2019年證券從業(yè)資格考試題庫《證券投資基金》模擬試題及解析.doc

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1、.2015年證券從業(yè)資格考試題庫證券投資基金模擬試題及解析1、在形態(tài)理論中，一般一個下跌形態(tài)暗示升勢將到盡頭的是( )。A.喇叭形B.V形反轉(zhuǎn)C.三角形D.旗形標準答案： a解析：當(dāng)股價經(jīng)過一段時間的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高點較上次的高點為高，下跌的低點亦較上次的低點為低，整個形態(tài)以狹窄的波動開始，然后向上下兩方擴大。如果我們把上下的高點和低點分別用直線連接起來，就可以呈現(xiàn)出喇叭形狀，所以稱之為擴散喇叭形。不管喇叭形向上還是向下傾斜其含義是一樣的，喇叭形最常出現(xiàn)在漲勢多頭末期，意味著多頭市場的結(jié)束，常常是大跌的先兆。A選項符合題意。2、目前，在滬、深證券市場中，ST板塊的漲跌

2、幅度被限制在( )。A.3%B.5%C.l0%D.無限制標準答案： b3、 ( )一般在3日內(nèi)回補，且成交量小。A.普通缺口B.突破性缺口C.持續(xù)性缺口D.消耗性缺口標準答案： a解析：普通缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，因此許多需要較長時間形成的整理或轉(zhuǎn)向形態(tài)，如三角形、矩形等都可能有這類缺口形成。普通缺口并無特別的分析意義，一般在幾個交易日內(nèi)便會完全填補，它只能幫助我們辨認清楚某種形態(tài)的形成。4、 在實際應(yīng)用MACD時，常以( )日EMA為快速移動平均線，( )日EMA為慢速移動平均線。A.1226B.1326C.2612D.1530標準答案： a5、 當(dāng)KD處在高位，并形成兩個依次向下的

3、峰，而此時股價還在一個勁地上漲，這叫( )。A.底背離B.頂背離C.雙重底D.雙重頂標準答案： b6、 技術(shù)分析主要技術(shù)指標中，( )的理論基礎(chǔ)是市場價格的有效變動必須有成交量配合。A.PSYB.KDC.OBVD.WMS標準答案： c7、 技術(shù)分析主要技術(shù)指標中，OBOS的多空平衡位置是( )。A.OB.10C.30D.200標準答案： a8、 技術(shù)分析主要技術(shù)指標中，( )是預(yù)測股市短期波動的重要研判指標。A.趨勢線B.軌道線C.百分比線D.OBV線標準答案： d解析：OBV線是預(yù)測股市短期波動的重要研判指標，能幫助投資者確定股市突破盤局后的發(fā)展方向。OBV的走勢還可以局部顯示出市場內(nèi)部主要

4、資金的流向，有利于告訴投資者市場內(nèi)的多空傾向。9、 趨勢分析中，趨勢的方向不包括( )。A.上升方向B.下降方向C.水平方向D.V形反轉(zhuǎn)方向標準答案： d解析：趨勢的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。10、 技術(shù)分析理論認為，要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動不一致的是( )。A.隨機漫步理論 B.循環(huán)周期理論C.相反理論D.量價關(guān)系理論標準答案： c解析：相反理論的基本要點是投資買賣決定全部基于群眾的行為。它指出不論股市及期貨市場，當(dāng)所有人都看好時，就是牛市開始到頂。當(dāng)人人看淡時，熊市已經(jīng)見底。只要你和群眾意見相反的話，致富機會永遠存在11、 采取被動管理法的組合管理者會選擇( )

5、。A.市場指數(shù)基金B(yǎng).對沖基金C.貨幣市場基金D.國際型基金標準答案： a12、 提出套利定價理論的是( )。A.夏普B.特雷諾C.理查德羅爾D.史蒂夫羅斯標準答案： d13、完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為20%，證券B的期望收益率為5%。如果投資證券A、證券B的比例分別為70%和30%，則證券組合的期望收益率為( )。A.5%B.20%C.15.5%D.11.5%標準答案： c解析：證券組合的期望收益率為：20%70%+5%30%=15.5%。14、 一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取( )作為最佳組合。A.最小方差B.最大方差C.最大收益率D.最小收益率標準答案： a解析：

6、最優(yōu)證券組合是指所有有效組合中獲取最大滿意程度的組合，不同投資者的風(fēng)險偏好不同，則其獲得的最佳證券組合也不同，一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取最小方差作為最佳組合。15、 關(guān)于 系數(shù)，下列說法錯誤的是( )。A. 系數(shù)是由時間創(chuàng)造的B. 系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)C. 系數(shù)的絕對值數(shù)值越小，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小D. 系數(shù)反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性標準答案： a解析：無風(fēng)險利率，是由時間創(chuàng)造的，是對放棄即期消費的補償。 系數(shù)是衡量某證券價格相對整個市場波動的系數(shù)，所以A選項說法錯誤。16、 ( )是指連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線斜率。A.詹森指數(shù)B.夏普

7、指數(shù)C.特雷諾指數(shù)D.久期標準答案： c17、 與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個高的夏普指數(shù)表明( )A.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差B.該組合位子市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好C.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差D.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好標準答案： b解析：夏普指數(shù)等于證券組合的風(fēng)險溢價除以標準差，是連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率。與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場經(jīng)營得好，該組合位于資本市場線上方。18、 關(guān)于最優(yōu)證券組合，下列說法正確的是( )A.最優(yōu)證券組合是收益最大的組合B.最優(yōu)證券組合是效率最高的組

8、合C.最優(yōu)組合是無差異曲線與有效邊界的交點所表示的組合D.相較于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線的位置最高標準答案： d19、 金融機構(gòu)在實踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險，具體的措施是( )。A.針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期額度”指標進行控制B.針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“到期期限額度”指標進行控制C.針對貸款設(shè)定“久期額度”指標進行控制D.針對存款設(shè)定“久期額度”指標進行控制標準答案： a解析：由于久期反映了利率變化對債券價格的影響程度，因此久期已成為市場普遍接受的風(fēng)險控制指標。金融機構(gòu)在實踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險，具體的措施是針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期

9、額度”指標進行控制，具有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風(fēng)險品種的作用。20、 使用騎乘收益率曲線管理債券資產(chǎn)的管理者是以( )為目標。A.資產(chǎn)的流動性B.資產(chǎn)的收益性C.規(guī)避資產(chǎn)的風(fēng)險D.用定價過低的債券來替換定價過高的債券標準答案： a21、 在實踐中，通常被用于風(fēng)險管理的金融工程技術(shù)是( )。A.分解技術(shù)B.組合技術(shù)C.均衡分析技術(shù)D.整合技術(shù)標準答案： b解析：組合技術(shù)主要運用遠期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對金融風(fēng)險暴露(或敞口風(fēng)險)進行規(guī)避或?qū)_。由于金融風(fēng)險暴露對于任何從事金融活動的個人、企業(yè)(公司)乃至國家都是普遍存在的，所以組合技術(shù)常被用于風(fēng)險管理。22、

10、 在股指期貨中，由于( )，從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。A.實行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)B.實行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)，C.實行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)D.實現(xiàn)現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)標準答案： a23、 在股指期貨套期保值中，通常采用( )方法。A.動態(tài)套期保值策略B.交叉套期保值交易C.主動套期保值交易D.被動套期保值交易標準答案： b解析：在期貨市場上并不一定存在與需要保值的現(xiàn)貨品種一致的品種，人們會在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較相近的品質(zhì)以其作為替代品進行套期保值，這一方法被稱為“交叉套期保值交易”。對股指期貨而言，由于交易的股指

11、是由特定的股票構(gòu)成的，大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此在股指期貨套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。24、 根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進行套利的是( )。A.期現(xiàn)套利B.市場內(nèi)價差套利C.市場間價差套利D.跨品種價差套利標準答案： a25、 針對股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時賣出股指期貨合約就構(gòu)成一個( )策略。A.期現(xiàn)套利B.跨市套利C.Alpha套利D.跨品種價差套利標準答案： c26、 計算VaR的主要方法中，可以捕捉到市場中各種風(fēng)險的是( )。A.德爾塔一正態(tài)分布法B.歷史模擬法C.蒙特卡羅模擬法D.線性回歸模擬法標準答案： b解析：歷史

12、模擬法的核心在于根據(jù)市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場大幅波動等情況，可以捕捉各種風(fēng)險。27、 證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的( )內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。A.1個月B.3個月C.6個月D.12個月標準答案： c解析：根據(jù)關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知可知，C選項正確。28、 證券法規(guī)定，在證券交易活動中做出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以( )的罰款。A.3萬元以上 20萬元以下B.5萬元

13、以上 20萬元以下C.10萬元以上 30萬元以下D.10萬元以上 50萬元以下標準答案： a29、 證券交易所向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是( )中的首要信息來源。A.基本分析B.技術(shù)分析C.心理分析D.學(xué)術(shù)分析標準答案： b30、 技術(shù)分析流派對證券價格波動原因的解釋是( )。A.對價格與價值間偏離的調(diào)整B.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整C.對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整D.對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整標準答案： d31、 在宏觀經(jīng)濟分析的經(jīng)濟指標中，貨幣供給是( )。A.先行性指標B.后行性指標C.同步性指標D.滯后性指標標準答案： a解析：先行性指標可以對將來的經(jīng)濟

14、狀況提供預(yù)示性的信息。分析貨幣供給可以預(yù)測證券市場的資金供給是寬松還是緊縮，因此貨幣供給是先行性指標。32、 變化基本上與總體經(jīng)濟活動的轉(zhuǎn)變同步的宏觀經(jīng)濟指標是( )。A.先行性指標B.同步性指標C.滯后性指標D.趨同性指標標準答案： b33、 某投資者購買了一張面值1000元，期限180天，年貼現(xiàn)率為12%的貼現(xiàn)債券。則此貼現(xiàn)債券的發(fā)行價格為( )。A.880元B.900元C.940元D.1000元標準答案： c34、 題干接上題，則投資者到期獲得的收益率約為( )。A.10%B.12%C.12.94%D.13.94%標準答案： c35、 關(guān)于影響股票投資價值的因素，下列說法錯誤的是( )。

15、A.理論上，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲;凈資產(chǎn)減少，股價下跌B.股票價格的漲跌和公司盈利的變化是完全同時發(fā)生的，盈利增加，股價上漲C.一般情況下，股利水平越高，股價越高;股利水平越低，股價越低D.股份分割通常會刺激股價上升標準答案： b36、 某公司在未來無限時期內(nèi)每年支付的股利為3元/股，必要收益率為15%，則該公司股票的理論價值為( )。A.10元B.20元C.30元D.45元標準答案： b37、 下列對股票市盈率的簡單估計方法中不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進行估計的方法是( )。A.市場歸類決定法B.算術(shù)平均數(shù)法C.趨勢調(diào)整法D.回歸調(diào)整法標準答案： a解析：利用歷史數(shù)據(jù)進行估計市盈率的方法包括算術(shù)

16、平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢調(diào)整法和回歸調(diào)整法;市場歸類決定法屬于估計市盈率的市場決定法。所以A項不符合題意。38、 通常被認為股票價格下跌的底線是( )。A.每股凈資產(chǎn)B.總資產(chǎn)C.每股收益D.每股資產(chǎn)標準答案： a解析：每股凈資產(chǎn)指每股股票所含的實際資產(chǎn)價值，它是支撐股票市場價格的物質(zhì)基礎(chǔ)，也代表公司解散時股東可分得的權(quán)益，通常被認為是股票價格下跌的支撐。因此，A選項正確。39、 下列關(guān)于ETF或LOF套利機制的說法中，錯誤的是( )。A.ETF或LOF的交易機制為市場套利者提供了跨一、二級市場實施套利的可能B.上證50ETF一級市場申購和贖回的基本單位是1000份，所以適合中小投資者參與C.

17、當(dāng)ETF或LOF的二級市場價格高于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在一級市場電購ETF或LOF，然后在二級市場上拋出獲利D.當(dāng)ETF或LOF的二級市場價格低于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在二級市場買入ETF或LOF，然后在一級市場要求贖回獲利標準答案： b40、 關(guān)于我國證券市場上權(quán)證和基金的交易機制，下列說法正確的是( )。A.權(quán)證的交易方式采取的T+1的交易制度B.普通開放式基金從申購到贖回，一般實行T十7回轉(zhuǎn)制度C.深市的LOF基金跨一、二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+0交易D.滬市的上證50ETF基金跨一、二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+1交易標準答案： b41、 某可轉(zhuǎn)換債券面值

18、1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實施轉(zhuǎn)換時標的股票的市場價格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為( )。A.960元B.1000元C.600元D.1666元標準答案： a解析：可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指實施轉(zhuǎn)換時得到的標的股票的市場價值。轉(zhuǎn)換價值=標的股票市場價格轉(zhuǎn)換比例=4024=960(元)。42、 某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價格為25元，該債券市場價格為960元，則該債券的轉(zhuǎn)換比例為( )。A.25B.38C.40D.50標準答案： c解析：轉(zhuǎn)換比例是一張可轉(zhuǎn)換證券能夠兌換的標的股票的股數(shù)，轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價格兩者的關(guān)系為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額轉(zhuǎn)換價格=100025=40。43、

19、由標的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于( )。A.認股權(quán)證B.認沽權(quán)證C.股本權(quán)證D.備兌權(quán)證標準答案： d解析：認購權(quán)證和認沽權(quán)證是按持有*利行使性質(zhì)來劃分的。按發(fā)行人劃分，權(quán)證可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。股本權(quán)證是由上市公司發(fā)行的，由標的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于備兌權(quán)證。44、 下列不屬于國際收支中資本項目的是( )。A.各國間債券投資B.貿(mào)易收支C.各國間股票投資D.各國企業(yè)間存款標準答案： b45、 GDP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，則證券價格將( )。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動標準答案： a解析：6DP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，將使得社會總需求與總供給協(xié)調(diào)增

20、長，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)逐步合理，總體經(jīng)濟成長，人們對經(jīng)濟形勢形成了良好的預(yù)期，則證券價格將上升。46、 當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時，股價將( )。A.快速上升B.加速下跌C.持續(xù)上升D.大幅波動標準答案： c解析：當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時，經(jīng)濟處于景氣階段，產(chǎn)業(yè)和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價將持續(xù)上升。47、 政府采取降低稅率、減少稅收的積極財政政策時，證券價格將( )。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動標準答案： a48、 一般來說，當(dāng)中央銀行將基準利率調(diào)高時，股票價格將( )。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動標準答案： b解析：-般來說，利率上升時，股票價格將下降。原因有：(

21、1)當(dāng)利率上升時，同一股票的內(nèi)在投資價值下降，從而導(dǎo)致股票價格下降;(2)當(dāng)利率上升，將增加公司的利息負擔(dān)，減少公司盈利，股票價格下跌;(3)當(dāng)利率上升，一部分資金將從證券市場轉(zhuǎn)向銀行存款，致使股價下跌。49、 下列關(guān)于國際金融市場動蕩對證券市場影響的論述錯誤的是( )。A.一國的經(jīng)濟越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響越大B.一般而言，以外幣為基準，匯率上升，本幣升值，從而使得證券市場價格上升C.由于巨大的外貿(mào)順差和外匯儲備，在匯率制度改革后，人民幣出現(xiàn)了持續(xù)的升值D.人民幣升值對內(nèi)外資投資于中國資本市場產(chǎn)生了極大的吸引力標準答案： b50、 截止到2007年底，我國共有2

22、7家中外合資基金管理公司，其中( )家合資基金管理的外資股權(quán)已經(jīng)達到49%。A.7B.11C.15D.27標準答案： b解析：截止到2007年底，我國共27家中外合資基金管理公司，其中11家合資基金管理的外資股權(quán)已經(jīng)達到49%。51、 農(nóng)產(chǎn)品的市場類型較類似于( )。A.完全競爭B.壟斷競爭 C.寡頭壟斷D.完全壟斷標準答案： a52、 對經(jīng)濟周期性波動來說，提供了一種財富“套期保值”的手段的行業(yè)是( )。A.增長型行業(yè)B.周期型行業(yè)C.防守型行業(yè)D.成長型行業(yè)標準答案： a53、 盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險相對較小的行業(yè)是處于( )的行業(yè)。A.幼稚期B.成長期C.成熟期D.衰退期標準答案：

23、 c解析：處于成熟期階段的行業(yè)將會繼續(xù)增長，但速度要比前面各階段慢。成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而7且盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險相對較小。54、 信息產(chǎn)業(yè)中的“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每( )個月增加1倍。A.3B.6C.12D.18標準答案： b解析：吉爾德定律是信息產(chǎn)業(yè)中流行的定律，即在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每6個月增加1倍。55、 利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢是行業(yè)分析法的( )。A.歷史資料研究法B.調(diào)查研究法C.橫向比較D.縱向比較標準答案： d56、 下列指標使用同一張財務(wù)報表不能計算出的是( )。A.流動比率B.速

24、動比率C.存貨周轉(zhuǎn)率D.資產(chǎn)負債率標準答案： c57、 下列指標不能反映公司營運能力的是( )。A.存貨周轉(zhuǎn)率B.已獲利息倍數(shù)C.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率標準答案： b58、 以多元化發(fā)展為目標的擴張大多會采取( )的方式來進行。A.購買資產(chǎn)B.收購公司C.收購股份D.公司合并標準答案： a解析：因為缺乏有效組織的資產(chǎn)通常并不能為公司帶來新的核心能力，而收購資產(chǎn)的特點在于收購方不必承擔(dān)與該部分資產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的債務(wù)和義務(wù)，所以以多元化發(fā)展為目標的擴張大多會采取購買資產(chǎn)的方式來進行。59、 反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表是( )。A.資產(chǎn)負債表B.利潤表C.利潤分配表D.現(xiàn)金流量表標準答

25、案： b解析：反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表是利潤表。資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。利潤分配表是反映企業(yè)在一定期間對實現(xiàn)凈利潤的分配或虧損彌補的會計報表，是利潤表的附表?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。60、 直接表明一家企業(yè)累計為其投資者創(chuàng)造了多少財富的指標是( )。A.市盈率B.EVAC.NOPATD.MVA標準答案： d二、多選題(40小題，每道題1分，共40分。以下各小題所給出的4個選項中，有兩個或兩個(以上的選項符合題目要求)61、 下列關(guān)于黃金分割線的論述，說法正確的是( )。A.黃金分割線的每個支撐位

26、或壓力位相對而言是固定的B.黃金分割線是水平的直線C.黃金分割線注重支撐線和壓力線的價位D.黃金分割線注重達到支撐線和壓力線價位的時間標準答案： a, b, c62、 下列關(guān)于黃金分割法的論述，說法正確的是( )。A.黃金分割法是一種將美學(xué)中關(guān)于最和諧的比率應(yīng)用于證券市場股價走勢分析的方法B.黃金分割法總結(jié)股價過去運行的規(guī)律C.黃金比率的理論基礎(chǔ)是斐波那奇數(shù)列D.黃金分割法中重要的計算依據(jù)是1/2、1/3、2/3標準答案： a, c解析：黃金分割法是一種將美學(xué)中關(guān)于最和諧的比率應(yīng)用于證券市場股價走勢分析，探討股價未來的支撐住和阻力位，以及預(yù)測股價升降幅的技術(shù)分析方法，所以B項說法錯誤。黃金分割

27、法的重要計算依據(jù)是0.191、0.382、0.500和0.618等，所以D項說法錯誤。63、 形態(tài)理論中，大多出現(xiàn)在頂部，而且是看跌形態(tài)的是( )。 A.三角形B.頭肩頂C.喇叭形D.W形標準答案： b, c64、 在圓弧頂(底)形成的過程中，表現(xiàn)出的特征有( )。A.形態(tài)完成、股價反轉(zhuǎn)后，行情會持續(xù)較長時間B.成交量的變化都是兩頭多、中間少C.成交量的變化都是兩頭少，中間多D.圓弧形態(tài)形成所花的時間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強標準答案： b, d解析：圓弧形態(tài)完成、股價反轉(zhuǎn)后，行情多屬暴發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時間也不長，一般是一口氣走完，中間極少出現(xiàn)回擋或反彈，所以A項說法錯誤。在圓弧頂或圓弧底

28、形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多、中間少。越靠近頂或底成交量越少，到達頂或底時成交量達到最少，所以C項說法錯誤。65、 波浪理論考慮的因素主要有( )。A.股價走勢所形成的形態(tài)B.股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置C.完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短D.股價上漲或下跌的空間標準答案： a, b, c解析：波浪理論考慮的因素主要有三個方面：股價走勢所形成的形態(tài);股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置;完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短。三個方面中，股價的形態(tài)最重要。66、 隨機漫步理論認為( )A.證券價格波動在一定場合是有規(guī)律可循的B.證券價格的下一步將走向哪里是沒有規(guī)律的C.證券價格上

29、下起伏的機會差不多是均等的D.證券價格的波動和外部因素?zé)o關(guān)標準答案： b, c67、 根據(jù)相反理論，下列分析正確的有( )。 A.相反理論的出發(fā)點是：證券市場本身并不創(chuàng)造新的價值B.證券市場上，大多數(shù)人可能并不獲利C.要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動一致D.相反理論的要點是：在投資者稀少的時候入場標準答案： a, b, d解析：相反理論認為，如果行動同大多數(shù)投資者相同，那么一定不是獲利最大的，因為不可能多數(shù)人獲利。要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動不一致，所以C項說法錯誤。68、 下列屬于超買超賣型指標的是( )。A.KDJB.WMSC.BIASD.ADL標準答案： a, b, c6

30、9、 證券投資政策包括確定( )。A.投資目標B.投資規(guī)模C.投資對象D.投資組合的修正標準答案： a, b, c70、 在證券咋喝理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指( )。A.投資者總是選擇期望收益率高的組合B.投資者總是選擇估計期望率方差小的組合C.如果兩種證券組和具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會選擇方差較小的組合D.如果兩種證券組合具有不同的期望收益率和相同的收益率方差，那么投資者會選擇收益率高的組合標準答案： c, d71、 關(guān)于 系數(shù)，下列說法正確的是( )。A. 系數(shù)是衡量證券承擔(dān)非系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)、B. 系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏

31、感性C. 系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大D. 系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小標準答案： b, c解析：B系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)，所以A選項說法錯誤。p系數(shù)的絕對值越大(小)，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大(小)，所以C選項說法正確，D選項說法錯誤。72、 所謂套利組合組合，是指滿足( )條件的證券組合。A.組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為0B.組合中因素靈敏度系數(shù)為0C.組合具有正的期望收益率D.組合中的期望收益率方差為0標準答案： a, b, c解析：所謂套利組合，是指滿足下述三個條件的證券組合：(1)組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為O;(2)組合中因素靈敏度系數(shù)為O;

32、(3)組合具有正的期望收益率。套利組合特征表明，投資者如果能發(fā)現(xiàn)套利組合并持有它，那它就可以實現(xiàn)不需要追加投資而又可獲得收益的套利交易，即投資者是通過持有套利組合的方式來進行套利的。73、 測量債券利率風(fēng)險的方法有( )A.久期B. 系數(shù)C.凸性D.VaR標準答案： a, c74、 進行被動管理時建立債券組合的目的是為了達到某種設(shè)定基準，根據(jù)這種設(shè)定基準，被動管理可以分為( )。A.單一支付負債下的免疫策略B.利率消毒C.多重支付負債下的免疫策略D.現(xiàn)金流匹配策略標準答案： a, b, c, d解析：進行被動管理時建立債券組合的目的是為了達到某種設(shè)定基準，根據(jù)這種設(shè)定基準，被動管理可以分為兩類

33、：(1)為了獲取充足的資金以償還未來的某項債券，為此而使用的建立債券組合的策略，稱之為“單一支付負債下的免疫策略”，又稱為“利率消毒”;(2)為了獲取充足的資金以償還未來債務(wù)流中的每一筆債務(wù)而建立的債券組合策略，稱之為“多重支付負債下的免疫策略”或“現(xiàn)金流匹配策略”。75、 下列關(guān)于金融工程技術(shù)的說法，正確的是( )。A.分解技術(shù)在既有金融工具基礎(chǔ)上，通過拆分創(chuàng)造出新型金融工具B.組合技術(shù)主要是在不同種類的金融工具之間進行融合，使其形成新型混合金融工具C.整合技術(shù)常被用于風(fēng)險管理D.分解、組合和整合技術(shù)的共同優(yōu)點在于靈活、多變和應(yīng)用面廣標準答案： a, d76、 套期保值之所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險

34、，是因為期貨市場上( )。A.同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致B.不同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致C.隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致D.在大部分的交易時間里，現(xiàn)貨價格與期貨價格有差價標準答案： a, c解析：套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進準備以后售出商品或?qū)硇枰I進商品的價格進行保險的交易活動。套期保值之所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險，是因為期貨市場上存在以下經(jīng)濟原理：(1)同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致;(2)隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致。77、 股指期貨的套利類型有( )。21頁