《《利率風(fēng)險(xiǎn)管理》PPT課件.pptx》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《《利率風(fēng)險(xiǎn)管理》PPT課件.pptx（23頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。
1、知 識(shí) 要 點(diǎn) 掌 握 程 度 相 關(guān) 知 識(shí)利 率 風(fēng) 險(xiǎn) 的 種 類 掌 握 商 業(yè) 銀 行 業(yè) 務(wù)利 率 風(fēng) 險(xiǎn) 的 度 量 重 點(diǎn) 掌 握 債 券 價(jià) 格 的 計(jì) 算 、 導(dǎo) 數(shù) 計(jì) 算利 率 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 工 具 掌 握 基 本 金 融 工 具 的 概 念利 率 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 策 略 了 解 利 率 風(fēng) 險(xiǎn) 度 量 利 率 敏 感 性 缺 口 用 于 衡 量 商 業(yè) 銀 行 凈 利 息 收 入 對(duì) 市 場(chǎng) 利 率 的 敏 感 程 度 。利 率 敏 感 性 缺 口 由 利 率 敏 感 性 資 產(chǎn) 與 利 率 敏 感 性 負(fù) 債 之 差 表 示 。利 率 敏 感 性 資 產(chǎn) 指 在
2、一 定 考 察 期 內(nèi) 到 期 的 或 需 要 重 新 確 定 利 率 的 資 產(chǎn) 。利 率 敏 感 性 負(fù) 債 指 在 一 定 考 察 期 內(nèi) 到 期 的 或 需 要 重 新 確 定 利 率 的 負(fù) 債 。利 率 敏 感 性 比 率 =利 率 敏 感 性 資 產(chǎn) /利 率 敏 感 性 負(fù) 債當(dāng) 利 率 敏 感 性 缺 口 =0， 利 率 敏 感 性 比 率 =1；利 率 敏 感 性 缺 口 0， 利 率 敏 感 性 比 率 1； 利率 敏 感 性 缺 口 0， 利 率 敏 感 性 比 率 1。 基 本 缺 口 ： 根 據(jù) 考 察 期 將 資 產(chǎn) 或 者 負(fù) 債 到 期 期 限 和 考 察 期
3、 限 進(jìn) 行 對(duì) 比 ， 如果 大 于 考 察 期 ， 那 么 就 屬 于 非 利 率 敏 感 性 資 產(chǎn) 或 者 負(fù) 債 ； 反 之 ， 若 短 于考 察 期 ， 那 么 該 資 產(chǎn) 或 者 負(fù) 債 就 是 利 率 敏 感 性 資 產(chǎn) 或 者 利 率 敏 感 性 負(fù) 債 。期 限 級(jí) 距 計(jì) 算 法 ：標(biāo) 準(zhǔn) 化 缺 口 ： 在 上 述 計(jì) 算 方 法 基 礎(chǔ) 上 ， 引 入 了 基 準(zhǔn) 利 率 的 概 念 。 首 先 計(jì) 算利 率 敏 感 性 資 產(chǎn) 和 負(fù) 債 相 對(duì) 于 基 準(zhǔn) 利 率 的 變 動(dòng) 率 ， 然 后 再 分 別 計(jì) 算 他 們的 差 額 。 nt tt rISLsISAs
4、CGAP 1 )(CGAP累積缺口ISAs利率敏感性資產(chǎn)ISLs利率敏感性負(fù)債 從 經(jīng) 濟(jì) 含 義 上 講 ， 是 金 融 工 具 各 期 現(xiàn) 金 流 抵 補(bǔ) 最 初 投 入 的 平 均 時(shí) 間 。D債 券 持 續(xù) 期Ctt時(shí) 期 的 現(xiàn) 金 流P債 券 的 現(xiàn) 值R該 市 場(chǎng) 利 率n債 券 到 期 時(shí) 間t債 券 產(chǎn) 生 現(xiàn) 金 流 的 各 個(gè) 時(shí) 期p RtCD nt tt 1 )1/( nntt RCRCRCRCP )1()1(1)1( 221 n nnPPP DPDPDP 21 2211 )()()（資產(chǎn)組合的持續(xù)期 在 資 產(chǎn) 負(fù) 債 的 綜 合 管 理 中 ， 資 產(chǎn) 負(fù) 債 整
5、 體 的 利 率 風(fēng) 險(xiǎn) 是 通 過(guò) 比 較 資 產(chǎn) 和 負(fù)債 的 綜 合 持 續(xù) 期 來(lái) 衡 量 的 。 在 資 產(chǎn) 負(fù) 債 風(fēng) 險(xiǎn) 度 量 中 ， 當(dāng) 資 產(chǎn) 和 負(fù) 債 的 持 續(xù) 期 不 相 匹 配 時(shí) ， 就 存 在 風(fēng)險(xiǎn) 敞 口 。 利 率 風(fēng) 險(xiǎn) 敞 口 的 大 小 可 以 用 持 續(xù) 期 缺 口 （ DGAP） 來(lái) 反 映 ：DA為 資 產(chǎn) 的 綜 合 持 續(xù) 期DL為 負(fù) 債 的 綜 合 持 續(xù) 期持 續(xù) 期 缺 口 結(jié) 合 了 銀 行 總 資 產(chǎn) 與 總 負(fù) 債 之 間 的 比 例 ， 比 較 了 兩 者 的 綜 合 持 續(xù) 期 ，考 察 了 利 率 變 化 時(shí) 銀 行 凈 資 產(chǎn) 價(jià) 值 的 變 化 。)/( ALDDDGAP LA 利率期權(quán)是指以各種利率相關(guān)商品（即各種債務(wù)證券）或利率期貨合約作為標(biāo)的物的期權(quán)交易形式。利率期權(quán)是一項(xiàng)關(guān)于利率變化的權(quán)利。利率期權(quán)是一項(xiàng)規(guī)避短期利率風(fēng)險(xiǎn)的有效工具。常用的規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的期權(quán)工具： 利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具的比較l“最長(zhǎng)期限”指金融工具從成交至到期可能的最長(zhǎng)時(shí)間。l“固定”指該金融工具提供的保值結(jié)果是十分明確的，不論市場(chǎng)利率如何變化，使用該金融工具將得到一個(gè)固定的結(jié)果。 兩策略比較商業(yè)銀行在選擇利率風(fēng)險(xiǎn)衡量方法時(shí)，要比較這一方法的收益和成本，必須在準(zhǔn)確性的保證和衡量方法的簡(jiǎn)化中權(quán)衡。
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