中小企業(yè)在人民幣匯率新走勢(shì)下規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)策略分析

中小企業(yè)在人民幣匯率新走勢(shì)下規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)策略分析 隨著改革開(kāi)放的發(fā)展，我國(guó)綜合國(guó)力的不斷提升和在世界經(jīng)濟(jì)中地位、國(guó)際地位的不斷提高，國(guó)家企業(yè)用于業(yè)務(wù)結(jié)算的貨幣種類的多樣化。外匯市場(chǎng)風(fēng)云變幻，內(nèi)容形式豐富，由此，中小企業(yè)企業(yè)如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)很是重要。本文通過(guò)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)要說(shuō)明，做出一些規(guī)避外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)的建議。 下載論文網(wǎng)企業(yè)規(guī)避 外匯匯率 措施 一、對(duì)于目前外匯風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀的分析 （一）滯后的外匯市場(chǎng) 企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的必要途徑就是外匯市場(chǎng)，將外匯市場(chǎng)打造成熟、完善、高效，這有利于企業(yè)外匯選擇合理的幣種，從根本上降低企業(yè)的對(duì)外外匯風(fēng)險(xiǎn)。由于我們國(guó)家的外匯市場(chǎng)規(guī)模小，又具有很強(qiáng)的約束性，管理工具少，交易不快捷配套機(jī)制不完善，這些問(wèn)題都嚴(yán)重影響了企業(yè)對(duì)外匯匯率的判斷力。 （二）對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)退花 鑒于匯率改革后，許多企業(yè)對(duì)于外匯的風(fēng)險(xiǎn)管理的積極性較低，主動(dòng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)淡薄，不主動(dòng)出擊，導(dǎo)致的結(jié)果就是被動(dòng)的接受匯率變動(dòng)所帶來(lái)的損失。但現(xiàn)在很多民營(yíng)企業(yè)很多都還沉浸在傳統(tǒng)管理觀念，以為的強(qiáng)加責(zé)任給政治因素，如此一來(lái)，反倒增大了風(fēng)險(xiǎn)。 （三）低劣的管理水平 目前我們國(guó)家對(duì)于外匯匯率規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的管理能力非常的低，其一是缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的管理外匯風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)劃，沒(méi)有遠(yuǎn)見(jiàn);其二就是展示外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)不完善不及時(shí)。落后的管理手段對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避很有局限性，降低了消息的時(shí)效性和準(zhǔn)確性。 （四）專業(yè)的管理人才的缺乏 擁有專業(yè)的管理人才是能否有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，如果一個(gè)企業(yè)的管理人員沒(méi)有管理經(jīng)驗(yàn)和過(guò)硬的專業(yè)知識(shí)及金融頭腦，不能熟練的使用外匯風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具，這都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定經(jīng)濟(jì)利益的損傷。 二、人民幣匯率新走勢(shì)下企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)加大 （一）企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易中的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大 在對(duì)外貿(mào)易中如果使用外幣作為結(jié)算貨幣，則企業(yè)面臨著結(jié)算時(shí)由于匯率變動(dòng)而導(dǎo)致的外匯收入或支出的變化。對(duì)于出口企業(yè)，如果結(jié)算時(shí)外幣貶值即人民幣升值，則企業(yè)在收到貨款后進(jìn)行結(jié)匯時(shí)只能兌換更少的人民幣，即企業(yè)的出口收入減少;相反，對(duì)于進(jìn)口企業(yè)，如果結(jié)算時(shí)外幣升值即人民幣貶值，則企業(yè)在支付貨款前進(jìn)行購(gòu)匯時(shí)需要支付更多的人民幣比，即企業(yè)的進(jìn)口成本增加。 （二）企業(yè)在國(guó)際投融資中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加 外匯風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種主要類型。對(duì)于在進(jìn)出口貿(mào)易中通過(guò)貿(mào)易融資的企業(yè)，過(guò)去在人民幣匯率長(zhǎng)期單邊升值。波動(dòng)較低的時(shí)候，一般進(jìn)口商不僅可以通過(guò)境外融資利率與國(guó)內(nèi)利率之差獲得收益，還可取得套匯收益，但現(xiàn)在人民幣貶值，企業(yè)不僅拿不到匯差，還有可能出現(xiàn)匯兌損失。而且，從事貿(mào)易融資的企業(yè)資金鏈大多較緊張，一旦到款不及時(shí)，或者承擔(dān)了較大損失，就有斷裂的可能，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況完全惡化。 （三）企業(yè)在貿(mào)易結(jié)構(gòu)調(diào)整中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大 自2014年2月以來(lái)，人民幣兌美元匯率連續(xù)貶值，讓一直受到人民幣升值壓力的紡織服裝、制造出口企業(yè)獲得“喘息空間”，而一些原本受益于人民幣升值的企業(yè)則陷入困境。從貿(mào)易結(jié)構(gòu)的角度，在人民幣升值的背景下，以本幣計(jì)價(jià)的進(jìn)口貨物價(jià)格下降，從而有利于進(jìn)口，以外幣計(jì)價(jià)的出口貨物價(jià)格上升，從而不利于出口;相同的道理，在人民幣貶值的背景下，則有利于出口不利于進(jìn)口。因此，不少外貿(mào)企業(yè)在人民幣一直單邊升值的時(shí)代進(jìn)行了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，在經(jīng)營(yíng)中增加了進(jìn)口產(chǎn)品并減少出口產(chǎn)品，有的企業(yè)甚至逐漸從出口型企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)檫M(jìn)口型企業(yè)，但是2014年以來(lái)的人民幣貶值令這些企業(yè)有些措手不及，經(jīng)營(yíng)受到影響。在今后人民幣匯率新走勢(shì)下，外匯企業(yè)單純調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的結(jié)果會(huì)更復(fù)雜，導(dǎo)致企業(yè)預(yù)期經(jīng)營(yíng)收益的不確定性增大。 三、對(duì)企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的策略方法 （一）創(chuàng)新管理制度打破傳統(tǒng)的思想 有效防范風(fēng)險(xiǎn)的前提和基礎(chǔ)強(qiáng)化外匯風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人必須提高對(duì)規(guī)避意識(shí)的警覺(jué)度，樹(shù)立強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)，時(shí)刻準(zhǔn)備著，那樣就可以有的放矢。借鑒成功的工作經(jīng)驗(yàn)、先進(jìn)的管理理念，并結(jié)合自身的實(shí)際情況，融人各部門(mén)的工作建設(shè)中。明確職位職能，各司其職，制定合理的獎(jiǎng)懲制度激勵(lì)工作人員，使外匯風(fēng)險(xiǎn)管理有效有序的進(jìn)行。 （二）增強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)規(guī)遵能力 想要做到提高規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力，就要貫徹落實(shí)一下幾點(diǎn)： 督促管理風(fēng)險(xiǎn)管理者掌握多種應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的技能，時(shí)刻關(guān)注國(guó)外形勢(shì)，洞悉外匯市場(chǎng)的發(fā)展走向，降低可能發(fā)生的潛在危險(xiǎn)。 管理信息平臺(tái)的建設(shè)，要求資料的實(shí)效性和準(zhǔn)確性，能夠合理預(yù)測(cè)外匯風(fēng)險(xiǎn)，減少經(jīng)濟(jì)效益的損失。調(diào)整經(jīng)營(yíng)和貨幣結(jié)算的模式，優(yōu)化貨幣結(jié)構(gòu)，做到科學(xué)的匹配資產(chǎn)期限。不只是針對(duì)貿(mào)易融資，要善于靈活應(yīng)用外匯衍生品，實(shí)現(xiàn)套期保值，直白點(diǎn)就是不能把雞蛋放在一個(gè)籃子里。 （三）完善風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)遵策略 （1）應(yīng)對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)。首先由兩種方法可以達(dá)到這樣的效果，即為經(jīng)營(yíng)策略和市場(chǎng)合同策略。一是如果企業(yè)存在外幣應(yīng)收賬款，可以向可靠的銀行納人等值的外幣，作用于對(duì)時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)的消除，在此之后就可以通過(guò)即期交易轉(zhuǎn)換成人民幣，也有效的消除了價(jià)值風(fēng)險(xiǎn);借用人民幣的外帳投資收人平衡借款利息，及時(shí)向銀行歸還借款，這也是一種方法?；蛘咭部梢詫⑵谙?、金額等相同卻方向相悖的資金流向用于消除貨幣風(fēng)險(xiǎn)。二是可以建立相應(yīng)的開(kāi)票中心，它的主要職能是負(fù)責(zé)子公司和內(nèi)部部門(mén)的對(duì)外貿(mào)易業(yè)務(wù)，通過(guò)幾次轉(zhuǎn)折運(yùn)作，由中心機(jī)構(gòu)承擔(dān)所有的外匯風(fēng)險(xiǎn)，這樣不僅降低了固定的交易費(fèi)用，也可以收到利益，減少風(fēng)險(xiǎn)。三是利用多種金融貿(mào)易的期貨值，將金融工具進(jìn)行套期保值。例如可以由企業(yè)把遠(yuǎn)期債權(quán)和債務(wù)通過(guò)可靠的銀行和委托人賣出去，通過(guò)一紙空頭支票來(lái)消除風(fēng)險(xiǎn);再有就是選擇任一時(shí)間用于完成交易，但是此時(shí)的外匯交易應(yīng)該是保證金額與匯率是約定的標(biāo)準(zhǔn)，不能因?yàn)樨泿艆R率的漲幅而影響，利用縮短不定時(shí)間獲得可觀的遠(yuǎn)期匯率。 （2）選擇科學(xué)的對(duì)外貿(mào)易和結(jié)算方式。在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，選擇計(jì)價(jià)貨幣是關(guān)鑲奎，對(duì)這個(gè)又有幾點(diǎn)原則需要遵守：出口使用“硬幣”，進(jìn)口用“軟幣”交易。之所以構(gòu)成債權(quán)或形成收人的貿(mào)易使用硬幣成交，是因?yàn)檫@樣有機(jī)會(huì)因應(yīng)收貨幣的匯率上升而得到升值的結(jié)果，增加了外匯收人。反之，如果形成債務(wù)或支出交易就可以通過(guò)使用軟幣，由于它的匯率變化而相應(yīng)減少，則我們需要支出的實(shí)際金額就變少了。