公司財(cái)務(wù)管理 華東理工大學(xué) 黃虹 流動(dòng)資產(chǎn)管理課件

第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理2第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管流動(dòng)資產(chǎn)管理理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理3 第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金和有價(jià)證券管理現(xiàn)金和有價(jià)證券管理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理4第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金和有價(jià)證券管理現(xiàn)金和有價(jià)證券管理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理5交易性需求交易性需求為了滿足日常業(yè)務(wù)的需要 預(yù)防性需求預(yù)防性需求為了預(yù)防意外緊急事項(xiàng) 投機(jī)性需求投機(jī)性需求為了用于不尋常的購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)一、現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容一、現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理6一、現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容一、現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容權(quán)衡第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理7目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定現(xiàn)金收支日常管理閑置現(xiàn)金投資管理一、現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容一、現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理8第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金和有價(jià)證券管現(xiàn)金和有價(jià)證券管理理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理9例題10-1二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理10基本原理 二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理11二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理12FCTKCTC2KTFC2*TFKCTC2)(*例題10-2 二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理13存貨模型的存貨模型的假設(shè)條件假設(shè)條件二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理14二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定定第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理15現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率年現(xiàn)金需求額目標(biāo)現(xiàn)金持有量現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期）日歷天數(shù)（現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率360例題10-3二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理16 二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理173243KFQ例題10-4 二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理18第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金和有價(jià)證券管理現(xiàn)金和有價(jià)證券管理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理19例題10-5 三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理20 三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理21普通的現(xiàn)金回收系統(tǒng)普通的現(xiàn)金回收系統(tǒng)三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理22三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理23三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理24三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理25三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理26第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理27一、應(yīng)收賬款管理的信用成本一、應(yīng)收賬款管理的信用成本 第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理28一、應(yīng)收賬款管理的信用成本一、應(yīng)收賬款管理的信用成本第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理29二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件信用風(fēng)險(xiǎn)定性分析信用風(fēng)險(xiǎn)定性分析5C評(píng)估法評(píng)估法品德 ( Character)能力(Capacity) 資本(Capital)抵押品(Collateral)條件(Condition) 第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理30niiinnxaxaxaxaxaY1332211二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理31二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理32信用評(píng)分法的信用評(píng)分法的判別標(biāo)準(zhǔn)判別標(biāo)準(zhǔn)二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理33二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理34二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理35例題例題10-6二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理36三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測(cè)三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測(cè)第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理37例題10-7 三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測(cè)三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測(cè)第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理38例題例題10-8 三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測(cè)三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測(cè)第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理39 三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測(cè)三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測(cè)第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理40三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測(cè)三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測(cè)第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理41三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測(cè)三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測(cè)第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理42第三節(jié)存貨管理第三節(jié)存貨管理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理43第三節(jié)存貨管理第三節(jié)存貨管理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理44一、存貨決策一、存貨決策訂貨變動(dòng)成本D/Q*K存貨成本TC存儲(chǔ)成本TCc缺貨成本TCs儲(chǔ)存變動(dòng)成本K c*Q/2訂貨固定成本F1儲(chǔ)存固定成本F2訂貨成本購(gòu)置成本DU取得成本TCa第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理45scscaTCQKFUDKQDFTCTCTCTC221企業(yè)存貨的最優(yōu)化，即是使企業(yè)存貨的最優(yōu)化，即是使TC值最小。值最小。 一、存貨決策一、存貨決策第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理46第三節(jié)存貨管理第三節(jié)存貨管理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理47221QKFUDKQDFTCTCTCccacKDKQ2二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理482QKKQDTCTCTCcca二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理49二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理50CCCCKDKKKKDKKDKDQTC2222)(*KKDKDKDQDNcc22*二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理51Nt年1CcKKDUUKDKUQI2222*例題例題10-9二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理52)1 (2折扣率DUQKKQDTCC第三節(jié)存貨管理第三節(jié)存貨管理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理53 三、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型三、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型例題例題10-10第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理54SKSKDKSSKKDKQCCCCS)(22例題例題10-11三、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型三、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理55三、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型三、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理56例題例題10-12三、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型三、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理57 第三節(jié)存貨管理第三節(jié)存貨管理第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理58 四、存貨管理的四、存貨管理的ABCABC分析法分析法第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理59四、存貨管理的四、存貨管理的ABCABC分析法分析法第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理60 思思 考考 題題