《物流企業(yè)財務(wù)管理》

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1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上 《物流企業(yè)財務(wù)管理》（課程代碼05374） 綜合測試題一 一、 單項選擇題（每小題１分，１５分） 1、從事已上市的舊證券和票據(jù)等金融工具買賣的轉(zhuǎn)讓市場是（B ） A 發(fā)行市場 B 流通市場 C 借貸市場 D 貨幣市場 2、從第一期期末開始，無限期等額收付的年金是（D ） A 先付年金 B 后付年金 C 遞延年金 D 永續(xù)年金 3、在多種利率并存的條件下，起決定作用的利率是（ A　） Ａ基準(zhǔn)利率?。隆√姿憷省。谩」潭ɡ省。摹「永? ４、下列屬于混合型籌資的是（C ） A 發(fā)行普通股籌資 B 長期負債籌資 C 可轉(zhuǎn)換債券籌資

2、D 融資租賃 5、銀行信貸資金可通過（B ） A 吸收直接投資取得 B 向銀行借款取得 C 發(fā)行股票取得 D 發(fā)行公司債券取得 6、在固定成本不變的前提下，通過營業(yè)額度變動，引起息稅前利潤發(fā)生較大幅度變動的是（A ） A 營業(yè)杠桿 B 財務(wù)杠桿 C 聯(lián)合杠桿 D 股利 7、綜合資本成本比較法一般適用于（D ） A 資本規(guī)模較大，資本結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜的股份制物流企業(yè) B資本規(guī)模較大，資本結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜的非股份制物流企業(yè) C資本規(guī)模較小，資本結(jié)構(gòu)較為簡單的股份制物流企業(yè) D資本規(guī)模較小，資本結(jié)構(gòu)較為簡單的非股份制物流企業(yè) 8、下列指標(biāo)中屬于非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)的是（C ） A 凈

3、現(xiàn)值 B 內(nèi)部報酬率 C 平均報酬率 D 獲利指數(shù) 9、一般來講，能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險的證券組合呈（B ） A 正相關(guān) B 負相關(guān) C 偏相關(guān) D 不相關(guān) 10、為了滿足物流企業(yè)長期穩(wěn)定的資金需要，即使處于經(jīng)營低谷時也必須保留的流動資產(chǎn)是（D ） A 固定性流動資產(chǎn) B 內(nèi)部流動資產(chǎn) C 短期流動資產(chǎn) D 長期流動資產(chǎn) 11、對于物流企業(yè)來說，產(chǎn)生應(yīng)收賬款的原因主要是（A ） A 商業(yè)競爭 B 擴大企業(yè)知名度 C 企業(yè)經(jīng)營能力較強 D 企業(yè)信譽度好 12、支付股票股利（C ） A 會減少所有者權(quán)益 B 會增加所有者權(quán)益 C 不會改變所有者權(quán)益總額 D 要求企業(yè)必須有足夠的現(xiàn)金

4、 13、企業(yè)的法定公積金應(yīng)當(dāng)從下列哪一項中提?。˙ ） A 利潤總額 B 稅后凈利潤 C 營業(yè)利潤 D 營業(yè)收入 14、以物流企業(yè)過去某一時期的實際業(yè)績?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)，進行績效評價，此績效評價標(biāo)準(zhǔn)是指（B ） A 經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn) B 歷史標(biāo)準(zhǔn) C 預(yù)算標(biāo)準(zhǔn) D 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 15、破產(chǎn)財產(chǎn)撥付清算費用后，應(yīng)當(dāng)首先（A ） A 支付職工欠款 B 支付欠繳稅金 Ｃ　清償經(jīng)營債務(wù)　 Ｄ　按照企業(yè)章程約定的順序、比例向所有者分配剩余財產(chǎn) 二、多項選擇題（每小題２分，１０分） １、非銀行金融機構(gòu)主要有（ ABCDE?。? Ａ　信托投資公司　Ｂ　租賃公司　 Ｃ　保險公司?。摹⌒庞蒙纭。拧∽C券公司 ２、

5、以下不屬于資金占用費的是（ ACD?。? A 發(fā)行股票的印刷費 B 股票的股利 C 代理發(fā)行費 D 發(fā)行債券的手續(xù)費 E 貸款的利息 3、下列屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的有（ ABC ） A 經(jīng)濟周期風(fēng)險 B 購買力風(fēng)險 C 市場利率風(fēng)險 D 可分散風(fēng)險 E 公司特有風(fēng)險 4、企業(yè)長期資金包括（BD ） A 應(yīng)付賬款 B 長期負債 C 流動負債 D 所有者權(quán)益 E 銀行存款 5、在現(xiàn)代企業(yè)制度下，公司治理結(jié)構(gòu)中企業(yè)績效評價主體可能包括（ABCDE ） A 股東 B 股東大會 C 董事與董事會 D 監(jiān)事與監(jiān)事會 E 經(jīng)理層 三、填空題（每小題１分，１０分） 1、物流企業(yè)的資金來源包括

6、企業(yè)的權(quán)益資本和企業(yè)的（負債資本）。 2、先付年金現(xiàn)值是一定時期內(nèi)每期（期初）等額收付款項的復(fù)利現(xiàn)值之和。 3、股票發(fā)行方式指的是公司發(fā)行股票的途徑，主要有（公募發(fā)行）和私募發(fā)行。 4、綜合資本成本一般是以各種資金占全部資本的比重為權(quán)數(shù)，對個別資本成本進行（加權(quán)平均 ）確定的。 ５、公司價值比較法的關(guān)鍵是測算公司的總價值和公司（資本成本）。 ６、在一個備選方案是否可被采納的決策中，獲利指數(shù)（大于1）則被采納。 ７、一定時期內(nèi)的儲存成本總額，等于該時期內(nèi)平均存貨量與（單位儲存成本）的乘積。 ８、用法定盈余公積金轉(zhuǎn)增股本后，公司的法定盈余公積金不得低于注冊資本的（25%）。 ９、戰(zhàn)

7、略的執(zhí)行包括持續(xù)時間和（組織空間）兩個維度。 １０、《公司法》規(guī)定的兩種合并形式是吸收合并和（新設(shè)合并）。 四、名詞解釋（每小題３分，１５分） １、利息率: 利息率是指一定時期的利息額與本金的比率。 ２、認股權(quán)證:認股權(quán)證是指由股份公司發(fā)行的可以在一定時期內(nèi)認購其股份的買入期權(quán)。 ３、資本結(jié)構(gòu); 資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金來源的構(gòu)成和比例關(guān)系。 ４、股權(quán)登記日; 股權(quán)登記日是指有權(quán)領(lǐng)取本期股利的股東資格登記截止日期。 ５、物流企業(yè)績效評價; 物流企業(yè)績效評價是指運用適當(dāng)科學(xué)的方法，對物流企業(yè)的各部門和經(jīng)營者、員工在一定經(jīng)營期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財務(wù)運營效益及經(jīng)營者業(yè)績等進行定量與定性

8、的考核、分析，評定其優(yōu)劣，評估其績效。 五、簡答題（每小題５分，２０分） １、企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)包括哪幾種形式？ （1）利潤最大化； （2）每股利潤最大化； （3）股東財富最大化； （4）企業(yè)價值最大化 ２、簡述直接籌資與間接籌資的區(qū)別。 （1）籌資效率和籌資費用高低不同，直接籌資效率較低，費用較高，間接籌資效率高、費用低。 （2）籌資范圍不同，直接籌資范圍廣闊，間接籌資范圍較窄。 （3）籌資效應(yīng)不同，直接籌資效應(yīng)大，間接籌資效應(yīng)小。 ３、簡述內(nèi)部長期投資具有的特點。 （1）內(nèi)部長期投資的變現(xiàn)能力差； （2）內(nèi)部長期投資的資金占用數(shù)量相對穩(wěn)定； （3）內(nèi)部長期投資的資

9、金占用額較大； （4）內(nèi)部長期投資的次數(shù)相對較少； （5）內(nèi)部長期投資的回收時間較長。 ４、簡述存貨的功能。 （1）儲存必要的原材料和在產(chǎn)品，可以保證生產(chǎn)正常進行； （2）儲備必要的產(chǎn)成品，有利于銷售； （3）適當(dāng)儲存原材料和產(chǎn)成品，便于組織均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本； （4）各種存貨的保險儲備，可以防止意外事件造成的損失。 六、計算題（每小題５分，２０分） １、某物流公司的一個項目于２００３年動工，于２００８年初投產(chǎn)（施工期為５年），從投產(chǎn)時起，每年末得到收益５萬元。按年利率為６％計算，則該公司投產(chǎn)１０年的收益終值是多少？（ＰＶＩＦＡ,10=13.181） 解：PVA=A×P

10、VIFA,10=50000×13.181=（元） 2、某物流公司三年來營業(yè)額和息稅前利潤的變動情況如下表 年份 營業(yè)總額（萬元） 息稅前利潤（萬元） 利潤增長率（%） 2003 1200 200 2004 1400 300 35 2005 1800 600 50 試計算2004年和2005年的營業(yè)杠桿系數(shù)。 解：DOL==2.33 DOL==2.25 3、某物流公司的有關(guān)材料見下表，分別計算A、B兩個方案的回收期。 t 0 1 2 3 4 5 A方案 固定資產(chǎn)投資 營業(yè)現(xiàn)金流量 —10000 5000 5

11、000 5000 5000 5000 現(xiàn)金流量合計 —10000 5000 5000 5000 5000 5000 B方案 固定資產(chǎn)投資 營運資金墊支 營業(yè)現(xiàn)金流量 固定資產(chǎn)殘值 營運資金回收 —12000 — 6000 6200 5720 5240 4760 4280 2000 6000 現(xiàn)金流量合計 —18000 6200 5720 5240 4760 12280 解：A方案每年的NCF相等，故： A方案投資回收期==2 B方案每年的

12、NCF不相等，應(yīng)先計算各年末尚未收回的投資額，見下表 年度 年初尚未收回的投資額 每年的NCF 年末尚未收回的投資額 1 18000 6200 11800 2 11800 5720 6080 3 6080 5240 840 4 840 4760 — 5 — — — B方案投資回收期=3+=3.176 4、 宏偉公司委托某物流公司管理存貨，已知宏偉公司每天正常耗用A零件為120件，訂貨的提前期為25天，預(yù)計最大耗用量為每天150件，預(yù)計最長提前期為30天。求保險儲備和訂貨點。 解：S=×（mr - nt）=×（150×30 - 120×25）

13、=750（件） 訂貨點：R=nt+S=120×25+750=3750（件） 或R=×（mr + nt）==×（150×30 + 120×25）=3750（件） 七、論述題（10分） 試分析物流企業(yè)的三種營運資金持有政策及其特點。 （1）適中的營運資金持有政策。 適中的營運資金持有政策就是在保證資金正常需要的情況下，再適當(dāng)?shù)亓粲幸欢ǖ谋ｋU儲備量，以防不測。這種政策的特點是收益和風(fēng)險相對平衡。 （2）冒險的營運資金持有政策。 有的物流企業(yè)在安排流動資產(chǎn)數(shù)量時，只安排正常經(jīng)營需要量而不安排或只安排很少的保險儲備量，以便提高企業(yè)的投資報酬率，這便是冒險的營運資金持有政策（即冒險的資產(chǎn)組

14、合策略）。這種營運資金持有政策要求物流企業(yè)在一定的營業(yè)水平上保持較低水平的流動資產(chǎn)，其特點是收益高、風(fēng)險大。 （3）保守的營運資金持有政策。 有的物流企業(yè)在安排流動資產(chǎn)數(shù)量時，在正常經(jīng)營需要量和正常保險儲備量的基礎(chǔ)上，再加上一部分額外的儲備量，以便降低企業(yè)的風(fēng)險，這便屬于保守的營運資金持有政策（即保守的資產(chǎn)組合策略）。這種營運資金持有政策要求物流企業(yè)在一定的營業(yè)水平上保持較多的流動資產(chǎn)，其特點是收益低、風(fēng)險小。 綜合測試題三 一、單項選擇題（本大題共15小題，每小題1分，共15分） 1．物流企業(yè)與被投資人之間的財務(wù)關(guān)系是（B） A．所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)關(guān)系

15、 B．投資與受資關(guān)系 C．債權(quán)與債務(wù)關(guān)系 D．企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟利益關(guān)系 2．一定時期內(nèi)每年年末等額收付的系列款項屬于(B) A．先付年金 B．后付年金 C．遞延年金 D．永續(xù)年金 3．由金融管理部門或中央銀行確定的利率是(B) A．市場利率 B．官定利率 C．固定利率

16、 D．浮動利率 4．債券發(fā)行時的附有條款規(guī)定，發(fā)行單位可隨時提前還本付息的債券是(C) A．一次性償還債券 B．分期償還債券 C．通知償還債券 D．延期償還債券 5．對發(fā)行企業(yè)有利的優(yōu)先股為(D) A．累積優(yōu)先股 B．參與優(yōu)先股 C．可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 D．可收回優(yōu)先股 6．下列不屬于保守型投資組合策略優(yōu)點的是(D) A．基本上能分散掉全部的非系統(tǒng)性風(fēng)險 B．投資者不需要具備高深的證券投資專業(yè)知識 C．證券投資的管理費用比較低 D．投資組合所獲得的收益高于證券市

17、場上所有證券的平均收益 7．非系統(tǒng)性風(fēng)險的特點是指其(A) A．源于公司本身的商業(yè)活動和財務(wù)活動 B．不能通過投資組合得以分散 C．可歸因于廣泛的趨勢和事件 D．通常以β系數(shù)進行衡量 8．通過證券組合可分散掉的風(fēng)險是(B) A．經(jīng)濟周期風(fēng)險 B．公司特有風(fēng)險 C．購買力風(fēng)險 D．市場利率風(fēng)險 9．以下屬于適中的營運資金持有政策特點的是(A) A．收益和風(fēng)險相對平衡 B．在物流企業(yè)不能夠比較準(zhǔn)確地預(yù)測未來各種經(jīng)濟情況時，可采用該政策 C．

18、物流企業(yè)持有的流動資產(chǎn)可以過低 D．流入的現(xiàn)金不一定要滿足支付的需要 10．下列選項中，屬于應(yīng)收賬款機會成本的是(D) A．對客戶的資信調(diào)查費用 B．收賬費用 C．壞賬損失 D．應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息 11．就會計而言，股票分割對企業(yè)的權(quán)益資本賬戶不產(chǎn)生任何影響，但會使企業(yè)的股票面值和股票數(shù)量發(fā)生變化，二者的變化方向是(B) A．降低、減少 B．降低、增加 C．提高、減少 D．提高、增加

19、 12．負責(zé)公司日常經(jīng)營活動的是(A） A．經(jīng)理層 B．股東大會 C．董事會 D．監(jiān)事會 13．下列屬于平衡記分卡中學(xué)習(xí)、創(chuàng)新與成長指標(biāo)第二層指標(biāo)的是(C) A．創(chuàng)新流程 B．供應(yīng)鏈管理流程 C．員工生產(chǎn)力 D．償債能力 14．如被兼并企業(yè)為全民所有制，則除國家另有規(guī)定外，其產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入，應(yīng)(B) A．歸股東

20、 B．解繳國庫 C．歸債務(wù)人 D．歸董事會 15．我國《證券法》規(guī)定，當(dāng)收購方持有一個上市公司總股份的30%時，如果想繼續(xù)收購，則必須采用的方式是(C) A．橫向兼并 B．縱向兼并 C．要約收購 D．協(xié)議收購 二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分） 16．屬于我國商業(yè)銀行的有(BCD) A．中國人民銀行 B．中國銀行 C．中國建設(shè)銀行

21、D．中國工商銀行 E．中國進出口銀行 17．年金的特點有(BCD) A．同時 B．同距 C．同額 D．同向 E．同期 18．下列屬于資本成本籌資費用的有(ABE) A．借款手續(xù)費 B．債券發(fā)行費 C．債券利息 D．股票股利 E．發(fā)行廣告費 19．物流企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要基于(BDE) A．盈利動機 B．交易動機 C．競爭動機 D．預(yù)防動機 E．投機動機 20．從企業(yè)兼并的直接目的上看，商業(yè)動機一般包括(ABCD) A．實現(xiàn)多元經(jīng)營動機 B．合理避稅動機 C．追求利潤動機 D．壟斷

22、動機 E．提高效率動機 三、填空題（本大題共10小題，每小題1分，共10分） 21．時間價值率是指扣除風(fēng)險報酬率和(通貨膨脹貼水 )后的平均利潤率。 22．純利率是指沒有風(fēng)險和通貨膨脹情況下的(供求均衡點利率)。 23．混合籌資包含了(擴張籌資)和償債籌資兩種動機，其結(jié)果既會增大企業(yè)資產(chǎn)總額，又能調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。 24．綜合資本成本也叫(加權(quán)平均資本成本)。 25．常見的非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)有平均報酬率和(投資回收期)。 26．一般來講，風(fēng)險呈(正相關(guān))關(guān)系的證券進行組合不能有效降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。 27．信用額度是企業(yè)給予某個客戶在一定時期內(nèi)應(yīng)收賬款數(shù)額的(最高限度 )。

23、 28．財務(wù)結(jié)果是由計算得出的(非獨立)指標(biāo)。 29．一個優(yōu)秀的平衡記分卡，應(yīng)該是領(lǐng)先指標(biāo)和(滯后指標(biāo) )的適當(dāng)組合。 30．現(xiàn)金購買式兼并分為股權(quán)和(以現(xiàn)金購買資產(chǎn))兩種情況。 四、名詞解釋題（本大題共5小題，每小題3分，共15分） 31物流企業(yè): 是指能夠提供現(xiàn)代的、系統(tǒng)的物流服務(wù)的經(jīng)濟組織。 32．狹義的資本結(jié)構(gòu): 是指企業(yè)各種長期資本的來源及其構(gòu)成比例。 33．獲利指數(shù); 是投資項目投入使用后的現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和與初始投資額之比。 34． ABC控制法; 是按照存貨價值和對生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要性的高低將存貨分為A、B、C三類。 35．股票股利; 是指公司以發(fā)放股票作為股利的

24、支付方式。 五、簡答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分） 36．簡述計算標(biāo)準(zhǔn)離差的步驟。 ①計算期望報酬率； ②計算每一結(jié)果與期望報酬率的差異； ③計算方差； ④計算標(biāo)準(zhǔn)差。 37． 簡述普通股在權(quán)利義務(wù)方面的特點。 ①普通股股東對公司有經(jīng)營管理權(quán)； ②普通股股利分配在優(yōu)先股之后進行，股利多少取決于公司的經(jīng)營情況； ③公司解散清算時，普通股股東對公司剩余財產(chǎn)的請求權(quán)位于各種債權(quán)人和優(yōu)先股股東之后； ④公司增發(fā)新股時，普通股股東具有認購優(yōu)先權(quán)，可以優(yōu)先購買新發(fā)行的股票。 38． 簡述聯(lián)合杠桿的作用。 ①通過聯(lián)合杠桿能夠估計出營業(yè)額變動對每股收益的影響；

25、 ②能看到營業(yè)杠桿和財務(wù)杠桿之間的相互關(guān)系，即：為了達到某一聯(lián)合杠桿系數(shù)，營業(yè)杠桿與財務(wù)杠桿可以有很多不同的組合。 39． 簡述傳統(tǒng)債券投資風(fēng)險的內(nèi)容。 ①違約風(fēng)險； ②利率風(fēng)險； ③通貨膨脹風(fēng)險； ④變現(xiàn)能力風(fēng)險； ⑤匯率風(fēng)險。 六、計算題（本大題共4小題，每小題5分，共20分） 40．某物流公司租用一設(shè)備，在5年中，每年年初要支付租金1萬元，年利率6%復(fù)利計息， 問這些租金的終值是多少？ (FVIFA=5．637 FVIFA=6．975) 解： =10000×6.975-10000

26、 =59750（元） 或：V=A×FVIFA×（1+i） =10000×5.637×（1+6%） =59678（元） 41． 恒通物流公司發(fā)行面值為1000元的10年期債券，票面年利率為10%，每年年末付息一次，若發(fā)行時市場利率為12%，請計算該債券的發(fā)行價格，并指出其屬于哪種發(fā)行價格。 解：市場利

27、率為12%，高于票面利率，則 債券發(fā)行價格= =887（元） 此時，發(fā)行價格低于面值，為折價發(fā)行。 42． 某物流公司準(zhǔn)備購買A股份有限公司的股票，該股票上一年每股股利為5元，預(yù)計以后每年以5%的增長率增長，物流公司經(jīng)分析后，認為必須得到10%的報酬率才值得購買該股票，計算該種股票的投資價值是多少？ 解：V= =

28、 =105（元） 即股票價格在105元以下時，物流公司才會購買。 43． 假設(shè)某物流公司預(yù)測的年度營業(yè)額為500萬元，預(yù)計有60%的賒銷，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為60天，變動成本率為30%，資本成本率為10%，則應(yīng)收賬款的機會成本是多少？ 解：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360÷60 =6(次) 應(yīng)收賬款平均余額=500 x60%÷6=50(萬元) 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=50×30qo =15（萬元） 應(yīng)收賬款的機會成本=i

29、5 xl0%=1．5（萬元） 七、論述題（本大題共1小題，共10分） 44．試述存貨的分類。 ①按存貨的所有權(quán)分類 按所有權(quán)分類，存貨可以分為自有存貨和代理存貨。物流企業(yè)的自有存貨主要是指低值易耗品和包裝物，代理存貨是指所有權(quán)不歸物流企業(yè)所有的庫存品。 ②按存貨的經(jīng)濟內(nèi)容分類， 按經(jīng)濟內(nèi)容分類，存貨可以分為商品存貨、產(chǎn)成品存貨、在產(chǎn)品存貨、材料存貨、包裝物存貨和低值易耗品存貨等。 ③按存貨的經(jīng)濟用途分類 按經(jīng)濟用途分類，存貨可分為銷售用存貨和生產(chǎn)用存貨。 ④按存貨存放地點分類 按存放地點分類，存貨可分為庫存存貨和在途存貨。庫存存貨包

30、括已經(jīng)到達物流企業(yè)，并已驗收入庫的各種材料和商品，以及已驗收入庫的半成品和產(chǎn)成品；在途存貨是指物流企業(yè)與委托企業(yè)已簽訂合同，但尚未驗收入庫，正在運輸途中的各種材料和產(chǎn)品。 綜合測試題四 一、單項選擇題《本大題共15小題，每小題1分，共15分） 1．企業(yè)同其投資者之間的財務(wù)關(guān)系反映的是（A） A．經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)關(guān)系 B．債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C．投資與受資關(guān)系 D．債務(wù)債權(quán)關(guān)系 2．在期望報酬率相同的條件下，標(biāo)準(zhǔn)離差越小的方案，則風(fēng)險(C) A．二者無關(guān) B．無法判斷 C．越小 D．越大 3-某物流公司現(xiàn)在存人銀行10萬元，利率6%，計算8年

31、后的終值應(yīng)用的系數(shù)是(B) A．年金終值系數(shù) B．復(fù)利終值系數(shù) C．年金現(xiàn)值系數(shù) D．復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 4．國家財政資金的籌資渠道可以采取的籌資方式有(A) A．投入資本籌資 B．發(fā)行債券籌資 C．租賃籌資 D．銀行借款籌資 5．下列為間接籌資方式的是(D) A．發(fā)行股票 B．投入資本 C．發(fā)行債權(quán) D．銀行借款 6．出租人既出租某項資產(chǎn)，又以該項資產(chǎn)為擔(dān)保借人資金的租賃方式是(C) A．直接租賃 B．售后租回 C．杠桿租賃 D．經(jīng)營租賃 7．企業(yè)權(quán)益資本也稱(A) A．自有資本 B．資

32、本金 C．股本 D．實收資本 8．可以作為資本結(jié)構(gòu)決策依據(jù)的成本是(B) A．個別資本成本 B．綜合資本成本 C．邊際資本成本 D．資本總成本 9．下列籌資方式中，資本成本最高的是(D) A．發(fā)行債券 B．發(fā)行優(yōu)先股 C．長期借款 D．發(fā)行普通股 10.財務(wù)杠桿系數(shù)影響企業(yè)的(C) A．稅前利潤 B．息稅前利潤 C．稅后利潤 D．財務(wù)費用 11．判斷投資方案為不可行方案的標(biāo)準(zhǔn)之一是，內(nèi)部收益率和其資本成本相比(D) A．不小于 B．相等 C．較大 D．較小 12.系統(tǒng)風(fēng)險 A．源于公司本身的商業(yè)活動

33、和財務(wù)活動(B) B．歸因于廣泛的價格趨勢和事件 C．能通過投資組合得以分散 D．不能用β系數(shù)進行衡量 13.每年營業(yè)現(xiàn)金流入量等于每年營業(yè)收入扣除付現(xiàn)成本和所得稅的差值，也等于(A) A．凈利+折舊 B．凈利+所得稅 C．折舊+營業(yè)支出 D．折舊+所得稅 14.存貨模型下，最佳貨幣資金持有量是使成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，其中成本指(C) A．機會成本和短缺成本 B．短缺成本和轉(zhuǎn)換成本 C．持有成本和轉(zhuǎn)換成本 D．持有成本和機會成本 15.信用條件是指企業(yè)要求客戶支付賒銷

34、款項的條件，不包括(B) A．信用期限 B．機會成本 C．折扣期限 D．現(xiàn)金折扣 二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分） 16.風(fēng)險報酬率包括(CDE) A．純利率 B．通貨膨脹補償率 C．違約風(fēng)險報酬率 D．流動性風(fēng)險報酬率 E．期限風(fēng)險報酬率 17.長期負債籌資方式有（BC） A．普通股籌資 B．長期債券籌資 C．融資租賃籌資 D．認股權(quán)證籌資 E．留存收益籌資 18．在現(xiàn)代企業(yè)制度下，公司治理結(jié)構(gòu)中企業(yè)績效評價主體可能

35、包括(BCDE) A．消費者 B．股東與股東大會 C．董事與董事會 D．監(jiān)事與監(jiān)事會 E．經(jīng)理層 19.清算費用主要包括(ABCDE) A．破產(chǎn)企業(yè)留守人員的工資 B．為債權(quán)人的共同利益而在破產(chǎn)程序中支付的費用 C．破產(chǎn)財產(chǎn)的管理費用 D．清算組聘請工作人員的費用 E．破產(chǎn)案件的訴訟費用 20.兼并過程中存在的風(fēng)險包括(ABD) A．運營風(fēng)險 B．法律風(fēng)險 C．破產(chǎn)風(fēng)險 D．融資風(fēng)險 E．整頓風(fēng)險 三、填空題（本大題共10小題，每小題

36、1分，共10分） 21．短期資本市場是指期限不超過一年的資金交易市場，因為短期有價證券易于變成貨幣或作為貨幣使用，所以也叫(貨幣)市場。 22．貨幣時間價值是指沒有(風(fēng)險)和通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率。 23．標(biāo)準(zhǔn)離差率也稱變異系數(shù)，是指標(biāo)準(zhǔn)離差同(.期望)報酬率的比值。 24．物流企業(yè)籌資動機包括新建籌資動機、(擴張籌資動機)、償債籌資動機和混合籌資動機。 25．權(quán)益資本與負債資本的比例叫做企業(yè)的(資本結(jié)構(gòu) )。 26．每股收益無差別點是指不論采取何種籌資方式均使公司每股收益額不受影響，即每股收益額保持不變的(息稅前 )利潤水平。 27．長期投資決策的指標(biāo)很多，概括起來

37、可分為(貼現(xiàn)現(xiàn)金流量 )指標(biāo)和非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)。 28.存貨的成本主要包括采購成本、訂貨成本和（儲存成本）。 29．廣義的營運資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額，狹義的營運資金是指一個企業(yè)的流動資產(chǎn)扣除（流動負債）后的余額。 30．按照兼并是否通過證券交易所，可以將兼并分為要約收購和（協(xié)議收購）。 四、名詞解釋題（本大題共5小題，每小題3分，共15分） 31．企業(yè)財務(wù)活動：企業(yè)財務(wù)活動是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱，主要包括籌資活動、投資活動、資金運營活動和利潤分配活動等。 32.遞延年金：指在最初若干期沒有收付款項的情況下，后面若干期每期期末發(fā)生等額的系列收付款項。 3

38、3.營業(yè)杠桿：由于固定成本的存在而導(dǎo)致息稅前利潤的變動幅度大于營業(yè)額變動幅度的杠桿效應(yīng)。 34.凈現(xiàn)值：特定方案未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額。 35.平衡計分卡：拋棄傳統(tǒng)的單一測評方法，建立一種能夠反映多個方面的績效指標(biāo)，并同時能夠?qū)λ麄冞M行檢查考評的制度。 五、簡答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分） 36.簡述吸收直接投資籌資的優(yōu)缺點。 優(yōu)點：所籌資金屬權(quán)益資本，能提高企業(yè)的資信和借款能力； 所籌資金不需償還，沒有固定利息負擔(dān)，財務(wù)風(fēng)險較低； 不僅可以籌取現(xiàn)金，而且能直接獲得先進設(shè)備和技術(shù)，較快形成生產(chǎn)經(jīng)營能力。 缺點：通常資本成本較高； 由于沒有證

39、券作為媒介，產(chǎn)權(quán)關(guān)系有時不夠明晰，不便于產(chǎn)權(quán)交易。 37. 簡述營運資金的特點。 營運資金的周轉(zhuǎn)期短； 營運資金的實物形態(tài)具有易變現(xiàn)性； 營運資金的數(shù)量具有波動性； 營運資金的來源具有靈活多樣性。 38. 簡述應(yīng)收賬款的成本構(gòu)成。 機會成本； 管理成本； 壞賬成本。 39. 簡述利潤分配的原則。 依法分配原則； 分配和累計并重原則； 各方利益兼顧原則； 投資與收益對等原則。 六、計算題（本大題共4小題，每小題5分，共20分） 40.某人每年年初存入銀行8000元，年利率7%復(fù)利計算，則5年后的本利和是多少？ (=5. 751, =7. 153) 或

40、 41. 某物流公司溢價發(fā)行債券1100萬元，發(fā)行費用為發(fā)行價格的2%，債券面值1000萬元，票面利率10%，每年結(jié)息一次，公司所得稅稅率25%，該債券的個別資本成本率為多少？ 42. 某物流公司賬面反映的長期資本共1000萬元，其中長期借款200萬元，長期債券200萬元，普通股600萬元，其個別資本成本分別為5%、7%和10%，則該物流公司的綜合資本成本為多少？ 43. 東方公司委托物流公司代為管理存貨，已知東方公司全年共需要原材料甲2000件，每訂購一次的訂貨成本為360元，每件年儲存成本為4元，那么原材料甲的最優(yōu)經(jīng)濟批量是多少？ 七、論述題（本大題共1小題，共10分） 44.試述證券投資組合的策略及具體方法。 策略：保守型的投資組合策略； 冒險型的投資組合策略； 適中型的投資組合策略。 具體方法： 投資組合的三分法，在投資組合中風(fēng)險高、風(fēng)險中、風(fēng)險低的證券各占投資組合的1/3； 按風(fēng)險等級和報酬高低進行投資組合，投資者先測算出自己期望的投資報酬率和所能承受的風(fēng)險程度，然后在市場中選擇相應(yīng)風(fēng)險和收益的證券作為投資組合；選擇不同的行業(yè)、區(qū)域和市場的證券進行投資組合； 選擇不同期限的證券進行投資組合。 專心---專注---專業(yè)