《投資學(xué)》習(xí)題及其參考答案(中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué))

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1、《投資學(xué)》習(xí)題及其參考答案 《投資學(xué)》習(xí)題 第1章 投資概述 《》 一、填空題 1、投資所形成的資本可分為 和 。 2、資本是具有保值或增值功能的 。 3、按照資本存在形態(tài)不同，可將資本分為 、 、 、 等四類(lèi)。 4、根據(jù)投資所形成資產(chǎn)的形態(tài)不同，可以將投資分為 、 、

2、 三類(lèi)。 5、按研究問(wèn)題的目的不同，可將投資分成不同的類(lèi)別。按照投資主體不同，投資可分為 、 、 、 四類(lèi)。 6、從生產(chǎn)性投資的每一次循環(huán)來(lái)，一個(gè)投資運(yùn)動(dòng)周期要經(jīng)歷 、 、 、 等四個(gè)階段。 二、判斷題 1、資本可以有各種表現(xiàn)形態(tài)，但必須有價(jià)值。（ ） 2、無(wú)形資本不具備實(shí)物形態(tài)，卻能帶來(lái)收益，在本質(zhì)上屬于真實(shí)資本范疇。（ ） 3、證券投資是以實(shí)物投資為

3、基礎(chǔ)的，是實(shí)物投資活動(dòng)的延伸。（ ） 4、直接投資是實(shí)物投資。（ ） 5、投機(jī)在證券交易中既有積極作用，又有消極作用。（ ） 6、投資所有者主體、投資決策主體、投資實(shí)施主體、投資存量經(jīng)營(yíng)主體是可以分離的。（ ） 三、多項(xiàng)選擇題 1、投資主體包括（ ） A．投資所有者主體 B．投資決策主體 C．投資實(shí)施主體 D．投資存量經(jīng)營(yíng)主體 E．投資收益主體 2、下列屬于真實(shí)資本有（ ） A．機(jī)器設(shè)備 B．房地產(chǎn) C．黃金 D．股票 E．定期存單 3、下列屬于直接投資的有（ ） A．企業(yè)設(shè)立新工廠 B．某公司收購(gòu)另一家公司51%的股權(quán)

4、C．居民個(gè)人購(gòu)買(mǎi)1000股某公司股票 D．發(fā)放長(zhǎng)期貸款而不參與被貸款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng) E．企業(yè)投資于政府債券 4、下列屬于非法投機(jī)活動(dòng)是（ ） A．搶帽子 B．套利 C．買(mǎi)空賣(mài)空 D．操縱市場(chǎng) E．內(nèi)幕交易 四、名詞解釋 投資 投資主體 產(chǎn)業(yè)投資 證券投資 直接投資 間接投資 五、簡(jiǎn)答題 1、怎樣全面、科學(xué)的理解投資的內(nèi)涵？ 2、投資有哪些特點(diǎn)？ 3、投資的運(yùn)動(dòng)過(guò)程是怎樣的？ 4、投資學(xué)的研究對(duì)象是什么？ 5、投資學(xué)的研究?jī)?nèi)容是什么？ 6、試比較主要西方投資流派理論的異同？ 第2章 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與投資決定 一、填空題 1、

5、投資制度主要由 、 、 等三大要素構(gòu)成。 2、一般而言，投資制度分為 和 兩類(lèi)。 3、投資主體可以按照多種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類(lèi)，一種較為常用的分類(lèi)方法是根據(jù)其進(jìn)行投資活動(dòng)的目標(biāo)，把投資主體劃分為 和 。 4、投資制度對(duì)投資主體的影響，主要是通過(guò)以下三個(gè)方面進(jìn)行，即 、 和 。 二、判斷題 1、政府主導(dǎo)是集權(quán)型投資模式的主

6、要特點(diǎn)。（ ） 2、投資制度只有民間主導(dǎo)型和政府主導(dǎo)型兩種。（ ） 3、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家都是市場(chǎng)化的投資模式。（ ） 4、目前中國(guó)的投資決定模式已經(jīng)由傳統(tǒng)的政府主導(dǎo)投資決定模式轉(zhuǎn)變?yōu)橥耆墒袌?chǎng)決定的投資模式。（ ） 三、名詞解釋 1、投資制度 2、民間主導(dǎo)型投資制度 3、政府主導(dǎo)型投資制度 四、問(wèn)答題 1、一定的經(jīng)濟(jì)主體如何才能成為真正的投資主體？ 2、計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的投資決定有何不同？ 3、結(jié)合新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的有關(guān)知識(shí)，談?wù)勀銓?duì)中國(guó)投融資制度改革的看法或建議。 第3章 產(chǎn)業(yè)投資概述 一、名詞解釋 凈投資 重置投資 折舊 可行性

7、研究 貨幣的時(shí)間價(jià)值 現(xiàn)金流量 二、簡(jiǎn)答題 1．較高的利潤(rùn)除了能使廠商獲得較低成本的資金從而增加投資之外，還能通過(guò)什么途徑增加投資？ 2．我國(guó)在1999年中出臺(tái)了一旨在刺激投資的政策：從2000年起停征固定資產(chǎn)調(diào)節(jié)稅。 （1）此措施對(duì)長(zhǎng)期投資（比如說(shuō)4年或5年后）有什么影響？ （2）在當(dāng)年和下一年有什么影響？ （3）如果這項(xiàng)政策是持久性的，你對(duì)以上的答案會(huì)有何不同？ 三、多項(xiàng)選擇題 1、固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的主要區(qū)別在于（ ） A．生產(chǎn)過(guò)程中所起的作用不同 B．資產(chǎn)的數(shù)量不同 C．存在形態(tài)不同 D．生產(chǎn)過(guò)程中連續(xù)的時(shí)間不同 E．價(jià)值轉(zhuǎn)入產(chǎn)品的方式不同 2、投

8、資前期的主要任務(wù)有（ ） A．編制設(shè)計(jì)委托書(shū) B．資金籌措 C．設(shè)計(jì)施工圖 D．可行性研究 E．工程招投標(biāo) 四、計(jì)算題 第1年 第二年 第三年 -200 100 120 1．某一投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流如右表： 廠商應(yīng)該從事這一項(xiàng)目嗎？ （1）如果利率是5%？ （2）如果利率是10%？ 2．某公司有一臺(tái)設(shè)備，購(gòu)于三年前，現(xiàn)在考慮是否需要更新。該公司的所得稅率為40%，基準(zhǔn)收益率為10%，有關(guān)資料如下表。 項(xiàng)目 舊設(shè)備 新設(shè)備 原價(jià) 60 000 50 000 稅法規(guī)定殘值（10%） 6 000 5 000 稅法規(guī)定使用年限（年） 6 4

9、 已用年限 3 0 尚可使用年限 4 4 每年操作成本 8 600 5 000 兩年后大修成本 28 000 最終報(bào)廢殘值 7 000 10 000 目前變現(xiàn)價(jià)值 10 000 每年折舊額 第一年 9 000 18 000 第二年 9 000 13 500 第三年 9 000 9 000 第四年 9 000 4 500 第4章 產(chǎn)業(yè)投資方向選擇 一、名詞解釋 市場(chǎng)空隙 產(chǎn)品線(xiàn)延伸 產(chǎn)品組合 二、多項(xiàng)選擇題 1、市場(chǎng)空隙主要以下幾種類(lèi)型（ ） A．市場(chǎng)空隙I1 B．市場(chǎng)空隙I2 C．市場(chǎng)空隙I3 D．

10、市場(chǎng)空隙I4 E．市場(chǎng)空隙I5 2、產(chǎn)品需求是決定市場(chǎng)空隙大小關(guān)鍵因素之一，它主要包括（ ） A．消費(fèi)偏好 B．收入水平 C．價(jià)格水平 D．產(chǎn)品生命周期 E．產(chǎn)品間的關(guān)聯(lián) 3、市場(chǎng)預(yù)測(cè)的非數(shù)量預(yù)測(cè)方法有（ ） A．個(gè)別估計(jì)法 B．小組討論法 C．加權(quán)移動(dòng)平均法 D．德?tīng)柗品? E．顧客意愿調(diào)查法 3、市場(chǎng)預(yù)測(cè)的數(shù)量預(yù)測(cè)方法有（ ） A．波克斯——杰肯思法 B．回歸分析法 C．加權(quán)移動(dòng)平均法 D．德?tīng)柗品? E．平均增長(zhǎng)量法 5、產(chǎn)品線(xiàn)延伸主要有以下幾種方式 A．向前延伸 B．向后延伸 C．向下延伸 D．向上延伸 E．雙向延伸 三、

11、簡(jiǎn)答題 1、為什么說(shuō)對(duì)準(zhǔn)市場(chǎng)是投資成功的先決條件？ 2、簡(jiǎn)述市場(chǎng)空隙的基本類(lèi)型。 3、決定市場(chǎng)空隙大小的基本因素有哪些？ 4、市場(chǎng)預(yù)測(cè)的基本方法有哪些？ 第5章 產(chǎn)業(yè)投資技術(shù)可行性分析 一、單項(xiàng)選擇題 1、規(guī)模外部經(jīng)濟(jì)是指（ ）。 A、經(jīng)濟(jì)實(shí)體在規(guī)模擴(kuò)大時(shí)在自己內(nèi)部所引起的收益增加 B、各種不同的規(guī)模經(jīng)濟(jì)實(shí)體之間的聯(lián)系及配比，形成的規(guī)模經(jīng)濟(jì) C、整個(gè)行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大而使個(gè)別經(jīng)濟(jì)實(shí)體取得收益 D、產(chǎn)量變化率大于投入生產(chǎn)要素的變化率 2、技術(shù)的經(jīng)濟(jì)性是指（ ）。 A、技術(shù)的價(jià)格低廉 B、技術(shù)設(shè)備的維護(hù)費(fèi)用低 C、技術(shù)方案能以最低的耗費(fèi)獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益 D、使用技術(shù)的成

12、本低 二、多項(xiàng)選擇題 1、企業(yè)投資規(guī)模適當(dāng)，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)的內(nèi)部規(guī)模效益包括（）。 A、有利于采用大型先進(jìn)設(shè)備和工藝 B、大批量生產(chǎn)方式有利于實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化、專(zhuān)業(yè)化和簡(jiǎn)單化 C、有利于大批量采購(gòu)和銷(xiāo)售，節(jié)省采購(gòu)和推銷(xiāo)費(fèi)用 D、有利于原材料的節(jié)約和充分利用 2、產(chǎn)量與規(guī)模之間的關(guān)系可以概括為（ ）。 A、規(guī)模收益遞增 B、規(guī)模收益遞減 C、規(guī)模收益不變 D、規(guī)模內(nèi)部經(jīng)濟(jì) 3、選擇制造技術(shù)的基本原則包括（ ）。 A、技術(shù)設(shè)備價(jià)格低 B、適用 C、經(jīng)濟(jì) D、可靠 4、許可證貿(mào)易按其權(quán)益范圍可以劃分（ ）。 A、獨(dú)占性許可

13、 B、交叉許可 C、普通許可 D、排他性許可 5、選擇制造技術(shù)的分析方法有（ ）。 A、生產(chǎn)工藝分析方法 B、設(shè)備分析方法 C、經(jīng)驗(yàn)分析法 D、線(xiàn)性規(guī)劃法 6、企業(yè)多角化經(jīng)營(yíng)通常可分為（ ）等幾種模式。 A、純粹型 B、產(chǎn)品擴(kuò)張型 C、市場(chǎng)擴(kuò)張型 D、技術(shù)擴(kuò)張型 三、判斷題 1、企業(yè)選擇制造技術(shù)越先進(jìn)越好。（ ） 2、企業(yè)規(guī)模越大，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)也越大。（ ） 3、后向一體化經(jīng)營(yíng)指原來(lái)經(jīng)營(yíng)下游產(chǎn)品的企業(yè)，進(jìn)一步拓展上游產(chǎn)品的生產(chǎn)。（） 4、多角化經(jīng)營(yíng)是企業(yè)獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的途徑之一。（ ） 四、名詞解釋 1、盈虧

14、平衡點(diǎn)分析法 2、經(jīng)驗(yàn)分析法 五、問(wèn)答題 1、決定企業(yè)投資規(guī)模的基本因素有哪些？ 2、影響工藝選擇的主要因素有哪些？ 3、制造技術(shù)選擇的設(shè)備分析方法主要分析哪些方面？ 4、制造業(yè)企業(yè)選擇投資地點(diǎn)應(yīng)考慮哪些主要因素？ 第6章 產(chǎn)業(yè)投資資金的籌措 一、單項(xiàng)選擇題 1、企業(yè)正常的籌資組合策略是（ ）。 A、短期占用資產(chǎn)由長(zhǎng)期資金來(lái)融通 B、短期占用資產(chǎn)由短期資金來(lái)融通 C、長(zhǎng)期占用資產(chǎn)由短期資金來(lái)融通 D、短期占用資產(chǎn)由長(zhǎng)期資金來(lái)融通 2、營(yíng)業(yè)凈利說(shuō)認(rèn)為（ ）。 A、企業(yè)綜合資金成本隨債務(wù)資金的增加而降低 B、企業(yè)綜合資金成本隨債務(wù)資金的增加而上升 C、企業(yè)價(jià)值隨債

15、務(wù)資金的增加而降低 D、企業(yè)不存在最佳資本結(jié)構(gòu) 3、企業(yè)的綜合資金成本是指（ ）。 A、邊際成本 B、總成本 C、個(gè)別成本 D、加權(quán)平均成本 4、企業(yè)融資的順序是（ ）。 A、存留利潤(rùn)—債務(wù)融資—股權(quán)融資 B、存留利潤(rùn)—股權(quán)融資—債務(wù)融資 C、股權(quán)融資—債務(wù)融資—存留利潤(rùn) D、債務(wù)融資—存留利潤(rùn)—股權(quán)融資 二、多項(xiàng)選擇題 1、企業(yè)投資所使用的外部資金主要包括（ ）。 A、銀行短期貸款 B、發(fā)行債券獲得的資金 C、發(fā)行股票獲得的資金 D、企業(yè)資本公積金 2、企業(yè)的內(nèi)部資金包括 A、累計(jì)折舊 B、資本金 C、未分配利潤(rùn) D、出售資產(chǎn)的收益 3、無(wú)形資產(chǎn)

16、投資估算主要包括（ ）。 A、土地投資估算 B、技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資的估算 C、土地使用權(quán)投資估算 D、創(chuàng)辦費(fèi)估算 4、優(yōu)先股籌資的成本包括（ ）。 A、發(fā)行成本 B、股利支出 C、在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)本企業(yè)股票的損失 D、在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)本企業(yè)股票支付的手續(xù)費(fèi) 5、以下各種方法中，屬固定資產(chǎn)投資估算方法的是（ ）。 A、單位生產(chǎn)能力投資系數(shù)法 B、生產(chǎn)能力指數(shù)法 C、周轉(zhuǎn)天數(shù)法 D、主要部分投資系數(shù)估算法 三、判斷題 1、主要部分投資比率估算法是流動(dòng)資產(chǎn)投資估算方法。（） 2、比率估算法是固定資產(chǎn)投資估算方法。（ ） 3、現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論認(rèn)為，由于債務(wù)融資具有稅盾作用

17、，因此企業(yè)負(fù)債越多越好。（） 4、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于利用財(cái)務(wù)杠桿，給企業(yè)帶來(lái)的破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)或普通股收益發(fā)生大幅度變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（） 5、企業(yè)用短期資金融通長(zhǎng)期占用資產(chǎn)可以降低風(fēng)險(xiǎn)。（ ） 四、名詞解釋 1、生產(chǎn)能力指數(shù)法 2、比率估算法 3、概算指標(biāo)估算法 4、加權(quán)平均成本 五、問(wèn)答題 1、制約企業(yè)籌資決策的因素主要有哪些？ 2、簡(jiǎn)述資本結(jié)構(gòu)理論中莫迪格萊尼-米勒模型的主要內(nèi)容。 第7章 產(chǎn)業(yè)投資效益分析 一、名詞解釋 貨幣的時(shí)間價(jià)值 現(xiàn)金流量 不可分性 二、簡(jiǎn)答題 1．簡(jiǎn)要分析凈現(xiàn)值成為投資收益評(píng)價(jià)基本方法的原因。 2．對(duì)于外生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，投資者能夠采取的風(fēng)險(xiǎn)

18、處理方法有哪些？ 三、計(jì)算題 第1年 第二年 第三年 -200 100 120 1．某一投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流如右表： 廠商應(yīng)該從事這一項(xiàng)目嗎？ （1）如果利率是5%？ （2）如果利率是10%？ 2．某公司有一臺(tái)設(shè)備，購(gòu)于三年前，現(xiàn)在考慮是否需要更新。該公司的所得稅率為40%，基準(zhǔn)收益率為10%，有關(guān)資料如下表。 項(xiàng)目 舊設(shè)備 新設(shè)備 原價(jià) 60 000 50 000 稅法規(guī)定殘值（10%） 6 000 5 000 稅法規(guī)定使用年限（年） 6 4 已用年限 3 0 尚可使用年限 4 4 每年操作成本 8 600 5 000 兩年后大

19、修成本 28 000 最終報(bào)廢殘值 7 000 10 000 目前變現(xiàn)價(jià)值 10 000 每年折舊額 第一年 9 000 18 000 第二年 9 000 13 500 第三年 9 000 9 000 第四年 9 000 4 500 第8章 產(chǎn)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)分析 自測(cè)題 一、名詞解釋 風(fēng)險(xiǎn) 不確定性 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn) 外生風(fēng)險(xiǎn) 二、簡(jiǎn)答題 1．對(duì)于外生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，投資者能夠采取的風(fēng)險(xiǎn)處理方法有哪些？ 2．敏感性分析有什么不足之處？ 3

20、．為什么風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是投資決策中關(guān)于投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的合理假定？ 三、計(jì)算題 1．某一種疾病在爆發(fā)的概率為0.4。對(duì)于這種疾病有一種不太完善的檢測(cè)手段，在這種基本疾病的癥狀顯示之前來(lái)檢測(cè)人們的犯病情況，每人檢測(cè)成本￥250。那些得病的人有90%的概率檢測(cè)結(jié)果為陽(yáng)性，而不得病的人呈陽(yáng)性的概率為5%。在癥狀出現(xiàn)之前治療這種疾病的成本為￥2000，如果沒(méi)有得這種病，會(huì)對(duì)人造成￥200的副作用。癥狀顯示出來(lái)之后的治療成本為￥10000。有關(guān)部門(mén)正在考慮處理這種疾病的方案： S1. 早期即不檢測(cè)也不治療（NT&NT）； S2. 早期不檢測(cè)都進(jìn)行治療（NT&T） S3. 早期檢測(cè)并對(duì)結(jié)果呈陽(yáng)性的人治療

21、（T&T） （1）找出期望成本最低的方案。 （2）如果這種疾病爆發(fā)的概率上升，最優(yōu)方案是否會(huì)發(fā)生變化？ 第9章 產(chǎn)業(yè)投資的社會(huì)評(píng)價(jià) 一、名詞解釋 消費(fèi)者剩余 外部效應(yīng) 影子價(jià)格 社會(huì)貼現(xiàn)率 二、多項(xiàng)選擇題 1、成本與效益項(xiàng)目的調(diào)整需要考慮的因素有（ ） A．轉(zhuǎn)移支付 B．內(nèi)部效應(yīng)與外部效應(yīng) C．直接效應(yīng)與間接效應(yīng) D．不可比較效應(yīng)和不可捉摸效應(yīng) E．就業(yè)效應(yīng) 2、社會(huì)貼現(xiàn)率的確定方法有（ ） A．消費(fèi)增長(zhǎng)率確定法 B．資本邊際生產(chǎn)率法 C．邊境價(jià)格法 D．比照市場(chǎng)利率法 3、在投資成本與效益的度量中，影子價(jià)格的計(jì)算方法有（

22、 ） A．經(jīng)濟(jì)理論法 B．邊境價(jià)格法 C．資本邊際生產(chǎn)率法 D．線(xiàn)性規(guī)劃法 三、簡(jiǎn)答題 1、簡(jiǎn)述產(chǎn)業(yè)投資社會(huì)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容？ 2、簡(jiǎn)述李－米法、準(zhǔn)則法與傳統(tǒng)的成本效益分析方法的區(qū)別。 3、產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目的就業(yè)、分配效應(yīng)的評(píng)價(jià)主要有哪些指標(biāo)？ 第10章 證券投資概述 一、單項(xiàng)選擇題 1、從狹義的角度來(lái)說(shuō)，股票是一種（ ） A．商品證券 B．貨物證券 C．資本證券 D．貨幣證券 2、對(duì)證券承銷(xiāo)商來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)最大的承銷(xiāo)方式是（ ） A．代銷(xiāo) B．余額包銷(xiāo) C．組成承銷(xiāo)團(tuán) D．全額包銷(xiāo) 3、投資者買(mǎi)賣(mài)成交后當(dāng)天可進(jìn)

23、行反向交易的交易方式是（ ） A．現(xiàn)貨交易 B．信用交易 C．回轉(zhuǎn)交易 D．期貨交易 4、中央銀行在證券市場(chǎng)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)證券的目的是（ ） A．賺取利潤(rùn) B．控制股份 C．分散風(fēng)險(xiǎn) D．宏觀調(diào)控 5、道?瓊斯工業(yè)股價(jià)平均數(shù)是采用（ ）家公司的股票計(jì)算出來(lái)的。 A．15 B．30 C．255 D．500 6、在下列證券中，投資風(fēng)險(xiǎn)最低的是（ ） A、國(guó)庫(kù)券 B、金融債券 C、國(guó)際機(jī)構(gòu)債券 D、公司債券 7、一些大公司發(fā)行的業(yè)績(jī)較好的普通股票通常

24、稱(chēng)之為（ ） A．紅籌股 B．藍(lán)籌股 C．大盤(pán)股 D．B股 8、公司能在當(dāng)前支付較高收益的股票稱(chēng)之為（ ） A．收入股 B．成長(zhǎng)股 C．垃圾股 D．防守股 9、中國(guó)某公司在美國(guó)發(fā)行的以歐元為面值貨幣的債券稱(chēng)之為（ ） A．外國(guó)債券 B．歐洲債券 C．武士債券 D．揚(yáng)基債券 二、多項(xiàng)選擇題 1、股票的特征是（ ） A．流動(dòng)性 B．風(fēng)險(xiǎn)性 C．收益性 D．可償還性 2、證券投資應(yīng)遵循的原則有（ ） A．分散投資原則 B．效益與分險(xiǎn)最佳結(jié)合原則

25、 C．責(zé)任自負(fù)原則 D．理智投資原則 3、我國(guó)證券交易所證券競(jìng)價(jià)成交的基本原則是（ ） A、價(jià)格優(yōu)先 B、時(shí)間優(yōu)先 C、委托優(yōu)先 D、數(shù)量?jī)?yōu)先 4、我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)大致分為（ ） A、國(guó)家股 B、法人股 C、社會(huì)公眾股 D、外資股 5、我國(guó)當(dāng)前股票的形式是（ ） A．無(wú)記名股票 B．有面額股票 C．無(wú)紙化交易 D．記名股票 6、優(yōu)先股股東的特點(diǎn)有（ ） A．優(yōu)先分配股息 B．優(yōu)先分

26、配剩余資產(chǎn) C．股息水平固定 D．有限的參與權(quán) 三、判斷題 1、股票從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)是屬于虛擬資本的范疇，其本身并沒(méi)有價(jià)值。（ ） 2、在國(guó)債發(fā)行的發(fā)行中，如果采用“荷蘭式”規(guī)則進(jìn)行價(jià)格招標(biāo)，則所有中標(biāo)人都按中標(biāo)價(jià)格中的最低價(jià)認(rèn)購(gòu)。（ ） 3、會(huì)員制證券交易所是以營(yíng)利為目的的。（ ） 4、資本市場(chǎng)指的就是證券市場(chǎng)。（ ） 5、所有的政府債券都可享受稅收優(yōu)惠。（ ） 6、在公司分紅方面，普通股股東和優(yōu)先股股東的權(quán)利是一樣的。（ ） 7、期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)比股票現(xiàn)貨交易的風(fēng)險(xiǎn)更大。（ ） 四、名詞解釋 1、證券投資

27、 2、證券市場(chǎng) 3、證券發(fā)行市場(chǎng) 4、證券流通市場(chǎng) 5、股價(jià)指數(shù) 6、股票 7、優(yōu)先股 8、累進(jìn)利率債券 9、貼現(xiàn)債券 10、剪息債券 11、風(fēng)險(xiǎn) 12、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 13、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 14、預(yù)期收益率 15、變異系數(shù) 16、貝塔系數(shù) 五、問(wèn)答題 1、簡(jiǎn)述有價(jià)證券的特征。 2、證券市場(chǎng)的基本功能是什么？ 3、簡(jiǎn)述股票與債券的區(qū)別。 4、證券投資面臨著哪些風(fēng)險(xiǎn)？ 5、證券市場(chǎng)行情指數(shù)有些作用？ 第11章 證券投資基本分析 一、單項(xiàng)選擇題 1、根據(jù)債券定價(jià)原理，如果一種附息債券的市場(chǎng)價(jià)格高

28、于其面值，則其到期收益率（ ）其票面利率。 A.大于 B.小于 C.等于 D.不確定 2、某投資者5年后有一筆投資收入10萬(wàn)元，投資的年利率為10%，用復(fù)利的方法計(jì)算其投資現(xiàn)值，正確的是（ ） A. 6.7萬(wàn)元 B. 6.2萬(wàn)元 C. 6.3萬(wàn)元 D. 6.5萬(wàn)元 3、某上市公司擬在未來(lái)無(wú)限時(shí)期每年支付每股股利2元，相應(yīng)的貼現(xiàn)率（必要收益率）為10%，該公司股價(jià)18元，計(jì)算該公司的凈現(xiàn)值（ ） A.-2元 B.2元 C.18元

29、D.20元 4、在貸款或融資活動(dòng)中，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，或者說(shuō)市場(chǎng)是低效的。這是（ ）的觀點(diǎn)。 A.市場(chǎng)分割理論 B.市場(chǎng)預(yù)期理論 C.合理分析理論 D.流動(dòng)性偏好理論 5、下列哪一項(xiàng)不是財(cái)政政策的手段（ ） A.國(guó)家預(yù)算 B.稅收 C.發(fā)行國(guó)債 D.利率 6、當(dāng)政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則（ ） A.公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升 B.投資者對(duì)上市公司盈利預(yù)期上升，股

30、價(jià)上揚(yáng) C.居民收入由于升息而提高，將促使股價(jià)上漲 D.公司的資金使用成本增加，業(yè)績(jī)下降 7、經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)過(guò)程是（ ） A.繁榮——衰退——蕭條——復(fù)蘇 B.復(fù)蘇——上升——繁榮——蕭條 C.上升——繁榮——下降——蕭條 D.繁榮——蕭條——衰退——復(fù)蘇 8、從股價(jià)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期的聯(lián)系中，我們得知（ ） A.股價(jià)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期存在一定的關(guān)聯(lián)性 B.等大眾形成了一致的看法，確定了市場(chǎng)趨勢(shì)，再進(jìn)入市場(chǎng) C.把握經(jīng)濟(jì)周期，隨時(shí)注意小幅波動(dòng)，積小利為大利

31、 D.景氣來(lái)臨時(shí)一馬當(dāng)先上漲的股票往往在市場(chǎng)已經(jīng)下跌時(shí)才開(kāi)始下跌 9、在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)要比變動(dòng)收益證券（ ） A.大得多 B.小得多 C.差不多 D.小 10、下列屬于選擇性貨幣政策工具的是（ ） A.法定存款準(zhǔn)備金率 B.再貼現(xiàn)政策 C.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) D.直接信用控制 11、按道-瓊斯分類(lèi)法，大多數(shù)股票被分為（ ） A.制造業(yè)、建筑業(yè)、金融業(yè)三類(lèi) B.制造業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、公用事業(yè)三類(lèi) C.工

32、業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、公用事業(yè)三類(lèi) D.公用事業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)三類(lèi) 12、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)的市場(chǎng)屬于（ ） A.完全競(jìng)爭(zhēng) B.不完全競(jìng)爭(zhēng) C.寡頭競(jìng)爭(zhēng) D.完全壟斷 13、耐用品制造業(yè)屬于（ ） A.增長(zhǎng)型行業(yè) B.周期型行業(yè) C.防守型行業(yè) D.衰退型行業(yè) 14、政府實(shí)施管理的主要行業(yè)應(yīng)該是（ ） A.所有的行業(yè) B.大企業(yè) C.關(guān)系到國(guó)計(jì)民生基礎(chǔ)行業(yè)和國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè) D.初創(chuàng)行業(yè) 15、

33、反映公司合理運(yùn)用資金的能力以及日常資金來(lái)源是否充分的報(bào)表是（ ） A.資產(chǎn)負(fù)債表 B.損益表 C.利潤(rùn)分配表 D.現(xiàn)金流量表 16、反映公司在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是（ ） A.資產(chǎn)負(fù)債表 B.損益表 C.利潤(rùn)表 D.現(xiàn)金流量表 17、反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是（ ） A.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B.存貨周轉(zhuǎn)率 C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D.股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率 18、反映公司運(yùn)用所有者資產(chǎn)效率的指標(biāo)是（ ）

34、 A.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B.存貨周轉(zhuǎn)率 C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D.股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率 19、下面哪一項(xiàng)不是公司資本公積金的來(lái)源（ ） A.公司資產(chǎn)重估增值的部分 B.股票溢價(jià)發(fā)行的溢價(jià)部分 C.接受捐贈(zèng) D.公司投資于其他公司所得收益 20.下列哪項(xiàng)行為一定會(huì)導(dǎo)致公司總股本增加，同時(shí)每股凈資產(chǎn)減少（ ） A.現(xiàn)金分紅 B.送股 C.配股 D.增發(fā)新股 二、多項(xiàng)選擇題 1、影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素有（ ）

35、 A.投資者對(duì)股票價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期 B.公司盈利水平 C.行業(yè)因素 D.公司股份分割 E.公司資產(chǎn)重組 2、下列說(shuō)法正確的有（ ） A.用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值時(shí)，當(dāng)計(jì)算的內(nèi)部收益率大于必要收益率時(shí)，可以考慮 購(gòu)買(mǎi)這種股票 B.用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值時(shí)，當(dāng)計(jì)算的內(nèi)部收益率小于必要收益率時(shí)，可以考慮購(gòu)買(mǎi)這種股票 C.零增長(zhǎng)模型假定對(duì)某種股票永遠(yuǎn)支付固定的股利 D.零增長(zhǎng)模型適用于確定優(yōu)先股的價(jià)值 E.不變?cè)鲩L(zhǎng)模型是零增長(zhǎng)模型的一個(gè)特例 3、宏觀經(jīng)濟(jì)政策有（ ）

36、 A.法律手段 B.行政手段 C.財(cái)政政策 D.貨幣政策 E.收入政策 4、在下列通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)的影響中，哪些描述是正確的（ ） A.溫和的、穩(wěn)定的通貨膨脹對(duì)股票和債券的影響較小 B.如果通脹在可容忍的范圍內(nèi)持續(xù)，而經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張階段，那么股價(jià)也將持續(xù)上升 C.在嚴(yán)重的通貨膨脹期間，人們囤積商品，從而使上市公司銷(xiāo)售旺盛，盈利水平上升 D.當(dāng)通貨膨脹長(zhǎng)期存在時(shí)，政府通常要采取政策來(lái)抑制通貨膨脹 E.通貨膨脹使得各種商品價(jià)格具有更大的不確定性 5、政府促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的手段主要有（

37、 ） A.補(bǔ)貼 B.政府投資 C.優(yōu)惠稅法 D.限制外國(guó)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)稅 E.保護(hù)某一行業(yè)的附加法規(guī) 6、影響行業(yè)興衰的主要因素包括（ ） A.技術(shù)進(jìn)步 B.生命周期 C.政府政策 D.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新 E.社會(huì)習(xí)慣的變化 7、根據(jù)現(xiàn)金來(lái)源的不同，現(xiàn)金流量表主要分為以下哪幾個(gè)部分（ ） A.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量 B.投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量 C.研發(fā)活動(dòng)的現(xiàn)金流量 D.銷(xiāo)售活動(dòng)的現(xiàn)金流量 E.籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量 8、下列哪些行為會(huì)使上市

38、公司的資產(chǎn)負(fù)債率提高（ ） A.配股 B.增發(fā)新股 C.送紅股 D.發(fā)行債券 E.派息 9、上市公司發(fā)行債券后，下面哪些財(cái)務(wù)指標(biāo)是上升的（ ） A.負(fù)債總額 B.總資產(chǎn) C.資產(chǎn)負(fù)債率 D.資本固定化比率 E.固定資產(chǎn)凈值率 三、判斷題 1、從理論上說(shuō)，股票、債券的內(nèi)在價(jià)值一般與市場(chǎng)利率呈反向變化關(guān)系。（ ） 2、債券發(fā)行人的資信水平與發(fā)行票面利率之間一般呈反比關(guān)系。（ ） 3、任何一種附息債券都可以用一攬子的貼現(xiàn)債券（無(wú)息票債券）去替換。（ ） 4、在給定的市

39、場(chǎng)利率下，短期債券的利率敏感性比長(zhǎng)期債券的利率敏感性要大。（ ） 5、對(duì)于既定的債券，由收益率下降導(dǎo)致的債券價(jià)格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升導(dǎo)致債券價(jià)格下降的幅度。（ ） 6、紅利貼現(xiàn)模型僅適合于投資人永久性持有股票這一假設(shè)前提，不適合于投資者中途將股票變賣(mài)這一情形。（ ） 7、零增長(zhǎng)模型適合于任何股票的價(jià)值評(píng)估。（ ） 8、通過(guò)股份分割后，公司的收益會(huì)增加。（ ） 9、一些非經(jīng)濟(jì)因素可以改變證券市場(chǎng)的中長(zhǎng)期走勢(shì)。（ ） 10、本幣匯率下降必然導(dǎo)致股價(jià)下降。（ ） 11、政府往往不能容忍任何程度的通貨膨脹存在，以保持

40、經(jīng)濟(jì)實(shí)實(shí)在在的增長(zhǎng)。（ ） 12、高增長(zhǎng)行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)提供了一種財(cái)富“套期保值”的手段，因此，投資者對(duì)其十分感興趣。（ ） 四、名詞解釋 1、周期性行業(yè) 2、股東權(quán)益報(bào)酬率（ROE） 3、經(jīng)濟(jì)附加值（EVA） 4、市場(chǎng)附加值（MVA） 5、EBIT 6、市盈率 7、市凈率 8、每股收益 五、問(wèn)答題 1、影響股票價(jià)格的因素有哪些？ 2、債券價(jià)值評(píng)估模型的假設(shè)前提是什么？ 3、簡(jiǎn)述通貨膨脹對(duì)證券價(jià)格的影響。 4、簡(jiǎn)述產(chǎn)業(yè)生命周期各階段的特點(diǎn)與證券投資選擇策略。 六、計(jì)算題 1、面值為1000元的附息債券當(dāng)前的市場(chǎng)交

41、易價(jià)格為980元，距到期還有3年，票面利率6％，每年付息一次，到期按面值還本。請(qǐng)用試算法（插入法）計(jì)算該債券的到期收益率。 2、某股票2004年支付股息為每股0．70元，預(yù)測(cè)其股息年增長(zhǎng)率為2％，當(dāng)前市場(chǎng)利率水平為6％，其股價(jià)為12元。試用股息增長(zhǎng)理論測(cè)算該股票的理論價(jià)格，并判斷該股是否具有投資價(jià)值。 3、假設(shè)某公司的負(fù)債比率為0.5，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.25，銷(xiāo)售利潤(rùn)率10%，董事會(huì)對(duì)于目前的股東權(quán)益報(bào)酬率極為不滿(mǎn)。財(cái)務(wù)經(jīng)理分析后，認(rèn)為增加銷(xiāo)售利潤(rùn)率至12%，并且在總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變的前提下，提高舉債比率將可以使股東權(quán)益報(bào)酬率增加一倍。如此一來(lái)，該公司的負(fù)債比率應(yīng)改變?yōu)槎嗌伲? 4、某公司2

42、004年的股東權(quán)益報(bào)酬率只有5%，楊經(jīng)理針對(duì)盈利能力不佳的情況，提出新的融資方案。新計(jì)劃要求公司的負(fù)債比率提高至60%，并使公司每年的利息支出增加至8000元。楊經(jīng)理希望新的方案可以使銷(xiāo)售額增加至24萬(wàn)元，EBIT為2.6萬(wàn)元，并使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率維持于2。假設(shè)所得稅率為40%，則新計(jì)劃會(huì)使公司2005年的股東權(quán)益報(bào)酬率改變?yōu)槎嗌伲? 第12章 證券投資技術(shù)分析 一、單項(xiàng)選擇題 1、下列哪一項(xiàng)不是技術(shù)分析的假設(shè)（ ） A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息 B.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng) C.歷史會(huì)重演 D.價(jià)格隨機(jī)波動(dòng) 2、光頭光腳的長(zhǎng)陽(yáng)線(xiàn)一般

43、表示當(dāng)日（ ） A.空方占優(yōu) B.多方占優(yōu) C.多、空平衡 D.無(wú)法判斷 3、波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的周期分為（ ） A.上升5浪，調(diào)整3浪 B.上升5浪，調(diào)整2浪 C.上升3浪，調(diào)整3浪 D.上升4浪，調(diào)整2浪 4、下面不屬于波浪理論主要考慮因素的是（ ） A.成交量 B.時(shí)間 C.比例 D.形態(tài) 二、多項(xiàng)選擇題 1、技術(shù)分析流派的主要理論假設(shè)是（ ） A.市場(chǎng)行為包含一切信息 B.股票的價(jià)格圍繞價(jià)值

44、波動(dòng) C.市場(chǎng)總是對(duì)的 D.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng) E.歷史會(huì)重演 2、下列關(guān)于基本分析流派和技術(shù)分析流派優(yōu)缺點(diǎn)比較的描述中，正確的是（ ） A.基本分析能夠比較全面的把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，技術(shù)分析考慮問(wèn)題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的判斷 B.基本分析應(yīng)用較復(fù)雜，技術(shù)分析應(yīng)用較簡(jiǎn)單 C.基本分析預(yù)測(cè)的時(shí)間跨度較長(zhǎng)，技術(shù)分析預(yù)測(cè)的時(shí)間跨度

45、較短，只能給出相對(duì)短期的結(jié)論。 D.基本分析離市場(chǎng)比較遠(yuǎn)，技術(shù)分析同市場(chǎng)比較接近 E.基本分析和技術(shù)分析是相互獨(dú)立的兩個(gè)流派，不能混淆使用 3、基本分析主要適用于（ ） A.周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè) B.相對(duì)成熟的證券市場(chǎng) C.預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域 D.短期行情的預(yù)測(cè) E.獲利周期較短的預(yù)測(cè) 4、一般來(lái)說(shuō)，技術(shù)分析認(rèn)為買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量的大小來(lái)確認(rèn)，具體表現(xiàn)為 （ ） A.認(rèn)同程度小，成交量大 B.認(rèn)同程度小，成交量小

46、 C.價(jià)升量增，價(jià)跌量減 D.價(jià)升量減，價(jià)跌量升 E.以上都不對(duì) 5、道氏理論認(rèn)為價(jià)格的波動(dòng)趨勢(shì)可以分為（ ） A.超級(jí)趨勢(shì) B.重要趨勢(shì) C.次要趨勢(shì) D.短暫趨勢(shì) E.細(xì)微趨勢(shì) 6、在畫(huà)下列哪些線(xiàn)時(shí)是先找到一點(diǎn)，然后以此為基點(diǎn)，畫(huà)出很多條射線(xiàn)（ ） A.趨勢(shì)線(xiàn) B.黃金分割線(xiàn) C.甘氏線(xiàn) D.速度線(xiàn) E.扇形線(xiàn) 7、下列技術(shù)指標(biāo)中只能用于分析綜合指數(shù)，而不能用于個(gè)股的有（ ） A.ADR B.ADL C.OBOS

47、 D.RSI E.PSY 8、移動(dòng)平均線(xiàn)指標(biāo)的特點(diǎn)有（ ） A.追蹤趨勢(shì) B.滯后性 C.領(lǐng)先性 D.靈敏性 E.助漲助跌性 三、判斷題 1、基本分析無(wú)效，而基于公開(kāi)資料的技術(shù)分析依然有效的市場(chǎng)稱(chēng)為弱式有效市場(chǎng)。（ ） 2、基本分析流派和學(xué)術(shù)分析流派都適合戰(zhàn)略規(guī)模的投資。（ ） 3、價(jià)和量是市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)。（ ） 4、“價(jià)是虛的，只有量才是真實(shí)的。”是說(shuō)成交量是股價(jià)的先行指標(biāo)。（ ） 四、名詞解釋 1、趨勢(shì) 2、支撐與阻力 3、指標(biāo)背離 4、換手率

48、 5、 五、問(wèn)答題 1、請(qǐng)解釋“歷史會(huì)重演”的具體含義。 2、簡(jiǎn)述技術(shù)分析方法和基本分析方法的區(qū)別。 第13章 證券投資組合分析 一、單項(xiàng)選擇題 1、構(gòu)建證券組合應(yīng)遵循的基本原則之一是投資者在構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮所選證券是否易于迅速買(mǎi)賣(mài)。該原則通常被稱(chēng)為（ ） A.流動(dòng)性原則 B.本金安全性原則 C.良好市場(chǎng)性原則 D.市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇原則 2、反映證券組合期望收益水平與總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是（ ） A.證券市場(chǎng)線(xiàn)方程 B.證券特征線(xiàn)方程 C.資本市場(chǎng)線(xiàn)方程

49、 D.套利定價(jià)方程 3、不知足且厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者的偏好無(wú)差異曲線(xiàn)具有的特征是（ ） A.無(wú)差異曲線(xiàn)向左上方傾斜 B.收益增加的速度快于風(fēng)險(xiǎn)增加的速度 C.無(wú)差異曲線(xiàn)之間可能相交 D.無(wú)差異曲線(xiàn)位置與該曲線(xiàn)上的組合給投資者帶來(lái)的滿(mǎn)意程度無(wú)關(guān) 4、下列說(shuō)法正確的是（ ） A.分散化投資使系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)減少 B.分散化投資使因素風(fēng)險(xiǎn)減少 C.分散化投資使非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)減少 D.分散化投資既降低風(fēng)險(xiǎn)又提高收益 5、反映證券組合期望收益水平和多個(gè)因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的模型是（

50、 ） A.多因素模型 B.特征線(xiàn)模型 C.資本市場(chǎng)線(xiàn)模型 D.套利定價(jià)模型 6、美國(guó)“9?11”事件發(fā)生后引起的全球股市下跌的風(fēng)險(xiǎn)屬于（ ） A、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) B、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) C、信用風(fēng)險(xiǎn) D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 二、多項(xiàng)選擇題 1、下列屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)范疇的是（ ） A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B、利率風(fēng)險(xiǎn) C、通脹風(fēng)險(xiǎn) D、政治風(fēng)險(xiǎn) E、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 2、一般地講，追求市場(chǎng)平均收益水平的投資者會(huì)選擇（ ） A.市場(chǎng)指數(shù)

51、基金 B.收入型證券組合 C.平衡型證券組合 D.增長(zhǎng)型證券組合 E.市場(chǎng)指數(shù)型證券組合 3、馬柯威茨模型的理論假設(shè)是（ ） A.投資者以期望收益率來(lái)衡量未來(lái)實(shí)際收益率的總體水平，以收益率方差來(lái)衡量 收益率的不確定性 B.不允許賣(mài)空 C.投資者是不知足的和風(fēng)險(xiǎn)厭惡的 D.允許賣(mài)空 E.所有投資者都具有相同的有效邊界 4、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括（ ） A.證券的收益率具有單因素模型所描述的生成過(guò)程 B.不允許賣(mài)空 C.投資

52、者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期 D.投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合 E.資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦 5、下列屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)范疇的是：（ ） A、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) B、違約風(fēng)險(xiǎn) C、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) D、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) E、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 三、判斷題 1、構(gòu)建證券組合的原因是降低風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行增值保值。（ ） 2、收入型組合要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)最小、收入穩(wěn)定、股價(jià)增長(zhǎng)較快。（ ） 3、每個(gè)投資者將擁有同一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)證券組合的可行域。（ ） 4、在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)下，市場(chǎng)

53、對(duì)證券或證券組合的總風(fēng)險(xiǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。（ ） 5、投資者構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮所得稅對(duì)投資收益的影響。（ ） 6、偏好無(wú)差異曲線(xiàn)位置高低的不同能夠反映不同投資者在風(fēng)險(xiǎn)偏好個(gè)性上的差異。（ ） 7、證券的貝塔系數(shù)反映證券的市場(chǎng)價(jià)格被誤定的程度。（ ） 8、評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)效果并非僅比較一下收益率就行了，還要衡量證券組合所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。（ ） 9、同一投資者的偏好無(wú)差異曲線(xiàn)不可能相交。（ ） 10、收益率的標(biāo)準(zhǔn)差越大的證券其投資風(fēng)險(xiǎn)也越大。（ ） 四、名詞解釋 1、投資組合 2、有效組合 3、有效邊界 4、分離定律 5、市

54、場(chǎng)組合 6、套利 五、問(wèn)答題 1、簡(jiǎn)述Markowitz證券組合理論的基本思想。 2、CML和SML有何區(qū)別？ 3、簡(jiǎn)述套利組合必須同時(shí)滿(mǎn)足三個(gè)條件。 4、簡(jiǎn)述APT與CAPM的區(qū)別與聯(lián)系。 5、中國(guó)股票市場(chǎng)投資者主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素有哪些？采用分散化（組合）的策略能否很好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)？ 六、計(jì)算題 1、投資證券甲的可能收益率如下表，請(qǐng)計(jì)算該證券的預(yù)期收益率及風(fēng)險(xiǎn)大小。 經(jīng)濟(jì)狀況 可能的收益率% 概率Pi 1 0 0.2 2 10 0.1 3 20 0.4 4 30 0.2 5 40 0.1 2、—投資者的資金總量是100萬(wàn)元，投資于

55、證券A，證券A的預(yù)期收益率為20％；另外該投資者還要在證券B上做30萬(wàn)元的賣(mài)空，即借30萬(wàn)元的證券B售出，假設(shè)證券B的收益率為10％，售后收入全部投資于證券A，試問(wèn)該投資者這一資產(chǎn)組合的預(yù)期收益如何? 第14章 投資總量 一、名詞解釋 投資需求 實(shí)現(xiàn)投資 資本邊際效率 潛在儲(chǔ)蓄 實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄 意愿儲(chǔ)蓄 持久收入 二、填空題 1、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與投資增長(zhǎng)的關(guān)系為：一方面，_______；另一方面，______。 2、從較長(zhǎng)期來(lái)看，投資是____，而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、生產(chǎn)發(fā)展則是_____；從短期看，投資是 ____，而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是______。 3、凱恩斯認(rèn)為，投資者是否投資取決于投資者對(duì)

56、 ____和 ____的比較。 4、新古典投資需求模型認(rèn)為，在企業(yè)利潤(rùn)最大化的基礎(chǔ)上，企業(yè)最優(yōu)資本存量的標(biāo)準(zhǔn)就是___，它取決于____、____和 ____三個(gè)變量。 5、資本存量調(diào)整的時(shí)滯由_____和_____組成。 6、在傳統(tǒng)社會(huì)主義體制下，所有企業(yè)或非盈利機(jī)構(gòu)都想得到投資，存在著一種強(qiáng)烈的 ____，但____是軟的，因而存在難以滿(mǎn)足的____ 。 7、將實(shí)物投資與金融投資結(jié)合在一起。 8、對(duì)于凈投資（新增加的投資）而言，投資供給的大小取決于___，而后者正是我們所說(shuō)的 . 9、潛在儲(chǔ)蓄（供給）從長(zhǎng)期看取決于一國(guó)的 _____；從短期看還決定于 ____

57、_。 10、意愿儲(chǔ)蓄在實(shí)物形態(tài)上表現(xiàn)為一定時(shí)期_____。 11、持久收入的的創(chuàng)立者弗里德曼（Friedman）將收入分為兩類(lèi)：_____和_____ 。 12、弗里得曼認(rèn)為：如果價(jià)格和利率不變，消費(fèi)者的持久性收入的_____將是一個(gè)常數(shù)k，___將全部被儲(chǔ)蓄起來(lái)，即 ____ 的邊際儲(chǔ)蓄傾向是1。 13、相對(duì)收入理論認(rèn)為：一個(gè)人的消費(fèi)效用函數(shù)和其他人的效用函數(shù)是____的，人們的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄決策不僅決定于他的總資源（當(dāng)前的和預(yù)期的），也決定于____ 的消費(fèi)行為。 14、利率r對(duì)消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的影響具有___和 ____，到底是增加還是減少取決于_____。 15、卡萊茨基指出：積累率

58、（儲(chǔ)蓄率）的提高具有兩重性：一是決定____的提高；二是導(dǎo)致____的下降。 三、簡(jiǎn)答題 1、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與投資增長(zhǎng)的相互關(guān)系 2、簡(jiǎn)述凱恩斯投資需求決定模型的主要內(nèi)容。 3、簡(jiǎn)述凱恩斯絕對(duì)收入假說(shuō)的主要內(nèi)容。 4、如何理解需求約束、供給約束條件下投資需求與投資供給的平衡？ 四、論述題 中國(guó)經(jīng)濟(jì)當(dāng)前面臨的是需求約束還是供給約束？如何在此條件下使投資需求與投資供給二者達(dá)到平衡？ 第15章 投資周期 一、名詞解釋 投資波動(dòng) 投資乘數(shù) 加速數(shù) 二、填空題 1、投資的周期波動(dòng)一般要經(jīng)歷： → → → → → ……這樣一個(gè)連續(xù)性的

59、過(guò)程和階段。 2、古典周期包括 、 、 和 四個(gè)階段。判斷古典周期的主要標(biāo)志是投資額的增減。 3、按投資波動(dòng)變化所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短，投資周期可分為 、 和 。 4、投資乘數(shù)取決于 和 ，是 的倒數(shù)，與 成反方向變化，與 成正方向變化。 5、資本主義周期是圍繞著 這一正常狀態(tài)發(fā)生的，而社會(huì)主義的周期是圍繞著 這一正常狀態(tài)發(fā)生的。 三、簡(jiǎn)答題 1. 簡(jiǎn)述投資周期性波動(dòng)的階段性及原因。 2、簡(jiǎn)述投資乘數(shù)

60、原理及其經(jīng)濟(jì)意義。 3、簡(jiǎn)述投資乘數(shù)原理的假設(shè)條件。 4、簡(jiǎn)述投資乘數(shù)與加速原理相互作用模型的內(nèi)容及缺陷。 5、簡(jiǎn)述科爾內(nèi)的投資周期理論的主要內(nèi)容。 四、論述題 試分析目前我國(guó)投資周期波動(dòng)的基本特征及其主要原因。 第16章 投資結(jié)構(gòu) 一、名詞解釋 投資結(jié)構(gòu) 投資需求結(jié)構(gòu) 投資供給結(jié)構(gòu) 投資來(lái)源結(jié)構(gòu) 投資使用結(jié)構(gòu) 投資回流結(jié)構(gòu) 投資主體結(jié)構(gòu) 投資流量結(jié)構(gòu) 投資存量結(jié)構(gòu) 產(chǎn)業(yè)政策 二、填空題 1、投資既是___________的生產(chǎn)與再生產(chǎn)，也是___________的生產(chǎn)與再生產(chǎn)。投資結(jié)構(gòu)既受___________的制約，又受______________的制

61、約。 2、投資結(jié)構(gòu)具有___的規(guī)定性和____的規(guī)定性，是二者的統(tǒng)一。 3、靜態(tài)地看，在一定時(shí)點(diǎn)上，投資供給結(jié)構(gòu)一定，___________必須與供給結(jié)構(gòu)相適應(yīng)；動(dòng)態(tài)地看，_______________可以帶動(dòng)供給結(jié)構(gòu)的變化。 4、從投資需求及供給各自的內(nèi)部關(guān)聯(lián)看，可以進(jìn)一步分為_(kāi)___________________與供給及____________。 5、投資使用結(jié)構(gòu)是由________________與_____________共同決定的。 6、投資使用結(jié)構(gòu)包括____________、__________、____________、__________、__________、

62、 _______________和____________。 7、從價(jià)值形態(tài)看，投資來(lái)源于儲(chǔ)蓄和____________；從物質(zhì)形態(tài)看，投資來(lái)源于______，投資來(lái)源結(jié)構(gòu)也就是______________。_ 8、在投資主體結(jié)構(gòu)中，國(guó)家所有制單位按管理層次的不同，可分為_(kāi)_____、_____和_____三種類(lèi)型。 9、投資主體結(jié)構(gòu)是否合理直接關(guān)系到能否______________，同時(shí)又保證投資總體的協(xié)調(diào)，是________________中的關(guān)鍵性問(wèn)題。 10、投資再生產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要是指__________和__________。 11、一般而言，隨著生產(chǎn)力的發(fā)展和人均國(guó)民收入水平

63、的提高，投資首先由第一產(chǎn)業(yè)向________轉(zhuǎn)移；當(dāng)人均收入水平進(jìn)一步提高時(shí)，投資便向_________轉(zhuǎn)移。 12、整個(gè)工業(yè)化的過(guò)程可以歸納為三個(gè)階段：________、_________和________。 13、確定投資結(jié)構(gòu)的方法主要有__________、_______________和_________________。 14、投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整政策主要包括_________、_________、_________和____________。 三、簡(jiǎn)答題 1、如何理解投資結(jié)構(gòu)的涵義？ 2、試分析替代性投資需求與供給和互補(bǔ)性投資需求與供給的相互關(guān)系。 3、試分析投資流量結(jié)構(gòu)與

64、存量結(jié)構(gòu)的相互關(guān)系。 4、簡(jiǎn)述投資部門(mén)結(jié)構(gòu)的演變規(guī)律。 5、簡(jiǎn)述最優(yōu)投資決定的標(biāo)準(zhǔn)和原則 6、投資結(jié)構(gòu)調(diào)整的政策工具及其運(yùn)用 四、論述題 1、試論述投資結(jié)構(gòu)的演變規(guī)律及其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的啟示。 2、針對(duì)我國(guó)目前投資結(jié)構(gòu)的實(shí)際情況，可采取哪些具體的政策措施進(jìn)行調(diào)節(jié)？ 17章 投資布局 一、名詞解釋 投資布局 生產(chǎn)力布局 投資集聚 投資布局規(guī)律 投資空間擴(kuò)張規(guī)律 投資動(dòng)機(jī)制約規(guī)律 投資區(qū)位指向規(guī)律 二、填空題 1、投資布局所要解決的問(wèn)題，首先是__________，其次是________________。 2、投資布局的結(jié)果形成了________________

65、。 3、在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，誘導(dǎo)投資在地域空間上流動(dòng)的是_____________。 4、在投資的區(qū)域配置上，為了提高效率，必須發(fā)揮___________的作用；為了實(shí)現(xiàn)公平，就需要發(fā)揮________________作用。 5、不同地區(qū)投資比例關(guān)系構(gòu)成投資的不同_____________。 6、地域分工以各區(qū)域在自然、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)方面的_____為基礎(chǔ)，以____________為前提。 7、投資在一個(gè)區(qū)域內(nèi)的空間分布，必須首先滿(mǎn)足__________，其次是滿(mǎn)足____________，最后是滿(mǎn)足__________________。 8、投資區(qū)域配置的效率及其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，可

66、以從兩個(gè)層面上展開(kāi)分析：一是考慮投資區(qū)域配置的_____________的影響；二是考察__________的影響。_ 9、投資布局的空間四層次模式中，第一層次是________；第二層次是__________；第三層次是_____________；第四層次是_________。 三、多項(xiàng)選擇題 1、投資布局的基本規(guī)律主要包括：（ ） A.投資空間擴(kuò)張規(guī)律 B.投資動(dòng)機(jī)制約規(guī)律 C、投資空間協(xié)調(diào)規(guī)律 D、投資地域分工規(guī)律 E、投資區(qū)位指向規(guī)律 2、投資區(qū)位指向主要有以下幾個(gè)基本類(lèi)型：（ ） A、運(yùn)費(fèi)最低指向 B、資本密集指向 C、勞動(dòng)力指向 D、技術(shù)指向 3、最優(yōu)投資布局的標(biāo)準(zhǔn)主要有：（ ） A、有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) B、有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換 C、有利于經(jīng)濟(jì)效益的提高 D、有利于各地區(qū)的協(xié)調(diào)發(fā)展 4、投資布局的原則主要有：（ ） A、公平與效率相結(jié)合的原則 B、地