律師事務(wù)所公私合營(yíng)PPP模式詳解(演講稿)律師事務(wù)所PPP案例分享(打單PPT)

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1、PPPPPP模式解讀模式解讀 與案例分析與案例分析1 13 3目 錄ONTENTS2 21.PPP1.PPP概要及發(fā)展階段概要及發(fā)展階段PPP(Public-Private-PPP(Public-Private-PartnershipPartnership）公私合作公私合作基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)發(fā)建造建造/ /運(yùn)營(yíng)運(yùn)營(yíng)/ /收回收回基礎(chǔ)設(shè)施基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)發(fā)資金瓶頸開(kāi)發(fā)資金瓶頸通過(guò)各種融資方式解決通過(guò)各種融資方式解決社會(huì)資本的屬性，化社會(huì)資本的屬性，化解低效率、高成本、解低效率、高成本、高風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題高風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題社會(huì)資本利潤(rùn)最大化社會(huì)資本利潤(rùn)最大化可能可能忽視社會(huì)責(zé)任，忽視社會(huì)責(zé)任，造成不公平等問(wèn)題造

2、成不公平等問(wèn)題政府和企業(yè)合作政府和企業(yè)合作，解決解決政府資金不足政府資金不足，提供基提供基礎(chǔ)設(shè)施等公共服務(wù)礎(chǔ)設(shè)施等公共服務(wù)1.PPP概要及發(fā)展階段n 私營(yíng)部門(mén)和政府機(jī)構(gòu)之間就提供公共資產(chǎn)和公共服務(wù)簽訂的長(zhǎng)期合同，而私營(yíng)部門(mén)須承擔(dān)實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)和管理責(zé)任世界銀行世界銀行(WBG)(WBG)n 公共部門(mén)和私營(yíng)部門(mén)在基礎(chǔ)設(shè)施和其他服務(wù)方面的一系列的合作關(guān)系，其特征有:政府授權(quán)、規(guī)制和監(jiān)管,私營(yíng)部門(mén)出資、運(yùn)營(yíng)提供服務(wù)，公私長(zhǎng)期合作、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，提高效率和服務(wù)水平亞洲開(kāi)發(fā)銀行亞洲開(kāi)發(fā)銀行(ADB)(ADB)1.PPP1.PPP概要及發(fā)展階段概要及發(fā)展階段第一階段第二階段第三階段n自20世紀(jì)80年代中期，以BO

3、T為代表的PPP模式，被引入中國(guó)電廠等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域n特點(diǎn)：主要以外商投資BOT項(xiàng)目為主n典型項(xiàng)目： 廣西來(lái)賓B電廠BOT 合肥市王小郢污水處理 廠項(xiàng)目n自北京奧運(yùn)會(huì)及配套建設(shè)項(xiàng)目的投資、建設(shè)，以及2004年原建設(shè)部推行的市政公用事業(yè)的特許經(jīng)營(yíng)n特點(diǎn)：外國(guó)企業(yè)、國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)等均有大量參與，以BOT和TOT為主n典型項(xiàng)目： 國(guó)家體育場(chǎng)（鳥(niǎo)巢）PPP 項(xiàng)目 北京地鐵4號(hào)線PPP項(xiàng)目 浦東自來(lái)水廠股權(quán)轉(zhuǎn)讓 項(xiàng)目等n啟動(dòng)標(biāo)志：國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā) 展 的 若 干 意 見(jiàn) （2010.5.7）n2014為“中國(guó)PPP元年”,與PPP有關(guān)的重要法律法規(guī)已超過(guò)40部1.PPP1.PPP概要

4、及發(fā)展階段概要及發(fā)展階段日期機(jī)關(guān)事項(xiàng)核心要點(diǎn)2013.11.12中共中央十八屆三中全會(huì)通過(guò)中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定提出允許社會(huì)資本通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)等方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資和運(yùn)營(yíng)，讓市場(chǎng)在資源配置過(guò)程中發(fā)揮決定性作用2014.5.18發(fā)改委發(fā)布國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于發(fā)布首批基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域鼓勵(lì)社會(huì)投資項(xiàng)目的通知（發(fā)改基2014981號(hào)）推出首批80個(gè)引入社會(huì)資本的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)示范項(xiàng)目2014.5.25財(cái)政部財(cái)政部成立政府和社會(huì)資本合作（PPP）工作領(lǐng)導(dǎo)小組財(cái)政部副部長(zhǎng)王保安擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)，金融司、經(jīng)建司、條法司、預(yù)算司、國(guó)際司、中國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制基金管理中心相關(guān)負(fù)責(zé)人為成員1.PPP1

5、.PPP概要及發(fā)展階段概要及發(fā)展階段 政策演進(jìn)重大事件（國(guó)家層面）日期機(jī)關(guān)事項(xiàng)核心要點(diǎn)2014.8.22發(fā)改委官方網(wǎng)站發(fā)布2014年全國(guó)發(fā)展改革系統(tǒng)法制宣傳教育工作暨法治機(jī)關(guān)建設(shè)實(shí)施意見(jiàn)基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)法的立法工作取得新突破2014.9.21財(cái)政部財(cái)政部長(zhǎng)樓繼偉在G21財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議上著力推介PPP模式基礎(chǔ)設(shè)施投資是此次討論的重點(diǎn)，各方同意應(yīng)進(jìn)一步通過(guò)PPP等融資方式吸引長(zhǎng)期融資、撬動(dòng)民間資本，解決目前亞太地區(qū)巨大的基礎(chǔ)設(shè)施融資缺口2014.9.21國(guó)務(wù)院發(fā)布國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見(jiàn)（國(guó)發(fā)201443號(hào)）建立規(guī)范的地方政府舉債融資機(jī)制，鼓勵(lì)社會(huì)資本通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)等方式

6、，參與城市基礎(chǔ)設(shè)施等有一定收益的公益性事業(yè)投資和運(yùn)營(yíng)1.PPP1.PPP概要及發(fā)展階段概要及發(fā)展階段 政策演進(jìn)重大事件（國(guó)家層面）日期機(jī)關(guān)事項(xiàng)核心要點(diǎn)2014.9.24財(cái)政部發(fā)布財(cái)政部關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式有關(guān)問(wèn)題的通知（財(cái)金201476號(hào)）首次在國(guó)家層面上，以系統(tǒng)性的部門(mén)規(guī)范性文件的形式提出PPP模式發(fā)展的制度體系2014.10.23國(guó)務(wù)院財(cái)政部關(guān)于印發(fā)的通知（財(cái)預(yù)2014351號(hào)）（1）認(rèn)真甄別篩選融資平臺(tái)公司存量項(xiàng)目，對(duì)適宜開(kāi)展政府與社會(huì)資本合作（PPP）模式的項(xiàng)目，要大力推廣PPP模式（2）財(cái)政部門(mén)商有關(guān)部門(mén)對(duì)地方政府負(fù)有償還責(zé)任的存量債務(wù)進(jìn)行逐筆甄別，通過(guò)PPP模式轉(zhuǎn)化為

7、企業(yè)債務(wù)的，不納入政府債務(wù)1.PPP1.PPP概要及發(fā)展階段概要及發(fā)展階段 政策演進(jìn)重大事件（國(guó)家層面）日期機(jī)關(guān)事項(xiàng)核心要點(diǎn)2014.10.24國(guó)務(wù)院國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)10月24日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提到新型城鎮(zhèn)化建設(shè)解決“錢(qián)”的問(wèn)題兩種方式：其一為發(fā)行債券；其二要以 “創(chuàng)新方式吸引民間資本投資經(jīng)營(yíng)”2014.11.16國(guó)務(wù)院發(fā)布國(guó)務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見(jiàn)（國(guó)發(fā)201460號(hào)）在生態(tài)、水利、基礎(chǔ)設(shè)施、交通、能源、信息和民用空間基礎(chǔ)設(shè)施、社會(huì)事業(yè)等領(lǐng)域、鼓勵(lì)社會(huì)資本特別是民間資本參與投資2014.12.4財(cái)政部發(fā)布關(guān)于政府和社會(huì)資本合作示范項(xiàng)目實(shí)施有關(guān)問(wèn) 題 的 通

8、知 （ 財(cái) 金2014112號(hào)）確定30個(gè)PPP示范項(xiàng)目，其中，新建項(xiàng)目8個(gè)，地方融資平臺(tái)公司存量項(xiàng)目22個(gè)，涉及資金1800億元1.PPP1.PPP概要及發(fā)展階段概要及發(fā)展階段 政策演進(jìn)重大事件（國(guó)家層面）日期機(jī)關(guān)事項(xiàng)核心要點(diǎn)2014.12.4財(cái)政部發(fā)布政府和社會(huì)資本合作模式操作指南（試行）(財(cái)金2014113號(hào))對(duì)于“社會(huì)資本”的定義、PPP模式的范圍、PPP適用范圍、具體操作流程等作出了規(guī)定2014.12.4發(fā)改委發(fā)布國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于開(kāi)展政府和社會(huì)資本合作的指導(dǎo)意見(jiàn)（發(fā)改投資20142724號(hào)）附件：1、PPP項(xiàng)目進(jìn)展情況按月報(bào)送制度2、政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目通用合提出：“開(kāi)展政府和社

9、會(huì)資本合作（PPP）模式，有利于創(chuàng)新投融資機(jī)制，拓寬社會(huì)資本投資渠道，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)內(nèi)生動(dòng)力”1.PPP1.PPP概要及發(fā)展階段概要及發(fā)展階段 政策演進(jìn)重大事件（國(guó)家層面）日期機(jī)關(guān)事項(xiàng)核心要點(diǎn)2015.2.13財(cái)政部關(guān)于市政公用領(lǐng)域開(kāi)展政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目推介工作的通知（財(cái)建201529號(hào)）明確公共利益優(yōu)先、存量項(xiàng)目規(guī)范運(yùn)作的原則，保障資金政策的支持和融資支持，進(jìn)一步完善市政公用領(lǐng)域價(jià)費(fèi)與財(cái)政補(bǔ)貼、土地等體制機(jī)制，拓寬社會(huì)資本進(jìn)入渠道2015.4.7財(cái)政部關(guān)于政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指 引 的 通 知 （ 財(cái) 金201521號(hào)）通過(guò)財(cái)政能力的論證進(jìn)行PPP項(xiàng)目的財(cái)政支出責(zé)任識(shí)別、

10、支出測(cè)算、財(cái)政承受能力評(píng)估，保障政府切實(shí)履行責(zé)任義務(wù)，防范財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)1.PPP1.PPP概要及發(fā)展階段概要及發(fā)展階段 政策演進(jìn)重大事件（國(guó)家層面）日期機(jī)關(guān)事項(xiàng)核心要點(diǎn)2015.4.25發(fā)改委基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法 確定基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)的方式、特許經(jīng)營(yíng)期限、特許經(jīng)營(yíng)可行性評(píng)估及特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議的主要內(nèi)容及其履行、終止。鼓勵(lì)社會(huì)資本的參與，保護(hù)特許經(jīng)營(yíng)者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益及安全2015.7.10發(fā)改委財(cái)政部國(guó)土資源部銀監(jiān)會(huì)國(guó)家鐵路局關(guān)于進(jìn)一步鼓勵(lì)和擴(kuò)大社會(huì)資本投資建設(shè)鐵路的實(shí)施意見(jiàn)發(fā)改基20151610號(hào)全面放開(kāi)鐵路投資與運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)，推進(jìn)融資方式多樣化，完善社會(huì)投資資本機(jī)制及投資

11、環(huán)境，加大政策支持1.PPP1.PPP概要及發(fā)展階段概要及發(fā)展階段 政策演進(jìn)重大事件（國(guó)家層面）時(shí)間省份法規(guī)名稱(chēng)2014.6.4及2014.9.29安徽省安徽省人民政府關(guān)于加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的實(shí)施意見(jiàn)（皖政201446號(hào)）安徽省城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP模式操作指南2014.6.30四川省四川省人民政府辦公廳關(guān)于進(jìn)一步做好穩(wěn)定和擴(kuò)大投資工作的意見(jiàn)（川辦發(fā)201461號(hào)）2014.8.1陜西省陜西省人民政府辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)省住房城鄉(xiāng)建設(shè)廳等部門(mén)關(guān)于鼓勵(lì)社會(huì)資本參與城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)意見(jiàn)的通知（陜政辦發(fā)2014114號(hào)）2014.9.6福建省福建省人民政府關(guān)于推廣政府和社會(huì)資本合作（PPP）試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)（

12、閩政201447 號(hào)）2014.12.22湖南省湖南省財(cái)政廳關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式的指導(dǎo)意見(jiàn)（湘財(cái)金201449號(hào)）1.PPP1.PPP概要及發(fā)展階段概要及發(fā)展階段 政策演進(jìn)重大事件（地方層面）基本法律框架核心問(wèn)題合作關(guān)系：政府和社會(huì)資本合作（PPP）模式是指政府為增強(qiáng)公共產(chǎn)品和服務(wù)供給能力、提高供給效率，通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)、購(gòu)買(mǎi)服務(wù)、股權(quán)合作等方式，與社會(huì)資本建立的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)及長(zhǎng)期合作關(guān)系政府（項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)）行業(yè)管理部門(mén)、事業(yè)單位、行業(yè)運(yùn)營(yíng)公司或其他相關(guān)機(jī)構(gòu)操作模式：由社會(huì)資本承擔(dān)設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施的大部分工作，并通過(guò)“使用者付費(fèi)”及必要的“政府付費(fèi)”獲得合理投資回

13、報(bào)；政府部門(mén)負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)價(jià)格和質(zhì)量監(jiān)管，以保證公共利益最大化社會(huì)企業(yè)（合作伙伴）綜合評(píng)估項(xiàng)目合作伙伴的專(zhuān)業(yè)資質(zhì)、技術(shù)能力、管理經(jīng)驗(yàn)和財(cái)務(wù)實(shí)力等因素1.PPP1.PPP概要及發(fā)展階段概要及發(fā)展階段2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程建造、運(yùn)營(yíng)、移交(BOT)民間主動(dòng)融資(PFI)轉(zhuǎn)讓-運(yùn)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓(TOT)建造、移交(BT)私營(yíng)部門(mén)被授權(quán)在特定的時(shí)間內(nèi)融資、設(shè)計(jì)、建造和運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)設(shè)施組件（和向用戶(hù)收費(fèi)），期滿后移交公共部門(mén)公共部門(mén)根據(jù)社會(huì)需求提出項(xiàng)目，通過(guò)招投標(biāo)，由獲得特許權(quán)的私營(yíng)部門(mén)建設(shè)與運(yùn)營(yíng)，特許期結(jié)束時(shí)將所經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目完

14、好地、無(wú)債務(wù)地歸還公共部門(mén)，私營(yíng)部門(mén)則從政府部門(mén)或接受服務(wù)方收取費(fèi)用以回收成本公共部門(mén)授予特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，私營(yíng)部門(mén)在一定期間擁有基礎(chǔ)設(shè)施的所有權(quán)及經(jīng)營(yíng)權(quán)，通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收回投資獲得利潤(rùn)，期滿后私營(yíng)部門(mén)將基礎(chǔ)設(shè)施所有權(quán)及經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)移公共部門(mén)私營(yíng)部門(mén)與公共部門(mén)簽約，設(shè)立項(xiàng)目公司，私營(yíng)部門(mén)以階段性業(yè)主身份負(fù)責(zé)某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施的融資、建設(shè)，完工后移交公共部門(mén)，公共部門(mén)再將設(shè)施以一定的費(fèi)用回租給私營(yíng)部門(mén)經(jīng)營(yíng)2530年2030年少量在5年以?xún)?nèi)或超過(guò)40年815年BT項(xiàng)目已被財(cái)政部明確排除在PPP之外建設(shè)、移交、運(yùn)營(yíng)(BTO)重構(gòu)、運(yùn)營(yíng)、移交(ROT)設(shè)計(jì)、建造、移交、經(jīng)營(yíng)(DBTO)設(shè)計(jì)、建設(shè)、投資、經(jīng)營(yíng)(DBFO)

15、民營(yíng)機(jī)構(gòu)為設(shè)施融資并負(fù)責(zé)其建設(shè)，完工后即將設(shè)施所有權(quán)移交給政府方；隨后政府方再授予其經(jīng)營(yíng)該設(shè)施的長(zhǎng)期合同民營(yíng)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)既有設(shè)施的運(yùn)營(yíng)管理以及擴(kuò)建/改建項(xiàng)目的資金籌措、建設(shè)及其運(yùn)營(yíng)管理，期滿將全部設(shè)施無(wú)償移交給政府部門(mén)私人部門(mén)先墊資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，完工后以約定價(jià)格移交給公共部門(mén)。公共部門(mén)再回租給私人部門(mén)，由私人部門(mén)經(jīng)營(yíng)私人部門(mén)投資建設(shè)公共設(shè)施，通常也具有該設(shè)施的所有權(quán)。公共部門(mén)根據(jù)合同約定，向私人部門(mén)支付一定費(fèi)用并使用該設(shè)施，同時(shí)提供相關(guān)核心服務(wù)，私人部門(mén)提供輔助性服務(wù)25-30年20-25年2025年2025年2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)

16、施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程項(xiàng)目識(shí)別項(xiàng)目識(shí)別項(xiàng)目準(zhǔn)備項(xiàng)目準(zhǔn)備項(xiàng)目移交項(xiàng)目移交項(xiàng)目采購(gòu)項(xiàng)目采購(gòu)項(xiàng)目執(zhí)行項(xiàng)目執(zhí)行項(xiàng)目發(fā)起項(xiàng)目篩選物有所值評(píng)價(jià)財(cái)政承受能力論證n政府（政府和社會(huì)資本合作中心）征集潛在合作項(xiàng)目：交通、住建、環(huán)保、能源、教育、醫(yī)療、體育健身、文化設(shè)施等行業(yè)n行業(yè)主管部門(mén)遴選潛在新建、改建項(xiàng)目，存量公共資產(chǎn)n基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)類(lèi)項(xiàng)目篩選條件n投資規(guī)模較大、需求長(zhǎng)期穩(wěn)定、價(jià)格調(diào)整機(jī)制靈活、市場(chǎng)化程度較高n年度/中期開(kāi)發(fā)計(jì)劃n定性評(píng)價(jià)： 增加供給 優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)分配 提供運(yùn)營(yíng)效率 促進(jìn)創(chuàng)新 公平競(jìng)爭(zhēng)n定量評(píng)價(jià)： 全生命周期項(xiàng)目 成本降低n根據(jù)項(xiàng)目全生命周期內(nèi)的財(cái)政支出、政府債務(wù)等因素，針對(duì)部分政府付費(fèi)或

17、政府補(bǔ)貼的項(xiàng)目n社會(huì)資本提交項(xiàng)目建議書(shū)推薦潛在項(xiàng)目2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 項(xiàng)目識(shí)別組織實(shí)施機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查實(shí)施方案編制審核n項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)小組/工作小組n行業(yè)管理 事業(yè)單位 行業(yè)運(yùn)營(yíng)公司 其他機(jī)構(gòu)n前期評(píng)估論證 實(shí)施方案編制 合作伙伴選擇 項(xiàng)目合同簽訂 n項(xiàng)目組織實(shí)施 合作期滿移交 PPP咨詢(xún)服務(wù)機(jī)構(gòu)n內(nèi)部盡職調(diào)查n范圍：項(xiàng)目批文和授權(quán)書(shū) 特許經(jīng)營(yíng)和收費(fèi) 發(fā)展現(xiàn)狀與總體發(fā)展規(guī)劃 項(xiàng)目相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況 建設(shè)規(guī)劃 現(xiàn)有管理體制 現(xiàn)有收費(fèi)情況/結(jié)算/調(diào)整機(jī)制n成果：可行性研究報(bào)告 環(huán)評(píng)報(bào)告 初步設(shè)計(jì) 已形成資產(chǎn) 配套設(shè)施建設(shè)情況 項(xiàng)目用地征地情況n項(xiàng)目概況 風(fēng)險(xiǎn)分配基本框

18、架 PPP模式 交易結(jié)構(gòu) 合同體系 監(jiān)管框架財(cái)政承受能力 價(jià)格合理性n項(xiàng)目建設(shè)必要性/合規(guī)性 PPP模式適用性 財(cái)政承受能力n價(jià)格的合理性n外部投資人調(diào)查n范圍：投資意愿 投資偏好 資金實(shí)力 運(yùn)營(yíng)能力 項(xiàng)目訴求 n方式：調(diào)研 考察2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 項(xiàng)目準(zhǔn)備2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 項(xiàng)目采購(gòu)2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 項(xiàng)目采購(gòu)-資格預(yù)審2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 項(xiàng)目采購(gòu)-公開(kāi)招標(biāo)和邀請(qǐng)招標(biāo)2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 項(xiàng)目采購(gòu)-競(jìng)爭(zhēng)性磋

19、商2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 項(xiàng)目采購(gòu)-競(jìng)爭(zhēng)性談判2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 項(xiàng)目采購(gòu)-單一采購(gòu)來(lái)源2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 PPP合同體系2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 投資主體-產(chǎn)業(yè)投資基金政府/社會(huì)資本股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式n具有行政區(qū)權(quán)力的政府（縣級(jí)以上）或其授權(quán)的實(shí)施機(jī)構(gòu)n務(wù)必明確政府主體機(jī)構(gòu)調(diào)整時(shí)的延續(xù)或承繼方式n政府出資比例不超出50%n國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、外商投資企業(yè)、混合所有制企業(yè)或其他投資、經(jīng)營(yíng)主體n本級(jí)人民政府下屬的政府融資平臺(tái)公司及其控股的其他國(guó)有企業(yè)（上市公司除

20、外）不得作為社會(huì)資本方參與PPP項(xiàng)目n直接或間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)n并購(gòu)、增發(fā)等其他方式導(dǎo)致的股權(quán)變更n股份相關(guān)權(quán)益的變更n兜底規(guī)定 鎖定期 違反股權(quán)變更限制的后果2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 投資主體-股權(quán)變更鎖定期違反變更限制的后果n未經(jīng)政府批準(zhǔn)，項(xiàng)目公司及母公司不得股權(quán)變更n期限至少至項(xiàng)目的缺陷責(zé)任期屆滿n例外情形 貸款人履行本項(xiàng)目融資 項(xiàng)下的擔(dān)保 項(xiàng)目公司及母公司股權(quán) 轉(zhuǎn)讓給社會(huì)資本關(guān)聯(lián)方 政府持有股權(quán)不受限制n一旦發(fā)生違反股權(quán)變更限制的情形，將直接認(rèn)定為項(xiàng)目公司的違約行為，情節(jié)嚴(yán)重的，政府方將有權(quán)因該違約而提前終止項(xiàng)目合同2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及

21、項(xiàng)目實(shí)施流程 投資主體-股權(quán)變更限制合同主體合作關(guān)系投資計(jì)劃和融資方案項(xiàng)目前期工作工程建設(shè)n政府n社會(huì)資本n項(xiàng)目范圍 n政府和社會(huì)資本各自的權(quán)責(zé) 項(xiàng)目資產(chǎn)的權(quán)屬合作期限 n排他性約定n投資的規(guī)模n投資計(jì)劃n融資方案n股權(quán)融資 n債權(quán)融資 n表外融資n占比20%n前期工作內(nèi)容 n權(quán)責(zé) n費(fèi)用承擔(dān)n工程建設(shè)條件 n進(jìn)度 n質(zhì)量 n安全 n驗(yàn)收 n保險(xiǎn) n違約責(zé)任2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 PPP項(xiàng)目合同運(yùn)營(yíng)和服務(wù)資產(chǎn)移交收入和回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)n政府外部支持條件 試運(yùn)營(yíng)/正式運(yùn)營(yíng) n運(yùn) 營(yíng) 服 務(wù) 標(biāo) 準(zhǔn)（范圍 技術(shù)標(biāo)準(zhǔn) 服務(wù)質(zhì)量） n運(yùn)營(yíng)服務(wù)要求的變更程序 n維護(hù)和修理要

22、求 n項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)服務(wù)計(jì)量 n運(yùn)營(yíng)期的特別補(bǔ)償 n運(yùn)營(yíng)期保險(xiǎn) n政府監(jiān)管以及支出的承擔(dān)n準(zhǔn)備工作 n移交安排 n違約處理n收入和回報(bào)是合同的必備條款n對(duì)社會(huì)資本吸引力大小的決定性因素n不可抗力 n法律變更風(fēng)險(xiǎn)2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 PPP項(xiàng)目合同項(xiàng)目合同需注重風(fēng)險(xiǎn)管理，一般按一下原則進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)配置：項(xiàng)目合同需注重風(fēng)險(xiǎn)管理，一般按一下原則進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)配置：不可抗力政府方可控的法律變更政府方不可控的法律變更n自然不可抗力：免于履行 延長(zhǎng)期限 免除違約責(zé)任 費(fèi)用補(bǔ)償 解除合同n政治不可抗力：項(xiàng)目公司延長(zhǎng)工期 獲得額外補(bǔ)償或延長(zhǎng)項(xiàng)目期限 回購(gòu)補(bǔ)償 利潤(rùn)損失補(bǔ)償n建設(shè)期間：索賠額

23、外費(fèi)用 延長(zhǎng)工期n運(yùn)營(yíng)期間：運(yùn)營(yíng)成本增加而產(chǎn)生的額外費(fèi)用索賠 延長(zhǎng)項(xiàng)目合作期限 n履行不能：構(gòu)成政府違約 適用違約條款/啟動(dòng)提前終止n或可直接定義為政治不可抗力，由政府方承擔(dān)該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)n風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)劃分依賴(lài)于談判結(jié)果與其他相關(guān)條款的利益權(quán)衡2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 PPP項(xiàng)目合同風(fēng)險(xiǎn)管理2000年初長(zhǎng)春市排水公司與香港匯津公司合資建立匯津(長(zhǎng)春)污水處理有限公司(即匯津長(zhǎng)春)，合同期限為20年。同年7月，市政府制定了長(zhǎng)春匯津污水處理專(zhuān)營(yíng)管理辦法。2000年底項(xiàng)目投產(chǎn)并正常運(yùn)行，自2002年起，排水公司拖欠污水處理費(fèi)，2003年3月起停止付費(fèi)。匯津公司邀請(qǐng)吉林省外經(jīng)貿(mào)

24、廳出面調(diào)解，獲知已于2003年2月廢止了專(zhuān)營(yíng)辦法，喪失其運(yùn)營(yíng)所必需的行政許可和行政授權(quán)2003年8月向長(zhǎng)春市中院起訴長(zhǎng)春市政府，長(zhǎng)春市政府認(rèn)為匯津與市排水公司所簽訂的合作經(jīng)營(yíng)合同書(shū)是一份不平等合約，廢止專(zhuān)營(yíng)辦法是為了貫徹國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于妥善處理現(xiàn)有保證外方投資固定回報(bào)項(xiàng)目有關(guān)問(wèn)題的通知，屬于依法行政敗訴后匯津公司又上訴至吉林省高院，期間匯津長(zhǎng)春停產(chǎn)，數(shù)百萬(wàn)噸污水直接排入松花江，是為轟動(dòng)一時(shí)的“匯津事件”。最終長(zhǎng)春市政府將匯津長(zhǎng)春回購(gòu)評(píng)價(jià)：禁止性規(guī)定之后批準(zhǔn)項(xiàng)目 匯津中國(guó)(長(zhǎng)春)污水處理有限公司項(xiàng)目-首家合資公共事業(yè)項(xiàng)目2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 中華發(fā)電項(xiàng)目總投資

25、168億元人民幣，裝機(jī)規(guī)模300萬(wàn)千瓦，由山東電力、山東國(guó)際信托、香港中華電力、法國(guó)電力共同發(fā)起中華發(fā)電有限公司，合作經(jīng)營(yíng)期為20年，期滿后電廠資產(chǎn)全部歸中方所有。中華發(fā)電與山東電網(wǎng)簽署了運(yùn)營(yíng)購(gòu)電協(xié)議，約定了每年的最低售電量。1998年原國(guó)家計(jì)委簽署的諒解備忘錄，已建成的石橫一期、二期電廠獲準(zhǔn)0.41元2002年10月菏澤電廠新機(jī)組投入運(yùn)營(yíng)時(shí)，山東省物價(jià)局批復(fù)的價(jià)格是0.32元/度，這一電價(jià)無(wú)法滿足項(xiàng)目的正常運(yùn)營(yíng)。2003年開(kāi)始，山東省發(fā)改委將中華發(fā)電與山東電力間的最低購(gòu)電量從5500小時(shí)減為5100小時(shí)。合同約束下山東電力仍須以計(jì)劃內(nèi)電價(jià)購(gòu)買(mǎi)5500小時(shí)的電量，價(jià)差由山東電力自行填補(bǔ)，導(dǎo)致合

26、作無(wú)法為繼，項(xiàng)目收益銳減評(píng)價(jià)：預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn) 構(gòu)建合理的分擔(dān)原則山東華中發(fā)電項(xiàng)目-1998年中國(guó)最佳PPP項(xiàng)目 裝機(jī)規(guī)模最大、貸款額最高的BOT電力項(xiàng)目2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 股東協(xié)議履約合同融資合同保險(xiǎn)合同n由項(xiàng)目公司的股東簽訂 n主要條款 n關(guān)聯(lián)交易 n表決權(quán) n股權(quán)轉(zhuǎn)讓安排 n交易對(duì)方 n交易時(shí)間n工程承包 EPC 固定總價(jià) 固定工期 履約擔(dān)保 n運(yùn) 營(yíng) 服 務(wù) 運(yùn) 營(yíng) 維護(hù)-外包時(shí)預(yù)定風(fēng)險(xiǎn)分配機(jī)制 保險(xiǎn)n原料供應(yīng) 長(zhǎng)期供貨穩(wěn)定原料價(jià)格 照供不誤n產(chǎn)品或服務(wù)購(gòu)買(mǎi) 政府購(gòu)買(mǎi) 使用者購(gòu)買(mǎi) 照付不議n項(xiàng)目貸款 擔(dān)保 直接介入n項(xiàng)目公司機(jī)構(gòu)化融 資 （ 排 污 權(quán) 特

27、許經(jīng)營(yíng)權(quán) 權(quán)益質(zhì)押等）收益票據(jù) 資產(chǎn)支持票據(jù)n企業(yè)債券 項(xiàng)目收益?zhèn)?公司債券 非金融企業(yè)債務(wù)融資工具n投資 貸款 債券 租賃 證券 銀團(tuán)貸款n融資顧問(wèn) 財(cái)務(wù)顧問(wèn)n貨物運(yùn)輸險(xiǎn) n工程一切險(xiǎn) n職業(yè)保障險(xiǎn) n間接損失險(xiǎn) n第三者責(zé)任險(xiǎn)2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 項(xiàng)目執(zhí)行項(xiàng)目公司項(xiàng)目融資管理績(jī)效檢測(cè)中期評(píng)估n社會(huì)資本出資，政府參股n簽署特許經(jīng)營(yíng)補(bǔ)充協(xié)議n社會(huì)資本或項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)n融資方案設(shè)計(jì)n機(jī)構(gòu)接洽n合同簽訂n融資交割n定期監(jiān)測(cè)項(xiàng)目產(chǎn)出績(jī)效指標(biāo)n編制季報(bào)和年報(bào)n項(xiàng)目運(yùn)行狀況n項(xiàng)目合同的合規(guī)性適應(yīng)性和合理性n發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及應(yīng)對(duì)措施n項(xiàng)目接管n防止企業(yè)債務(wù)向政府轉(zhuǎn)移

28、n財(cái)政部門(mén)（政府和社會(huì)資本合作中心）備案n財(cái)政部門(mén)（政府和社會(huì)資本合作中心）備案2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 項(xiàng)目執(zhí)行移交準(zhǔn)備性能測(cè)試資產(chǎn)交割績(jī)效評(píng)價(jià)n收回項(xiàng)目資產(chǎn)n移交形式 期滿 提前終止n補(bǔ) 償 方 式 - 無(wú) 償 有償移交內(nèi)容-資產(chǎn) 人員文檔 知識(shí)產(chǎn)權(quán)n移交標(biāo)準(zhǔn)-設(shè)備完好率 最短可使用年限n組建項(xiàng)目移交工作組確認(rèn)移交情形和補(bǔ)償方式n制定資產(chǎn)評(píng)估和性能測(cè)試方案n滿足性能測(cè)試要求n資產(chǎn)移交清單n資產(chǎn)過(guò)戶(hù)n管理權(quán)移交n項(xiàng)目產(chǎn)出n成本效益n監(jiān)管成效n可持續(xù)性n合作模式應(yīng)用2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 項(xiàng)目移交1.1.哪些項(xiàng)目適合采用哪些項(xiàng)目

29、適合采用PPPPPP模式？模式？2.2.SPVSPV公司的由哪些主體共同發(fā)起對(duì)社會(huì)資本更有利？公司的由哪些主體共同發(fā)起對(duì)社會(huì)資本更有利？3.3.SPVSPV公司股東持股比例確定的原則，股東資格的通常要求？公司股東持股比例確定的原則，股東資格的通常要求？4.4.項(xiàng)目投資資金來(lái)源主要有哪些？投資回報(bào)的收益種類(lèi)及來(lái)源有哪些？項(xiàng)目投資資金來(lái)源主要有哪些？投資回報(bào)的收益種類(lèi)及來(lái)源有哪些？5.5.社會(huì)資本在社會(huì)資本在PPPPPP項(xiàng)目中還應(yīng)關(guān)注哪些問(wèn)題？項(xiàng)目中還應(yīng)關(guān)注哪些問(wèn)題？2.PPP2.PPP模式及項(xiàng)目實(shí)施流程模式及項(xiàng)目實(shí)施流程 常見(jiàn)問(wèn)題3.PPP典型案例分析及展望典型案例分析及展望3.PPP案例分析北

30、京地鐵四號(hào)線PPP項(xiàng)目 地鐵地鐵4 4號(hào)線是北京市軌道交通路網(wǎng)中的主干線之一，南起豐臺(tái)區(qū)南四環(huán)公益號(hào)線是北京市軌道交通路網(wǎng)中的主干線之一，南起豐臺(tái)區(qū)南四環(huán)公益西橋，途經(jīng)西城區(qū)，北至海淀區(qū)安河橋北，線路全長(zhǎng)西橋，途經(jīng)西城區(qū)，北至海淀區(qū)安河橋北，線路全長(zhǎng)28.228.2公里，車(chē)站總數(shù)公里，車(chē)站總數(shù)2424座。座。4 4 號(hào)線工程概算總投資號(hào)線工程概算總投資153153億元，于億元，于20042004年年8 8月正式開(kāi)工，月正式開(kāi)工，20092009年年9 9月月2828日通車(chē)試運(yùn)營(yíng)，目前日均客流量已超過(guò)日通車(chē)試運(yùn)營(yíng)，目前日均客流量已超過(guò)100100萬(wàn)人次萬(wàn)人次 北京地鐵北京地鐵 4 4 號(hào)線是我國(guó)

31、城市軌道交通領(lǐng)域的首個(gè)號(hào)線是我國(guó)城市軌道交通領(lǐng)域的首個(gè)PPPPPP項(xiàng)目，由北京市基礎(chǔ)設(shè)項(xiàng)目，由北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)施投資有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“京投公司京投公司”）具體實(shí)施。從實(shí)際情況分析，）具體實(shí)施。從實(shí)際情況分析，4 4號(hào)線號(hào)線應(yīng)用應(yīng)用 PPP PPP 模式進(jìn)行投資建設(shè)已取得階段性成功，項(xiàng)目實(shí)施效果良好模式進(jìn)行投資建設(shè)已取得階段性成功，項(xiàng)目實(shí)施效果良好第一階段：北京市發(fā)改委主導(dǎo)的實(shí)施方案編制和審批第一階段：北京市發(fā)改委主導(dǎo)的實(shí)施方案編制和審批第二階段：北京市交通委主導(dǎo)的投資人競(jìng)爭(zhēng)性談判比選第二階段：北京市交通委主導(dǎo)的投資人競(jìng)爭(zhēng)性談判比選經(jīng)市政府批準(zhǔn)，北京市交通委與京港地鐵于經(jīng)市政府批準(zhǔn)

32、，北京市交通委與京港地鐵于20062006年年4 4月月1212日，正式簽署了特許日，正式簽署了特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議經(jīng)營(yíng)協(xié)議4 4 號(hào)線項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議由主協(xié)議、號(hào)線項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議由主協(xié)議、16 16 個(gè)附件協(xié)議以及后續(xù)的補(bǔ)充協(xié)議共同構(gòu)個(gè)附件協(xié)議以及后續(xù)的補(bǔ)充協(xié)議共同構(gòu)成，涵蓋了投資、建設(shè)、試運(yùn)營(yíng)、運(yùn)營(yíng)、移交各個(gè)階段，形成了一個(gè)完整的合同成，涵蓋了投資、建設(shè)、試運(yùn)營(yíng)、運(yùn)營(yíng)、移交各個(gè)階段，形成了一個(gè)完整的合同體系體系3.PPP案例分析3.PPP案例分析3.PPP案例分析北京市政府建設(shè)階段：項(xiàng)目建設(shè)階段：項(xiàng)目 A A 部分的建設(shè)和部分的建設(shè)和 B B 部分質(zhì)量的監(jiān)管部分質(zhì)量的監(jiān)管制定項(xiàng)目建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)（包括設(shè)

33、計(jì)、施工和驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)），工程建設(shè)進(jìn)度、質(zhì)量的監(jiān)督制定項(xiàng)目建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)（包括設(shè)計(jì)、施工和驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)），工程建設(shè)進(jìn)度、質(zhì)量的監(jiān)督和檢查，項(xiàng)目的試運(yùn)行和竣工驗(yàn)收，審批竣工驗(yàn)收?qǐng)?bào)告和檢查，項(xiàng)目的試運(yùn)行和竣工驗(yàn)收，審批竣工驗(yàn)收?qǐng)?bào)告運(yùn)營(yíng)階段：項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)管運(yùn)營(yíng)階段：項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)管制定運(yùn)營(yíng)和票價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)督京港地鐵執(zhí)行，發(fā)生緊急事件時(shí)統(tǒng)一調(diào)度或臨時(shí)接管制定運(yùn)營(yíng)和票價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)督京港地鐵執(zhí)行，發(fā)生緊急事件時(shí)統(tǒng)一調(diào)度或臨時(shí)接管項(xiàng)目設(shè)施，協(xié)調(diào)京港地鐵和其他線路的運(yùn)營(yíng)商，建立相應(yīng)的收入分配分賬機(jī)制及項(xiàng)目設(shè)施，協(xié)調(diào)京港地鐵和其他線路的運(yùn)營(yíng)商，建立相應(yīng)的收入分配分賬機(jī)制及相關(guān)配套辦法相關(guān)配套辦法補(bǔ)償機(jī)制：補(bǔ)償機(jī)制：因政府要求或法律變更

34、導(dǎo)致京港地鐵建設(shè)或運(yùn)營(yíng)成本增加時(shí)，政府方負(fù)責(zé)給予其因政府要求或法律變更導(dǎo)致京港地鐵建設(shè)或運(yùn)營(yíng)成本增加時(shí)，政府方負(fù)責(zé)給予其合理補(bǔ)償合理補(bǔ)償3.PPP案例分析京港地鐵建設(shè)階段：項(xiàng)目資金籌措、建設(shè)管理和運(yùn)營(yíng)建設(shè)階段：項(xiàng)目資金籌措、建設(shè)管理和運(yùn)營(yíng)協(xié)議要求京港地鐵將協(xié)議要求京港地鐵將 B B 部分的建設(shè)管理任務(wù)委托給部分的建設(shè)管理任務(wù)委托給 A A 部分的建設(shè)管理單位，部分的建設(shè)管理單位，方便方便 A A、B B 兩部分的施工銜接兩部分的施工銜接運(yùn)營(yíng)階段：特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)利用運(yùn)營(yíng)階段：特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)利用 4 4 號(hào)線項(xiàng)目設(shè)施自主經(jīng)營(yíng)，提供客運(yùn)服務(wù)獲得票號(hào)線項(xiàng)目設(shè)施自主經(jīng)營(yíng)，提供客運(yùn)服務(wù)獲得票款收入款收入?yún)f(xié)議要

35、求京港地鐵公司須保持充分的客運(yùn)服務(wù)能力和高效的客運(yùn)服務(wù)質(zhì)量，同時(shí)協(xié)議要求京港地鐵公司須保持充分的客運(yùn)服務(wù)能力和高效的客運(yùn)服務(wù)質(zhì)量，同時(shí)須遵照北京市城市軌道交通安全運(yùn)營(yíng)管理辦法的規(guī)定，建立安全管理系統(tǒng)，須遵照北京市城市軌道交通安全運(yùn)營(yíng)管理辦法的規(guī)定，建立安全管理系統(tǒng)，制定和實(shí)施安全演習(xí)計(jì)劃以及應(yīng)急處理預(yù)案等措施，保證項(xiàng)目安全運(yùn)營(yíng)?？梢岳贫ê蛯?shí)施安全演習(xí)計(jì)劃以及應(yīng)急處理預(yù)案等措施，保證項(xiàng)目安全運(yùn)營(yíng)?？梢岳庙?xiàng)目設(shè)施從事廣告、通信等商業(yè)經(jīng)營(yíng)并取得相關(guān)收益。用項(xiàng)目設(shè)施從事廣告、通信等商業(yè)經(jīng)營(yíng)并取得相關(guān)收益。3.PPP案例分析收益分配及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)原則-票價(jià)補(bǔ)償及返還運(yùn)營(yíng)票價(jià)實(shí)行政府定價(jià)管理，實(shí)際平均人次

36、票價(jià)不能完全反映地鐵線路本身的運(yùn)運(yùn)營(yíng)票價(jià)實(shí)行政府定價(jià)管理，實(shí)際平均人次票價(jià)不能完全反映地鐵線路本身的運(yùn)行成本和合理收益等財(cái)務(wù)特征。為此，項(xiàng)目采用行成本和合理收益等財(cái)務(wù)特征。為此，項(xiàng)目采用“測(cè)算票價(jià)測(cè)算票價(jià)”作為確定投資方運(yùn)作為確定投資方運(yùn)營(yíng)收入的依據(jù)，同時(shí)建立了測(cè)算票價(jià)的調(diào)整機(jī)制營(yíng)收入的依據(jù)，同時(shí)建立了測(cè)算票價(jià)的調(diào)整機(jī)制以測(cè)算票價(jià)為基礎(chǔ)，約定相應(yīng)的票價(jià)差額補(bǔ)償和收益分享機(jī)制，構(gòu)建了票價(jià)風(fēng)險(xiǎn)以測(cè)算票價(jià)為基礎(chǔ)，約定相應(yīng)的票價(jià)差額補(bǔ)償和收益分享機(jī)制，構(gòu)建了票價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)機(jī)制：如果實(shí)際票價(jià)收入水平低于測(cè)算票價(jià)收入水平，市政府需就其差額的分擔(dān)機(jī)制：如果實(shí)際票價(jià)收入水平低于測(cè)算票價(jià)收入水平，市政府需就其差

37、額給予特許經(jīng)營(yíng)公司補(bǔ)償；如果實(shí)際票價(jià)收入水平高于測(cè)算票價(jià)收入水平，特許經(jīng)給予特許經(jīng)營(yíng)公司補(bǔ)償；如果實(shí)際票價(jià)收入水平高于測(cè)算票價(jià)收入水平，特許經(jīng)營(yíng)公司應(yīng)將其差額的營(yíng)公司應(yīng)將其差額的 70%70%返還給市政府返還給市政府3.PPP案例分析3.PPP案例分析收益分配及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)原則客流及共享收益票款是項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)盈利的主要收入來(lái)源，由于采用政府定價(jià)，客流量成為影響項(xiàng)目票款是項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)盈利的主要收入來(lái)源，由于采用政府定價(jià)，客流量成為影響項(xiàng)目收益的主要因素收益的主要因素客流量既受特許公司服務(wù)質(zhì)量的影響，也受市政府城市規(guī)劃等因素的影響，因此，客流量既受特許公司服務(wù)質(zhì)量的影響，也受市政府城市規(guī)劃等因素的影響，因此，

38、需要建立一種風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享的客流機(jī)制需要建立一種風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享的客流機(jī)制當(dāng)客流量連續(xù)三年低于預(yù)測(cè)客流的當(dāng)客流量連續(xù)三年低于預(yù)測(cè)客流的 80%80%，特許經(jīng)營(yíng)公司可申請(qǐng)補(bǔ)償，或者放棄，特許經(jīng)營(yíng)公司可申請(qǐng)補(bǔ)償，或者放棄項(xiàng)目；當(dāng)客流量超過(guò)預(yù)測(cè)客流時(shí)，政府分享超出預(yù)測(cè)客流量項(xiàng)目；當(dāng)客流量超過(guò)預(yù)測(cè)客流時(shí)，政府分享超出預(yù)測(cè)客流量 10%10%以?xún)?nèi)票款收入以?xún)?nèi)票款收入的的50%50%、超出客流量、超出客流量 10%10%以上的票款收入的以上的票款收入的 60%60%?？土鳈C(jī)制關(guān)注市場(chǎng)因素和政策因素，共擔(dān)客流風(fēng)險(xiǎn)、共享客流收益客流機(jī)制關(guān)注市場(chǎng)因素和政策因素，共擔(dān)客流風(fēng)險(xiǎn)、共享客流收益3.PPP案例分析

39、3.PPP案例分析國(guó)家體育場(chǎng)PPP項(xiàng)目國(guó)家體育場(chǎng)位于奧林匹克公園中心區(qū)南部，工程總占地面積國(guó)家體育場(chǎng)位于奧林匹克公園中心區(qū)南部，工程總占地面積2121公頃，建筑面公頃，建筑面積積25.825.8萬(wàn)平方米，場(chǎng)內(nèi)觀眾坐席約為萬(wàn)平方米，場(chǎng)內(nèi)觀眾坐席約為9100091000個(gè)，其中臨時(shí)坐席個(gè)，其中臨時(shí)坐席1100011000個(gè)，項(xiàng)目個(gè)，項(xiàng)目20032003年年1212月月2424日開(kāi)工建設(shè)，日開(kāi)工建設(shè)，20082008年年6 6月月2828正式竣工。正式竣工。國(guó)家體育場(chǎng)有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)國(guó)家體育場(chǎng)的融資和建設(shè)工作，北京中信聯(lián)合國(guó)家體育場(chǎng)有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)國(guó)家體育場(chǎng)的融資和建設(shè)工作，北京中信聯(lián)合體體育場(chǎng)運(yùn)營(yíng)

40、有限公司負(fù)責(zé)體體育場(chǎng)運(yùn)營(yíng)有限公司負(fù)責(zé)3030年特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的國(guó)家體育場(chǎng)賽后運(yùn)營(yíng)維護(hù)工年特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的國(guó)家體育場(chǎng)賽后運(yùn)營(yíng)維護(hù)工作。作。3.PPP案例分析3.PPP案例分析（1）政府的特許權(quán)協(xié)議北京市政府為項(xiàng)目公司提供低價(jià)項(xiàng)目土地（土地一級(jí)開(kāi)發(fā)費(fèi)為每平方米北京市政府為項(xiàng)目公司提供低價(jià)項(xiàng)目土地（土地一級(jí)開(kāi)發(fā)費(fèi)為每平方米10401040元）。這與相鄰地段高達(dá)每平方米元）。這與相鄰地段高達(dá)每平方米1000010000元的土地相比確實(shí)非常便宜元的土地相比確實(shí)非常便宜北京市政府提供北京市政府提供18.15418.154億元的補(bǔ)貼（不要求回報(bào)）億元的補(bǔ)貼（不要求回報(bào)）, ,占總投資（占總投資（31.331.3

41、億元）的億元）的58%;58%;在該項(xiàng)目建成的后三十年內(nèi)，由企業(yè)獲得國(guó)家體育場(chǎng)的管理經(jīng)營(yíng)權(quán)，并且在該項(xiàng)目建成的后三十年內(nèi)，由企業(yè)獲得國(guó)家體育場(chǎng)的管理經(jīng)營(yíng)權(quán)，并且享受經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，政府不參與分紅享受經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，政府不參與分紅北京市政府提供與施工場(chǎng)地相連的必要配套基礎(chǔ)設(shè)施（水、電、路等），以及其北京市政府提供與施工場(chǎng)地相連的必要配套基礎(chǔ)設(shè)施（水、電、路等），以及其他可以為方便體育場(chǎng)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的幫助，如為了方便體育場(chǎng)的大型鋼結(jié)構(gòu)組件運(yùn)他可以為方便體育場(chǎng)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的幫助，如為了方便體育場(chǎng)的大型鋼結(jié)構(gòu)組件運(yùn)輸，北京市政府向項(xiàng)目公司簽發(fā)了車(chē)輛特殊通行證輸，北京市政府向項(xiàng)目公司簽發(fā)了車(chē)輛特殊通行證奧運(yùn)會(huì)和測(cè)試賽期

42、間，北京奧組委向項(xiàng)目公司支付體育場(chǎng)使用費(fèi)用，北京市政府奧運(yùn)會(huì)和測(cè)試賽期間，北京奧組委向項(xiàng)目公司支付體育場(chǎng)使用費(fèi)用，北京市政府承擔(dān)專(zhuān)門(mén)用于奧運(yùn)會(huì)開(kāi)閉幕式但賽后不再使用的特殊裝置的所有費(fèi)用承擔(dān)專(zhuān)門(mén)用于奧運(yùn)會(huì)開(kāi)閉幕式但賽后不再使用的特殊裝置的所有費(fèi)用在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，北京市政府承諾限制在北京市區(qū)北部新建體育場(chǎng)或擴(kuò)建已有體在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，北京市政府承諾限制在北京市區(qū)北部新建體育場(chǎng)或擴(kuò)建已有體育場(chǎng)館，以保護(hù)國(guó)家體育場(chǎng)的市場(chǎng)。如果確需建設(shè)新的體育場(chǎng)，則北京市政府將育場(chǎng)館，以保護(hù)國(guó)家體育場(chǎng)的市場(chǎng)。如果確需建設(shè)新的體育場(chǎng)，則北京市政府將與項(xiàng)目公司協(xié)商，并按照特許權(quán)協(xié)議對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行補(bǔ)償與項(xiàng)目公司協(xié)商，并按照特許

43、權(quán)協(xié)議對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行補(bǔ)償3.PPP案例分析（2）聯(lián)營(yíng)體協(xié)議項(xiàng)目聯(lián)合體由中國(guó)中信集團(tuán)聯(lián)合體和北京市國(guó)有資產(chǎn)管理有限公司合資成立，注項(xiàng)目聯(lián)合體由中國(guó)中信集團(tuán)聯(lián)合體和北京市國(guó)有資產(chǎn)管理有限公司合資成立，注冊(cè)資本金冊(cè)資本金10.4333310.43333億元。其中，由代表政府的北京市國(guó)有資產(chǎn)管理有限公司出億元。其中，由代表政府的北京市國(guó)有資產(chǎn)管理有限公司出資資6.051336.05133億元，占比億元，占比58%58%，中信集團(tuán)牽頭的中國(guó)中信聯(lián)合體出資，中信集團(tuán)牽頭的中國(guó)中信聯(lián)合體出資4.38204.3820億元，億元，占比占比48%48%，由中信集團(tuán)人員出任項(xiàng)目公司的法人代表，由中信集團(tuán)人員出任項(xiàng)目

44、公司的法人代表（3）貸款協(xié)議項(xiàng)目公司認(rèn)為對(duì)國(guó)家體育場(chǎng)表達(dá)了濃厚興趣的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行都具有很強(qiáng)的人民幣項(xiàng)目公司認(rèn)為對(duì)國(guó)家體育場(chǎng)表達(dá)了濃厚興趣的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行都具有很強(qiáng)的人民幣和外幣貸款能力，項(xiàng)目公司很有信心能從國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行貸款獲得貸款。投標(biāo)前，和外幣貸款能力，項(xiàng)目公司很有信心能從國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行貸款獲得貸款。投標(biāo)前，項(xiàng)目公司得到了國(guó)內(nèi)三家商業(yè)銀行，即中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中信銀行項(xiàng)目公司得到了國(guó)內(nèi)三家商業(yè)銀行，即中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中信銀行的貸款承諾函，銀行貸款主要作為項(xiàng)目的非資本金投入。貸款主要是的貸款承諾函，銀行貸款主要作為項(xiàng)目的非資本金投入。貸款主要是1616年期限年期限（包括（包括

45、6 6年寬限期）的優(yōu)先債務(wù)，年利率年寬限期）的優(yōu)先債務(wù)，年利率5.184%5.184%（按基準(zhǔn)利率下浮（按基準(zhǔn)利率下浮10%10%計(jì)），按計(jì)），按季度付息。同時(shí)銀團(tuán)為項(xiàng)目公司提供了季度付息。同時(shí)銀團(tuán)為項(xiàng)目公司提供了1212億元的授信額度億元的授信額度（4）兜底條款北京市發(fā)展與改革委員會(huì)協(xié)調(diào)各部門(mén)幫助聯(lián)合體獲得利潤(rùn)北京市發(fā)展與改革委員會(huì)協(xié)調(diào)各部門(mén)幫助聯(lián)合體獲得利潤(rùn)3.PPP案例分析鳥(niǎo)巢項(xiàng)目在開(kāi)發(fā)建設(shè)以及運(yùn)營(yíng)中的障礙12345設(shè)計(jì)障礙設(shè)計(jì)障礙知識(shí)產(chǎn)權(quán)知識(shí)產(chǎn)權(quán)設(shè)計(jì)單一設(shè)計(jì)單一設(shè)計(jì)變更設(shè)計(jì)變更股東爭(zhēng)議股東爭(zhēng)議建設(shè)承包利潤(rùn)建設(shè)承包利潤(rùn)約定不明約定不明北京市政府與北京市政府與項(xiàng)目公司爭(zhēng)議項(xiàng)目公司爭(zhēng)議 停車(chē)

46、位變化停車(chē)位變化商業(yè)設(shè)施變化商業(yè)設(shè)施變化設(shè)計(jì)要求變化設(shè)計(jì)要求變化工期要求變化工期要求變化運(yùn)營(yíng)面積變化運(yùn)營(yíng)面積變化技術(shù)障礙技術(shù)障礙施工技術(shù)難度高施工技術(shù)難度高缺乏高技術(shù)施工缺乏高技術(shù)施工經(jīng)驗(yàn)經(jīng)驗(yàn)運(yùn)營(yíng)障礙運(yùn)營(yíng)障礙缺乏體育館運(yùn)營(yíng)缺乏體育館運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)經(jīng)驗(yàn)市場(chǎng)需求不足市場(chǎng)需求不足國(guó)內(nèi)賽事過(guò)少?lài)?guó)內(nèi)賽事過(guò)少3.PPP案例分析運(yùn)營(yíng)權(quán)的轉(zhuǎn)移20092009年年8 8月月2929日，北京市人民政府與中信聯(lián)合體在北京飯店簽署關(guān)于進(jìn)一步加日，北京市人民政府與中信聯(lián)合體在北京飯店簽署關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)家體育場(chǎng)運(yùn)營(yíng)維護(hù)管理協(xié)議強(qiáng)國(guó)家體育場(chǎng)運(yùn)營(yíng)維護(hù)管理協(xié)議 根據(jù)協(xié)議，國(guó)家體育場(chǎng)根據(jù)協(xié)議，國(guó)家體育場(chǎng)“鳥(niǎo)巢鳥(niǎo)巢”將進(jìn)行股份制改造：

47、將進(jìn)行股份制改造：北京市政府持有的58%股份將改為股權(quán)，主導(dǎo)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)館，并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，原中信聯(lián)合體成員持有，原中信聯(lián)合體成員持有42% 42% 股權(quán)。股權(quán)。同時(shí)，成立國(guó)家體育場(chǎng)運(yùn)營(yíng)維護(hù)協(xié)調(diào)小組，形成在北京市委、市政府主導(dǎo)下，由同時(shí)，成立國(guó)家體育場(chǎng)運(yùn)營(yíng)維護(hù)協(xié)調(diào)小組，形成在北京市委、市政府主導(dǎo)下，由國(guó)家體育場(chǎng)公司負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)，北京市各相關(guān)部門(mén)、屬地政府全力配合的新體制國(guó)家體育場(chǎng)公司負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)，北京市各相關(guān)部門(mén)、屬地政府全力配合的新體制在政府接手運(yùn)營(yíng)權(quán)后，負(fù)責(zé)鳥(niǎo)巢投融資和建設(shè)工作的國(guó)家體育場(chǎng)有限責(zé)任公司將在政府接手運(yùn)營(yíng)權(quán)后，負(fù)責(zé)鳥(niǎo)巢投融資和建設(shè)工作的國(guó)家體育場(chǎng)有限責(zé)任公司將做出一些調(diào)整，做出一些調(diào)整，董事

48、長(zhǎng)、總經(jīng)理等公司高層由政府人員出任。這也意味著，由中。這也意味著，由中信集團(tuán)、北京城建和美國(guó)金州控股共同組成的信集團(tuán)、北京城建和美國(guó)金州控股共同組成的中信聯(lián)合體放棄了自己30年的特許經(jīng)營(yíng)權(quán),轉(zhuǎn)而獲得永久股東身份（原中信聯(lián)合體成員共持有轉(zhuǎn)而獲得永久股東身份（原中信聯(lián)合體成員共持有42%42%的股權(quán)）的股權(quán)）3.PPP案例分析與土地地綜合開(kāi)發(fā)相關(guān)的PPP項(xiàng)目3.PPP案例分析2010.6.13國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公司管理有關(guān)問(wèn)題的通知2012.12.24關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知2014.7.29關(guān)于支持鐵路建設(shè)實(shí)施土地綜合開(kāi)發(fā)的意見(jiàn)2014.9.21國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見(jiàn)2014.9.26國(guó)務(wù)院關(guān)于深化預(yù)算管理制度改革的決定在土地綜合開(kāi)發(fā)項(xiàng)目應(yīng)用PPP模式的架構(gòu)設(shè)計(jì)3.PPP案例分析1.通過(guò)一次招投標(biāo)/政府采購(gòu)程序，確定土地一級(jí)開(kāi)發(fā)主體與基礎(chǔ)設(shè)施/公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)/運(yùn)營(yíng)主體2.緩解地方政府負(fù)債壓力3.充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制，提高土地一級(jí)開(kāi)發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施/公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)及運(yùn)營(yíng)的效率4.強(qiáng)調(diào)政府與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，政府不再就項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)兜底性承諾5.仍可能在一定程度上受到土地出讓收支管理制度的限制6.項(xiàng)目投融資建設(shè)+施工總承包+物業(yè)開(kāi)發(fā)模式 項(xiàng)目投融資+項(xiàng)目總承包+區(qū)域綜合開(kāi)發(fā)+軌道交通運(yùn)營(yíng)模式 3.PPP案例分析謝謝謝謝! !