造價工程師基礎理論與相關法規(guī) 沖刺復習重點筆記

造價工程師 基礎理論與相關法規(guī) 沖刺復習重點筆記 第1章 工程造價管理及其基本制度 第一節(jié) 工程造價的基本內容 一、工程造價及其特點 工程造價的含義 含義一：工程造價是指建設一項工程預期開支或實際開支的全部固定資產投資費用。這一含義是從投資者--業(yè)主的角度來定義的。建設工程造價就是建設工程項目固定資產投資。 含義二：從市場交易的角度而言，工程造價是指工程價格。即為建成一項工程，預計或實際在土地市場、設備市場、技術勞務市場，以及承包市場等交易活動中所形成的建筑安裝工程的價格和建設工程總價格。 這里的工程可以涵蓋范圍很大的一個建設工程項目，也可以是其中的一個單項工程，甚至可以是整個建設工程中的某個階段，或者其中的組成部分。 承發(fā)包價格是工程造價中一種重要的、也是最典型的價格形式。是在建筑市場通過招投標，由需求主體（投資者）和供給主體（承包商）共同認可的價格。 二、工程造價相關概念 1、靜態(tài)投資與動態(tài)投資 靜態(tài)投資是以某一基準年、月的建設要素的價格為依據(jù)所計算出的建設項目投資的瞬時值。但它包含因工程量誤差而引起的工程造價的增減。靜態(tài)投資包括：建筑安裝工程費、設備和工器具購置費、工程建設其他費用、基本預備費等。 動態(tài)投資是指為完成一個工程項目的建設，預計投資需要量的總和。它除了包括靜態(tài)投資所含內容之外，還包括建設期貸款利息、投資方向調節(jié)稅、漲價預備費等。 靜態(tài)投資和動態(tài)投資的內容雖然有所區(qū)別，但二者有密切聯(lián)系。動態(tài)投資包含靜態(tài)投資。靜態(tài)投資是動態(tài)投資最主要的組成部分，也是動態(tài)投資的計算基礎。 2、建設項目總投資 建設項目總投資是指投資主體為獲取預期收益，在選定的建設項目上所需投入的全部資金。建設項目按用途可分為生產性建設項目和非生產性建設項目。生產性建設項目總投資包括固定資產投資和流動資產投資兩部分。而非生產性建設項目總投資只有固定資產投資，不包括流動資產投資。建設項目總造價是指項目總投資中的固定資產投資總額。 3、固定資產投資 固定資產投資是投資主體為達到預期收益的資金墊付行為。我國的固定資產投資包括基本建設投資、更新改造投資、房地產開發(fā)投資和其他固定資產投資四種。 4、建筑安裝工程造價 從市場交易的角度看，建筑安裝工程實際造價是投資者和承包商雙方共同認可的、由市場形成的價格。 第二節(jié) 工程造價管理體制和基本內容 一、工程造價管理的含義 工程造價管理，一是指建設工程投資費用管理；二是指建設工程價格管理。 二、全面造價管理 建設工程全面造價管理包括全壽命期造價管理、全過程造價管理、全要素造價管理和全方位造價管理。 1、建設工程全壽命期造價是指建設工程初始建造成本和建成后的日常使用成本之和。 2、建設工程全過程造價管理。 3、全要素造價管理。控制建設工程造價不僅僅是控制建設工程本身的成本，還應同時考慮工期成本、質量成本、安全與環(huán)境成本的控制，從而實現(xiàn)工程造價、工期、質量、安全、環(huán)境的集成管理。 4、全方位造價管理。建設工程造價管理的各方盡管地位、利益、角度等有所不同，但必須建立完善的協(xié)同工作機制，才能實現(xiàn)建設工程造價的有效控制。 三、我國工程造價管理的組織 我國工程造價管理的組織系統(tǒng)包括政府行政管理系統(tǒng)、企事業(yè)單位管理系統(tǒng)和行業(yè)協(xié)會管理系統(tǒng)等三大系統(tǒng)。 工程造價管理的基本內容就是合理地確定和有效地控制工程造價。 1、工程造價的合理確定 所謂工程造價的合理確定，就是在建設程序的各個階段，合理地確定投資估算、概算造價、預算造價、承包合同價、結算價、竣工決算價。 ⑴在項目建議書階段，按照有關規(guī)定編制的初步投資估算，經(jīng)有關部門批準，作為擬建項目列入國家中長期計劃和開展前期工作的控制造價。 ⑵在項目可行性研究階段，按照有關規(guī)定編制的投資估算，經(jīng)有關部門批準，作為該項目的控制造價。 ⑶在初步設計階段，按照有關規(guī)定編制的初步設計總概算，經(jīng)有關部門批準，即作為擬建項目工程造價的最高限額。 ⑷在施工圖設計階段，按規(guī)定編制施工圖預算，用以核實施工圖階段預算造價是否超過批準的初步設計概算。 ⑸對以施工圖預算為基礎實施招標的工程，承包合同價也是以經(jīng)濟合同形式確定的建筑安裝工程造價。 ⑹在工程實施階段要按照承包方實際完成的工程量，以合同價為基礎，同時考慮因物價變動所引起的造價變更，以及設計中難以預計的而在實施階段實際發(fā)生的工程和費用，合理確定結算價。 ⑺在竣工驗收階段，全面匯集在工程建設過程中實際花費的全部費用，編制竣工決算，如實體現(xiàn)建設工程的實際造價。 2、工程造價的有效控制 所謂工程造價的有效控制，就是在優(yōu)化建設方案、設計方案的基礎上，在建設程序的各個階段，采用一定的方法和措施將工程造價的發(fā)生控制在合理的范圍和核定的造價限額以內。有效地控制工程造價應體現(xiàn)以下三項原則： 以設計階段為重點的建設全過程造價控制。 實施主動控制，以取得令人滿意的結果。造價工程師的基本任務是合理確定并采取有效措施控制建設工程造價。 技術與經(jīng)濟相結合是控制工程造價最有效的手段。要有效地控制工程造價，應從組織、技術、經(jīng)濟等多方面采取措施。從組織上采取的措施，包括明確項目組織結構，明確造價控制者及其任務，明確管理職能分工；從技術上采取措施，包括重視設計多方案選擇，嚴格審查監(jiān)督初步設計、技術設計、施工圖設計、施工組織設計，深入技術領域研究節(jié)約投資的可能性；從經(jīng)濟上采取措施，包括動態(tài)地比較造價的計劃值和實際值，嚴格審核各項費用支出，采取對節(jié)約投資的有力獎勵措施等。技術與經(jīng)濟相結合是控制工程造價最有效的手段。 第三節(jié) 造價工程師執(zhí)業(yè)資格制度 注冊及執(zhí)業(yè)管理部門 國務院建設主管部門對全國注冊造價工程師的注冊、執(zhí)業(yè)活動實施統(tǒng)一監(jiān)督管理；國務院鐵路、交通、水利、信息產業(yè)等有關部門按照國務院規(guī)定的職責分工，對有關專業(yè)注冊造價工程師的注冊、執(zhí)業(yè)活動實施監(jiān)督管理。 　　省、自治區(qū)、直轄市人民政府建設主管部門對本行政區(qū)域內注冊造價工程師的注冊、執(zhí)業(yè)活動實施監(jiān)督管理。 注冊條件 （1）取得執(zhí)業(yè)資格； （2）受聘于一個工程造價咨詢企業(yè)或者工程建設領域的建設、勘察設計、施工、招標代理、工程監(jiān)理、工程造價管理等單位； （3）無不予注冊的情形。 注冊的有關規(guī)定 取得資格證書的人員，可自資格證書簽發(fā)之日起1年內申請初始注冊。逾期未申請者，須符合繼續(xù)教育的要求后方可申請初始注冊。初始注冊的有效期為4年。 注冊造價工程師注冊有效期滿需繼續(xù)執(zhí)業(yè)的，應當在注冊有效期滿30日前，按照本辦法第八條規(guī)定的程序申請延續(xù)注冊。延續(xù)注冊的有效期為4年。 在注冊有效期內，注冊造價工程師變更執(zhí)業(yè)單位的，應當與原聘用單位解除勞動合同，并按照注冊程序規(guī)定的程序辦理變更注冊手續(xù)。變更注冊后延續(xù)原注冊有效期。 不予注冊的情形 （1）不具有完全民事行為能力的； （2）申請在兩個或者兩個以上單位注冊的； （3）未達到造價工程師繼續(xù)教育合格標準的； （4）前一個注冊期內工作業(yè)績達不到規(guī)定標準或未辦理暫停執(zhí)業(yè)手續(xù)而脫離工程造價業(yè)務崗位的； （5）受刑事處罰，刑事處罰尚未執(zhí)行完畢的； （6）因工程造價業(yè)務活動受刑事處罰，自刑事處罰執(zhí)行完畢之日起至申請注冊之日止不滿5年的； （7）因前項規(guī)定以外原因受刑事處罰，自處罰決定之日起至申請注冊之日止不滿3年的； （8）被吊銷注冊證書，自被處罰決定之日起至申請注冊之日止不滿3年的； （9）以欺騙、賄賂等不正當手段獲準注冊被撤銷，自被撤銷注冊之日起至申請注冊之日止不滿3年的； （10）法律、法規(guī)規(guī)定不予注冊的其他情形。 執(zhí)業(yè)范圍 （1）建設項目建議書、可行性研究投資估算的編制和審核，項目經(jīng)濟評價，工程概、預、結算、竣工結（決）算的編制和審核； （2）工程量清單、標底（或者控制價）、投標報價的編制和審核，工程合同價款的簽訂及變更、調整、工程款支付與工程索賠費用的計算； （3）建設項目管理過程中設計方案的優(yōu)化、限額設計等工程造價分析與控制，工程保險理賠的核查； （4）工程經(jīng)濟糾紛的鑒定。 說明：取得執(zhí)業(yè)資格的人員，經(jīng)過注冊方能以注冊造價工程師的名義執(zhí)業(yè)。注冊造價工程師應當在本人承擔的工程造價成果文件上簽字并蓋章。 修改經(jīng)注冊造價工程師簽字蓋章的工程造價成果文件，應當由簽字蓋章的注冊造價工程師本人進行；注冊造價工程師本人因特殊情況不能進行修改的，應當由其他注冊造價工程師修改，并簽字蓋章；修改工程造價成果文件的注冊造價工程師對修改部分承擔相應的法律責任。 權利 1）使用注冊造價工程師名稱； 2）依法獨立執(zhí)行工程造價業(yè)務； 3）在本人執(zhí)業(yè)活動中形成的工程造價成果文件上簽字并加蓋執(zhí)業(yè)印章； 4）發(fā)起設立工程造價咨詢企業(yè)； 5）保管和使用本人的注冊證書和執(zhí)業(yè)印章； 6）參加繼續(xù)教育。（既是權利又是義務） 注冊證書和執(zhí)業(yè)專用章的管理 準予注冊的，由注冊機關核發(fā)注冊證書和執(zhí)業(yè)印章。 　　注冊證書和執(zhí)業(yè)印章是注冊造價工程師的執(zhí)業(yè)憑證，應當由注冊造價工程師本人保管、使用。 　　造價工程師注冊證書由注冊機關統(tǒng)一印制。 　　注冊造價工程師遺失注冊證書、執(zhí)業(yè)印章，應當在公眾媒體上聲明作廢后，按照注冊的程序申請并補發(fā)。 在注冊有效期內，注冊造價工程師因特殊原因需要暫停執(zhí)業(yè)的，應當?shù)阶猿鯇彊C關辦理暫停執(zhí)業(yè)手續(xù)，并交回注冊證書和執(zhí)業(yè)印章。 繼續(xù)教育 注冊造價工程師在每一注冊期內應當達到注冊機關規(guī)定的繼續(xù)教育要求。 　　注冊造價工程師繼續(xù)教育分為必修課和選修課，每一注冊有效期各為60學時。 第四節(jié) 工程造價咨詢管理制度 咨詢業(yè)的社會功能包括服務功能、引導功能和聯(lián)系功能。 工程造價咨詢企業(yè)資質等級分為甲級、乙級。 甲級資質標準 乙級資質標準 ⑴已取得乙級工程造價咨詢企業(yè)資質證書滿3年； ⑵企業(yè)出資人中，注冊造價工程師人數(shù)不低于出資人總人數(shù)的60%，且其出資額不低于企業(yè)注冊資本總額的60%； ⑴企業(yè)出資人中，注冊造價工程師人數(shù)不低于出資人總人數(shù)的60%，且其出資額不低于注冊資本總額的60%； ⑶技術負責人已取得造價工程師注冊證書，并具有工程或工程經(jīng)濟類高級專業(yè)技術職稱，且從事工程造價專業(yè)工作15年以上； ⑵技術負責人已取得造價工程師注冊證書，并具有工程或工程經(jīng)濟類高級專業(yè)技術職稱，且從事工程造價專業(yè)工作10年以上； ⑷專職從事工程造價專業(yè)工作的人員（以下簡稱專職專業(yè)人員）不少于20人，其中，具有工程或者工程經(jīng)濟類中級以上專業(yè)技術職稱的人員不少于16人，取得造價工程師注冊證書的人員不少于10人，其他人員具有從事工程造價專業(yè)工作的經(jīng)歷； ⑶專職專業(yè)人員不少于12人，其中，具有工程或者工程經(jīng)濟類中級以上專業(yè)技術職稱的人員不少于8人，取得造價工程師注冊證書的人員不少于6人，其他人員具有從事工程造價專業(yè)工作的經(jīng)歷； ⑸企業(yè)與專職專業(yè)人員簽訂勞動合同，且專職專業(yè)人員符合國家規(guī)定的執(zhí)業(yè)年齡（出資人除外）； ⑷企業(yè)與專職專業(yè)人員簽訂勞動合同，且專職專業(yè)人員符合國家規(guī)定的執(zhí)業(yè)年齡（出資人除外）； ⑹專職專業(yè)人員的人事檔案關系由國家認可的人事代理機構代為管理； ⑸專職專業(yè)人員的人事檔案關系由國家認可的人事代理機構代為管理； ⑺企業(yè)注冊資本不少于人民幣100萬元； ⑹企業(yè)注冊資本不少于人民幣50萬元； ⑻企業(yè)近3年工程造價咨詢營業(yè)收入累計不低于人民幣500萬元； ⑽暫定期內工程造價咨詢營業(yè)收入累計不低于人民幣50萬元； ⑼具有固定的辦公場所，人均辦公建筑面積不少于10平方米； ⑺具有固定的辦公場所，人均辦公建筑面積不少于10平方米； ⑽技術檔案管理制度、質量控制制度、財務管理制度齊全； ⑻技術檔案管理制度、質量控制制度、財務管理制度齊全； ⑾企業(yè)為本單位專職專業(yè)人員辦理的社會基本養(yǎng)老保險手續(xù)齊全； ⑼企業(yè)為本單位專職專業(yè)人員辦理的社會基本養(yǎng)老保險手續(xù)齊全； （12）在申請核定資質等級之日前3年內無違規(guī)行為。 ⑾在申請核定資質等級之日前無違規(guī)行為。 資質許可程序 新申請工程造價咨詢企業(yè)資質的企業(yè)，其資質等級按照乙級資質標準中的前8項核定為乙級，設暫定期一年。 暫定期屆滿需繼續(xù)從事工程造價咨詢活動的，應當在暫定期屆滿30日前，向資質許可機關申請換發(fā)資質證書。符合乙級資質條件的，由資質許可機關換發(fā)資質證書。 資質證書管理 工程造價咨詢企業(yè)資質有效期為3年。資質有效期屆滿，需要繼續(xù)從事工程造價咨詢活動的，應當在資質有效期屆滿30日前向資質許可機關提出資質延續(xù)申請。資質許可機關應當根據(jù)申請作出是否準予延續(xù)的決定。準予延續(xù)的，資質有效期延續(xù)3年。 業(yè)務承接 有關規(guī)定 工程造價咨詢企業(yè)依法從事工程造價咨詢活動，不受行政區(qū)域限制。甲級工程造價咨詢企業(yè)可以從事各類建設項目的工程造價咨詢業(yè)務；乙級工程造價咨詢企業(yè)可以從事工程造價5000萬元人民幣以下的各類建設項目的工程造價咨詢業(yè)務。 業(yè)務范圍 ⑴建設項目建議書及可行性研究投資估算、項目經(jīng)濟評價報告的編制和審核； ⑵建設項目概預算的編制與審核，并配合設計方案比選、優(yōu)化設計、限額設計等工作進行工程造價分析與控制； ⑶建設項目合同價款的確定（包括招標工程工程量清單和標底、投標報價的編制和審核）；合同價款的簽訂與調整（包括工程變更、工程洽商和索賠費用的計算）與工程款支付，工程結算及竣工結（決）算報告的編制與審核等； ⑷工程造價經(jīng)濟糾紛的司法鑒定和仲裁的咨詢； ⑸提供工程造價信息服務等。 說明：工程造價咨詢企業(yè)從事工程造價咨詢業(yè)務，應當按照執(zhí)業(yè)操作規(guī)程規(guī)定的程序和格式出具工程造價成果文件，工程造價成果文件應當由工程造價咨詢企業(yè)加蓋有企業(yè)名稱、資質等級及證書編號的執(zhí)業(yè)專用章，并由執(zhí)行咨詢業(yè)務的注冊造價工程師簽字、加蓋執(zhí)業(yè)專用章。 企業(yè)分支機構 工程造價咨詢企業(yè)因業(yè)務需要，可以設立分支機構。新設立的分支機構，應當自領取分支機構營業(yè)執(zhí)照之日起30日內，到分支機構工商注冊所在地省、自治區(qū)、直轄市人民政府建設主管部門備案。省、自治區(qū)、直轄市人民政府建設管部門應當在接受備案之日起20日內，報國務院建設主管部門備案。 分支機構應當以設立該分支機構的工程造價咨詢企業(yè)的名義承接工程造價咨詢業(yè)務、訂立咨詢合同、出具工程造價成果文件。 跨省區(qū)承接業(yè)務 工程造價咨詢企業(yè)跨省、自治區(qū)、直轄市承接工程造價咨詢業(yè)務的，應當自承接業(yè)務之日起30日內到建設工程所在地省、自治區(qū)、直轄市建設主管部門備案。 第二章 工程經(jīng)濟 第二章 工程經(jīng)濟 第一節(jié) 資金的時間價值及其計算 一、現(xiàn)金流量與資金的時間價值 1、現(xiàn)金流量的概念 考察對象在整個期間各時點上實際發(fā)生的資金流出或資金流入稱為現(xiàn)金流量。流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出，流入系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入，現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱為凈現(xiàn)金流量。 2、現(xiàn)金流量圖 現(xiàn)金流量的大小、方向和作用點是現(xiàn)金流量的三要素。 二、資金的時間價值 利息的計算有單利和復利之分。當計息周期在一個以上時，就需要考慮單利與復利的問題。 單利就是只有本金計息，利息不再計息。 F=P（1+ni） 復利就是不僅本金計息，而且利息還要計息。 F=P（1+i）n 某項目建設期為2年，建設期內每年年初分別貸款600萬元和900萬元，年利率為10％。若在運營期前5年內于每年年末等額償還貸款本利，則每年應償還（）萬元。 A.343.20　?。?395.70 　　C.411.52　　D.452.68 答案：D 第二節(jié) 投資方案的經(jīng)濟效果評價 一、經(jīng)濟效果評價的內容 盈利能力分析，分析和測算項目計算期的盈利能力和盈利水平。 清償能力分析，分析和測算項目償還貸款的能力和投資回收能力。 抗風險能力分析，分析項目在建設和生產期可能遇到的不確定性因素和隨機因素對項目經(jīng)濟效果的影響程度，考察項目承受各種投資風險的能力，提高項目投資的可靠性和盈利性。 二、經(jīng)濟效果評價的方法分類 確定性和不確定性。對同一個項目必須同時進行確定性評價和不確定性評價。 是否考慮時間因素分為靜態(tài)評價方法和動態(tài)評價方法。動靜結合，以動為主。 評價指標分類 基準收益率的確定 基準收益率也稱基準折現(xiàn)率，是企業(yè)或行業(yè)投資者以動態(tài)的觀點所確定的、可接受的投資項目最低標準的收益水平。它表明投資決策者對項目資金時間價值的估價，是投資資金應當獲得的最低盈利率水平，是評價和判斷投資方案在經(jīng)濟上是否可行的依據(jù)。 基準收益率的確定一般以行業(yè)的平均收益率為基礎，同時綜合考慮資金成本、投資風險、通貨膨脹以及資金限制等因素。對于政府投資項目，進行經(jīng)濟評價時使用的基準收益率是由國家組織測定并發(fā)布的行業(yè)基準收益率。非政府投資項目，可由投資者自行確定基準收益率。確定基準收益率應考慮以下因素： 1、資金成本和機會成本。基準收益率最低限度不應小于資金成本，否則便無利可圖。 2、投資風險。 3、通貨膨脹。若項目現(xiàn)金流量是按當年價格預測估算的，則應以年通貨膨脹率修正 值；若項目的現(xiàn)金流量是按基準年不變價格預測估算的，預測結果已排除通貨膨脹因素的影響，就不再重復考慮通貨膨脹的影響。 總之，資金成本和機會成本是確定基準收益率的基礎，投資風險和通貨膨脹是確定基準收益率必須考慮的影響因素。 三、經(jīng)濟效果的評價方法 三、設備更新 設備租賃與購買方案的比選 設備租賃與購買方案的比選 設備租賃的類型 融資租賃 租賃雙方承擔確定時期的租讓與付費義務，而不得任意中止和取消租約。 經(jīng)營租賃 租賃雙方的任何一方可以隨時以一定的方式在通知對方后的規(guī)定期限內取消或中止租約。 租賃與購買相比較 優(yōu)點 1）在資金短缺的情況下，既可以用較少的資金獲得生產急需的設備，也可以引進先進設備，加快技術進步的步伐； 2）可獲得良好的技術服務； 3）可以保持資金的流動狀態(tài)，防止呆滯，也不會使企業(yè)資產負債狀況惡化； 4）可避免通貨膨脹和利率波動的影響，減少投資風險； 5）設備租金可以在所得稅前扣除，能享受稅費上的利益。 不足 1）在租賃期間承租人對租用的設備沒有所有權，只有使用權。不能進行改造，也不能用于擔保、抵押貸款； 2）在租賃期間承租人所交的租金總額一般比直接購置設備的費用要高，即資金成本較高； 3）長期支付租金，形成長期負債； 4）租賃合同規(guī)定嚴格，毀約要賠償損失，罰款較多。 設備租賃與購買的比選方法 設備租賃的現(xiàn)金流量 公式 凈現(xiàn)金流量=銷售收入－經(jīng)營成本－租賃費用－與銷售相關的稅金－所得稅率（銷售收入－經(jīng)營成本－租賃費用－與銷售相關的稅金） 租賃費用的構成 租賃保證金占用損失、租金和擔保費。 租金的計算方法 附加率法 R=P（1+Ni）/N+Pr 年金法 期末支付 R=P（A/P, i,N） 期初支付 R=P（F/P,i,N－1）（A/F,i,N） 設備購買的現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)金流量=銷售收入－經(jīng)營成本－設備購置費－與銷售相關的稅金－所得稅率（銷售收入－經(jīng)營成本－折舊－貸款利息－與銷售相關的稅金） 設備租賃與購買的比選 設備壽命相同時，一般采用凈現(xiàn)值法；設備壽命不同時，可采用凈年值法。無論采用凈現(xiàn)值法還是凈年值法，均以收益效果較大或成本較少的方案為佳。 設備租賃和購買方案比較只需比較差異部分即可。 設備租賃：所得稅率租賃費－租賃費 設備購置：所得稅率（折舊+貸款利息）－設備購置費－貸款利息 第三節(jié) 不確定分析 1．盈虧平衡分析 盈虧平衡分析 定義 盈虧平衡分析是在一定市場、生產能力及經(jīng)營管理條件下，通過對產品產量、成本、利潤相互關系的分析，判斷企業(yè)對市場需求變化適應能力的一種不確定性分析方法。包括線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析。 線性盈虧平衡分析前提條件 生產量等于銷售量；產量變化，銷售單價不變；產量變化，單位可變成本不變；只生產單一產品，或者生產多種產品，但可換算為單一產品計算。 基本損益方程式 利潤=銷售收入－總成本－稅金 或 B=pQ－CvQ－CF－tQ 盈虧平衡點BEP 數(shù)學關系式 用產量表示的盈虧平衡點：BEP（Q）= CF/（p－Cv－t） 用生產能力利用率表示的盈虧平衡點：BEP（%）= BEP（Q）/ Qd 用銷售收入表示的盈虧平衡點：BEP（S）= BEP（Q）p 用銷售單價表示的盈虧平衡點：BEP（p）= CF/ Qd＋Cv＋t 經(jīng)濟含義 盈虧平衡點越低,項目適應市場變化的能力就越強,項目抗風險能力也越強。盈虧平衡分析的缺點是無法揭示風險產生的根源及有效控制風險的途徑。 2．敏感性分析 敏感性分析的步驟 確定分析指標 如果主要分析方案狀態(tài)和參數(shù)變化對方案投資回收快慢的影響，則可選用投資回收期作為分析指標；如果主要分析產品價格波動對方案超額凈收益的影響，則可選用凈現(xiàn)值作為分析指標；如果主要分析投資大小對方案資金回收能力的影響，則可選用內部收益率指標等。 如果在機會研究階段，主要是對項目的設想和鑒別，確定投資方向和投資機會，可選用靜態(tài)的評價指標，常采用的指標是投資收益率和投資回收期。如果在初步可行性研究和可行性研究階段，經(jīng)濟分析指標則需選用動態(tài)的評價指標，常用凈現(xiàn)值、內部收益率，通常還輔之以投資回收期。 選擇需要分析的不確定性因素 其原則：（1）預計這些因素在其可能變動的范圍內對經(jīng)濟評價指標的影響較大；（2）對在確定性經(jīng)濟分析中采用的該因素的數(shù)據(jù)的準確性把握不大。 分析不確定性因素的波動程度及其對分析指標的影響 首先，對所選定的不確定性因素，應根據(jù)實際情況設定這些因素的變動幅度，其他因素固定不變；其次，計算不確定性因素每次變動對經(jīng)濟評價指標的影響。 確定敏感性因素 其方法：第一種是相對測定法，即敏感度系數(shù)；第二種稱為絕對測定法，臨界點。 方案選擇 如果進行敏感性分析的目的是對不同的投資項目（或某一項目的不同方案）進行選擇，一般應選擇敏感程度小、承受風險能力強、可靠性大的項目或方案。 3．概率分析 定義 概率分析又稱風險分析，是利用概率來研究和預測不確定因素對項目經(jīng)濟評價指標的影響的一種定量分析方法。 方法 首先預測風險因素發(fā)生各種變化的概率，將風險因素作為自變量，預測其取值范圍和概率分布，然后將選定的經(jīng)濟評價指標作為因變量，測算評價指標的相應取值范圍和概率分布，計算評價指標的數(shù)學期望值和項目成功或失敗的概率。利用這種分析，可以弄清楚各種不確定因素出現(xiàn)某種變化，建設項目獲得某種利益或達到某種目的的可能性的大小，或者獲得某種效益的把握程度。 凈現(xiàn)值的期望值 數(shù)學關系 經(jīng)濟含義 凈現(xiàn)值的期望值在概率分析中是一個非常重要的指標，在對項目進行概率分析時，一般都要計算項目凈現(xiàn)值的期望值及凈現(xiàn)值大于或等于零時的累計概率，累計概率越大，表明項目承擔的風險越小。 決策樹 （繪制方法） 決策樹一般由決策點、機會點、方案枝、概率枝等組成（見圖2-4-3），其繪制方法如下：首先確定決策點，決策點一般用“口”表示；然后從決策點引出若干條直線，代表各個備選方案，這些直線稱為方案枝；方案枝后面連接一個“○”，稱為機會點；從機會點畫出的各條直線，稱為概率枝，代表將來的不同狀態(tài)，概率枝后面的數(shù)值代表不同方案在不同狀態(tài)下可獲得的收益值。 第四節(jié) 價值工程 1．價值工程概述 定義 價值工程是以提高產品或作業(yè)價值為目的，通過有組織的創(chuàng)造性工作，尋求用最低的壽命周期成本，可靠地實現(xiàn)使用者所需功能的一種管理技術。 特點 （1）價值工程的目標是以最低的壽命周期成本可靠地實現(xiàn)產品必須具備的功能。 （2）價值工程的核心是功能分析。 （3）價值工程是將產品價值、功能、成本作為一個整體來考慮。 （4）價值工程強調不斷改革與創(chuàng)新，獲得新方案，提高產品的技術經(jīng)濟效益。 （5）價值工程要求將功能定量化，即將功能轉化為能夠與成本直接相比的量化值。 （6）價值工程是以集體的智慧開展的有組織、有計劃的管理活動。 價值是指對象的比較價值。V=F/C 價值工程涉及價值、功能和壽命周期成本三個基本要素。 提高價值的途徑： 1、提高功能的同時降低成本；這是最理想的途徑。 2、成本不變，提高功能； 3、功能不變，降低成本； 4、功能大幅度提高，成本小幅度提高； 5、功能略有下降，成本大幅度下降。 價值工程活動更側重在產品的研究、設計階段，以尋求技術突破，取得最佳的綜合效果。 2．價值工程的程序 表2.4.1 價值工程的工作程序 工作階段 工作步驟 對應問題 一、準備階段 對象選擇 組成價值工程工作小組 制定工作計劃 （1）價值工程的研究對象是什么？ （2）圍繞價值工程對象需要做哪些準備工作？ 二、分析階段 收集整理資料 功能定義 功能整理 功能評價 （3）價值工程對象的功能是什么？ （4）價值工程對象的成本是多少？ （5）價值工程對象的價值是多少？ 三、創(chuàng)新階段 方案創(chuàng)造 方案評價 提案編寫 （6）有無其他方法可以實現(xiàn)同樣功能？ （7）新方案的成本是多少？ （8）新方案能滿足要求嗎？ 四、方案實施與評價階段 方案審批 方案實施 成果評價 （9）如何保證新方案的實施？ （10）價值工程活動的效果如何？ 3．對象選擇與信息資料收集 對象選擇的方法 因素分析法 根據(jù)價值工程對象選擇應考慮的各種因素，憑借人員經(jīng)驗集體研究確定選擇對象的一種方法。 ABC分析法 把占成本的70%-80%而占零部件10%-20%的零部件劃分為A類部件；把占總成本的5%-10%而占總零部件數(shù)的60%-80%劃分為C類；其余為B類，其中A類是價值工程的主要研究對象。 強制確定法 求出分析對象的成本系數(shù)、功能系數(shù)，得出價值系數(shù)，揭示出分析對象的功能與花費的成本是否相符。不相符，價值低的被選為價值工程的研究對象。 百分比分析法 通過分析某種費用或資源對企業(yè)的某個技術經(jīng)濟指標的影響程度的大小（百分比），選擇價值工程對象的方法。 價值指數(shù)法 通過比較各個對象（或零部件）之間的功能水平位次和成本位次，尋找價值較低對象（零部件），并將其作為價值工程研究對象的一種方法。 4．功能系統(tǒng)分析 功能的分類 按照用戶需求分類，功能可以分為必要功能和不必要功能?；竟δ芎洼o助功能、使用功能和美學功能等都是必要功能；過剩功能、重復功能、多余功能都是不必要功能。功能分析就是為了可靠地實現(xiàn)必要功能。 5．功能評價 定義 功能評價，即評定功能的價值，是指找出實現(xiàn)功能的最低費用作為功能的目標成本（又稱功能評價值），以功能目標成本為基準，通過與功能現(xiàn)實成本的比較，求出兩者的比值（功能價值）和兩者的差異值（改善期望值），然后選擇功能價值低、改善期望值大的功能作為價值工程活動的重點對象。 功能現(xiàn)實成本的計算 特別說明 功能現(xiàn)實成本的計算與一般的傳統(tǒng)的成本核算既有相同點，也有不同之處。兩者相同點是指它們在成本費用的構成項目上是完全相同的；而兩者的不同之處在于功能現(xiàn)實成本的計算是以對象的功能為單位，而傳統(tǒng)的成本核算是以產品或零部件為單位。 成本指數(shù)的計算 功能評價值的計算 特別說明 功能評價值可以看成是企業(yè)預期的、理想的成本目標值。功能的現(xiàn)實成本較易確定，而功能評價值較難確定。求功能評價值的方法較多，這里僅介紹功能重要性系數(shù)（又稱功能評價系數(shù)，功能指數(shù)）評價法。 確定功能重要性系數(shù)的方法 強制打分法（0-1評分法或0-4評分法） 注意：這四種方法中，要重點掌握強制打分法和環(huán)比評分法的打分過程。 多比例評分法 邏輯評分法 環(huán)比評分法（又稱DARE法） 確定功能評價值F 原理 F=功能重要性系數(shù)目標成本 特別注意 這是歷年考核中經(jīng)常涉足的知識點，要在理解原理的基礎上，在實際應用時，能確定功能評價值F、成本改進期望值，以及改進的方向。 功能價值的計算及分析 功能成本法（又稱為絕對值法） 計算關系式 討論 （1）V=1。表示功能評價值等于功能現(xiàn)實成本。這表明評價對象的功能現(xiàn)實成本與實現(xiàn)功能所必需的最低成本大致相當，說明評價對象的價值為最佳，一般無需改進。 （2）V＜1。此時功能現(xiàn)實成本大于功能評價值。表明評價對象的現(xiàn)實成本偏高，而功能要求不高，這時一種可能是由于存在著過剩的功能，另一種可能是功能雖無過剩，但實現(xiàn)功能的條件或方法不佳，以致使實現(xiàn)功能的成本大于功能的實際需要。這兩種情況都應列入功能改進的范圍，并且以剔除過剩功能及降低現(xiàn)實成本為改進方向，使成本與功能比例趨于合理。 （3）V＞1。說明該部件功能比較重要，但分配的成本較少，即功能現(xiàn)實成本低于功能評價值。應具體分析，可能功能與成本分配已較理想，或者有不必要的功能，或者應該提高成本。 功能指數(shù)法（又稱相對值法） 計算關系式 討論 （１）VI=1。此時評價對象的功能比重與成本比重大致平衡，合理匹配，可以認為功能的現(xiàn)實成本是比較合理的。 （2）VI＜1。此時評價對象的成本比重大于其功能比重，表明相對干系統(tǒng)內的其他對象而言，目前所占的成本偏高，從而會導致該對象的功能過剩。應將評價對象列為改進對象，改善方向主要是降低成本。 （3）VI＞l。此時評價對象的成本比重小于其功能比重。出現(xiàn)這種結果的原因可能有三個。第一個原因是由于現(xiàn)實成本偏低，不能滿足評價對象實現(xiàn)其應具有的功能的要求，致使對象功能偏低，這種情況應列為改進對象，改善方向是增加成本；第二個原因是對象目前具有的功能已經(jīng)超過了其應該具有的水平，也即存在過剩功能，這種情況也應列為改進對象，改善方向是降低功能水平；最后一個原因是對象在技術、經(jīng)濟等方面具有某些特征，在客觀上存在著功能很重要而需要消耗的成本卻很少的情況，這種情況一般就不必列為改進對象了。 ６．方案創(chuàng)造與評價 方案創(chuàng)造方法 頭腦風暴法；歌頓法；專家意見法（德爾菲法）；專家檢查法。 方案評價步驟 綜合評價方法 用于方案綜合評價的方法有很多，常用的定性方法有德爾菲（Delphi）法、優(yōu)缺點列舉法等；常用的定量方法有直接評分法、加權評分法、比較價值評分法、環(huán)比評分法、強制評分法、幾何平均值評分法等。 第五節(jié) 工程壽命周期成本分析的內容和方法 一、工程壽命周期成本及其構成 工程壽命周期是指工程產品從研究開發(fā)、設計、建造、使用直到報廢所經(jīng)歷的全部時間。在工程壽命周期成本中，不僅包括經(jīng)濟意義上的成本，還包括環(huán)境成本和社會成本。 工程壽命周期經(jīng)濟成本是指工程項目從項目構思到項目建成投入使用直至工程壽命終結全過程所發(fā)生的一切可直接體現(xiàn)為資金耗費的投入總和，包括建設成本和使用成本。 工程壽命周期環(huán)境成本是指工程產品系列在其全壽命周期內對于環(huán)境的潛在和顯在的不利影響。工程建設對于環(huán)境的影響可能是正面的，也可能是負面的，前者體現(xiàn)為某種形式的收益，后者體現(xiàn)為某種形式的成本。 工程壽命周期社會成本是指工程產品在從項目構思、產品建成投入使用直至報廢不堪再用全過程中對社會的不利影響。與環(huán)境成本一樣，工程建設及工程產品對于社會的影響也可能是正面的，也可以是負面的。 在工程壽命周期成本中，環(huán)境成本和社會成本都是隱性的。 工程壽命周期成本是工程設計、開發(fā)、建造、使用、維修和報廢等過程中發(fā)生的費用，也即該項目工程在其確定的壽命周期內或在預定的有效期內所需支付的研究開發(fā)費、制造安裝費、運行維修費、報廢回收費等費用的總和。 二、工程壽命周期成本分析 壽命周期成本分析又稱壽命周期成本評價，是為了使用戶所用的系統(tǒng)具有經(jīng)濟的壽命周期成本，在系統(tǒng)的開發(fā)階段將壽命周期成本作為設計參數(shù)，而對系統(tǒng)進行徹底的分析比較時作出決策的方法。 壽命周期成本分析又稱壽命周期成本評價，是為了使用戶所用的系統(tǒng)具有經(jīng)濟的壽命周期成本，在系統(tǒng)的開發(fā)階段將壽命周期成本作為設計參數(shù)，而對系統(tǒng)進行徹底的分析比較時作出決策的方法。 方法 費用效率（CE）法 計算公式 特別注意 （1）SE所包含的項目；LCC所包含的項目。 （2）維持費的估算方法：費用模型估算法、參數(shù)估算法、類比估算法、費用項目分別估算法。 固定效率法和固定費用法 將費用固定下來，然后選出能得到最佳效率的方案；或者將效率值固定下來，然后選取能實現(xiàn)這個效率而費用最低的方案。 權衡分析法 方法 權衡分析是對性質完全相反的兩個要素作適當?shù)奶幚?，其目標為提高總體的經(jīng)濟性。在壽命周期成本評價法中，權衡分析的對象包括以下五種情況：設置費與維持費的權衡；系統(tǒng)效率和壽命周期成本之間的權衡；從開發(fā)到系統(tǒng)設置完成這段時間與設置費的權衡。 權衡的手段 在系統(tǒng)效率和壽命周期成本之間進行權衡，可以采用以下的有效手段：1、通過增加設置費使系統(tǒng)的能力增大；2、通過增加設置費使產品精度提高，從而有可能提高產品的售價；3、通過增加設置費提高材料的周轉速度，使生產成本降低；4、通過增加設置費，使產品的使用性能具有更大的吸引力，可使售價和銷售量得以提高；5、從開發(fā)到系統(tǒng)設置完成這段時間與設置費之間的權衡。 各項權衡的有效手段是歷年經(jīng)常考核的內容。 與傳統(tǒng)的投資評價指標之間的區(qū)別 （1）傳統(tǒng)的成本比較法與費用效率（CE）法有相同的基點，當系統(tǒng)效率固定時，壽命周期成本越小越好。 （2）與投資回收期法比較：都是用未來收益收回投資，但壽命周期成本法回收的是壽命周期成本，而傳統(tǒng)的投資回收期回收的是項目的設置費。 （3）與投資收益率比較：投資收益率的分子是以金額表示的系統(tǒng)效率，分母是投資額，即設置費；而CE法的分子可以是以金額表示的系統(tǒng)效率，也可以是物量表示的系統(tǒng)效率。分母則是壽命周期成本，包含設置費和維持費。 第三章 工程財務 第三章 工程財務 第一節(jié) 項目資金籌措與融資 一、項目資本金制度 指在投資項目總投資中，由投資者認繳的出資額。對投資項目來說，屬于非負債性資金，項目法人不承擔這部分資金的任何利息和債務。投資者按其出資的比例享有所有者權益，也可轉讓出資，但不得以任何方式抽回。 投資項目資本金管理的主要內容 實施的范圍 全社會各種經(jīng)營性固定資產投資項目，包括國有單位的基本建設、技術改造、房地產項目和集體、個體投資項目，實行資本金制度。主要用財政預算內撥款投資建設的公益性項目不實行資本金制度。外商投資項目按現(xiàn)行有關法規(guī)執(zhí)行。 資本金的合法來源 項目資本金可以用貨幣出資，也可以用實物、工業(yè)產權、非專利技術、土地使用權、資源開采權作價出資，但除國家對采用高新技術成果有特別規(guī)定的外，其比例不得超過投資項目資本金總額的20%。 投資者以貨幣方式繳的資本金，其資金來源有： （1）各級人民政府的財政預算內資金、國家批準的各種專項建設基金、經(jīng)營性基本建設基金回收的本息、土地批租收入、國有企業(yè)產權轉讓收入、地方人民政府國家有關規(guī)定收取的各種規(guī)費及其它預算外資金； （2）國家授權的投資機構及企業(yè)法人的所有者權益、企業(yè)折舊資金以及投資者按照國家規(guī)定從資金市場上籌措的資金； （3）社會個人合法所有的資金； （4）國家規(guī)定的其它可以用作投資項目資本金的資金。 計算資本金基數(shù)的總投資，是指投資項目的固定資產投資與鋪底流動資金之和。 二、項目資金籌措的渠道與方式 項目資金籌措的基本要求 內容 1.合理確定資金需要量，力求提高籌資效果；2.認真選擇資金來源，力求降低資金成本；3.適時取得資金，保證資金投放需要；4.適當維持自有資金比例，正確安排舉債經(jīng)營。 注意 項目的資金來源可分為投入資金和借入資金，前者形成資本金，后者形成負債。 項目資本金的籌集方式 政府投資 政府投資資金。政府投資主要用于關系國家安全和市場不能有效配置資源的經(jīng)濟和社會領域。國家根據(jù)資金來源、項目性質和調控需要，分別采取直接投資、資本金注入、投資補助、轉貸和貸款貼息等方式，并按項目安排政府投資。 股東直接投資 股東直接投資分別構成國家資本金、法人資本金、個人資本金和外商資本金。 發(fā)行股票 種類 優(yōu)先股和普通股 特點 是一種有彈性的融資方式；股票無到期日；可降低公司負債比率；資金成本高（股息和紅利須在稅后利潤中支付）；增發(fā)普通股須給新股東投票權和控制權。 吸收國外資本直接投資 主要包括與外商合資經(jīng)營、合作經(jīng)營、合作開發(fā)及外商獨資經(jīng)營等形式。其特點是：不發(fā)生債權債務關系，但要讓出一部分管理權，并且要支付一部分利潤。 負債籌資 銀行貸款 定義 項目銀行貸款是銀行利用信貸資金所發(fā)放的投資性貸款。 發(fā)行債券 種類 我國發(fā)行的債券又可分為國家債券、地方政府債券、企業(yè)債券和金融債券等，其中作為項目資金籌措渠道的主要是企業(yè)債券。 特點 支出固定；企業(yè)控制權不變；少納所得稅（合理的債券利息可計入成本，實際上等于政府為企業(yè)負擔了部分債券利息）；固定利息支出會使企業(yè)承受一定的風險；發(fā)行債券會提高企業(yè)負債比率；債券合約的條款，常常對企業(yè)的經(jīng)營管理有較多的限制。 設備租賃（方式） 融資租賃 融資租賃是設備租賃的重要形式，它將貸款、貿易與出租三者有機地結合在一起。 經(jīng)營租賃。 即出租人將自己經(jīng)營的出租設備進行反復出租，直至設備報廢或淘汰為止的租賃業(yè)務。 服務出租 主要用于車輛的租賃。 借用國外資金（途徑） 外國政府貸款；國際金融組織貸款；國外商業(yè)銀行貸款；在國外金融市場上發(fā)行債券；吸收外國銀行、企業(yè)和私人存款；利用出口信貸。 三、資金成本與資本結構 資金成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價。狹義的資金成本僅指籌集和使用長期資金的成本。資金成本包括資金籌集成本和資金使用成本兩部分。 籌集成本 指在資金籌集過程中所支付的各項費用，如發(fā)行股票或債券支付的印刷費、發(fā)行手續(xù)費、律師費、資信評估費、公證費、擔保費、廣告費等。資金籌集成本一般屬于一次性費用，籌資次數(shù)越多，資金籌集成本也就越大。 使用成本 指占用資金而支付的費用，它主要包括支付給股東的各種股息和紅利、向債權人支付的貸款利息以及支付給其他債權人的各種利息費用等。資金使用成本一般與所籌集的資金多少以及使用時間的長短有關，具有經(jīng)常性、定期性的特征，是資金成本的主要內容。 資本結構與風險 最佳的籌資方案是指既使企業(yè)達到最佳資本結構、資金成本較低，又可以使企業(yè)所面臨的風險較小的籌資方案。 資本結構是指企業(yè)各種長期資金籌集來源的構成和比例關系。短期資金的需要量和籌集是經(jīng)常變化的，且在整個資金總量中所占比重不穩(wěn)定，因此，不列入資本結構管理范圍，而作為營運資金管理。通常情況下，企業(yè)的資本結構由長期債務成本和權益資本構成。資本結構指的是長期債務資本和權益資本各占多大比例。 每股收益分析是利用每股收益的無差別點進行的。每股收益的無差別點，是指每股收益不受融資方式影響的銷售水平。根據(jù)每股收益無差別點，可以分析判斷不同銷售水平下適用的資本結構。在每股收益無差別點上，無論是采用負債融資，還是采用權益融資，每股收益都是相等的。 用每股收益的高低作為衡量標準對籌資方式進行的選擇，其缺陷在于沒有考慮風險因素。從根本上講，財務管理的目標在于追求公司價值的最大化或股價最大化。然而只有在風險不變的情況下，每股收益的增長才會直接導致股價的上升，實際上經(jīng)常是隨著每股收益的增長，風險也加大。如果每股收益的增長不足以補償風險增加所需的報酬，盡管每股收益增加，股價仍然會下降。所以，公司的最佳資本結構應當是可使公司的總價值最高，而不一定是每股收益最大的資本結構。同時，在公司總價值最大的資本結構下，公司的資金成本也是最低的。公司的最佳資本結構應當是可使公司的總價值最高，而不一定時每股收益最大的資本結構。在公司總價值最大的資本結構下，公司的資金成本也是最低的。 經(jīng)營風險與財務風險。經(jīng)營風險是指企業(yè)因經(jīng)營上的原因而導致利潤變動的風險。財務風險是指全部資本中債務資本比率的變化帶來的風險。 四、項目融資 概念 從狹義上理解，項目融資就是通過項目來融資，也可以說是以項目的資產、收益做抵押來融資。 特點 ⑴項目導向；⑵有限追索；⑶風險分擔；⑷非公司負債型融資；⑸信用結構多樣化；⑹融資成本較高。 注意：⑸信用結構多樣化。在項目融資中，用于支持貸款的信用結構的安排是靈活和多樣化的。項目融資的框架結構由四個基本模塊組成，即項目投資結構、項目融資結構、項目資金結構和項目的信用保證結構。 項目信用保證結構。對于銀行和其它債權人而言，項目融資的安全性來自兩個方面。一方面來自項目本身的經(jīng)濟強度；另一方面來自項目之外的各種直接或間接的擔保。這些擔?？梢允怯身椖康耐顿Y者提供的，也可以是由與項目有直接或間接利益關系的其他方面提供的。這些擔?？梢允侵苯拥呢攧毡ＷC，如完工擔保、成本超支擔保、不可預見費用擔保；也可以是間接的或非財務性的擔保，如長期購買項目產品的協(xié)議、技術服務協(xié)議、以某種定價公式為基礎的長期供貨協(xié)議等。 方式 BOT方式 特點 ①擴大資金來源，政府能在資金缺乏的情況下利用外部資金建設一些基礎設施項目；②提高項目管理的效率，增加國有企業(yè)人員對外交往的經(jīng)驗及提高管理水平；③發(fā)展中國家可吸收外國投資，引進國外先進技術。 融資過程 項目主辦方注冊一家項目公司項目、公司與承包商簽訂施工合同，接受保證金，同時接受分包商或供應商的保證金的轉讓，與經(jīng)營者簽訂經(jīng)營協(xié)議項目公司與商業(yè)銀行簽訂貸款協(xié)議，與出口信用貸款人簽訂買方信貸協(xié)議商業(yè)銀行提供出口信用貸款擔保，并接受項目擔保項目公司向擔保信托方轉讓收入 具體形式 標準BOT（建設—經(jīng)營—移交）； BOOT（建設—擁有—經(jīng)營—移交）； BOO（建設—擁有—經(jīng)營）。 ABS方式 含義 ABS（Asset－Backed Securitization）是指以資產支持的證券化。具體講，它是以目標項目所擁有的資產為基礎，以該項目資產的未來收益為保證，通過在國際資本市場上發(fā)行債券籌集資金的一種項目融資方式。 運作過程 ①組建SPC②SPC與項目結合③利用信用增級手段使該組資產獲得預期的信用等級④SPC發(fā)行債券階段⑤SPC的償債階段 BOT與ABS區(qū)別 （1）BOT方式的操作復雜，難度大；（2）BOT項目的所有權、運營權在特許期內屬于項目公司，特許期屆滿，所有權將移交給政府，ABS方式中，在債券的發(fā)行期內，項目資產的所有權屬于SPC，而項目的運營決策權屬于原始收益人，原始收益人有義務把項目的現(xiàn)金收入支付給SPC，待債券到期，用資產產生的收入還本付息后，資產的所有權又復歸原始權益人；（3）BOT項目投資人一般都為企業(yè)或金融機構，其投資是不能隨便放棄和轉讓的，每一個投資者承擔的風險相對較大。而ABS項目的投資者是國際資本市場上的債券購買者，數(shù)量眾多，這就極大地分散了投資風險；（4）BOT方式是非政府資本介入基礎設施領域，其實質是BOT項目在特許期內的民營化，因此，某些關系國計民生的要害部門是不能采用BOT方式的。ABS方式則不然，在債券的發(fā)行期間，項目的資產所有權雖然歸SPC所有，但項目的經(jīng)營決策權依然歸原始權益人所有。相比而言，在基礎設施領域，ABS方式的使用范圍要比BOT方式廣泛。 TOT方式 含義 TOT（Transfer—Operate—Transfer），即移交——經(jīng)營——移交，它是指通過出售現(xiàn)有投產項目在一定期限內的現(xiàn)金流量，從而獲得資金來建設新項目的一種融資方式。具體說來，是東道國把已經(jīng)投產運行的項目在一定期限內移交（T）給外資經(jīng)營（O），以項目在該期限內的現(xiàn)金流量為標的，一次性地從外商那里融得一筆資金，用于建設新的項目；外資經(jīng)營期滿后，再把原來項目移交（T）回東道國。 運作過程 ①東道國項目發(fā)起人設立SPC，發(fā)起人把完工項目的所有權和新建項目的所有權均轉讓給SPC②SPC與外商洽談以達成轉讓投產運行項目在未來一定期限內全部或部分經(jīng)營權的協(xié)議，并取得資金③東道國利用獲得資金來建設新項目④新項目投入運行⑤轉讓經(jīng)營項目期滿后，收回轉讓的項目. 特點 ①有利于引進先進的管理方式；②項目引資成功的可能性增加；③使建設項目的建設和營運時間提前；④融資對象更為廣泛；⑤具有很強的可操作性。 BOT與TOT區(qū)別 與BOT方式相比，TOT不以需要融資的項目的經(jīng)濟強度為保證，不依賴這個項目，而是依賴所獲特許經(jīng)營權的項目的一定時期的未來收益。融資成功與否取決于已經(jīng)建設好的項目，與需籌資項目分割開來，融資人對現(xiàn)項目無發(fā)言權，無直接關系，政府具有完全的控制權。 PFI方式 含義 PFI（Private Finance Initiative）即“私人主動融資”，是指由私營企業(yè)進行項目的建設與運營，從政府方或接受服務方收取費用以回收成本。該方式是政府與私人部門合作，由私營部門承擔部分政府公共物品的生產或提供公共服務，政府購買私營部門提供的產品或服務，或給予私營部門以收費特許權，或政府與私營部門以合伙方式共同營運等方式，來實現(xiàn)政府公共物品產出中的資源配置最優(yōu)化、效率和產出的最大化。 典型模式 經(jīng)濟上自立的項目 這種方式實施的PFI項目，私人部門自提供服務時，政府不向其提供財政的支持，但是在政府的政策支持下，私人部門是通過項目的服務向最終使用者收費，來回收成本和實現(xiàn)利潤。 向公共部門出售服務的項目 私人部門提供項目服務所產生的成本，完全地或主要地通過私人部門服務提供者向公共部門收費來補償。 合資經(jīng)營 公共部門和私人部門共同出資、分擔成本和共享收益。但是，為了使項目成為一個真正的PFI項目，項目的控制權必須是由私人部門來掌握，公共部門只是一個合伙人的角色。 第二節(jié) 工程項目成本管理 一、工程項目成本及其管理體系 工程項目成本即指圍繞工程項目建設全過程而發(fā)生的資源消耗的貨幣體現(xiàn)。 工程項目成本不同于企業(yè)成本。前者是指企業(yè)發(fā)生的按項目核算的成本，其成本核算的對象是具體的工程項目；項目成本管理的目的是保證工程項目在預定的成本范圍內完成企業(yè)交付的任務；其成本管理的責任由項目經(jīng)理部全面負責。 工程項目管理成本體系包括企業(yè)管理層的成本管理和項目管理層的成本管理。 二、工程項目成本管理流程和方法 工程項目施工成本管理流程 成本預測、成本計劃、成本控制、成本核算、成本分析、成本考核 成本預測 定義 成本預測是根據(jù)有關成本費用和各種相關因素，利用一定的預測方法，對未來成本費用所作的科學估計。 方法 定性預測 定性預測最常用的是調查研究判斷法，其具體方式有：座談會法和函詢調查法。 定量預測 常用的定量預測方法有高低點法、加權平均法、回歸分析法、量本利分析法。 成本計劃 定義 成本計劃是在成本預測的基礎上編制的，以確定施工單位在計劃期內完成一定數(shù)量的施工生產任務，計劃所需支出的各項費用水平，以及降低成本所采取的主要技術組織措施。 內容 根據(jù)承包工程范圍的不同，承包企業(yè)項目成本計劃所包括的內容也有所不同。項目成本計劃一般由直接成本計劃和間接成本計劃組成。 方法 目標利潤法；技術進步法；按實計算法；定率估算法（歷史資料法）。 流程 搜集和整理資料、確定目標成本、編制成本計劃草案、綜合平衡，編制正式的成本計劃 成本控制 定義 項目施工成本的控制是在成本發(fā)生和形成的過程中，對成本進行的監(jiān)督檢查。由于成本的發(fā)生和形成是一個動態(tài)的過程，決定了成本的控制是一個動態(tài)過程，因此，也可稱為成本的過程控制。 內容與流程 承包企業(yè)項目成本控制的重心應放在項目經(jīng)理部，包括計劃預控、過程控制和糾偏控制三個重要環(huán)節(jié)。 方法 項目成本分析表法 利用項目中的各種表格進行成本分析和控制的方法。應用成本分析表法可以清晰地進行成本比較研究。常見的成本分析表有月成本分析表、成本日報或周報表、月成本計算及最終預測報告表。 工期—成本同步分析法 施工成本的實際開支與計劃不相符，往往是由兩個因素引起的：一是在某道工序上的成本開支超出計劃；二是某道工序的施工進度與計劃不符。因此，要想找出成本變化的真正原因，實施良好有效的成本控制措施，必須與進度計劃的適時更新相結合。 掙值法 利用贏得值原理圖（進度費用曲線圖）進行成本控制。 成本核算 定義