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1、中小企業(yè)在人民幣匯率新走勢下規(guī)避匯率風險策略分析
隨著改革開放的發(fā)展,我國綜合國力的不斷提升和在世界經(jīng)濟中地位、國際地位的不斷提高,國家企業(yè)用于業(yè)務結算的貨幣種類的多樣化。外匯市場風云變幻,內容形式豐富,由此,中小企業(yè)企業(yè)如何規(guī)避風險很是重要。本文通過對外匯風險的簡要說明,做出一些規(guī)避外匯匯率風險的建議。
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企業(yè)規(guī)避 外匯匯率 措施
一、對于目前外匯風險現(xiàn)狀的分析
(一)滯后的外匯市場
企業(yè)規(guī)避外匯風險的必要途徑就是外匯市場,將外匯市場打造成熟、完善、高效,這有利于企業(yè)外匯選擇合理的幣種,從根本上降低企業(yè)的
2、對外外匯風險。由于我們國家的外匯市場規(guī)模小,又具有很強的約束性,管理工具少,交易不快捷配套機制不完善,這些問題都嚴重影響了企業(yè)對外匯匯率的判斷力。
(二)對于風險意識退花
鑒于匯率改革后,許多企業(yè)對于外匯的風險管理的積極性較低,主動規(guī)避風險的意識淡薄,不主動出擊,導致的結果就是被動的接受匯率變動所帶來的損失。但現(xiàn)在很多民營企業(yè)很多都還沉浸在傳統(tǒng)管理觀念,以為的強加責任給政治因素,如此一來,反倒增大了風險。
(三)低劣的管理水平
目前我們國家對于外匯匯率規(guī)避風險的管理能力非常的低,其一是缺乏長遠的管理外匯風險的規(guī)劃,沒有遠見;其二就是展示外匯匯率風險的平臺不完善不
3、及時。落后的管理手段對企業(yè)風險的規(guī)避很有局限性,降低了消息的時效性和準確性。
(四)專業(yè)的管理人才的缺乏
擁有專業(yè)的管理人才是能否有效規(guī)避風險的重要因素,如果一個企業(yè)的管理人員沒有管理經(jīng)驗和過硬的專業(yè)知識及金融頭腦,不能熟練的使用外匯風險規(guī)避工具,這都會給企業(yè)帶來一定經(jīng)濟利益的損傷。
二、人民幣匯率新走勢下企業(yè)匯率風險加大
(一)企業(yè)在進出口貿易中的結算風險進一步擴大
在對外貿易中如果使用外幣作為結算貨幣,則企業(yè)面臨著結算時由于匯率變動而導致的外匯收入或支出的變化。對于出口企業(yè),如果結算時外幣貶值即人民幣升值,則企業(yè)在收到貨款后進行結匯時只能兌換更少的人
4、民幣,即企業(yè)的出口收入減少;相反,對于進口企業(yè),如果結算時外幣升值即人民幣貶值,則企業(yè)在支付貨款前進行購匯時需要支付更多的人民幣比,即企業(yè)的進口成本增加。
(二)企業(yè)在國際投融資中的財務風險增加
外匯風險是企業(yè)財務風險的一種主要類型。對于在進出口貿易中通過貿易融資的企業(yè),過去在人民幣匯率長期單邊升值。波動較低的時候,一般進口商不僅可以通過境外融資利率與國內利率之差獲得收益,還可取得套匯收益,但現(xiàn)在人民幣貶值,企業(yè)不僅拿不到匯差,還有可能出現(xiàn)匯兌損失。而且,從事貿易融資的企業(yè)資金鏈大多較緊張,一旦到款不及時,或者承擔了較大損失,就有斷裂的可能,導致企業(yè)財務狀況完全惡化。
5、(三)企業(yè)在貿易結構調整中的經(jīng)營風險增大
自2014年2月以來,人民幣兌美元匯率連續(xù)貶值,讓一直受到人民幣升值壓力的紡織服裝、制造出口企業(yè)獲得“喘息空間”,而一些原本受益于人民幣升值的企業(yè)則陷入困境。從貿易結構的角度,在人民幣升值的背景下,以本幣計價的進口貨物價格下降,從而有利于進口,以外幣計價的出口貨物價格上升,從而不利于出口;相同的道理,在人民幣貶值的背景下,則有利于出口不利于進口。因此,不少外貿企業(yè)在人民幣一直單邊升值的時代進行了產品結構的調整,在經(jīng)營中增加了進口產品并減少出口產品,有的企業(yè)甚至逐漸從出口型企業(yè)轉變?yōu)檫M口型企業(yè),但是2014年以來的人民幣貶值令這些企業(yè)有些措手不及
6、,經(jīng)營受到影響。在今后人民幣匯率新走勢下,外匯企業(yè)單純調整產品結構的結果會更復雜,導致企業(yè)預期經(jīng)營收益的不確定性增大。
三、對企業(yè)規(guī)避外匯風險的策略方法
(一)創(chuàng)新管理制度打破傳統(tǒng)的思想
有效防范風險的前提和基礎強化外匯風險規(guī)避意識,企業(yè)領導人必須提高對規(guī)避意識的警覺度,樹立強化風險管理的意識,時刻準備著,那樣就可以有的放矢。借鑒成功的工作經(jīng)驗、先進的管理理念,并結合自身的實際情況,融人各部門的工作建設中。明確職位職能,各司其職,制定合理的獎懲制度激勵工作人員,使外匯風險管理有效有序的進行。
(二)增強外匯風險規(guī)遵能力
想要做到提高規(guī)避風險的能力,就要貫
7、徹落實一下幾點:
督促管理風險管理者掌握多種應對風險的技能,時刻關注國外形勢,洞悉外匯市場的發(fā)展走向,降低可能發(fā)生的潛在危險。
管理信息平臺的建設,要求資料的實效性和準確性,能夠合理預測外匯風險,減少經(jīng)濟效益的損失。調整經(jīng)營和貨幣結算的模式,優(yōu)化貨幣結構,做到科學的匹配資產期限。不只是針對貿易融資,要善于靈活應用外匯衍生品,實現(xiàn)套期保值,直白點就是不能把雞蛋放在一個籃子里。
(三)完善風險的規(guī)遵策略
(1)應對交易風險。首先由兩種方法可以達到這樣的效果,即為經(jīng)營策略和市場合同策略。一是如果企業(yè)存在外幣應收賬款,可以向可靠的銀行納人等值的外幣,作用于對時間風險的消
8、除,在此之后就可以通過即期交易轉換成人民幣,也有效的消除了價值風險;借用人民幣的外帳投資收人平衡借款利息,及時向銀行歸還借款,這也是一種方法?;蛘咭部梢詫⑵谙蕖⒔痤~等相同卻方向相悖的資金流向用于消除貨幣風險。二是可以建立相應的開票中心,它的主要職能是負責子公司和內部部門的對外貿易業(yè)務,通過幾次轉折運作,由中心機構承擔所有的外匯風險,這樣不僅降低了固定的交易費用,也可以收到利益,減少風險。三是利用多種金融貿易的期貨值,將金融工具進行套期保值。例如可以由企業(yè)把遠期債權和債務通過可靠的銀行和委托人賣出去,通過一紙空頭支票來消除風險;再有就是選擇任一時間用于完成交易,但是此時的外匯交易應該是保證金額與匯率是約定的標準,不能因為貨幣匯率的漲幅而影響,利用縮短不定時間獲得可觀的遠期匯率。
(2)選擇科學的對外貿易和結算方式。在國際經(jīng)濟貿易中,選擇計價貨幣是關鑲奎,對這個又有幾點原則需要遵守:出口使用“硬幣”,進口用“軟幣”交易。之所以構成債權或形成收人的貿易使用硬幣成交,是因為這樣有機會因應收貨幣的匯率上升而得到升值的結果,增加了外匯收人。反之,如果形成債務或支出交易就可以通過使用軟幣,由于它的匯率變化而相應減少,則我們需要支出的實際金額就變少了。