中國證券業(yè)協(xié)會(huì).證券交易M.北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2011:201.6 中國證券業(yè)協(xié)會(huì).證券市場基礎(chǔ)知識(shí)M.北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2011:294.7 中國證券業(yè)協(xié)會(huì).證券投資分析M.北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2011:446.8 周長春，戴志敏.證券公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建立J.杭州:生產(chǎn)力研究，2004.9 Zvi Bodie,Alex Kane and Alan J.Marcus.Investments,6th editionM.The Mc Graw-Hill companies,Ine,2005：34-35.10 Douglas Hearth,Janis K .Zaima.Contemporacy Investments:Security and Portfolio Analysis, 4th edition M.South-Western, a division of Thomson Learning,2004：79-80.