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1、,證券市場基礎(chǔ)知識(shí),1.1 是什么? 證券是各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。 1.2 包括哪些？ 股票、公債券、基金證券、票據(jù)、提單、保險(xiǎn)單、存款單等,1.證券,2.1 是什么？ 股份有限公司發(fā)行的用以證明股東的身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息的憑證。目的是通過出賣部分股權(quán)來融資。 2.2 特點(diǎn) a.股份有限公司發(fā)行 b.等額股份 c.依法自由轉(zhuǎn)讓,2.股票,2.3 股票發(fā)行方式 a.定向募集(非公開) 1.原始股 2.增發(fā) b.社會(huì)募集（公開） 1.一級(jí)市場申購 2.發(fā)行價(jià)確定（溢價(jià)評(píng)估）,2.股票,2.3 股票發(fā)行方式 b.社會(huì)募集（公開） 1.一級(jí)市
2、場申購 7月份A股12只新股的平均網(wǎng)上中簽率只有0.55% 然而，新股的走勢往往極度誘人 如近期妖股蘭石重裝（603169） 連續(xù)24個(gè)漲停，從發(fā)行價(jià)1.68連續(xù)漲到最高價(jià)21.67 2.發(fā)行價(jià)確定（溢價(jià)評(píng)估） 1元面值-注冊(cè)資本-股本,2.股票,蘭石重裝近期走勢,2.4 股價(jià) 含義 波動(dòng)的股價(jià)代表了某一股票在某一時(shí)刻的成交價(jià) 變化原因 1.根本原因（公司基本面）-價(jià)值 2.直接原因（股票供求關(guān)系）-炒作因素在占比很大 其中政策因素占主導(dǎo),2.股票,2.5 股票價(jià)格趨勢分析 a.基本面 宏觀-微觀 國家政策-行業(yè)景氣度-公司基本面（管理層，發(fā)展方向，經(jīng)營狀況等） b.技術(shù)面 趨勢分析主流 wh
3、y？ 在基本面波動(dòng)情況不大的前提下，價(jià)格波動(dòng)不是隨機(jī)的，且價(jià)格變化趨勢具有一定的慣性。,2.股票,2.5 股票價(jià)格趨勢分析 a.基本面 幾個(gè)分析基本面的重要指標(biāo) 1.PE-市盈率 2.PB-市凈率 3.ROE-凈資產(chǎn)回報(bào)率 4. 凈資產(chǎn) 5.總市值和流通市值,2.股票,2.6 股票k線圖分析主流 概念： 股市及期貨市場中的K線圖的畫法包含四個(gè)數(shù)據(jù)，即開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)，所有的k線都是圍繞這四個(gè)數(shù)據(jù)展開，反映大勢的狀況和價(jià)格信息。如果把每日的K線圖放在一張紙上，就能得到日K線圖，同樣也可畫出周K線圖、月K線圖,2.股票,2.6 股票k線圖分析主流,2.股票,2.7 股票投資風(fēng)險(xiǎn)-中國
4、 1.選股難度 2000多只A 股 “721” 2. 絕大部分股票只允許做多，股票單方面下跌則通殺 3.幾乎無風(fēng)險(xiǎn)套利打新 彩票 打新資金成本損耗 4.價(jià)值投資不靠譜 成長股難尋 做企業(yè)目的就是上市套現(xiàn) 5. 莊家控盤明顯 6.老鼠倉 -股票型基金 7.內(nèi)幕交易與散戶無緣 “黑天鵝”經(jīng)常掛鉤,2.股票,2.8 中國股市基本常識(shí) 1. 大陸股票上市有上海證券交易所和深圳證券交易所兩個(gè)渠道，股民買賣股票只能通過證券公司委托買賣。 2. 深圳證券交易所分為主板，中小板和創(chuàng)業(yè)板三大板塊，股票代碼分別以000，00，300開頭。上海證券交易所只有主板，代碼以600開頭。 3. 絕大部分中字頭公司都在上海
5、證券交易所上市。 4. 俗稱的大盤主要指“上證綜合指數(shù)”，指上海證券交易所所有股票的總體波動(dòng)。 5.目前總市值約30萬億。,2.股票,3.1定義： 債券（bond）是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證 與民間借貸有本質(zhì)區(qū)別 最大的區(qū)別在于公開向社會(huì)發(fā)行,3.債券,3.2 債券內(nèi)容基本要素： 1.債券面值 2.償還期 3.付息期 4.票面利率 5.發(fā)行人名稱,3.債券,3.3 債券特點(diǎn)： 償還性 債券一般都規(guī)定有償還期限，發(fā)行人必須按約定條件償還本金并支付利息。 流通性 債券一般都可以在流
6、通市場上自由轉(zhuǎn)讓。 安全性 與股票相比，債券通常規(guī)定有固定的利率。與企業(yè)績效沒有直接聯(lián)系，收益比較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小。此外，在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債券持有者享有優(yōu)先于股票持有者對(duì)企業(yè)剩余資產(chǎn)的索取權(quán)。 收益性 債券的收益性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入：二是投資者可以利用債券價(jià)格的變動(dòng)，買賣債券賺取差額。,3.債券,3.5 可轉(zhuǎn)債 可轉(zhuǎn)換債券是債券的一種，它可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率。 從本質(zhì)上講，可轉(zhuǎn)換債券是在發(fā)行公司債券的基礎(chǔ)上，附加了一份期權(quán)，并允許購買人在規(guī)定的時(shí)間范圍內(nèi)將其購買的債券轉(zhuǎn)換成指定公司的股票。 “債券股票期權(quán)”結(jié)合體,3.債券,3.6 債券投資風(fēng)險(xiǎn) 1.收益率較低5%-8% 可能跑不贏CPI 2.相對(duì)固定收益，企業(yè)債存在較大違約風(fēng)險(xiǎn) 3.隨著宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，企業(yè)債也有可能有大幅波動(dòng)導(dǎo)致虧損,3.債券,
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