四川大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第二章信用.ppt
《四川大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第二章信用.ppt》由會員分享,可在線閱讀,更多相關(guān)《四川大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第二章信用.ppt(42頁珍藏版)》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。
引言,信用產(chǎn)生于原始社會末期,是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。,?,,信用對社會經(jīng)濟的發(fā)展起著極其重要的作用。,,利息是和信用密切聯(lián)系的經(jīng)濟范疇,有信用行為,就必然有利息;有利息,信用才能存在和發(fā)展。,,信用偏重于銀行貸款的投向投量來調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟;利息則主要是通過利率的高低對經(jīng)濟發(fā)展規(guī)模和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。,,,本篇就信用和利率兩大經(jīng)濟范疇進(jìn)行闡述。,第二章信用與利率,第一節(jié)信用第二節(jié)利息與利率,第一節(jié)信用,一、信用概述二、信用制度及其主要形式三、信用工具四、信用資金運動,?回本篇,?至下章,?回本章,?至下節(jié),(一)、信用的涵義(二)、信用存在的客觀依據(jù)(三)、信用的特征(四)、信用的經(jīng)濟職能,一、信用概述,信用(Credit)一般意義上包含信任、守信等內(nèi)容。信用是以還本付息為條件,不發(fā)生所有權(quán)變化的價值單方面的暫時讓渡或轉(zhuǎn)移。信用包括兩個方面:債權(quán)人(Creditor),授信;債務(wù)人(Debtor),受信。信用與信貸:信貸小于信用,信貸是普遍而典型的信用形式。,(一)、信用的涵義,?,(二)、信用存在的客觀依據(jù),1.資金運動的特征決定了信用關(guān)系存在的必然性,2.社會經(jīng)濟利益的不一致性決定了調(diào)劑資金余缺必須運用信用手段,在一定時期內(nèi)并非每一個經(jīng)濟單位都能做到收支平衡,當(dāng)一個經(jīng)濟單位出現(xiàn)資金盈余,而另一個經(jīng)濟單位出現(xiàn)收支不抵時,便形成了雙方借貸關(guān)系的基礎(chǔ)。,在市場經(jīng)濟條件下,資金剩余者與資金短缺者都有各自不同的經(jīng)濟利益,這就決定了資金余缺的調(diào)節(jié)不能是無償?shù)模仨毷怯袃數(shù)?,這就產(chǎn)生了信用關(guān)系。,?,?,在市場經(jīng)濟條件下,國家對宏觀經(jīng)濟的管理不能依靠實物管理和直接控制,而必須利用貨幣形式搞價值管理,運用經(jīng)濟手段搞間接控制。在各種經(jīng)濟手段中,信用是一個有力的杠桿,它對聚集社會化大生產(chǎn)所需要的資金,對促進(jìn)資金使用者合理節(jié)約地運用資金,對全社會經(jīng)濟效益的提高、產(chǎn)出規(guī)模的擴大和人民福利的增加都具有重要作用。,3.國家對宏觀經(jīng)濟進(jìn)行價值管理和間接控制必須依靠信用杠桿,(三)、信用的特征,?,不論信用的形式如何,它們都具有以下共同特征:信用的標(biāo)的是一種所有權(quán)與使用權(quán)相分離的資金。以還本付息為條件。以相互信任為基礎(chǔ)。以收益最大化為目標(biāo)。具有特殊的運動形式G-G?。,?回本章,?至下節(jié),1.集中和積累社會資金,2.分配和再分配社會資金,3.將社會資金利潤率平均化,4.調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟運行與微觀經(jīng)濟運行,5.提供和創(chuàng)造信用流通工具,6.綜合反映國民經(jīng)濟運行狀況,(四)、信用的經(jīng)濟職能,?回本章,?至下節(jié),(一)、信用制度的一般描述(二)、信用的主要形式,二、信用制度及其主要形式,(一)、信用制度的一般描述,1.信用制度的定義即為約束信用主體行為的一系列規(guī)范與準(zhǔn)則及其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的合約性安排。,?,2.正式的信用制度與非正式的信用制度,正式的信用制度是約束信用主體行為及其關(guān)系的法律法規(guī)和市場規(guī)則。非正式的信用制度是約束信用主體行為及其關(guān)系的價值觀念、意識形態(tài)和風(fēng)俗習(xí)慣等。,(二)、信用的主要形式,1.商業(yè)信用,(1)涵義:工商企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。它包括企業(yè)之間以賒銷、分期付款等形式提供的信用以及以預(yù)付定金等形式提供的信用。(2)過程:包括兩個同時發(fā)生的經(jīng)濟行為:買賣行為和借貸行為。(3)作用:調(diào)節(jié)企業(yè)之間的資金余缺、提高資金使用效益、節(jié)約交易費用、加速商品流通等。(4)局限性:嚴(yán)格的方向性、產(chǎn)業(yè)規(guī)模的約束性、信用鏈條的不穩(wěn)定性。,?,(1)涵義:指各種金融機構(gòu),特別是銀行,以存、放款等多種業(yè)務(wù)形式提供的貨幣形態(tài)的信用。(2)特點:①銀行信用的債權(quán)人主要是銀行,也包括其他金融機構(gòu);債務(wù)人主要是從事商品生產(chǎn)和流通的工商企業(yè)和個人。②銀行信用所提供的借貸資金是從產(chǎn)業(yè)循環(huán)中獨立出來的貨幣。③銀行和其他金融機構(gòu)可以通過信息的規(guī)模投資,降低信息成本和交易費用,從而降低了信用風(fēng)險,增加了信用過程的穩(wěn)定性。(3)地位與作用:銀行信用的上述優(yōu)點,使它在整個經(jīng)濟社會信用體系中占據(jù)核心地位,發(fā)揮著主導(dǎo)作用。,2.銀行信用,?,(1)涵義:指國家及其附屬機構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人,依據(jù)信用原則向社會公眾和國外政府舉債或向債務(wù)國放債的一種信用形式。(2)種類:根據(jù)債券期限的長短可將其分為國庫券、國債和公債三種。國庫券的期限通常在1年以內(nèi);國債的期限為1至10年;公債的期限在10年以上。(3)債權(quán)人和債務(wù)人:債務(wù)人為各國政府;債權(quán)人多為銀行、其他金融機構(gòu)、企業(yè)與居民。(4)特點:政府債券具有較高的流動性和安全性,以及比較穩(wěn)定的收益,成為各國投資者普遍喜愛的投資工具。,3.國家信用,?,(1)涵義:指為消費者提供的、用于滿足其消費需求的一種信用形式。(2)特點:現(xiàn)代市場經(jīng)濟的消費信用是與商品和勞務(wù),特別是住房和耐用消費品的銷售緊密聯(lián)系在一起的。(3)方式:①賒銷;②分期付款;③消費貸款。(4)作用:為消費者提供提前消費的條件,刺激人們的消費,促進(jìn)商品的銷售和生產(chǎn),推動技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟增長。,4.消費信用,?,(1)涵義:指國與國之間的企業(yè)、經(jīng)濟組織、金融機構(gòu)及國際經(jīng)濟組織相互提供的各種信用形式。(2)作用:國際貿(mào)易與國際經(jīng)濟交往的日益頻繁,使國際信用成為進(jìn)行國際結(jié)算、擴大進(jìn)出口貿(mào)易和國際投資的主要手段之一。(3)類型:①出口信貸:一國政府為了促進(jìn)本國出口,增強國際競爭能力,而對本國出口企業(yè)給予利息補貼和提供信用擔(dān)保的一種國際信用形式。根據(jù)貸款的對象不同,又可分為賣方信貸和買方信貸兩種。,5.國際信用,?,②銀行信貸:國際間的銀行信貸是借款國企業(yè)或銀行直接從外國金融機構(gòu)借入資金的一種信用形式。③市場信貸:由國外的一家銀行或幾家銀行組成的銀團幫助進(jìn)口國企業(yè)或銀行在國際金融市場上通過發(fā)行中長期債券或大額定期存單來籌措資金的信用方式。④國際租賃:國際間以實物租賃方式提供信用的新型融資形式。根據(jù)租賃的目的和投資回收方式,可將其分為金融租賃和經(jīng)營租賃兩種形式。,?,?回本章,?至下節(jié),⑤補償貿(mào)易:外國企業(yè)向進(jìn)口企業(yè)提供機器設(shè)備、專利技術(shù)、員工培訓(xùn)等,待項目投產(chǎn)后進(jìn)口企業(yè)以該項目的產(chǎn)品或按合同規(guī)定的收入分配比例清償債務(wù)的一種信用方式。⑥國際金融機構(gòu)貸款:主要是指包括國際貨幣基金組織、世界銀行在內(nèi)的國際性金融機構(gòu)向其成員國提供的貸款。,?回本章,?至下節(jié),(一)、信用工具及其類型(二)、幾種典型的信用工具(三)、信用工具的基本要求(四)、信用工具的價格(五)、金融衍生工具,三、信用工具,(一)、信用工具及其類型,1.涵義——亦稱融資工具,是資金供應(yīng)者和需求者之間進(jìn)行資金融通時所簽發(fā)的、證明債權(quán)或所有權(quán)的各種具有法律效力的文件。,2.分類,(1)按融資方式:直接融資工具和間接融資工具。(2)按可接受的程度:無限可接受性的信用工具和有限可接受性的信用工具。(3)按償還期限:短期信用工具、長期信用工具和不定期信用工具。,?,(二)、幾種典型的信用工具,期票:指債務(wù)人向債權(quán)人開出的,以發(fā)票人本人為付款人,承諾在一定期間內(nèi)償付欠款的支付保證書。票面上注明支付金額、還款期限和地點,其特點是見票即付,無需承兌。,匯票:指由債權(quán)人發(fā)給債務(wù)人,命令其支付一定款項給第三者或持票人的支付命令書。,支票:指由存款人向其存款銀行發(fā)出的,命令銀行支付一定款項給第三者或持票人的支付命令書。分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票兩種。,?,信用證:銀行根據(jù)其存款客戶的請求,對第三者發(fā)出的、授權(quán)第三者簽發(fā)以銀行或存款人為付款人的匯票。信用證包括商業(yè)信用證和旅行信用證兩種。,信用卡:銀行或?qū)I(yè)公司對具有一定信用的顧客(消費者)所發(fā)行的一種賦予信用的證書。持有者可憑以在當(dāng)?shù)鼗蛲獾刂付ǖ纳痰?、旅店、飯店、機場等場所消費。,股票:股票是股份公司為籌集資金而發(fā)給投資者的入股憑證。股票持有人即為公司的投資者,即股東。,債券:債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)行的承諾在指定日期償還本金并支付利息的有價證券。,?,(三)、信用工具的基本要求,償還性:大多數(shù)信用工具要求還本付息,但股票和永久債券只付息不還本。,收益性:帶來利潤的多少,衡量指標(biāo)有名義收益率、即期收益率和實際收益率等。,流動性:變現(xiàn)能力,通常與償還期成反比。,安全性:信用工具的持有者收回本金及其預(yù)期收益的保障程度。,?,(四)、信用工具的價格,1.股票的價格股價=預(yù)期股息/利率,2.債券的價格,發(fā)行價:平價發(fā)行、折價發(fā)行與溢價發(fā)行流通價=債券票面金額(1+票面利率實際持有期限),?,涵義:指在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具為基礎(chǔ)上衍化和派生的,以杠桿或信用交易為特征的金融工具。,(五)、金融衍生工具,1.金融衍生工具的主要類型,(1)根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和掉期。(2)根據(jù)原生資產(chǎn)可以分為股票、利率、匯率和商品。(3)根據(jù)交易方法可以分為場內(nèi)交易和場外交易。,?,2.金融衍生工具的功能,(1)轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險;(2)形成權(quán)威性價格;(3)提高資產(chǎn)管理質(zhì)量;(4)提高資信度。,?,?回本章,?至下節(jié),(1)金融衍生工具的杠桿效應(yīng)對基礎(chǔ)證券價格變動極為敏感,基礎(chǔ)證券的輕微價格變動會在金融衍生工具上形成放大效應(yīng);(2)許多金融衍生工具設(shè)計的實用性較差,不完善特性明顯,投資者難以理解和把握,容易操作失誤;(3)金融衍生工具集中度過高,影響面較大,一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)危機,會形成“多米諾骨牌效應(yīng)”。,3.金融衍生工具的缺陷,?回本章,?至下章,(一)、信貸資金的涵義(二)、信貸資金的來源和運用(三)、信貸資金的運動(四)、信貸資金運動與信用風(fēng)險防范(五)、個別部門貨幣資金的運動和整個經(jīng)濟的資金流量表,四、信貸資金運動,(一)、信貸資金的涵義,1.定義——在再生產(chǎn)過程中存在和發(fā)展的以償還為條件的供借貸使用的貨幣資金。,2.理解,(1)信貸資金是在流通中發(fā)揮作用的貨幣資金。(2)信貸資金的構(gòu)成不僅與銀行自身的業(yè)務(wù)經(jīng)營有關(guān),而且涉及國民經(jīng)濟的宏觀平衡,以及社會資金的周轉(zhuǎn)速度和效益。,?,(二)、信貸資金的來源和運用,1.信貸資金的來源,(1)居民儲蓄;(2)工商企業(yè)的閑置資金;(3)銀行和其他金融機構(gòu)的自由資本;(4)政府收支的盈余。,2.信貸資金的運用,(1)我國銀行各項貸款占90%以上,其他為黃金外匯占款、在國際金融機構(gòu)負(fù)債、財政借款、其他運用等。(2)我國銀行貸款的原則是:計劃性、物資保證性和償還性。,?,金融機構(gòu)人民幣信貸收支表(單位:億元),?,?,續(xù)表,信貸資金來源與信貸資金運用的關(guān)系粗略說來即存款與貸款之間的關(guān)系。對這一問題自19世紀(jì)以來一直存在著爭議。有些學(xué)者認(rèn)為是存款決定貸款,也有些學(xué)者認(rèn)為是貸款決定存款,還有些學(xué)者認(rèn)為既有存款決定貸款,也有貸款決定存款。,3.信貸資金來源和運用的關(guān)系,?,(三)、信貸資金的運動,1.涵義信貸資金的集聚、分配和再分配即循環(huán)運轉(zhuǎn)的活動,構(gòu)成了信貸資金的運動。,上式中,G0為生產(chǎn)企業(yè)的自有資金,G1代表信貸資金,G2代表生產(chǎn)企業(yè)投入到社會再生產(chǎn)過程中的總資金,W為生產(chǎn)要素,包括勞動力A和生產(chǎn)資料Pm。,2.圖示,?,積極作用:實現(xiàn)生產(chǎn)和流通的循環(huán),促進(jìn)國民經(jīng)濟的發(fā)展。消極作用:信用活動可能會掩蓋國民經(jīng)濟運行中的一些問題,如生產(chǎn)過剩的矛盾。,4.信貸資金運動具有雙重支出和雙重回流的特征,第一重支出:授信主體將信貸資金貸給受信主體;第二重支出:受信主體將借得的資金投向生產(chǎn)領(lǐng)域。第一重回流:受信主體出售產(chǎn)品形成已增殖的貨幣資本;第二重回流:受信主體以還本付息方式歸還信貸資金。,3.信貸資金運動作用的雙重性,?,(四)、信貸資金運動與信用風(fēng)險防范,1.信用風(fēng)險的定義——又稱違約風(fēng)險,指受信人不能履行還本付息的責(zé)任而使授信人的預(yù)期收益與實際收益發(fā)生偏離的可能性,它是金融風(fēng)險的主要類型,是經(jīng)濟風(fēng)險的集中體現(xiàn)。,2.信用風(fēng)險的特征,(1)客觀性;(2)傳染性;(3)可控性;(4)周期性。,?,防范信用風(fēng)險的一般措施:①建立信用資金的風(fēng)險與收益對稱的產(chǎn)權(quán)制度安排和風(fēng)險約束機制,完善信用制度,規(guī)范信用行為;②健全信息披露制度,改善信用過程的信息條件,減少不確定性,盡量避免逆向選擇和道德風(fēng)險行為的發(fā)生;③通過先進(jìn)的管理方法和計算機系統(tǒng),建立和完善風(fēng)險預(yù)警體系,提高決策精度;④強化中央銀行的宏觀調(diào)控監(jiān)管機制,規(guī)范信用安全網(wǎng)的運作機制,防止信用危機的擴張和蔓延。,3.遵循信貸資金運動規(guī)律,防范信用風(fēng)險,?,防范信用風(fēng)險的根本,在于必須遵行信貸資金運動規(guī)律的客觀要求:①要注意信貸資金運動各個階段的密切聯(lián)系;②要重視對信貸資金運動進(jìn)行全局的、長期的、戰(zhàn)略性方向的研究。總之,應(yīng)從其產(chǎn)生的根源入手,建立和完善信用制度與信用風(fēng)險約束機制,實現(xiàn)內(nèi)部控制與外部監(jiān)管的有機結(jié)合。,?,(五)、個別部門的貨幣資金的運動和整個經(jīng)濟的資金流量表,1.個別部門貨幣資金的運動,(1)實質(zhì)資產(chǎn)與金融資產(chǎn);(2)實質(zhì)投資與金融投資;(3)個別部門的資金來源與運用。,用方程式表達(dá)為:,△NW+△L=△RA+△FA+△M或(S+B=I+F+H),?,總之,對于任何一個經(jīng)濟部門或單位,由表中所表示的資金運用之和必然等于資金來源之和,即投資+貸款+手持貨幣=儲蓄+借款。,個別部門的資金來源與運用表(資本賬戶),?,2.整個經(jīng)濟的資金流量表,整個經(jīng)濟的資金運用總額必然等于資金來源總額,用公式表示為:I+F+H=∑(Ik+Fk+Hk)=∑(Sk+Bk)=S+B式中,Sk,Ik,Bk,F(xiàn)k,Hk分別表示經(jīng)濟部門k的儲蓄、實質(zhì)投資、借款、金融資產(chǎn)、手持或庫存貨幣(k=1,2,3,…),?,整個經(jīng)濟(假定有4個部門)的資金流量表如下:,整個經(jīng)濟的資金流量表,?回本章,?至下章,,- 1.請仔細(xì)閱讀文檔,確保文檔完整性,對于不預(yù)覽、不比對內(nèi)容而直接下載帶來的問題本站不予受理。
- 2.下載的文檔,不會出現(xiàn)我們的網(wǎng)址水印。
- 3、該文檔所得收入(下載+內(nèi)容+預(yù)覽)歸上傳者、原創(chuàng)作者;如果您是本文檔原作者,請點此認(rèn)領(lǐng)!既往收益都?xì)w您。
下載文檔到電腦,查找使用更方便
9.9 積分
下載 |
- 配套講稿:
如PPT文件的首頁顯示word圖標(biāo),表示該PPT已包含配套word講稿。雙擊word圖標(biāo)可打開word文檔。
- 特殊限制:
部分文檔作品中含有的國旗、國徽等圖片,僅作為作品整體效果示例展示,禁止商用。設(shè)計者僅對作品中獨創(chuàng)性部分享有著作權(quán)。
- 關(guān) 鍵 詞:
- 貨幣銀行學(xué) 四川大學(xué) 貨幣 銀行學(xué) 第二 信用
鏈接地址:http://appdesigncorp.com/p-11525366.html