股票技術(shù)分析 大全

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1、一、技術(shù)分析的含義 n是以預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格變化的未來(lái)趨勢(shì)為目的，以圖形為主要手段對(duì)市場(chǎng)行為進(jìn)行研究的分析方法。n市場(chǎng)行為的體現(xiàn)n價(jià)、量、時(shí)、空二、技術(shù)分析的理論依據(jù)技術(shù)圖形具有反映基本面的功能。1、技術(shù)分析的假設(shè)前提n市場(chǎng)行為涵蓋一切信息n價(jià)格沿趨勢(shì)方式演變n歷史會(huì)重演2、道氏理論n1、平均價(jià)格（指數(shù)）包容消化一切因素；n2、市場(chǎng)具有三種趨勢(shì)（主要、次要、短暫趨勢(shì)）；n3、大趨勢(shì)可分為三個(gè)階段（積累階段、價(jià)格快步上揚(yáng)階段、市場(chǎng)炙熱階段）；n4、各種平均價(jià)格必須相互驗(yàn)證；n5、交易量必須驗(yàn)證趨勢(shì)；n6、唯有發(fā)生了確鑿無(wú)疑的反轉(zhuǎn)信號(hào)之后，才能判斷一個(gè)既定的趨勢(shì)已經(jīng)終結(jié)。三、技術(shù)分析的流派nK線圖分析法

2、n趨勢(shì)分析法n形態(tài)分析法n技術(shù)指標(biāo)分析法n波浪理論四、技術(shù)分析的圖表 你不需要?dú)庀髥T就能知道風(fēng)向吹向哪里。 鮑勃迪倫1、基本圖形n點(diǎn)線圖（分時(shí)走勢(shì)圖、收盤價(jià)圖）nK線圖（陰陽(yáng)燭）n美國(guó)線（條形圖）n點(diǎn)數(shù)圖（OX圖）n技術(shù)指標(biāo)圖點(diǎn)線圖K線圖技術(shù)指標(biāo)圖2、基本盤面信息識(shí)別（指數(shù)）基本盤面信息識(shí)別（個(gè)股）第二節(jié) K線圖分析一、基本K線K線與分時(shí)圖的關(guān)系K線的其他形狀二、單根K線的市場(chǎng)含義三、K線組合的分析早晨之星黃昏之星曙光初現(xiàn)烏云蓋頂圓頂圓底三只烏鴉三紅兵上升三部曲下跌三部曲穿頭破腳第三節(jié) 趨勢(shì)分析法 除非趨勢(shì)在最后轉(zhuǎn)變了方向，否則它始終是你的朋友。 埃德西科塔一、趨勢(shì)概述n什么是趨勢(shì)n趨勢(shì)是市場(chǎng)

3、變動(dòng)發(fā)展的方向。n它由市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的波峰和波谷依次上升或下降所構(gòu)成的。n趨勢(shì)的方向n上升趨勢(shì):一系列依次上升的峰和谷；n下降趨勢(shì):一系列依次下降的峰和谷n橫向延伸:為一系列橫向伸展的峰和谷趨勢(shì)的三種方向一、趨勢(shì)概述n趨勢(shì)的三種規(guī)模n主要趨勢(shì)。趨勢(shì)的大方向，一般持續(xù)時(shí)間比較長(zhǎng)。n次要趨勢(shì)。在主要趨勢(shì)的運(yùn)行過(guò)程中進(jìn)行的調(diào)整。n短暫趨勢(shì)。在次要趨勢(shì)中進(jìn)行的調(diào)整。趨勢(shì)之間的相互關(guān)系趨勢(shì)之間的相互關(guān)系 n不同規(guī)模、不同方向的趨勢(shì)之間相互依存，互為因果。 n大規(guī)模的趨勢(shì)是由很多個(gè)小規(guī)模的趨勢(shì)組成；小規(guī)模的趨勢(shì)往往又孕育著大規(guī)模的趨勢(shì)。 n 同一個(gè)方向的趨勢(shì)，演變發(fā)展的過(guò)程中經(jīng)常出現(xiàn)相反方向的趨勢(shì)夾雜其中；而一

4、個(gè)反方向的趨勢(shì)往往又孕育著另一個(gè)趨勢(shì)方向的誕生。 不同規(guī)模趨勢(shì)之間的關(guān)系不同規(guī)模趨勢(shì)之間的關(guān)系二、趨勢(shì)線和軌道線n趨勢(shì)線n是用來(lái)描繪市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的直線。n類型n上升趨勢(shì)線n下降趨勢(shì)線1、趨勢(shì)線的畫法n上升趨勢(shì)線n選擇兩個(gè)有決定意義的低點(diǎn)連線n下降趨勢(shì)線n選擇兩個(gè)有決定意義的高點(diǎn)連線 上升趨勢(shì)線的畫法下降趨勢(shì)線的畫法決定趨勢(shì)線有效性的因素 n1、所畫出的趨勢(shì)線必須得到第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證才能確認(rèn)這條趨勢(shì)線是有效的。n2、趨勢(shì)線被觸及的次數(shù)越多，該趨勢(shì)線越具有實(shí)際意義。n3、趨勢(shì)線維持的時(shí)間越長(zhǎng)，其支撐或阻力作用越明顯。n4、趨勢(shì)線過(guò)平或過(guò)陡，其支撐或阻力作用都不太明顯。2、趨勢(shì)線的修正n證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)

5、趨勢(shì)并不是一成不變的。n當(dāng)價(jià)格波動(dòng)超過(guò)了原有趨勢(shì)線的范圍，使原有趨勢(shì)線失去效用時(shí)，需要根據(jù)實(shí)際情況畫出新的趨勢(shì)線。趨勢(shì)線的修正3、趨勢(shì)線的作用和趨勢(shì)線的突破、趨勢(shì)線的作用和趨勢(shì)線的突破n趨勢(shì)線作用n對(duì)股價(jià)未來(lái)的變動(dòng)起支撐或阻力的作用；n趨勢(shì)線被有效突破后，意味著原有的趨勢(shì)將要反轉(zhuǎn)方向。n趨勢(shì)線被有效突破，其支撐（阻力）功能的角色發(fā)生互換。趨勢(shì)線的有效性趨勢(shì)線被突破起相反作用4、有效突破的判斷標(biāo)準(zhǔn) n收盤價(jià)（平均價(jià)）原則n百分比原則n成交量原則 n時(shí)間原則5、軌道線軌道線的突破三、支撐與阻力n支撐n是指當(dāng)股價(jià)下跌至某一區(qū)域時(shí)遇到較強(qiáng)的買方力量（買盤）的支持，以致價(jià)格不能進(jìn)一步下跌，甚至還有可能回

6、升的價(jià)格區(qū)域。n阻力n是指股價(jià)上漲至某一區(qū)域時(shí)遇到較強(qiáng)的賣方力量（賣盤）的阻礙，以致價(jià)格較難通過(guò)的價(jià)格區(qū)域。四、其他趨勢(shì)分析方法n黃金分割線n扇形線n速度線1、黃金分割線黃金分割2、扇形線n扇形線與趨勢(shì)線有緊密的聯(lián)系，它豐富了趨勢(shì)線的內(nèi)容，明確給出了趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào)。n扇形原理是依據(jù)三次突破的原則。扇形線示意圖3、速度線第四節(jié) 形態(tài)分析一、形態(tài)分析的含義一、形態(tài)分析的含義n形態(tài)分析是根據(jù)證券價(jià)格的變動(dòng)軌跡，對(duì)照既存的各種價(jià)格形態(tài)特征，對(duì)證券價(jià)格的未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)做出判斷，并指導(dǎo)投資者投資活動(dòng)的一種技術(shù)分析方法。n價(jià)格形態(tài)是指出現(xiàn)在證券價(jià)格圖表上的圖型或構(gòu)造，它是根據(jù)過(guò)去長(zhǎng)期的投資經(jīng)驗(yàn)總結(jié)而形成的，對(duì)

7、證券價(jià)格走勢(shì)具有預(yù)測(cè)功能。二、價(jià)格形態(tài)的類型二、價(jià)格形態(tài)的類型n反轉(zhuǎn)形態(tài)n是指趨勢(shì)正在發(fā)生重要反轉(zhuǎn)的形態(tài)n它表示趨勢(shì)有重要的反轉(zhuǎn)現(xiàn)象n整理形態(tài)n是指市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)過(guò)急升或急跌之后，價(jià)格出現(xiàn)橫向伸展所形成的各種形態(tài)n該形態(tài)僅僅是當(dāng)前趨勢(shì)的暫時(shí)休整，其后的市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)將與原來(lái)的趨勢(shì)方向一致。三、常見(jiàn)的反轉(zhuǎn)形態(tài)常見(jiàn)的反轉(zhuǎn)形態(tài) n頭肩頂（底）n雙重頂（底）n三重頂（底）n圓形頂（底）nV字形n喇叭形n菱形n島形 反轉(zhuǎn)形態(tài)的共同特征n事先存在一個(gè)主要趨勢(shì)n重要的趨勢(shì)線被突破是現(xiàn)行趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)的第一個(gè)信號(hào)n圖形愈大，價(jià)格移動(dòng)愈大n頂部形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間通常短于底部形態(tài)n交易量在驗(yàn)證市場(chǎng)向上突破信號(hào)的可靠性方面，具有

8、重要的參考價(jià)值（一）頭肩形n三種情況n頭肩頂n頭肩底n復(fù)合頭肩形頭肩頂示意圖實(shí)例圖頭肩底形態(tài)頭肩底頭肩形實(shí)例（二）雙重頂（底）雙重底（三）三重頂（底） 三重底（四）圓形頂（底）和潛伏底 圓形底（五）V形和伸延V形 nV形反轉(zhuǎn)是一種比較特殊的而且很難預(yù)測(cè)的價(jià)格走勢(shì)。nV形反轉(zhuǎn)是在毫無(wú)預(yù)警訊號(hào)情況下，局勢(shì)的驟然反轉(zhuǎn)，股價(jià)迅速朝相反的方向移動(dòng)，事先根本無(wú)跡可循，往往讓投資者感到突如其來(lái)甚至難以致信。 V形底V形頂延伸V形（六）喇叭形n喇叭形的出現(xiàn)往往是因?yàn)橥顿Y者沖動(dòng)的投資情緒而造成的。n通常在長(zhǎng)期上升的最后階段，投資者受到市場(chǎng)熾熱的投機(jī)風(fēng)氣或市場(chǎng)傳聞所感染，很容易追漲殺跌，交易異常活躍，成交量也日益

9、放大，市場(chǎng)已失去控制，便得股價(jià)不正常的大起大落，形成巨幅震蕩的行情。n在經(jīng)過(guò)了劇烈的動(dòng)蕩之后，人們的熱情會(huì)漸漸平息，遠(yuǎn)離市場(chǎng)，繼而在震蕩中完成形態(tài)的反轉(zhuǎn)。喇叭形（七）菱形n菱形是喇叭形和對(duì)稱三角形的結(jié)合，其頸線為V字形狀。n由于前半部分喇叭形成之后，趨勢(shì)應(yīng)該是下跌，而后半部分的對(duì)稱三角形使這一下跌暫推遲，但終究還是擺脫不了下跌的命運(yùn)。n菱形與喇叭形相比，更有向下的欲望。（八）島形n島形是指在股價(jià)持續(xù)上升一段時(shí)間后，成交放大，忽然在某一價(jià)位出現(xiàn)跳空缺口，然后在缺口上方進(jìn)行高位徘徊，一段時(shí)間后，股價(jià)忽然又跳空下跌，兩邊的缺口在約在同一價(jià)格區(qū)域發(fā)生，缺口上方的區(qū)域在圖形上如同一個(gè)孤立的島嶼，故而得名

10、。四、整理形態(tài)n是表示市場(chǎng)當(dāng)前趨勢(shì)的暫時(shí)休整，其后的市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)將與事前趨勢(shì)方向一致。n整理形態(tài)通常為時(shí)較短，一般是短期或中期的形態(tài)。n常見(jiàn)的整理形態(tài)n三角形n楔形n矩形n旗形（一）三角形態(tài)n可分為三類n對(duì)稱三角形n上升三角形n下降三角形1、對(duì)稱三角形n通常發(fā)生在一個(gè)大趨勢(shì)進(jìn)行的途中，它表示原有的趨勢(shì)暫時(shí)處于休整階段，其后的市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)將與事前的趨勢(shì)一致。n對(duì)稱三角形的出現(xiàn)是因?yàn)橘I賣雙方的力量在該價(jià)格區(qū)域內(nèi)勢(shì)均力敵，暫時(shí)達(dá)到平衡狀態(tài)所致。 對(duì)稱三角形實(shí)例圖2、上升三角形n顯示了多空雙方在某一價(jià)格范圍內(nèi)的反復(fù)較量，但多方稍占上風(fēng)。n這一走勢(shì)也可能是一些實(shí)力大戶，刻意在某一價(jià)位多次把價(jià)格壓低，制造假象，以

11、圖完成其大量收集籌碼的目的而形成的，n它屬于整理形態(tài)，但往往帶有向上突破的可能，是一種具有“向好暗示”的走勢(shì)形態(tài)。 上升三角形實(shí)例圖3、下降三角形n下降三角形屬于看跌形態(tài)。n該形態(tài)說(shuō)明，賣方比買方更為積極主動(dòng)，賣方不斷地增強(qiáng)沽售，而買方則支持著某一價(jià)格防線。n下降三角形的成交量一直十分低沉，向下突破也不必有大成大成交量配合。下降三角形實(shí)例圖（二）矩形整理n矩形又叫箱形，它是指股價(jià)在兩條水平的上下界線之間反復(fù)波動(dòng)而形成的橫向延伸形態(tài)。n矩形表明多空雙方的力量在某一價(jià)格范圍內(nèi)完全達(dá)到均衡狀態(tài)，誰(shuí)也無(wú)法占到上風(fēng)。矩形實(shí)例圖（三）楔形整理與旗形整理n都是一個(gè)趨勢(shì)的中途休整過(guò)程，休整之后，還要保持原有的

12、趨勢(shì)，n其特殊之處在于它們都有明確的形態(tài)方向，而且與原有的趨勢(shì)方向相反。1、楔形n是指股價(jià)在兩條收斂的直線之間變動(dòng)所形成的形態(tài)。n它與三角形的不同之處在于兩條邊線同時(shí)上傾或者同時(shí)下傾。n有上升楔形和下降楔形兩種情形。 楔形實(shí)例2、旗形 n是股價(jià)經(jīng)過(guò)一連串緊密的短期波動(dòng)后，形成一個(gè)稍微與原來(lái)趨勢(shì)呈相反方向傾斜的長(zhǎng)方形，其形狀如同一面掛在旗桿上的旗幟；n它可分為上升旗形和下降旗形；n旗形大多發(fā)生在市場(chǎng)極度活躍，股價(jià)的運(yùn)動(dòng)是劇烈的，近乎于直線上升或下跌的情況下。由于價(jià)格運(yùn)動(dòng)過(guò)于急速，市場(chǎng)必然會(huì)有所休整，旗形就是完成這一休整過(guò)程的主要形式之一。上升旗形下降旗形五、應(yīng)用形態(tài)分析應(yīng)注意問(wèn)題五、應(yīng)用形態(tài)分析

13、應(yīng)注意問(wèn)題 n同一個(gè)形態(tài)從不同的角度來(lái)看，可以有不同的解釋。n一種形態(tài)在形成過(guò)程中又可能演化為另一種形態(tài)。n形態(tài)分析具有一定的滯后性，從某種意義上講，有損失最佳時(shí)機(jī)之嫌。n在實(shí)際應(yīng)用形態(tài)分析理論時(shí)，還應(yīng)結(jié)合其它的分析方法，綜合判斷。第五節(jié) 技術(shù)指標(biāo)分析技術(shù)指標(biāo)法的定義技術(shù)指標(biāo)法的定義 n技術(shù)指標(biāo)法n按照一定的數(shù)學(xué)模型對(duì)證券交易的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，并將其結(jié)果制成圖表用以對(duì)股市行情進(jìn)行研判的分析方法。n原始數(shù)據(jù)n證券價(jià)格、成交量、成交金額、成交筆數(shù)、漲跌家數(shù)技術(shù)指標(biāo)的種類n趨勢(shì)類指標(biāo)（MA 、MACD 、DMI、 MTM ）n反趨勢(shì)類指標(biāo)（ BIAS 、RSI、KDJ 、WR）n能量類指標(biāo)(AR、

14、BR、CR)n成交量類指標(biāo)(OBV)n大盤指標(biāo)(ADL 、ADR )技術(shù)指標(biāo)的信號(hào)方式技術(shù)指標(biāo)的信號(hào)方式n背離信號(hào)n指標(biāo)的走向與股價(jià)（指數(shù)）的走向不一致n包括頂背離和底背離n交叉信號(hào)n指標(biāo)中的兩條（或多條）線發(fā)生相交現(xiàn)象，常說(shuō)的金叉和死叉就屬此類情況。n數(shù)值信號(hào)n是指指標(biāo)進(jìn)入超買區(qū)和超賣區(qū)。指標(biāo)參數(shù)n技術(shù)指標(biāo)由指標(biāo)模型和參數(shù)兩部分構(gòu)成。n模型是指標(biāo)所概括的股市規(guī)律的數(shù)學(xué)表達(dá)式，參數(shù)就是指標(biāo)的變量，用于調(diào)整和改變?cè)撝笜?biāo)的運(yùn)行條件，以增強(qiáng)指標(biāo)的適應(yīng)性，優(yōu)化指標(biāo)的使用性能。n指標(biāo)的數(shù)學(xué)模型是固定的，而指標(biāo)的參數(shù)是可變的；不同的指標(biāo)參數(shù)會(huì)使同一指標(biāo)產(chǎn)生不同的買賣信號(hào)。一、趨勢(shì)類指標(biāo)n移動(dòng)平均線（MA）

15、n指數(shù)平滑異同平均線（MACD）（一）移動(dòng)平均線（MA） 1、移動(dòng)平均的測(cè)市原理n平均價(jià)格反映了一定時(shí)期內(nèi)購(gòu)買該證券的平均成本。n將證券的當(dāng)前價(jià)格與平均價(jià)格進(jìn)行比較，就可以判斷出證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)。n若證券價(jià)格在平均價(jià)格之上，則意味著市場(chǎng)的買力較大，其價(jià)格將會(huì)繼續(xù)上升；n當(dāng)證券價(jià)格落到平均價(jià)格之下時(shí)，則意味著市場(chǎng)供過(guò)于求，賣壓較重，其價(jià)格將會(huì)繼續(xù)下跌。 2、移動(dòng)平均的種類與計(jì)算方法 （1）算術(shù)移動(dòng)平均數(shù)（MA） n其中：Ci第i日的收盤價(jià)或收盤指數(shù)。 n移動(dòng)平均的時(shí)間周期。n算術(shù)移動(dòng)平均法賦予計(jì)算期內(nèi)每一日價(jià)格以相同的權(quán)重 1( )niiCMA nn（2）指數(shù)平滑移動(dòng)平均（EMA）n其中Y表示

16、上一周期Y值。1112YnnXnY（3）動(dòng)態(tài)移動(dòng)平均（DMA） n其中：Y表示上一周期Y值na小于1。)1 (YaaXY3、移動(dòng)平均線的周期n根據(jù)計(jì)算時(shí)期的長(zhǎng)短，移動(dòng)平均線又可分為短期、中期和長(zhǎng)期移動(dòng)平均線。n以5日、10日線觀察市場(chǎng)的短期走勢(shì)；n以30日、60日線觀察市場(chǎng)的中期走勢(shì)；n以120日、255日線觀察中長(zhǎng)期走勢(shì)。n西方國(guó)家的投資機(jī)構(gòu)則重視200日移動(dòng)平均線的情況，并以此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)。移動(dòng)平均線的運(yùn)用移動(dòng)平均線的運(yùn)用 （1）長(zhǎng)、短期移動(dòng)平均線的配合使用 n“黃金交叉”n當(dāng)市場(chǎng)行情價(jià)位站穩(wěn)在長(zhǎng)期與短期移動(dòng)平均線之上，其中短期均線向上突破長(zhǎng)期均線時(shí)，為買進(jìn)時(shí)機(jī)；n“死亡交叉”：n當(dāng)

17、短期均線由上向下突破長(zhǎng)期均線時(shí)，則為賣出時(shí)機(jī)。黃金交叉與死亡交叉（2）長(zhǎng)、中、短期移動(dòng)平均線的配合使用（3）葛蘭維爾法則 紅色點(diǎn)買入時(shí)機(jī)；藍(lán)色點(diǎn)賣出時(shí)機(jī)（二）（二）指數(shù)平滑異同平均線MACD nMACD是運(yùn)用快速與慢速移動(dòng)平均線的聚合和分離的征兆，加以雙重平滑運(yùn)算，用以研判買進(jìn)與賣出時(shí)機(jī)的技術(shù)分析指標(biāo)。MACD的計(jì)算原理27227251321311)26()26()12()12(今日收盤價(jià)前一日今日收盤價(jià)前一日EMAEMAEMAEMA)26()12(EMAEMADIFF1、計(jì)算指數(shù)平滑移動(dòng)平均線2、計(jì)算離差值（DIFF） 3、計(jì)算DIFF的9日EMA（即“離差平均值”，用DEA表示 ）及MAC

18、D)(2191-9DEA192DIFFDEADIFFMACDDEA前一日今日MACD的運(yùn)用n當(dāng)DIF和DEA均在0以上時(shí)，屬多頭市場(chǎng)；n當(dāng)DIF和DEA均在0以下時(shí)，屬空頭市場(chǎng)；nDIF與DEA的交叉；n“背離信號(hào)”的判斷（圖）；n觀察MACD柱狀線的長(zhǎng)短變化。當(dāng)柱狀線在0軸以上由長(zhǎng)開(kāi)始變短，即為賣出信號(hào)；當(dāng)柱狀線在0軸以下由長(zhǎng)開(kāi)始變短，即為買入信號(hào)。MACD底背離（三）趨向指標(biāo)（DMI） （1）計(jì)算當(dāng)日動(dòng)向值（DM）n先確認(rèn)“趨向變動(dòng)值”（DM）是上漲還是下跌，分別以DM與DM來(lái)表示。nA無(wú)趨向：有兩種情況：內(nèi)移日（今日最高價(jià)低于或等于昨日最高價(jià)，今日最低價(jià)高于或等于昨日最低價(jià)）兩力均衡日（

19、若今日最高價(jià)高于昨日最高價(jià)，其差額絕對(duì)值剛好等于今日最低價(jià)與昨日最低價(jià)更低的差額絕對(duì)值，形成兩力均衡走勢(shì)）。nB上升趨向：今日最高價(jià)高于昨日最高價(jià)，今日最低價(jià)高于或等于昨日最低價(jià)（或兩力不均衡），則出現(xiàn)上升趨向值。 DM=今日最高價(jià)昨日最高價(jià)nC下降趨向：今日最低價(jià)低于昨日最低價(jià)，今日最高價(jià)低于或等于昨日最高價(jià)（或兩力不均衡） ，則出現(xiàn)下降趨向值。 DM昨日最低價(jià)今日最低價(jià)n注意:這里應(yīng)負(fù)號(hào)僅代表下跌方向。（2）計(jì)算真實(shí)波幅（TR）n真實(shí)波幅TR是通過(guò)比較下列三種價(jià)格差額的絕對(duì)值，取其中差值最大者作為每日的真實(shí)波幅。（1）當(dāng)日最高價(jià)與當(dāng)日最低價(jià)的差距（H-L）；（2）當(dāng)日最高價(jià)與昨日收盤價(jià)的差

20、距（H-YC）；（3）當(dāng)日最低價(jià)與昨日收盤價(jià)的差距（L-YC）。n其計(jì)算公式為： TRmax(H-L)，(H-YC)，(L-YC) （3）計(jì)算方向線DIn方向線（DI）為探測(cè)價(jià)格上漲或下跌的指標(biāo)，分為“上升方向線（DI）”及“下跌方向線（DI）”。n將14（參數(shù)）天內(nèi)的DM、DM及TR平均，則N天的上升或下跌方向線的計(jì)算方法如下：100100141414141414TRDMDITRDMDI（4）計(jì)算動(dòng)向指數(shù)DX、ADXn動(dòng)向指數(shù)DX是用于測(cè)定市場(chǎng)是否處于過(guò)熱或過(guò)冷的極端狀態(tài)的。其計(jì)算公式為： 10014141414DIDIDIDIDX141421DXDXDXADXDMI指標(biāo)的應(yīng)用 （1）DI的

21、運(yùn)用n+DI表示最近數(shù)日（14天）內(nèi)實(shí)際上漲力量的百分比，-DI則表示實(shí)際下降力量的百分比。當(dāng)股價(jià)持續(xù)下跌時(shí)，-DI值不斷出現(xiàn)，將會(huì)使下降方向線的數(shù)值不斷提高，相應(yīng)的上升方向線則呈下降態(tài)勢(shì)；若股價(jià)持續(xù)上漲時(shí)，情形恰好相反；而當(dāng)股價(jià)走勢(shì)呈牛皮盤整時(shí)，兩線的差異很微小。n當(dāng)走勢(shì)維持某種趨勢(shì)時(shí)，若+DI從下向上遞增突破-DI時(shí)，顯示市場(chǎng)內(nèi)有新多頭進(jìn)場(chǎng)，愿意以較高的價(jià)格買進(jìn)，此為買進(jìn)信號(hào)；n若-DI從下向上突破+DI時(shí)，顯示市場(chǎng)內(nèi)有新的空頭愿意以更低的價(jià)格賣出，則為賣出信號(hào)；n當(dāng)走勢(shì)呈盤整時(shí)，DI所發(fā)出的買賣信號(hào)視為無(wú)效。（2）ADX的運(yùn)用n因ADX為DX的平均數(shù)，因而它可有效地判斷當(dāng)前的市場(chǎng)趨勢(shì)走向

22、。n（1）當(dāng)行情走勢(shì)呈單一方向發(fā)展，無(wú)論是上漲或下跌，ADX值都會(huì)逐漸增加。n（2）當(dāng)市場(chǎng)行情反復(fù)漲跌呈牛皮狀態(tài)時(shí)，ADX會(huì)出現(xiàn)遞減。當(dāng)ADX值降至20以下，且出現(xiàn)橫向移動(dòng)時(shí)，可以斷定市場(chǎng)為牛皮市，趨勢(shì)不明朗，投資者應(yīng)離場(chǎng)觀望，不可依DI的交叉發(fā)出的買賣信號(hào)入市。n（3）當(dāng)ADX值從上升趨勢(shì)轉(zhuǎn)為下降時(shí)，顯示原有市場(chǎng)趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)，此時(shí)，DI 線有逐漸靠攏或交叉的表現(xiàn)。（四）動(dòng)力指標(biāo)（MTM）n動(dòng)力指標(biāo)是以價(jià)格漲跌的速度作為分析對(duì)象，研究股價(jià)波動(dòng)過(guò)程中的加速、減速以及慣性作用等各種觀象，以達(dá)到揭示價(jià)格走向的高點(diǎn)或底部的目的。 nMTM（N）=C-CnMTM的運(yùn)用n（1）MTM表示價(jià)格上升或下降的速

23、度表示價(jià)格上升或下降的速度。n如果價(jià)格上升，而且動(dòng)力指數(shù)線居于零線上方也步步上場(chǎng)，則意味著上升趨勢(shì)正在加速。n如果動(dòng)力指數(shù)由上升轉(zhuǎn)為持平發(fā)展，則意味著當(dāng)前收市價(jià)格的上漲幅度與10天前的漲幅大小一樣。盡管價(jià)格仍在上升，但上升速度已趨平穩(wěn)。n如果動(dòng)量指數(shù)開(kāi)始向零回落，雖然此時(shí)價(jià)格的上升趨勢(shì)仍然存在，但其速度趨于減小，說(shuō)明上升趨勢(shì)的動(dòng)量正在衰退。n當(dāng)動(dòng)量線穿過(guò)零線向下運(yùn)動(dòng)，說(shuō)明最近的收市價(jià)低于10天前的收市價(jià)，反映出近期的下降趨勢(shì)。n如果動(dòng)量指數(shù)繼續(xù)下降遠(yuǎn)離零線，則表示下降趨勢(shì)獲得動(dòng)量。僅當(dāng)動(dòng)量指數(shù)重新上升之后，我們才能判斷下降趨勢(shì)開(kāi)始放緩。n（2）動(dòng)量指數(shù)曲線超前于價(jià)格變化動(dòng)量指數(shù)曲線超前于價(jià)格變

24、化。n由MTM的構(gòu)造可知，其曲線的運(yùn)動(dòng)總領(lǐng)先于價(jià)格運(yùn)動(dòng)。當(dāng)MTM曲線到達(dá)反轉(zhuǎn)點(diǎn)時(shí)，現(xiàn)存價(jià)格趨勢(shì)仍按原方向發(fā)展。當(dāng)MTM曲線反向運(yùn)動(dòng)時(shí)，價(jià)格趨勢(shì)才到達(dá)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。二、反趨勢(shì)類指標(biāo)n反趨勢(shì)類指標(biāo)是指將原本沿一定方向上下變動(dòng)的價(jià)格走勢(shì)通過(guò)一定的計(jì)算將其轉(zhuǎn)換成僅圍繞一水平軸做上下擺動(dòng)運(yùn)動(dòng)，用以研判市場(chǎng)行情的技術(shù)分析方法。這些指標(biāo)的代表有 ：n乖離率（BIAS）n相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）n威廉指標(biāo) （WR）n隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）（一）乖離率（一）乖離率（BIAS） n乖離率（BIAS）n是股價(jià)（或指數(shù)）偏離移動(dòng)平均線的百分比 。nBIAS的測(cè)市原理n當(dāng)股價(jià)偏離移動(dòng)平均線太遠(yuǎn)時(shí)，無(wú)論股價(jià)在移動(dòng)平均線之上還是之下，

25、都會(huì)向移動(dòng)平均線靠近，即股價(jià)有向心的趨向。BIAS的計(jì)算方法及參數(shù) n當(dāng)股價(jià)在MA之上時(shí)，BIAS為正，正值愈大，表示短期多頭獲利愈大，則獲利回吐的可能性愈高；n當(dāng)股價(jià)在MA之下時(shí)，BIAS為負(fù)，負(fù)值愈大，則空頭回補(bǔ)的可能性也愈高；n而當(dāng)股價(jià)與移動(dòng)平均線一致時(shí)，BIAS為零。n一般來(lái)說(shuō)，參數(shù)選的越大，則允許股價(jià)遠(yuǎn)離MA的程度就越大。%100日移動(dòng)平均值日移動(dòng)平均值當(dāng)日收盤價(jià)日NNBIASN（二）相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）nRSI是根據(jù)證券市場(chǎng)供求關(guān)系平衡的原理，通過(guò)比較一段時(shí)期內(nèi)收盤價(jià)格（指數(shù)）的漲跌大小來(lái)測(cè)量多、空雙方買賣力量的強(qiáng)弱程度，從而判斷未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)的一種技術(shù)指標(biāo)。RSI的計(jì)算方法n設(shè)連

26、續(xù)N日內(nèi)的收盤價(jià)格（或指數(shù)）分別為：C0，C1，C2，Cn，其中C0為當(dāng)日收盤價(jià)（或指數(shù)）。Cn為前第n日收盤價(jià)（指數(shù)）。n對(duì)上述數(shù)序求一次差分，得序列：C0=C0-C1，C1=C1-C2，Cn1=Cn1-Cn。n令 A=n個(gè)C中的正數(shù)之和 B=n個(gè)C中的負(fù)數(shù)之和的絕對(duì)值 100BAAnRSIRSI指標(biāo)的基本運(yùn)用 n1、根據(jù)RSI值的大小及曲線形狀判斷行情n當(dāng)40RSI60時(shí)，表示多空雙方力量基本平衡；n當(dāng)60RSI80時(shí)，表示多方占據(jù)優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)處于強(qiáng)勢(shì)，應(yīng)持股或買入；n當(dāng)20RSI80時(shí)，市場(chǎng)處于超買狀態(tài)，是賣出信號(hào)；n當(dāng)RSI80時(shí)，市場(chǎng)處于超買狀態(tài)，行情可能見(jiàn)頂，應(yīng)考慮伺機(jī)賣出；n當(dāng)%R

27、20時(shí)，市場(chǎng)處于超賣狀態(tài)，行情可能即將見(jiàn)底，應(yīng)當(dāng)考慮買入；n當(dāng)%R從超賣區(qū)向上爬升時(shí)，表明行情趨勢(shì)可能反轉(zhuǎn)。一般情況下，當(dāng)%R突破50中軸線時(shí)，市場(chǎng)由弱市轉(zhuǎn)為強(qiáng)市，是買入信號(hào)；相反，則為賣出信號(hào)；n有時(shí)，市場(chǎng)在超買之后可能再超買，在超賣之后還可再超賣。因此，當(dāng)%R進(jìn)入超買或超賣區(qū)域時(shí)，行情并非一定立刻轉(zhuǎn)向，只有確認(rèn)%R線明顯轉(zhuǎn)向，跌破80或突破20時(shí)，方為正確的賣出或買入信號(hào)；n利用%R和實(shí)際股價(jià)走勢(shì)的背離和撞頂及觸底次數(shù)來(lái)研判買賣時(shí)機(jī)。（四）隨機(jī)指標(biāo)（四）隨機(jī)指標(biāo)（KDJ） nKDJ反映了當(dāng)前收市價(jià)在近期價(jià)格區(qū)域中的相對(duì)位置，即偏向于最高或最低價(jià)格帶的哪一邊。n該指標(biāo)在設(shè)計(jì)過(guò)程中主要研究高、

28、低價(jià)位與收盤價(jià)的關(guān)系，同時(shí)也融合了威廉指標(biāo)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn)。因此，它是一種中、短期的較為實(shí)用的測(cè)市工具。 指標(biāo)的計(jì)算方法 n計(jì)算出最近n日的“未成熟隨機(jī)（RSV）” 100nnnLHLCnRSV213321332(-)2-23-2KKRSVDDKJKKDKKDKD今日 值昨日 值今日今日 值昨日 值今日 值KDJ指標(biāo)的應(yīng)用 n超買、超賣區(qū)域的判斷。n背離判斷。nKD線交叉突破判斷。nKD曲線形狀的判斷。nJ值是反映K值和D值的最大乖離程度的，以便領(lǐng)先于KD值找出底部和頭部。通常J值大于100時(shí)為超買，小于10為超賣。 三、能量類指標(biāo)n在股票市場(chǎng)的每一個(gè)交易日都存在著多空雙方的較量。能否正

29、確地描述每個(gè)交易日多空雙方力量的對(duì)比，是決定我們準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)股價(jià)未來(lái)變動(dòng)方向的一個(gè)重要因素。n多空雙方的力量強(qiáng)弱的劃分必須要有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。AR、BR、CR指標(biāo)是以某一基點(diǎn)價(jià)格水平作為參照，從不同的角度來(lái)反映多、空雙方爭(zhēng)斗的力量大小及結(jié)果的。n如果股價(jià)在基點(diǎn)水平之上，說(shuō)明多方處于優(yōu)勢(shì)，反映的是多方的力量；反之，股價(jià)若處于基點(diǎn)水平之下，則說(shuō)明空方處于優(yōu)勢(shì)，反映的是空方的力量大小。1、人氣（AR）指標(biāo)nAR指標(biāo)稱為人氣指標(biāo)或買賣氣勢(shì)指標(biāo)，它是以每日的開(kāi)盤價(jià)作為市場(chǎng)均衡價(jià)值，通過(guò)比較開(kāi)盤價(jià)在一日價(jià)格中的高低，來(lái)反映市場(chǎng)買賣人氣的技術(shù)指標(biāo)。n這里多方力量體現(xiàn)在從開(kāi)盤價(jià)到最高價(jià)的范圍，空方力量則顯示在開(kāi)盤價(jià)至

30、最低價(jià)的區(qū)域。n我們所說(shuō)的高開(kāi)高走、高開(kāi)低走、低開(kāi)高走、低開(kāi)低走和平開(kāi)高走（或低走）等都有是對(duì)這一天多空雙方力量對(duì)比的反映。nP1=（HO）nP2=（OL）10021PPARAR運(yùn)用n當(dāng)AR=100，表明N日內(nèi)多、空雙方的總力量相等，不分高低；nAR值在33至300之間變動(dòng)時(shí)，說(shuō)明大盤處于常規(guī)性的上下浮動(dòng)狀態(tài)。AR值小于33，表明空方力量強(qiáng)大，大盤下跌過(guò)度，市場(chǎng)也顯露超賣跡象。與之相反，當(dāng)AR值大于300，表明多方力量強(qiáng)盛。nAR指標(biāo)也可用于觀察市場(chǎng)變化趨勢(shì)。當(dāng)AR曲線長(zhǎng)期在100附近徘徊，表明市場(chǎng)處于無(wú)趨勢(shì)狀態(tài)。當(dāng)AR曲線基本上位于100線之上，偶有跌破100線，不久又回升上超100線，表明

31、市場(chǎng)處于上升趨勢(shì)；當(dāng)AR曲線基本上位于100線之下，偶有上穿100線，稍后便回落下穿100線，表明市場(chǎng)處于下跌趨勢(shì)。nAR指標(biāo)有領(lǐng)先股價(jià)達(dá)到頂峰和谷底的功能，因此可從AR與股價(jià)的背離方面觀察市場(chǎng)趨勢(shì)的演變。2、意愿（BR）指標(biāo)n意愿指標(biāo)（BR）與人氣指標(biāo)（AR）屬同類指標(biāo)，也是反映市場(chǎng)買賣意愿的市場(chǎng)動(dòng)力指標(biāo)。它是將當(dāng)日最高價(jià)與前收盤價(jià)之差作為多頭買入意愿，將前收盤與當(dāng)日最低價(jià)之差作為空方的賣出意愿。nBR指標(biāo)值比AR指標(biāo)值敏感。nBR指標(biāo)在極特殊的情況下可能出現(xiàn)負(fù)值，此時(shí)，一般是將負(fù)值以零值代替。 100LYCYCHNBR3、中間意愿指標(biāo)CR n中間意愿指標(biāo)CR與AR、BR的計(jì)算原理相同，其區(qū)

32、別在于CR是以前日中間價(jià)作為多空雙方的均衡點(diǎn) 。nPM為前日中間價(jià) 。nCR值一般介于AR與BR之間，但更接近于BR。 LPMPMHNCR（1）PM=（2C+H+L）4（2）PM=（C+H+L+O）4（3）PM=（C+H+L）3（4）PM=（H+L）2四、成交量類指標(biāo)(OBV)n能量潮（OBV）n以成交量作為分析對(duì)象n理論基礎(chǔ)：市場(chǎng)價(jià)格的有效變動(dòng)必須有成交量配合，量是價(jià)的先行指標(biāo)。n一般而言，價(jià)格上升所需的市場(chǎng)動(dòng)力成交量總是很大；n反之，價(jià)格下跌，則意味著買力不足，即OBV下降。n當(dāng)日OBV=前一日OBV今日成交量OBV的應(yīng)用nOBV線緩慢上升時(shí)，表示買盤正逐漸加強(qiáng)，為買入信號(hào)。nOBV線由上

33、升轉(zhuǎn)為下降時(shí)，表示賣盤逐漸加強(qiáng)，為賣出信號(hào)；nOBV線急速上升時(shí)，表示買盤已全力涌進(jìn)，市場(chǎng)動(dòng)力即將力竭而衰，是賣出信號(hào)；n當(dāng)價(jià)格走勢(shì)上升（下降）而OBV線下降（或上升），這是背離現(xiàn)象，表明市場(chǎng)趨勢(shì)可能要反轉(zhuǎn)，值得投資者警覺(jué)。n在股價(jià)進(jìn)入盤整區(qū)后，OBV曲線會(huì)率先顯露出脫離盤整的信號(hào)，向上或向下突破。六、騰落指數(shù)（騰落指數(shù)（ADL）和）和 漲跌比率（漲跌比率（ADR） nADL和ADR指數(shù)都是以股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為計(jì)算和觀察的對(duì)象，借以反映市場(chǎng)大盤的強(qiáng)弱趨向，來(lái)研判股市未來(lái)動(dòng)向的技術(shù)性指標(biāo)。ADLn今日ADL=（當(dāng)天上漲家數(shù)當(dāng)天下跌家數(shù)）+昨日ADLnADL的應(yīng)用nADL不能單獨(dú)使用，一

34、般要同股價(jià)指數(shù)線配合使用才能顯現(xiàn)其作用。nADL走勢(shì)與指數(shù)走勢(shì)同步上升（下降），創(chuàng)新高（低），則短期內(nèi)大盤續(xù)漲（跌）的可能性較大。n股市處于多頭（空頭）市場(chǎng)時(shí)，ADL是上升（下降）趨勢(shì)，其間如果突然出現(xiàn)急速下跌（上升）現(xiàn)象，接著又立即扭頭向上（向下），創(chuàng)新高（低），則行情有可能再次上漲（下跌）。n當(dāng)股價(jià)指數(shù)連漲數(shù)日，ADL都出現(xiàn)下跌，表示大勢(shì)隨時(shí)可能回檔調(diào)整，此種背離是賣出信號(hào)。反之亦然。n形態(tài)理論和趨勢(shì)線理論也適用于ADL曲線。ADRn漲跌比率是由股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值來(lái)研判大盤走勢(shì)強(qiáng)弱的技術(shù)指標(biāo)。其理論基礎(chǔ)是“鐘擺原理”，即股市的供需有如鐘擺的兩個(gè)極端位置，當(dāng)供給大于需求時(shí)，則會(huì)產(chǎn)生物極必反的效果，導(dǎo)致向需求方向擺動(dòng)的拉力愈強(qiáng)，也愈急速；反之亦然。 nADR值在1附近變化，其下限為0，上限則無(wú)限制。n當(dāng)ADR大于1，說(shuō)明多方力量占優(yōu)，如ADR大部分時(shí)間超1，則股市為牛市向上趨勢(shì)；nADR小于1，說(shuō)明空方占優(yōu)，如ADR總低于1，則股市實(shí)為熊市向下趨勢(shì)；n若ADR在1附近走平，則顯示多空雙方總力量相當(dāng)，大盤整理等待突破。 計(jì)日內(nèi)下跌家數(shù)的移動(dòng)合計(jì)日內(nèi)上漲家數(shù)的移動(dòng)合nnnADR)(n謝謝！