企業(yè)利用期貨市場實踐.ppt

上傳人:za****8 文檔編號:14146030 上傳時間:2020-07-08 格式:PPT 頁數(shù):21 大?。?65.01KB
收藏 版權(quán)申訴 舉報 下載
企業(yè)利用期貨市場實踐.ppt_第1頁
第1頁 / 共21頁
企業(yè)利用期貨市場實踐.ppt_第2頁
第2頁 / 共21頁
企業(yè)利用期貨市場實踐.ppt_第3頁
第3頁 / 共21頁

下載文檔到電腦,查找使用更方便

9.9 積分

下載資源

還剩頁未讀,繼續(xù)閱讀

資源描述:

《企業(yè)利用期貨市場實踐.ppt》由會員分享,可在線閱讀,更多相關(guān)《企業(yè)利用期貨市場實踐.ppt(21頁珍藏版)》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、企業(yè)利用期貨市場實踐,聯(lián)系方式 東證期貨研究所 全國統(tǒng)一客服熱線:95503 地址:上海市浦電路500號 上海期貨大廈14樓 郵箱:R 網(wǎng)址:,內(nèi)容概覽,期貨市場的功能 期貨市場的投機操作 期貨市場的投資方式 利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨經(jīng)營風險 套期保值,期貨市場的基本功能,規(guī)避風險 生產(chǎn)經(jīng)營者通過在期貨 市場上進行套期保值業(yè) 務(wù)、有效的回避、轉(zhuǎn)移 或分散現(xiàn)貨市場上價格 波動的風險,價格發(fā)現(xiàn) 公開、公平、公正的期貨 交易運行機制能夠形成具 有真實性、預(yù)期性、連續(xù) 性和權(quán)威性的期貨價格,期貨市場的功能,鎖定生產(chǎn)成本,實現(xiàn)預(yù)期利潤,期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道,利用期貨價格信號,組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn),現(xiàn)貨

2、市場促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題,企業(yè)參與期貨市場的好處,期貨市場的投機操作,期貨市場為企業(yè)開辟了新的利潤空間和盈利渠道 對于愿意承擔風險的企業(yè),期貨市場的投機操作為企業(yè)帶來了新的 盈利方式。 期貨市場投機操作,短線交易 以頻繁的交易,博取價差波動的收益。每次交易的盈利有限,但是積少成多。,趨勢交易 判斷行情的中期或長期趨勢,順勢操作,獲得利潤。,期貨投機的分析方法,基本面分析,基本面的分析方法,供求關(guān)系,經(jīng)濟周期,季節(jié)性因素,經(jīng)濟政策,突發(fā)事件,技術(shù)分析,技術(shù)分析法的三大假設(shè),價格呈趨勢變動,期貨投機的分析方法,期貨投機的分析方法,期貨市場的投資方式,期貨市場T+0,可以買空賣空的交易機制為許多

3、投資方式留出了充分的空間。 期貨作為大類資產(chǎn)中的一類,可以作為資產(chǎn)配置,提升整個投資組合的收益,并且在一定程度上降低風險。 作為資產(chǎn)配置,期貨市場提供了套利操作、對沖操作及投資組合等主要的投資手段。,期貨市場的套利操作,套利交易:主要是在相關(guān)性很強的品種之間進行的多/空同時的操作,賺取基差。 現(xiàn)貨企業(yè)在期現(xiàn)套利方面擁有得天獨厚的優(yōu)勢。,期貨市場的對沖交易方式,對沖交易:(1)降低相關(guān)性要求;(2)倉位不對稱;(3)不一定嚴格同時開/平。 風險的控制:利用相關(guān)品種之間的對沖,化解部分系統(tǒng)性風險。 在極端點位,利用倉位的不對等,賺取超額收益。 對沖交易的目的在于對沖自己不確定的因素帶來的風險,保留

4、能夠把握的因素,從而獲取風險利潤。,對沖交易原理,對沖交易成功的關(guān)鍵在于尋找對沖交易對、比價波動率以及計算相應(yīng)的概率。 假定對沖交易對(S1,S2)中,S1上漲的概率大于下跌的概率,S2下跌的概率大于上漲的概率,則做多S1的同時,做空S2。 行情的發(fā)展:(1)大勢在漲,則多頭S1的盈利超過空頭S2的虧損;(2)大勢跌,則多頭S1的虧損小于空頭S2的盈利。這樣確保整個組合是盈利的。,投資組合交易原理,不要把所有的雞蛋都放在一個籃子里面,否則“傾巢無完卵” 投資組合理論通過對預(yù)期收益和方差(風險)的描述,得出理論上的最優(yōu)組合 投資組合的前提條件是,組合中的資產(chǎn)的相關(guān)性越低越好,這樣才能達到分散風險

5、的作用 投資組合操作是一個收益與風險都相對平衡的投資方式。,期貨套期保值原理,恰當?shù)谋V捣椒ㄒ馕吨髽I(yè)每年的經(jīng)營利潤將更加穩(wěn)定和持久地增長,1.商品種類相同或相近,2.商品數(shù)量相等,4.交易方向相反,3.月份相同或相近,期貨套期保值的四大原則,相近商品的價格相關(guān)性越高越好。如螺紋鋼和卷板。,可利用套期保值數(shù)量模型來確定保值比例。保值比例可以低于現(xiàn)貨量,但是不可超過現(xiàn)貨量。,需要考慮到流動性的問題,以及品種特性。例如,某些月份的合約適合做空,某些適合做多。,不可違反!,基差是某一特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格間的價差。隨著現(xiàn)貨價格和期貨價格持續(xù)不斷的變動,基差時而擴大

6、,時而縮小,最終因現(xiàn)貨價格和期貨價格的趨同性,基差在期貨合約的交割月趨向于零。,基差變動對套期保值的影響,首先,分析企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況,確定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的風險點,分析采購、生產(chǎn)、銷售、庫存可能存在的價格波動風險;其次,確定企業(yè)的保值需求,分析企業(yè)采購、生產(chǎn)、銷售涉及到的商品價格走勢,對價格趨勢作出客觀研判;再次,針對企業(yè)情況設(shè)計具體的保值策略,分析保值過程中可能存在的風險;最后對套期保值方案效果進行客觀的評價。,套期保值的方案制定,鋼材期貨的套期保值,螺紋鋼10月交割33300萬噸,交割金額11401.15萬元。鋼材期貨交割出庫不順,運費成為主要瓶頸。 螺紋鋼庫存正在從高位逐步回落。,參與期貨的注意事項,清楚期貨的交易及交割規(guī)則。 嚴格執(zhí)行投資計劃,尤其是嚴格止損。 資金管理是成功的關(guān)鍵,不持有超過自身承受范圍的倉位。,投資經(jīng)典,正確認識 目的明確 方法合適 度是關(guān)鍵,祝各位在投資中獲得穩(wěn)定的收益謝 謝!,

展開閱讀全文
溫馨提示:
1: 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
2: 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
3.本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
5. 裝配圖網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負責。
6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

相關(guān)資源

更多
正為您匹配相似的精品文檔
關(guān)于我們 - 網(wǎng)站聲明 - 網(wǎng)站地圖 - 資源地圖 - 友情鏈接 - 網(wǎng)站客服 - 聯(lián)系我們

copyright@ 2023-2025  zhuangpeitu.com 裝配圖網(wǎng)版權(quán)所有   聯(lián)系電話:18123376007

備案號:ICP2024067431-1 川公網(wǎng)安備51140202000466號


本站為文檔C2C交易模式,即用戶上傳的文檔直接被用戶下載,本站只是中間服務(wù)平臺,本站所有文檔下載所得的收益歸上傳人(含作者)所有。裝配圖網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理,對上載內(nèi)容本身不做任何修改或編輯。若文檔所含內(nèi)容侵犯了您的版權(quán)或隱私,請立即通知裝配圖網(wǎng),我們立即給予刪除!