交大網(wǎng)絡(luò)學(xué)院金融學(xué)導(dǎo)論試卷三.doc

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一、 判斷題（正確選A、錯(cuò)誤選B） 1．同業(yè)拆借利率是一些國(guó)家中央銀行進(jìn)行調(diào)控的中介指標(biāo)，發(fā)揮著表現(xiàn)中央銀行貨幣政策意圖和效果的作用。（　　A） 2．銀行承兌匯票的第一責(zé)任人是出票人。（　B　） 3．短期國(guó)債以貼現(xiàn)方式進(jìn)行，投資者的收益是證券的購(gòu)買價(jià)與證券面額之間的差額。（　A?。? 4．資本市場(chǎng)中的股票、債券和投資基金都是一種直接的證券投資方式。（B　　） 5．場(chǎng)外交易是股票流通的主要組織方式。（　B?。? 6．第四市場(chǎng)的股票交易主要發(fā)生在證券商和機(jī)構(gòu)投資者之間。（B　?。? 7．一般而言，債券私募發(fā)行多采用直接發(fā)行方式，公募發(fā)行則多采用間接發(fā)行方式。（　A　） 8．債券的發(fā)行利率或票面利率等于投資債券的實(shí)際收益率。（　B?。? 9．一般來(lái)講，單利計(jì)息的債券，其票面利率應(yīng)高于復(fù)利計(jì)息和貼現(xiàn)計(jì)息債券的票面利率。（A　　） 10．英國(guó)傳統(tǒng)上外匯采用直接標(biāo)價(jià)方法。（　B?。? 11．成長(zhǎng)型基金以追求資本增值為主，股利分配僅占投資收益的一小部分。（　A　） 12．購(gòu)買力平價(jià)理論認(rèn)為，一國(guó)的物價(jià)變動(dòng)是外匯匯率漲落的結(jié)果。（　B?。? 13．外匯柜臺(tái)市場(chǎng)是一種無(wú)固定場(chǎng)所及無(wú)固定開盤和收盤時(shí)間的外匯市場(chǎng)。（　A?。? 14．根據(jù)利率平價(jià)說，利率相對(duì)較高國(guó)家的貨幣未來(lái)升水的可能性較大。（　B?。? 15．間接套匯是指利用三個(gè)或三個(gè)以上不同外匯市場(chǎng)中三種或多種不同貨幣之間交叉匯率的差異， 　 　進(jìn)行買賣賺取匯價(jià)收益。（　A?。? 正確答案 二、 單項(xiàng)選擇題 1．同業(yè)拆借市場(chǎng)的拆借期限通常為（　A　） 正確答案 A1－2天 B1－2周 C1－2月 D1－2年 2．下列哪項(xiàng)不是同業(yè)拆借利率的影響因素（D）。 A中央銀行貨幣政策 B拆借時(shí)間長(zhǎng)短 C拆入方的資信程度 D拆出方的信譽(yù) 3．下列哪項(xiàng)不屬于商業(yè)票據(jù)的優(yōu)點(diǎn)（A　?。?。 A籌集資金數(shù)額大 B籌集資金成本低 C籌集資金靈活性強(qiáng) D有利于提高發(fā)行公司的信譽(yù) 4．請(qǐng)比較下列哪項(xiàng)利率最大（　D　）。 窗體頂端 A國(guó)庫(kù)券利率 B國(guó)債回購(gòu)利率 C銀行承兌匯票利率 D同業(yè)拆借利率 窗體底端 5．下列哪項(xiàng)不是短期國(guó)債的特點(diǎn)（D）。 窗體頂端 A違約風(fēng)險(xiǎn)小 B流動(dòng)性強(qiáng) C稅收優(yōu)惠 D面額大 窗體底端 6．資金融入方在出售證券的同時(shí)，和證券的購(gòu)買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為是（　A?。?。 A正回購(gòu) B逆回購(gòu) C出票 D貼現(xiàn) 7．股票的買賣雙方之間直接達(dá)成交易的市場(chǎng)稱為（　D?。? A場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng) B柜臺(tái)市場(chǎng) C第三市場(chǎng) D第四市場(chǎng) 8．（　C?。?duì)股價(jià)變動(dòng)影響最大，也最直接。 窗體頂端 A利率 B匯率 C股息、紅利 D物價(jià) 窗體底端 9．下列對(duì)債券價(jià)格變動(dòng)的表述中，哪一項(xiàng)是錯(cuò)誤的（D）。 A債券的價(jià)格與債券的收益率成反比例關(guān)系 B當(dāng)債券的收益率不變，債券的到期時(shí)間與債券價(jià)格的波動(dòng)幅度之間成反比關(guān)系 C隨著債券到期時(shí)間的臨近，債券價(jià)格越接近債券面值 D票面利率越高，債券價(jià)格的波動(dòng)幅度越小 10．按照（ A）不同，投資基金可以分為開放型基金和封閉型基金。 A是否可以贖回 B組織形式 C經(jīng)營(yíng)目標(biāo) D投資對(duì)象 11．在一定條件下，一國(guó)貨幣對(duì)外貶值會(huì)刺激（B ），改善貿(mào)易收支狀況。 A進(jìn)口 B出口 C生產(chǎn) D消費(fèi) 12．中間匯率的定義是（B）。 A買入與賣出匯率的差額 B買入與賣出匯率的平均數(shù) C即期與遠(yuǎn)期匯率的差額 D即期與遠(yuǎn)期匯率的平均數(shù) 13．利率對(duì)匯率變動(dòng)的影響是（C　?。?。 A國(guó)內(nèi)利率上升，則本國(guó)匯率上升 B國(guó)內(nèi)利率下降，則本國(guó)匯率下降 C須比較國(guó)內(nèi)外的利率后確定 D國(guó)內(nèi)利率上升，則本國(guó)匯率下降 14．若某日歐元兌換美元的匯率是：1.0500/1.0550，則美元兌換歐元的匯率為（A）。 A0.9479/0.9524 B0/9524/0.9479 C0.9372/0.9524 D 0.9620/0.9479 15．在倫敦外匯市場(chǎng)上，即期匯率GBP=CHY10.00-10.50，6個(gè)月的CHY差價(jià)為90-100，那么，斯密公司買進(jìn)6個(gè)月的遠(yuǎn)期CHY10000，折合英鎊（　A　）。 A10000（10.00+0.0090） B10000（10.50+0.0100） C10000（10.00-0.0090） D10000（10.50-0.0100） 三、 多項(xiàng)選擇題 1．同業(yè)拆借市場(chǎng)的拆借目的是（　ABCD?。? A補(bǔ)足存款準(zhǔn)備 B軋平票據(jù)交換頭寸 C金融機(jī)構(gòu)臨時(shí)資金短缺 D資產(chǎn)負(fù)債管理工具 E商業(yè)銀行的長(zhǎng)期貸款需求 2．股票同債券相比，存在如下區(qū)別（　ACDE?。?。 A性質(zhì)不同 B發(fā)行者范圍不同 C期限性不同 D風(fēng)險(xiǎn)和收益不同 E責(zé)任和權(quán)利不同 3．下列哪些是銀行承兌匯票二級(jí)市場(chǎng)的交易行為（　BCDE?。? A承兌 B背書 C貼現(xiàn) D轉(zhuǎn)貼現(xiàn) C貼現(xiàn) E再貼現(xiàn) 4．下列哪些是回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的交易對(duì)象（　ABCD?。?。 A短期國(guó)債 B商業(yè)票據(jù) C銀行承兌匯票 D可轉(zhuǎn)讓大額定期存單 E股票 5．優(yōu)先股同普通股相比，其優(yōu)先權(quán)體現(xiàn)在（　AC?。? 正確答案 。A 公司盈余優(yōu)先分配權(quán) B 優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新股權(quán) C 剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先請(qǐng)求權(quán) D 新股優(yōu)先轉(zhuǎn)讓權(quán) E 經(jīng)營(yíng)決策優(yōu)先參與權(quán) 6．確定債券的發(fā)行利率，主要依據(jù)以下（ABCDE ）因素。 A 債券的期限 B 債券的信用等級(jí) C 有無(wú)可靠的抵押或擔(dān)保 D 市場(chǎng)利率水平及變動(dòng)趨勢(shì) E 債券利息的支付方式 7．利率與遠(yuǎn)期匯率和升水、貼水之間的關(guān)系是（　AD?。? 正確答案 。A利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水 B利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水 C利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水 D利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水 E利率與遠(yuǎn)期匯率沒有直接聯(lián)系 8．影響匯率變動(dòng)的因素有（　ABCDE?。? 正確答案 。A 國(guó)際收支狀況 B 通貨膨脹率差異 C 利率差異 D 政府干預(yù) E 心理預(yù)期 9．影響封閉型基金價(jià)格波動(dòng)的主要因素是（ABCE　?。?。 A 基金資產(chǎn)凈值 B基金市場(chǎng)供求關(guān)系 C 股票市場(chǎng)走勢(shì) D 宏觀經(jīng)濟(jì)政策 E 封閉期長(zhǎng)短 10．對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)來(lái)講，其外匯供給主要形成于（　ACDE?。? 。A商品和勞務(wù)的出口收入 B對(duì)國(guó)外投資 C外國(guó)政府的授贈(zèng) D國(guó)際資本的流入 E僑民匯款 四、 名詞解釋 1． 同業(yè)拆借市場(chǎng) 窗體頂端 同業(yè)拆借市場(chǎng)，是金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的市場(chǎng)。 窗體底端 2． 回購(gòu)協(xié)議商業(yè)票據(jù) 回購(gòu)協(xié)議是指資金融入方在賣出證券的同時(shí)和證券購(gòu)買者簽訂的在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券的協(xié)議。 3． 柜臺(tái)交易市場(chǎng) 窗體頂端 商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無(wú)擔(dān)保承諾憑證。商業(yè)票據(jù)是商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的主要交易工具。 窗體底端 4． 信用交易 窗體頂端 柜臺(tái)交易市場(chǎng)又稱為店頭交易市場(chǎng)，是指證券商之間、證券商與客戶之間在證券交易所以外的某一固定場(chǎng)所，對(duì)未上市的證券或不足一個(gè)成交批量的證券進(jìn)行交易的場(chǎng)所。 窗體底端 5． 證券投資基金 窗體頂端 信用交易又叫墊頭交易，是指投資者在進(jìn)行股票買賣時(shí)，向經(jīng)紀(jì)人交付一定數(shù)量的現(xiàn)款或股票作為保證金，其余不足的部分由經(jīng)紀(jì)人墊付進(jìn)行交易的方式。 窗體底端 6． 封閉型投資基金 窗體頂端 證券投資基金是一種利益共存、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。 窗體底端 7． 契約型投資基金 窗體頂端 封閉型基金是指在設(shè)立基金時(shí)，限定基金的發(fā)行總額，在初次發(fā)行達(dá)到預(yù)定的發(fā)行計(jì)劃后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再追加發(fā)行新的基金單位。 窗體底端 8． 匯率 契約型基金是指依據(jù)一定的信托契約組織起來(lái)的基金，其中作為委托人的基金發(fā)起人通過發(fā)行受益憑證籌集資金，并將其交由托管受托人保管，交由管理受托人負(fù)責(zé)基金的投資營(yíng)運(yùn)，而投資者是受益人，憑基金受益憑證索取投資收 9． 匯率 外匯匯率是將一個(gè)國(guó)家的貨幣折算成另一個(gè)國(guó)家的貨幣時(shí)使用的比率。 10． 套匯交易 套匯是指利用不同時(shí)間、不同市場(chǎng)的匯率差異，在匯率低的市場(chǎng)大量買進(jìn)，同時(shí)在匯率高的市場(chǎng)賣出，利用賤買貴賣，套取投機(jī)利潤(rùn)的外匯業(yè)務(wù)。 五、 簡(jiǎn)答題 1． 銀行承兌票據(jù)市場(chǎng)的運(yùn)作流程是什么？ 窗體頂端 銀行承兌票據(jù)市場(chǎng)的運(yùn)作在兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行： 　　1.初級(jí)市場(chǎng) 　　銀行承兌匯票的一級(jí)市場(chǎng)是指銀行承兌匯票的發(fā)行市場(chǎng)，它由出票和承兌兩個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成，二者缺一不可。 　　(1)出票。出票是指出票人簽發(fā)票據(jù)并將其交付給收款人的票據(jù)行為。它包括兩個(gè)行為：一是按照法定格式做成票據(jù)，二是將票據(jù)交付給收款人。這樣匯票從出票人那里轉(zhuǎn)移到收款人那里。 　　(2)承兌。承兌是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。匯票承兌具有十分重要的意義。付款人一經(jīng)承兌，就叫做承兌人，是匯票的主債務(wù)人。 　　2.二級(jí)市場(chǎng) 　　二級(jí)市場(chǎng)由票據(jù)交易商、商業(yè)銀行、中央銀行、保險(xiǎn)公司、以及其他金融機(jī)構(gòu)等一系列的參與者和貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)等一系列的交易行為組成。 　　(1)背書。銀行承兌匯票的貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)等票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為都必須以背書為前提。背書是以將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人為目的的票據(jù)行為，經(jīng)過背書，匯票權(quán)利即由背書人轉(zhuǎn)移給被背書人。 　　(2)貼現(xiàn)。貼現(xiàn)就是匯票持有人為了取得現(xiàn)款，將未到期的銀行承兌匯票以貼付自貼現(xiàn)日起至匯票到期日止的利息向銀行或其他貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)所作的匯票轉(zhuǎn)讓。 　　(3)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)就是辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的銀行將其貼現(xiàn)收進(jìn)的未到期票據(jù)，再向其他銀行或貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼現(xiàn)的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為，是金融機(jī)構(gòu)之間相互融通資金的一種形式。 　　(4)再貼現(xiàn)。再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，以其特有的未到期匯票，(向中央銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。它是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)融通資金的一種形式，是中央銀行的授信業(yè)務(wù)。 窗體底端 2． 證券投資基金的分類主要有什么？ 根據(jù)組織形式劃分，可將基金劃分為公司型基金和契約型基金兩類。 　　根據(jù)基金單位總額是否可改變（增加或贖回），可將基金分為開放型基金和封閉型基金兩種。 　　根據(jù)投資目標(biāo)，可將基金分為收入型基金、成長(zhǎng)型基金和平衡型基金。 　　按投資對(duì)象劃分，基金主要可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、指數(shù)基金、期貨基金等。 3． 回購(gòu)利率的決定因素有哪些？ 窗體頂端 回購(gòu)協(xié)議利率是衡量回購(gòu)協(xié)議交易中借款人（證券出售者）向貸款人（證券購(gòu)買者）所支付報(bào)酬的比例。由于回購(gòu)協(xié)議利率反映了回購(gòu)交易活動(dòng)中的證券購(gòu)買者所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)，所以，它取決于多種因素，這些因素主要有：一是用于回購(gòu)的證券性質(zhì)。一般證券的信用度越高，流動(dòng)性越強(qiáng)，回購(gòu)利率就越低，否則，利率就會(huì)相對(duì)來(lái)說高一些。二是回購(gòu)期限的長(zhǎng)短。一般來(lái)說，期限越長(zhǎng)，不確定因素越多，因而利率也應(yīng)高一些。三是交割的條件。如果采用實(shí)物交割的方式，回購(gòu)利率就會(huì)較低，如果采用其它交割方式，則利率就會(huì)相對(duì)高一些。四是貨幣市場(chǎng)中其它子市場(chǎng)的相對(duì)利率水平。 窗體底端 4． 購(gòu)買力平價(jià)理論的核心內(nèi)容是什么？ 購(gòu)買力平價(jià)理論揭示了匯率變動(dòng)的長(zhǎng)期原因。該理論的基本思想是：本國(guó)人之所以需要外國(guó)貨幣或外國(guó)人需要本國(guó)貨幣，是因?yàn)檫@兩種貨幣在各發(fā)行國(guó)均具有對(duì)商品的購(gòu)買力。以本國(guó)貨幣交換外國(guó)貨幣，其實(shí)質(zhì)就是以本國(guó)貨幣的購(gòu)買力去交換外國(guó)貨幣的購(gòu)買力。因此，兩種貨幣間的匯率決定于兩國(guó)貨幣各自所具有的購(gòu)買力之比(絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)學(xué)說)，匯率的變動(dòng)也取決于兩國(guó) 貨幣購(gòu)買力的變動(dòng)(相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)學(xué)說)。 　　絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)是指一定時(shí)點(diǎn)上兩國(guó)貨幣的均衡匯率取決于兩國(guó)物價(jià)水平，是以一價(jià)定律為基礎(chǔ)的。相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)學(xué)說將匯率在一段時(shí)期內(nèi)的變動(dòng)歸因于兩個(gè)國(guó)家在這段時(shí)期中的物價(jià)或貨幣購(gòu)買力的變動(dòng)。這就是說，在一定時(shí)期內(nèi)，匯率的變化與同一時(shí)期內(nèi)兩國(guó)物價(jià)水平的相對(duì)變動(dòng)成比例，即相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)意味著匯率升降是由兩國(guó)的通脹率決定的。