【股票技術(shù)分析】如何對趨勢進行判定與操作

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1、如何對趨勢進行判定與操作 1、趨勢的加速與減速 根據(jù)市場平衡法則和趨勢變速定律，趨勢在運行過程中會呈現(xiàn)出變速狀態(tài)，這種速度上的變化是市場失去平衡的表現(xiàn)。趨勢運行速度的變化主要有兩種形式：趨勢加速和趨勢減速。 趨勢加速是原趨勢延續(xù)的強烈信號，而趨勢減速則是趨勢調(diào)整或反轉(zhuǎn)的征兆。 （一）趨勢加速的信號 就趨勢本身而言，具有方向和力度的雙層含義。 例如圖1中波段1和波段2同樣是上升趨勢，但是上升的力度不同。波段1顯示的趨勢屬于緩慢的勻速上升；而波段2則呈現(xiàn)陡峭的加速上升態(tài)勢。但波段2的形成并非表明原上升趨勢1已經(jīng)結(jié)束，而是繼續(xù)向上的標志，所以說“趨勢加速是原趨勢的延續(xù)”。 圖1 不

2、少投資者經(jīng)常會在波段1中購入股票，但是由于波段1的震蕩非常劇烈，并且節(jié)奏緩慢，至使大多數(shù)投資者被動出局，有的甚至追高殺低，在慢牛過程中還賠了錢。由于波段2延續(xù)時間短、上漲幅度大，是很多投資者尤其是短線投機者經(jīng)常夢寐以求的行情。真正的股市高手往往會選擇在波段1轉(zhuǎn)入波段2的初始階段介入這只股票，也就是只做股票加速的這一段行情。那么，如何識別趨勢加速的信號并及時捕捉價格加速前的最佳買點呢？ 1、股價最后一次向管道線回落未觸及下軌便再次折反向上。 如圖1中，股價在A點遇到通道下軌的支撐反身向上后，撞到上軌B點的壓力再次回落，但是并未出現(xiàn)回歸下軌的預期結(jié)果，而是在C處止跌回升，說明此時市場做多力量占

3、據(jù)絕對優(yōu)勢，價格將要出現(xiàn)突破上軌、向上加速的趨勢。 如圖2，上海建工（600170）2005年12月2日至2007年2月26日之間的日線走勢圖。 圖2 從圖中可以看出，上海建工（600170）從2005年12月份便走出一個標準的上升通道，股價長期在此通道內(nèi)上下震蕩。但是，當股價于2006年12月5日在B點遇到上軌壓力向下回落時，投資者預期調(diào)整深度應當?shù)竭_通道下軌，但是我們發(fā)現(xiàn)股價并未觸及下軌，而是在C點便止跌企穩(wěn)并展開向上反彈。這就說明股價下檔存在大量買盤，行情將由勻速上升改變?yōu)榧铀偕仙?，包括后期D點進一步抬高，更是加速前的又一明顯信號。 2、趨勢“延續(xù)時間”與“修正時間”的比值越來越

4、大 與原趨勢同向運行的交易日稱為“延續(xù)時間”，與原趨勢反向運行的交易日稱為“修正時間”。例如，在上升趨勢中，陽線就是“延續(xù)時間”，陰線就是“修正時間”，下降趨勢反之。在股價勻速上升階段往往是上漲時間短，調(diào)整時間長，也就說陽線數(shù)量少，陰線數(shù)量多；而在股價加速之前或者加速過程中就會出現(xiàn)上漲時間長，調(diào)整時間短，即陽線多陰線少，“延續(xù)時間”與“修正時間”的比值變大。 同樣以上海建工（600170）的實例說明。 圖3 如圖3所示，區(qū)域A的時間段為2006年8月8日～8月18日，顯示上漲天數(shù)為4天，調(diào)整5天；區(qū)域B和C是2006年10月24日～11月13日，顯示上漲一兩天而調(diào)整卻要4～8天（股價橫

5、盤也是調(diào)整的一種形式）；區(qū)域D和F的時間段為2006年11月14日～12月27日，分別為上漲16天調(diào)整3天，上漲9天調(diào)整4天，上漲時間遠遠大于調(diào)整時間。時間節(jié)奏與前期相比發(fā)生了顯著變化，預示著趨勢將要加速。 3、趨勢反向修正的位置明顯高于前期頂部（上升加速）或低于前期底部（下降加速）。 上一條是從時間的角度來驗證價格加速的標志，這一條則是從空間方面驗證趨勢加速的信號了。 圖4 圖5 股價在勻速上升階段除了運行角度平緩之外，還有就是股價每次回落的低點都會落入前一次價格高點之下（見圖4），而在股價加速過程中的回調(diào)低點卻永遠會在前期高點之上（見圖5）。此時，我們就可以在股價突破前期高點后大

6、膽買入股票，同時將前期高點設為止損位。如果股價折回前期高點之下，則說明加速行情已經(jīng)告一段落，速度已經(jīng)改變，甚至現(xiàn)有的運行趨勢也將發(fā)生改變，此時最好的選擇就是先落袋為安。 圖6為長安汽車（000625）2006年8月至2007年1月之間股價由勻速到加速轉(zhuǎn)變的過程。圖中顯示，股價在A點之前每次突破前期高點后的回調(diào)都會重新回到前期高點之下，然而A點于2006年11月27日被向上突破之后，回落點C卻沒有再次回到A點以下，表示就要向上加速了。包括隨后的B點、D點被突破后股價均沒有再次回落到前期高點之下，這都是趨勢連續(xù)加速的明顯標志。但是請注意，當圖中最后的高點F被向上突破后卻在G處被向下?lián)舸?，從此宣?/p>

7、加速上升告一段落，我們應當立即止損出局。 圖6 （二）趨勢減速的信號 與加速行情相對的是趨勢的減速運行。以上升趨勢為例，這種走勢多半是由于股價前期漲幅過快、過大造成的，減速與前期加速之間必然要出現(xiàn)一段幅度較大的調(diào)整。減速上漲顯示多頭實力已經(jīng)得到削弱，股價隨時有可能做頭向下，所以說趨勢減速往往代表著原趨勢已經(jīng)進入末期，即將結(jié)束。它的主要標志有： 1、股價最后一次向管道線反彈未觸及上軌便再次折身向下。 這一點和加速的第一信號正好相反。在上升通道中，股價遇到下軌之后向上反彈的高度預期是處于通道線上軌位置，但是股價再次反彈后似乎沒有了力度，在尚未到達上軌時便掉頭向下，顯示此時空頭逐漸占據(jù)上風

8、，投資者應當逢高出局。 圖7 如圖7，上證綜合指數(shù)2006年12月1日至2007年3月12日之間的日線走勢圖。圖中顯示，大盤自2月6日1541點見底反彈后形成一個標準的向上通道。股價在奔向上軌的過程中卻遭遇了2月27日的暴跌而導致反彈夭折，之后的再次上漲都屬于“減速運行”了。 2、反向修正時間越來越長，或者最近一次調(diào)整的時間較上次的調(diào)整時間延長。 在一輪正常的上升行情中，調(diào)整時間一般是1～3天，如果調(diào)整時間加長，說明趨勢已經(jīng)走弱，甚至趨勢已經(jīng)轉(zhuǎn)變。筆者在2006年9月29日賣掉了手中持有的世博股份（002059），其分析過程就能充分體現(xiàn)時間出節(jié)奏對于趨勢變化的影響程度。 圖8 如圖

9、8，世博股份（002059）2006年8月10日上市至2006年9月29日之間的日線走勢圖。從圖中我們可以發(fā)現(xiàn)股價從最低點上漲之后的所有調(diào)整A、B、C、D的時間最短為1天，最長也僅有3天，在A點介入該股至D點盈利近15%。在未知后市的情況下繼續(xù)持有，但是當區(qū)間E的走勢出現(xiàn)后，卻使我立即決定出局，因為股價在E區(qū)間的調(diào)整已達6天，這是趨勢節(jié)奏已經(jīng)發(fā)生變化的明顯信號。此時，不要在意賠與賺，更不要后悔在高點沒有賣出，而唯一要做的就是出局！此后該股一路下跌，至2006年11月13日股價再次跌回了前期底部。 類似的案例還有很多，比如工商銀行（601398）從上市至2007年1月中旬間的走勢。如果大家注意查看上升途中的調(diào)整天數(shù)，就可以看到1月中旬的調(diào)整時間加長之后便造成了該股的中期調(diào)整。所以說，時間節(jié)奏方面的微小變化也可能引發(fā)趨勢的反轉(zhuǎn)，這大概就是混沌理論中所說的“蝴蝶效應”吧。 3、趨勢延續(xù)時間內(nèi)K線實體越來越小。 這種情況越到趨勢減速末期表現(xiàn)越明顯。也就是說，在趨勢減速爬升過程中，越往上走多方的力度越弱，陽線實體越來越小就是轉(zhuǎn)勢前的明顯征兆。實例可參照上證綜合指數(shù)2005年8月31日至9月19日以及2007年2月28日之后的反彈走勢