全國2013年01月自學(xué)考試05374《物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理》歷年真題

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1、2013年1月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試 物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試卷 課程代碼：05374 考生答題注意事項(xiàng)： 1. 本卷所有試卷必須在答題卡上作答。答在試卷和草稿紙上的無效。 2. 第一部分為選擇題。必須對應(yīng)試卷上的題號(hào)使用 2B鉛筆將“答題卡”的相應(yīng)代碼涂黑。 3. 第二部分為非選擇題。必須注明大、小題號(hào)，使用 0.5毫米黑色字跡筆作答。 4. 合理安排答題空間，超岀答題區(qū)域無效。 第一部分選擇題 一、單項(xiàng)選擇題（本大題共 15小題。每小題I分，共15分） 在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的?請將其選出并將“答題卡” 的相應(yīng)代碼涂黑。未涂、錯(cuò)涂或多涂均無

2、分。 1. 物流企業(yè)基礎(chǔ)性服務(wù)功能包括（ A） 1-2 A .運(yùn)輸和倉儲(chǔ) B .運(yùn)輸和加工 C .倉儲(chǔ)和加工 D .運(yùn)輸和售后服務(wù) 2. 物流企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是（ C） 1-6 A .所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)關(guān)系 B .投資與受資關(guān)系 C.債權(quán)與債務(wù)關(guān)系 D .企業(yè)內(nèi)部單位之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系 3. 某物流企業(yè)10年后想從銀行收益I 000 000元，利率為6%,則計(jì)算現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入 多少錢時(shí)，應(yīng)使用（A） 2-38 A .復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) B.復(fù)利終值系數(shù) C.年金現(xiàn)值系數(shù) D .年金終值系數(shù) 4. 貨幣時(shí)間價(jià)值是指沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹時(shí)的（ D） 2-35 A .企業(yè)的

3、成本利潤率 B .企業(yè)的銷售利潤率 C.企業(yè)利潤率 D .社會(huì)平均資金利潤率 5. 間接籌資的基本方式是（C） 3-74 A .發(fā)行股票籌資 B.投入資本籌資 C.銀行借款籌資 D .發(fā)行債券籌資 6. 若某公司發(fā)行的債券票面利率為 7%，市場利率為8 %，則該債券應(yīng)屬（A ） 3-85 A .折價(jià)發(fā)行 B .平價(jià)發(fā)行 C .溢價(jià)發(fā)行 D .等價(jià)發(fā)行 7. 下列籌資方式中，資本成本最低的是（ D） 3-87 A .發(fā)行股票 B .留存收益 C.發(fā)行債券 D .長期借款 &營業(yè)杠桿風(fēng)險(xiǎn)是指（D） 4-136 A.利潤下降的風(fēng)險(xiǎn) B .成本上升的風(fēng)險(xiǎn) C.營業(yè)額變動(dòng)導(dǎo)致息

4、稅前利潤同比變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) D .營業(yè)額變動(dòng)導(dǎo)致息稅前利潤更大變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) 9. 項(xiàng)目的原始總投資包括墊支的流動(dòng)資金和（ A ） 5-176 A .建設(shè)投資 B .付現(xiàn)成本 C.所得稅 D .折舊額 10. 由于通貨膨脹而使債券到期或售出時(shí)所獲得的貨幣資金購買力下降的風(fēng)險(xiǎn)屬于（ A） 5-189 A .購買力風(fēng)險(xiǎn) B.期限性風(fēng)險(xiǎn) C.違約風(fēng)險(xiǎn) D .利率風(fēng)險(xiǎn) 11. 下列關(guān)于保守型營運(yùn)資金持有政策的說法正確的是（ C） 6-228 A .特點(diǎn)是收益和風(fēng)險(xiǎn)相對平衡 B .在外部環(huán)境相對穩(wěn)定、物流企業(yè)能非常準(zhǔn)確地預(yù)測未來的情況下，可采用該政策 C.要求物流企業(yè)在一定的營業(yè)水平上保持

5、較多的流動(dòng)資產(chǎn) D .流入的現(xiàn)金能滿足支付的需要 12. 13. 14. 15. 、 16. 17. 18. 19. 20. 三、 21 . 22. 23. 24. 25. 26. 下列內(nèi)容與信用額度的大小無關(guān)的是（ C） 6-245 A .收款期限長短 B .預(yù)計(jì)壞賬損失率 C.應(yīng)收賬款的金額 D .收賬費(fèi)用的多少 能使股利與公司盈利緊密結(jié)合的股利政策是（ C） 7-275 A .剩余股利政策 B .固定股利政策 C.固定股利支付率政策 D .正常股利加額外股利政策 績效管理是戰(zhàn)略管理中哪部分最重要的構(gòu)成要素 ？ （ B） 8-320 A

6、 .企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境分析 B .戰(zhàn)略測評與監(jiān)控 C.戰(zhàn)略的制定 D .戰(zhàn)略的實(shí)施 按企業(yè)清算的原因不同，清算可分為（ D） 9-353 A.自愿清算和行政清算 B .行政清算和司法清算 C.自愿清算和解散清算 D .解散清算和破產(chǎn)清算 多項(xiàng)選擇題（本大題共 5小題，每小題2分，共10分） 在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請將其選出并將“答題 卡”的相應(yīng)代碼涂黑。未涂、錯(cuò)涂、多涂或少涂均無分。 資金利率的組成內(nèi)容包括（ACD ） 2-58 A .風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 B.貨幣時(shí)間價(jià)值 C.純利率 D.通貨膨脹補(bǔ)償率 E.標(biāo)準(zhǔn)離差率 融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)有（ABCE

7、） 3-99 A .限制條件少 B .籌資速度快 C.設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小 D .資本成本較低 E.到期還本負(fù)擔(dān)輕 公司資本結(jié)構(gòu)最佳的條件包括（AE） 4-121 A .綜合資本成本最低 B .財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小 C.營業(yè)杠桿系數(shù)最大 D .債務(wù)資本最多 E.公司價(jià)值最大 信用條件是指企業(yè)要求客戶支付賒銷款的條件，包括（ ABC ） 6-241 A .信用期限 B.現(xiàn)金折扣 C.折扣期限 D .機(jī)會(huì)成本 E.壞賬成本 利潤分配的基本原則有（ABDE ） 7-267 A .依法分配原則 B .分配與積累并重原則 C.時(shí)效性原則 D .各方利益兼顧原則 E.投資與收益對等原則 第二

8、部分非選擇題 填空題（本大題共 10小題，每小題I分，共10分） 請?jiān)诖痤}卡上作答。 對企業(yè)進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)管理、力求使企業(yè)保持“以收抵支”和“償還到期債務(wù)”能力、 減少破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè) 牛存目標(biāo) 對財(cái)務(wù)管理提出的要求。 1-8 發(fā)生 遞延年金是指在最初若干期沒有收付款的情況下，后面若干期每期 ■期末 _ 等額的系列收付款項(xiàng)。2-45 承租企業(yè)采用融資租賃方式的主要目的是為了 _融通資金 。3-98 H股是在 香港 發(fā)行上市的股票。3-83 營業(yè)杠桿是企業(yè)經(jīng)營決策時(shí)，對經(jīng)營成本中 __固定 成本的利用。4-135 債券的評級(jí)是指債券償債能力的高低和 —諱約可能性 的等級(jí)。5

9、-192 27.在資產(chǎn)總額和籌資組合都保持不變的情況下，如果固定資產(chǎn)減少而流動(dòng)資產(chǎn)增加，就會(huì) 使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn) 減少 。6-228 28 ?用法定盈余公積金轉(zhuǎn)增股本后，公司的法定盈余公積金不得低于注冊資本的 25% 。7-269 29. 在績效考核中，對考核期內(nèi)員工工作目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的測量和評價(jià)，稱之為 —工作結(jié)果考核 。 8-301 30. 破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)優(yōu)先拔付—清算費(fèi)用 后，才能按法律規(guī)定的順序進(jìn)行清償。 9-355 四、 名詞解釋題(本大題共 5小題，每小題3分，共15分) 請?jiān)诖痤}卡上作答。 31. 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)1-3 答： 是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱。

10、32 .補(bǔ)償性余額3-89 答： 是貸款機(jī)構(gòu)要求借款企業(yè)將借款的 10%―― 20%的平均余額留存在貸款機(jī)構(gòu)。 33. 內(nèi)部長期投資 5-174 答： 是指物流企業(yè)把資金投放到企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營所需的長期投資上。 34. 應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 6-239 答： 是指物流企業(yè)的資金因被應(yīng)收賬款占用而可能喪失的其他投資收益。 35 .債務(wù)展期 9-348 答： 如果債權(quán)人認(rèn)為企業(yè)尚有發(fā)展前途，將來能夠從目前不利的狀態(tài)中恢復(fù)過來，償清全部債務(wù)，則債權(quán)人可以同 意延長債務(wù)的償還期限，給企業(yè)以喘怠之機(jī)。 五、 簡答題(本大題共 4小題，每小題5分，共20分) 請?jiān)诖痤}卡上作答。

11、36. 簡述物流企業(yè)重整的基本條件。 9-347 答： (1) 第一，盡管企業(yè)負(fù)債經(jīng)營，造成財(cái)務(wù)狀況惡化，但企業(yè)資產(chǎn)總額還大于負(fù)債總額，尚未處于法定破產(chǎn)境 地； (2) 第二，企業(yè)雖暫時(shí)無償債能力，但到期的債務(wù)可通過協(xié)商或調(diào)解得以延期與和解； (3) 第三，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)困難的原因已經(jīng)找到 (色括經(jīng)營上和管理上的原因)，并且能夠迅速加以排除和解決。 (4) 第四，可以通過有效途徑籌措重整企業(yè)所必需的資本，以實(shí)施既定的重整方案。 37. 平衡記分卡中的“平衡”主要指哪幾方面保持平衡 ?8-308 答： 平衡計(jì)分卡中的所謂“平衡”，主要是指在以下幾個(gè)方面間保持平衡。 (1)

12、在短期與長期目標(biāo)之間； (2) 在財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)角度之間； (3) 在外部衡量(股東和客戶)和內(nèi)部衡量(內(nèi)部流程/學(xué)習(xí)和成長)之間； (4) 在所求的結(jié)果和這些結(jié)果的執(zhí)行動(dòng)因之間； (5) 在有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)之間； (6) 在強(qiáng)調(diào)客觀性測量和主觀性測量之間。 38. 簡述資本結(jié)構(gòu)的作用。 4-149 答： (1) 一定程度的債權(quán)資本有利于降低企業(yè)綜合資本成本 由于債務(wù)利率通常低于股票股利率，而且債務(wù)利息在稅前利潤中扣除，有節(jié)稅作用，從而使債權(quán)資本成本大 大低于股權(quán)資本成本。 (2) 合理安排債權(quán)資本比例可以獲得財(cái)務(wù)杠桿利益 由于債務(wù)利息特另惺長期債務(wù)資本的利息通常在一定

13、期間內(nèi)都是固定不變的，所以當(dāng)息稅前利潤增大時(shí)，每 單位息稅前利潤所負(fù)擔(dān)的固定利息會(huì)相應(yīng)降低，從而可供所有者分配的稅后利潤會(huì)有所增加，使企業(yè)獲得財(cái)務(wù)杠桿 利益。 (3) 適度的債權(quán)資本比例可以增加公司的價(jià)值 一般而言，一家公司的價(jià)值應(yīng)該等于其債權(quán)資本的市場價(jià)值與股權(quán)資本的市場價(jià)值之和。 39 ?根據(jù)來源的不同，風(fēng)險(xiǎn)的類型有哪些 ？2-48 答： (1) 市場風(fēng)險(xiǎn) 市場風(fēng)險(xiǎn)是指在公司運(yùn)營的環(huán)境中，當(dāng)對所有企業(yè)均產(chǎn)生影響的因素發(fā)生變化時(shí)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，這些因素包 括戰(zhàn)爭、經(jīng)濟(jì)周期的變化和財(cái)政政策等。這類風(fēng)險(xiǎn)的沖擊是屬于全面性的，投資者不能通過投資多樣化而分散此類 風(fēng)險(xiǎn)，因此，市場風(fēng)險(xiǎn)又稱為

14、不可分散風(fēng)險(xiǎn)。 (2 )利率風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn)是因利率的變動(dòng)導(dǎo)致實(shí)際報(bào)酬率 (即收益率)發(fā)生變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。通常在其他條件不變的前提下, 利率上升會(huì)使資產(chǎn)的價(jià)值下跌，而利率下跌時(shí)其價(jià)值會(huì)上升。例如：物流企業(yè)投資于其他企業(yè)的債券，因利息支付 額大多固定不變，一旦利率相對上升，物流企業(yè)所得到的利息收益可能會(huì)少于市場標(biāo)準(zhǔn)，而使物流企業(yè)會(huì)有“機(jī)會(huì) (可獲取更高利息收益的機(jī)會(huì))上的損失” 。 (3)變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn) 變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)是指不能按一定價(jià)格及時(shí)出售證券，造成投資者沒有足夠的現(xiàn)金，從而喪失償付能力的可能性。 一般來說，能在較短時(shí)間內(nèi)按一定份格大量出售的證券，其變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)較小，例如：國庫券、在證

15、券交易所公開 上市交易的股票等。至于未上市公司的股票，由于沒有一個(gè)公平客觀的定價(jià)機(jī)制，通常交易量不大，且不易找到買 主，因此具有很大的變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)。 (4) 違約風(fēng)險(xiǎn) 違約風(fēng)險(xiǎn)是指債券的發(fā)行人不能履行合約規(guī)定的義務(wù)， 無法按期支付利息和償還本金而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 政府證券和信譽(yù)較好、經(jīng)營能力較強(qiáng)的企業(yè)發(fā)行的證券，其違約風(fēng)險(xiǎn)較小。 (5) 通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) 通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)是指由于通貨膨脹使投資者所獲收益的實(shí)際購買能力下降的可能性。當(dāng)企業(yè)測算長期證券投資 報(bào)酬率時(shí)，必須充分考慮到通貨膨脹的補(bǔ)償因素。 (6) 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)指的是個(gè)別公司在經(jīng)營的過程中，由于公司管理能力、生產(chǎn)技術(shù)和生

16、產(chǎn)規(guī)模等企業(yè)個(gè)體因素的存在， 使得企業(yè)的銷售額或成本不穩(wěn)定，從而引起息稅前利潤變動(dòng)的可能性。 六、計(jì)算題(本大題共 4小題，每小題5分，共20分) 請?jiān)诖痤}卡上作答。 40?某物流公司的一個(gè)項(xiàng)目于 2000年動(dòng)工，2002年投產(chǎn)，從投產(chǎn)起，每年末可得到收益 10 000元，按年利率6 %復(fù)利計(jì)息計(jì)算，求該公司投產(chǎn) 10年的收益的終值是多少 ?2-36 (「RIF阿嚴(yán) 1.791 ；班TF人“ =13.181 ;PVIFA無“"站) 答： 41. 某物流公司擬發(fā)行面值 1 000元，期限為5年，票面利率為 6%的債券5000張，每年結(jié) 息一次。發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行價(jià)格的 3 %，公司

17、所得稅率為 30%，試分別計(jì)算發(fā)行價(jià)格為 I 000 元，I 400元時(shí)，該債券的資本成本。 4-120 答： ① 如果發(fā)行價(jià)格為1000元，則該債券的資本成本為： ② 如果發(fā)行價(jià)格為1400元，則該債券的資本成本為： 42. 根據(jù)題42表資料，要求按8%的貼現(xiàn)率計(jì)算下列方案的凈現(xiàn)值，并說明此方案是否可 行。(卩皿心"刖3.四11^細(xì)沖赳3門5-182 頁眉內(nèi)容 題42表 答： 此方案的凈現(xiàn)金流量相等，則 NPV=未來報(bào)酬的總現(xiàn)值一初始投資額 因?yàn)镹PV為正數(shù)，所以此方案可行。 43. 甲公司委托乙物流公司管理存貨，已知甲公司每天正常耗用 A零件為300件，該零件

18、 的訂貨提前期為20天，預(yù)計(jì)最大耗用量為每天 400件，預(yù)計(jì)最長提前期為 25天，問： A零件的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量和訂貨點(diǎn)是多少 ？6-253 答： ① 保險(xiǎn)儲(chǔ)備量 S=0.5 ( mr—nt) =0.5 (400 X 25— 300 X 20) =2000 (件) ② 訂貨點(diǎn) R=n t+S =300 X20+2000 =800 (件) 七、論述題(本大題共 I小題，共10分) 請?jiān)诖痤}卡上作答。 44. 試述股票投資的特點(diǎn)。 5-196 (1) 股票投資是股權(quán)性投資。 股票投資與債券投資雖然都是證券投資，但投資的性質(zhì)不同：股票投資屬于股權(quán)性投資，股票是代表所有權(quán)的

19、憑證，持有人作為發(fā)行公司的股東， 有權(quán)參與公司的經(jīng)營決策； 而債券投資屬于債權(quán)性投資， 債券是債權(quán)債務(wù)憑證, 持有人祚為發(fā)行公司的債權(quán)人，可以定期獲取利息，但無權(quán)參與公司的經(jīng)營決策。 (2) 股票投資的風(fēng)險(xiǎn)大 投資者購買股票之后，不能要求股份公司償還本金，只能在證券市場上轉(zhuǎn)讓，因此與債券投資相比，股票投資 的風(fēng)險(xiǎn)較大。股票投資者面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是股票發(fā)行公司經(jīng)營不善所形成的風(fēng)險(xiǎn)。如果公司經(jīng)營狀況較好，盈利能 力強(qiáng)，則股票投資者的收益就多；如果公司的經(jīng)營狀況不佳，發(fā)生了虧損，就可能沒有收益；如果公司破產(chǎn)，由于 股東的求償權(quán)位于債權(quán)人之后，因此股東的投資可能部分甚至全部不能收回。而債券是要定期

20、還本付息的，所以其 風(fēng)險(xiǎn)要比股票投資小。即便公司破產(chǎn)，因其求償權(quán)位于股東之前，其投資者所受的損失也比股東小。 (3) 股票投資的收益高― 由于投資的高風(fēng)險(xiǎn)性，股票作為一種收益不固定的證券，其收益一般高于債券。股票投資收益的高低取決子公 司的盈利水平和整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的好壞。當(dāng)公司經(jīng)營狀況好、盈利水平高而社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展繁榮穩(wěn)定時(shí)，股東既可以從 發(fā)行公司領(lǐng)取高額股利，又可因股票升值獲取轉(zhuǎn)讓收益。 (4) 股票投資的收益不穩(wěn)定 股票投資的收益主要是公司發(fā)放的股利和轉(zhuǎn)讓股票的價(jià)差收益，其穩(wěn)定性較差。股利直接與公司的經(jīng)營狀況相 關(guān)，公司盈利多，就可能多發(fā)放股利，公司盈利少，就可能少發(fā)放或不發(fā)放股利；轉(zhuǎn)讓股票的價(jià)差收益主要取決于 股票市場的行情，股市行情好，出售股票就可以得到較大的價(jià)差收益，股市低迷，出售股票將會(huì)遭受損失。 (5) 股票價(jià)格的波動(dòng)性大 進(jìn)行股票投資一定要清楚股票價(jià)格的波動(dòng)性是很大的。股市價(jià)格既受發(fā)行公司經(jīng)營狀況影響，又受股市投機(jī)等 因素的影響，波動(dòng)性很大。而債券的市場價(jià)格盡管也有一定的波動(dòng)性，但債券的價(jià)格畢竟不會(huì)偏離其價(jià)值太多，因 此其波動(dòng)性相對較小。這一特點(diǎn)決定了不宜冒險(xiǎn)的資金最好不要用作股票投資，而應(yīng)選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的債券投資。