東吳貨幣市場(chǎng)證券投資基金2011年第1季度報(bào)告.doc

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東吳貨幣市場(chǎng)證券投資基金2011年第1季度報(bào)告 2011年3月31日 基金管理人：東吳基金管理有限公司 基金托管人：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 報(bào)告送出日期： 二〇一一年四月二十一日 1 重要提示 基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。 基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2011年4月20日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。 基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書。 本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。 本報(bào)告期自2011年1月1日起至3月31日止。 2 基金產(chǎn)品概況 基金簡(jiǎn)稱 東吳貨幣 基金主代碼 583001 基金運(yùn)作方式 契約型開(kāi)放式 基金合同生效日 2010年5月11日 報(bào)告期末基金份額總額 1,180,491,307.55份 投資目標(biāo) 在控制風(fēng)險(xiǎn)和保證流動(dòng)性的前提下，通過(guò)主動(dòng)式管理及量化分析,為投資者提供穩(wěn)定的收益。 投資策略 本基金采取積極的投資策略，自上而下地進(jìn)行投資管理。通過(guò)定性分析和定量分析，形成對(duì)短期利率變化方向的預(yù)測(cè)；在此基礎(chǔ)之上，確定組合久期和類別資產(chǎn)配置比例；在此框架之下，通過(guò)把握收益率曲線形變和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)來(lái)進(jìn)行品種選擇。 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 同期七天通知存款利率（稅后）。 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 本基金為貨幣市場(chǎng)基金，在所有證券投資基金中，是風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的基金產(chǎn)品。在一般情況下，其風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益均低于一般債券基金，也低于混合型基金與股票型基金。 基金管理人 東吳基金管理有限公司 基金托管人 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 下屬兩級(jí)基金的基金簡(jiǎn)稱 東吳貨幣A 東吳貨幣B 下屬兩級(jí)基金的交易代碼 583001 583101 報(bào)告期末下屬兩級(jí)基金的份額總額 447,579,348.53份 732,911,959.02份 3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn) 3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 單位：人民幣元 主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 報(bào)告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 東吳貨幣A 東吳貨幣B 1．本期已實(shí)現(xiàn)收益 2,404,745.54 6,153,107.64 2．本期利潤(rùn) 2,404,745.54 6,153,107.64 3．期末基金資產(chǎn)凈值 447,579,348.53 732,911,959.02 注：1、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益，由于本基金采用攤余成本法核算，因此，公允價(jià)值變動(dòng)收益為零，本期已實(shí)現(xiàn)收益和本期利潤(rùn)的金額相等。 2、本基金無(wú)持有人認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用。 3、本基金收益分配按日結(jié)轉(zhuǎn)份額。 3.2 基金凈值表現(xiàn) 3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值收益率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較 1．東吳貨幣A 階段 凈值收益率① 凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①－③ ②－④ 過(guò)去三個(gè)月 0.7988% 0.0056% 0.3385% 0.0001% 0.4603% 0.0055% 注：1、比較基準(zhǔn)=同期七天通知存款利率（稅后）。 2、本基金收益分配按日結(jié)轉(zhuǎn)份額。 2．東吳貨幣B 階段 凈值收益率① 凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①－③ ②－④ 0.8573% 0.0056% 0.3385% 0.0001% 0.5188% 0.0055% 注：1、比較基準(zhǔn)=同期七天通知存款利率（稅后）。 2、本基金收益分配按日結(jié)轉(zhuǎn)份額。 3.2.2 自基金合同生效以來(lái)基金份額累計(jì)凈值收益率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較 東吳貨幣市場(chǎng)證券投資基金 累計(jì)凈值收益率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢(shì)對(duì)比圖 （2010年5月11日至2011年3月31日） 1、 東吳貨幣A 2、 東吳貨幣B 注：1、本基金于2010年5月11日成立。 2、比較基準(zhǔn)=同期七天通知存款利率（稅后）。 4 管理人報(bào)告 4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介 姓名 職務(wù) 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說(shuō)明 任職日期 離任日期 韋勇 本基金的基金經(jīng)理 2010-5-11 - 16年 香港公開(kāi)大學(xué)MBA畢業(yè)，曾任貴州證券有限責(zé)任公司交易經(jīng)理、漢唐證券有限責(zé)任公司投資經(jīng)理、恒泰證券股份有限公司投資經(jīng)理等職。2009年6月加入東吳基金，現(xiàn)擔(dān)任東吳優(yōu)信債券、東吳貨幣基金經(jīng)理。 注：1、韋勇先生為該基金的首任基金經(jīng)理，此處的任職日期為基金成立日。 2、證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會(huì)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。 4.2 報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說(shuō)明 本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定和基金合同的規(guī)定及其他有關(guān)法律規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求最大利益，無(wú)損害基金持有人利益的行為，基金投資組合符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同的約定。 4.3 公平交易專項(xiàng)說(shuō)明 4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況 本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人按照法律法規(guī)關(guān)于公平交易的相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)格執(zhí)行公司公平交易管理制度，確保了公司管理的不同投資組合在授權(quán)、研究分析、投資決策、交易執(zhí)行、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等投資管理活動(dòng)和環(huán)節(jié)得到公平對(duì)待。 4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較 本基金與本基金管理人旗下的其他投資組合的投資風(fēng)格不同。 4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說(shuō)明 本報(bào)告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)本基金有可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易。 4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明 4.4.1 報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析 進(jìn)入2011年以來(lái)，受通脹持續(xù)高位影響，央行多次使用利率和數(shù)量調(diào)控手段，加上春節(jié)因素，導(dǎo)致春節(jié)前貨幣市場(chǎng)短端利率大幅攀升，帶來(lái)了較好的階段性投資機(jī)會(huì)，我們及時(shí)拉長(zhǎng)久期，加大了對(duì)浮動(dòng)債、短融以及協(xié)議存款的比重，取得了較好的效果，節(jié)后市場(chǎng)資金面逐步恢復(fù)正常，但二季度通脹同比水平仍然很高，政策調(diào)控放松可能性不大，交易時(shí)點(diǎn)的選擇將較為重要。 4.4.2 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn) 本報(bào)告期東吳貨幣A份額凈值收益率為0.7988%，東吳貨幣B份額凈值收益率為0.8573%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為0.3385%。 4.5 管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望 2011年預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速將繼續(xù)維持高位，流動(dòng)性仍然相對(duì)寬松，但高啟的通脹壓力，使得央行將繼續(xù)加息和提高存款準(zhǔn)備金率，貨幣市場(chǎng)短端利率水平將繼續(xù)震蕩向上，這也給貨幣基金帶來(lái)了較好的投資機(jī)會(huì)，但由于今年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較為復(fù)雜，需要保持較為靈活的操作，短融、浮動(dòng)債和協(xié)議存款仍是較好的投資標(biāo)的。我們將維持謹(jǐn)慎的態(tài)度，密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的各項(xiàng)變化,并隨之及時(shí)調(diào)整投資策略，力爭(zhēng)為投資者創(chuàng)造持續(xù)、穩(wěn)定地回報(bào)。 5 投資組合報(bào)告 5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況 序號(hào) 項(xiàng)目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（％） 1 固定收益投資 636,434,892.10 49.69 其中：債券 636,434,892.10 49.69 資產(chǎn)支持證券 - - 2 買入返售金融資產(chǎn) 200,000,000.00 15.62 其中：買斷式回購(gòu)的買入返售金融資產(chǎn) - - 3 銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì) 396,270,386.08 30.94 4 其他各項(xiàng)資產(chǎn) 48,057,192.49 3.75 5 合計(jì) 1,280,762,470.67 100.00 5.2 報(bào)告期債券回購(gòu)融資情況 序號(hào) 項(xiàng)目 占基金資產(chǎn)凈值比例（％） 1 報(bào)告期內(nèi)債券回購(gòu)融資余額 6.69 其中：買斷式回購(gòu)融資 - 序號(hào) 項(xiàng)目 金額 占基金資產(chǎn)凈值的比例（％） 2 報(bào)告期末債券回購(gòu)融資余額 98,999,581.00 8.39 其中：買斷式回購(gòu)融資 - - 注：報(bào)告期內(nèi)債券回購(gòu)融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例為報(bào)告期內(nèi)每個(gè)交易日融資余額占基金資產(chǎn)凈值比例的簡(jiǎn)單平均值。 債券正回購(gòu)的資金余額超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20％的說(shuō)明 序號(hào) 發(fā)生日期 融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例（%） 原因 調(diào)整期 1 2011-03-28 22.23 大額贖回 2011-3-31 2 2011-03-29 25.33 大額贖回 2011-3-31 3 2011-03-30 25.60 大額贖回 2011-3-31 5.3 基金投資組合平均剩余期限 5.3.1 投資組合平均剩余期限基本情況 項(xiàng)目 天數(shù) 報(bào)告期末投資組合平均剩余期限 111 報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值 111 報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值 29 報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限超過(guò)180天情況說(shuō)明 本基金合同約定投資組合的平均剩余期限不超過(guò)120天，本基金本報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限無(wú)超過(guò)120天的情況。 5.3.2 報(bào)告期末投資組合平均剩余期限分布比例 序號(hào) 平均剩余期限 各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例（%） 各期限負(fù)債占基金資產(chǎn)凈值的比例（％） 1 30天以內(nèi) 32.75 8.39 其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債 7.66 - 2 30天(含)—60天 17.85 - 其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債 5.99 - 3 60天(含)—90天 19.93 - 其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債 6.38 - 4 90天(含)—180天 0.85 - 其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債 - - 5 180天(含)—397天（含） 33.04 - 其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債 - - 合計(jì) 104.42 8.39 注：本基金合同約定本基金投資組合的平均剩余期限不超過(guò)120天，本處的180天實(shí)際調(diào)整為按120天予以分段列示。 5.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合 序號(hào) 債券品種 攤余成本（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例 （％） 1 國(guó)家債券 - - 2 央行票據(jù) - - 3 金融債券 236,345,294.41 20.02 其中：政策性金融債 236,345,294.41 20.02 4 企業(yè)債券 - - 5 企業(yè)短期融資券 400,089,597.69 33.89 6 其他 - - 7 合計(jì) 636,434,892.10 53.91 8 剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券 236,345,294.41 20.02 5.5 報(bào)告期末按攤余成本占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名債券投資明細(xì) 序號(hào) 債券代碼 債券名稱 債券數(shù)量 (張) 攤余成本（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％） 1 090306 09進(jìn)出06 500,000 50,458,089.80 4.27 2 1181107 11酒鋼CP01 500,000 50,162,112.51 4.25 3 1181091 11瑞水泥CP01 500,000 50,113,530.47 4.25 4 110402 11農(nóng)發(fā)02 500,000 50,065,752.93 4.24 5 1181338 10川水電CP01 500,000 49,903,346.47 4.23 6 100209 10國(guó)開(kāi)09 400,000 40,326,452.11 3.42 7 110212 11國(guó)開(kāi)12 400,000 40,108,092.96 3.40 8 070219 07國(guó)開(kāi)19 300,000 30,143,631.31 2.55 9 1081441 10公控CP02 300,000 30,033,220.55 2.54 10 1181080 11蘇匯鴻C(jī)P01 300,000 30,015,798.34 2.54 5.6“影子定價(jià)”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離 項(xiàng)目 偏離情況 報(bào)告期內(nèi)偏離度的絕對(duì)值在0.25(含)-0.5%間的次數(shù) 1次 報(bào)告期內(nèi)偏離度的最高值 0.2564% 報(bào)告期內(nèi)偏離度的最低值 0.0536% 報(bào)告期內(nèi)每個(gè)工作日偏離度的絕對(duì)值的簡(jiǎn)單平均值 0.1231% 5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì) 本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。 5.8 投資組合報(bào)告附注 5.8.1 基金計(jì)價(jià)方法說(shuō)明 本基金采用固定份額凈值，基金份額賬面凈值始終保持為1.0000元。 本基金估值采用攤余成本法，即估值對(duì)象以買入成本列示，按票面利率或協(xié)議利率并考慮其買入時(shí)的溢價(jià)與折價(jià)，在剩余存續(xù)期內(nèi)平均攤銷，每日計(jì)提損益。 5.8.2 報(bào)告期內(nèi)，本基金持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券，其攤余成本總計(jì)在交易日超過(guò)當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值20%的情況如下： 序號(hào)序號(hào) 序號(hào) 發(fā)生日期 該類浮動(dòng)債占基金資產(chǎn)凈值的比例（%） 原因 調(diào)整期 1 2011-01-11 22.40 大額贖回 2011-1-21 2 2011-01-12 22.32 大額贖回 2011-1-21 3 2011-01-13 22.40 大額贖回 2011-1-21 4 2011-01-14 22.39 大額贖回 2011-1-21 5 2011-01-17 22.34 大額贖回 2011-1-21 6 2011-01-18 22.22 大額贖回 2011-1-21 7 2011-01-19 22.14 大額贖回 2011-1-21 8 2011-01-20 22.03 大額贖回 2011-1-21 9 2011-01-26 22.17 大額贖回 2011-2-17 10 2011-01-27 24.33 大額贖回 2011-2-17 11 2011-01-28 24.49 大額贖回 2011-2-17 12 2011-01-30 24.48 大額贖回 2011-2-17 13 2011-01-31 25.23 大額贖回 2011-2-17 14 2011-02-01 25.26 大額贖回 2011-2-17 15 2011-02-09 25.34 大額贖回 2011-2-17 16 2011-02-10 25.20 大額贖回 2011-2-17 17 2011-02-11 24.93 大額贖回 2011-2-17 18 2011-02-12 24.93 大額贖回 2011-2-17 19 2011-02-14 24.86 大額贖回 2011-2-17 20 2011-02-15 27.38 大額贖回 2011-2-17 21 2011-02-16 21.82 大額贖回 2011-2-17 22 2011-03-29 20.15 大額贖回 2011-4-7 23 2011-03-30 20.36 大額贖回 2011-4-7 24 2011-03-31 20.02 大額贖回 2011-4-7 5.8.3 報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰。 5.8.4 其他各項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成 序號(hào) 名稱 金額（元） 1 存出保證金 - 2 應(yīng)收證券清算款 - 3 應(yīng)收利息 6,384,728.86 4 應(yīng)收申購(gòu)款 41,672,463.63 5 其他應(yīng)收款 - 6 待攤費(fèi)用 - 7 其他 - 8 合計(jì) 48,057,192.49 5.8.5 投資組合報(bào)告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分項(xiàng)之和與合計(jì)項(xiàng)之間可能存在尾差。 6 開(kāi)放式基金份額變動(dòng) 單位：份 項(xiàng)目 東吳貨幣A 東吳貨幣B 本報(bào)告期期初基金份額總額 49,928,631.71 720,963,156.05 本報(bào)告期基金總申購(gòu)份額 1,713,749,701.76 1,917,187,008.13 減：本報(bào)告期基金總贖回份額 1,316,098,984.94 1,905,238,205.16 本報(bào)告期期末基金份額總額 447,579,348.53 732,911,959.02 注：報(bào)告期期間基金總申購(gòu)份額含紅利再投、份額級(jí)別調(diào)整和轉(zhuǎn)換入份額，基金總贖回份額含份額級(jí)別調(diào)整和轉(zhuǎn)換出份額。 7 影響投資者決策的其他重要信息 無(wú)。 8 備查文件目錄 8.1 備查文件目錄 1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)東吳貨幣市場(chǎng)證券投資基金設(shè)立的文件； 2、《東吳貨幣市場(chǎng)證券投資基金基金合同》； 3、《東吳貨幣市場(chǎng)證券投資基金托管協(xié)議》； 4、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照和公司章程； 5、報(bào)告期內(nèi)東吳貨幣市場(chǎng)證券投資基金在指定報(bào)刊上各項(xiàng)公告的原稿。 8.2 存放地點(diǎn) 基金管理人處、基金托管人處。 8.3 查閱方式 投資者可在基金管理人營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)免費(fèi)查閱。 網(wǎng)站：http：//www.scfund.com.cn 投資者對(duì)本報(bào)告書如有疑問(wèn)，可咨詢本基金管理人東吳基金管理有限公司。 客戶服務(wù)中心電話 （021）50509666 東吳基金管理有限公司 二〇一一年四月二十一日