《證券投資學(xué)》實(shí)驗(yàn)課件.ppt

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證券投資學(xué)實(shí)驗(yàn)課（一）,,實(shí)驗(yàn)內(nèi)容及要求,“世華財(cái)訊”軟件的使用認(rèn)識(shí)常用技術(shù)分析方法(K線和形態(tài)），找出典型形態(tài)并加以說(shuō)明進(jìn)行模擬炒股訪問(wèn)上海證券交易所，了解上證180的編制方法“內(nèi)、外盤”、“委比”和“量比”都是表達(dá)目前場(chǎng)內(nèi)多、空力量對(duì)比的短線技術(shù)指標(biāo)。找出一只股票,用上述指標(biāo)對(duì)其短期走勢(shì)進(jìn)行判斷,技術(shù)分析方法的分類,指標(biāo)法切線法形態(tài)法K線派波浪派,,K線的畫法和基本形狀K線指標(biāo)分析是證券投資技術(shù)分析最基本的方法，是其它技術(shù)分析的起點(diǎn)和基礎(chǔ)，所以進(jìn)行證券投資的技術(shù)分析就要從K線指標(biāo)分析開始,,K線圖由一個(gè)長(zhǎng)方形(realbody)和上下兩條影線(shadows)所組成。豎立的長(zhǎng)方形表示交易的實(shí)體部分，其上下兩端分別表示開盤價(jià)以及收盤價(jià)。上影線的最高端為最高價(jià)、下影線的最低端為最低價(jià)。如交易低開高走，收盤價(jià)高于開盤價(jià)，此長(zhǎng)方形用紅色表示，也稱陽(yáng)線。如交易高開低走，收盤價(jià)低于開盤價(jià)，則用綠色表示，或者采用陰影線表示，也稱陰線。,,每一條K線都反映出在這段交易時(shí)間內(nèi)買賣雙方實(shí)力較量的最終結(jié)果，陽(yáng)線表示賣方實(shí)力不濟(jì)，無(wú)法與買方抗衡，陽(yáng)線實(shí)體部分越長(zhǎng)，表明買方力量越強(qiáng)。陰線表明買方力量薄弱，不足以抵御賣方的壓力，陰線實(shí)體部分越長(zhǎng)，越表示賣方在交易中已徹底完勝買方。上影線代表交易價(jià)格上升受到阻力，即賣方拋壓沉重。下影線代表交易價(jià)格得到買方有力支撐，阻止價(jià)格下跌。K線整個(gè)圖形越長(zhǎng)，就越顯示雙方搏殺激烈，價(jià)格振幅大。反之，表明"西線無(wú)戰(zhàn)事"，風(fēng)平浪靜，價(jià)格波幅微不足道，市場(chǎng)低迷。,,K線圖的基本形狀光頭光腳的陽(yáng)線。所謂光頭光腳是表示K線圖沒(méi)有上下影線，即該證券當(dāng)日交易一開盤就是最低價(jià)，而收盤收在最高價(jià)，這圖形是買方最愿看到的，它說(shuō)明整個(gè)交易日買盤強(qiáng)勁，在剛一開盤股價(jià)就被節(jié)節(jié)推高，做空力量毫無(wú)還手之力，陽(yáng)線實(shí)體部分越長(zhǎng)，越說(shuō)明多方勢(shì)力的不可阻擋，長(zhǎng)驅(qū)直入。,,如果陽(yáng)線實(shí)體部分較短，即小陽(yáng)線，一般表示盡管多方仍然控制局面，但與空方力量對(duì)比，優(yōu)勢(shì)在縮小，如果該小陽(yáng)線是位于高價(jià)位，則應(yīng)引起買方警惕，要嚴(yán)加關(guān)注，防止出現(xiàn)空方的伺機(jī)反撲。穩(wěn)妥的策略是適量減磅。,,,,光頭光腳的陰線表示一日交易中，開盤價(jià)就是當(dāng)日最高價(jià)，收盤價(jià)即是當(dāng)日最低價(jià)。空方一路打壓，如入無(wú)人之境，所向披靡。多方節(jié)節(jié)敗退，一敗涂地，這也是做空的投資者最愿看到的圖形。原先的做多者紛紛倒戈，多翻空，順勢(shì)拋售甚至"割肉斷臂"，這種做法也是完全符合順勢(shì)而為的道理。,,,,,僅有上影線的開盤光腳陽(yáng)線。僅有上影線的光腳陽(yáng)線是在多方牢牢控制局勢(shì)的前提下，出現(xiàn)的一些波折，表示多空搏殺過(guò)程中，多方上升勢(shì)頭明顯受阻，遭到空方頑強(qiáng)抵抗，多方難以輕而易舉地長(zhǎng)驅(qū)直入，上影線的長(zhǎng)度說(shuō)明空方阻擊的力度，長(zhǎng)度越長(zhǎng)，即空方力量也越強(qiáng)，多方陣地多被蠶食淪陷，也說(shuō)明空方雖敗尤榮，不可小覷，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎從事，萬(wàn)萬(wàn)不可盲目樂(lè)觀，再結(jié)合陽(yáng)線的實(shí)體部分，可綜合分析雙方力量對(duì)比，如上影線長(zhǎng)于實(shí)體部分，表明空方力量的進(jìn)一步加強(qiáng)，多方力量所剩無(wú)幾。如上影線長(zhǎng)度小于實(shí)體，表明空方力量還未能動(dòng)搖多方根基，大勢(shì)仍掌握在多方手中。,,,,,帶上影線的光腳陰線。這種圖形屬于先揚(yáng)后抑，開盤后，股價(jià)可能承接昨日勢(shì)頭，繼續(xù)攀升，但很快感覺(jué)乏力疲軟，后勁明顯不足，缺乏買盤支撐，投資者無(wú)意追高反而紛紛獲利回吐，猶如釜底抽薪，股價(jià)只能掉頭向下，當(dāng)回落到開盤價(jià)處仍未能阻止跌勢(shì)，空方趁熱打鐵，竟然將股價(jià)一路打壓至全天最低位收盤。說(shuō)明空方完全占據(jù)了陣地。根據(jù)上影線的長(zhǎng)度可大致推算出空方力量的大小和多方組織反擊的能量與效果。見圖7-2-6。,,,,,帶下影線的光頭陰線。這種圖形是較為典型的下跌抵抗型，股價(jià)開盤價(jià)即為全天的最高價(jià)，空方完全占據(jù)主動(dòng)。股價(jià)不斷下跌，但在下跌過(guò)程中，仍有多方在頑強(qiáng)抵抗，伺機(jī)在低價(jià)位建倉(cāng)補(bǔ)倉(cāng)，并成功地把全天的收盤釘在高處，留下的一條下影線就是證明多方反擊的過(guò)程，雖然未能挽回?cái)【?，但至少說(shuō)明形勢(shì)也并非一蹋糊涂。如果下影線長(zhǎng)度超過(guò)陰線實(shí)體，更是說(shuō)明多方抵抗卓有成效，是"黎明前的黑暗"。見圖7-2-7,,,,,各帶上下影線的陽(yáng)線或陰線。這是K線圖中最普遍也最常見的圖形。這種圖形表明整個(gè)交易日多空雙方搏擊互有勝負(fù)，形成犬牙交錯(cuò)之勢(shì)，故而留下長(zhǎng)短不一的上下影線，這是戰(zhàn)斗激烈的痕跡，無(wú)論是先抑后揚(yáng)，還是先揚(yáng)后抑，雙方互有攻守，最終結(jié)果多方勝出，就形成各帶上下影線的陽(yáng)線，反之，最終空方占優(yōu)，就形成各帶上下影線的陰線。人們對(duì)此進(jìn)行分析，主要是看上下影線與實(shí)體部分的長(zhǎng)度及兩者的比例，研究它們之間的力量對(duì)比。,,★上影線越長(zhǎng)，或下影線越短，陽(yáng)線實(shí)體部分越短或陰線實(shí)體部分越長(zhǎng)，就越有利于空方。反之，上影線越短，下影線越長(zhǎng)，陽(yáng)線實(shí)體部分越長(zhǎng)，陰線實(shí)體部分越短，就越有利于多方，再結(jié)合K線所處價(jià)位來(lái)進(jìn)一步分析趨勢(shì)。,,十字星K線圖。所謂十字星K線圖是帶有上下影線，開盤價(jià)等于收盤價(jià)的圖形。這表明多空雙方在整個(gè)交易日中搏殺激烈，但最終勢(shì)均力敵握手言和，雙雙回到原先的出發(fā)點(diǎn)。十字星K線圖往往暗示著行情即將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，因?yàn)樗嵌嗫针p方力量均衡的象征，上下影線長(zhǎng)度的比較，基本上可分出多空力量的優(yōu)勢(shì)在哪一方，上影線長(zhǎng)于下影線，說(shuō)明空方力量稍強(qiáng)，反之，則說(shuō)明多方力量強(qiáng)些。十字星的收盤價(jià)如比上一交易日的收盤價(jià)高，人們稱之為紅十字星，反之，則為黑十字星。如十字星的收盤價(jià)格與上一交易日收盤價(jià)相一致，則再前推一交易日相比，以分出黑紅。,,,,,T字型與倒T字型K線圖。開盤價(jià)、收盤價(jià)和最低價(jià)三價(jià)合一，在K線圖上表示為只有上影線，如同英文字母T的大寫符號(hào)倒立，它表明一天交易清淡，多空雙方無(wú)心戀戰(zhàn)，空方稍一拋售，股價(jià)即刻縮回，留下一條上影線，空方略占優(yōu)勢(shì)。而開盤價(jià)、收盤價(jià)和最高價(jià)三價(jià)為一，在K線圖上就形成了只有下影線，如同大寫英文字母T，這同樣表示成交量萎縮，雙方旗鼓相當(dāng)相持不下。下影線表示多方略占優(yōu)勢(shì)，將股價(jià)拉回收盤價(jià)原地。T字型及倒T字型的顏色同樣應(yīng)參照上一交易日的收盤價(jià)而定。三價(jià)合一的情況雖然有，但并不常見，往往是在交易量驟減，人心渙散門可籮雀，市場(chǎng)處于一種觀望等待的氣氛。人們應(yīng)注意觀測(cè)耐心等待。,,,,,一字型K線圖。這是K線圖的特例，K線圖就呈一條罕見的平行線，它表達(dá)了極為豐富的含義，這是開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)四價(jià)合一的結(jié)果，它表明行情極度萎縮，一潭死水，幾乎沒(méi)有成交量，投資者對(duì)該股票不感興趣，無(wú)人問(wèn)津。,,,,,,,,K線買賣時(shí)機(jī)應(yīng)用（一）,顯示賣出信號(hào),,,,,K線買賣時(shí)機(jī)應(yīng)用（二）,顯現(xiàn)買入信號(hào),賣出顯示,,,,,K線買賣時(shí)機(jī)應(yīng)用（三）,深發(fā)展1999.4-1999.8K線,股價(jià)運(yùn)行在前一交易日之上，下影線上移，且有量支持，呈現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)勢(shì),股價(jià)上升途中，維持在前一天的最底之上，已經(jīng)盤整，繼續(xù)上揚(yáng),,,,,,三、K線買賣時(shí)機(jī)應(yīng)用（四）,賣出信號(hào),買入信號(hào),看K線圖預(yù)測(cè)未來(lái)走勢(shì)的幾個(gè)例子,孤翁獨(dú)釣：三九醫(yī)藥?kù)F鎖高臺(tái)：太極集團(tuán),大盤分析相關(guān)指標(biāo),換手率:指成交股數(shù)與流通股數(shù)之比。如邯鄲鋼鐵（６００００１）流通股本3.2億，１９９８年１月２２日上市當(dāng)天成交股數(shù)達(dá)10919.24萬(wàn)股。因此當(dāng)日換手率為３４％（10919.24/32000），股價(jià)收市為7.91元換手率高，反映主力大量吸貨，今后拉高可能性大。上例中邯鄲鋼鐵換手率不高，僅有３４％（高的一般達(dá)７０％）。因此其股價(jià)１９９８年全年一直在７－８元徘徊。,,另外，將換手率與股價(jià)走勢(shì)相結(jié)合，可以對(duì)未來(lái)的股價(jià)做出一定的預(yù)測(cè)和判斷。某只股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進(jìn)，股價(jià)可能會(huì)隨之上揚(yáng)。如果某只股票持續(xù)上漲了一個(gè)時(shí)期后，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利者要套現(xiàn)，股價(jià)可能會(huì)下跌。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對(duì)象，投機(jī)性較強(qiáng)，股價(jià)起伏較大，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大。（如寶鋼權(quán)證）,,委比:是用以衡量一段時(shí)間內(nèi)買賣盤相對(duì)強(qiáng)度的指標(biāo),其計(jì)算公式為：委比＝〖(委買手?jǐn)?shù)-委賣手?jǐn)?shù))（委買手?jǐn)?shù)＋委賣手?jǐn)?shù))〗100%委買手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有個(gè)股委托買入下三檔之手?jǐn)?shù)相加之總和。委賣手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有個(gè)股委托賣出上三檔之手?jǐn)?shù)相加之總和。委比值變化范圍為＋100%至-100%。當(dāng)委比值為正值并且委比數(shù)大,說(shuō)明市場(chǎng)買盤強(qiáng)勁；當(dāng)委比值為負(fù)值并且負(fù)值大,說(shuō)明市場(chǎng)拋盤較強(qiáng)；委比值從-100%至＋100%,說(shuō)明買盤逐漸增強(qiáng),賣盤逐漸減弱的一個(gè)過(guò)程。相反,從＋100%至-100%,說(shuō)明買盤逐漸減弱,賣盤逐漸增強(qiáng)的一個(gè)過(guò)程,,振幅:是指開盤后最高價(jià)、最低價(jià)之差的絕對(duì)值與股價(jià)的百分比,,量比:是當(dāng)日?qǐng)鰞?nèi)每分鐘平均成交量與過(guò)去五日每分鐘平均成交量之比。顯然，量比大于1，表明目前場(chǎng)內(nèi)交投活躍，成交較過(guò)去幾日增,,外盤:我們把以“委賣價(jià)”實(shí)現(xiàn)的成交量稱為“外盤”。如果即時(shí)的成交價(jià)是以“委賣”價(jià)成交的，說(shuō)明買方也即多方愿以賣方的報(bào)價(jià)成交，就像我們?cè)谑袌?chǎng)買東時(shí)生怕買不到“不講價(jià)”一樣。所以，以“委賣價(jià)”成交的量越多，就說(shuō)明市場(chǎng)中的“買氣”也即多頭氣氛濃厚。內(nèi)盤:反之我們把以“委買價(jià)”實(shí)現(xiàn)的成交量稱為“內(nèi)盤”?？梢姡?dāng)“外盤”大于“內(nèi)盤”時(shí)，反映了場(chǎng)中買盤強(qiáng)勁，若“內(nèi)盤”大于“外盤”時(shí)，則反映場(chǎng)內(nèi)賣盤洶涌，市道偏弱。由于“內(nèi)、外”盤顯示的是開市后至現(xiàn)時(shí)以“委賣價(jià)”和“委買價(jià)”各自成交的累計(jì)量，所以對(duì)我們判斷目前的市道強(qiáng)弱有益。,,“內(nèi)、外盤”、“委比”和“量比”都是表達(dá)目前場(chǎng)內(nèi)多、空力量對(duì)比的短線技術(shù)指標(biāo)。但是，既然是短線指標(biāo)，就有可能被市場(chǎng)主力和莊家利用來(lái)蒙騙中小散戶。,,,舉例說(shuō)明：1996年12月18日，已連續(xù)兩天跌停的深滬股市雖然仍有三百多只股票開市即告跌停，但“深發(fā)展”和“四川長(zhǎng)虹”卻分別率領(lǐng)兩市績(jī)優(yōu)股逆市飄紅。十點(diǎn)半過(guò)后，多只績(jī)優(yōu)股撞入漲停。直至收市，兩市較昨日分別勁升6.28％和7.41％，上百只股票漲停而無(wú)一告跌。但細(xì)心的人發(fā)現(xiàn)，臨收市前，封在“深發(fā)展”漲停價(jià)的一筆五百萬(wàn)股委買單和封在“四川長(zhǎng)虹”漲停價(jià)上的一筆四百萬(wàn)股委買單幾乎同時(shí)撤單，緊接著，數(shù)百萬(wàn)股的委賣單蜂擁而上，將排在剛剛撤掉的單子后邊的數(shù)十萬(wàn)股委買單一掃而光。其它個(gè)股亦有同樣現(xiàn)象。次日，兩市開盤后僅略略摸高后便掉頭而下，收市時(shí)兩市竟被打回前日原形，三百多只股票再次跌停。我們完全可以想象，在12月18日收市前，“委比”一定是正值且較大，但誰(shuí)又曾想到主力會(huì)用“撤單”的戰(zhàn)法將緊隨于后的跟風(fēng)盤悉數(shù)套牢呢?,形態(tài)理論,形態(tài)理論是通過(guò)研究股價(jià)所走過(guò)的軌跡，分析和挖掘出曲線告訴我們的一些多空雙方力量的對(duì)比結(jié)果，進(jìn)而指導(dǎo)我們的行動(dòng)。一、股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律和兩種形態(tài)類型1、股價(jià)的移動(dòng)規(guī)律股價(jià)的移動(dòng)是由多空雙方力量大小決定的。股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律是完全按照多空雙方力量對(duì)比大小和所占優(yōu)勢(shì)的大小而行動(dòng)的。,,2、股價(jià)移動(dòng)的兩種形態(tài)類型股價(jià)曲線的形態(tài)分成兩個(gè)大的類型：a.持續(xù)整理形態(tài)；b.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。前者保持平衡，后者打破平衡。,,,,,,型態(tài)分析,不同的型態(tài)意義不同，對(duì)后市較長(zhǎng)時(shí)間的股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)有重要的預(yù)示作用。型態(tài)分析就是單日和多日K線組合分析的延續(xù)，詣在觀察更長(zhǎng)一段時(shí)間的股價(jià)走勢(shì)。,,,,,,,3、反轉(zhuǎn)突破形態(tài),,,,,,經(jīng)典型態(tài)（一）,頭肩頂股價(jià)突破頸線價(jià)位達(dá)3%時(shí)為有效突破股價(jià)突破頸線時(shí)，成交量不一定擴(kuò)大屬于反轉(zhuǎn)型態(tài),,肩,頭,肩,頸線,,,,,,,,,,經(jīng)典型態(tài)（二）,頭肩底股價(jià)突破頸線價(jià)位達(dá)3%為有效突破突破頸線時(shí)需要成交量的配合屬于反轉(zhuǎn)型態(tài),,,肩,底,肩,頸線,,,,,,,經(jīng)典型態(tài)（三）,復(fù)合頭肩頂向下突破頸線時(shí)，成交量不一定擴(kuò)大但此后若進(jìn)一步下跌成交量就會(huì)擴(kuò)大屬于反轉(zhuǎn)型態(tài),,,肩,頭,肩,肩,肩,,,,,,,經(jīng)典型態(tài)（四）,復(fù)合頭肩底向上突破頸線時(shí)，需要成交量的配合，否則突破的有效性就會(huì)減低屬于反轉(zhuǎn)型態(tài),,,肩,底,肩,肩,肩,,,,,,經(jīng)典型態(tài)（五）,雙重頂頸線是通過(guò)雙頂間的低點(diǎn)與雙頂連線平行股價(jià)突破頸線價(jià)位達(dá)3%為有效突破屬于反轉(zhuǎn)型態(tài),,,頂,頸線,頂,,,,,,,經(jīng)典型態(tài)（六）,雙重底股價(jià)突破頸線價(jià)位達(dá)3%為有效突破從第二底上升時(shí)成交量要大于從第一底上升時(shí)的成交量，否則可信度降低屬于連續(xù)型態(tài),,,底,底,,,,,,,經(jīng)典型態(tài)（七）,三重頂三個(gè)頂?shù)墓蓛r(jià)不必相等，高低差在3%之內(nèi)即可頂與頂之間的時(shí)間間隔不必相等屬于反轉(zhuǎn)型態(tài),,頂,頸線,頂,,頂,,,,,,,經(jīng)典型態(tài)（八）,三重底三個(gè)底的股價(jià)不必相等，高低差距在3%之內(nèi)即可底與底之間的時(shí)間間隔不必相等屬于反轉(zhuǎn)型態(tài),,底,頸線,底,,底,,,4、持續(xù)形態(tài),,對(duì)稱三角形多發(fā)生在一個(gè)大趨勢(shì)的進(jìn)行途中，它表示原有趨勢(shì)暫時(shí)處于休整階段，之后隨著原趨勢(shì)的運(yùn)動(dòng)方向繼續(xù)移動(dòng)。一般來(lái)說(shuō)，突破上下兩條直線的包圍應(yīng)當(dāng)早些，越靠近三角形的頂點(diǎn)，三角形的功能越不明顯。突破的位置應(yīng)當(dāng)在三角形橫向?qū)挾鹊?/2或3/4處，且未來(lái)價(jià)格所能達(dá)到的高度為三角形橫向?qū)挾取?,,,,經(jīng)典型態(tài)（十三）,對(duì)稱三角形當(dāng)股價(jià)盤整到三角形的尖端時(shí)才向上突破，其上升的程度非常有限股價(jià)盤整至中途突然快速上升，成交量大增，則會(huì)出現(xiàn)大的上升行情,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,經(jīng)典型態(tài)（九）,上升直角三角形股價(jià)突破直角三角形開始上升時(shí)，若成交量沒(méi)有增加，這一突破可能是假突破,,,,,,,,,,經(jīng)典型態(tài)（十）,下降直角三角形股價(jià)向下突破直角三角形時(shí)，成交量不一定隨之增加，這不影響突破的有效性,,,,,,矩形又稱箱體，如果原來(lái)的趨勢(shì)是上升的，則經(jīng)過(guò)矩形整理后，會(huì)繼續(xù)原來(lái)的趨勢(shì)。值得注意的是矩形形成過(guò)程中極可能演變?yōu)槿仨數(shù)?，因此一定要等到突破之后才能采取行?dòng)。形態(tài)被突破后有一定的預(yù)測(cè)作用，形態(tài)的高度就是矩形的高度。,,,,,,經(jīng)典型態(tài)（十四）,上升矩形股價(jià)突然上破界線時(shí)，需要伴以成交量的大增,,,,,,,,,,經(jīng)典型態(tài)（十五）,下降矩形股價(jià)突破下界線時(shí)，不必伴以成交量的相應(yīng)增加,,,,,,旗形和契形它們都有明確的形態(tài)方向，并且形態(tài)方向和原有的趨勢(shì)相反。,,,,經(jīng)典型態(tài)（十六）,旗形股價(jià)向上突破時(shí)需要伴以成交量相應(yīng)增加股價(jià)向下突破時(shí)，成交量則不一定相應(yīng)增加屬于連續(xù)型態(tài),,,,,上升旗形,下降旗形,,,,,,,,經(jīng)典型態(tài)（十一）,上升楔形成交量隨型態(tài)的發(fā)展越來(lái)越小,,,,,,,,,,經(jīng)典型態(tài)（十二）,下降楔形成交量隨型態(tài)的發(fā)展越來(lái)越小,,,,,證券投資學(xué)實(shí)驗(yàn)課（一）,有效多樣化組合理論,,目的:通過(guò)實(shí)驗(yàn)，對(duì)有效多樣化組合理論有更深入的理解。能將該理論的理念應(yīng)用于實(shí)踐當(dāng)中。要求：1、選取兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)證券（也可以是風(fēng)險(xiǎn)證券的組合），并說(shuō)明選擇的理由，借助excel工具，建立風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的可行集合和有效集合（提示：要找到最小方差點(diǎn)），繪出圖形，計(jì)算協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)。2、加入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，找到最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合o點(diǎn),建立無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的有效集，并繪出圖形。3、根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好，進(jìn)行資產(chǎn)配置，計(jì)算你的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn),實(shí)驗(yàn)步驟,利用分析軟件獲取歷史數(shù)據(jù)按原理計(jì)算期望，方差，協(xié)方差和相關(guān)數(shù)據(jù)，最小方差點(diǎn)和最優(yōu)組合點(diǎn)（參見教材P133和P136頁(yè)中的公式）利用歷史數(shù)據(jù)提示：?p=(wB?B)+(ws?s)+2(wB?B)(ws?s)ρBs相關(guān)系數(shù)=ρ=協(xié)方差/?股票?債券,1,1,2,-Cov(r1r2),W1,=,+,-2Cov(r1r2),2,,W2,=(1-W1),MinimumVarianceCombination,s2,s2,s2,,Two_Security_Portfolio,,根據(jù)投資者自己對(duì)收益的要求，可以知道投資的構(gòu)成比例,實(shí)驗(yàn)報(bào)告的要求,1、所選二只股票的入選理由2、描述期望收益和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益的計(jì)算方法3、分析本人的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度和組合的投資比例構(gòu)成和風(fēng)險(xiǎn)收益4、附Excel計(jì)算過(guò)程表格,